文章核心观点 SEI Investments Company公布2024年第四季度财务业绩，各关键财务指标同比显著增长，业务发展态势良好，对2025年充满信心 [1][2] 各部分总结 财务数据整体表现 - 2024年第四季度EPS同比增长31%，营收和运营收入分别增长15%和43%，运营利润率增至26% [1] - 2024年全年营收21.25亿美元，同比增长11%；运营收入5.52亿美元，同比增长30%；净利润5.81亿美元，同比增长26%；摊薄后每股收益4.41美元，同比增长27% [2] 各业务板块第四季度业绩 - **私人银行**：营收1.40亿美元，同比增长14%；费用1.20亿美元，同比增长9%；运营利润1973万美元，同比增长56%；运营利润率14% [3] - **投资顾问**：营收1.39亿美元，同比增长27%；费用7684万美元，同比增长14%；运营利润6243万美元，同比增长47%；运营利润率45% [3] - **机构投资者**：营收7081万美元，同比增长1%；费用3832万美元，同比下降2%；运营利润3250万美元，同比增长6%；运营利润率46% [3] - **投资经理**：营收1.91亿美元，同比增长13%；费用1.18亿美元，同比增长7%；运营利润7313万美元，同比增长26%；运营利润率38% [3] - **新业务投资**：营收1571万美元，同比增长17%；费用1930万美元，同比增长8%；运营亏损359万美元，亏损同比收窄18% [4] 第四季度业务亮点 - 摊薄后每股收益1.19美元，连续两个季度实现净销售、营收和盈利显著增长 [7] - 净销售事件达3820万美元，全年净销售事件1.28亿美元，同比增长58%，驱动因素广泛 [7] - 各业务板块营收、运营利润和利润率均增长，私人银行、投资经理、投资顾问运营利润分别增长56%、26%、47% [7] - 平均管理资产和托管资产分别增长1%和3%，但期末管理资产因市场估值和净流出下降3% [7] - LSV第四季度盈利3340万美元，略低于去年同期 [7] - 第四季度回购310万股普通股，花费2.60亿美元 [7] 资产余额情况 - **期末资产余额**：各业务板块资产规模有一定波动，如私人银行总管理资产282.15亿美元，客户托管资产83.40亿美元 [14] - **平均资产余额**：第四季度各业务板块平均资产规模多数呈增长态势，如投资经理总管理资产平均达205.18亿美元 [18] 销售事件情况 - **净经常性销售事件**：2024年第四季度总计2821万美元，投资处理相关业务贡献2727万美元 [21] - **非经常性销售事件**：2024年第四季度总计1.00亿美元，投资处理相关业务贡献9087万美元 [21] - **总销售事件**：2024年第四季度总计3822万美元，投资处理相关业务贡献3636万美元 [22]

文章核心观点 SEI宣布在卢森堡任命三位关键领导人以推动全球业务增长 公司在卢森堡基金管理领域排名靠前且业务能力强 [1] 公司任命情况 - 公司宣布在卢森堡任命三位关键领导人 向卢森堡办事处董事总经理Ian MacWilliams汇报 [1] - 任命Claire Matteucci为托管业务主管 负责托管服务 [6] - 任命Manuel Martin de Rosales为执行官员 负责合规和风险 [6] - 任命Laurent Scherer为业务发展总监 负责客户参与和服务开发 [6] 公司业务优势 - 在卢森堡129家基金管理人中 公司资产管理规模排名第七 是全球最大的私人信贷基金管理人 也是卢森堡由美国公司管理的私人市场基金的最大管理人 [1] - 公司拥有运营中心 提供连贯 集成的运营平台和客户服务模式 让客户了解数据和日常基金运营 [2] - 公司投资管理业务的另类资产管理规模超1.5万亿美元 还在都柏林开设新办公空间支持全球增长 [2] 公司业务介绍 - 公司提供连接金融服务行业的技术和投资解决方案 与多方合作助力增长 截至2024年9月30日 管理 咨询或管理约1.6万亿美元资产 [4] - 公司投资管理业务为各类投资组织提供先进运营基础设施 全球运营平台提供定制和集成功能 服务超320家传统资产管理人 另类管理人和主权财富管理人 [5][7]

文章核心观点 SEI和Attivo Investments宣布建立战略合作伙伴关系，利用SEI的联合首席投资官（Co - CIO）解决方案为顾问及其客户提供前沿、可扩展且高效的投资服务，助力Attivo Investments发展并满足投资者财务目标 [1] 合作相关情况 - SEI将支持Attivo Investments内部团队为顾问开发复杂投资方法，帮助投资者实现财务目标，并提供业务支持推动其增长 [1] - 联合首席投资官（Co - CIO）结构通过融合战略愿景与运营执行，借助技术并符合不断演变的法规，支持全权委托管理投资组合服务（MPS）主张 [2] - Attivo Investments首席投资官表示与SEI合作体现其为金融规划师及其客户提供卓越价值的承诺，SEI的能力有助于推动其增长 [2] - SEI欧洲、中东和非洲地区资产管理主管称与Attivo Investments的战略伙伴关系基于创新、卓越投资和以客户为中心的愿景，Co - CIO方法使Attivo Investments能大规模提供个性化投资组合 [3][4] 公司介绍 SEI - 提供连接金融服务行业的技术和投资解决方案，具备投资处理、运营和资产管理等能力，与企业、金融机构、专业人士和超高净值家庭合作，截至2024年9月30日管理、咨询或管理约1.6万亿美元资产 [5] Attivo Investments - 专注于基于目标的投资，专为支持金融规划师及其客户而设计，其投资组合与财务规划目标一致 [7] - 通过与全球投资品牌的战略合作伙伴关系，提供机构级专业知识和世界级投资策略，结合主动管理与可承受性 [8] - 解决方案由金融规划师直接参与构建，采用可扩展和高效的运营模式，提供符合消费者责任原则的投资组合 [9] 投资组合模型 - 低成本（Low Cost）：六种策略，基于轻目标框架，注重资产保值和积累，利用被动投资构建模块，采用基金中的基金结构，为实现长期投资目标提供简单、透明和经济高效的解决方案 [6] - 核心（Core）：七种策略，基于重目标框架，关注资产保值、积累和提取，采用经理中的经理方法，减少交易频率和资本利得税实现，融合成本效益和精英投资专业知识 [6] - APEX：六种无约束策略，针对高净值和经验丰富的投资者，专注于资产保值和积累，包括私募股权或对冲基金等额外资产类别，提供更多灵活性和更高潜在回报 [6]

文章核心观点 - 动量投资者应关注金融股SEIC，其动量风格评分为A，过去四周股价上涨1.9%，2024财年有分析师上调盈利预期，Zacks综合预期上调至每股4.42美元，平均盈利惊喜为3.6%，凭借良好排名和风格评分应受投资者关注；Zacks Premium研究服务可助投资者利用股市并自信投资，其包含Zacks风格评分；Zacks风格评分基于三种投资类型评级股票，与Zacks排名结合助投资者选大概率跑赢市场的证券；SEI Investments是资产管理公司，Zacks排名为2（买入），VGM评分为B [1][2][17] 分组1：Zacks Premium研究服务 - 为新老投资者提供利用股市和自信投资的多种方式，有Zacks排名和行业排名每日更新、Zacks 1排名列表全访问权、股票研究报告和高级股票筛选等功能 [2] - 可访问Zacks风格评分 [3] 分组2：Zacks风格评分 - 基于三种流行投资类型对股票评级，是Zacks排名的补充指标，助投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [4] - 按价值、增长和动量特征为股票评A - F级，评分越高股票表现越好 [5] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [6] - 价值评分利用多种比率帮价值投资者选低价优质、被低估股票 [6] - 增长评分考察公司财务和未来前景，找能持续增长的股票 [7] - 动量评分利用股价和盈利预期变化等因素，助动量投资者把握高动量股票买入时机 [8] - VGM评分结合所有风格评分，与Zacks排名配合，按综合加权风格评级股票 [9] 分组3：风格评分与Zacks排名配合 - Zacks排名利用盈利预期修正助力投资者构建成功投资组合，自1988年以来排名1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，但每日有超800只高评级股票，选股有难度 [10][11] - 为最大化回报，应选Zacks排名1或2且风格评分为A或B的股票，排名3（持有）的股票也应确保评分A或B以获最大上行潜力 [13] - 选择股票时盈利预期修正方向是关键因素，排名4（卖出）或5（强力卖出）的股票即使风格评分高，股价也可能下跌 [14] 分组4：SEI Investments公司情况 - 1968年成立，总部位于宾夕法尼亚州奥克斯，是金融服务行业领先的财富管理业务解决方案提供商，全球提供投资处理、管理和运营解决方案 [16] - Zacks排名为2（买入），VGM评分为B [17] - 动量风格评分为A，过去四周股价上涨1.9% [1] - 过去60天有两名分析师上调2024财年盈利预期，Zacks综合预期上调0.04美元至每股4.42美元，平均盈利惊喜为3.6% [1]

文章核心观点 - SEI Investments获Zacks评级从升级为1（强力买入），因其盈利预期上升，这或对股价产生积极影响，该股票有望在短期内上涨 [1][3] 评级依据 - 公司盈利预期变化是Zacks评级的核心，系统会跟踪当前和下一年的Zacks共识预期 [1] - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股票短期价格走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [4] Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利状况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五个等级，自1988年以来，Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [6][7] - 与倾向于积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的比例相等，仅前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望在短期内跑赢市场 [9][10] SEI盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该投资管理公司预计每股收益4.41美元，较上年报告数字变化27.5% [8] - 过去三个月，SEI的Zacks共识预期提高了5.1% [8] 结论 - SEI升级为Zacks排名1，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名的前5%，意味着该股票短期内可能上涨 [11]

文章核心观点 - 自SEI Investments上次财报发布约一个月，股价上涨7.7%跑赢标普500，近期积极趋势能否延续待察，公司Q3财报表现良好，预计未来几个月有超平均回报 [1][11] 公司Q3财报情况 - 每股收益1.19美元超Zacks共识预期1.07美元，较上年同期增长36.8%，含一次性收益 [2] - 净利润1.549亿美元，较上年同期增长33.9% [3] - 总收入5.374亿美元，同比增长12.7%，超Zacks共识预期 [4] - 总费用3.936亿美元，同比增长6.9%，运营收入同比增长32.6%至1.438亿美元 [5] - 截至2024年9月30日，管理资产4933亿美元，同比增长21.4%，客户管理资产1.05万亿美元，同比增长17.4% [6] - 本季度回购130万股，花费8580万美元 [7] 公司估值与评级 - 过去一个月新估值呈上升趋势，共识估值变动5.87% [8][9] - 公司平均增长得分C，动量得分C，价值得分D，综合VGM得分为C [10] - 公司Zacks排名为1（强力买入），预计未来几个月有超平均回报 [11] 行业内其他公司表现 - 过去一个月，同行业的BlackRock Finance股价上涨4.5% [12] - 该公司上季度营收52亿美元，同比增长14.9%，每股收益11.46美元 [12] - 预计本季度每股收益11.55美元，同比增长19.6%，过去30天Zacks共识估值变动0.3% [13] - 该公司Zacks排名为1（强力买入），VGM得分为F [13]

动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在做多情况下是买高希望卖得更高 利用股票价格趋势是关键 一旦股票确立走势 很可能继续沿该方向移动 目标是股票沿固定路径发展时能带来及时且盈利的交易 [1] 动量投资指标相关争议及解决 - 许多投资者喜欢寻找股票的动量 但很难定义 关于哪些指标最值得关注哪些是未来表现的劣质指标存在很多争论 Zacks动量风格评分有助于解决这个问题 [2] SEI投资公司（SEIC）相关情况 - SEI投资公司目前动量风格评分为B 将讨论其动量风格评分的一些主要驱动因素 如价格变化和盈利预期修正 [3] 风格评分与Zacks排名关系 - 风格评分是对Zacks排名的补充 Zacks排名有出色的表现记录 SEI投资公司目前Zacks排名为1（强力买入） 研究表明Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月内表现优于市场 [4] SEIC短期价格活动 - 观察股票短期价格活动是衡量其是否有动量的好方法 因为这能反映当前对股票的兴趣以及买卖双方目前谁占上风 与行业比较也有帮助 能显示特定领域内最好的公司 [6] SEIC股价表现与行业对比 - SEIC过去一周股价上涨5.67% 同期Zacks金融 - 投资管理行业上涨1.38% 从较长时间框架看 其月度价格变化为9.38% 行业表现为0.24% [7] SEIC股价与标普500对比 - 过去一个季度SEIC股价上涨19.09% 去年上涨38.35% 而标普500分别为6.24%和31.96% [8] SEIC 20日平均交易量 - SEIC过去20日平均交易量为791080股 交易量在很多方面是有用的指标 20日平均交易量建立了良好的价量基线 上涨股票且交易量高于平均水平通常是看涨信号 下跌股票且交易量高于平均水平通常是看跌信号 [9] SEIC盈利预期情况 - 过去两个月 全年有6个盈利预期上调 无下调 这有助于提高SEIC的共识预期 在过去60天从4.20美元提高到4.41美元 下一个财年 同期有6个预期上调 无下调 [11] SEIC综合评价 - 鉴于这些因素 SEIC是1（强力买入）股票且动量评分为B 若寻找近期有望飙升的新选择 应将SEI投资公司列入候选名单 [12]

成长股特点 - 成长股吸引众多投资者因其高于平均水平的财务增长能吸引市场关注并带来高额回报但找到潜力股不易[1] - 成长股本身具有高于平均水平的风险和波动性公司增长故事结束时投资可能导致重大损失[1] Zacks成长风格评分相关 - Zacks成长风格评分超越传统成长属性分析公司真实成长前景便于找到前沿成长股SEI Investments是该系统推荐股票之一且有较好的Zacks排名[2] - 兼具A或B成长评分和Zacks排名1（强力买入）或2（买入）的股票回报更好[3] SEI Investments公司优势 - 盈利增长方面历史每股收益增长率为4%但预计今年每股收益将增长26.5%远超行业平均13.1%[4] - 资产利用率方面公司资产利用率（销售与总资产比率）为0.8每1美元资产可产生0.8美元销售额高于行业平均0.23美元更有效率[5] - 销售增长方面公司今年销售额预计增长10.7%高于行业平均1%[6] - 盈利预期修正方面公司当年盈利预期在向上修正过去一个月Zacks共识预期已飙升3.5%[7] 结论 - SEI基于多种因素获得B成长评分并因盈利预期修正获得Zacks排名1有望表现出色成长型投资者可考虑投资[8]

动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 投资者在“做多”时“高买更高卖” 利用股价趋势是关键 股票一旦确立走势就可能持续 目标是及时盈利交易[1] 动量指标相关争议与解决 - 很多投资者寻找股票动量但难以定义 关于哪些指标最适合关注存在很多争论 Zacks动量风格评分有助于解决此问题[2] SEI投资公司相关情况 - SEI投资公司（SEIC）目前动量风格评分为A 将讨论其动量风格评分的主要驱动因素如价格变化和盈利预期修正[3] - 风格评分是Zacks排名（股票评级系统）的补充 SEI投资公司目前Zacks排名为1（强力买入） 研究表明Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月内跑赢市场[4] SEI投资公司股价表现 - 从短期价格活动看 SEI投资公司股票过去一周上涨2.39% 同期Zacks金融 - 投资管理行业下跌1.37% 从较长时间框架看 其月度价格变化8.4% 行业为1.23%[6] - 从长期价格指标看 SEI投资公司股票在过去一个季度上涨14.81% 去年上涨41.01% 而标准普尔500指数分别为7.91%和40.48%[7] SEI投资公司成交量情况 - 投资者应关注SEI投资公司20日平均成交量 20日平均成交量建立了良好的价量基线 上涨且成交量高于平均水平通常是看涨信号 下跌且成交量高于平均水平通常是看跌信号 SEI投资公司最近20日平均成交量为674106股[8] SEI投资公司盈利预期 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑预期修正趋势 过去两个月 全年有6个盈利预期上调 无下调 在过去60天里 共识预期从4.20美元提高到4.38美元 下一个财年 同期有6个预期上调 无下调[10] 结论 - 综合这些因素 SEI投资公司是Zacks排名1（强力买入）且动量评分为A的股票 如果在寻找近期有望上涨的新选择 应将SEI投资公司列入候选名单[10]

营收情况 - 2024年前九个月营收15.67961亿美元相比2023年同期增长9%[82] - 2024年第三季度SEI综合现金计划费用为1070万美元[82] - 2024年前九个月私人银行部门总资产管理增长11%达到2.9518亿美元[85] - 2024年前九个月投资顾问部门平台总资产增长22%达到10.8099亿美元[85] - 2024年前九个月投资经理部门总资产管理增长39%达到20.4662亿美元[85] - 2024年前九个月LSV的股权和固定收益项目增长12%达到9.3855亿美元[85] - 私人银行2024年第三季度营收138734美元较2023年同期增长16% 2024年前九个月营收401272美元较2023年同期增长8%[95] - 投资顾问2024年第三季度营收126836美元较2023年同期增长15% 2024年前九个月营收370141美元较2023年同期增长13%[95] - 机构投资者2024年第三季度营收71626美元较2023年同期增长2% 2024年前九个月营收214911美元较2023年同期降低2%[95] - 投资经理2024年第三季度营收184607美元较2023年同期增长13% 2024年前九个月营收537128美元较2023年同期增长13%[95] - 新业务投资2024年第三季度营收15593美元较2023年同期增长18% 2024年前九个月营收44509美元较2023年同期增长15%[95] 运营收入与净收入 - 2024年前九个月运营收入40.6197亿美元相比2023年同期增长26%[82] - 2024年前九个月净收入42.542亿美元相比2023年同期增长25%[82] 资产管理情况 - 2024年前九个月投资管理下平均管理资产增长15%达到9984亿美元[82] - 2024年前九个月股权和固定收益项目下平均管理资产增长5%达到1779亿美元[82] - 2024年前九个月私人银行的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为258.23百万美元较2023年同期增长8%在2024年前九个月为250.92百万美元较2023年同期增长6%[89] - 2024年前九个月投资顾问的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为761.11百万美元较2023年同期增长10%在2024年前九个月为741.98百万美元较2023年同期增长8%[89] - 2024年前九个月机构投资者的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为774.73百万美元较2023年同期增长3%在2024年前九个月为763.63百万美元较2023年同期增长2%[89] - 2024年前九个月投资经理的集体信托基金项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为1988.39百万美元较2023年同期增长32%在2024年前九个月为1818.20百万美元较2023年同期增长23%[89] - 2024年前九个月新业务投资的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为24.32百万美元较2023年同期增长16%在2024年前九个月为22.89百万美元较2023年同期增长12%[89] - 2024年前九个月LSV的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为931.95百万美元较2023年同期增长8%在2024年前九个月为915.84百万美元较2023年同期增长6%[89] - 公司各类业务综合来看权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为2750.34百万美元较2023年同期增长7%在2024年前九个月为2695.26百万美元较2023年同期增长6%[91] - 公司各类业务综合来看集体信托基金项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为1988.45百万美元较2023年同期增长32%在2024年前九个月为1818.26百万美元较2023年同期增长23%[91] - 公司各类业务综合来看流动性基金在2024年9月30日结束的三个月内资产为99.59百万美元较2023年同期下降6%在2024年前九个月为101.38百万美元较2023年同期下降3%[91] - 公司各类业务综合来看管理下的总资产在2024年9月30日结束的三个月内为4838.38百万美元较2023年同期增长16%在2024年前九个月为4614.90百万美元较2023年同期增长12%[91] - 2024年前九个月LSV平均管理资产较2023年同期增加55亿美元达到916亿美元增幅为6%[110] 运营利润率 - 私人银行运营利润率在2024年第三季度升至17% 2023年同期为7% 2024年前九个月升至15% 2023年同期为9%[97] - 投资顾问运营利润率在2024年第三季度升至45% 2023年同期为42% 2024年前九个月升至44% 2023年同期为41%[100] - 机构投资者运营利润率在2024年第三季度升至47% 2023年同期为43% 2024年前九个月升至46% 2023年同期为43%[101] - 投资经理运营利润率在2024年第三季度升至38% 2023年同期为36% 2024年前九个月升至38% 2023年同期为35%[101] 营收增长推动因素 - 新业务投资2024年第三季度营收增长受非经常性实施费用和新业务推动2024年前九个月营收增长受市场增值和新业务推动[104] 费用相关 - 2024年第三季度公司管理费用为3790万美元2023年同期为3100万美元2024年前九个月为1.09亿美元2023年同期为9450万美元[105] - 2024年前九个月公司确认股票薪酬支出3720万美元2023年同期为2350万美元[113] - 2024年剩余时间公司预计将确认约3190万美元股票薪酬支出[114] - 2024年第三季度利息支出为141美元2023年同期为116美元2024年前九个月为419美元2023年同期为396美元[105] 收益相关 - 2024年第三季度投资净收益为427美元2023年同期为 -206美元2024年前九个月为3349美元2023年同期为1053美元[105] - 2024年第三季度利息和股息收入为13579美元2023年同期为11125美元2024年前九个月为35950美元2023年同期为29453美元[105] - 2024年第三季度出售纽约房产获得990万美元收益[120] - 2024年2月对财富管理创新平台战略投资1000万美元[120] - 2024年前九个月现金股息支付1.203亿美元2023年前九个月为1.148亿美元[120] 现金流量相关 - 2024年前九个月经营活动提供的现金净额为427074美元2023年同期为345982美元[118] - 2024年前九个月投资活动使用的现金净额为57185美元2023年同期为48237美元[118] - 2024年前九个月购买额为134665美元2023年前九个月为83968美元[120] - 2024年前九个月软件研发成本资本化1840万美元2023年前九个月为2660万美元[120] - 2024年前九个月资本支出2720万美元2023年前九个月为2310万美元[120] - 2024年前九个月普通股回购资本支出2.529亿美元2023年前九个月为2.369亿美元[120] - 2024年前九个月普通股发行收益6280万美元2023年前九个月为6570万美元[120] 公司权益相关 - 截至2024年9月30日公司在LSV的合伙权益为38.6%[107] 公司运营展望 - 公司认为现有资金和运营现金流至少在未来12个月及可预见未来足以满足运营现金需求和股票回购计划[121] 公司风险 - 公司业务面临多种风险包括资本市场变化第三方服务失败竞争压力等[122]