财务数据和关键指标变化 - 公司预计投资管理服务（IMS）业务将实现两位数增长 [68][71] - 资产管理业务预计将实现高个位数的年化资产管理规模（AUM）增长 [72][73] - 公司目标通过成本优化和费用管理，每年将营业利润率提高25至50个基点 [81] - 公司目标实现两位数的年化总股东回报，从现在到2030年2月 [83] - 公司现金余额约为7亿美元，目标将其降至约3亿美元 [105][110] - 公司目标将杠杆率从负1倍调整至正1倍 [105][106] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS业务在2022年至2024年间收入增长21%，利润增长26% [131] - IMS业务同期实现了5亿美元的净新增销售额 [131] - IMS业务中超过70%的收入来自另类资产，且这一比例预计将持续增长 [68][135] - 资产管理业务正从共同基金向ETF结构转变，近期完成了一款共同基金向ETF的转换 [260][261] - 私人银行业务在过去七个季度连续实现两位数利润率增长 [222] - 私人银行业务今年近50%的净新增销售额来自专业服务 [208] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入占公司总收入的15%，但对营业利润的贡献显著较小 [39][76] - 公司计划重新调整国际市场的总目标市场覆盖范围，包括现有服务地域 [77] - 公司在新加坡设立办事处，以拓展亚太地区业务，特别是在另类资产管理领域 [152][153] - 公司在卢森堡市场从零开始，现已成为私人资产领域第六大基金行政管理机构 [151][152] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略从垂直化运营模式转向水平化运营模式，以打破内部壁垒并促进协作 [85][86] - 核心战略包括重新构想资产管理、提升国际回报、实现企业卓越和战略性资本配置 [35][36] - 通过收购Stratos，公司战略性地进入了财富管理领域的"建议"板块 [33][58] - 公司专注于向大型注册投资顾问（RIA）和区域社区银行等上游市场扩张 [37][246] - 竞争策略强调利用其独特的生态系统（托管、技术、另类投资平台、投资管理）进行差异化竞争 [280][286] - 公司在私人信贷领域是全球排名第一的独立第三方信托公司，在基金行政管理领域全球排名第五 [137][140] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为另类资产，特别是私人信贷，是行业内增长最快的部分，公司在该领域处于有利地位 [68][164] - 行业趋势显示，大型另类资产管理人正在从内包转向外包，这为公司带来了机遇 [69][70] - 零售另类资产和退休计划中配置另类资产被视为巨大的增长机会 [150][170][171] - 管理层评论公司目前势头强劲，竞争对手"几年前甚至不担心我们，但现在能感受到我们的存在" [61] - 公司文化被强调为关键优势，专注于"关怀"员工和客户，并推动问责制和变革 [54][55] 其他重要信息 - 公司宣布将其报告分部从五个调整为三个，以简化财务报告并更好地反映运营决策方式 [114][115] - 公司在印度海得拉巴设立了全球能力中心（GCC），这被视为其人才战略和成本优化工作的关键部分 [79][102] - 公司通过集中采购等举措推动企业卓越运营，一个供应商重新谈判案例预计在七年内节省1800万美元 [95][96] - 公司强调利用人工智能和自动化来提高效率，并认为在这方面仍处于早期阶段 [98][101] 问答环节所有的提问和回答 > 注意：所提供的文稿内容主要为公司演讲者的陈述，并未包含明确的投资者或分析师提问及管理层直接回答的问答环节部分。文稿结尾处提到将留出时间进行提问（"we're going be leaving plenty of time for your questions at the end of the presentation" [2]），但所提供的文本内容在私人银行业务和资产管理业务介绍后即告结束，并未包含后续的问答环节记录。因此，基于给定内容，无法总结问答环节的提问和回答。

业绩总结 - 2022年总净销售事件为69百万美元，2025年TTM为160百万美元，增长率为133%[9] - 2022年每股收益（EPS）为1.00美元，2025年TTM为3.46美元，增长率为54%[13] - 2022年运营利润率为23.9%，2025年TTM提升至27.0%，增加310个基点[10][11] - 2022年股价为58美元，2025年TTM为87美元，增长率为50%[12] - 2022年总股东回报率（TSR）为19%，预计2022年至今的年均TSR为53%[76][77] - TTM运营利润为2.45亿美元，较去年增长85%[179] - 总平台资产为1160亿美元，较去年增长32%[179] - 客户数量超过2300个，较去年增加了457个[179] 用户数据 - 预计到2025年，专业服务将占净事件的约一半[139] - SEI的客户管理资产超过1万亿美元，支持其在大型金融机构中的市场份额扩展[143] - 预计RIA资产在保管中达到5000亿美元[188] 市场展望 - 预计未来非美国地区的运营利润增长率将显著高于美国[47] - 预计未来每年平均运营利润增长在25-50个基点之间[47] - 预计未来五年的运行节省目标超过4000万美元[57] - 预计到2028年，零售替代资产的资产增长将达到705亿美元，增长率为70%[107] 新产品与技术研发 - SEI LifeYield计划于2026年推出，旨在通过统一管理家庭账户来优化税务[194] - SEI的替代投资平台SEI Access提供多种投资产品，旨在简化交易处理[191] - 新团队将专注于产品开发与市场机会的对接，以解决“鸡与蛋”的问题[198] 市场扩张与并购 - SEI在卢森堡已成为第六大基金管理公司，正在积极扩展至英国和卢森堡[94] - 2024年全球收入中不到10%来自国际市场，尽管非美国市场占总可寻址市场的约33%[90] 负面信息 - 超过三分之二的市场集中在前两大提供商[189] 其他新策略 - SEI计划通过现有客户的深度合作和扩展现有产品来提高利润率，接近历史水平[136] - SEI的技术、处理和投资管理三大核心优势将推动其在市场中的增长[145] - SEI的替代策略包括私募债务、买断、风险投资等多种资产类别[200] - SEI的替代资产管理预计在2020年至2028年间增长109%[103] - 私募股权和私募信贷占SEI替代资产管理的约70%[104]

合作核心内容 - SEI Investments与南非投资管理咨询公司Mentenova合作，为南非投资者提供定制化的全球投资解决方案[1] - 合作结合公司主动管理的全球量化策略与Mentenova在目标导向型投资组合设计和基金管理人选择方面的专长[1] - 合作旨在实现更强的投资成果，并为未来创新奠定基础[1][4] 投资策略与结构 - SEI的量化投资管理团队将实施基于价值、动量、质量和动态倾斜子投资组合的全球主动因子股票策略[2] - 核心配置将由Mentenova选择的卫星主动管理人和被动指数成分进一步补充[2] - 策略利用数据驱动的洞察，并由经验丰富的投资组合经理监督[2] 对投资者的益处 - 南非投资者可获得全球专业知识与本地洞察的结合[3] - 投资方案侧重于长期表现和统一的投资理念，整合了国内和国际投资组合[3] - 合作建立在理解和信任之上，提供有意义的客户关系[4] 公司战略背景 - 此次合作符合公司通过扩大全球影响力和收入多元化来提升费用收入和资产管理规模的努力[4] - 公司股价在过去六个月上涨16.4%，超过行业13.6%的增长率[5] - 公司在2025年7月曾对Stratos Wealth Holdings进行战略投资，以增强其财富管理服务[4] 行业其他合作案例 - 美国银行私人银行与美林财富管理合作推出Alts Expanded Access Program，将于2025年秋季面向净资产5000万美元及以上的超高净值客户提供[10] - 该计划提供更大的多元化效益，主要特点包括定制化主题准入、支持性建议和客户主导的尽职调查[11] - 高盛与T Rowe Price合作，为退休和财富投资者提供多元化的公开及私募市场解决方案，高盛将投资约10亿美元收购T Rowe Price约3.5%的股份[12] - 该联盟将侧重于扩大个人、顾问和计划赞助人的私募市场准入，提供目标日期策略、模型投资组合等多资产服务[13]

公司动态 - SEIC公司宣布其Advisors' Inner Circle Fund平台被Symmetry Partners选中，用于推出首只ETF [1] - 新推出的ETF名称为Symmetry Panoramic Sector Momentum ETF，在纳斯达克交易代码为SMOM [1] - 该ETF计划于2025年9月17日推出 [1] 行业服务 - SEIC公司平台为投资经理提供一站式运营支持服务 [1] - 平台服务旨在帮助投资经理实现多元化和创新策略 [1]

合作核心内容 - 全球投资技术公司SEI与南非投资管理顾问公司Mentenova宣布建立战略合作伙伴关系，旨在为南非投资者提供量身定制的创新全球投资解决方案 [1] - 合作结合了SEI主动管理的全球量化策略与Mentenova以目标为导向的投资组合构建和基金管理人选择专长，以期提供更好的投资成果 [2] 投资策略与方法 - SEI的量化投资管理团队将实施一项全球主动因子股票策略，该策略由价值、动量、质量和动态倾斜子投资组合构成 [2] - 这一核心产品将由Mentenova选择的主动卫星基金管理人和被动指数化组件作为补充，形成综合投资方案 [2] - 合作采用整合投资方法，在统一的投资理念下无缝整合南非和全球投资组合，确保持续的一致性、协调性和创新性 [6] 合作优势与资源 - 合作结合了SEI在全球投资管理领域的领导地位及其5175亿美元的管理资产，以及Mentenova对南非市场的深入理解，提供全面且本地化的国际投资视角 [6] - SEI提供机构级系统、专有因子洞察和长期纪律执行记录，构成全球投资引擎 [4] - Mentenova在投资组合构建和基金管理人选择方面拥有成熟的专业知识，与SEI领先行业的技术和运营相结合，旨在提供长期稳健的绩效 [6] 公司背景信息 - SEI是一家领先的全球金融技术、运营和资产管理服务提供商，截至2025年6月30日，其管理、建议或管理的资产约为17万亿美元 [5] - Mentenova是一家屡获殊荣的南非投资管理顾问公司，为机构、养老基金和私人投资者提供定制化、目标驱动的策略 [7]

合作核心内容 - 全球投资技术公司SEI与南非投资管理顾问公司Mentenova宣布建立战略合作伙伴关系，旨在为南非投资者提供创新的全球投资解决方案[1] - 合作结合SEI主动管理的全球量化策略与Mentenova目标驱动型投资组合构建及基金管理人筛选专长，以提升投资成果[2] - 合作由SEI量化投资管理团队实施全球主动因子股票策略，包含价值、动量、质量和动态倾斜子投资组合，并由Mentenova筛选的主动卫星管理人和被动指数化组件作为补充[2] 合作优势与特点 - 结合SEI在投资管理领域的全球领导地位（管理资产达5175亿美元）与Mentenova对南非市场的深入理解，提供全面且具本地相关性的国际投资视角[6] - 采用SEI量化投资管理团队管理的稳健、经时间检验的主动量化策略，并辅以Mentenova在投资组合构建和基金管理人筛选方面经过验证的专业知识[6] - 在统一的投资理念下实现南非和全球投资组合的无缝整合，持续协作确保一致性、协调性和创新性[6] 公司高层评论 - SEI欧洲、中东和非洲地区资产管理负责人Ian Love表示，合作结合全球投资专业知识与本地洞察力，奠定未来创新基础，提升支持客户的能力[3] - Mentenova首席投资官Francois van Dijk指出，合作使公司能使用拥有机构级系统和专有因子洞察的全球投资引擎，SEI的投资理念与公司注重目标驱动型投资绩效的焦点无缝契合[4] - SEI全球量化投资管理负责人Eugene Barbaneagra对Mentenova尽职调查的严谨性及其投资智慧表示赞赏，对合作提升投资者回报的机会感到兴奋[5] 公司背景信息 - SEI是全球领先的金融技术、运营和资产管理服务提供商，截至2025年6月30日，管理、建议或管理的资产约为1.7万亿美元[5] - Mentenova是南非屡获殊荣的投资管理和顾问公司，为机构、养老基金和私人投资者提供定制化、目标驱动型策略，整合全球最佳实践与本地专业知识[7]

公司合作动态 - SEI被Nephila Capital选中为其在北美和英国的中后台运营提供支持[1] - Nephila是Markel Group Inc旗下公司 专注于再保险风险投资管理 拥有约70亿美元资产管理规模[2] - SEI将为Nephila提供对账 支付处理 自动化 数据聚合 工作流简化和投资者入驻等综合服务[2] 行业市场前景 - 保险连接证券(ILS)市场预计将从约1000亿美元增长至2000亿美元 到2032年实现规模翻倍[2] - ILS管理机构正在寻求能提供全面服务的战略合作伙伴以提升效率[2] - Nephila是全球最大的ILS管理机构之一 在再保险行业拥有超过20年机构资产管理经验[2] 合作战略价值 - Nephila选择SEI基于其管理复杂产品的往绩记录 可扩展基础设施和以客户为中心的文化[3] - SEI的技术核心架构和解决方案广度可定制化支持Nephila实现战略目标[4] - SEI的全球运营版图和技术能力可为客户提供规模增长和效率提升[4][6] 公司业务概况 - SEI是全球领先的金融技术 运营和资产管理服务提供商 截至2025年6月30日管理约1.7万亿美元资产[5] - SEI投资管理人业务为投资机构提供先进的运营基础设施和全球化运营平台[6] - Nephila自1997年成立以来已扩大投资策略 涵盖自然灾害 气候风险和特种风险等领域[7][8][9]

行业核心观点 - 投资管理行业近期蓬勃发展 主要驱动力包括资产增长 数字化转型 投资工具演变 深度个性化及战略规模扩张 [1] - 行业通过并购和合作提升竞争力 技术成本短期压制利润但长期利好 被动投资产品费率较低但规模效应支撑盈利 [2] - 行业由36家公司组成 在Zacks行业排名中位列第79（前32%） 盈利预期呈上升趋势 [9][10][11] 行业表现与估值 - 过去两年行业涨幅58.5% 超越标普500（47.5%）和金融板块（49.9%） [13] - 行业当前市净率（P/TB）为4.64倍 较五年中位数4.58倍略高 但显著低于标普500的12.98倍 [16][17] - 相比金融板块整体市净率5.34倍 行业存在估值折让 [21] 三大行业趋势 - 资产流入持续推动AUM增长：利率下降促使资金转向高收益资产 另类投资（指数基金/私人信贷/ETF）及代币化资产需求上升 [4][5] - 并购合作扩大规模：行业通过整合降低费用率 实现跨资产类别/客户类型/地域多元化 并加大对AI和数字平台投入 [6][7] - 运营成本上升：合规与技术升级成本增加 但AI等技术应用长期将改善运营利润率 [8] 重点公司分析 **T. Rowe Price (TROW)** - 截至2025年6月AUM达1.68万亿美元 近四年营收复合年增长率3.4% [24][25] - 通过收购OHA（2021）和Retiree（2023）拓展另类投资和退休业务 2024年与Aspida合作扩大保险业务 [28] - 近三个月股价上涨12% 2025年盈利预期上调2.5%至9.06美元 [29] **SEI Investments (SEIC)** - 截至2025年6月AUM达5175亿美元 管理资产规模1.14万亿美元 [32] - 近五年营收复合年增长率5.2% 资产规模复合增长率8.2% 收购LifeYield/Altigo增强税务管理和另类投资能力 [33][35] - 技术投入持续 收购Oranj/Finomial/Novus提升云平台能力 近三个月股价上涨4.7% [36][37] **Federated Hermes (FHI)** - 截至2025年6月AUM达8457亿美元 货币市场业务表现强劲 [40][41] - 近四年AUM复合年增长率7.4% 2022年收购C.W. Henderson拓展独立账户业务 [42] - 近三个月股价上涨23.9% 2025年盈利预期上调2.1%至4.46美元 [43]

公司活动安排 - 将于2025年9月18日8:30至12:00 EDT在纽约举办投资者日活动 面向机构投资者和行业分析师 [1] - 公司高管将介绍业务概况 市场定位 解决方案与平台及未来增长战略 [1] - 公众可通过https://ir.seic.com/观看网络直播及回放 [2] 公司业务概况 - 作为全球领先的金融科技 运营及资产管理服务提供商 专注于金融服务行业 [3] - 通过定制化解决方案帮助客户优化资本配置（资金 时间或人才）以实现增长目标 [3] - 截至2025年6月30日 管理 建议或管理的资产规模达1.7万亿美元 [3]

人事任命与团队建设 - Robert Hum加入公司担任投资产品开发与激活主管 向资产管理部门负责人Michael Lane汇报 负责领导投资产品和模型策略的开发与执行 重点提升现有客户群和新市场的投资组合表现 [1] - Hum拥有15年行业经验 曾在贝莱德担任董事总经理兼美国因子、结果和另类ETF主管 负责分销、营销、产品创新等整体策略 此前在Ladenburg Thalmann管理超过20亿美元的全球多资产共同基金和模型组合 [2] - Heather Corkery从机构客户服务董事调任投资产品开发与激活总监 向Hum汇报 专注制定全面的产品激活策略 包括上市规划和用户体验优化 拥有超过20年公司经验 [3] 战略发展方向 - 公司通过组建专业团队强化对市场趋势和客户需求的识别能力 旨在拓展新市场增长机会 持续推动私人市场更广泛准入 [4] - 强调投资人才建设与技术、运营能力的结合 以简化客户复杂需求 巩固行业领先地位 [4][5] - Hum指出公司在资产管理、技术和运营领域的综合能力具有独特优势 以客户为中心的合作模式有助于在快速变化的市场中保持竞争力 [5] 公司背景与业务规模 - 公司是全球领先的金融科技、运营和资产管理服务提供商 截至2025年6月30日管理或建议资产规模约1.7万亿美元 [6] - 解决方案专注于帮助客户更有效配置资本（资金、时间或人才）以实现增长目标 [6]