财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为17亿美元，较2022年同期增长9200万美元，增幅6%，新店与同店销售额3.1%的增长推动了这一增长 [14] - 第一季度毛利率为37.5%，较去年增加约20个基点，品类组合转变和持续的促销优化促成了毛利率的提升 [17] - 第一季度SG&A总计4.86亿美元，剔除特殊项目影响后，调整后的SG&A总计4.83亿美元，增加2300万美元，主要因新店增加、工资和公用事业成本提高以及电商费用增加所致，部分被约400万美元推迟至下半年的费用抵消 [18] - 第一季度门店关闭及其他成本约2800万美元，主要与2023年关闭11家门店的相关费用有关，剔除特殊项目影响后，调整后的门店关闭及其他成本微不足道 [19] - 第一季度折旧和摊销（不包括计入销售成本的折旧）为3400万美元，剔除与关闭门店决策相关的特殊项目后，调整后的折旧和摊销总计3000万美元 [20] - 第一季度息税前利润为1.02亿美元，利息支出为200万美元，净利润为7600万美元，摊薄后每股收益为0.73美元，剔除特殊项目影响后，调整后的息税前利润为1.37亿美元，调整后的净利润为1.03亿美元，调整后的摊薄后每股收益为0.98美元，较上年同期增长24% [21] - 预计全年销售额增长5% - 6%，同店销售额增长2% - 3%，毛利率持平至略有上升，SG&A略有杠杆下降，调整后的息税前利润在3.7亿 - 3.85亿美元之间，调整后的每股收益在2.58 - 2.68美元之间，预计将继续择机回购股票 [23][24] - 预计今年至少开设30家新店，资本支出（扣除房东报销后）在2.1亿 - 2.3亿美元之间，第二季度同店销售额约为3%，调整后的每股收益在0.61 - 0.65美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商销售额实现两位数增长，占本季度总销售额的12.2% [16] - Sprouts品牌销售额占总销售额的20%，表现良好 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州和佛罗里达州市场表现强劲，亚利桑那州市场表现稳健 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今年聚焦于扩大品类领导地位、打造独特产品组合、注重产品创新、构建更高效的供应链、加速门店增长和提升客户参与度 [28] - 推出创新且符合特定属性的特色产品，打造Sprouts品牌，在高通胀环境下引入更多高性价比产品 [29][30] - 持续提升供应链效率，多数品类将在第二季度完成永续库存计算机辅助订货（PICAO），上半年将在亚利桑那州、得克萨斯州和南加州的配送中心增设催熟室，并在今年晚些时候扩建得克萨斯州的配送中心 [31][32] - 今年快速推出更小、更具成本效益的门店模式，第一季度开设了8家新店，所有新店均采用新原型，同时收购了加利福尼亚州丘拉维斯塔的两家先前授权的门店 [2][33][34] - 通过提升门店服务水平、拓展和改善全渠道体验、利用数据驱动的媒体精准触达核心受众以及推进个性化策略来提升客户参与度 [36][37][46] - 认为自身产品组合具有差异化，能够抵御价格竞争，持续关注农产品定价 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费环境仍不确定，但公司坚信其业务战略能够持续实现盈利增长 [22] - 健康饮食是快速增长的趋势，公司作为健康、创新食品的目的地，有望实现增长，战略调整已初见成效，吸引了更多客户并实现盈利 [49][50] 其他重要信息 - 第一季度现金生成良好，用于开设新店、收购门店、资本支出、偿还银行循环贷款和回购股票，季度末现金及现金等价物为2.95亿美元，7亿美元循环贷款中有2.25亿美元未偿还，未偿还信用证为2200万美元 [4] - 新的南加州配送中心预计本月晚些时候开业，将支持业务增长需求，具备可持续性特点 [6] - 2022年，有机产品销售额占总销售额近26%，多元化供应商产品销售额约2亿美元，本地农产品销售额1.45亿美元，低碳植物性产品销售额增长21%，食品浪费回收率达87%，捐赠相当于2700万份餐食，回收超过80万个客户返还袋和产品运输包装的塑料，今年已推出新的项目 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3.1%的同店销售额增长高于预期，主要差异来自哪里？ - 主要是客流量因素，平均客单价（AUR）和每篮商品数量与预期相符，第一季度客流量略好于年初预期 [52][53] 问题2: 新门店与传统门店相比，顾客购物组合有何不同？ - 疫情后，维生素和补充剂部门表现良好，散装业务反弹，门店的即食餐柜和创新中心投资取得成效，冷冻业务也表现不错 [55][56][59] 问题3: 竞争环境如何，是否有价格压力或促销加剧的情况？ - 未看到价格定位有重大变化，公司产品组合具有差异化，有信心抵御价格竞争，会密切关注农产品定价 [64][65][67] 问题4: 加利福尼亚州降雨对农产品供应的影响及对业绩的预期？ - 农产品供应存在波动，过去几个月供应紧张，但公司对获取产品更有信心，会努力采购更多有机产品和加强本地采购，预计夏季供应情况较好 [68][69][72] 问题5: 全年通胀预期及对消费者行为和业绩的影响？ - 食品通胀受多种宏观因素影响，预计不会出现通缩，每篮商品数量同比下降，但降幅将逐渐稳定，SG&A在下半年会因新店增长、电商费用和劳动力成本上升而略有杠杆下降 [74][75][79] 问题6: 消费者健康状况及各地区同店销售额情况？ - 全国消费者行为较为一致，在产品差异化较大的品类中，消费者反应较为稳定，加利福尼亚州、佛罗里达州市场表现强劲，亚利桑那州市场表现稳健 [92][93][96] 问题7: SG&A中400万美元的转移和3000万美元的减值成本情况？ - 400万美元是内部项目成本从第一季度转移至第三季度，3000万美元减值成本与门店关闭有关，具体在财报中有详细说明 [100][101] 问题8: 电商增长的可持续性及DoorDash的增量效果？ - 对DoorDash的推出效果满意，吸引了新客户，电商业务增长良好，得益于产品组合的差异化，同时门店自提业务和店内客流量也有所增加 [104][105][106] 问题9: 推动客流量增长的因素有哪些？ - 媒体宣传更有效，与目标客户沟通更顺畅，店内执行和个性化策略也有贡献，目前已有18%的客户提供信息，为未来发展提供了空间 [112][113][114] 问题10: 通胀缓和对个性化策略和每篮商品数量的影响？ - 正在努力更有效地实施个性化策略，通胀缓和和店内执行将有助于增加每篮商品数量，目前店内抽样计划效果良好，随着通胀消散，预计每篮商品数量将趋于稳定 [117][118][122] 问题11: 竞争对手供应链改善和贸易支出回归对公司价格差距的影响？ - 公司多数品类具有差异化，不认为会受到重大影响，会持续关注农产品定价，有信心维持利润率增长 [123][124][126] 问题12: 农产品价格差距策略是否有变化？ - 不同市场竞争程度不同，会在有机农产品定价上更具竞争力，争取在市场中处于优势地位 [130][131][133] 问题13: 关闭门店费用较高的原因及新门店生产力展望？ - 关闭门店费用与年初指引一致，需对剩余租期较长的门店资产进行大幅减记，新门店生产力呈上升趋势，预计成熟时可达75%，约在第一年实现盈亏平衡，第四年实现30% - 35%的年现金回报 [138][139][145] 问题14: 是否有改变新门店格式以平衡投资回报率（ROIC）和销售额的倾向？ - 新门店格式旨在以更小的面积实现相同的销售额，目前正在对一些细节进行微调，但基本运营原则令人满意 [149][150][153] 问题15: 第一季度通胀情况、年末预期及对销量的影响？ - 第一季度通胀仍为两位数，预计年末同比将显著降低，每篮商品数量预计将趋于稳定，同比降幅将从高个位数降至低个位数 [159] 问题16: 除通胀外，是否能判断消费者经济焦虑对每篮商品数量的影响？ - 农产品业务中每篮商品数量有所减少，部分原因是消费者在家中更注重减少浪费，在其他品类中，有特定饮食需求的消费者受影响较小 [164][165][167] 问题17: 调整后的折旧和摊销（D&A）在接下来三个季度的大致数值？ - 接下来三个季度将略高于第一季度的3000万美元，在3000 - 3500万美元之间 [170] 问题18: 门店关闭情况及各季度新店开业数量？ - 第一季度关闭了1家门店，另外10家将在第二季度关闭，各季度末门店总数预计为：第一季度末395家，第二季度末392家，第三季度末401家，第四季度末407家（上下浮动） [172][173] 问题19: 调整后的息税前利润率（EBIT）的可持续性展望？ - 基于全年指引，调整后的EBIT利润率预计在6%以上，第一季度通常是最高的季度，长期来看，预计毛利率和G&A保持平稳，运营利润率将保持稳定，同时门店面积将增长10% [181][182] 问题20: 客流量的规模和趋势如何？ - 第一季度前期客流量下降，后期反弹，整体情况尚可 [188] 问题21: 本季度及过去两年第一季度毛利率较高，后续是否会延续类似模式及影响因素？ - 预计今年将延续类似模式，第一季度毛利率较高主要是由于销量带来的配送和运输成本杠杆效应以及产品组合差异 [189][190] 问题22: 60%的业务来自高频客户，相关情况及公司举措？ - 高频客户是重要客户群体，公司正努力获取更多此类客户并提高其客单价，目前已能更好地识别他们，将在个性化策略上加大投入 [191][192][194]

业绩总结 - 第一季度调整后的息税前利润为137,049千美元，较去年同期增长了14.9%[4] - 第一季度净收入为76,160千美元，较去年同期下降了13.7%[25] - 第一季度调整后的稀释每股收益为0.98美元，较去年同期增长了24%[30] - 第一季度同店销售增长为3.1%[30] - 2023年全年的调整后的息税前利润预期在370,000千美元到385,000千美元之间[35] - 2023年全年的同店销售增长预期为2%到3%[20] - 2023年第一季度的现金运营生成达到180,000千美元[30] 用户数据与市场表现 - 2023年第一季度新开门店数量为8家[30] - 电子商务渗透率持续增长，第一季度电子商务销售增长为双位数[31] 股东回报与资本管理 - 公司在2023年第一季度进行了98000千美元的股票回购，累计回购股份减少39%[18]

门店运营情况 - 截至2023年4月2日，公司在23个州运营395家门店[11] - 截至2023年4月2日，公司有395家门店，分布在23个州，2023年新开8家、收购2家、关闭1家[47][54] - 2023年2月，公司董事会批准在2023年关闭11家门店，这些门店平均比当前原型门店大30%，关闭产生2780万美元费用[44] - 截至2023年4月2日，公司已开设20家采用新格式的门店并改造1家门店，预计2024年起实现至少10%的年度门店增长[48] 财务数据列报修正 - 2022年3月25日循环信贷安排修改相关借款收支列报有误，已修正，借款所得6250万美元记为融资活动现金流入，还款6250万美元记为融资活动现金流出[12] 负债相关数据 - 2023年4月2日和2022年4月3日礼品卡负债净额分别为954.6万美元和1050.2万美元[13] - 2023年4月2日和2023年1月1日受限现金分别约为190万美元和200万美元[14] - 2023年4月2日和2023年1月1日按公允价值计量的长期债务分别为2.25亿美元和2.5亿美元[18] - 2023年4月2日和2023年1月1日长期债务和融资租赁负债分别为2337.2万美元和2589.02万美元[19] - 截至2023年4月2日，循环信贷安排下已发行信用证总额为2160万美元[19] - 截至2023年4月2日，循环信贷安排下未偿还贷款按Term SOFR加0.1% SOFR调整和1%年利率计息，已发行信用证需支付1%参与费和0.125%发行费[21] - 2023年4月2日至5月1日，公司偿还2500万美元本金，循环信贷安排下未偿还债务降至2亿美元[22] - 截至2023年4月2日，基于未偿还金额和当前利率，到2027年3月25日信贷协议到期时，预计利息支付约4270万美元，其中1280万美元需在12个月内支付[73] - 截至2023年4月2日，信贷协议未偿还本金为2.25亿美元，SOFR每变动100个基点，每年利息费用将变动230万美元[74] 税率相关数据 - 2023年4月2日止十三周有效税率降至23.3%，2022年同期为24.3% [26] - 有效税率降至23.3%，较2022年同期的24.3%有所下降 [60] 股票回购情况 - 2022年3月2日，公司董事会授权6亿美元的普通股回购计划，取代当时3亿美元的回购授权，截至2023年4月2日，已回购2.86472亿美元，剩余3.13528亿美元授权额度[30] - 2023年4月2日止十三周，公司回购303.8411万股普通股，平均每股价格32.64美元，总成本9917.1万美元；2022年同期回购148.1187万股，平均每股价格30.86美元，总成本4571.5万美元[31] - 2023年4月2日之后至文件提交日，公司额外回购50万股普通股，花费1600万美元[31] - 2022年3月2日董事会授权60万美元股票回购计划，截至2023年4月2日已回购28.6472万美元，可用授权为31.3528万美元[71] - 截至2023年4月2日的13周内，公司回购普通股303.8411万股，平均每股价格32.64美元，总成本9.9171万美元；2022年同期回购148.1187万股，平均每股价格30.86美元，总成本4.5715万美元[71] - 2023年4月2日之后至文件提交日，公司额外回购0.5万股普通股，花费16万美元[72] - 2023年1月2日 - 1月29日回购股份971,422股，每股均价31.50美元，剩余可回购金额3.81278亿美元[80] - 2023年1月30日 - 2月26日回购股份998,664股，每股均价32.34美元，剩余可回购金额3.48979亿美元[80] - 2023年2月27日 - 4月2日回购股份1,068,325股，每股均价33.18美元，剩余可回购金额3.13528亿美元[80] - 2023年第一季度共回购股份3,038,411股[80] - 2022年3月2日，公司董事会授权6亿美元的普通股回购计划，可在2023年12月31日前酌情回购[80] 净收入及每股收益数据 - 2023年4月2日止十三周，基本净收入为7616万美元，每股0.73美元；稀释后净收入为7616万美元，每股0.73美元；2022年同期基本净收入为8830.7万美元，每股0.80美元，稀释后每股0.79美元[32] - 2023年4月2日止十三周，公司有40万份期权、40万份RSUs和50万份PSAs未纳入稀释每股净收益计算；2022年同期有20万份期权、50万份RSUs和50万份PSAs未纳入计算[33] - 净收入降至7620万美元，同比下降14%，占净销售额的比例降至4.4% [61] - 摊薄后每股收益降至0.73美元，同比下降8% [62] 利率互换及利息费用数据 - 2023年4月2日和2023年1月1日，公司无未到期的利率互换协议；2017年12月签订的利率互换协议，名义金额2.5亿美元，于2018 - 2022年每年到期[34] - 2023年4月2日止十三周，利息费用净额为0；2022年同期为146.8万美元[34] - 净利息费用降至220万美元，同比下降27% [59] 销售数据 - 2023年4月2日止十三周，公司净销售额为17.3331亿美元，其中易腐产品销售额9.99575亿美元，占比57.7%；非易腐产品销售额7.33735亿美元，占比42.3%；2022年同期净销售额为16.41161亿美元，易腐产品销售额9.52087亿美元，占比58.0%，非易腐产品销售额6.89074亿美元，占比42.0%[36] - 2023年4月2日结束的十三周内，公司净销售额为17.333亿美元，较2022年同期增加9214.9万美元，增幅6% [54] - 2023年4月2日结束的十三周内，公司可比门店销售额增长3.1%，2022年同期为1.6% [54] - 截至2023年4月2日的十三周内，净销售额为17.33亿美元，同比增长6%；销售成本为10.83亿美元，同比增长5%；毛利润为6.501亿美元，同比增长6%，毛利率增至37.5% [55] 股份激励相关数据 - 2023年4月2日止十三周，公司根据2022激励计划授予49.1729万份RSUs、17.2059万份PSAs和22.1085万份期权，加权平均授予日公允价值分别为32.95美元、32.95美元和12.63美元[38] - 截至2023年4月2日，2022激励计划下有97.1034万份股票奖励未到期，剩余574.9809万股可用于发行[38] - 2023年4月2日结束的十三周内，公司基于股份的薪酬费用为385.2万美元，2022年同期为445.6万美元[43] - 截至2023年4月2日，公司未确认的基于股份的薪酬费用总计4079.4万美元，其中期权506.2万美元、RSUs 2858.3万美元、PSAs 714.9万美元[43] - 2023年4月2日结束的十三周内，公司从期权行权获得现金收入550万美元，2022年同期为260万美元[43] 商誉及收购情况 - 截至2023年4月2日，公司商誉余额为3.818亿美元，较2023年1月1日的3.689亿美元增加1287.3万美元[44] - 2023年3月20日，公司完成对Ronald Cohn, Inc.的收购，总对价包括价值1810万美元的060万股普通股和1300万美元现金[45] 成本费用相关数据 - 销售、一般和行政费用为4.862亿美元，同比增长6%，占净销售额的比例增至28.1% [56] - 折旧和摊销费用为3410万美元，同比增长7%，占净销售额的比例增至2.0% [57] - 门店关闭及其他成本净额为2830万美元，同比增长7401%，占净销售额的比例增至1.6% [58] 投资资本回报率数据 - 包含经营租赁影响的投资资本回报率（ROIC）增至12.7% [63] 资本支出预计 - 预计2023年资本支出在2.1 - 2.3亿美元之间 [67] 内部控制及风险因素情况 - 管理层评估截至2023年4月2日的信息披露控制和程序有效[75] - 2023年第一季度末，公司财务报告内部控制无重大变化[76] - 公司不时涉及法律诉讼，但目前未造成重大损失，管理层预计结果不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[77] - 与2023财年年度报告相比，风险因素无重大变化[78] - 截至2023年1月1日财年的10 - K表年度报告中“第一部分 - 第1A项. 风险因素”所述风险因素无重大变化[78]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为16亿美元，较2021年同期增加8400万美元，增长6%，受新店和同店销售额2.9%的增长推动 [5] - 第四季度SG&A总计4.73亿美元，增加2400万美元，新店、额外营销支出、劳动力成本增加和商品价格上涨是主要驱动因素 [7] - 第四季度电商销售额增长16.5%，占总销售额的11.4% [17] - 第四季度毛利率为36.3%，较去年增加约60个基点 [18] - 第四季度息税前利润为6200万美元，利息支出为100万美元，有效税率为25%，净利润为4500万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，较上年同期增长31% [19] - 2022财年总销售额增长5%至64亿美元，受新店和同店销售额2.2%的增长推动 [8] - 2022年息税前利润为3.58亿美元，利息支出为900万美元，有效税率为25%，净利润为2.61亿美元，摊薄后每股收益为2.39美元，较上年增加14% [9] - 2022年SG&A费用增加1.07亿美元至18.6亿美元，主要由于新店、通胀导致的门店成本增加、信用卡费用和电商费用增加 [20] - 2022年回购690万股普通股，总投资2亿美元，摊薄加权平均流通股数量较去年减少6%，当前股票回购授权下还剩4.12亿美元 [21] - 2022年年度毛利率为36.7%，较去年增加45个基点 [23] - 2022年末现金及现金等价物为2.93亿美元，7亿美元循环信贷额度下有2.5亿美元未偿还，未偿还信用证为2500万美元，经营现金流为3.71亿美元，资本支出净额为1.12亿美元 [24] - 2023年预计总销售额增长4% - 6%，同店销售额为低个位数增长，毛利率持平至略有上升，SG&A成本略有杠杆效应，调整后息税前利润预计在3.55 - 3.7亿美元之间，调整后每股收益预计在2.41 - 2.53美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度熟食业务表现强劲，健康预制餐解决方案受店内和线上客户青睐，乳制品、冷冻食品、杂货和烘焙等差异化较大的类别表现相对较强，散装食品业务也出现积极转变 [6] - 2022年当地农产品销售额增长超100%，超过11%的农产品销售额来自当地种植者 [4][60] - 2022年投资发展方便餐业务，2023年将继续加大投入，为该类别带来更高质量和更健康的选择 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚州、大西洋中部和佛罗里达州市场表现出优势，品牌知名度逐渐提升 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是将Sprouts转变为更具相关性的健康生活品牌，明确目标客户，扩大产品差异化，缩小门店规模，增加门店数量，整合和扩展供应链，激励团队并实现盈利增长 [27] - 2023年将专注于增加客户参与度、扩大品类领导地位和产品创新、打造更高效的供应链以及加速门店增长 [29] - 2023年计划开设至少30家新店，均为当前原型店，同时关闭11家表现不佳的门店 [22] - 公司未看到自然有机领域竞争对手有太多不合理的定价行为，对自身策略有信心，在农产品定价方面处于良好状态 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的消费环境中运营，专注于可控因素以取得有意义的成果，对近期新店开业表现满意，尤其是较小的原型店，新市场的发展势头令人鼓舞 [10] - 随着过去几年不稳定因素的消退，公司变得更强、更盈利，预计将保持业务表现 [37] - 消费者在第四季度的行为与全年情况一致，受食品通胀影响，出现了商品篮中商品数量减少和某些类别消费降级的情况，同时也有部分消费者转向Sprouts品牌 [64] - 预计2023年客流量将保持稳定，通胀仍将存在，但下半年将开始下降，商品篮中商品数量的同比下降将放缓，最终实现低个位数增长 [78] 其他重要信息 - 公司将在第二季度将南加州配送中心迁至更大的新设施，搬迁将产生特殊过渡成本，门店关闭和供应链过渡的总成本预计在4000 - 5000万美元税前，其中近75%为非现金成本 [25] - 公司推出了与DoorDash的合作，为客户提供电商配送新渠道，目前DoorDash已在所有门店可用且业务持续增长 [17] - 公司开展了“Find Your Healthy”营销活动，以连接客户并突出产品的新鲜度、质量、创新多样性和可持续性承诺 [59] - 公司在加利福尼亚州推出了救援有机农产品计划，有助于减少食物浪费，使农民和客户受益 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从消费者降级角度或其他方面，近期消费者行为有何显著变化？ - 第四季度消费者行为与全年一致，受食品通胀影响，出现商品篮中商品数量减少和某些类别消费降级情况，如蛋白质类别，同时部分消费者转向Sprouts品牌 [64] 问题2: 能否提供本季度至今的趋势以及维生素类别的表现情况？ - 维生素类别受COVID对比和感冒流感影响较大，表现波动，但该类别对公司很重要，公司维生素部门员工专业知识丰富；年初因与Omicron和King Soopers罢工竞争，同店销售对比困难，目前已恢复稳定，本季度同店销售指引为1.5% - 2.5% [65][67] 问题3: 关闭的11家门店是否会被新原型店取代，当地市场是否太弱，未来是否会有更多关闭情况及对长期10%门店增长算法的影响？ - 这些门店不会有直接替代，因位置和租赁情况不佳；公司几年前制定了小门店更有效的策略，若不是疫情会更早行动；公司采用了新的建模系统，降低了开店风险，未来几年不会有如此大规模的门店关闭 [48][71] 问题4: 第四季度客流量和客单价情况，2023年的预期以及与通胀预期的关系？ - 第四季度客流量略有下降，客单价上升，通过通胀或平均销售价格（AUR）抵消了商品数量的轻微下降；2023年至今客流量略有上升，预计全年客流量保持稳定，通胀仍将存在但下半年开始下降，商品篮中商品数量的同比下降将放缓，最终实现低个位数增长 [78] 问题5: 销售增长与息税前利润（EBIT）增长的关系，以及对EBIT利润率的预期？ - 预计运营利润率将基本保持平稳，销售增长和盈利增长将相应增长 [80] 问题6: 忠诚度计划的进展、推出时间以及可能带来的额外钱包份额？ - 公司正在研究投资以激励客户更频繁光顾或消费更多；认为杂货行业的忠诚度卡是零和游戏，不想只是成为顾客钱包里的另一张卡，希望打造差异化的顾客体验 [82][83] 问题7: 2022年SG&A增长略超预期的原因，当前劳动力环境及未来预测，以及指引中考虑的因素？ - 2023年仍将面临类似挑战，新店增加会给SG&A带来压力，劳动力成本增长虽放缓但仍是挑战，公司将继续努力管理SG&A，目标是使其与销售保持一致 [99] 问题8: 第四季度同店销售改善与公司商品销售和差异化行动、整体宏观环境的关系？ - 第四季度末表现强劲，部分原因是假期库存管理更好，在门店和配送层面都有提升；肉类业务表现好于预期，可能得益于品类工作、库存管理和营销 [114][116] 问题9: 新店开业情况，在提高新市场无提示知名度方面的进展以及与成熟市场的差距？ - 新的房地产选择模型更可靠，让公司更有信心；在佛罗里达州和大西洋中部等新市场看到了积极数据点，当门店达到一定规模时，在招聘和客户认知方面会有优势 [117][119] 问题10: 随着通胀缓解，公司为何有信心商品数量会加速增长以抵消预期的通胀放缓？ - 公司预计商品数量的环比下降将放缓并缓解，同比来看可能持平或略有上升，而非加速增长；历史数据显示价格弹性会随通胀稀释而变化，公司有信心预测商品篮的演变 [136][137] 问题11: 11家门店关闭与未来重新评估门店组合、关闭更多表现不佳门店的关系？ - 此次门店关闭是公司战略的一部分，之前因疫情未及时行动；目前公司新建门店均为新原型店，对新店表现有信心，未来几年不会有如此大规模的门店关闭，但可能因租赁或贸易区域变化关闭个别门店 [128][142] 问题12: 11家关闭门店中，小格式和大格式门店在组合中的比例？ - 2019年公司开始转变策略，认为小门店更具经济效益，当时评估了所有门店，能退出潜在租赁的就退出，不能的就尽量缩小规模；此次关闭是对门店组合的全面分析，未来几年不会有大规模门店关闭 [142] 问题13: 1月份是否看到消费者从在家用餐转向外出用餐的情况？ - 1月份公司业务受King Soopers罢工和Omicron影响，同店销售初期较弱，之后有所改善；在家用餐和外出用餐的界限因方便餐类别而变得模糊，公司正在加大对方便餐的投资 [144][145]

业绩总结 - 净销售额增长5%[12] - 同店销售增长2.9%[3] - 2022年净收入为261,164千美元[16] - 稀释每股收益（EPS）增长31%至2.39美元[8][12] - 运营现金生成6500万美元[4] 用户数据 - 电子商务增长17%[10] - 2022年本地农产品销售增长超过100%[6] 未来展望 - 预计2023年第一季度同店销售增长在1.5%至2.5%之间[24] 新店开设 - 新开16家新店，其中9家为新格式[2] 资本回购 - 2022年总现金回购200百万美元[12]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为16亿美元，较2021年同期增长8100万美元，增幅5%，受新店和同店销售额2.4%的增长推动 [10] - 电子商务销售额增长19%，占本季度总销售额的11.1% [11] - 第三季度毛利率为36.7%，较去年同期增加约90个基点 [12] - 第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）总计4.61亿美元，较去年同期增加3700万美元 [12] - 第三季度息税前利润为9000万美元，利息支出为200万美元，有效税率为26%，净利润为6600万美元，摊薄后每股收益为0.61美元，较上年同期增长9% [14] - 本季度末现金及现金等价物为3.16亿美元，7亿美元循环信贷额度中有2.5亿美元未偿还，未偿还信用证为2500万美元 [15] - 第三季度经营现金流为9800万美元，资本支出（扣除房东报销后）为2500万美元 [16] - 本季度回购160万股，投资4400万美元，摊薄加权平均流通股数量较去年下降6% [17] - 全年预计总销售额增长4.5% - 5%，同店销售额约2%，每股收益预计在2.32 - 2.36美元之间，资本支出（扣除房东报销后）预计在1.2 - 1.35亿美元之间 [17][18] - 第四季度预计同店销售额约2%，每股收益在0.35 - 0.39美元之间，预计新开7家门店，使全年总数达到16家 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 熟食业务表现出色，顾客将Sprouts视为健康预制食品和即食食品的购买地 [11] - 烘焙、杂货、乳制品和冷冻食品等品类表现强劲，这些品类创新和差异化程度较高 [11] - 自有品牌非易腐食品第三季度销售额增长超过品牌产品的两倍 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 房地产方面，今年将开设16家新店，预计明年至少开设30家，到2024年达到40多家；新的房地产工具显示品牌在美国大陆可支持1350家门店，较目前增加970家 [25][26] - 库存管理方面，预计明年第二季度完成PICAO系统的实施，近期投资了货架可用性解决方案，以支持销售增长、提高利润率和释放劳动力 [28][29] - 产品创新方面，与250多家当地农民合作，目前店内有300多种当地农产品，到2024年预计20%的农产品销售来自当地；今年推出400种自有品牌产品，重新包装450多种；杂货品类今年推出300多种市场首发产品；熟食业务不断创新 [30][31][32] - 客户分析和忠诚度方面，第三季度活跃电子邮件账户增加19%，短信账户增加42%，移动应用下载量增加15%；目前约16%的交易可与个人客户关联，约7.5%的交易与忠诚客户相关，忠诚客户的购物篮比非忠诚客户大近70%；已完成一些定向和个性化测试 [34] - 行业竞争方面，公司认为自身定位与其他零售商不同，产品具有差异化，能吸引特定饮食需求的客户，客户粘性较高；行业整合若导致价格投资，对公司影响不大 [50][51][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管消费者市场面临挑战，但公司第三季度表现良好，对未来几个季度的持续进展持乐观态度 [7][10] - 通胀环境影响消费者和零售行业，但公司客流量相对稳定，未出现典型的消费降级现象；消费者会减少购买农产品，公司通过关注库存和开展促销活动来应对 [36][37][38] - 预计今年的零售价格上涨将在明年至少部分时间内带来积极影响，但需控制包括商品成本、供应链和SG&A在内的所有成本 [41] 其他重要信息 - 公司Sprouts健康社区基金会积极支持130个非营利组织运营的数千个学校花园项目，今年受益学生约300万；今年秋季举办的年度服务日活动中，700名员工捐赠3000个志愿小时 [21][22] - 公司与DoorDash合作，预计年底前所有门店均可提供该服务，与Instacart的长期合作也将推动电子商务持续增长 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务模式从以销售农产品和新鲜食品为主转向熟食和预制食品为主，长期来看会如何改变经济模式？顾客减少购买农产品是业务模式变化还是经济环境导致的？ - 公司认为农产品业务受经济环境影响更大，产品仍是公司向客户提供的核心；顾客减少购买农产品是因为在经济环境下更容易从农产品中减少一件商品；业务模式的转变是顾客需求推动的，公司在熟食和预制食品业务上取得了进展 [45][46][47] 问题2: 若发生衰退，Sprouts同店销售额增长的经济敏感性如何？ - 公司认为自身业务与其他零售商不同，产品具有差异化，能吸引特定饮食需求的客户，客户粘性较高，无论市场环境如何，公司都有能力竞争 [50][51][52] 问题3: 电商业务目前增长近20%，超过总销售额的10%，为何之前预计疫情后会稳定在8% - 10%？ - 公司认为客户接受了电商业务，DoorDash合作也为客户提供了更多购买渠道，预计电商业务将继续增长 [55][56][57] 问题4: 今年资本支出指引下调的原因是什么？明年资本支出预计如何？ - 今年资本支出减少是因为临近年底，一些项目支出减少；明年资本支出预计占销售额的3% - 3.5%，因新店增长和新配送中心上线，更接近3.5% [58] 问题5: 第三季度商品成本的通胀情况如何？第四季度库存水平和假日销售计划如何？ - 公司未提供具体通胀数据，但表示行业通胀水平较高且稳定；公司在库存管理方面做了很多工作，假日期间注重有机火鸡和基于特定属性的产品，营销投入增加，对假日销售情况有信心 [64][66][67] 问题6: 第四季度同店销售额加速增长的驱动因素是什么？与第三季度相比，预计下季度销量和价格的贡献是否更平衡？ - 公司关注当前情况，认为通胀、客流量稳定、商品成本和价格上涨以及销量略有下降是现状；预计随着时间推移，篮子里的商品数量会增加，平均销售价格会略有下降 [70][71][73] 问题7: 行业整合对公司核心市场（如加利福尼亚州、亚利桑那州）的竞争动态和价格有何影响？ - 公司认为自身具有差异化，行业整合若导致价格投资，对公司销售的产品影响不大，公司将继续专注于开发创新和差异化产品 [74][75][76] 问题8: 加利福尼亚州政府发放的刺激支票对公司业务有何影响？30家新店开业计划的确定性如何？ - 公司认为刺激支票对业务有积极影响，但不如其他公司明显；公司对30家新店开业计划有信心，目前有充足的门店储备，且对2023 - 2024年的情况比2022年更有把握 [79][80][81] 问题9: 今年毛利率好于预期的原因是什么？2023年毛利率预期如何？新配送中心对毛利率有何影响？ - 今年第三季度毛利率提高约90个基点，一半原因是去年同期进行了大量促销测试，今年减少了促销活动；另一半原因是商家在应对成本增加时，本季度略有领先；2023年公司目标是保持毛利率基本持平，新配送中心会带来一些不利影响，但也有一些机会提高毛利率 [85][86][87] 问题10: 随着门店加速增长，SG&A会相应增加，公司有哪些措施控制该费用？ - 公司会关注门店的各项费用，如用品、标签等；控制新增员工数量和相关成本；营销方面会适度投入 [89][90] 问题11: 新门店经济模型的更新情况如何？预计第一年新店的生产力如何？有多少家门店接近第一年1300万美元的销售目标？ - 公司认为新门店经济模型仍有信心，预计第一年销售额达到1300万美元，相对盈亏平衡，到第五年达到8%的EBITDA；目前开业的门店数量较少，尚未成熟，但在品牌密度高的市场，新店起步更强，在品牌密度低的市场，新店起步较慢但增长较快 [92][93] 问题12: 熟食和预制食品在新门店模型中是否被重新考虑？这些品类在小门店中的表现如何？ - 公司认为之前的门店模型中熟食区域过于豪华，成本过高；新模型中可以通过现有设备实现较好的熟食业务；疫情后发现预制食品有机会，公司会继续投资相关产品 [97][98][100] 问题13: 客流量趋势如何？如何衡量营销举措的进展？是否希望客流量重新加速增长？ - 过去三个季度客流量总体呈正增长，第三季度略有下降，10月持平；营销团队通过每周的促销活动，从客流量、销售额和盈利能力等方面进行衡量，但没有一种完美的方法能大幅推动客流量；公司会增加营销投入，注重个性化和忠诚度，通过与客户更直接的沟通来提高参与度 [104][105][107] 问题14: 新客户和现有客户的趋势如何？ - 公司有粘性较高的客户，新市场的新客户需要时间了解公司；现有客户方面，公司努力让他们增加消费；新客户和现有客户都在为业务做出贡献 [110][111][112] 问题15: 如果同店销售额保持在低个位数范围，能否维持当前的EBIT水平？如何更积极地提高同店销售额？ - 公司认为可以维持当前的EBIT水平，需要同店销售额增长超过2%，同时管理好成本；公司的策略是通过可持续地建立客户忠诚度来提高同店销售额，利用行业健康和 wellness 趋势，提升基础设施和运营效率 [116][117][119] 问题16: 个性化优惠方面，如何通过数据分析让客户增加消费和到店频率？ - 公司投资了客户分析团队，通过挖掘客户数据，了解客户需求，进行针对性测试，提供个性化优惠；目前处于起步阶段，但有很大的发展机会 [125][126][127] 问题17: 门店围绕配送中心集群化带来了哪些顺风因素？对销售额、毛利率、配送效率和成本降低有何影响？ - 门店围绕配送中心集群化减少了运输里程，节省了成本；但下半年由于需要与之前的优势进行比较，第三季度和第四季度预计不会对毛利率有提升作用，目前处于平衡状态 [130][131][132] 问题18: 凤凰城郊外的新门店原型表现如何？新门店原型在推广过程中有哪些惊喜？ - 凤凰城郊外的新门店表现符合预期，其他新门店也表现良好；新门店经济情况更好，租金和运营成本更低；熟食和冷冻食品业务表现出色 [136][137][139] 问题19: 第四季度毛利率和SG&A利润率的相互作用如何？ - 预计第四季度毛利率在36%左右，SG&A成本同比增长约7%，同店销售额预计增长约2% [141]

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended October 2, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36029 Sprouts Farmers Market, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为16亿美元，较2021年同期增长7400万美元，增幅5%，受新店和同店销售额增长2%推动 [10] - 电子商务销售额增长15%，占本季度总销售额的11.1% [11] - 第二季度毛利率为36.4%，较去年同期增加约30个基点，主要与损耗减少和仓库及配送成本降低有关 [13] - 本季度销售、一般及行政费用（SG&A）总计4.62亿美元，较去年同期增加2600万美元，主要受新店、工资上涨、信用卡费用和电子商务费用推动 [13] - 本季度息税前利润为8700万美元，利息支出为300万美元，有效税率为26%，摊薄后每股收益为0.57美元，较去年同期增长10% [14] - 本季度资本支出净额为2400万美元，回购240万股，投资6500万美元，上半年摊薄加权平均流通股数量较去年减少超5% [17] - 预计全年总销售额增长4% - 5%，同店销售额增长1% - 2%，每股收益在2.18 - 2.26美元之间，全年毛利率将略有提升 [18] - 预计第三季度同店销售额在1% - 2%之间，每股收益在0.49 - 0.53美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 杂货、乳制品和冷冻食品等差异化较大的品类表现强劲，熟食部仍是亮点，消费者寻求健康便捷的餐食选择 [10] - 熟食餐、三明治和寿司表现超预期，每日客流量上升，一款5美元的定制熟食三明治在TikTok上获得超780万次浏览 [32] - 内部烹饪团队推出创新餐食选择，超过85%的门店增加了预制食品柜以支持增长 [33] - 肉类部门更新并增加了新的一锅炖菜品，其专有腌料受消费者喜爱 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 新兴市场如佛罗里达、大西洋中部和得克萨斯州的知名度较低，与加利福尼亚等成熟市场相比，差距约20 - 30个百分点 [54][56] - 佛罗里达州预计将成为未来2 - 3年增长最快的市场，公司将在该州开设更多门店 [60] - 成熟市场如加利福尼亚、科罗拉多和亚利桑那州的门店因知名度高，开业后表现较好 [54] - 新兴市场的门店表现高于平均水平，而在运营时间长但门店数量少的地区，如西北部、阿拉巴马州或路易斯安那州，表现较弱 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 运营上，强化销售文化，提高库存水平，利用新技术如PICAO和FIM改善库存管理 [24][27] - 商品销售上，突出差异化和价值，如Sprouts品牌、健康预制餐，通过包装和定价策略提供价值，扩大本地农产品供应 [24][30] - 营销上，在新兴和扩张市场增加营销投入，尤其是数字、流媒体电视和广播领域，开展个性化营销活动，测试电子商务活动 [34][35][37] - 公司认为自身销售的产品与传统杂货店不同，更关注赢得目标客户的钱包份额，而非市场份额 [66] - 行业内成本价格波动大，各零售商都在转嫁成本，未出现非理性定价，供应链仍有挑战，促销活动不太可能过于激进 [78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者面临通胀、高油价等挑战，公司积极应对，实施策略以实现长期成功和下半年良好表现 [23] - 公司对自身战略和团队有信心，随着疫情影响减弱，差异化优势得到客户认可，有望实现积极的营收表现 [8] - 尽管面临挑战，但公司现金流强劲，支持资本投资和股东回报，对未来增长充满信心 [16] 其他重要信息 - 本季度新开2家门店，关闭3家门店，3家关闭门店因租约到期，预计今年无进一步关闭计划，下半年新开的门店除一家外均采用新格式 [15] - 公司结束本季度时，现金及现金等价物为2.89亿美元，7亿美元循环信贷额度中有2.5亿美元未偿还，未偿还信用证为2500万美元，净债务与EBITDA比率小于0 [16] - 公司通过利率互换使利息成本在利率上升期间保持相对稳定 [16] - 公司投资女子大学体育，支持大十二和太平洋十二联盟、4所关键大学和50名女子大学生运动员，还赞助天使城足球俱乐部 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度是否看到客流量增长势头，各项举措是否有效？ - 公司在第二季度看到客流量略有增长，熟食业务表现良好，库存管理取得一定进展，营销举措也有一些进步，重新开展的产品试吃活动令人兴奋 [42][43][45] - 从季度内来看，客流量和同店销售额略有改善，每篮商品数量下降情况也稍有好转 [47] 问题2: 为实现费用杠杆化，所需的同店销售额增长率是否因成本上升而改变？ - 成本上升时，需要同店销售额增长率比成本增长率高100个基点才能实现有意义的盈利增长，公司有信心应对今年的情况，并开始为明年寻找降低成本的机会 [51][52] 问题3: 新兴市场的品牌知名度情况如何，提升知名度的最佳方式是加密门店网络还是营销？ - 新兴市场如佛罗里达、大西洋中部和得克萨斯州的品牌知名度较低，与成熟市场差距约20 - 30个百分点，提升知名度需要营销和加密门店网络相结合，加密门店可使营销更有效 [54][56] 问题4: 佛罗里达州的市场机会如何，门店数量能否大幅增长？ - 佛罗里达州有大量符合公司目标客户群体的人口流入，公司对该州市场充满信心，预计将在短期内使门店数量翻倍，该州有望成为未来2 - 3年增长最快的市场 [58][60] 问题5: 公司的通胀情况与行业食品在家消费CPI数据是否相似？ - 总体上与CPI数据相符，但产品组合略有不同，农产品价格波动较大，维生素和HABA等品类占比较小，也会影响数据 [63][64] 问题6: 如何看待市场份额，是否担心因策略导致客户流失？ - 公司认为自身销售的产品与传统杂货店不同，更关注赢得目标客户的钱包份额，而非市场份额，仅密切关注农产品业务的市场份额 [66][68][69] 问题7: 明年计划开设30家门店，10%的门店增长目标是否推迟到2024年，是否有更多门店关闭计划？ - 公司有信心明年至少开设30家门店，并努力提高这一数字，目标是到2024年实现10%的门店增长，目前无更多门店关闭计划 [71][72] 问题8: 公司何时能在盈利和基本面表现上更加稳定，投资者能否对数据更有信心？ - 公司希望比过去几年更加稳定，但市场存在前所未有的波动性，公司已奠定基础，预计在正常环境下未来表现将更加稳定 [75][76] 问题9: 如何看待其他食品零售商的定价和促销合理性？ - 目前食品零售行业成本价格波动大，各零售商都在转嫁成本，未出现非理性定价，供应链仍有挑战，促销活动不太可能过于激进，未来情况尚不确定，但公司认为会保持理性，公司更关注为客户提供价值 [78][79][82] 问题10: 2023年门店加速增长，当前消费者购买商品数量减少和价格弹性问题对新门店盈利贡献和生产力有何影响？ - 新门店第一年目标销售额约1300万美元，未来5年预计增长20% - 25%，通常第一年实现盈亏平衡，第5年EBITDA利润率达8%，现金回报率达30% - 35%，尽管行业成本上升，但回报率仍可观 [85][86][87] 问题11: 今年剩余时间SG&A费用的节奏如何，2023年若门店增长7% - 8%，费用是否会更高？ - 今年下半年SG&A费用同比增长将高于上半年，部分原因是去年第三季度营销投入不足，明年公司将努力控制成本，费用增长预计在低至中个位数，以实现高个位数的盈利增长 [91][92] 问题12: 是否看到全链客流量普遍改善，特定地区表现如何，油价下降是否有助于业务？ - 目前难以判断油价下降对业务的直接影响，在门店数量多且运营时间长的地区，业绩与公司整体表现一致，新兴市场如佛罗里达和大西洋中部表现高于平均水平，而在品牌知名度低且门店少的地区表现较弱 [95][96] 问题13: 每篮商品数量下降情况略有改善，哪些举措开始显现成效？ - 熟食业务表现强劲，烘焙业务和乳制品业务也有一定进展，但整体行业每篮商品数量都在减少，公司希望每篮增加1 - 2件商品 [98][99] 问题14: 各部门目前表现如何，如何利用客流量回升确保持续改善？ - 近期生鲜业务有所改善，维生素和HABA部门表现良好，熟食和冷冻食品受库存改善推动，散装业务也有起色，公司将继续开展营销活动以保持客流量增长势头 [102][103][106] 问题15: 通胀对采购有何影响，与小农户合作是否面临挑战？ - 通胀对采购的影响与对整体经济的担忧类似，公司与农产品种植户密切合作并提供长期承诺，能够转嫁成本，目前情况良好，仅在一些竞争激烈的商品类别中面临挑战 [108][109] 问题16: 随着时间推移，对通胀的看法是否有变化，是否看到通胀缓和迹象？ - 目前尚未看到通胀缓和迹象，生鲜农产品价格波动较大，尽管美联储采取了加息措施，但通胀水平仍前所未有的高，预计短期内不会改变，油价下降可能会在成本方面带来一些缓解，但对产品投入成本影响不大 [113][114] 问题17: 从三年的角度看，客流量是否有持续改善？ - 公司不提供三年的客流量数据，目前认为业务处于稳定状态，客流量同比稳定 [116] 问题18: 2023年门店扩张速度低于预期的主要因素是什么？ - 2022年门店开设数量未达预期主要是由于供应链挑战和获取许可证的困难，2023年公司持谨慎态度，预计开设30家门店，尽管有80 - 85份已签署的租约，但供应链问题仍未完全解决，不过情况未进一步恶化，公司对2024年实现10%的门店增长有信心 [119][120][122] 问题19: 通胀高企的情况下，是否看到消费者消费降级现象？ - 公司看到一些消费降级现象，如消费者购买农产品的重量减少，健康和美容业务中消费者转向更便宜的产品，散装业务有所回升，可能是因为消费者可以控制购买量，公司正在努力降低产品价格带来的冲击 [123][124][125] 问题20: 上季度末客流量下降后，是什么因素扭转了局面，如何看待当前宏观环境？ - 扭转局面可能有宏观因素，但公司认为自身的努力也起到了作用，如改善库存管理、开展门店竞赛、增加销售设备等，对于宏观环境，未来6 - 9个月存在不确定性，但公司认为自身的差异化产品能够吸引特定客户群体，消费者仍会因产品的独特性而选择公司 [127][128][132]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36029 Sprouts Farmers Market, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or o ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为16.4亿美元，较2021年同期增加6600万美元，可比门店销售额增长1.6% [10] - 第一季度电商销售额占总销售额的11.5%，受奥密克戎激增影响，季度初略有上升 [12] - 第一季度毛利率为37.3%，与去年第一季度基本持平，好于预期 [14] - 第一季度SG&A总计4.6亿美元，较去年同期增加2000万美元，主要因新门店、店内劳动力和供应成本增加，以及与加州2022年补充病假法相关的支出 [15] - 第一季度息税前收益为1.2亿美元，利息支出为300万美元，有效税率为24%，摊薄后每股收益为0.79美元，较去年同期增长13% [16] - 第一季度开设6家新门店，资本支出净额为2200万美元，回购150万股，投资4600万美元，经营活动产生的强劲现金流为1.53亿美元，完全支持持续的资本需求 [16] - 季度末现金及现金等价物为3.24亿美元，循环信贷额度未偿还余额为2.5亿美元，未偿还信用证为2500万美元，净债务与EBITDA比率小于0 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 熟食业务表现强劲，消费者寻求健康便捷的餐食选择 [12] - 杂货、乳制品和维生素等差异化产品丰富的领域表现良好 [12] - 有机农产品业务占整体农产品业务的35% [141] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品差异化，与供应商合作，近期提拔Kim Coffin为首席采购员，负责全国各部门的创新工作 [23][24] - 对农产品部门进行重组，改善新鲜度、季节性、本地采购产品和独特独家品种，加强与当地小农户的关系 [26] - 优化2021年建成的科罗拉多州和佛罗里达州的新配送中心，2023年将南加州配送中心迁至更大的设施 [27] - 计划今年开设15 - 20家新门店，目前新门店管道强劲 [28] - 营销方面，强化农产品价值和产品属性的信息传递，通过自有和付费媒体渠道强化新鲜和价值，通过影响者、客户体验、供应商合作和新产品展示加强健康发现 [29][32] - 采取措施控制可控制因素，如改善库存、恢复销售文化、实施关键商品解决方案和篮子级促销，以增加客流量和提高客单价 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀未放缓，消费者购物篮中的商品数量比去年减少1 - 2件，可能是由于汽油和公用事业价格上涨、可自由支配资金用于体验式消费等原因 [20] - 预计全年总销售额增长、可比门店销售额增长和每股收益将处于2月财报电话会议提供展望的低端，即总销售额增长4% - 6%，可比门店销售额增长0% - 2%，每股收益2.14 - 2.24美元 [21] - 第二季度可比销售额应接近持平，每股收益预计在0.49 - 0.53美元之间 [21] 其他重要信息 - 公司发布了2021年ESG报告，2021年食品浪费回收率提高到78%，相当于捐赠了2600万份餐食给全国400多个食品救援组织 [37] - Sprouts健康社区基金会自2015年成立以来，已向300多个非营利合作伙伴拨款1500万美元，为150万儿童提供了基于花园的实践学习机会 [34] - 4月，基金会在科罗拉多州丹佛市举办了首届成长学校花园峰会，来自全国各地的400多名教育工作者和领导人参加，他们在全国6000多所学校校园运营学习花园，每年为约250万学生提供实践营养科学和学术指导 [35] - 公司与洛杉矶天使城足球俱乐部合作，成为球队的创始备用球衣赞助商，支持女子职业足球运动，未来几个月将扩大女子体育平台 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是什么导致Sprouts的可比销售额面临压力，与其他杂货店的差异原因是什么？ - 公司对交易增长感到鼓舞，问题在于客单价。宏观经济环境影响消费者消费能力，通胀使消费者购买商品数量减少，部分可自由支配资金用于旅游等体验式消费。公司认为可通过新的商品销售和活动、改善库存等措施提高客单价 [46][47] 问题: 竞争对手在过去几个月通胀加剧的情况下是否理性定价？ - 公司未看到竞争对手进行大规模的促销定价活动，大家都在根据成本增加调整价格 [50] 问题: 营销支出的时间安排和重要性如何？ - 营销支出的延迟是因为公司认为尚未准备好合适的信息，这是一个时间问题而非金额问题。部分营销支出从第一季度推迟到第二季度和第三季度，金额约为几百万美元 [52][53] 问题: 公司是否需要采取更激进的措施推动业务发展，是否考虑战略替代方案？ - 公司目前未考虑战略替代方案，专注于推动业务发展。过去两个季度客流量增长，虽客单价未达预期，但随着不确定性的消除，公司相信凭借优质的新鲜食品和有效的信息传递，将实现可比销售额增长 [57][60] 问题: 目前平均购物篮与疫情前相比情况如何，未来几年能否维持该水平？ - 目前平均购物篮金额超过40美元，过去几年主要受价格因素影响。平均每件商品价格约为3美元，购物篮中的商品数量为11 - 12件，商品数量的增减对业绩有重要影响 [63][64] 问题: 客单价下降1% - 2%（约3 - 6美元）与零售平均售价变化之间的相互作用如何？ - 零售价格变化与过去两年的通胀水平一致，呈现两位数增长 [66] 问题: 考虑到指导意见的轻微变化，未来几个季度毛利率应如何看待？ - 毛利率相对稳定，预计同比基本持平，由于损耗节省，可能会略有上升。公司对过去几年毛利率的改善有信心，认为这些改善已融入业务模式 [68][69] 问题: 公司衡量的成本和零售实际通胀率是多少，是否将成本通胀转嫁到零售价格上？ - 成本和零售的通胀率通常处于低两位数水平，公司将成本通胀转嫁到零售价格上 [71][74] 问题: 成熟门店的可比销售额情况如何，与新门店相比如何，以及瀑布效应的最新情况？ - 第一季度，2020年开业的门店实现两位数可比销售额增长，2019年开业的门店实现中个位数增长，2018年及以前开业的门店情况较为复杂，2021年开业的门店尚未开始可比计算 [76] 问题: 消费者是否对通胀有抵触情绪，这将如何影响全年指导意见？ - 消费者购物篮中的商品数量减少，可能是因为对价格不满或可自由支配资金用于其他方面。公司在定价方面进行测试，但价格调整并未带来增量需求。行业也面临类似的客单价问题，公司的指导意见已考虑到通胀和商品数量的影响 [77][79] 问题: 公司业务与传统同行相比的发展势头如何，第一季度业务减速的具体原因是什么，对毛利率保持稳定的信心来源是什么？ - 公司面临两位数的成本通胀，并将其转嫁到零售价格上。消费者面临经济压力，如汽油价格上涨、外出就餐和交通支出增加等。公司对客流量增长有信心，认为自身作为特色杂货店，提供优质新鲜食品、差异化产品和合理价格，吸引了更多顾客。公司认为可通过改善库存、增加店内活力等措施提高客单价。对于毛利率，公司认为有客流量机会，且过去尝试的激进定价策略效果不佳，目前注重打造更具回报的特色杂货店，以实现长期成功 [82][91] 问题: 客单价下降是否存在特定类别，不同收入群体是否有消费降级现象，商品组合在当前环境中的反响如何，关键类别（如农产品、肉类和冷冻食品）的价格差距如何？ - 公司未直接观察到不同收入群体的消费降级现象。预制食品和维生素业务表现强劲，核心肉类和农产品业务相对较弱，肉类业务可能存在一定的消费降级情况。农产品方面，公司希望与大多数主要传统竞争对手保持10% - 15%的价格差距；肉类业务倾向于销售高规格产品，与其他竞争对手的可比性较低；冷冻业务中96%的产品在传统超市找不到，公司会考虑价格弹性。维生素业务的定价与Costco和Amazon相比可能需要调整 [94][99] 问题: 全年可比销售额指导意见是否意味着全年可比销售额持平，目前业务的可比销售额情况如何，新门店格式的表现与预期相比如何？ - 全年可比销售额指导意见处于低端，可能略为负增长或正增长。公司在制定指导意见时已考虑到当前季度的业务情况。新门店格式目前有5家开业，最早开业的2家表现令人鼓舞，后续2家也有积极迹象。新门店格式的每平方英尺销售额显著高于旧格式，熟食等类别在减少空间和成本的情况下实现了相同的销售额，公司对新门店格式充满信心，并将在今年加大投入 [101][107] 问题: 农产品业务相对较弱的原因是什么，加州干旱是否影响农产品供应或质量，2022年末的一些项目推迟到2023年，2023年的门店增长是否能达到预期？ - 农产品业务的挑战主要在于库存管理，而非采购。公司正在投资技术以改善商品流入门店的情况，建设靠近门店的配送中心已取得一定成效。预计2023年门店增长接近高个位数或两位数，公司将努力实现按季度稳定开店，目前对2024 - 2025年的门店管道充满信心 [109][113] 问题: 为达到全年指导意见的低端，劳动力成本或SG&A方面应如何考虑，复活节对业务是否有影响，通胀是否会在全年保持两位数？ - 劳动力成本逐渐上升，但公司通过实施劳动标准系统和流程进行管理，预计全年SG&A成本增长约6%，略高于营收增长，存在一定的杠杆效应下降。复活节对业务影响不大。公司认为通胀可能在全年保持至少高个位数，甚至低两位数，美联储预计年底前通胀不会显著下降，俄乌冲突可能影响食品价格 [116][121] 问题: 如何改善销售文化，部门经理和员工离职率是否有影响，没有燃油奖励是否会对业务造成不利影响，是否有解决办法？ - 疫情期间，公司的销售文化受到影响，现在希望重新点燃公司的销售文化DNA。让门店经理和员工关注销售更多商品，以更具体的商品数量为目标进行销售指导，有助于形成销售文化。公司不确定没有燃油奖励是否会对业务造成不利影响 [123][131] 问题: 供应链有时无法保证产品上架，同时公司希望改善订单管理和引入新产品，这是否会相互冲突？ - 公司历史上库存管理不够理想，过去一年通过投资系统和培训来改善库存管理。引入新产品和改善库存管理并不冲突，公司将继续引入优质产品，并努力更好地管理长尾产品。库存管理是公司目前最重要的工作之一，有助于提升业务表现，同时不会放弃创新 [134][137] 问题: 如何在肉类和农产品类别上取得比其他类别更好的表现？ - 农产品的本地业务对公司很重要，通过本地采购和配送中心网络，公司可以实现产品差异化，提高口感和质量。有机农产品业务占比达35%，具有很大的发展机会。肉类部门则注重创造与传统市场不同的产品属性 [140][141]