财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（扣除费用和信贷）为0.36美元，较今年第二季度增加0.06美元，较去年同期增加0.20美元，还录得与此前投资的一家初创公司相关的0.03美元收益 [24] - 第三季度营收58亿美元，环比增长4%，税前营业利润率提高120个基点至15.5%，已连续5个季度增长 [24] - 公司调整后的EBITDA利润率为22.2%，环比增加90个基点 [25] - 第三季度运营现金流为11亿美元，自由现金流为6.71亿美元，净债务环比减少5.88亿美元至125亿美元 [28][29] - 预计2021年资本投资约16亿美元，年初至今运营现金流超27亿美元，自由现金流超17亿美元，总债务自年初减少近15亿美元，净债务减少14亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务第三季度营收8.12亿美元，环比基本持平，税前营业利润率增加154个基点至35% [27] - 油藏性能业务营收12亿美元，环比增长7%，利润率扩大202个基点至16% [27] - 钻井业务营收23亿美元，环比增长8%，利润率增加230个基点至15.2% [28] - 生产系统业务营收17亿美元，环比基本持平，利润率下降27个基点至9.9% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场各地区营收同比增长11%，利润率进一步扩大，超过疫情前水平，达到2018年以来最高 [7] - 北美市场营收持续增长，但受供应和物流中断影响，利润率继续扩大，营业利润率达两位数 [7] - 拉丁美洲市场年初至今营收增长30%，已恢复到2019年疫情前水平 [14] - 中东市场预计未来几个季度活动将显著增加，2022年及以后投资将大幅增长 [15] - 国际海上市场钻机活动连续第三个季度增长，预计未来几年开发最终投资决策（FID）将显著增加，海底积压订单正在增长 [16][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心、数字和新能源业务，通过收购和战略投资推进数字平台战略，拓展新能源业务 [9][10] - 实施绩效战略，加强在多个维度的市场地位，提升盈利增长潜力，预计2022年利润率进一步扩大 [20][22] - 凭借技术、数字和集成能力，在市场竞争中取得优势，获得大量合同，增强市场领导地位 [7][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年市场基本面稳步改善，油价和天然气价格达到近期高点，库存处于历史低位，需求反弹，行业有望迎来多年增长周期 [12][13] - 预计第四季度各部门实现增长，全年国际和北美市场营收增长，有望实现EBITDA利润率扩张目标 [18][19] - 2022年全球上游资本支出预计将强劲增长，公司有望受益于市场增长，实现盈利增长 [20] 其他重要信息 - 公司与供应商和客户合作应对供应链中断和通胀问题，通过调整采购策略和利用全球制造和供应网络，减少通胀影响 [25][26] - 公司的转型技术组合受到客户欢迎，加速了减碳技术的采用，有助于实现净零目标，加强行业可持续发展领导地位 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何规划随着明年收入加速增长保持强劲执行？ - 市场前景将创造有利环境，公司在国际和中东海上市场有优势地位；技术和集成能力将继续产生影响，创造服务溢价；数字业务加速发展，将促进增长和盈利；收入和活动增加将推动市场定价，支持实现中期EBITDA利润率25%或更高的目标 [32][33][34] 问题2: 数字业务在上升周期的作用？ - 客户对数字解决方案的采用加速，将为2022年带来收入增长；具有长期长尾效应，产生多季度和多年的收入流；有助于提高利润率，支持相关部门的利润率扩张 [36][37] 问题3: 沙特和阿曼非常规合同的定价机制和设备来源？ - 合同基于公司的价值主张，包括性能、效率和技术应用能力，已根据预期表现定价；公司有现成设备，无需额外建设，可满足合同需求 [40][41][43] 问题4: 对海上市场是否处于拐点的看法及未来发展趋势？ - 海上市场环境持续改善，钻机活动增加，收入增长；未来FID将加速，预计超过1亿美元，其中50%为深水项目；海底积压订单增长，公司业务将受益，预计订单同比增长30% - 40% [45][46][47] 问题5: 如何看待行业投资周期中可能存在的投资不足问题？ - 过去5 - 7年的投资不足、2020年行业重置和资本纪律，结合未来需求增长，将促使行业进行再投资；国家石油公司计划增加产能投资，国际石油公司专注优势盆地，独立公司利用资产进行再开发，行业将迎来活动增长 [50][51][52] 问题6: 第四季度利润率指导是指综合利润率还是各部门利润率？ - 指综合利润率，目标是保持较高水平，以中期两位数的营业利润率和EBITDA利润率进入2022年，为未来利润率扩张奠定基础 [54] 问题7: OPEC恢复产能对公司服务机会和全球支出的影响？ - OPEC逐步释放产能将带来短期干预活动增加，如干预刺激、钻机重新动员和加密钻井；同时，天然气开发加速，中东等地区的长期产能扩张项目将推动长期活动增长 [56][57] 问题8: 第四季度利润率未扩张的原因？ - 生产系统业务因物流和供应延迟，第四季度将有大量追赶交付，会对整体利润率产生一定稀释作用；北半球季节性因素和油藏性能业务的勘探和评估业务占比下降，也会影响利润率 [60][61] 问题9: 为何大型集成项目定价改善较晚？ - 由于合同规模大，市场竞争激烈，但随着市场产能收紧，核心定价将提升；公司通过集成、性能和技术在这些项目中表现出色，能够维持业绩和提升利润率 [63][64] 问题10: 能否在5年内实现25%以上的EBITDA利润率？ - 公司有信心在5年内实现并超越25%的EBITDA利润率，市场条件有利，技术应用、集成和数字运营将提升利润率，定价因素将加速目标实现 [66] 问题11: 能否在不依赖定价的情况下实现目标利润率？ - 公司通过执行、绩效和投资组合优化已证明可以提升利润率，定价将加速目标实现，但即使没有定价因素，也有信心实现目标 [68] 问题12: 自由现金流的优先事项和对Liberty投资的看法？ - 首要任务是降低资产负债表杠杆，目标是到2022年底实现净债务与EBITDA比率为2倍；随着盈利增长和资本管理，未来将有更多现金用于股东回报和新的增长机会；对Liberty的投资已获得收益，变现时机将根据市场情况优化 [70][71] 问题13: 如何看待实现25% EBITDA利润率的因素权重？ - 难以给出精确权重，运营杠杆是利润率扩张的基础，技术应用、集成和数字业务将进一步提升利润率，各部门和地区的情况会有所不同 [73][74] 问题14: 天然气价格对项目和活动的影响？ - 天然气作为关键供应和过渡燃料，现有储量将被商业化开发；市场供需失衡情况将在明年有所缓解，但长期需求将持续增长；印度等国家将推动天然气需求和供应增长，公司对天然气合同业务感到乐观 [76][77] 问题15: 勘探预算的增长情况？ - 目前难以给出具体指导，但勘探活动正在回升，包括地震活动和近场勘探，预计勘探支出将增加 [79] 问题16: APS业务资产剥离计划的进展？ - 公司正在评估加拿大APS资产的出售提议，同时优化资产现金流，该资产目前产生大量现金流 [81] 问题17: 2倍净债务与EBITDA比率是否为最优资本结构及何时实现？ - 2倍是一个合适的水平，但在上升周期中，公司可能会将比率降至2倍以下，以获得更多增长机会和股东回报灵活性；预计到2022年底实现该目标 [83] 问题18: 公司数字业务是否能获得认可及最佳展示方式？ - 公司将继续推进数字平台战略，该业务已展示出持续的利润率，预计未来增长将更加明显；公司在数字领域的领导地位得到认可，有望获得估值溢价 [85]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第二季度全球营收环比增长8%，北美增长11%，国际增长7%[86][87] - 2021年上半年营收109亿美元，同比下降15%，排除资产剥离影响下降9%[97] - 2021年上半年北美营收同比下降37%，排除资产剥离影响下降16%，国际营收下降8%[98] 财务数据关键指标变化 - 营业利润与利润率 - 2021年第二季度税前部门营业利润环比增长22%，营业利润率扩大162个基点至14%[88] - 2021年上半年税前营业利润率为14%，同比提高440个基点[98] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年数字与集成业务营收16亿美元，同比增长6%，税前营业利润率提高16个百分点至33%[99] - 2021年上半年油藏动态业务营收21亿美元，同比下降32%，排除资产剥离影响下降12%，税前营业利润率提高721个基点至12%[100] - 2021年上半年钻井与油井建设业务营收40亿美元，同比下降18%，税前营业利润率提高147个基点至12%[101] - 2021年上半年生产系统业务营收33亿美元，同比下降6%，税前营业利润率下降23个基点至9%[102] 财务数据关键指标变化 - 税率 - 2021年第二季度有效税率为18%，第一季度为19%；上半年有效税率为19%，去年同期为8%[106][107] 财务数据关键指标变化 - 商誉与无形资产 - 第一季度商誉税前和税后均为3070百万美元，无形资产税前3321百万美元、税后2506百万美元等[109] 财务数据关键指标变化 - 现金情况 - 2021年6月30日现金为1439百万美元，2020年6月30日为1462百万美元，2020年12月31日为844百万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 净收入与自由现金流 - 2021年上半年净收入为755百万美元，2020年同期为亏损10796百万美元[113] - 2021年上半年自由现金流为1028百万美元，2020年同期为644百万美元[113] 财务数据关键指标变化 - 股息与股票回购 - 2020年4月公司宣布将季度现金股息减少75%[114] - 截至2021年6月30日，公司在100亿的股票回购计划中已回购10亿的普通股，2021年上半年未回购，2020年上半年回购26百万美元[115] 财务数据关键指标变化 - 资本投资 - 2021年上半年资本投资为0.6十亿美元，2020年上半年为0.9十亿美元，预计2021全年在1.5 - 1.7十亿美元，2020年全年为1.5十亿美元[116] 财务数据关键指标变化 - 票据回购与退税 - 2021年第二季度公司回购全部665百万美元的3.30%高级票据[116] - 2021年第二季度公司收到477百万美元的联邦退税[116] 财务数据关键指标变化 - 现金和短期投资与债务安排 - 截至2021年6月30日，公司有26.8亿的现金和短期投资，66.5亿的承诺债务安排，其中64.5亿可用未使用[118] 前瞻性声明相关 - 前瞻性声明涉及不同程度的不确定事项，如公司财务和业绩目标等[122] - 前瞻性声明受多种风险和不确定性影响，包括全球经济状况变化等[122] - 若风险或不确定性成为现实，实际结果可能与前瞻性声明有重大差异[122] - 2021年第二季度10 - Q表中的声明日期为2021年7月28日，公司无公开更新或修订声明的意图或义务[122] 市场风险相关 - 关于公司市场风险的定量和定性披露，可参考2020年12月31日财年的10 - K表年度报告[123] - 自2020年12月31日以来，公司的市场风险敞口未发生重大变化[123]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司营收52.23亿美元，环比下降6%，同比下降30%；税前部门营业利润3.86亿美元，环比增长1%，营业利润率环比扩大88个基点至13%，同比提高230个基点[65][66][77][78][79] - 2020年第四季度剥离业务在2020年第四季度产生2.85亿美元营收，在2020年第一季度产生6.59亿美元营收[66][78] - 2021年第一季度利息及其他收入为1900万美元，2020年同期为3900万美元[85] - 2021年第一季度研发与工程费用占营收比例为2.6%，2020年为2.3%；一般与行政费用占营收比例为1.5%，2020年为1.7%；有效税率2021年第一季度为19%，2020年同期为9%[87] - 2020年第一季度公司记录商誉减值30.7亿美元、无形资产减值33.21亿美元等多项费用，税前总计85.23亿美元[90] - 2021年第一季度净收入为3.12亿美元，2020年同期净亏损为73.68亿美元[94] - 2021年第一季度自由现金流为1.59亿美元，2020年同期为1.79亿美元[94] - 2021年第一季度资本投资为3亿美元，2020年前三个月为6亿美元；2021年全年资本投资预计在15 - 17亿美元，2020年为15亿美元[97] 各业务线数据关键指标变化 - 数字与集成业务2021年第一季度营收7.73亿美元，环比下降7%，同比下降13%；税前营业利润率为32%，环比基本持平，同比从17%提升至32%[72][80] - 油藏性能业务2021年第一季度营收10.02亿美元，环比下降20%，同比下降49%；税前营业利润率为10%，环比扩大261个基点，同比增加341个基点[73][81][82] - 钻井建设业务2021年第一季度营收19.35亿美元，环比增长4%，同比下降31%；税前营业利润率为11%，环比提高103个基点，同比下降95个基点[74][83] - 生产系统业务2021年第一季度营收15.9亿美元，环比下降4%，同比下降17%；税前营业利润率为9%，环比下降71个基点，同比下降127个基点[75][84] 石油需求预测 - 预计到2021年底石油需求将增加500 - 600万桶/日，年底时较2019年水平仅少200万桶/日[70] 公司资金状况 - 截至2021年3月31日，公司现金为12.68亿美元，短期投资为16.42亿美元，净债务为136.73亿美元[92] - 截至2021年3月31日，公司有29.1亿美元现金和短期投资，80.6亿美元承诺债务融资协议，其中76.4亿美元可用未使用，商业票据计划借款为4亿美元[98] 公司股票回购情况 - 截至2021年3月31日，公司已在100亿美元股票回购计划中回购了10亿美元股票，2021年第一季度未回购，2020年第一季度回购了2600万美元[96] 公司股息政策 - 2020年4月，公司宣布将季度现金股息削减75%[95] 公司应收账款情况 - 截至2021年3月31日，仅五个国家各自占公司净应收账款余额超5%，其中仅墨西哥超10%，与墨西哥相关应收账款约7亿美元[100] 公司2020年第一季度融资与资产出售情况 - 2020年第一季度，公司发行了4亿欧元2027年到期0.25%票据和4亿欧元2031年到期0.50%票据[97] - 2020年第一季度，公司出售阿根廷Bandurria Sur区块49%权益及一个较小APS项目，净现金收益达2.98亿美元[97]

业务地区收入占比情况 - 2020年、2019年和2018年非美国业务分别占公司合并收入的约81%、72%和68%[50] 外部因素对公司财务的影响 - 石油和天然气行业低迷及低油价导致客户需求和支出减少，影响公司财务状况、经营成果和现金流[45][46] - 新冠疫情显著降低公司服务需求，对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[48] 运营风险对公司财务的影响 - 公司业务受所在地区恶劣天气影响，可能导致运营成本增加或收入减少[52] - 公司运营需遵守众多法律法规，违规可能对业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[53] - 现有和未来立法、法规及公众情绪可能减少公司产品和服务需求，影响财务状况[56] - 环境合规成本和负债可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[57] - 公司运营面临健康、安全和环境风险，井喷等事件可能带来额外负债[61] - 若无法保持技术领先，公司竞争优势和财务状况可能受不利影响[62] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，解决此类索赔可能增加成本[64] - 公司面临获取和留住技术人才困难的风险，这可能增加成本或对运营产生重大不利影响[65] - 公司面临网络安全风险，网络事件可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[67] 公司收入与支出货币情况 - 2020年公司约73%的收入以美元计价，但美国以外的大部分费用以外国货币支出[163] 汇率变动对公司的影响 - 美元从2020年12月31日市场汇率升值10%，公司远期合约未实现价值将增加200万美元；贬值10%，未实现价值将减少500万美元[164] 公司外币未到期合约情况 - 2020年12月31日，公司有相当于86亿美元的各种外币未到期合约，其中64亿美元与对冲非功能货币计价的债务余额有关[165] 公司债务情况 - 2020年12月31日，公司固定利率债务约为163亿美元，浮动利率债务约为6亿美元[165] - 2020年12月31日，公司未偿还固定利率债务的公允价值约为176亿美元，浮动利率债务的加权平均利率为1.0%[169] 公司短期投资情况 - 2020年12月31日，公司短期投资总额约为22亿美元，2020年投资平均回报率为1.5%[166] 公司市场风险情况 - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险[163] 公司衍生品交易情况 - 公司不进行投机性衍生品交易[170]