文章核心观点 - 近期油价承压降至一年多以来最低水平，但低油价或促使减产，经济放缓是暂时的，需求有望增加，美联储可能降息开启长期宽松周期，这些因素对油价有利，技术上油价可能反弹至80 - 90美元，推荐Schlumberger、APA Corp.和Hess三只石油股 [1] 技术面分析 - 油价在俄乌战争后大幅回调，近两年来在相对狭窄区间横向波动，目前接近关键低点，RSI约为30呈超卖状态，近年最低约62美元，若无重大增长恐慌，下行空间有限 [3] 供需因素分析 供应端 - OPEC + 联盟中许多国家偏好70 - 80美元以上的高油价，沙特和俄罗斯作为主要出口国受益于高油价，OPEC + 已同意将大幅减产延长至2025年，若价格持续低迷或进一步下跌，可能会同意更多减产措施 [4] 需求端 - 原油需求预计将在未来十年持续增长，今年增长率预计为1.5%，明年预计约为1.3%，由于OPEC + 减产，2024年产量可能仅增加约66万桶/日，2025年需求增长可能超过供应增长，推动油价上涨，宽松货币政策和较高增长环境也将为油价上涨提供支撑 [4] 推荐股票分析 Schlumberger（SLB） - 股价去年下跌35%，近期超卖，RSI低于30，CCI和全随机指标显示超卖，股价较200日移动平均线低约20%，有望反弹 [6] - 远期市盈率低于10，估值便宜，有大概率超过市场普遍预期的每股收益，油价上涨将带来销售增长、每股收益上调、市盈率扩张和股价上涨，股息约为2.8% [6] - 华尔街12个月平均目标价约为65美元，较当前水平高约63%，最低目标价约53美元，高目标价达74美元，预计一年目标价范围为55 - 65美元，上涨38 - 63% [7] APA Corp.（APA） - 股价去年下跌约50%，超卖严重，RSI降至约25，CCI、全随机指标等显示超卖，股价较200日移动平均线低约30%，下行空间有限，有望企稳回升 [7] - 是最便宜的优质石油股之一，今年市盈率仅为5 - 6倍，因油价下跌处于盈利下滑阶段，市盈率被压缩，但随着油价稳定和上涨，盈利有望超预期改善，市盈率将扩张，股价可能大幅上涨，股息超过4% [8][9][11] - 华尔街平均目标价约为37美元，较当前水平高约57%，最低目标价27美元，高目标价达52美元，预计一年目标价范围为32 - 38美元，上涨35 - 60% [10][11] Hess（HES） - 股价去年下跌约25%，RSI低于30，CCI和全随机指标显示超卖，股价较200日移动平均线低约15% [12] - 今年每股收益有望增长超100%，未来几年也将持续增长，远期市盈率低于12，考虑到增长前景较为便宜，分析师预计明年每股收益在13 - 15之间，当前远期市盈率可能低于10，已接受雪佛龙530亿美元收购协议，股价有坚实支撑，市值约388亿美元，距收购价有37%上涨潜力，相当于约174美元 [14] - 预计一年目标价范围为165 - 180美元，上涨30 - 42% [15]

文章核心观点 - SLB公司开发了一种创新的直接锂提取(DLE)技术,可以大幅提高锂生产效率,同时降低环境影响 [1][2][3] - SLB的DLE技术可以在短时间内从卤水中提取和生产高纯度的碳酸锂或氢氧化锂,比传统方法快500倍,且土地和水资源使用量只有10% [2][3][4] - SLB的锂提取工艺具有很强的可扩展性,有望在满足不断增长的锂需求的同时,成为负责任的锂生产领导者 [4] 公司概况 - SLB是一家美国油田服务公司,在内华达州克莱顿谷建立了一个DLE技术演示厂 [1] - SLB的DLE技术可以灵活生产不同形式的锂产品,如氯化锂、碳酸锂和氢氧化锂,以适应市场需求 [4] 行业分析 - 锂是生产智能手机、电动汽车等电气化技术的关键组件,需求不断增长 [4] - SLB的创新技术有望在满足不断增长的锂需求的同时,成为负责任的锂生产领导者 [4]

文章核心观点 - 公司与SLB公司建立合作关系,共同开发公司100%拥有的内华达州克莱顿谷锂矿项目[1][2][3][4] - SLB公司已完成技术演示和测试计划,满足获得该项目100%所有权的条件[2] - 公司在2012-2023年期间通过自行勘探和并购获得了该项目的大部分矿权[3] - 该项目正在建设先进的直接锂提取试验生产线,已于2024年3月开始生产碳酸锂[3][4] 公司概况 - 公司全称为Pure Energy Minerals Ltd.,主要从事锂矿资源勘探和开发[1][3] - 公司在内华达州克莱顿谷拥有950个采矿权,面积达9,450公顷,是该地区最大的矿权持有者之一[3] - 公司于2017年启动了该项目的试验生产线建设许可申请[3] 合作情况 - 公司于2019年5月与SLB公司建立合作关系,由SLB公司负责设计、许可、开发和建设该项目的先进试验生产线[1][2][4] - SLB公司已完成技术演示和测试计划,满足获得该项目100%所有权的条件[2] - 在SLB公司取得100%所有权后,公司将获得3%的净熔炼收益率(NSR)royalty[2] 项目进展 - 公司于2014-2019年期间完成了9个钻孔,其中CV-9号生产井为试验生产线提供了卤水[3] - 公司于2018年4月发布了经修订的初步经济评估(PEA)报告[3] - 试验生产线于2023年第一季度开始建设,并于2024年3月开始生产碳酸锂[4]

文章核心观点 - ILiAD Technologies的直接锂提取（DLE）技术在SLB内华达州克莱顿谷示范工厂大规模应用成功 生产出高纯度电池级锂 该技术助力SLB可持续锂生产解决方案取得成效 [1] 项目成果 - SLB可持续锂生产解决方案集成DLE、浓缩和转化技术 生产速度快500倍 锂回收率达96% 减少土地和水使用 实现可持续运营显著改善 [1] - 卤水在95华氏度低温下处理 体现ILiAD高效工艺 可在广泛项目和工艺条件下优化 [2] 项目情况 - SLB克莱顿谷工厂于2024年3月投产 示范阶段以全商业规模的十分之一运行 [2] 公司动态 - 今年早些时候 ILiAD Technologies获全球科技公司SLB重大投资 成功完成融资轮 [2] 公司介绍 - ESM ILiAD是与EnergySource Minerals关联的私人直接锂提取（DLE）技术公司 授权使用ILiAD技术平台 该技术结合锂选择性吸附剂和连续逆流床处理 能在多种条件下处理含锂卤水 有望全球部署以满足电动汽车电池制造对锂的需求 [4] - ESM股东包括TechMet Limited、SLB New Energy、Catalyst Geothermal LLC、LiNergy LLC和Mercury NZ Ltd [5]

文章核心观点 - 石油/能源行业具有不可预测性和高波动性 投资者应关注股票选择 可参考分析师意见 并推荐了SLB、Valero Energy和Targa Resources三只股票 [1][2][3] 行业特点 - 石油/能源行业具有不可预测性 价格频繁涨跌 近年来不确定性显著增加 尤其是在新冠疫情之后 [1] - 行业的波动性反映了供需基本面的重大不确定性 公司利润常依赖商品价格 政治因素和新闻事件会影响供需 [1] 投资建议 - 能源市场的波动性使新手投资者觉得投资有风险 但SLB、Valero Energy和Targa Resources三只股票值得考虑 因其获经纪人看好 [2] - 油价的波动和不确定性使个人投资决策困难 跟随有行业和公司基本面知识的分析师偏好的股票是明智之举 [3] - 券商评级上调的股票往往表现良好 研究显示评级上调的股票表现优于未上调和被下调的股票 [3] 推荐股票情况 SLB - 总部位于得克萨斯州休斯顿 是全球最大的油田服务提供商之一 为能源、工业和政府部门提供多种服务 [4] - 21位提供数据的经纪人中18位给予强烈买入建议 另外三位分别是两个买入和一个持有 平均经纪推荐评分为1.19 [4] - 预计今年年收益增长17.1% 2025年再增长17.4%至每股4.10美元 2024年销售额预计增长11.3% 2025年再增长16.4%至429亿美元 [5] - Zacks的平均目标价为每股65.50美元 较当前水平有48.9%的上涨空间 今年以来股价下跌15.4% [5] Valero Energy - 总部位于得克萨斯州圣安东尼奥 是美国最大的独立石油产品精炼商和营销商 日炼油能力320万桶 [5] - 今年股价上涨近13% 过去三个月下跌5.6% 目前距离Zacks平均目标价171.35美元还差17% [5] - 只有一位经纪人给予强烈卖出评级 14位强烈推荐买入 加上三个持有评级 平均经纪推荐评分为1.56 [6] - 第二季度每股收益2.71美元 比市场普遍预期的2.61美元高出3.8% [6] Targa Resources - 是一家领先的能源基础设施公司 是北美综合中游服务的主要提供商 主要从天然气业务获取收入 [7] - 平均经纪推荐评分为1.11 17位经纪人给予强烈买入评级 两位给予买入评级 [7] - 今年以来股价飙升69.1% 预计2024年总销售额增长12.7% 2025年再增长15.2%至208亿美元 [7] - 预计今年收益增长60.7% 2025年再增长25.6%至每股7.38美元 [7]

文章核心观点 - 公司当前价格具有吸引力，凭借良好业务表现、低市盈率和增长预期，有望实现强劲总回报 [8] 公司概况 - 公司是全球油田服务巨头，业务覆盖超100个国家，提供地下评估、钻井、生产和加工等服务 [4] - 公司以领先技术和广泛数字服务著称，是全球油气勘探和生产公司的重要合作伙伴 [4] 市场表现 - 自2022年7月以来，公司股票总回报率达43%，略低于同期标准普尔500指数48%的涨幅 [2] - 过去12个月，公司股价下跌25%，油田服务行业具有高度周期性，市场担忧行业在高油价和大量投资后放缓 [2] 业务表现 - 2024年第二季度，公司收入环比增长5%至91亿美元，主要受国际市场尤其是中东和亚洲市场推动 [5] - 调整后EBITDA环比增长11%，利润率扩大142个基点至25%，推动每股收益同比增长18% [5] - 公司TTM收入已完全恢复并超过2020年前水平，TTM EBITDA利润率自2020年前上升并自2022年以来保持稳定 [5] 发展战略 - 公司战略性地追求高质量和可持续收入增长，有选择性地瞄准中东和亚洲的陆上钻井场地以及欧洲、非洲和拉丁美洲的海上市场等最具韧性的市场领域 [4] - 公司海上市场业务受益于OneSubsea积压订单的强劲转化，该技术利润率从15% - 19%增长至19%以上，同时保持相同的资本支出与收入比率 [4] 增长预期 - 管理层预计全年调整后EBITDA将强劲增长14.5%，调整后EBITDA利润率达到或超过25%，第三季度收入预计环比实现低个位数增长 [6] - 公司积压订单持续转化、国际活跃井数量增加以及数字业务高速增长，预计将在未来几个季度对利润率扩张做出重大贡献 [6] 收购计划 - 公司预计在今年年底完成对ChampionX的收购，ChampionX是化工生产领域的领导者，将扩大公司在该领域的影响力 [6] - ChampionX在人工举升方面有坚实基础，将加强公司在该领域的领先市场份额，且其专注于油井生命周期的生产环节，收益期长且资本密集度低 [6] 财务状况 - 公司资产负债表强劲，标准普尔给予“A”信用评级，净债务与TTM EBITDA比率为1.2倍 [6] - 公司计划今年向股东返还30亿美元资本，包括股息和股票回购，2025年计划返还40亿美元 [6] - 公司当前股息收益率为2.5%，派息率为32%，今年股息提高了10%，若恢复到2020年前的股息率，收益率将达到4.5% [6] 估值分析 - 公司当前股价为43.99美元，远期市盈率为12.6，市场对其增长预期仅为中个位数，但卖方分析师预计未来3年每股收益年增长率为13% - 18% [6] - 公司平均目标价在53 - 74美元之间，平均为64.88美元，即使达到目标价下限，股价也有20%的潜在涨幅 [6]

文章核心观点 - SLB推出了一种新的井完整性评估解决方案,旨在推进碳捕集技术,支持低碳能源生态系统的建立 [1] - 该解决方案可以帮助碳储存开发商评估之前进行过钻探活动的油气田中每口井的风险 [1] - 该解决方案使用了一种新的方法论来量化潜在碳泄漏的概率和影响,并提供缓解策略 [2][3] - 该方法论包括故障模式影响和关键性分析(FMECA),可以识别潜在的泄漏途径、井筒屏障问题和失效机理,并评估其后果 [2] - SLB还可以使用高级多物理场3D建模来评估盐水和碳泄漏的流量和数量,帮助项目开发商更好地理解风险 [3] 文章其他要点 - 井完整性风险及其缓解成本可能会使碳储存项目在经济上不可行 [4] - SLB的解决方案可以帮助公司在项目早期发现这些风险及其潜在影响,避免延误和中断,实现净零目标 [4] - SLB目前评级为持有评级,但同行业的SM Energy和MPLX LP评级为强烈买入,TechnipFMC评级为买入 [5][6] - SM Energy上游业务前景良好,MPLX LP中游资产抗风险能力强,TechnipFMC手持订单充足 [5][6]

文章核心观点 - 介绍斯伦贝谢公司最新股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新收盘价为45.60美元，较前一日上涨1.06%，跑赢标普500指数当日0.32%的跌幅，道指当日上涨0.16%，纳斯达克指数当日下跌0.85% [1] - 过去一个月股价下跌7.6%，落后于石油能源板块0.1%的涨幅和标普500指数1.52%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 即将发布的财报中，预计每股收益为0.89美元，较去年同期增长14.1%，预计营收为93亿美元，较去年同期增长11.91% [1] - 全年来看，分析师预计每股收益为3.49美元，营收为368.7亿美元，分别较去年增长17.11%和11.29% [2] 分析师预测变化 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.07%，目前公司Zacks排名为3（持有） [3] - 分析师预测的近期变化反映短期业务趋势，积极的预测修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [2] 公司估值情况 - 目前公司远期市盈率为12.94，低于行业平均的17.99，存在一定折价 [3] - 公司PEG比率为0.96，行业平均PEG比率为1.02 [3] 行业排名情况 - 石油和天然气油田服务行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为211，处于所有250多个行业的后17% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - SLB正从高度周期性、服务为主的营收结构向更稳定、产品驱动的业务转型 新营收结构推动利润率提升 目标市场更大 运营结果将更稳定可预测 转型及股息增长潜力被机构投资者低估 个人股息增长投资者应将其纳入投资组合 [1] 行业发展历程 - 自1859年宾夕法尼亚发现石油以来 油气行业一直呈现商品繁荣与萧条的周期 需求和价格上涨时 投机者钻井 供应增加后价格崩溃 经济衰退也会导致价格下跌和钻井活动减少 [2] - 过去25年钻井和完井技术有诸多改进 最重要的是1947年开发的水力压裂技术 1997年滑溜水压裂技术在北德克萨斯巴尼特页岩气生产中取得成功 美国油气井钻井数量迅速增长 [2] - 2000年至2008年经济衰退前 美国每年钻井数量从2000口增至6000口 衰退使钻井活动暂时受挫 经济复苏后钻井数量在2014年超过峰值 2020年因新冠疫情出现宏观经济驱动的下行周期 [3] - 2014年OPEC为打压美国页岩油生产 维持产量并利用低成本优势挤压页岩油生产商 布伦特原油价格从每桶超120美元跌至2015年1月的不足48美元 2016年1月进一步跌至28美元 此后投资者开始要求更高的资本回报率、股息和股票回购 [3] 公司转型过程 - 2014年SLB每股收益4.15美元 行业和公司花了几年时间接受市场和投资者预期的新现实 2016年公司收购卡梅隆国际 2019年制定新战略 [4] - 2018 - 2019年SLB计提131.5亿美元重组费用 包括99亿美元商誉和无形资产减值等 剥离陆上水力压裂、压力泵送和泵下射孔等业务 2020年12月31日完成最后一步 将相关业务注入Liberty Energy Inc 换取37%股权 [4] 转型成果 - 新战略实施三年后 SLB业绩好转 虽营收规模变小 但毛利率回升至接近2014年峰值 并在2023年和2024年持续改善 [5] - 2014 - 2023年 公司总营收从486亿美元降至331亿美元 毛利率从23.02%降至12.75%后回升至19.81% 营业利润率从19.53%降至9.02%后回升至16.56% 净利润率从11.19%降至 - 30.80%后回升至12.68% 摊薄每股收益从4.15美元降至 - 7.32美元后回升至2.91美元 [6] - 2019年公司因资产剥离和重组改变报告部门 2014 - 2019年生产部门包括压力泵送等服务 2019 - 2022年该部门收入因剥离减少近100亿美元 公司开始将软件和数据处理业务收入归入数字与集成部门 [6] - 公司在2022年更新10 - K业务描述 从全球最大油田服务公司转变为专注能源创新的全球科技公司 这表明公司与过去决裂 注重创新以提高利润率和维持股息增长 [6] 市场与业务前景 - 行业新的资本配置纪律、电动汽车销售增长和能源效率提高 使行业从大规模勘探和钻井转向优化现有油气田 支出从资本支出转向运营支出 [7] - SLB预计到2030年其潜在市场规模几乎翻倍至7000亿美元 管理层认为2021 - 2025年营收可实现15%的复合年增长率 [7] - 数字与集成业务是关键增长领域 预计2021 - 2025年翻倍 2021年该业务营收32.9亿美元 2025年预计达66亿美元 其与上市人工智能公司相比表现良好 [7][8] - 数字业务是SLB利润率最高的业务 运营利润率超30% 其他业务部门利润率逐年提高 生产系统部门利润率低于20% 收购ChampionX将使其更盈利 [8][9] - SLB预计从ChampionX获得4亿美元协同效应和成本节约 ChampionX 2023年营收37.5亿美元 运营收入5.13亿美元 运营利润率13.65% 加上协同效应和成本节约 运营利润率将从13.65%升至24.3% [9][11] 估值与所有权 - 公司业务组合改善 专注于更稳定、增长和盈利的市场 但估值处于近20年低点 [12] - SLB机构持股比例比同行HAL、BKR和NOV低4 - 11个百分点 若机构买入增加 可能推动股价上涨 [13][14] 总结 - SLB转型近五年 市场未因业绩改善大幅提升其股价 目前股价约45美元 较2019年底的40美元仅上涨5美元 [15] - 首席执行官表示2024年后行业增长机会多 包括长周期天然气和深水项目、生产和回收活动以及数字化和脱碳趋势 这将支持公司扩大利润率和产生现金流 [15]

文章核心观点 - 公司最近受到市场关注 [1] - 公司股价在过去一个月下跌8%,而同期标普500指数上涨2.2%,行业下跌9.2% [2] - 公司业绩预测和收益预测的变化是影响股价的关键因素 [3][4][5] 收益预测变化 - 当前季度预计每股收益0.89美元,同比增长14.1% [6] - 当前财年预计每股收益3.49美元,同比增长17.1% [7] - 下个财年预计每股收益4.10美元,同比增长17.5% [8] - 公司过去4个季度均超出市场预期 [14] 收入增长预测 - 当前季度预计收入93亿美元,同比增长11.9% [11] - 当前财年预计收入368.7亿美元,同比增长11.3% [11] - 下个财年预计收入429.4亿美元,同比增长16.4% [11] - 上个季度收入同比增长12.8% [12] 估值 - 公司当前估值相对同行处于折价水平 [18]