财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为2.061亿美元,环比增长7%,超出了指导范围的高端 [34] - 毛利率为49.8%,环比增加90个基点,同比增加130个基点,反映了有利的产品组合和受控的间接开支 [35] - 营业费用为7740万美元,处于指导范围的低端,同比下降17% [36] - 营业利润为2520万美元,营业利润率为12.2%,环比增加300个基点,同比增加290个基点 [37] - 调整后EBITDA为3310万美元,调整后EBITDA利润率为16.1% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施 - 第一季度基础设施业务净销售额为5600万美元,环比增长42%,同比增长44% [11] - 数据中心业务净销售额为2120万美元,环比增长20%,同比增长61% [12] - 无源光网络(PON)业务净销售额为2720万美元,环比增长88%,同比增长64% [17] 高端消费电子 - 第一季度高端消费电子业务净销售额为3450万美元,环比增长8%,同比增长60% [19] - 消费类TVS业务净销售额为2490万美元,环比增长20%,同比增长108% [20] - 接近感应产品业务净销售额环比增长19%,同比增长62% [24] 工业 - 第一季度工业业务净销售额为1.156亿美元,环比下降5% [25] - 物联网系统业务净销售额为4840万美元,环比下降26%,同比下降57% [25] - 路由器业务订单环比和同比均超过一倍 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国PON市场出现延迟,但公司在10G和50G应用中保持领先地位 [118][119] - 美国政府推出的BEAD计划为公司PON业务带来新的增长机会 [121] - LoRa业务呈现双位数增长,公司将推出支持Wi-SUN等新协议的芯片产品 [122][123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在主动铜缆(ACC)和线性可插拔光学(LPO)等新兴技术领域保持领先地位,正在与客户密切合作进行认证和设计 [13][72] - 公司将采取"土地和扩张"的策略,在现有客户关系的基础上拓展新的应用领域 [80] - 公司看好未来3-5年数据中心市场的增长机会,将在200G和400G光模块等产品上持续投入 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对主动铜缆业务的预期保持谨慎,预计在2026财年该业务可达到1亿美元的规模,公司将获得50%的市场份额 [68][69] - 管理层认为LoRa业务有望实现双位数增长,并将推出支持新协议的产品以拓展市场 [122][123] - 管理层对工业物联网业务的恢复持乐观态度,预计在下半年将实现增长 [132][133] 其他重要信息 - 公司将继续关注降低债务水平,包括评估资产出售等选择 [53][54] - 公司将保持谨慎的成本管控,同时确保投入到客户项目的资金 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harsh Kumar 提问** 询问公司在主动铜缆(ACC)机会中的具体参与范围和芯片方案 [49][50] **Paul Pickle 回答** 公司在垂直和水平两个方向的主动铜缆应用中均有参与,使用的芯片方案也基本相同 [50][51] 问题2 **Tore Svanberg 提问** 询问公司在1.6T主动铜缆机会的进展情况和时间节点 [59][60] **Paul Pickle 回答** 公司与主要供应商合作进行最终认证,预计在本财年下半年实现初步收入,明年将开始大规模出货 [60][61] 问题3 **Quinn Bolton 提问** 询问公司对主动铜缆(ACC)机会的预期规模 [67][68] **Paul Pickle 回答** 公司预计在2026财年该业务可达到1亿美元的规模,公司将获得50%的市场份额 [68][69]

文章核心观点 - Semtech（SMTC）2024年4月季度营收同比下降，EPS同比增长 [1] 分组1：营收情况 - Semtech（SMTC）2024年4月季度营收2.0611亿美元，同比下降12.9% [1] 分组2：EPS情况 - Semtech（SMTC）2024年4月季度EPS为0.06美元，去年同期为0.02美元 [1]

业绩总结 - Q1 FY25净销售额为206.1百万美元，较去年同期增长17%[15] - Q125净销售额为206.1亿美元，较上季度增长6.8%，较去年同期下降13%[20] - Q125毛利率为49.8%，较上季度增长0.9个百分点，较去年同期增长1.3个百分点[20] - Q125调整后EBITDA为33.1亿美元，较上季度增长9.1%，较去年同期增长7.6%[20] - Q2’25净销售额预期为212.0亿美元，毛利率预期为50.0%，运营支出预期为77.5亿美元[22] 用户数据 - 基础设施市场在Q1’25实现了56百万美元的净销售额，环比增长42%，同比增长44%[16] - 高端消费市场在Q1’25实现了34.5百万美元的净销售额，环比增长8%，同比增长60%[17] - 工业市场在Q1’25实现了净销售额，IoT系统环比下降26%，同比下降57%[18] 未来展望 - 完成XR60的主要网络运营商认证，并已开始商业项目的发货[19] - Q2’25净销售额预期为212.0亿美元，毛利率预期为50.0%，运营支出预期为77.5亿美元[22] 新产品和新技术研发 - IoT系统显示复苏迹象，订单同比增长47%，路由器订单同比和环比翻番[19] - 模块订单环比增长22%，增长主要由5G产品推动[19] - RF工业产品的净销售额，包括LoRa®-启用解决方案，环比增长76%，同比增长19%[19] 市场扩张和并购 - 工业TVS的订单环比增长61%[19] 负面信息 - 工业市场在Q1’25实现了净销售额，IoT系统环比下降26%，同比下降57%[18]

公司业务概况 - Semtech Corporation是一家高性能半导体、物联网系统和云连接服务提供商[136] - 公司有三个经营部门：Signal Integrity、Analog Mixed Signal and Wireless以及IoT Systems and Connectivity[136] - Signal Integrity部门设计、开发、制造和销售用于各种基础设施和工业应用的光纤和铜线数据通信和视频传输产品[139] - IoT Systems and Connectivity部门设计、开发、运营和销售一系列物联网解决方案，包括各种模块、网关、路由器和连接服务[143] 销售情况 - 公司的净销售额按报告部门分别为：Signal Integrity 58,299千美元，Analog Mixed Signal and Wireless 75,344千美元，IoT Systems and Connectivity 72,462千美元[145] - 公司的净销售额主要来自基础设施、高端消费和工业市场[146] - 公司在2025财年第一季度的净销售额为206,105千美元，较2024财年第一季度减少12.9%，主要由于工业市场销量下降和价格压力[156] - 基础设施和高端消费市场需求增强，工业市场销量下降[156] - Signal Integrity报告段的净销售额在2025财年第一季度较2024财年第一季度增加了1740万美元，主要是由于PON销售增加1060万美元和数据中心销售增加800万美元[157] - Analog Mixed Signal and Wireless报告段的净销售额在2025财年第一季度较2024财年第一季度增加了1570万美元，主要是由于TVS产品销售增加990万美元，接近传感销售增加260万美元，LoRa产品销售增加140万美元[157] - IoT Systems and Connectivity报告段的净销售额在2025财年第一季度较2024财年第一季度减少了6360万美元，主要是由于模块销售减少4740万美元和路由器销售减少1600万美元[157] 财务状况 - 我们的毛利率在2025财年第一季度为48.3%，较2024财年第一季度的43.5%有所提高[159] - 销售、一般和管理费用在2025财年第一季度较2024财年第一季度减少了550万美元，主要是由于与Sierra Wireless收购相关的交易和整合成本减少了520万美元[160] - 产品开发和工程费用在2025财年第一季度较2024财年第一季度减少了900万美元，主要是由于人员成本减少了480万美元[161] - 无形资产摊销在2025财年第一季度较2024财年第一季度减少了460万美元，主要是由于Sierra Wireless收购中无形资产的减值[162] - 重组费用在2025财年第一季度较2024财年第一季度增加了70万美元，主要是由于为了降低成本和内部资源调整而采取的额外结构重组措施[163] - 利息支出在2025财年第一季度为2320万美元，较2024财年第一季度的2050万美元有所增加，主要是由于未对冲的浮动利率债务利率上升[164] - 投资减值和信用损失准备在2025财年第一季度达到110万美元的亏损，主要是由于我们一项非上市股权投资的非暂时性减值[165] 资金情况 - 公司截至2024年4月28日，在长期贷款下有6.226亿美元未偿还，在旋转信贷设施下有2.15亿美元未偿还，可用未动用的借款额度为2.822亿美元[180] - 公司可使用旋转信贷设施的部分金额用于获得信用证，摇摆线贷款和在美元以外的某些货币中获得循环贷款和信用证[181] - 旋转信贷设施的资金可用于公司的资本支出、允许的收购、允许的股息、营运资金和一般公司用途[182] - 公司截至2024年4月28日，符合信贷协议中的财务契约[183] - 公司已签订利率互换协议，以对冲长期贷款下的利息支付的变动[185] 筹资活动 - 公司于2022年10月6日和10月21日发行和销售了3亿美元和1.95亿美元的总额为1.625%到期于2027年的可转换高级票据[186] - 公司利用2027年票据的净收益的约7,260万美元支付可转换票据对冲交易的成本，并用剩余净收益资助了Sierra Wireless收购的部分对价和支付相关费用和开支[187] - 公司于2023年10月26日发行和销售了总额为2.5亿美元到期于2028年的4.00%可转换高级票据[188] 经营现金流 - 公司于2025财年首三个月的经营现金流受益于年度奖金支付的显著减少、与减少人员有关的较低薪资成本、减少的所得税支付、与Sierra Wireless收购有关的较低交易和整合成本、库存支出的递减，但受到12.9%净销售额下降、较高的递延补偿分配和与一次性员工解雇福利相关的较高重组支付的不利影响[198] - 公司的运营现金流量在2025财年前三个月与2024财年前三个月相比，受益于年度奖金支付大幅减少、与减少人员有关的较低薪资成本、减少所得税支付、与Sierra Wireless收购有关的较低交易和整合成本，以及库存支出的递增减少[198] 投资活动 - 公司的资本支出在2025财年前三个月为130万美元，较2024财年前三个月的1400万美元低，因为我们进行了节约成本的投资，以更新和扩展生产能力[200] - 公司在2025财年前三个月出售投资，获得270万美元的收益。在2024财年前三个月，我们支付了40万美元用于战略投资，包括投资于支持LoRa®和LoRaWAN®生态系统的公司[201]

2025财年第一季度财务关键指标实际表现 - 2025财年第一季度净销售额为2.061亿美元，高于指引区间上限[3] - GAAP毛利率为48.3%，非GAAP毛利率为49.8%，高于指引中点[3] - GAAP运营费用为9640万美元，同比下降16%；非GAAP运营费用为7740万美元，同比下降17%，低于指引中点[3] - GAAP归属于普通股股东的净亏损为2320万美元，非GAAP归属于普通股股东的净收入为410万美元[3] - GAAP摊薄后每股亏损为0.36美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.06美元，高于指引区间上限[3] - 调整后EBITDA为3310万美元，高于指引区间上限[3] 2025财年第二季度财务指标预计情况 - 2025财年第二季度预计净销售额为2.12亿美元，上下浮动500万美元[5] - 2025财年第二季度非GAAP毛利率预计为50.0%，上下浮动50个基点[5] - 2025财年第二季度非GAAP运营费用预计为7750万美元，上下浮动100万美元[5] 2025财年税率预计情况 - 2025财年公司预计非GAAP正常化税率为15%，将应用于每个季度[15] 不同财年季度净销售额对比 - 2025财年第一季度（截至2024年4月28日）净销售额为2.06105亿美元，2024财年第四季度为1.92948亿美元，2024财年第一季度为2.36539亿美元[24] 不同财年季度毛利润对比 - 2025财年第一季度毛利润为9959.2万美元，2024财年第四季度为 - 39万美元，2024财年第一季度为1.02946亿美元[24] 不同财年季度净亏损对比 - 2025财年第一季度净亏损为2315.9万美元，2024财年第四季度为6.42357亿美元，2024财年第一季度为2941.7万美元[24] 不同时间点现金及现金等价物情况 - 2024年4月28日现金及现金等价物为1.26777亿美元，1月28日为1.28585亿美元[26] 不同时间点总负债及权益（赤字）情况 - 2024年4月28日总负债及权益（赤字）为13.76509亿美元，1月28日为13.73735亿美元[27] 不同财年季度经营活动净现金使用量对比 - 2025财年第一季度经营活动净现金使用量为8.9万美元，2024财年第一季度为8998.7万美元[30] 不同财年季度自由现金流对比 - 2025财年第一季度自由现金流为 - 142.3万美元，2024财年第四季度为1220.7万美元，2024财年第一季度为 - 1.03964亿美元[30] 2025财年第一季度各业务线净销售额情况 - 2025财年第一季度信号完整性业务净销售额为5829.9万美元，模拟混合信号和无线业务为7534.4万美元，物联网系统和连接业务为7246.2万美元[30] - 2025财年第一季度基础设施市场净销售额为5597.7万美元，高端消费市场为3453.9万美元，工业市场为1.15589亿美元[30] 业务板块调整情况 - 2024财年第四季度因组织重组调整业务板块，2025财年第一季度将物联网系统和物联网连接服务业务合并为新的物联网系统和连接业务板块[30] 不同财年季度GAAP毛利率对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的GAAP毛利率分别为48.3%、(0.2)%、43.5%[32] 不同财年季度Non - GAAP调整后毛利率对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的Non - GAAP调整后毛利率分别为49.8%、48.9%、48.5%[32] 不同财年季度GAAP销售、一般和行政费用对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的GAAP销售、一般和行政费用分别为52,269千美元、55,198千美元、57,780千美元[32] 不同财年季度Non - GAAP调整后销售、一般和行政费用对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的Non - GAAP调整后销售、一般和行政费用分别为38,935千美元、38,325千美元、46,184千美元[32] 不同财年季度GAAP经营收入（亏损）对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的GAAP经营收入（亏损）分别为3,143千美元、(619,960)千美元、(11,880)千美元[35] 不同财年季度Non - GAAP调整后经营收入对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的Non - GAAP调整后经营收入分别为25,177千美元、17,752千美元、21,998千美元[35] 不同财年季度GAAP净亏损归属普通股股东对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的GAAP净亏损归属普通股股东分别为(23,159)千美元、(642,363)千美元、(29,415)千美元[38] 不同财年季度Non - GAAP净收入（亏损）归属普通股股东对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的Non - GAAP净收入（亏损）归属普通股股东分别为4,099千美元、(3,708)千美元、2,772千美元[38] 不同财年季度GAAP摊薄后每股亏损对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的GAAP摊薄后每股亏损分别为(0.36)美元、(9.98)美元、(0.46)美元[38] 不同财年季度Non - GAAP调整后EBITDA及利润率对比 - 2024年Q125、Q424、2023年Q124的Non - GAAP调整后EBITDA分别为33,093千美元、24,029千美元、30,784千美元，调整后EBITDA利润率分别为16.1%、12.5%、13.0%[41]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.929亿美元，略高于指引中点；2024财年净销售额为8.688亿美元，毛利率49.5%，摊薄后每股收益0.14美元 [15][16] - 第四季度末现金余额1.286亿美元，应收账款环比减少2230万美元，库存环比减少1560万美元；债务本金140万美元，加权平均利率5.86%，综合净杠杆率911万美元 [16] - 第四季度记录了6.05亿美元的非现金商誉和无形资产减值费用；净利息支出1990万美元，其他费用200万美元，净亏损每股0.06美元 [17][34] - 第四季度调整后EBITDA为2400万美元，高于第三季度的2010万美元 [35] - 第四季度运营现金流为正，达1390万美元，自由现金流420万美元；并对信贷安排进行了500万美元的可选提前还款 [54] - 预计第一季度净销售额2亿美元±500万美元，毛利率49.5%±100个基点，运营费用7050万美元±150万美元，SG&A费用3650万美元，研发费用4200万美元；净利息支出2050万美元，非GAAP税率12%，预计每股净收益盈亏平衡±0.04美元 [36][55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 第四季度净销售额3940万美元，环比下降9%，POS环比增长约14%；预计2025财年第一季度净销售额将环比增长，PON应用将带动增长 [8][22] - 数据中心方面，FiberEdge TIAs和激光驱动器市场兴趣浓厚，200G/800G光模块有需求；CopperEdge线性重驱动器需求增长，相比DSP有源电缆，功耗降低超80%，延迟更低且有成本优势 [4][5] - PON业务需求在第四季度增加，基于第一季度初活动，平均每周POS接近2023财年水平；预计全球向10G及以上速度的PON过渡将部分抵消中国房地产开发放缓的影响 [6][25] - 无线需求仍低迷，但利用数据中心专业知识进行5G先进技术演示 [7] 高端消费业务 - 第四季度净销售额3210万美元，环比下降15%；POS同比增长约28%，消费TVS产品市场份额增加，第四季度POS同比增长超30% [8][27] - 接近感应产品受益于中国年初实施的标准，第四季度销售额和POS环比、同比均增长；预计第一季度净销售额持平至略有上升 [9][10] 工业业务 - 第四季度净销售额1.215亿美元，环比增长1%；物联网系统第四季度净销售额6550万美元，环比增长11%；模块第四季度净销售额环比增长超20% [29] - 路由器第四季度净销售额环比下降约13%；RF工业产品净销售额环比下降约14%，但POS增长约13%，第四季度订单环比增长超30%，且连续6个季度增长 [30][31] - 预计第一季度工业净销售额将下降，因模块和路由器库存消化、公共部门逆风，但托管连接产品净销售额稳定，LoRa净销售额增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各终端市场的终端客户需求（直接发货+POS）环比改善 [36] - 美国政府对供应商关键基础设施的关注在欧洲市场引起关注，公司在智能计量和支付处理等市场机会增加，但许多应用中的模块和客户库存仍处于高位，可见度有限 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新创建模拟混合信号和无线部门，整合原APS部门、物联网系统部门的LoRa和信号完整性部门的SCBOE，以整合开发团队，优化研发资源分配；ISP部门现包括路由器和模块业务 [33] - 继续投资服务平台，提供可靠、高质量的连接和基于云的服务 [31] - 公司在数据中心光学产品、PON业务、接近感应产品等方面有技术和市场优势，如在10G PON业务有70% - 80%的市场份额 [58] - 在数据中心市场，与其他竞争对手共同竞争，预计在100G和200G市场与MACOM分享业务 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度财务表现基本符合预期，终端市场消费环比增长，库存按预期下降 [3] - 认为数据中心市场基本面强劲，未来3 - 5年前景良好，技术变革将加速市场采用 [60] - PON业务有多年发展空间，近期复苏是必要的，且与北美基础设施公司的高速PON项目对话增加 [48] - 认为第一季度可能是硬件业务的底部，第二季度与第一季度大致持平，之后模块业务有望回升 [43] 其他重要信息 - 第四季度毛利率为48.9%，处于指引高端，得益于有利的间接费用支出，但被低利润率模块销售的较高占比所抵消；运营费用7650万美元，环比下降7%；研发费用环比下降13%，SG&A费用略有下降 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明今年年初中国招标的情况，包括收入贡献的时间和对信号完整性业务的具体收入影响 - 中国招标原预计在10 - 11月，实际1月公布，数据良好；预计2025年有显著需求增长，次年增长超20%；对信号完整性业务，10G PON招标对公司有利，有较高市场份额，预计有直接收入贡献 [37][39][58] 问题2: 200G每通道产品在数据中心的应用中，其传输距离和有源铜缆（ACC）机会有多大？公司是否有多个相关项目 - 200G ACC产品演示可达2米，甚至可能达5米；有源铜缆是铜互连和有源电缆之间的中间解决方案，在热性能方面有优势；公司在ACC应用有多个项目，预计明年有显著贡献 [41][42][60] 问题3: 请说明工业市场中物联网硬件业务的情况 - 预计第一季度是硬件业务底部，第一、二季度可能大致持平；工业应用和模块业务先于宽带业务回升；路由器业务的终端市场需求决定后续模块业务的回升 [43] 问题4: PON业务上半年的贡献情况及新业务机会 - PON业务上半年的贡献符合预期，中国政府基础设施刺激预算虽延迟但进展良好；与北美基础设施公司（如康卡斯特）就高速PON项目有更多对话，该业务有多年发展空间 [48] 问题5: 请详细说明新的部门划分情况 - 新创建模拟混合信号和无线部门，整合原APS部门、物联网系统部门的LoRa和信号完整性部门的SCBOE；ISP部门现包括路由器和模块业务；ICS部门保持不变 [33][80] 问题6: 如何看待公司在1.6T项目中的份额地位以及设计赢单活动的多元化 - 公司对自身在1.6T项目中的地位有信心，但具体份额需时间确定；设计赢单流程通常是拿到规格、开发设备、获得认可后投入生产，偶尔需要对设备进行调整 [70] 问题7: 请分析毛利率的驱动因素以及未来走势 - 第四季度毛利率48.9%，接近指引高端，预计第一季度为49.5%；主要驱动因素是业务复苏带来的产品组合变化，特别是PON业务；同时，运营团队优化成本也有一定贡献 [87] 问题8: 中国PON业务能否回到2022年的季度峰值水平及时间框架 - 2022年峰值接近3900万美元，公司将向正常运营水平迈进，但需考虑当时的购买环境；预计能回到正常运营水平并有增长潜力 [88][89] 问题9: 请更新蜂窝模块化Sierra业务的积压订单情况 - 目前没有积压订单；预计当前季度是硬件业务低点，后续有望快速反弹；在正常购买环境下，该业务年销售额预计约460万美元 [76] 问题10: 第一季度业务增长是产品驱动还是库存改善驱动 - 业务增长可分为两部分，PON业务是业务复苏，新业务项目是由新的工程团队推动的新路线图，市场动态良好 [84]

公司财务表现 - 公司2024财年总销售额为8.68758亿美元，同比增长14.8%，其中IoT Systems和IoT Connected Services销售额显著增长[47] - 公司2024财年工业市场销售额占比67%，主要得益于Sierra Wireless的收购，部分抵消了LoRa和TVS工业产品销售额的下降[49] - 公司2024财年通过独立分销商的销售额占比66%，较2023年的85%有所下降，主要由于Sierra Wireless业务的销售渠道变化[51] - 公司2024财年美国市场销售额占比24%，中国市场（包括香港）销售额占比32%[55] - 公司2024财年的净销售额为868758千美元，相比2023财年的756533千美元增长了14.8%[47] - 公司2024财年的信号完整性产品销售额为177033千美元，相比2023财年的298290千美元下降了40.7%[47] - 公司2024财年的模拟混合信号和无线产品销售额为260264千美元，相比2023财年的443239千美元下降了41.3%[47] - 公司2024财年的物联网系统产品销售额为334904千美元，相比2023财年的9811千美元大幅增长[47] - 公司2024财年的物联网连接服务产品销售额为96557千美元，相比2023财年的5193千美元大幅增长[47] - 公司2024财年的独立分销商销售额占比为66%，相比2023财年的85%有所下降，主要由于Sierra Wireless业务的销售渠道变化[51] - 公司2024财年的美国市场销售额占比为24%，中国市场（包括香港）销售额占比为32%[55] 公司战略与市场定位 - 公司通过战略收购或小规模战略投资加速在快速增长领域的市场地位或进入这些领域[34] - 公司专注于开发独特产品，实现新设计中标，并向现有客户交叉销售产品[35] - 公司选择瞄准模拟和混合信号子市场中增长最快的终端市场，包括基础设施、高端消费和工业市场[36] - 公司产品通过超低功耗、小尺寸、高集成度和高性能解决方案应对市场趋势，增加目标终端市场的数量和规模[38] - 公司在2024财年完成了对Sierra Wireless的收购，交易总价约为13亿美元，增强了公司在物联网市场的地位[47] 公司运营与供应链 - 公司外包大部分制造业务，主要供应商位于美国、中国、台湾和越南，以提高资本效率和运营灵活性[39] - 公司采用“无晶圆厂”业务模式，不拥有晶圆制造设施，主要从美国、中国和台湾的第三方晶圆代工厂采购成品硅晶圆[60] - 公司在中国、马来西亚、墨西哥、台湾和越南使用第三方承包商进行几乎所有的组装和测试操作[63] - 公司通过第三方代工厂和封装测试子承包商的安排，提供一定程度的产能保障，但无法保证未来所需的全部制造产能[64] - 公司外包大部分制造功能给第三方代工厂、组装和测试承包商以及电子制造服务（EMS）合作伙伴[59] - 公司没有晶圆制造设施，其终端产品由从美国、中国和台湾的第三方晶圆代工厂购买的成品硅晶圆支持[60] 公司风险与挑战 - 公司未来结果可能波动，无法匹配过去表现或满足预期[9] - 行业周期性可能限制公司维持或增加净销售额和运营结果的能力[9] - 产品平均售价在市场中历史性快速下降[9] - 供应商制造能力可能限制公司增加产品销售和收入的能力[10] - 产品可能被发现存在缺陷，导致责任索赔且公司可能没有足够的责任保险[10] - 由于产品需求变化和生命周期，库存可能过时[10] - 公共健康危机可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响[10] - 公司可能无法充分保护其知识产权[11] - 公司可能被发现侵犯他人知识产权或被迫以不利条件签订知识产权许可[11] - 公司需要投入资源进行产品生产，但在收到采购承诺前可能损失部分或全部投资[11] - 公司面临半导体和物联网行业的激烈竞争，竞争压力预计将持续[66] 公司员工与文化 - 公司在全球拥有1,917名全职员工，其中1,457名员工位于美国以外地区，员工总数同比下降14.7%，主要由于成本节约措施和内部资源调整[84] - 公司通过多个设计中心在全球范围内招聘和保留关键工程人才，设计中心遍布世界各地[79] - 公司提供灵活的健康和福利计划，支持员工及其家庭的身心健康，并每年审查福利计划以确保其有效性和价值[90] - 公司致力于增加多样性和促进包容性工作环境，通过培训提高员工对歧视和骚扰行为的认识[92] - 截至2024年1月28日，公司全球全职员工数量从2,248人减少到1,917人，其中1,457名员工位于美国以外[84] - 截至2024年1月28日，公司拥有952名研发员工、255名运营员工和710名销售、一般和管理员工[85] - 公司提供包括竞争性基本工资、年度激励奖金机会和长期股权奖励的薪酬包[89] - 公司提供灵活和便捷的健康和福利计划，支持员工及其家庭的身心健康[90] - 公司致力于增加多样性并促进包容性工作环境，提供培训以提高员工对歧视和骚扰行为的认识[92] 公司知识产权与合规 - 公司拥有292项美国专利和493项外国专利，专利到期日期从2024年到2042年不等[75] - 公司遵守全球出口管制法规和通信法规，确保产品和服务符合相关法律要求，避免政府制裁[94] - 公司维护出口合规计划，以管理出口相关决策、交易和物流，确保符合要求[94] - 部分产品和服务的营销和销售需遵守联邦通信委员会（FCC）的规则和政策，可能需要获得FCC授权[94] - 未能遵守相关法律可能导致政府制裁，包括巨额罚款和出口特权被拒[94][95] 公司信息披露与透明度 - 公司网站提供的信息仅供信息参考，不应作为投资依据[97] - 公司通过网站或链接至SEC网站免费提供年度报告、季度报告等文件[98] - 公司财务报表的编制涉及对某些事实、法律和会计事项的结论、解释、判断和估计[7] - 公司面临的风险包括宏观经济和行业条件、生产操作、研发、国际运营、销售和竞争、政府法规、业务策略、合规和债务等方面[8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 公司网站提供的信息仅用于信息目的，不应用于投资决策，且不构成年度报告的一部分[97] - 公司免费提供其年度报告、季度报告、当前报告及其修订版，通常在报告提交给SEC后尽快提供[98]

2024财年及2025财年第一季度财务指标数据 - 2024财年第四季度净销售额为1.929亿美元，高于指引中点；全年净销售额为8.688亿美元[3] - 2024财年第四季度GAAP毛利率为(0.2)%，Non - GAAP毛利率为48.9%；全年GAAP毛利率为34.1%，Non - GAAP毛利率为49.5%[3] - 2024财年第四季度GAAP摊薄后每股亏损9.98美元，Non - GAAP摊薄后每股亏损0.06美元；全年GAAP摊薄后每股亏损17.03美元，Non - GAAP摊薄后每股收益0.14美元[3] - 2024财年第四季度经营现金流为正，达1390万美元，自由现金流为1220万美元；全年完成可选信贷安排提前还款500万美元[3] - 2025财年第一季度净销售额预计为2亿美元，上下浮动500万美元[7] - 2025财年第一季度Non - GAAP毛利率预计为49.5%，上下浮动100个基点[7] - 2025财年第一季度Non - GAAP经营成本和费用预计为7850万美元，上下浮动150万美元[7] - 2025财年第一季度Non - GAAP经营收入预计为2050万美元，上下浮动300万美元[7] 2024财年资产减值情况 - 2024财年商誉减值7.556亿美元，无形资产减值1.314亿美元[5] 2024财年与2023财年财务指标对比 - 2024财年第四季度净销售额为1.92948亿美元，2023财年第四季度为1.67512亿美元；2024财年全年净销售额为8.68758亿美元，2023财年为7.56533亿美元[28] - 2024财年第四季度净亏损64236.3万美元，基本和摊薄后每股亏损9.98美元；2023财年第四季度净亏损5101.3万美元，基本和摊薄后每股亏损0.80美元；2024财年全年净亏损109203万美元，基本和摊薄后每股亏损17.03美元；2023财年全年净利润6138万美元，基本和摊薄后每股收益0.96美元[28] - 截至2024年1月28日，现金及现金等价物为1.28585亿美元，2023年1月29日为2.3551亿美元[30] - 截至2024年1月28日，应收账款净额为1.34322亿美元，2023年1月29日为1.61695亿美元[30] - 截至2024年1月28日，存货为1.44992亿美元，2023年1月29日为2.07704亿美元[30] - 截至2024年1月28日，总资产为13.73735亿美元，2023年1月29日为25.69628亿美元[30] - 截至2024年1月28日，总负债为16.81169亿美元，2023年1月29日为18.13776亿美元[30] - 截至2024年1月28日，股东权益（赤字）为 -3.07434亿美元，2023年1月29日为7.55852亿美元[30] - 2024财年净亏损109.2029万美元，2023财年净利润6.1372万美元[33] - 2024财年经营活动净现金使用9.392万美元，2023财年提供12.6711万美元[33] - 2024财年第四季度自由现金流为1.2207万美元，上一季度为-1.2423万美元，去年同期为-2.4479万美元[33] - 2024财年总净销售额为8687.58万美元，2023财年为7565.33万美元[33] - 2024财年第四季度GAAP毛利率为-0.2%，2023财年同期为59.7%[35] - 2024财年第四季度Non - GAAP调整后毛利率为48.9%，2023财年同期为62.3%[35] - 2024财年第四季度GAAP销售、一般和行政费用为5519.8万美元，2023财年同期为9310.2万美元[35] - 2024财年第四季度Non - GAAP调整后销售、一般和行政费用为3832.5万美元，2023财年同期为2883.8万美元[35] - 2024财年第四季度GAAP经营亏损6199.6万美元，2023财年同期亏损5565.9万美元[38] - 2024财年第四季度Non - GAAP调整后经营收入为1775.2万美元，2023财年同期为3768.7万美元[38] - 2024年Q4 GAAP运营利润率为 -321.3%，2023年Q4为 -33.2%；2024年全年为 -108.7%，2023年全年为12.3%[41] - 2024年Q4非GAAP调整后运营利润率为9.2%，2023年Q4为22.5%；2024年全年为10.7%，2023年全年为27.8%[41] - 2024年Q4 GAAP净利息支出为22,093千美元，2023年Q4为2,138千美元；2024年全年为92,762千美元，2023年全年为11,845千美元[41] - 2024年Q4非GAAP调整后净利息支出为19,914千美元，2023年Q4为1,579千美元；2024年全年为81,828千美元，2023年全年为4,566千美元[41] - 2024年Q4 GAAP归属于普通股股东的净亏损为642,363千美元，2023年Q4为51,013千美元；2024年全年为1,092,030千美元，2023年全年净利润为61,380千美元[44][47] - 2024年Q4非GAAP归属于普通股股东的净亏损为3,708千美元，2023年Q4净利润为31,130千美元；2024年全年净利润为9,061千美元，2023年全年为180,195千美元[44] - 2024年Q4 GAAP摊薄后每股亏损为9.98美元，2023年Q4为0.80美元；2024年全年为17.03美元，2023年全年每股收益为0.96美元[44] - 2024年Q4非GAAP摊薄后每股亏损为0.06美元，2023年Q4每股收益为0.49美元；2024年全年每股收益为0.14美元，2023年全年为2.81美元[44] - 2024年Q4无形资产减值占比为68.1%，2024年全年为15.1%；商誉减值2024年Q4为245.6%，2024年全年为87.0%[41] - 2024年Q4调整后EBITDA为24,029千美元，2023年Q4为44,131千美元；2024年全年为122,007千美元，2023年全年为236,324千美元[47] 税率情况 - 2024财年和2025财年公司预计非GAAP正常化税率均为12%[19][20] 报告相关情况 - 公司预计于2024年3月28日向美国证券交易委员会提交截至2024年1月28日财年的10 - K年度报告[23] - 本新闻稿中的金额为初步数据，可能会在2024年1月28日财年的10 - K年度报告最终定稿时发生变化[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.009亿美元，略高于指引中点 [48] - 综合毛利率约为指引中点，净利息支出为2230万美元，基于6430万股摊薄股份计算，每股净收益为0.02美元 [49][50] - 第三季度末现金余额为1.238亿美元，未动用循环信贷额度为2.8亿美元，营运资金朝有利方向变动，库存减少1960万美元 [50] - 贷款本金约83%为固定利率，17%为浮动利率，且均为长期贷款，预计未来12个月遵守债务契约 [51][76] - 自由现金流为使用现金1240万美元，但环比改善650万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为2810万美元 [53] - 第四季度预计净销售额为1.9亿美元±1000万美元，毛利率预计为48%±100个基点 [54][79] - 研发费用预计环比下降8%至1450万美元，运营费用预计下降10%至7400万美元±200万美元，销售、一般及行政费用预计环比下降13%至3350万美元 [55][80] - 净利息支出预计为2100万美元，预计摊薄后每股亏损0.05美元±0.06美元 [102] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 净销售额为4320万美元，环比增长2%，超大规模数据中心和通用计算数据中心应用均有增长，200 - 800千兆应用出货量创纪录 [39] - 预计第四季度净销售额持平至略有下降，数据中心有望增长，无源光网络业务待招标，无线业务表现平稳 [67][110] 高端消费业务 - 净销售额为3760万美元，环比增长10%，主要受益于瞬态电压抑制产品季节性因素 [67] - 预计第四季度净销售额下降，因季节性因素和渠道库存消化 [69] 工业业务 - 净销售额为1.202亿美元，环比下降26%，主要因ISP模块业务下滑 [69] - 预计第四季度净销售额持平至略有下降，库存持续消化，公共部门支出有逆风，但托管连接业务稳定 [73] IoT连接服务业务 - 净销售额为2420万美元，环比增长1.4%，凸显经常性收入流的粘性和稳定性 [44] LoRa业务 - 相关工业产品净销售额环比下降，但销售点和订单增加，显示市场有复苏迹象 [45] - 预计近期增长率为10% - 15%，长期有望加速增长，目前在基础设施应用中采用率稳定 [146] 路由器业务 - 目前销售额较之前下降约30%，主要是行业普遍现象，预计会从当前水平有所反弹，但难以恢复到上一年水平 [11] 模块业务 - 正常化销售额约为2.6亿美元，目前运行率低于该水平一半，预计2024年下半年恢复正常 [30] - 公司作为北美最大模块供应商，看到业务份额从竞争对手向自身转移，管道转化为设计订单 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场（剔除亚太和汽车市场、窄带物联网）规模略超60亿美元，北美市场（剔除汽车）约有4亿美元五年收入机会，公司在北美有4亿美元机会 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在低功耗广域和宽带应用领域具有产品领先地位，将继续利用这些领域推动业务增长 [44] - 审查所有项目，根据市场情况调整投资，将资金从夕阳业务转移到有更高营收增长的领域 [28] - 制定全面物联网战略，将模块业务作为其中一部分，结合软件和组件，以获取更高利润 [155] - 努力使私有网络部署更简单，整合研发能力，抓住市场机会 [157] - 行业中模拟领域公司普遍下调指引，公司表现较好，可能因数据中心业务抵消传统模拟业务，或提前进行调整 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度财务表现基本符合预期，终端市场需求有所改善，但净销售额指引考虑了渠道库存减少因素 [48][54] - 对数据中心业务感到兴奋，AI驱动的数据中心有巨大增长机会，公司在该领域有优势 [115] - 无源光网络业务等待招标，基站业务在高速连接应用方面有机会，有望在北美和欧洲获得更多份额 [110][117] - 认为LoRa业务有稳定采用率，市场需要易于实施的解决方案，公司将继续采取措施促进其采用 [160] 其他重要信息 - 公司于10月发行五年期2.5亿美元、4%可转换票据，旨在增加固定利率债务比例、消除定期贷款本金还款、降低现金利息成本 [77] - 可转换票据转换时，本金以现金支付，转换部分可由公司选择以现金或股票结算，假设以股票结算，股价略高于85美元时稀释率达20% [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 订单趋势及业务增长策略 - 公司认为LoRa业务规模约为1亿美元，物联网中组件或半导体内容有重大机会，需采取多方面策略，包括软件组件，公司有成熟云平台 [10] 问题: 市场份额变化及各业务规模 - 公司预计在模块业务中获得份额，路由器业务稳定，Sierra Wireless业务规模约为4亿美元，其中1亿美元为稳定的连接业务，路由器销售额下降30%，模块业务正常化规模约为2.6亿美元，在北美有3.7 - 3.9亿美元增长机会，预计两年内实现 [11] 问题: 公司表现优于同行的原因 - 可能是数据中心业务抵消传统模拟业务，或公司提前进行调整 [17] 问题: AI业务订单可见性 - 设计订单增加，预计订单也会增加，本季度订单有增长，200 - 千兆单波长设备表现良好，行业数据中心架构选择多样，无论哪种选择都对公司有利，目前开始讨论产能问题，订单随后会跟进 [139] 问题: 削减成本情况及其他需减少投资的业务 - 已从业务中削减1.4亿美元，对削减结果满意，未来将继续优化以促进增长，公司定期审查所有项目，根据市场情况调整投资 [20][28] 问题: 模块业务相关问题 - 不需要正式排除Quectel就能赢得业务，客户已自行多元化采购，模块业务预计2024年下半年恢复正常 [30][175] 问题: 毛利率季度变化原因 - 第三季度有一些不可重复的利好因素，以及库存费用影响，预计下一季度毛利率目标为48% [58][86] 问题: 销售点改善情况及渠道库存量化 - 集成电路和组件业务的预订趋势在过去五个季度有所改善，部分渠道库存健康，部分产品渠道库存约为8 - 12周，组件业务首次超过1:1的订单出货比，但硬件业务中模块业务可见性较低，工业终端市场库存增加，预计未来一两个季度会调整 [88][108] 问题: 基础设施业务细分市场预期 - 数据中心业务有望增长，目前处于早期阶段，预计下一年恢复增长，无源光网络业务等待1月招标，整体基础设施业务表现良好，部分业务增长可抵消模块业务影响 [110] 问题: 2024年各业务亮点 - 数据中心业务中，AI驱动的数据中心有巨大增长机会，公司在不同速度设备上有进展，基站业务在高速连接应用方面有机会，无源光网络业务等待招标以获取短期和长期机会 [115][117] 问题: 运营费用减少情况及未来预期 - 预计下一季度运营费用降至7400万美元，公司有信心实现该目标，可能受季节性因素影响，但整体运营费用将保持在该水平附近，研发费用可能有轻微增加 [118][119] 问题: 蜂窝模块设计订单投产时间及是否有替换现有产品情况 - 多数项目预计在年底开始生产，目前客户因市场不确定性在预测方面有犹豫，若市场信心增强，部分项目可能提前，若受到中国特别委员会审查，关键基础设施应用可能加速下一代设计，可能出现替换现有产品情况 [95] 问题: 美国大型超大规模客户采购情况及1.6T产品相关问题 - 已看到美国大型超大规模客户在400 - 千兆应用上的发货，预计上半年进展缓慢，下半年加速，该业务年化潜在收益约为3000万美元，销售周期为3 - 5年，1.6 - 太比特产品在演示中表现良好，预计2024年下半年有进展 [99] 问题: 各业务板块收入预期 - 信号完整性业务预计下降，保护和传感业务可能上升，两个物联网相关业务可能下降 [127] 问题: 公司战略愿景及模块业务长期作用 - 公司核心竞争力在于组件，进入模块业务需获取额外堆叠利润，单独的模块业务模式可能不合理，但如果能融入综合物联网战略，成为高利润销售的组成部分则可行，公司需重新构想物联网战略以抓住市场机会 [155] 问题: LoRa业务发展情况及阻碍因素 - LoRa业务执行情况良好，市场有采用意愿，但生态系统合作和解决方案交付存在问题，公司将继续采取措施促进采用，目前业务规模约为1亿美元，预计近期增长率为10% - 15%，在基础设施应用中采用率稳定 [146][160] 问题: Sierra Wireless业务收入基准及份额变化 - 目前季度收入运行率略低于两年前，1亿美元/季度可作为基础假设，公司预计在模块业务中获得份额，路由器业务稳定 [11][158] 问题: 达到指引所需业务周转量及销售点趋势 - 未明确提及相关内容 问题: 是否停止削减成本 - 公司认为已达到满意的削减水平，数据中心业务在第三季度表现高于预期，终端市场消费需求在过去四个季度持续改善，订单率与之相关 [168] 问题: LoRa业务增长率、销售构成及资产重新评估情况 - LoRa业务预计近期增长率为10% - 15%，销售在亚太以外地区有采用，公司将继续关注降低杠杆率，不排除资产出售可能性 [146] 问题: 高端消费和数据中心业务需求改善情况及近中期可见性 - 未明确提及相关内容

各报告分部净销售额情况 - 2023年第三季度各报告分部净销售额：信号完整性4.8737亿美元、先进保护与传感5.0569亿美元、物联网系统7.7373亿美元、物联网连接服务2.422亿美元，总计20.0899亿美元；2022年同期分别为7.6705亿美元、5.1225亿美元、4.9688亿美元、0，总计17.7618亿美元[178] - 2023年前九个月各报告分部净销售额：信号完整性13.689亿美元、先进保护与传感13.5147亿美元、物联网系统33.1404亿美元、物联网连接服务7.2369亿美元，总计67.581亿美元；2022年同期分别为24.3362亿美元、18.8922亿美元、15.6737亿美元、0，总计58.9021亿美元[178] 订单收货并发货、销售渠道及销售区域占比情况 - 2023年和2022年第三季度，订单收货并发货占净销售额的比例分别为47%和23%[188] - 2023年和2022年第三季度，通过独立分销商的销售额占净销售额的比例分别为72%和83%[188] - 2023年和2022年第三季度，美国以外的净销售额占比分别为78%和86%[189] - 2023年和2022年第三季度，亚太地区客户的净销售额占比分别约为59%和71%[189] 重组费用情况 - 截至2023年10月29日的三个月和九个月，总重组费用分别为360万美元和1550万美元，其中与2024财年第二季度开始的裁员计划相关的费用分别为20万美元和600万美元[184] - 重组费用在2024财年第三季度增加140万美元，主要因成本节约和资源调整措施[205] - 2024财年前九个月无形资产摊销增加1460万美元，重组费用增加1240万美元[222] 公司融资与信贷协议情况 - 2023年10月26日，公司发行并出售了本金总额为2.5亿美元的4.00%可转换优先票据，2028年到期[186] - 2023年10月19日，公司对信贷协议进行第三次修订，将财务契约宽限期延长至2026年4月30日[185] - 2022年10月6日和10月21日，公司分别发行并出售本金总额为3亿美元和1950万美元的2027年可转换优先票据，利率为1.625%[246] - 2023年10月26日，公司发行并出售本金总额为2.5亿美元的2028年可转换优先票据，利率为4.00%[248] 公司人事变动情况 - 2023年9月5日，董事会任命Mark Lin为执行副总裁兼首席财务官，10月2日生效；12月1日，董事会任命Julie G. Ruehl为董事会成员[182][183] 2024财年第三季度财务关键指标变化 - 2024财年第三季度净销售额为2.009亿美元，较2023财年同期的1.776亿美元增长13.1%，主要因Sierra Wireless收购贡献8350万美元净销售额[195] - 2024财年第三季度毛利润降至9300万美元，较2023财年同期的1.146亿美元减少2160万美元，主要因收购无形资产摊销增加及部分业务销售下降[197] - 2024财年第三季度毛利率为46.3%，低于2023财年同期的64.5%，各业务板块毛利率均因产品组合不利而下降[198] - 2024财年第三季度总运营成本和费用为1.05339亿美元，较2023财年同期的7720万美元增长36%[200] - 销售、一般和行政费用在2024财年第三季度增加740万美元，主要因人员相关成本、设施费用和交易整合费用增加[201] - 产品开发和工程费用在2024财年第三季度增加1190万美元，主要因人员相关成本和新产品引入费用增加[202] - 无形资产摊销在2024财年第三季度增加490万美元，因Sierra Wireless收购获得的无形资产[204] - 业务出售收益在2024财年第三季度减少30万美元，因2022年5月剥离业务[206] - 2024财年第三季度利息费用为2830万美元，较2023财年同期的900万美元增加，主要因债务协议和利率上升[208] - 2024财年第三季度，投资减值和信贷损失准备金净亏损200万美元，2023财年同期为3万美元[209] - 2024财年第三季度，公司录得所得税收益30万美元，2023财年同期为所得税费用630万美元；有效税率分别为0.8%和21.7%[210] 2024财年前九个月财务关键指标变化 - 2024财年前九个月净销售额为6.758亿美元，较2023财年同期的5.89亿美元增长14.7%[214] - 2024财年前九个月毛利润为2.966亿美元，较2023财年同期的3.785亿美元减少8190万美元；毛利率分别为43.9%和64.3%[216][217] - 2024财年前九个月总运营成本和费用净额为6.21亿美元，较2023财年同期的2.30087亿美元增长170%[218] - 2024财年前九个月销售、一般和行政费用增加3330万美元，产品开发和工程费用增加3050万美元[219][220] - 2024财年前九个月无形资产摊销增加1460万美元，重组费用增加1240万美元[221][222] - 2024财年前九个月利息费用为7300万美元，2023财年同期为1150万美元[225] - 2024财年前九个月所得税费用为5390万美元，2023财年同期为2640万美元；有效税率分别为13.6%和19.1%[227] 公司税收优惠情况 - 公司在瑞士享受税收假期，最大累计税后利润优惠为5亿瑞士法郎，潜在最大节税4400万瑞士法郎[211] 公司递延所得税资产估值备抵情况 - 2024财年第二季度，公司对美国递延所得税资产计提约5280万美元估值备抵[228][229] 公司现金及现金等价物与营运资金情况 - 截至2023年10月29日，公司持有现金及现金等价物1.238亿美元，循环信贷安排下未动用借款额度为2.8亿美元[232] - 截至2023年10月29日，公司外国子公司持有约8860万美元现金及现金等价物，较2023年1月29日的1.514亿美元有所减少[235] - 截至2023年10月29日和2023年1月29日，公司不包括现金及现金等价物的营运资金分别为2.096亿美元和9040万美元；包括现金及现金等价物的营运资金分别为3.334亿美元和3.259亿美元[253] 公司循环信贷安排借款与还款情况 - 2024财年前九个月，公司在循环信贷安排下借款7000万美元，偿还定期贷款2.724亿美元；2023财年前九个月，借款1000万美元，偿还循环信贷安排下贷款3300万美元[240] 公司股票回购情况 - 2024财年前九个月，公司未根据股票回购计划回购普通股；2023财年前九个月，回购762,093股，花费5000万美元；截至2023年10月29日，该计划剩余授权金额为2.094亿美元[252] 2024财年前九个月经营现金流影响因素 - 2024财年前九个月与2023财年前九个月相比，经营现金流受Sierra Wireless收购相关交易和整合成本、与员工人数增加相关的较高年度奖金支付以及重组成本的不利影响，但被净销售额14.7%的增长和库存支出4510万美元的增量减少所抵消[257] 2024财年前九个月其他财务收支情况 - 2024财年前九个月资本支出为2750万美元，2023财年同期为2260万美元[260] - 2024财年前九个月战略投资支付90万美元，2023财年同期为670万美元[261] - 2024财年前九个月公司拥有的人寿保险收益为250万美元，2023财年同期为510万美元[262] - 2024财年前九个月员工股份薪酬工资税支付550万美元，2023财年同期为1380万美元[264] - 2023财年前九个月公司从股票期权行使获得60万美元收益[264] 2024财年前九个月经营活动净现金情况 - 2024财年前九个月经营活动净现金使用1.07839亿美元，2023年同期提供1.4551亿美元[255]