UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ Delaware 95-2119684 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) FORM 10-Q ____________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended May 1, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to C ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额1.906亿美元，环比下降2%，同比增长15%，高于指引中点；2022财年营收增长24%至创纪录的7.409亿美元，每股收益增长49%至创纪录的2.61美元 [5] - 2022财年第四季度毛利润率环比增加70个基点至64.5%，创季度新高；预计2023财年毛利润率将提高100 - 200个基点 [10][11] - 2022财年第四季度运营费用略增至6870万美元；预计第一季度运营费用将因薪酬费用增加4%，2023财年运营费用将趋向目标模式 [11] - 2022财年运营利润增长45%，运营利润率扩大约400个基点至27.4% [12] - 2023财年非GAAP正常化税率为12%，略低于2022财年的13% [13] - 2022财年运营现金流达创纪录的2.03亿美元，同比增长71%，占净销售额的27.4%；自由现金流增长105%，占净销售额的24% [13][14] - 2022财年第四季度回购约3300万美元的流通股，全年回购约1.3亿美元，占流通股的2.7% [15] - 2022财年第四季度应收账款环比下降4%至7200万美元，库存天数环比增加13天至146天 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 高端消费市场 - 2022财年第四季度净收入环比下降22%，同比下降6%，占总收入的25% [8] 工业终端市场 - 2022财年第四季度净收入环比增长10%，同比增长38%，占总收入的39% [8] 基础设施终端市场 - 2022财年第四季度净收入环比增长3%，同比增长14%，占总收入的36% [9] 信号完整性产品组 - 2022财年第四季度收入同比增长21%，创季度新高，占总收入的39%；数据中心需求疲软，但第四季度预订量显著增加，预计第一季度收入反弹 [21] - 2022财年Tri - Edge平台收入增长超700%至约1400万美元，预计2023财年数据中心Tri - Edge收入将增长两倍 [22] 保护产品组 - 2022财年第四季度净收入环比下降7%，同比增长11%，占总收入的28%；消费者市场需求在第四季度疲软，但预订量增强，预计第一季度消费者保护业务收入增加 [30] 无线和传感产品组 - 2022财年第四季度收入同比增长13%，占总收入的33%；LoRa使能收入创季度新高 [32] - 2022财年LoRa使能收入增长53%至创纪录的1.34亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，运往亚洲、北美和欧洲的货物分别占78%、13%和9%；估计约33%的货物在中国消费，29%在美洲，19%在欧洲 [6] - 总直销约占净销售额的11%，分销净销售额约占89%；分销商销售点（POS）创季度新高，业务保持平衡，基础设施、工业和高端消费终端市场的POS分别约占42%、32%和26% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资技术平台，以实现更智能、可持续的星球，推动收入、毛利润率、每股收益和运营现金流创新高 [17] - 公司预计利用现金进行股票回购、战略投资和偿还债务 [15] - 公司在多个产品领域取得进展，如Tri - Edge平台在数据中心市场的份额增长，PON业务持续增长，无线基站业务有望在2023财年加强 [22][24][28] - 公司保护业务向更广泛的领域多元化发展，预计2023财年实现两位数增长 [31][39] - 公司LoRa业务发展良好，预计未来几年实现40%的复合年增长率，到2023财年末，LoRa网络运营商将达180家，网关部署超500万个，累计终端节点超3亿个，机会管道超13亿美元 [40][41][43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链限制和疫情逆风，公司在2022财年仍取得创纪录的财务业绩；2023财年，公司有望凭借增长平台取得另一创纪录的财务表现 [17] - 中国市场需求对公司各产品线仍很重要，目前需求和消费强劲，预计上半年消费者业务有所反弹，下半年需求情况受宏观事件影响 [60][61] - 公司对LoRa业务前景乐观，认为基础设施部署将带动终端节点增长，但时间难以确定 [74][80] 其他重要信息 - 2022财年第四季度发布10款新产品，获得3237个新设计订单；2022财年发布55款新产品，获得创纪录的13083个设计订单，同比增长16% [36][37] - LoRaWAN协议被国际电信联盟（ITU）正式确认为全球标准，有望实现全球互操作性和大规模扩展 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 预计今年毛利润率扩大，是否意味着信号完整性组今年增长最强？ - 公司预计所有业务组都将良好增长，LoRa使能业务可能在绝对增长额上领先，Tri - Edge和10G PON平台的信号完整性业务也将增长良好，保护业务中的ITA业务也会推动高毛利润率 [50][51] 问题: 为何此次电话会议给出LoRa季度收入和PICO单元部署增长数据？ - 给出PICO单元数据是因其数量增多，且大部分用于智能家居和校园；LoRa季度数据虽不常提供，但会分享与40%复合年增长率的对比情况及年度增长信息 [52][53] 问题: LoRa机会管道同比增长超30%，是否意味着今年LoRa收入也如此增长，以及LoRa业务在中国的收入占比情况？ - 中国市场LoRa收入占比约50%，机会管道占比约30%；机会管道、收入和网关部署的时间不同，难以直接关联，各方面都在良好增长 [56][58] 问题: 中国智能手机业务库存情况，库存调整是否会持续影响未来几个季度，是否会影响LoRa业务？ - 中国市场对公司各业务仍重要，目前需求和消费强劲，无疲软迹象；第四季度消费者需求通常下降，预订量已改善，预计上半年有所反弹，下半年需求受宏观事件影响 [60][61] 问题: 鉴于2022财年第四季度LoRa业务强劲，为何2023财年增长目标不是大幅高于40%？ - 难以准确把握收入时间，网络部署和用例部署有时会先于终端节点部署；过去预计40%增长，实际达到53%；未来三到五年，40%是基于各项指标和机会管道的合理目标 [64][65] 问题: 过去四到五个季度毛利润率大幅提升，而2023财年指引暗示仅提升20 - 30个基点，原因是什么？ - 公司此前投资的市场预计快速增长且有高毛利润率，如LoRa使能、Tri - Edge和保护业务；2022财年毛利润率同比提升约180个基点，2023财年预计提升100 - 200个基点，但受乌克兰战争等因素影响，情况有待观察 [69][70][71] 问题: 2022财年第四季度LoRa业务加速增长的驱动因素是什么？ - 目前主要是基础设施，即网关部署驱动；基础设施部署后，预计终端节点将随之增长，但时间难以确定；LoRa生态系统在不断扩展，大公司参与推动用例增加 [74][75][76] 问题: 对于人行道和氦网络，是否有信心看到终端节点设计和增长？ - 有基础设施才能有终端节点，目前基础设施和网关正在部署，传感器也在开发中，有信心看到增长，但可能需要几年时间，不同用例增长速度不同 [80][81] 问题: LoRa业务转向许可和版税模式的指标是什么？ - 目前大部分收入来自芯片销售，已开始有少量IP版税收入；目标是云服务收入达到1亿美元的经常性收入，之后再讨论芯片业务和云业务分开的问题，预计至少需要三年，可能五年 [84][85] 问题: Tri - Edge业务发展的障碍及市场机会如何？ - 此前公司在PAM4产品方面落后于DSP解决方案，现在是市场份额增长阶段；短距离产品在功耗和成本上对数据中心客户有益，长距离产品的采样将打开整个数据中心市场，预计未来几年数据中心业务强劲 [87][88] 问题: 第一季度收入指引中点环比增长4.9%，是否受益于购买点增加，是否预计销售点相应增加？ - 销售点目前创纪录，预计第一季度再创新高；任何成本增加都会转嫁给客户，预计销售点会相应增加 [90] 问题: 销售点增长是否是分销商库存增加导致？ - 销售点非常强劲，供应链周期时间长，内部库存增加，预计渠道库存也会略有增加，但只要销售点增加，即消费增加，公司状况就良好 [91] 问题: 预订量季度环比增长35%，库存天数增加13天且高于历史水平，公司为何能避免供应限制？ - 疫情前公司就预计新产品平台增长，关注供应链，确保部分产品有第二来源；虽有小范围供应限制，但整体库存水平良好，能满足需求 [93][94][95] 问题: 如何看待PON市场及新产品在2024财年的情况？ - 疫情使PON市场发生变化，成为解决接入带宽瓶颈的好方法，中国及其他地区开始重视；公司在PON的OLT和ONU端都有业务，25G PON和50G PON的发展带来更多机会，预计未来五到十年该市场将有大量投资 [98][99][102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-K ____________________________________ (Mark One) ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended January 30, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-06395 SEMTECH CORPORATION (Exact name of registrant as speci ...

财务数据和关键指标变化 - Q3净销售额达1.949亿美元，环比增长5%，同比增长27%，高于指引中点 [7] - Q3预订量同比增长16%，占Q3出货量约3% [10] - Q3毛利率环比增加110个基点至63.8%，为指引范围上限及新季度纪录 [10] - Q3运营费用增至6750万美元，增长2%，受新产品开发费用增加推动 [11] - Q3运营利润环比增长14%，同比增长51%，运营利润率环比扩大210个基点至29.2% [12] - Q3运营现金流达6650万美元，环比增长26%，占净销售额34%；自由现金流环比增长33%，占净销售额31% [13] - Q3回购约3000万美元或0.6%的流通股，剩余2.92亿美元授权额度 [14] - Q3应收账款环比增长2%至7400万美元，销售天数与上季度持平为34天 [14] - Q3净库存绝对值环比增长2%，库存天数环比增加4天至133天 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 工业终端市场 - Q3净收入环比增长17%，占总净收入35%，得益于LoRa业务和广泛保护业务的创纪录业绩 [18] 基础设施市场 - Q3净收入环比下降1%，占总净收入34%，PON和基站收入创新高，但数据中心收入下降 [19] 高端消费市场 - Q3净收入环比增长2%，占总收入31%，约20%来自移动设备，约11%来自其他消费系统 [19] 信号完整性产品组 - Q3收入环比增长3%，创历史新高，占总收入39%，受PON和基站基础设施市场增长推动 [20] 保护产品组 - Q3净收入环比增长14%，同比增长36%，占总收入29%，消费保护平台和工业市场需求均增长 [25][26] 无线和传感产品组 - Q3收入环比增长1%，同比增长23%，创历史新高，占总收入32%，LoRa业务表现出色 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3发往亚洲、北美和欧洲的货物分别占78%、12%和10%，约35%的货物在中国消费，27%在美洲消费 [8] - 分销商POS再创季度纪录，基础设施、工业和高端消费终端市场分别占总POS的41%、32%和27% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司期望关键增长引擎实现可持续长期增长，推动2022财年创纪录财务表现，并为2023财年提供强劲动力 [15] - 公司计划继续利用现金机会性回购股票、进行战略投资和偿还债务 [14] - 公司希望LoRa技术在低功耗传感器所需之处广泛部署，宣布到2026年连接10亿个对气候变化有积极影响的LoRa传感器的目标 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球对更大带宽的需求趋势将保持强劲，公司在关键基础设施市场的优势将为信号完整性产品组带来持续增长动力 [24] - 管理层预计保护平台的长期趋势将持续，推动Semtech保护平台在各技术领域的采用，实现两位数增长和毛利率提升 [26] - 管理层认为LoRa业务指标的积极态势以及LoRa联盟及其成员的影响力将助力LoRa成为快速增长的LPWAN市场的事实上的标准 [32] 其他重要信息 - Q3发布23款新产品，获得创纪录的3792个新设计订单 [34] - 公司预计Q4净收入在1.84亿美元至1.94亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.65美元至0.73美元之间 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PAM4在数据中心的具体部署情况及对信号完整性业务的影响 - 目前公司在数据中心PAM4领域只有短距离产品，未来几个季度将推出长距离产品，短距离产品的发展将推动明年业务增长超100%，50G PAM4 Tri - Edge平台也获得市场积极反馈 [39] 问题2: PON业务持续增长的原因 - PON技术全球化趋势明显，除中国外，北美和欧洲也开始推动相关招标，全球服务提供商加速部署更高带宽接入网络，预计未来还会有更高带宽的PON发展 [40][41] 问题3: LoRa在智能家居和社区市场的增长区域 - 该市场在全球范围内都有增长，主要力量来自北美，除了亚马逊Sidewalk计划，还有其他项目推动，LoRa在半英里到5英里范围内的应用拓展了市场和用例 [42] 问题4: 公司在中国市场的情况及对本季度营收的影响 - 中国市场表现因业务板块而异，智能手机和消费业务放缓，基础设施和物联网业务仍健康，公司业务多元化有助于平衡不同区域和市场的表现 [47][48] 问题5: 价格因素对未来几个季度营收的影响 - 公司价格上涨主要是为应对供应链成本增加，若供应链成本持续上升，可能继续提价，但目前不将其作为增长的必然因素 [50][51] 问题6: 数据中心业务上季度疲软的原因及改善的信心来源 - 市场变化导致100G光模块可能存在库存过剩，但新的PAM4部署正在快速增长，公司已有相关设计订单，对Q4和明年的数据中心业务有信心 [55] 问题7: 10G PON业务的情况及占营收的百分比 - 公司在10G PON的中心局端和ONU端都有业务，ASP较高，战略地位有利，PON业务通常占营收低至中个位数，今年至今处于该范围上限 [58][59] 问题8: 订单活动和积压订单增长情况及业务优势和劣势领域 - 订单和积压订单情况良好，PON、LoRa和保护IPA业务表现强劲，中国智能手机消费业务疲软，属季节性正常现象 [62][63] 问题9: 保护业务中工业活动的优势领域、可持续性及驱动因素 - 工业保护业务在通信、汽车、USB - C、HDMI等多个领域表现强劲，预计Q4稍弱，明年上半年将恢复，主要驱动因素是市场采用先进光刻工艺和控制器，对高端保护的需求增加 [65][66] 问题10: Q3毛利率超预期的原因 - 毛利率增长主要是由于LoRa、10G PON、PAM4 CDRs和广泛保护设备等增长平台的收入贡献增加，带来了更好的产品组合 [68] 问题11: LoRa的创新改进、网关芯片定价权及基站平均ASP - 低端基站ASP在5美元至30美元之间，公司在网关芯片上有定价权，但战略是推动网关全球部署，以实现传感器连接目标，Helium网络发展态势积极 [71][73] 问题12: 对LoRa网关订单来源的信心及Helium网络增长放缓的影响 - 公司关注传感器连接用例，对网关订单去向有一定可见性，认为用例的发展和价值体现更重要，LoRa市场的用例正在不断涌现，市场有望快速扩大 [75] 问题13: LoRa的市场推广方式是否会因大型超大规模企业的支持而改变 - 公司销售团队在LoRa推广中起关键作用，但LoRa联盟的力量和生态系统的发展是推动其发展的主要因素，微软Azure和AWS的加入解决了后端软件平台问题，缩短了上市时间 [79][81] 问题14: PAM4和NRZ的销售占比及相关产品的利润率差异 - NRZ销售占比更大，PAM4是较新平台，公司预计200G和400G PAM4部署明年将加速增长 [82] 问题15: PAM4收入的表述方式及是否包括FiberEdge PMDs - PAM4收入以数百万美元计为高个位数，包括FiberEdge，但主要增长来自Tri - Edge [85] 问题16: 公司供应链是否存在限制及东南亚疫情的影响 - 公司整体供应链仍面临挑战，平均周期时间从20周延长至40周，部分客户因组件供应问题影响短期需求，但中期有望改善 [88][89] 问题17: LoRa微服务业务的更新情况 - LoRa云服务进展良好，与微软Azure和AWS合作，目前无重大突破，但有良好势头，预计明年会有更多消息 [90][91] 问题18: LoRa明年的增长线性情况、季节性影响及业务积压和可见性 - LoRa业务上半年前景良好，增长40%的目标有望实现，具体取决于业务漏斗向部署的转化速度，市场用例的涌现令人鼓舞 [94] 问题19: 达到10亿美元营收时的毛利率预期及明年ASP对毛利率的影响 - 毛利率主要受收入组合驱动，达到10亿美元营收时的毛利率取决于收入构成，目前供应链价格上涨情况需关注，若新平台收入贡献持续增加，毛利率有望达到中60%甚至更高，但目前不做明确预期 [96][97] 问题20: 行业季节性情况及公司业务的季节性原因 - 公司业务季节性与消费业务相关，部分原因是客户零部件供应不足，公司按消费情况发货，若需求持续强劲，Q1业绩将良好 [100][101]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended October 31, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-06395 SEMTECH CORPORATION (Exact name of registrant ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额环比增长9%，同比增长29%，达到1.85亿美元，高于指引中点并创季度新高 [8][9] - 第二季度亚洲发货量占净销售额的81%，北美占11%，欧洲占8%；约35%的货物在中国消费，27%在美洲，其余在世界其他地区 [10] - 第二季度直接销售额约占净销售额的13%，分销销售额约占87%，POS再创新高；分销业务中，基础设施终端市场占总POS的39%，工业终端市场占31%，高端消费终端市场占30% [11] - 第二季度订单量同比增长75%，订单出货比远高于1；当季周转订单约占发货量的3% [12] - 第二季度毛利率环比提高70个基点至62.7%，处于指引范围上限；预计第三季度毛利率在62.8% - 63.8%之间 [12][13] - 第二季度运营费用增长3%至6590万美元，受可变薪酬费用增加推动，部分被新产品开发费用降低抵消；预计2022财年剩余时间运营费用略高于当前水平 [13] - 第二季度运营利润环比和同比增长均快于销售额，运营利润率扩大270个基点至27.1% [14] - 第二季度运营现金流环比增长63%至创纪录的5300万美元，占净销售额的29%；自由现金流环比增长71%，达到净销售额的25%，实现长期自由现金流目标范围（25% - 30%）的下限 [15] - 第二季度回购约1%的流通股，花费4200万美元，剩余3.22亿美元回购授权 [15] - 第二季度应收账款较第一季度增加10%，销售天数从第一季度的37天降至34天，低于40 - 45天的目标范围；净库存绝对值环比增加10%，库存天数增加3天至129天，预计净库存将保持在90 - 100天的目标范围之上 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 信号完整性产品组 - 2022财年第二季度收入环比增长10%，占总收入的39%；数据中心和PON市场的强劲表现推动业务增长 [22] - 数据中心市场收入环比增长，PAM4平台收入创纪录；100G、200G和400G PAM4光模块的强劲设计势头有望推动数据中心业务下半年表现强劲 [22] - PON产品收入环比增长并创历史新高，10G PON产品需求强劲，成为PON业务中最大的收入板块；预计随着全球服务提供商加快宽带接入设备部署，PON业务未来几年将保持强劲 [24] - 5G需求在第一季度创纪录后如预期放缓，但随着中国近期宣布多项招标以及北美和欧洲运营商预计未来12个月开始5G建设，预计下半年5G平台需求将回升；在5G前端光模块中，25G ClearEdge和50G PAM4 Tri - Edge平台持续获得设计订单 [25] - 预计2022财年第三季度信号完整性产品组收入将增加并再创新高 [26] 保护产品组 - 2022财年第二季度净收入环比增长9%，同比增长49%，占总收入的27%；消费客户的保护收入较上一季度大幅反弹，北美和韩国客户的供应限制得到改善 [27] - 广泛的工业市场需求也有所增加，北美和欧洲的汽车及工业客户需求强劲；公司最新的保护平台可防止先进光刻芯片受损 [28] - 随着行业对ESG的关注增加，对电子废物减少的关注度提高，预计将加速公司保护产品的采用；预计未来几年保护平台将在各市场实现两位数增长，毛利率也将提高 [29] - 预计2022财年第三季度保护产品收入将继续增长 [29] 无线和传感产品组 - 2022财年第二季度收入环比增长7%，同比增长61%，创季度新高，占总收入的34%；LoRa平台收入创季度新高，智能公用事业、智慧城市和工业物联网领域推动增长 [30] - 全球范围内出现大量基于LoRa的新应用案例，如韩国智能传感器网络提供商将LoRa集成到智能防火系统，瑞士邮政部署智能连接笔，Oxfit合作开展智能公用事业物联网项目，Skylab使用LoRa Edge平台开发资产跟踪解决方案 [31][32] - 第二季度LoRa业务指标进展良好，LoRaWAN网络运营商数量增至156家，预计2022财年末达到165家；LoRa终端节点累计部署数量增至2.08亿个，预计年末超过2.36亿个；LoRa网关部署数量增至超过220万个，已超过全年目标，将目标提高到250万个；LoRa机会管道增至超过8.5亿美元，超过全年目标，将目标提高到9亿美元，预计约40%的机会将在24个月内转化为部署 [33][34] - 接近感应平台收入创季度新高，智能手机客户需求强劲；随着5G手机普及和射频功率法规趋严，预计未来几年接近感应平台需求将增加 [36] - 预计2022财年第三季度无线和传感产品组净收入将增加并再创纪录 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场净收入第二季度环比增长10%，占总净收入的37% [20] - 工业市场净收入第二季度环比增长5%，占总净收入的31% [20] - 高端消费市场净收入第二季度环比增长10%，占总净收入的32%；约21%的消费净收入来自移动设备，约11%来自其他消费系统 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用现金机会性回购股票、进行战略投资和偿还债务 [15] - 计划在未来12个月推出新的长距离Triage平台，以开拓200G和400G PAM4数据中心市场 [23] - 随着行业对ESG的关注增加，公司预计其保护产品将受益于电子废物减少的趋势，加速在各市场的采用 [29] - 公司认为LoRa有望成为快速发展的LPWAN市场的事实上的标准，将受益于其在全球的日益普及和LoRa联盟的努力 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对高利润率增长引擎在上半年的强劲势头感到满意，预计下半年将持续；认为可持续的长期驱动因素、不断扩大的毛利率、稳定的运营费用和强劲的现金流生成能力，使公司有望在2022财年及以后实现创纪录的财务业绩 [17] - 公司在应对具有挑战性的供应链环境方面取得成功，并扩大了可持续发展努力，包括对人力资本发展的承诺；鉴于多样化和不断增长的产品组合、平衡的市场和强大的客户关系，预计2022财年下半年表现更强，实现创纪录的财务业绩 [102] 其他重要信息 - 公司将于10月6日举办首次技术主题网络研讨会，聚焦LoRa平台 [7] - 2022财年第二季度发布11款新产品，获得3018个新设计订单，较上年增长16% [37] - 公司预计2022财年第三季度净收入在1.88亿 - 1.98亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.68 - 0.76美元之间 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: LoRa今年是否能实现40%的增长？ - 公司表示LoRa业务增长已超过预期，预计至少能实现40%的增长 [40] 问题2: 保护业务的双位数增长是针对非消费部分还是整个类别？ - 公司称是针对整个类别，消费业务增长更快但更不稳定，而广泛的工业保护业务增长更稳定，且毛利率更高，公司在该领域有更大的渗透空间，预计整体能实现双位数增长 [41][42] 问题3: LoRa 9亿美元机会管道中预计在未来24个月部署的项目，平均设计订单持续时间是多久？ - 公司表示机会管道涵盖数年的设计机会，部分项目12个月内可转化为收入，部分可能需要36 - 48个月，平均而言，约40%的机会将在两到三年内转化为设计订单和收入 [45] 问题4: 公司目前受供应限制的影响程度如何，预计何时能赶上实际需求水平？ - 公司称目前出货与消费情况良好，认为客户不存在短缺情况；部分业务存在供应限制，但总体较为乐观；已建立了一定库存以支持今年的消费需求，明年将进一步评估；公司将继续建立内部库存，确保出货与消费水平相匹配 [46][47] 问题5: LoRa机会管道的增长是广泛的还是由特定的智慧城市、智能家居应用驱动？ - 公司表示增长非常广泛且地区分布均衡，美洲由智能家居、智能公用事业和物流驱动，中国由智能公用事业、智慧城市和工业物联网驱动，欧洲由智能公用事业、物流和工业物联网驱动 [49] 问题6: 公司认为未来一到两年毛利率能达到什么水平？ - 公司称高毛利率增长引擎（如LoRa、Tri - Edge平台、10G PON、5G无线等）的表现符合预期，有望推动毛利率继续扩张；但目前面临供应链限制和价格上涨的挑战，需观察后续情况，总体预计毛利率将继续上升 [51][52][53] 问题7: 过去90天公司确保额外晶圆产能的能力如何，10月季度是否会改善，以及对各业务线下半年订单管道的可见性如何？ - 公司表示对第三季度和第四季度的订单可见性良好，客户需求明确；在供应方面，过去几年建立了库存并构建了平行供应链，虽行业整体供应紧张，但公司会努力确保出货与消费需求匹配 [56][57] 问题8: 公司光学产品中针对PAM4的比例是多少，以及对中国近期700MHz和2.1GHz招标中模块制造商的需求展望，如何描述中国以外电信运营商的当前支出环境？ - 公司称5G市场中国今年仍是主要驱动力，预计明年其他地区将加速增长；公司在Fiber Edge和Tri - Edge PAM4产品上投入较大，目前开始量产并获得设计订单，但产品多为短距离；随着长距离产品的推出，有望在200G和400G PAM4模块市场获得更多份额；公司策略聚焦于模拟方面，追求低成本、低延迟和低功耗 [59][60][61] 问题9: 如何定义8.5亿美元的LoRa机会管道，以及该管道中中国以外的比例，LoRa应用在地理覆盖方面的演变情况如何？ - 公司表示8.5亿美元的机会管道涵盖从概念到生产结束的所有阶段；收入方面约50%来自中国，约35%在中国消费；机会管道中约75%来自中国以外，各地区的主要应用领域有所不同，如美洲的智能家居、智能公用事业和物流，中国的智能公用事业、智慧城市和工业物联网，欧洲的智能公用事业、物流和工业物联网 [65][66] 问题10: 保护业务目前智能手机和非移动应用的占比情况，以及预计非移动应用何时能超过移动应用，对第四季度季节性的看法如何？ - 公司称保护业务中约65%为消费业务，35%为广泛的工业业务；公司投资重点已转向广泛的工业保护领域，预计该比例将逐渐转变，但需要时间；第四季度通常会因消费业务的季节性下降而受到影响，但今年由于供应提前期的原因，下降幅度可能不会那么大 [69][70][71] 问题11: Tri - Edge的评估数量目前如何，其设计订单和收入管道情况如何，对模拟PAM4市场的预期规模以及公司的市场份额假设如何？ - 公司表示Tri - Edge业务处于早期阶段，在短距离应用方面取得了良好的设计订单，全球市场表现较好；随着长距离平台的推出，有望打开200G和400G市场；模拟PAM4产品在对延迟、成本和功耗有要求的部署中具有优势，预计今年和明年将实现快速增长 [74][75] 问题12: 随着公司收入接近10亿美元，是否有理由增加投资以增加产能，或者预计运营费用将继续以约为收入增长一半的速度增长？ - 公司表示将继续保持目前的模式，即实现强劲的收入增长、毛利率扩张，运营费用增长约为收入增长的一半 [77][78] 问题13: 基础设施业务增长中，10G PON和数据中心哪个是更大的驱动因素，数据中心业务是否能向Wiley销售，以及数据中心业务更侧重于美国还是中国？ - 公司称基础设施业务增长中，10G PON和数据中心都表现强劲，两者较为平衡；亚洲的设计订单和势头较好；目前向Wiley的销售很少，产品申请许可证的结果不确定 [80][82] 问题14: LoRa在美国与大客户的业务活动情况，以及美国市场的收入是否已开始显著增长？ - 公司表示美国市场在公用事业、物流和智能家居等领域活动活跃，但目前收入增长相对较小，预计明年上半年将开始显著增长 [84] 问题15: 台湾供应链的价格上涨是否会立即对公司利润率造成压力，公司是否已与客户沟通提价可能性，客户反馈如何？ - 公司称今年已从部分合作伙伴处收到价格上涨通知，并成功与客户分担了部分成本；对于台湾新的价格上涨消息，预计将采取同样的方式与客户分担成本，希望能取得类似的成功，但需观察后续情况 [87] 问题16: LoRa在未来一到两年内实际增长超过40% CAGR的利弊如何？ - 公司表示LPWAN市场的驱动因素（如气候变化、环境效率、公用事业管理等）使LoRa的需求从“可有可无”变为“必需”，有望推动其更快采用；此外，LoRa开始进入其他低功耗无线市场；但公司仍将40% CAGR作为目标并确保执行 [91][92] 问题17: LoRa网关数量在过去两个季度大幅增加，是否因为LoRa成为越来越多的消费技术？ - 公司表示部分原因是智能家居部署，如智能音箱和氦网关等；网关部署的增加为支持数十亿传感器提供了能力，随着软件和传感器瓶颈的消除，增长机会巨大 [98][100]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended August 1, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-06395 SEMTECH CORPORATION (Exact name of registrant as ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额环比增长3%，同比增长28%，达到1.704亿美元，高于指引中点 [8] - 第一季度非GAAP毛利率环比增加50个基点至62%，处于指引范围高端 [10] - 第一季度非GAAP运营费用增长3%，达到6410万美元，受美元走弱和新产品开发费用增加影响 [11] - 第一季度运营利润在环比和同比基础上的增长速度明显快于收入 [12] - 第一季度运营现金流环比增长20%，达到3300万美元，占净销售额的19%；自由现金流环比增长61%，占净销售额的16% [14] - 第一季度应收账款较上一季度减少6%，销售天数增加一天至37天；净库存绝对值环比增加7%，库存天数从第四季度末的116天增加到126天 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 高端消费市场 - 第一季度净收入环比增长8%，同比增长52%，占总收入的32% [20] 工业市场 - 第一季度净收入环比增长1%，同比增长41%，占总净收入的32% [21] 基础设施市场 - 第一季度净收入环比增长1%，同比增长6%，占总收入的36% [21] 信号完整性产品组 - 2022财年第一季度增长7%，占总收入的39%，数据中心、PON和无线基站业务需求均增加 [22] 保护产品组 - 2022财年第一季度净收入环比下降5%，同比增长13%，占总收入的27% [31] 无线和传感产品组 - 第一季度收入环比增长7%，同比增长78%，创季度新高，占总收入的34% [35] 各个市场数据和关键指标变化 数据中心市场 - 第一季度收入因100Gbps光模块需求持续增加而增长，数据中心订单强劲增长，预计全年将保持强劲增长 [23] PON市场 - 2022财年第一季度业务增长，10G PON收入创历史新高，订单也创历史记录，预计2022财年将实现良好增长 [27] 无线基站市场 - 2022财年第一季度收入增长，5G解决方案收入再创新高，预计2022财年下半年5G无线部署将加速 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计通过LoRa、Tri - Edge和工业保护平台的收入增长实现持续的运营杠杆 [12] - 公司将继续利用现金机会性回购股票、进行战略投资和偿还债务 [14] - 公司目标是使LoRa成为全球LP - WAN市场的事实上的标准，预计未来5年该行业规模将达数十亿单位 [43] - 公司在保护业务上进行多元化，加大在通信基础设施、汽车基础设施、物联网等领域的研发投入 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局财务表现强劲，增长平台表现出色，毛利率扩大，运营费用优化，现金流生成能力强，预计2022财年及以后将实现强劲增长和创纪录的财务业绩 [16] - 公司对基础设施市场持积极态度，预计10G PON和超大规模数据中心将实现强劲增长 [99] - 公司认为LoRa业务势头良好，预计每个季度都将创纪录，全年至少实现40%的增长 [145] 其他重要信息 - 2022财年开始，公司采用13%的标准化非GAAP税率，每年年初更新 [13] - 第一季度公司发布11款新产品，获得3036个新设计方案，较上一年增长38% [46] - 公司预计第二季度净收入在1.77亿美元至1.87亿美元之间，非GAAP每股摊薄收益在0.57美元至0.65美元之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何仅需1%的周转率就能达到指引中点却不提高指引？ - 公司表示虽然订单和需求强劲，但会密切监控消费情况，确保所发货品被消耗，因此在指引和展望上较为保守 [49] 问题2: 5G和数据中心业务的可见性及相关区域情况如何？ - 5G业务涉及所有地区，中国市场仍有贡献，预计下半年表现强劲；数据中心方面，100G目前表现出色，预计200G在第二季度开始回升，下半年表现良好 [50] 问题3: 下半年毛利率的驱动因素以及基站毛利率与公司平均水平的对比情况？ - 毛利率提升主要来自LoRa、Tri - Edge、工业保护等新产品领域，预计下半年这些平台收入加速增长，毛利率将继续扩大；无线基站业务毛利率高于公司平均水平 [55] [56] 问题4: 公司目前是否存在供应限制？ - 公司存在局部供应限制，但一年多前战略储备了内部库存，目前供应状况良好，能够支持今年和明年的显著增长，但在需求突然增加的领域获取额外供应仍有困难 [57] [58] 问题5: PAM4在200G和400G方面的设计情况如何？ - 目前约有25项设计活动，部分已开始转化为设计方案并进入生产阶段，预计未来一年将推出更多产品，未来几年在100G、200G、400G及更高领域将有良好发展势头 [68] [69] 问题6: 保护业务在汽车和工业领域的机会详情？ - 保护业务历史上在移动领域表现强劲，目前已在该领域实现多元化；在移动领域之外，公司研发重点放在通信基础设施、汽车基础设施、物联网等领域的高性能接口上，目前该领域约占保护业务的35%，且呈增长趋势，对毛利率有积极影响 [71] [72] [73] 问题7: 2022财年下半年收入季节性情况如何？ - 公司预计下半年和上半年都将表现强劲，由于部分增长引擎如5G和数据中心在下半年可能持续强劲，Q4收入下降幅度可能小于以往，但目前判断季节性情况仍有难度 [78] [79] 问题8: 第一季度智能手机业务疲软是否改变保护业务全年增长预期？ - 公司认为保护业务全年仍将实现良好增长，第一季度智能手机业务下滑主要是由于其他供应商组件供应不足，并非需求问题，预计后续将回升 [82] 问题9: 公司达到何种规模时运营利润率能达到30%以上？ - 公司在约两年前的分析师日表示，非GAAP运营利润率预期在32% - 36%之间，预计收入达到10亿美元时，运营利润率将处于该区间的中低端 [86] [87] 问题10: 能否确保实现持续增长以及供应能否满足需求？ - 公司表示供应方面，战略储备的库存发挥了优势，目前对供应情况感到满意；需求方面，公司对多个增长平台充满信心，如LoRa、接近感应、数据中心、10G PON、5G无线和保护业务等，预计LoRa业务将实现40%的复合年增长率 [89] [90] [91] 问题11: 基础设施市场是否会在未来实现类似高端消费和工业市场的同比增长率？ - 公司对基础设施市场持积极态度，认为虽然同比增长有挑战，但10G PON和超大规模数据中心预计今年将实现强劲增长，基础设施市场整体需求存在，未来将持续增长 [99] [100] [101] 问题12: LoRa业务获得高容量订单的潜力以及何时能看到增长迹象？ - 公司对LoRa业务充满信心，认为即使没有高容量订单，业务也将表现强劲，目前业务全球势头良好，新用例和新产品推动了新机会，网关部署加速，公司将继续与大客户合作，关注用例的部署情况 [103] [104] [105] 问题13: 公司库存情况以及分销商库存的顺序方向，是否会减少客户或分销商的过度订购？ - 公司表示分销商库存较低且持续减少，需求和订单强劲，公司密切监控POS和终端客户消费情况，确保发货与消费水平匹配；目前未发现分销商过度订购的迹象，但能看到他们对长期库存获取的担忧 [110] [111] [112] 问题14: 公司TIA、LiDAR产品的应用领域以及市场机会如何？ - 该产品主要供英特尔用于其所有应用，首先针对工业/消费领域，最终拓展到汽车领域；这是一个长期机会，目前存在技术挑战和市场验证问题，但公司将持续投资，有望成为未来的增长驱动力 [114] [115] [116] 问题15: 网关的内容、驱动因素、收入构成以及供应需求平衡情况如何？ - 目前有1.91亿个终端节点连接到170万个网关，支持超过50亿个传感器；网关有不同类型，价格从100美元到1000美元不等，公司在小网关中的内容为3 - 5美元，大网关中为30美元；网关部署加速的驱动因素包括加密货币盈利模式、智能家居、资产跟踪和物流等用例；供应限制主要来自微控制器和微处理器等其他组件，而非公司的设备 [119] [120] [128] 问题16: LoRa是否已达到转折点，供应限制对利用积压订单的影响如何？ - 公司认为LoRa业务势头正在加速，一些试点项目开始转化为部署，随着技术瓶颈的消除，漏斗将扩大，转化率将提高；亚马逊等大公司对该技术的讨论也对业务有利，公司将继续监测相关指标以推动收入增长 [133] [134] [138] 问题17: 接近感应技术的渗透率情况如何？ - 目前约30%的手机配备接近感应技术，高端5G手机和配备多个高功率无线电的手机倾向于采用该技术，且随着监管要求在全球的扩大，未来需求将增加 [139] [140] 问题18: LoRa业务在本季度是否创纪录，后续增长情况以及是否依赖大规模消费贡献？ - LoRa业务在本季度创纪录，预计第二季度及全年每个季度都将创纪录，至少实现40%的增长；业务整体势头良好，目前不依赖大规模消费贡献 [145] 问题19: 保护业务实现两位数增长的途径是在移动领域还是非移动领域？ - 公司认为在移动领域将继续实现多元化增长，同时大部分研发投入将用于更广泛的保护市场，希望该领域实现远高于两位数的增长，因为市场需求和高性能接口的应用将推动对高端保护的需求 [149] [150] 问题20: Matter统一其他物联网标准后，LoRa与ZigBee等标准是竞争还是合作关系，是否有LoRa + Matter的可能性？ - 公司表示合作关系由客户驱动，如果客户有需求，公司会与相关方合作；公司目标是使LoRa成为LP - WAN行业的标准，LoRa与大多数其他无线电技术具有互补性，但ZigBee、Z - Wave和Wi - Fi在低功率传感器连接方面可能存在更多重叠 [154] [155] 问题21: 运营费用保持在当前水平的含义以及汇率对运营费用的影响百分比？ - 运营费用指的是绝对美元金额，预计第二季度非GAAP运营费用约为6500万美元，预计全年运营费用将维持在该水平左右；汇率影响方面，运营费用略高于收入增长的一半，主要是由于美元走弱 [156]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended May 2, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-06395 Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark One) SEMTECH CORPORATION (Exact name of registrant as sp ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-K ____________________________________ (Mark One) ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended January 31, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-06395 SEMTECH CORPORATION (Exact name of registrant as speci ...