公司业绩与预期 - 公司预计Q1 FY'26（截至2025年4月）营收同比增长21%至约10亿美元 调整后每股收益预计为0.21美元 同比增长50% [1] - 公司预计季度产品营收在9.55亿至9.61亿美元之间 [1] - 当前市值为610亿美元 过去12个月营收为36亿美元 运营亏损15亿美元 净亏损13亿美元 [2] AI战略布局 - 公司通过多年期与Anthropic的合作及收购AI初创公司Datavolo强化AI能力 [1] - 将AI功能与核心数据仓库平台整合 帮助客户无需迁移数据即可构建和运行AI应用 节省时间并降低复杂性 [1] 历史股价表现分析 - 过去5年18次财报发布后 1日正向回报发生10次 占比56% 近3年占比降至42% [5] - 正向1日回报中位数为7.7% 负向回报中位数为-14% [5] - 存在短期与中期回报相关性策略 例如1日与5日回报相关性可用于交易决策 [3] 同业比较 - 同业公司财报表现可能影响公司股价反应 市场调整有时会在财报前启动 [6] - 历史数据显示同业1日回报与公司股价存在相关性 [6]

财报预期 - 公司将于5月21日公布2026财年第一季度财报，市场预期营收10亿美元，同比增长21.13% [1] - 每股收益预期为0.22美元，过去30天未调整，同比增长57.14% [1] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜达28.04% [2] 业绩驱动因素 - 客户群扩张和强大合作伙伴基础推动业绩增长，净收入留存率达126%（截至2025年1月31日） [3][4] - 百万美元级客户数从455家增至580家（同比），总客户数从9,384家增至11,159家 [4][5] - 福布斯全球2000强中有745家客户，贡献45%的2025财年36亿美元营收（同比增长29%） [5] AI与技术进展 - 超过4,000家客户每周使用其AI/ML技术，Cortex AI与OpenAI、Anthropic模型集成提升客户参与度 [6] - 2025年4月增强AI Data Cloud功能，整合Apache Iceberg实现开放数据湖屋战略 [13] - 2025年5月推出汽车行业定制化AI解决方案 [14] 合作伙伴生态 - 与微软合作将OpenAI模型集成至Snowflake Cortex AI，并接入Microsoft 365 Copilot和Teams [16] - 与NVIDIA合作开发定制化AI应用，与AWS合作服务超6,000家联合客户（含财富500强） [17][18] - 核心合作伙伴包括微软、亚马逊、NVIDIA、ServiceNow等头部企业 [15] 市场表现与估值 - 年初至今股价上涨18.5%，跑赢计算机与科技板块（-1.4%）和互联网软件行业（7.2%） [7] - 当前12个月前瞻市销率12.81倍，显著高于行业平均6.18倍 [10][11] - 价值评分F显示估值偏高，历史市销率区间9.06-17.34倍，当前处于中高位 [11] 产品创新 - 产品组合持续扩展，包括Apache Iceberg、Hybrid tables、Polaris及Cortex大语言模型等功能 [12] - 2025年4月通过Apache Iceberg表提升查询性能、安全性和数据共享能力 [13] - 2025年5月针对汽车行业推出数字化解决方案 [14]

Today I want to update my Snowflake ( SNOW ) thesis as the new earnings release is approaching. The stock experienced a sharp sell-off after the previous earnings release, meaning that my 'Strong buy' recommendationComing from an IT background, I have dived into the U.S. stock market seven years ago by managing portfolio of my family. Starting managing real money has been challenging for the first time, but long hours of mastering fundamental analysis of public companies paid off and now I feel very confide ...

This account is managed by Noah's Arc Capital Management. Our goal is provide Wall Street level insights to main street investors. Our research focus is mainly on 20th century stocks (old economy) undergoing a 21st century transformation, but occasionally we'll write on companies that help transform 20th century firms as well. We look for innovations in a business model that will cause a stock to change dramatically. Associated with SA contributor Elijah Buell.Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, optio ...

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Snowflake Inc (SNOW)季度每股收益为0.22美元，同比增长57.1% [1] - 预计季度收入为10亿美元，同比增长21.1% [1] - 过去30天共识EPS预测保持未变，反映分析师集体重新评估 [1] 收入细分预测 - 产品收入预计达9.345亿美元，同比增长18.4% [3] - 专业服务及其他收入预计达4456万美元，同比增长13.9% [4] - 剩余履约义务预计达65.5亿美元，去年同期为50亿美元 [4] 客户指标 - 总客户数预计达11,485家，去年同期为9,822家 [4] - 过去12个月产品收入超100万美元的客户预计达603家，去年同期为485家 [5] 盈利能力指标 - GAAP产品毛利润预计达6.7855亿美元，去年同期为5.6993亿美元 [5] 股价表现 - 过去一个月Snowflake股价上涨27.6%，同期标普500指数上涨9.8% [5]

云计算行业概况 - 全球云计算市场规模在2024年达到7524.4亿美元 预计2025至2030年复合年增长率为20.4% [2] - Snowflake专注于数据仓库和分析 Datadog聚焦基础设施监控和可观测性 [1] Snowflake (SNOW) 业务表现 - 截至2025年1月31日 净收入留存率达126% 百万美元级客户数从455增至580 [3] - 客户总数从9384增至11159 其中745家为福布斯全球2000强企业 贡献45%收入 [4] - 2025财年收入36亿美元 同比增长29% [4] Snowflake 产品与技术进展 - 2025年4月通过Apache Iceberg集成增强AI Data Cloud 提升查询性能与数据共享 [5] - 2025年5月推出汽车行业AI解决方案 超4000客户每周使用其AI/ML技术 [6] - 核心产品包括Apache Iceberg Hybrid Tables Polaris及Cortex大语言模型 [4] Datadog (DDOG) 业务表现 - 2025年Q1 年化收入超10万美元客户达3770家 同比增加约430家 贡献88%总收入 [7] - 新产品Flex Logs和Database Monitoring在当季实现5000万美元年化收入 [8] Datadog 产品与收购动态 - 2025年5月收购实验平台Eppo 强化产品分析套件 [9] - 2025年4月收购数据可观测平台Metaplane 提供ML驱动的数据质量监控 [10] - 合作伙伴包括谷歌云 微软Azure和亚马逊AWS [10] 股价与估值对比 - 2025年内SNOW股价上涨18.2% DDOG下跌17.6% [11] - SNOW远期市销率12.71倍 高于DDOG的11.89倍 [14] 盈利预测 - SNOW 2026财年每股收益预期1.15美元 同比增长38.55% [16] - DDOG 2025年每股收益预期1.69美元 同比下滑7.14% [16] 投资结论 - SNOW因产品组合强劲 客户扩张及更高盈利增长更具长期吸引力 [17] - DDOG面临利润率压力 盈利增长放缓制约上行空间 [17]

Snowflake股票分析 - Snowflake股票当前价格较2月6日看涨观点发布时下跌约3% 短期波动主要由市场情绪驱动 [1] 投资策略框架 - 投资组合构建需兼顾高增长机会与低波动股息标的以平衡风险 [1] - 选股标准侧重基本面与战略前景 同时关注财务表现与内在价值匹配度 [1] - 避免过度追逐深度折价标的 更倾向估值合理的高质量企业 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票或衍生品持有Snowflake多头头寸 [2]

人工智能行业需求 - 尽管宏观经济不确定性增加全球衰退风险 但人工智能应用需求依然强劲 [1] - Meta Platforms提高2025年资本支出预测以加强AI基础设施 微软指出其AI解决方案供不应求 [2] - Palantir Technologies上调全年收入预测 显示行业增长势头 [2] Snowflake公司表现 - 数据云平台提供商Snowflake的AI产品获得客户青睐 股价过去一个月上涨29% [3] - 公司允许客户将数据与大型语言模型连接 用于构建、训练和部署AI模型 [4] - 超过4000名客户每周使用其AI和机器学习技术 占11000名总客户的36% [5] 财务指标与增长潜力 - 2025财年第四季度剩余履约义务(RPO)同比增长33%至69亿美元 超过季度产品收入增速5个百分点 [6] - 客户基数同比增长19% 净收入留存率达126% 显示现有客户AI解决方案采用率强劲 [7] - 2026财年第一季度产品收入指引为9.575亿美元 同比增长21.5% [6] 市场机会与盈利前景 - 总可寻址市场(TAM)预计2028年达3420亿美元 当前12个月收入36亿美元仅触及市场表面 [8] - 分析师给予12个月目标价中位数201美元 潜在涨幅20% [9] - 2026财年每股收益预计增长40%至1.16美元 未来几年盈利增速可能维持在35%以上 [10][12] 战略优势 - 通过向现有客户交叉销售AI产品提升利润率 目前大部分客户尚未使用其AI解决方案 [12] - 强劲的RPO增长和云AI需求可能促使公司上调业绩指引 [8] - 即将发布的财报可能因超预期数据和指引进一步推动股价上涨 [13]

公司估值分析 - Snowflake (SNOW) 目前估值显著过高 根据反向DCF分析结果 [1] - 具有良好执行力和优化资本配置能力的长期增长型公司很少以公允价值或低于公允价值交易 [1] 投资策略 - 长期持有策略 主要关注科技股 [1] - 采用质量投资方法 通过阅读大量书籍获取投资灵感 [1] 持仓情况 - 分析师持有SNOW多头仓位 包括股票、期权或其他衍生工具 [1]

股价表现 - 过去6个月公司股价上涨32.9%，远超行业表现（计算机与技术板块下跌9.4%，互联网软件行业下跌0.6%）[1] - 当前股价处于溢价状态，远期12个月市销率为11.2倍，高于行业平均的4.86倍[17][18] 财务数据 - 2025财年收入达36亿美元，同比增长29%[2] - 净收入留存率为126%[3] - 2026财年第一季度产品收入指引为9.55-9.6亿美元（同比增长21-22%），全年产品收入预计增长30%至34.6亿美元[14] - 市场共识预期2026财年收入44.4亿美元（同比增长22.47%），每股收益1.15美元（同比增长38.55%）[15][16] 客户增长 - 客户总数从2024年1月的9,384家增至2025年1月的11,159家[2] - 贡献超100万美元年收入的客户从455家增至580家[3] - 福布斯全球2000强中有745家客户，贡献45%收入[2] 产品与技术 - 产品组合扩展包括Apache Iceberg、Hybrid tables、Polaris、Cortex大语言模型和机器学习功能[6] - 2025年4月增强AI数据云平台，整合Apache Iceberg表实现开放湖仓策略[7] - 每周有超4,000家客户使用其AI/ML技术，Cortex AI整合了OpenAI和Anthropic模型[8] 合作伙伴生态 - 核心合作伙伴包括微软、亚马逊、英伟达、ServiceNow等[9] - 与微软合作将OpenAI模型整合至Cortex AI，并接入Microsoft 365 Copilot和Teams[10] - 与英伟达合作开发定制化AI数据应用[11] - 与AWS合作服务超6,000家共同客户，包括财富500强企业[12] - 获得美国国防部Impact Level 5临时授权，支持政府云服务[13]