公司财务数据关键指标 - 截至2023年12月31日，公司合并总资产为598.1亿美元，合并总存款为507.4亿美元[26] - 2023年，公司总薪资和其他人事费用达7.284亿美元[38] - 截至2023年12月31日，公司及其合并子公司有19.3亿美元的长期债务未偿还[160] - 2023年归属于普通股股东的净利润为5.078亿美元，摊薄后每股收益3.46美元，2022年分别为7.247亿美元和4.95美元[222] - 2023年信贷损失拨备为1.891亿美元，2022年为8460万美元[222] - 2023年净利息收入为18.2亿美元，较2022年的18亿美元增加1980万美元，增幅1% [223] - 2023年净利息收益率为3.21%，2022年为3.32% [223] - 截至2023年12月31日的年度非利息收入为4.04亿美元，较2022年减少530万美元，降幅1% [224] - 2018 - 2023年公司股票累计股东回报率分别为100美元、126.63美元、111.61美元、169.89美元、137.82美元、145.09美元[211] 公司员工相关数据 - 截至2023年12月31日，公司有4879名员工，其中216名为兼职员工[36] - 2023年填补的约1154个空缺职位中，31%由内部员工填补[39] - 2023年约13%的员工获得晋升，其中女性占67%，有色人种占36%[39] - 截至2023年12月31日，公司员工中65%为女性，31%为有色人种[44] - 截至2023年底，女性和有色人种在高级领导角色中的占比分别提升至39%和18%[44] - 截至2023年底，女性和有色人种在公司执行领导团队中的占比分别为50%和13%[44] 公司战略计划 - 2024年，公司战略计划聚焦提升盈利能力、深化客户关系和加速增长[31] 公司监管相关 - 公司作为银行控股公司，收购超过5%投票股份、使其他银行成为子公司或合并等需获美联储事先批准[59] - 若个人或团体收购公司10%或以上流通普通股，会产生控制权的可反驳推定[61] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案等公司治理和财务报告要求，评估内部控制并花费大量时间和金钱[62] - 多德 - 弗兰克法案要求对资产超10亿美元金融机构制定激励薪酬规则，虽未实施但SEC和NYSE有相关举措[64] - 银行和银行控股公司的最低杠杆比率要求为4%[69] - 自2019年1月1日起，资本规则要求在最低风险资本比率之上设2.5%的资本保护缓冲[70] - FDICIA规定未达最低资本要求的存款机构会被采取“迅速纠正行动”，分五个监管资本层级[71] - 公司和Synovus Bank需维持基于资本与总资产、风险加权资产比率的最低资本水平[66] - 公司作为金融控股公司，若Synovus Bank不满足相关标准，美联储可能限制其金融活动或要求剥离业务[56] - 公司受美联储、GA DBF、SEC等多机构监管，违规可能面临罚款、责令停止等措施[52][53] - 公司和Synovus银行2023年监管资本比率高于适用的资本充足标准，满足资本保护缓冲，预计2024年将继续超过相关要求[75] - 截至2023年12月31日，Synovus的CET1资本比率为10.22%，一级风险资本比率为11.28%，总风险资本比率为13.07%，杠杆比率为9.49%；Synovus银行的CET1资本比率为10.93%，一级风险资本比率为10.93%，总风险资本比率为12.29%，杠杆比率为9.21%[76] - 银行控股公司需保持6.0%或更高的一级风险资本比率和10.0%或更高的总风险资本比率以达到资本充足[72] - 未达到资本充足或最低资本要求，可能导致监管机构采取行动，影响公司运营和财务状况，还可能限制公司支付股息等[73][74] - 2024年起，特殊评估将按约13.4个基点的年利率对银行未保险存款（截至2022年12月31日报告，排除前50亿美元）征收，预计共八个季度评估期[89] - 2023年起，FDIC修正恢复计划将初始基础存款保险评估费率表统一提高2个基点[88] - 联邦储备政策规定，若一级资本与平均总资产比率低于6%等三种情况，银行控股公司董事会应与美联储协商并调整股息[81] - Synovus银行作为联邦储备系统成员，需持有相当于其资本股票和盈余6%的地区联邦储备银行股票[82] - Synovus银行与公司或非银行关联方的交易受限，与单一关联方交易限于其资本和盈余的10%，与所有关联方交易合计限于20%[86] - Synovus银行存款由FDIC保险，限额为每位存款人每个账户所有权类别每家保险银行25万美元[87] - 非豁免发卡行如Synovus Bank每笔电子借记卡交易的最高允许交换费为21美分加上交易金额的0.05%，若满足条件可上调1美分[96] - 2023年10月25日，美联储提议降低大型借记卡发卡行的借记卡交易最高交换费，并建立每两年更新一次最高金额的定期程序[97] - Synovus Bank在最近的CRA评估中评级为“满意”，2023年10月24日发布的修订规则可能使银行在CRA考试中获得至少“满意”评级更具挑战性和成本更高，修订规则的重要方面于2026年1月1日生效，修订后的数据报告要求于2027年1月1日生效[98][99] - 合格抵押贷款的借款人总债务收入比需小于等于43%，资产支持证券的证券化机构必须保留至少5%的信用风险，除非符合特定豁免条件[105][106] 公司业务运营相关 - 截至2023年12月31日，Synovus Bank运营246家分行和354台ATM机[28] - 公司网站为www.synovus.com，向SEC提交的报告和文件可在investor.synovus.com的“财务信息”下的“SEC文件”中免费获取[110] 公司面临的风险与挑战 - 金融服务行业竞争可能影响公司未来盈利和增长，公司面临贷款和存款定价竞争，非银行竞争对手加剧了竞争[115] - 公司战略举措可能无法实现预期收益，当前举措包括扩展银行即服务能力、发展企业和投资银行及中端市场商业银行部门等[117] - 公司战略举措或增加费用、分散管理注意力，且不一定能实现预期收益[118] - 银行监管格局可能因立法或监管行动而改变，或增加竞争难度[118] - 新技术降低了行业准入门槛，公司可能需投入大量资金改进产品和服务[118] - 公司开展新业务、推出新产品和服务、采用新技术可能面临风险，影响财务状况[120] - 公司可能寻求银行和非银行收购机会，但不一定能完成收购或实现预期收益[121] - 公司在招聘和留住员工方面面临竞争，劳动力成本上升，员工变动可能影响业务[122][125] - 金融服务市场技术变化迅速，公司若不能跟上变化，可能处于竞争劣势[126] - 公司信息系统增强和运营举措可能无法成功实施，影响业务运营和盈利能力[127] - 公司面临网络和数据安全风险，可能导致信息泄露、声誉受损和承担重大责任[130] - 欺诈仍是公司和银行面临的重大风险，可能导致损失增加[134] - 截至2023年12月31日，公司管理层估计未决诉讼可能造成的损失范围为超过已计提金额0至1000万美元[144] - 2022年初至2023年7月，美联储为应对通胀迅速加息并调整货币政策和流动性[147] - 2023年美联储多次上调联邦基金目标利率，12月连续第三次会议维持利率不变，并暗示2024年及以后可能降息[149] - 公司企业风险管理框架旨在平衡风险与回报，但存在固有局限性，若无效可能导致意外损失[137] - 公司声誉受损可能对业务、经营业绩和信用评级产生重大不利影响[138] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方问题可能影响业务运营[139] - 作为信用卡和借记卡发行方，公司面临持卡人账户欺诈导致的损失风险[140] - 公司独立销售组织关系复杂，可能导致损失[141] - 利率变化可能对公司净利息收入产生不利影响，公司通过套期保值等策略管理风险[146] - 存款市场和信贷市场变化可能影响公司资金成本和可得性，进而影响资本资源、流动性和财务业绩[152] - 信贷损失准备金在CECL标准下更具波动性，可能影响公司经营业绩[157] - 资产质量变化可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响，经济进一步动荡或影响未来资产质量[158] - 出售不良资产所得款项低于账面价值时，公司可能会遭受损失，市场状况恶化会影响处置能力并导致更高信贷损失[159] - 公司可能无法产生足够现金来偿还债务，可能需对部分债务进行再融资，但不一定能以合理条件进行[160] - 公司可能无法支付普通股和优先股股息，减少或取消股息可能影响股价，优先股连续六个季度未支付股息，股东有权选举两名董事[162] - 联邦政府及其机构的财政和货币政策可能对公司收益产生重大不利影响，无法预测利率等因素的未来变化[164] - 银行业受到严格监管，监管框架及未来变化可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[165] - 公司可能需因经济或监管资本规则变化来保存资本或采取战略举措改善资本状况，虽目前满足要求，但不能保证未来无需增加资本[171] - 2023年3月硅谷银行和签名银行、5月第一共和银行关闭，引发市场波动，影响客户对地区银行信心，或对公司流动性、贷款融资能力等产生不利影响[178] - 公司预计监管审查增加、新法规出台，或增加经营成本、降低盈利能力[179] - 公司业务广泛使用模型，设计、实施或使用不当的模型可能影响业务决策、误导信息披露及影响监管决策[180][181] - 公司面临ESG风险，可能损害声誉、影响股价，且应对气候变化不力也会产生负面影响[182][185] - 公司业务集中在美国东南部，易受当地经济、天气、公共卫生等外部事件影响，可能导致贷款违约增加、财务状况恶化[188][189] - 公司面临市场和经济状况恶化风险，经济衰退影响可能在衰退结束后持续多年[177] 公司网络安全管理 - 2022年联邦银行机构发布新规则，要求银行在“计算机安全事件”达到“通知事件”级别后36小时内通知其主要联邦监管机构；2023年12月SEC发布新规则，要求注册人在四个工作日内披露重大网络安全事件[101] - 2023年12月SEC加强并规范了注册人网络安全风险管理、战略和治理的披露义务，公司信息安全协议部分旨在遵守相关要求[102] - 公司建立网络安全风险管理计划，员工需参加相关培训，信息安全标准每年接受外部审计[191][192][193] - 公司首席信息安全官负责评估和管理网络安全计划，董事会和风险委员会积极参与监督[198][199] 公司房地产相关 - 截至2023年12月31日，公司及其子公司拥有150处设施，面积1437366平方英尺，租赁116处设施，面积1177132平方英尺[202] - 公司及其子公司拥有或租赁所有开展业务的房地产和建筑，认为这些物业适合运营目的[201] 公司股权相关 - 截至2024年2月20日，公司已发行并流通的普通股数量为146,399,324股，有9,369名普通股登记股东[208] - 公司董事会于2023年1月18日授权2023年最高3亿美元的股票回购，2023年第四季度未完成任何回购[212] - 公司董事会于2024年1月18日授权2024年最高3亿美元的普通股和5000万美元的优先股回购，截至2024年2月20日，已通过公开市场交易回购2990万美元（80万股）普通股[213] 利率与货币政策相关 - 2023年联邦储备委员会继续收紧货币政策，将市场利率提高100个基点[217] 公司贷款相关 - 截至2023年12月31日，约300万美元的贷款敞口仍按LIBOR计息，将在下次指数重置期过渡到SOFR；约1.6亿美元的客户衍生品敞口和约8亿美元的贷款敞口按BSBY计息，相关行动正在进行中[108][109]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入4.37亿美元，较第三季度下降1%，略好于此前披露预期；净利息收益率在第四季度保持稳定，而第三季度环比下降9个基点 [1] - 2023年第四季度摊薄后每股收益0.41美元，调整后每股收益0.80美元；全年摊薄后每股收益3.46美元，调整后每股收益4.12美元；若排除5100万美元的联邦存款保险公司特别评估，第四季度报告的每股收益为0.67美元，调整后每股收益为1.06美元 [41] - 2023年总核心存款增加3%，总借款下降57%；第四季度净利息收益率为3.11%，环比稳定且好于先前指引 [42] - 2023年调整后非利息收入增加11%，受财资和支付解决方案费用、资本市场费用、财富管理费用以及GreenSky收入增加的支持 [42] - 第四季度平均存款成本增加19个基点至2.5%，周期至今总存款贝塔值为45%，略低于上月在行业会议上沟通的范围 [49] - 第四季度报告和调整后的非利息支出为3.53亿美元，若排除联邦存款保险公司特别评估，调整后的非利息支出较第三季度下降1% [55] - 第四季度资本状况改善，普通股一级资本比率达到10.22%，总风险加权资本达到13.07% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业和投资银行业务于2022年年中正式推出，贷款余额超过6.5亿美元，去年年中实现拨备前净收入为正 [33] - 财资和支付解决方案过去三年增长20%，预计2024年将继续增长，并有重新定价机会和销售业务的持续扩张 [16] - 财富管理业务去年增长11%，预计随着资产管理规模增长将继续增长 [16] - 资本市场业务在2023年增长20%，预计2024年将继续增长 [12] - 银行业务方面，GreenSky预计在2024年带来可观的收入增长；商户收单公司Qualpay扩大了第三方独立销售组织的赞助 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场，排除上季度12亿美元的医疗办公楼出售，去年贷款增长约7%，主要来自现有承诺的资金到位；预计今年高级住房和机构商业房地产贷款将减少 [44] - 第四季度核心存款余额环比增长7.14亿美元或2%，受定期存款增长9%和计息活期存款增长4%推动，部分被无息存款下降5%抵消；公共资金因季节性因素环比增长4.64亿美元或7% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司的主要目标是审慎发展银行、赢得全面客户关系和提高利润，同时保持和改善安全稳健性 [46] - 继续专注于核心存款增长和优化业务组合，在中间市场、商业银行业务、企业和投资银行、财资和支付解决方案、资本市场、银行业务和财富管理等关键领域实现增长 [43] - 2024年资本计划包括稳定的普通股股息，并在10% - 10.5%的目标范围内审慎管理资本；与2022年和2023年一样，2024年有高达3亿美元的股票回购授权 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年贷款增长预计在0% - 3%之间，核心存款增长预计在2% - 6%之间，调整后收入增长展望在 - 3%至1%之间，假设利率环境平稳 [3] - 尽管行业增长环境充满挑战和不确定性，但公司有信心通过专注于核心存款生产和拓展客户关系，在2024年取得成果 [3] - 利率下降在短期内对净利息收入和收益率有负面影响，但从长期来看，固定资产重新定价将对收益率产生积极影响 [3] - 公司预计2024年净利息收益率在第一季度相对稳定，下半年扩张；长期来看，固定资产重新定价是收益率的重要推动力 [50] 其他重要信息 - 公司在2023年出售了资产管理公司GLOBALT，以重新分配投资到回报率更高的业务线 [35] - 公司在2023年进行了部分证券重新定位，12月完成，预计第四季度产生1 - 2个基点的影响，第一季度额外产生3 - 4个基点的收益 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年收入增长指引的高低端受何因素驱动，利率假设如何 - 2024年收入波动的风险和机会相似，来自存款组合、经济活动和美联储利率政策；指引基于利率平稳情景，最大的风险和机会来自存款组合、经济增长、贷款增长和业务增长 [4] 问题: 从净利息收入展望来看，远期利率曲线带来多大逆风 - 公司对短期利率相对中性，在宽松周期结束后，收益率预计将恢复到起点甚至更高；宽松周期内，收益率可能下降2% - 4%，具体取决于宽松的时机、速度和幅度 [63] 问题: 若今年有几次降息，降低计息存款成本的速度如何 - 假设2024年无息存款占总存款的比例降至23% - 24%；计息存款成本分为三类（不包括无息存款），包括高贝塔系统性重新定价（如经纪存款和核心定期存款组合）、标准利率的计息非到期存款（约占总存款的30%）和特殊定价存款（约占总存款的20%）；公司已准备好应对宽松周期 [14] 问题: 对幻灯片上的顺风和逆风因素进行扩展，并说明GreenSky扩大合作关系的前景 - 未在文本中明确给出回答 问题: 在正常斜率的收益率曲线下，净利息收益率能否回到3.60% - 3.80%的范围 - 固定利率资产重新定价在2024年带来约20个基点的收益，未来几年仍将是收益率的强大推动力；尽管存在存款组合和业务组合等逆风因素，但公司预计在宽松周期结束后，收益率将有多年的积极表现，有望接近历史正常水平 [74] 问题: 若远期曲线如预期（六次降息），2024年第四季度净利息收益率3.20%的指引将如何变化 - 假设每次会议降息25个基点，第四季度收益率将下降2% - 4% [77] 问题: 低个位数的手续费收入增长是基于什么基数 - 今年调整后的手续费收入约为4.6亿美元 [81] 问题: 6 - 12个基点的收益率下降是每次降息的影响吗 - 不是每次降息的影响，而是整个宽松周期内收益率的预期下降幅度；美联储行动越激进，下降幅度越大 [93][94] 问题: 指引中经纪存款的 runoff 假设是多少 - 本季度假设经纪存款减少2.5亿 - 5亿美元，第二至四季度预计减少2亿 - 4亿美元 [95] 问题: 除GreenSky外，其他收入项目的驱动因素是什么，是否可持续；低个位数手续费收入增长的基数是多少 - 其他收入中有约300万美元的银行拥有人寿保险收入增加，这部分不一定可重复；第一季度手续费收入面临两个逆风因素，即300万美元的收入和GreenSky第四季度交易不会在第一季度重现 [96] 问题: GreenSky对公司的长期盈利影响如何，是否都体现在手续费收入中 - GreenSky未来的收入可能在2000万 - 3000万美元之间，主要取决于新实体的基础业务量；公司将根据业务量获得收入，并对仍在账面上的业务收取维护管理费 [103] 问题: 公司对目前的业务状况是否满意，未来是否有重大战略举措 - 公司对目前的业务组合感到满意，未来将继续在中间市场平台、私人财富平台和银行业务等领域进行战略投资；不会像2023年那样进行大规模的资产出售或业务退出，但会对部分非关系型贷款组合进行缓慢缩减 [137] 问题: CD策略在宽松周期的更新情况 - 未来几个季度仍有大量定期存款到期，公司将继续以市场利率积极定价以留住存款；过去一个季度新定期存款的边际利率为4.40%，较上一季度下降约20个基点；目前定期存款组合的利率约为4.16%；2024年核心存款增长将由货币市场存款带动，这将对总存款成本产生积极影响 [107][108][109] 问题: 今年如何管理资产负债表的流动性，是否有偿还更多债务的可能性 - 公司的流动性状况良好，2023年的努力为2024年奠定了基础；预计第一季度继续减少经纪存款组合2.5亿 - 5亿美元；目前住房贷款银行预付款较低，年末约为10亿美元；公司将优化负债端，优先考虑核心存款增长，贷款和存款可能在年初存在资金缺口，但这是预期之内的 [111] 问题: 批发资金比率的目标是多少 - 公司对目前的批发资金比率感到满意，该比率不是管理目标；公司将优化负债组合以支持资产负债表，优先考虑核心存款增长，但也有多种流动性来源可供选择 [118] 问题: 公司在医疗保健领域的剩余敞口如何，高级住房投资组合的信用质量如何 - 商业和工业贷款中，医疗保健领域约占7%，主要集中在高级住房方面；公司看到高级住房市场的还款活动增加，整体敞口情况良好；高级住房投资组合中90%的贷款仍为合格评级，冲销和非应计贷款规模较小，信用质量可控 [119][120] 问题: 存款增长的重点在哪里，是否会接纳新的特殊客户 - 未在文本中明确给出回答 问题: 较低的利率是否会引发公司商业和工业相关业务的更多变动 - 利率下降短期内可能会增加贷款额度的使用率，长期来看，如果经济状况良好，可能会推动商业和工业贷款增长 [126] 问题: 2024年第四季度净利息收益率预期从3.25%降至3.20%的原因是什么 - 是由于长期利率曲线下降，即10年期利率从4.5%降至4% [131] 问题: 2% - 4%的收益率下降是相对于收益率百分比还是净利息收入美元金额，起始点是2023年第四季度结果还是2024年第四季度预期 - 是指收益率下降2% - 4%，即6 - 12个基点；假设美联储5月开始宽松周期，第三季度的收益率将比预期低2% - 4% [132]

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为507,755万美元，较第三季度的604,404万美元下降[8] - 稀释每股收益为3.46美元，较第三季度的4.12美元下降[8] - 2023年净收入为542,141千美元，同比下降28.5%[168] - 2023年调整后净收入为638,790千美元，同比下降15.5%[168] - 2023年普通股东可得净收入为60,645千美元，较2022年的197,479千美元下降69.3%[188] - 2023年调整后普通股东可得净收入为116,901千美元，较2022年的197,576千美元下降40.7%[188] 用户数据 - 核心存款较第三季度增长714百万美元，增幅为2%[27] - 总存款为507亿美元，存款成本上升19个基点至2.50%[10] - 贷款总额为434亿美元，较上季度略有下降，主要由于需求疲软和某些贷款类别的战略性减少[109] - 核心存款同比增长3%，利息-bearing存款增长超过非利息-bearing存款的下降[108] 未来展望 - 预计2024年非利息收入增长在-3%至1%之间[162] - 2024年CET1比率预期在10.0%至10.5%之间[162] 新产品和新技术研发 - 净利息收入为4.372亿美元，预计近期证券重组将增加约2800万美元的年净利息收入[124] 市场扩张和并购 - 2023年存款生产增长83%[111] 负面信息 - 2023年FDIC特别评估费用为5100万美元，影响2023年报告和调整后的每股收益0.26美元[115] - 2023年总非利息支出为1,291,561千美元，较2022年增长约7.5%[170] - 2023年投资证券的净损失为76,718千美元[191] - 2023年重组费用为17,707千美元，较2022年的(9,690)千美元有所增加[191] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年效率比率为60.0%，较2022年的52.4%上升7.6个百分点[183] - 2023年净利息收入为1,816,655千美元，较2022年的1,796,900千美元增长1.0%[183] - 2023年总非利息收入为404,010千美元，较2022年的409,336千美元下降1.0%[183] - 2023年调整后非利息收入为460,686千美元，较2022年的413,390千美元增长11.4%[183]

公司概况 - 公司是一家金融服务公司和注册银行控股公司，总部位于佐治亚州哥伦布市[155] - 公司通过旗下Synovus Bank提供商业和消费银行业务以及一系列专业产品和服务[155] - 公司还通过旗下子公司提供金融规划和投资咨询服务[155] - 公司旗下Synovus Bank在东南部一些增长最快的市场设有分行，在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、南卡罗来纳州和田纳西州共有246家分行[156] 财报概述 - 财报对公司2023年第三季度和前九个月的经营成果以及2023年9月30日和2022年12月31日的财务状况进行了总结[157] - 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析包括经营成果讨论、信用质量与资本资源及流动性、额外披露三部分[159] 前瞻性陈述 - 前瞻性陈述基于公司管理层当前的信念和预期，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异[150][151] - 可能导致实际结果与预期不同的因素包括金融服务行业竞争、战略举措收益实现情况、经济衰退等34项[152][154] - 所有书面或口头前瞻性陈述均受警示声明限制，公司无义务更新前瞻性陈述，除非法律另有要求[154] 资产出售 - 公司于2023年9月30日将资产管理公司GLOBALT出售给其管理团队，此次剥离对收益影响不大[155] 财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度净利息收入13.8亿美元，同比增加8390万美元，增幅6%；第三季度净利息收入4.43亿美元，同比减少7% [160][168] - 2023年前三季度非利息收入3.53亿美元，同比增加4560万美元，增幅15%；第三季度非利息收入1.07亿美元，同比增加3% [160][169] - 2023年前三季度非利息支出9.83亿美元，同比增加1.34亿美元，增幅16%；第三季度非利息支出3.54亿美元，同比增加20% [160][170] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润8740万美元，摊薄后每股收益0.60美元；2022年同期分别为1.95亿美元和1.33美元 [160][167] - 截至2023年9月30日，贷款净额436.8亿美元，较2022年12月31日减少3640万美元 [171] - 2023年前三季度净冲销额1.12亿美元，年化34个基点 [173] - 截至2023年9月30日，拨备总额5.33亿美元，较2022年12月31日增加3180万美元；拨备覆盖率1.22%，较2022年12月31日增加7个基点 [173] - 截至2023年9月30日，期末存款总额较2022年12月31日增加13.3亿美元，增幅3% [174] - 2023年第三季度平均存款成本2.31%，较上年同期增加193个基点 [174] - 2023年前三季度净息差3.25%，较上年同期增加1个基点；第三季度净息差3.11%，环比下降9个基点 [160][168] - 截至2023年9月30日，公司CET1比率为10.13%，较2022年12月31日提高50个基点[175] - 2023年全年更新指引，贷款增长0% - 2%，核心存款增长1% - 3%，调整后收入增长1% - 2%，调整后非利息支出增长4% - 5%，期末CET1比率大于10%，有效所得税税率约22%[178] - 2023年前九个月，总资产减少3.884亿美元至593.4亿美元，总贷款减少3640万美元，存款增加13.3亿美元，贷存比从89.5%降至87.0%，长期债务减少14亿美元，其他短期借款减少6.01亿美元[179] - 截至2023年9月30日，公司股东权益较2022年12月31日增加6120万美元，主要受留存收益增长推动[180] - 2023年第三季度非利息收入为1.071亿美元，较2022年同期增加280万美元，增幅3%；年初至今为3.525亿美元，较2022年同期增加4560万美元，增幅15%[207] - 2023年第三季度服务收费账户服务费为2138.5万美元，较2022年同期减少201.3万美元，降幅9%；年初至今为6783.6万美元，较2022年同期减少159.2万美元，降幅2%[209] - 2023年第三季度经纪收入为2023.7万美元，较2022年同期增加309.7万美元，增幅18%；年初至今为6370.3万美元，较2022年同期增加1666.5万美元，增幅35%[209] - 截至2023年9月30日的三个月，抵押银行业务收入同比下降，主要因利率环境抑制业务量，年初至今贷款销售减少2.068亿美元（33%）[215] - 2023年第三季度二级市场业务收入为1.542亿美元，较2022年第三季度下降2080万美元（12%）；年初至今为4.242亿美元，较上一年下降1.72亿美元（29%）[216] - 2023年第三季度资本市场收入较2022年第三季度下降，主要因客户衍生品交易费用减少53.9万美元；年初至今增长，得益于贷款银团安排费增加610万美元和债务资本市场交易手续费增加110万美元[217] - 2023年第三季度非利息支出为3.535亿美元，较2022年同期增加5950万美元（20%）；年初至今为9.826亿美元，较上一年增加1.341亿美元（16%）[221] - 截至2023年9月30日，公司总员工数为4997人，较2022年9月30日减少127人（2%）[226] - 若FDIC拟议规则按提议定稿，公司预计在规则颁布日记录约4700万美元的费用和相应负债[228] - 2023年第三季度所得税费用为2770万美元，有效税率为22.3%；年初至今为1.332亿美元，有效税率为22.0% [234] - 截至2023年9月30日，公司不良资产和不良贷款率均为64个基点，总逾期贷款率为13个基点[236] - 2023年第三季度和年初至今净冲销分别为6680万美元（年化61个基点）和1.118亿美元（年化34个基点）[236] - 公司预计2023年第四季度净冲销率在30 - 40个基点之间，全年在25 - 30个基点之间[236] - 2023年9月30日，不良资产总额为2.805亿美元，较2022年12月31日增加1.372亿美元，增幅96%[240] - 2023年9月30日，受批评和分类贷款占总贷款的3.4%，即14.8亿美元，较2022年12月31日的9.421亿美元增加5.418亿美元[241] - 2023年第三季度和前九个月的信贷损失拨备分别为7260万美元和1.436亿美元，高于2022年同期的2560万美元和4970万美元[243] - 2023年9月30日，贷款损失准备金（ALL）为4.775亿美元，未使用承诺准备金为5520万美元，合计信贷损失准备金（ACL）为5.327亿美元，较2022年12月31日增加3180万美元[244] - 2023年9月30日，公司CET1比率为10.13%，较2022年12月31日提高50个基点[247] - 2023年公司董事会批准资本计划，季度普通股股息提高0.04美元至0.38美元/股，授权2023年最高3亿美元的股票回购，但2023年未进行回购[248] - 2023年前九个月，公司宣布普通股股息为1.666亿美元，即1.14美元/普通股，优先股股息为2630万美元，高于2022年同期[252] - 核心存款余额较2022年12月31日增加4.096亿美元，非利息活期存款减少21.8亿美元，货币市场账户减少16.9亿美元，定期存款增加37.8亿美元[256] - 2023年9月30日，或有流动性来源总计约267亿美元，公司银行可获得联邦住房贷款银行（FHLB）资金6.67亿美元[256] - 2023年第三季度，公司减少对批发融资的依赖16.2亿美元，改善了流动性状况[256] - 2023年2月15日，公司发行5亿美元5.625%优先银行票据，2028年2月15日到期[258] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别回购900万美元和1360万美元5.90%固定至浮动利率次级票据，分别实现债务提前清偿收益52.6万美元和90.3万美元[260] - 2023年前九个月，公司平均总资产增加30.2亿美元，即5%；平均盈利资产增加33.2亿美元，即6%[262] - 2023年前九个月，公司平均生息负债增加55.7亿美元，即16%；平均无息存款减少28.1亿美元，即17%[263] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净利息收入为13.8亿美元，同比增加8390万美元，即6%；净息差上升1个基点至3.25%[264] - 按季度环比计算，公司净利息收入减少1240万美元，即3%；第三季度净息差为3.11%，较2023年第二季度下降9个基点[265] - 2023年第三季度，商业贷款平均余额为34.99亿美元，利息收入为5791.77万美元，收益率为6.57%[268] - 2023年第三季度，消费贷款平均余额为8.51亿美元，利息收入为1080.65万美元，收益率为5.06%[268] - 2023年第三季度，总生息资产平均余额为56.67亿美元，利息收入为7871.87万美元，收益率为5.51%[268] - 2023年第三季度，总生息负债平均余额为40.37亿美元，利息支出为3428.8万美元，利率为3.37%[268] - 2023年前九个月净利息收入为13.79442亿美元，2022年为12.95555亿美元[269] - 2023年前九个月总生息资产平均余额为569.33297亿美元，收益率5.32%；2022年平均余额为536.16492亿美元，收益率3.55%[269] - 2023年前九个月总付息负债平均余额为398.54663亿美元，成本率2.96%；2022年平均余额为342.80857亿美元，成本率0.49%[269] - 若利率上升200和100个基点，2023年9月30日起未来十二个月净利息收入预计分别增加4.8%和2.4%；若利率下降100和200个基点，预计分别减少2.6%和5.3%[272][274] - 2023年9月30日止三个月，调整后非利息收入为106,245千美元，2022年同期为105,374千美元；九个月调整后非利息收入为334,522千美元，2022年同期为312,508千美元[287] - 2023年9月30日止三个月，调整后非利息支出为305,920千美元，2022年同期为294,130千美元；九个月调整后非利息支出为911,068千美元，2022年同期为857,263千美元[287] - 2023年9月30日止三个月，调整后收入为550,552千美元，2022年同期为584,265千美元；九个月调整后收入为1,717,369千美元，2022年同期为1,610,859千美元[288] - 2023年9月30日止三个月，效率比率 - TE为64.11%，2022年同期为50.41%；九个月效率比率 - TE为56.62%，2022年同期为52.86%[288] - 2023年9月30日止三个月，调整后有形效率比率为55.01，2022年同期为49.98；九个月调整后有形效率比率为52.62，2022年同期为52.82[288] - 2023年9月30日止三个月，调整后普通股股东可获得的净收入为122,770千美元，2022年同期为195,481千美元；九个月调整后普通股股东可获得的净收入为487,572千美元，2022年同期为524,868千美元[288] - 2023年9月30日止三个月，摊薄后调整后普通股每股净收入为0.84美元，2022年同期为1.34美元；九个月摊薄后调整后普通股每股净收入为3.32美元，2022年同期为3.58美元[288] - 2023年9月30日止三个月，调整后平均资产回报率（年化）为0.87%，2022年同期为1.39%；九个月调整后平均资产回报率（年化）为1.14%，2022年同期为1.29%[291] - 2023年9月30日止三个月，平均资产回报率（年化）为0.64%，2022年同期为1.39%；九个月平均资产回报率（年化）为1.05%，2022年同期为1.29%[291] - 2023年9月30日、6月30日和2022年9月30日，归属于普通股股东的净利润分别为87,423千美元、165,819千美元和194,753千美元[292] - 2023年9月30日、6月30日和2022年9月30日，调整后归属于普通股股东的净利润分别为122,770千美元、169,526千美元和195,481千美元[292]

纪要涉及的公司 Cenovus Financial（Synovus Financial，SNV），是一家市值600亿美元、拥有135年历史的美国东南部银行 [1][5] 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司发展历程与现状** - 2018年统一品牌为Synovus，此前以29个独立品牌运营，2011 - 2012年合并29个特许经营权 [5] - 是东南部600亿美元的机构，团队成员敬业度达91%，排名前5%，获Greenwich商业和小企业奖、J.D. Power东南部服务和信任排名第一 [6][7] - 过去十年PPNR增长CAGR为17%，EPS的CAGR为18%，核心存款每股增长7%，股息每年增长18% [14] 2. **公司优势与定位** - 采用“灵感银行”模式，为客户提供主动建议和无缝服务，结合小机构的高接触感和大机构的功能，具有竞争优势 [9][11] - 位于东南部，人口增长是全国平均的两倍，自2020年以来三分之二的就业创造发生在此，在佐治亚州、佛罗里达州、南卡罗来纳州和阿拉巴马州的部分市场拥有前五的市场份额 [12][14] - 重新定位银行，将资产和负债向增长较快的市场转移，贷款和存款在快速增长市场分别增长13和14个百分点 [13] 3. **2024年展望** - 预计存款成本年初达到最高，边际收缩结束，随后边际扩张，核心存款继续增长 [28] - 费用收入方面，新支票套件消除约1000万美元NSF收入，但财富、资本市场和新GreenSky合作将抵消并增加收入 [29] - 保持费用持平，2024年第四季度与2023年第四季度相比将显示正运营杠杆，为2025年发展奠定基础 [28][29] 4. **业务策略与发展** - 优化业务组合，专注C&I和专业贷款，核心存款增长，合理减少低回报贷款，降低批发资金成本 [18][19] - 商业业务增加资本市场和财资支付解决方案费用收入，消费者业务加强财富管理，拓展业务主私人业务和大众富裕客户细分市场 [22][23] - 发展新业务，如企业和投资银行、银行即服务平台MaaST，预计2024年CIB业务带来约2000万美元PPNR [24] 5. **风险管理与应对** - 3月流动性环境变化和利率上升时，出售贷款组合、剥离业务单元、削减开支，改善风险状况，提高PPNR [15] - 预计2024年通过固定利率重新定价实现边际扩张，降低信用风险，保持资本比率 [28] 6. **技术应用与创新** - 过去五年推出新数字平台，与金融科技公司合作，通过创新团队持续改进客户体验、增加收入和减少欺诈损失 [59][60] - 八个月前成立AI团队，应用于客户洞察、身份欺诈检测、贷款发起等，注重实际应用效果 [61][62] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **误解与风险认知**：投资者因历史损失误解公司信用表现，公司已多元化资产、改善承销标准和信用监控，目前商业房地产资产占比约30%且为创收型 [32][33] 2. **竞争优势来源**：受益于大型银行合并和问题带来的人才和业务机会，但更注重自身服务和解决方案优势 [38][39] 3. **业务资金自足情况**：商业C&I贷款自我资金占比80 - 90%，中间市场更高，专业业务通过投资财资解决方案提高存款份额 [47] 4. **低回报贷款情况**：约10%的贷款为仅贷款关系，会影响近期贷款增长，但可通过交叉销售改善，CRE业务是贷款增长的更大阻力 [54][57] 5. **行业潜在风险**：银行业面临次级、近优质消费者信贷问题、杠杆贷款风险和小企业信用风险，公司相关业务占比低，密切关注小企业业务 [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 2023年贷款增长预计为0 - 2%，第四季度贷款产量预计与第三季度相似，较2022年仍显低迷 [3] - 2023年核心存款增长预期为1% - 3% [3] - 2023年营收增长展望为1% - 2%，假设联邦基金利率在年底前维持在5.5% [5] - 存款贝塔值预计到年底达到46% - 47%，第三季度为42% [5] - 第三季度核心存款较第二季度增加1%或4.32亿美元 [19] - 第三季度净利息收入为4.43亿美元，同比下降7%，较第二季度下降3% [45] - 第三季度净息差较上一季度收窄9个基点，第二季度为23个基点 [45] - 第三季度调整后非利息收入为1.06亿美元，较上一季度减少400万美元，同比增加100万美元 [46] - 第三季度报告的非利息支出为3.54亿美元，调整后非利息支出为3.06亿美元，较上一季度增加2%，同比增加4% [56] - 第三季度稀释每股收益为0.60美元，调整后每股收益为0.84美元 [53] - 第三季度末普通股一级资本充足率达到10.13%，总风险加权资本充足率为13.12% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第三季度末贷款余额为440亿美元，环比下降6.74亿美元或2%，包括出售12亿美元医疗办公贷款组合的影响 [24] - 商业房地产（CRE）贷款增长得益于现有多户住宅承诺的提款和低还款水平，工商业（C&I）贷款增长得益于中端市场商业贷款和企业与投资银行业务 [25] - 非利息收入业务：核心手续费收入受到疲软的抵押贷款市场和低迷的资本市场活动影响，但收入相对稳定，凸显了收入来源的多样性 [30] - 财富管理业务：出售资产管理公司GLOBALT给其管理团队，第三季度产生190万美元非经常性收益，预计将减少约1000万美元手续费收入和800万美元非利息支出 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场：非利息存款持续下降，但降幅较第一和第二季度有所放缓，货币市场账户下降也有所缓和 [20][27] - 利率市场：平均存款成本在第三季度增加36个基点至2.31%，增速较第二季度放缓，截至第三季度的周期内总存款贝塔值为42% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过完成两笔贷款出售交易和出售资产管理公司GLOBALT，优化资产负债表，释放资本，重新分配到更高回报的手续费收入业务 [14][15] - 公司正在与GreenSky讨论继续并扩大长期的待售合作关系，潜在的收入收益未包含在2023年指导中 [16] - 公司强调加强回报和基于存款关系的贷款，提高新贷款的收益率 [19] - 公司继续投资于深化客户关系的核心非利息收入业务，如财资和支付解决方案、资本市场和财富管理 [47] - 公司实施成本控制措施，预计2024年调整后非利息支出同比相对持平 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对高利率带来的短期逆风，通过优化业务组合、资产负债表和控制运营费用，有望在未来几个季度和几年实现更好的财务表现 [17] - 预计第四季度净息差将以与第三季度相似的幅度下降，随后在第一季度相对稳定，之后随着固定利率资产重新定价克服存款重新定价和存款组合负面转变的逆风而扩大 [29] - 尽管面临挑战，但公司对核心业务的增长和新收入来源的发展持乐观态度，预计2024年将从防御姿态转向增长 [194] 其他重要信息 - 公司在第三季度实施了裁员和自愿提前退休计划，支持公司整体裁员近4% [49] - 公司预计第四季度将承担4700万美元的特别联邦存款保险公司（FDIC）评估费用 [48] - 公司在Maast银行即服务平台上已上线9家独立软件供应商和支付合作伙伴，支付促进部分的支出接近5亿美元，另有45家合作伙伴正在评估软件并处于合同阶段，代表约130亿美元的支付交易量 [82] - 公司企业投资银行（CIB）业务已签约20家客户，未偿还贷款近5亿美元，今年迄今资本市场收入为300万美元 [85] - 公司消费者分析平台已全面上线，今年迄今已带来约1000万美元的增量收入 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非利息存款何时见底，净息差稳定和扩大的潜在假设是什么 - 公司预计年底非利息存款占总存款的比例约为25%，第四季度非利息存款将减少约4亿美元，2024年降幅将显著放缓 [73] - 净息差预计第四季度下降，第一季度稳定，随后扩大，假设利率维持在9月30日的水平，联邦基金利率为5.5%，10年期国债收益率约为4.5% [29] 问题2: 2024年实现正运营杠杆的可能性及费用和收入情况 - 短期内，第四季度费用预计较第三季度下降，2024年调整后费用预计相对稳定，不包括预计第四季度的FDIC一次性评估费用 [39] - 2024年实现全年正运营杠杆具有挑战性，但季度同比增长将因固定利率重新定价带来的净利息收入顺风而增强 [42] 问题3: 信用质量的走向和潜在压力点 - 信用成本正在从历史低位正常化和缓和，仍在可控范围内，预计下半年净核销率为30 - 40个基点，全年为25 - 30个基点 [69][71] - 部分客户因经济衰退和通胀压力导致利润率压缩，导致不良贷款和分类贷款有所增加，但仍在可控范围内 [71] 问题4: 公司各项举措的进展和未来投资方向 - Maast平台已取得进展，已上线9家合作伙伴，支付交易量接近5亿美元，另有45家合作伙伴在评估中，代表约130亿美元的支付交易量，公司还与Fintainium签署战略合作协议，将提供额外的应付账款/应收账款功能 [82][83] - CIB业务已签约20家客户，未偿还贷款近5亿美元，今年迄今资本市场收入为300万美元 [85] - 消费者分析平台已全面上线，今年迄今已带来约1000万美元的增量收入 [86] 问题5: 与GreenSky的合作是否会带来更高的资产负债表增长 - 公司预计未来贷款和存款将实现平衡增长，核心客户业务将继续增长，目标是超越市场增速，但部分非核心业务可能保持平稳或略有下降 [91][92] 问题6: 2024年是否考虑重新启动股票回购计划 - 公司目前处于资本管理模式，优先将资本部署给客户，第四季度预计不会积累大量资本，2024年将平衡资本管理，包括考虑股票回购 [98][109] 问题7: 净息差扩大的潜在风险和整个公司的净息差扩张情况 - 净息差扩大的主要风险包括美联储政策和存款组合的变化，如美联储大幅调整资产负债表或在下半年开始降息，可能对净息差产生短期逆风 [126][127] - 固定利率重新定价图表未包括存款组合变化、存款生产成本、存款产品利率增加和贷款利差等因素，这些因素可能带来一定的逆风，但趋势应与图表相似 [101][111] 问题8: SNIC组合的未来目标和DDA流量情况 - 公司认为SNIC组合占总贷款的10% - 12%是合适的范围，目前处于该范围，未来将保持在该范围内或略有下降 [116][117] - Maast平台已开始出现一些存款流量，但目前规模较小，今年预计产生300万美元收入，随着支付促进业务的增长，预计将带来5 - 10亿美元的存款 [118][119] 问题9: 净息差扩大的最大风险和贷款利差与贷款增长的关系 - 净息差扩大的最大风险是美联储政策和存款组合变化，如美联储在下半年开始降息，可能导致净息差在早期出现下降，但固定利率重新定价的长期利益将克服这一逆风 [126][127] - 贷款利差扩大与贷款增长并非必然相关，公司在市场上更加选择性地放贷，随着竞争对手退出，公司提高了定价，未来贷款增长将取决于需求和存款增长情况 [129][130] 问题10: 是否考虑重组债券投资组合和出售GLOBALT的原因 - 公司会考虑重组债券投资组合，但不会非常重大，目前没有重组的计划，会根据情况评估是否有合理的重组方案 [142] - 出售GLOBALT是为了简化业务模式，将运营费用重新分配到回报率更高的业务，如财富管理前端或其他业务 [138][145] 问题11: 美联储宽松周期对净利息收入和净息差的影响以及未来几个季度净利息收入的节奏 - 在美联储宽松周期初期，由于大部分贷款为浮动利率会立即重新定价，而部分存款会滞后重新定价，可能导致净息差下降，但固定利率重新定价的长期利益将克服这一逆风 [147][149] - 净利息收入将随净息差趋势变化，第四季度下降，第一季度持平，随后随着贷款增长和净息差扩大而增长 [150] 问题12: 第四季度收入指引的解读和存款贝塔值的预期 - 第四季度收入指引中，手续费收入预计将克服零售端存款费用的逆风，与第三季度调整后的1.03 - 1.04亿美元持平或略有上升，净利息收入预计将因净息差下降和医疗办公组合出售的影响而下降 [156][157] - 存款贝塔值是指12月的预期值，而非季度平均值 [158] 问题13: SNIC组合中担任牵头承销商的比例、办公室投资组合的ACL和高级住房投资组合的表现 - 在SNIC组合中，公司担任约5亿美元的代理，占43亿美元组合的一定比例 [159] - 公司不按资产类别披露ACL，但商业房地产（CRE）的拨备率一般在1.5%左右，办公室投资组合目前表现相对稳定，批评和分类贷款低于10%，不良贷款率为1.5% [160][161] - 高级住房投资组合的批评分类比率约为10% - 15%，本季度不良贷款率从59个基点升至64个基点，损失可控，表现符合预期，主要得益于长期的客户选择和良好的承销 [167][170] 问题14: 不同类别贷款的违约损失率和追求更高风险调整后回报的业务领域 - 特定SNIC信用的违约损失率超出正常范围，被认为是特殊事件，公司的承销流程和程序仍然健全，一般情况下，杠杆贷款和基于企业价值的贷款的违约损失率较低，公司通过多种方式控制风险 [176][177] - 公司将专注于能够提供全套解决方案的业务，如中端市场商业、核心商业、小企业和企业与投资银行部门，以及消费者领域的富裕和高净值客户群体，通过交叉销售和提供全面服务来提高回报 [183][184] 问题15: 存款定价的市场竞争情况和资产端固定利率重新定价的影响 - 存款生产成本在第三季度环比上升12个基点，其中CD生产成本上升20多个基点至4.7%，但9月CD利率压力有所减轻，其他计息存款的生产成本有所下降 [203] - 第四季度存款生产成本的增加可能与第三季度相似，整体存款成本预计将继续上升，达到46% - 47%的周期内贝塔值，年底存款成本将处于2.50% - 2.55%的中间至较高水平 [204][206] - 第四季度有超过20亿美元的CD到期，目前利率为3.75%，重新定价将对存款成本产生逆风 [205]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为96,465千美元，较第二季度的173,944千美元下降44.4%[187] - 2023年第三季度调整后净收入为122,770千美元，较第二季度的169,526千美元下降27.5%[189] - 2023年第三季度每股摊薄收益为0.60美元，较第二季度的1.13美元下降46.9%[187] - 2023年第三季度总非利息收入为107,139千美元，同比下降5%[120] - 2023年第三季度净利息收入为443,159千美元，较第二季度的455,531千美元下降2.4%[187] 贷款与存款数据 - 3Q23的总存款为497.19亿美元，平均存款成本为1.95%[26] - 3Q23的贷款净额为43,680,000千美元，存款为50,204,000千美元[89] - 3Q23的贷款重定价和到期情况显示，非房地产贷款总额为141.48亿美元[12] - 2023年第三季度总贷款同比下降2%[185] - 2023年第三季度的贷款违约率为0.65%[37] 资本与风险管理 - 3Q23的CET1比率为12.80%，较上季度上升27个基点[4] - 预计2023年末的普通股权一级资本比率（CET1）将超过10%[151] - 3Q23的非不良贷款比率为0.28%[18] - 2023年第三季度的不良贷款比率为0.75%[180] - 2023年第三季度的贷款损失准备金为26百万美元，净违约率为0.61%[126] 收入与支出 - 2023年第三季度的非利息支出为3.54亿美元，同比上升20%[122] - 2023年第三季度的净利息收入同比下降35百万美元，下降幅度为7%[109] - 2023年第三季度的非利息收入为1.07亿美元，同比下降5%[120] - 2023年第三季度的拨备为72,572千美元，较第二季度的38,881千美元增加86.6%[187] - 2023年第三季度的税前效率比率为64.1%，调整后为55.0%[89] 用户数据与信贷质量 - 2023年第三季度的加权平均信用评分为796[39] - 消费者投资组合总额为85亿美元[38] - 84%的消费者投资组合由住宅房地产支持[192] - 平均消费者信用卡利用率为22.5%[192] - 消费者信贷质量为21.0%[191] 未来展望 - 预计2023年调整后收入增长为1%至2%[151] - 预计4Q23将有4700万美元的FDIC特别评估费用[7] - 资本建设和保护是近期的优先事项，考虑到经济前景的不确定性[1] - 3Q23的核心存款增长1%，主要受时间存款推动[98] - 新存款生产同比增长68%[98]

公司概况 - 公司是金融服务公司和注册银行控股公司，旗下Synovus Bank在东南部高增长市场有246家分行[149][150] 财报概述 - 财报对公司2023年3个月和6个月运营结果及2023年6月30日和2022年12月31日财务状况进行总结[151] 管理层分析内容 - 管理层对财务状况和运营结果的分析包括运营结果讨论、信用质量资本资源和流动性、额外披露三部分[153] 公司面临的风险 - 公司面临金融服务行业竞争，包括来自金融科技等非传统银行机构的竞争[147] - 公司战略举措预期收益实现情况、经济衰退、资金成本和可得性变化等因素可能影响未来盈利能力[147] - 银行业近期不利发展可能影响客户信心、存款外流、流动性及监管反应[147] - 公司吸引和留住员工的能力以及高级领导层过渡会影响战略举措[147] - 高通胀和利率环境变化可能增加资金成本、降低生息资产收益率，减少利润率和净利息收入[147] - 政府政策、法律法规变化及监管不确定性可能对公司产生影响[147] - 公司可能需大量支出以跟上监管举措和金融服务行业技术变革[147] 净利润与每股收益 - 2023年第二季度归属于普通股股东的净利润为1.658亿美元，摊薄后每股收益1.13美元，2022年同期分别为1.698亿美元和1.16美元；2023年上半年为3.597亿美元，摊薄后每股收益2.45美元，2022年同期分别为3.325亿美元和2.27美元[161] 净利息收入与净息差 - 2023年上半年净利息收入为9.363亿美元，同比增加1.186亿美元，增幅15%；净息差同比上升21个基点至3.32%；第二季度净息差为3.20%，环比下降23个基点[162] - 2023年上半年净利息收入为9.363亿美元，同比增加1.186亿美元，增幅15%，净息差为3.32%，同比上升21个基点[249] - 2023年净利息收入为455531千美元，2022年为425388千美元，增加30143千美元[252] - 2023年净利息收益率（应税等价）为3.20%，2022年为3.22%[252] - 2023年上半年末，公司净利息收入为9.36283亿美元，净息差为3.32%；2022年分别为8.17635亿美元和3.11%，同比增加1.19082亿美元[253] 非利息收入 - 2023年第二季度非利息收入为1.123亿美元，同比增加1500万美元，增幅15%；年初至今为2.454亿美元，同比增加4280万美元，增幅21%[163] - 2023年第二季度非利息收入为1.123亿美元，较2022年同期增加1500万美元，增幅15%；年初至今为2.454亿美元，较2022年同期增加4280万美元，增幅21%[195] - 2023年6月30日止三个月和六个月，经纪收入分别为2090.8万美元和4346.6万美元，较2022年同期分别增加566.5万美元和1356.8万美元，增幅分别为37%和45%[198] - 2023年6月30日止三个月，抵押贷款银行业务收入较2022年同期增加705万美元，增幅18%；年初至今较2022年同期减少1390万美元，降幅14%[198] - 2023年6月30日止三个月，资本市场收入较2022年同期减少418万美元，降幅6%；年初至今较2022年同期增加7836万美元，增幅61%[198] - 2023年第二季度，总非利息收入为112,276,000美元，2022年同期为97,266,000美元；2023年上半年为245,402,000美元，2022年同期为202,600,000美元[273] - 2023年第二季度，调整后非利息收入为110,678,000美元，2022年同期为100,506,000美元；2023年上半年为228,277,000美元，2022年同期为207,135,000美元[273] 非利息支出 - 2023年第二季度非利息支出为3.072亿美元，同比增加2510万美元，增幅9%；年初至今为6.29亿美元，同比增加7450万美元，增幅13%[164] - 2023年第二季度非利息支出为3.072亿美元，同比增加2510万美元，增幅9%；年初至今为6.29亿美元，同比增加7450万美元，增幅13%[209] - 截至2023年6月30日，三个月和六个月薪资及其他人事费用分别为1.83001亿美元和3.71926亿美元，同比分别增加2193.8万美元和4617.9万美元，增幅均为14%[211] - 2023年第二季度，总非利息支出为307,181,000美元，2022年同期为282,051,000美元；2023年上半年为629,034,000美元，2022年同期为554,501,000美元[273] - 2023年第二季度，调整后非利息支出为300,683,000美元，2022年同期为283,641,000美元；2023年上半年为605,148,000美元，2022年同期为563,133,000美元[273] 贷款情况 - 截至2023年6月30日，扣除递延费用和成本后的贷款为443.5亿美元，较2022年12月31日增加6.372亿美元[165] - 截至2023年6月30日，贷款净额为443.5亿美元，较2022年12月31日增加6.372亿美元，商业和工业（C&I）贷款增长4.646亿美元（2%），商业房地产（CRE）贷款增长6.436亿美元（5%），消费者贷款减少4.7098亿美元（5%）[175] - 2023年6月30日，C&I贷款占总贷款的50.8%，CRE贷款占30.0%，消费者贷款占19.2%[176] - 2023年6月30日，总商业贷款为358.3亿美元，占总贷款组合的80.8%，而2022年12月31日为347.2亿美元，占79.4%[177] - 截至2023年6月30日，94.8%的C&I贷款有房地产、商业设备、库存等类型的抵押品，高于2022年12月31日的94.4%[179] - 2023年6月30日，CRE贷款总额为132.9亿美元，较2022年12月31日增加6.436亿美元（5%），预计出售约13亿美元的医疗办公贷款[182] - 截至2023年6月30日，投资性房地产贷款为122.7亿美元，占CRE贷款组合的92.3%，较2022年12月31日增加6.262亿美元（5%）[183] - 2023年6月30日，1 - 4家庭房产贷款总计6.157亿美元，占CRE贷款组合的4.6%，较2022年12月31日略有下降[187] - 2023年6月30日，土地和开发贷款为4.079亿美元，较2022年12月31日略有增加[188] - 2023年6月30日，消费者贷款为85.3亿美元，较2022年12月31日减少4.71亿美元，降幅5%；抵押贷款增加1.648亿美元，其他消费者贷款减少6.368亿美元[190] - 截至2023年6月30日，约29亿美元贷款风险敞口仍按伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计息，下次指数重置期将过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR）[267] 存款情况 - 截至2023年6月30日，期末存款总额较2022年12月31日增加12.1亿美元，增幅2%；2023年第二季度平均存款成本为1.95%，较上年同期增加180个基点[167] - 2023年第二季度平均存款成本为1.95%，截至第二季度的累计存款贝塔系数为37%，较上一季度和去年同期分别增加51个基点和180个基点[193] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未保险存款分别为227.5亿美元和238.8亿美元，分别占总存款的约45%和49%[194] - 2023年6月30日，定期存款总额较2022年12月31日增加12.1亿美元，增幅2%，原因是定期存款增加部分抵消了货币市场账户的下降[192] - 与2022年12月31日相比，定期存款增加25.7亿美元，货币市场账户减少16.8亿美元，非利息活期存款减少16.3亿美元[241] 资本充足率 - 截至2023年6月30日，公司一级普通股资本充足率（CET1）为9.86%，较2022年12月31日提高23个基点[168] - 2023年6月30日，公司CET1资本比率为9.86%，较2022年12月31日提高23个基点[232] 全年指导与预期 - 2023年全年指导基于2022年基线，调整后收入基线为22.1亿美元，调整后非利息支出为11.6亿美元[170] - 2023年贷款增长预期为0% - 2%，核心存款增长预期为1% - 4%，调整后收入增长预期为0% - 3%，调整后非利息支出增长预期为4% - 6%，年末CET1比率大于10%，有效所得税税率约为22%[171] 资产与权益变化 - 截至2023年6月30日的六个月内，总资产增加9.242亿美元至606.6亿美元，总贷款增加6.372亿美元，存款增加12.1亿美元，贷款存款比率从2022年12月31日的89.5%降至88.6%，其他短期借款减少6.019亿美元[172] - 2023年6月30日，公司股东权益较2022年12月31日增加3.067亿美元，主要受留存收益增长、可供出售投资证券和现金流套期税后净未实现损失减少驱动[173] - 2023年上半年平均总资产增加36.3亿美元，增幅6%，平均盈利资产增加40.1亿美元，增幅8%[247] - 2023年上半年平均生息负债增加57.5亿美元，增幅17%，平均非利息存款减少22.9亿美元，降幅14%[248] - 2023年6月30日、12月31日和2022年6月30日有形资产分别为60,118,480千美元、59,251,864千美元和56,898,995千美元[277] - 2023年6月30日、12月31日和2022年6月30日有形普通股权益分别为3,708,272千美元、3,459,142千美元和3,563,543千美元[277] 收入与支出原因分析 - 净利息收入增长主要源于利率上升和贷款强劲增长，非利息支出增加主要是对员工和新业务的投资以及联邦存款保险公司（FDIC）费用增加[161][164] - 非利息收入增加主要得益于经纪收入增加、不良资产回收、资本市场收入增加以及2022年第二季度少数金融科技投资减记的影响[163] 所得税费用 - 2023年第二季度所得税费用为4780万美元，有效税率21.6%；年初至今为1.055亿美元，有效税率21.9%[220] 不良资产与贷款质量 - 截至2023年6月30日，不良资产和不良贷款率均为0.59%，总逾期率为0.19%；净冲销分别为2640万美元（年化24个基点）和4490万美元（年化20个基点）；贷款损失准备为5.27亿美元，较2022年12月31日增加2610万美元；贷款损失准备覆盖率为1.19%，较2022年12月31日上升4个基点[166] - 截至2023年6月30日，不良资产和不良贷款占总贷款比例均为0.59%，逾期贷款占比0.19%[221] - 2023年第二季度和年初至今净冲销分别为2640万美元和4490万美元，年化比例分别为0.24%和0.20%[221] - 预计2023年下半年净冲销率在0.30%-0.40%，全年在0.25%-0.30%[221] - 截至2023年6月30日，不良资产总额为2.615亿美元，较2022年12月31日增加1.181亿美元，增幅82%[224] - 截至2023年6月30日，受批评和分类贷款占总贷款比例为3.0%，金额为13.3271亿美元，较2022年12月31日增加3.906亿美元[225] - 2023年3月和6月止三个月及六个月的信贷损失拨备分别为3890万美元和7100万美元，2022年同期分别为1270万美元和2410万美元[228] - 2023年6月30日，总贷款损失准备金（ACL）为5.27亿美元，较2022年12月31日增加2610万美元，ACL与贷款覆盖率为1.19%，较2022年12月31日增加4个基点[229] 资本计划与股息 - 2023年公司董事会批准资本计划，季度普通股股息增加0.04美元至每股0.38美元，并授权2023年最高3亿美元的股票回购[233] - 2023年上半年公司宣布普通股股息为1.11亿美元，每股0.76美元，2022年同期为9890万美元，每股0.68美元[237] 流动性情况 -

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度PPNR同比增长8%，调整后有形普通股权益回报率为18% [11] - 贷款较上季度增加3.09亿美元，增幅1%；核心存款在4月季节性流出后略有增加，本季度末与第一季度基本持平 [19][20] - 净利息收入为4.56亿美元，同比增长7%，环比下降5% [30] - 总调整后非利息收入为1.11亿美元，较上一季度减少700万美元，同比增加1000万美元 [33] - 总调整后非利息支出为3.01亿美元，较上一季度减少400万美元，同比增加1700万美元，增幅6% [35] - 第二季度末，普通股一级资本比率达到9.85%，总风险加权资本达到12.79% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度末贷款余额达440亿美元，增长3.09亿美元；商业房地产（CRE）增长源于现有多户住宅承诺的提款和低还款率；工商业（C&I）余额略有下降，因利用率降低和某些银团贷款关系退出 [23][24] - 7月签署出售13亿美元医疗办公CRE投资组合协议，预计第三季度一次性净收入负面影响约2500万美元 [25] 存款业务 - 本季度存款余额相对持平，核心存款在4月季节性下降后略有增加；非利息存款较上季度减少10亿美元，主要受税收支付季节性因素、超额资金现金配置和高利率环境影响 [26][27] - 平均存款成本在第二季度增加51个基点至1.95%，截至第二季度的累计存款贝塔系数为37%；预计全年累计存款贝塔系数将在46% - 48% [28][29] 其他业务 - 资本市场业务第一季度表现强劲，第二季度正常化；过去四年，核心客户手续费收入以近两位数的速度复合增长 [33][34] - 完成Qualpay投资收购，对合并净收入影响不大 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业面临非利息存款重新配置压力，客户增加运营资金使用，导致每户平均余额进一步下降 [20] - 第二季度，东南部市场竞争加剧，多家银行CD促销利率高于经纪利率，标准利率出现2倍变动，货币市场标准利率平均提高90 - 95个基点 [169][173] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取关系型业务模式，吸引和留住人才与客户；团队成员流动率处于多年来最低水平，参与度高，并在关键创收和企业服务领域持续引进人才 [12] - 为应对经济环境变化和行业逆风，公司增加CET1比率约20个基点，降低无保险存款比例，增加260亿美元或有资金来源，并将全年费用指引中点降低3个百分点（不包括Qualpay交易影响） [15] - 公司致力于优化资产负债表，出售医疗办公CRE投资组合，释放资本和流动性，以追求更高回报、更具扩展性的客户关系 [25][53] - 公司将继续投资于创新解决方案，提升客户体验和收入来源，重点发展中间市场和CIB等业务 [14][49] - 行业面临经济放缓、资金成本上升和流动性收紧等挑战，银行间竞争激烈，大型银行在规模和资金方面具有优势 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临经济放缓、资金成本上升和流动性收紧等挑战，但公司财务表现依然强劲，信用质量保持稳定 [11][21] - 预计第三季度净息差将继续收缩，但随后将相对稳定；贷款增长预计为0% - 2%，调整后收入增长为0% - 3% [32][42][43] - 预计全年信贷成本可控，全年核销率预计为25 - 30个基点，下半年核销率为30 - 40个基点 [46] - 公司有信心实现可持续增长，通过优化资产负债表、控制费用和增加资本等措施，应对当前挑战，为长期增长奠定基础 [179][180] 其他重要信息 - 公司欢迎Jennifer Demba加入团队，她将为公司战略制定和股东活动带来丰富的行业知识和卖方视角 [10] - 公司团队成员参与度和满意度排名行业前5%，客户服务水平一流，获得J.D. Power和Greenwich等机构的认可 [181][182] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：收入展望下调至0% - 3%的原因是什么？ - 资产端受贷款增长放缓和医疗办公CRE投资组合出售影响；负债端受非利息存款下降超预期影响 [62][63] 问题2：净息差是否会在第三季度触底，非利息存款重新配置是否会在第三季度结束？ - 预计第三季度净息差将继续下降，但降幅小于第二季度，包括存款基础的持续重新配置和非利息存款占比进一步下降；预计到年底非利息存款占比将再下降约3%，若利率维持高位，2024年可能再下降1% [65][69] 问题3：公司退出医疗办公市场的原因是什么，该投资组合的储备和出售损失情况如何？ - 该投资组合不符合公司长期战略标准，关系价值低，虽信用质量良好但回报率低；出售该投资组合有助于实现资本目标、改善流动性和降低CRE办公风险敞口；出售损失细节将在交易完成时公布 [83][84][86] 问题4：Qualpay对Maast业务有何影响，Maast业务的前景如何？ - Qualpay是支付促进平台的前端，多数股权收购确保平台资金优先；对损益表影响较小，但对Maast业务能力和功能扩展有重大影响；目前已有三家合作伙伴加入，另有五家已签约，还有五家处于合同阶段；产品和终端用户采用情况将决定收入增长速度 [87][90][91] 问题5：非利息存款平均余额与疫情前相比如何，未来是否有正常化空间？ - 消费者运营账户平均余额较上季度下降约9%，比疫情前高约10%；商业账户平均余额较上季度下降约7%，比疫情前高约30%；预计商业账户仍有部分超额现金，非利息存款占比可能继续下降 [96][97][99] 问题6：自2月以来公司业务有何变化，为何地区银行仍有盈利能力？ - 公司对客户的价值主张未变，将继续提供优质服务和建议；当前行业面临的利差收缩并非新现象，未来利差稳定后，提供优质服务和客户体验的银行将赢得市场份额；信用周期的表现将决定银行的胜负 [101][102][104] 问题7：为何本季度指引中未提及PPNR增长，公司是否在评估潜在债券交易？ - 给出收入和费用指引后，PPNR增长已隐含其中，且两者之间的变化情况复杂，因此本季度未单独提及；公司债券组合期限和回收期过长，目前无意通过出售证券组合实现损失以提高收益率，而是专注于在东南部地区推动客户增长 [111][119][120] 问题8：医疗办公贷款出售是否结束，资金用途是什么，2500万美元损失的构成如何？ - 预计不会再有贷款出售；资金将用于偿还更昂贵的资金，如FHLB或经纪存款；2500万美元是贷款出售的价格标记 [125][127] 问题9：预计年底净核销率上升的驱动因素是什么，2024年这一趋势是否会持续？ - 主要是客户持续面临压力，部分杠杆较高的客户感受更明显，但并非系统性问题；预计第三和第四季度信用成本将有所上升，全年核销率预计在20 - 30个基点左右；2024年的情况将在1月的指引中进一步明确 [128][130][131] 问题10：当前拨备率上升是否合理，未来是否会继续上升？ - 公司认为目前拨备充足，本季度拨备中包含20%的滞胀情景权重；未来拨备率可能会继续小幅上升，也可能保持当前水平，取决于经济前景和投资组合表现 [133][134] 问题11：高利率对中小企业资产负债表有何影响，若利率在2024年维持高位，它们吸收利息成本的意愿如何？ - 调查显示，中小企业面临一定压力，特别是获取资金渠道有限的小企业；部分客户能够将成本转嫁给客户，但随着通胀和消费者情况变化，转嫁难度增加；总体而言，许多中小企业和商业客户的历史回报仍较为健康 [137][138][140] 问题12：公司是否在为更严格的监管环境做准备，除了贷款出售和增加资本外，还有其他措施吗？ - 公司战略计划本身就包括建立资本和改善流动性，这是日常风险管理的一部分，监管环境变化对公司日常运营影响不大；公司认为可以改善资金定位并降低资金成本，这将是未来战略的一部分 [141][142][147] 问题13：核心存款增长指引中，季节性因素和新存款举措的贡献比例分别是多少，新举措对明年存款增长有何影响？ - 第四季度季节性流入和新存款举措的贡献预计各占50%；今年以来存款生产同比增长183%，预计将持续增长；随着超额余额减少，新举措对存款增长的影响将更加显著，未来希望存款增长与贷款增长相匹配，以改善利差和支持业务增长 [155][158][160] 问题14：衍生品对冲投资组合的1.82%利率是否为净利率，非抵押贷款固定利率投资组合的2.3年久期是否有集中的重新定价期，东南部市场存款竞争情况如何，存款贝塔系数如何变化？ - 1.82%是固定利率收取率，支付浮动利率；非抵押贷款固定利率投资组合的重新定价较为稳定；第二季度东南部市场竞争加剧，多家银行CD促销利率高于经纪利率，标准利率出现2倍变动，货币市场标准利率平均提高90 - 95个基点；预计从6月到年底，存款成本增长率将逐步下降，接近年底时趋于零 [166][168][174]

业绩总结 - 净利息收入为4.56亿美元，同比增长3000万美元或7%；环比下降2500万美元或5%[4] - 总收入为5.68亿美元，同比增长9%；预拨备净收入为2.61亿美元，同比增长8%[26] - 2023年第二季度净收入为1.65819亿美元，较上一季度的1.69526亿美元下降[39] - 每股稀释收益为1.13美元，较上一季度的1.16美元下降[39] - 平均资产回报率为1.15%，较上一季度的1.18%下降[39] - 2023年第二季度的非利息支出为3.07亿美元，较上一季度下降5%[45] - 2023年第二季度的总非利息收入为1.12276亿美元，较1Q23的1.33126亿美元下降15.6%[117] - 2023年第二季度的净收入为173,944千美元，较第一季度下降13.9%[171] 用户数据 - 核心客户费用收入（不包括抵押贷款）同比增长7%[26] - 核心存款总额为500.8亿美元，存款的平均贝塔为37%[61] - 2023年第二季度的总存款为49,719百万美元，利率为2.12%[85] - 贷款增长为3.09亿美元，环比增长1%[26] - 总存款增加1.26亿美元，核心存款环比下降1.55亿美元[26] - 新存款生产同比增长超过130%[16] 未来展望 - 预计因出售13亿美元的贷款组合在第三季度将产生约2500万美元的负净收入影响[28] - 预计2023年年度净减值损失范围为25-30个基点，假设下半年减值损失为30-40个基点[48] - 贷款增长的更新指导范围为0-2%，之前为4-8%[73] - 调整后收入的更新指导范围为0-3%，之前为4-7%[73] - CET1资本比率指导预计在年底超过10%[73] - 预计FDIC特别评估费用约为4700万美元[56] - 假设美联储在7月将目标利率提高至5.50%并维持至年底[71] - 年底的活期存款/总存款比例预计约为25%[71] 新产品和新技术研发 - 预计新联邦税收抵免投资将在下半年生效，支持核心存款增长[54] 负面信息 - 2023年第二季度的贷款违约率为0.24%[26] - 预计2023年第二季度信用损失准备金为38,881千美元，较第一季度增加20.5%[171] 其他新策略 - 计划出售医疗办公室商业房地产的影响导致下调范围至13亿美元[71] - 浮动利率贷款占总贷款的63%，较2022年第二季度的60%有所上升[4] - 2023年第二季度的商业房地产不良贷款比率为0.28%[129]