财务表现 - 公司2023年营收为5.369亿美元，同比增长19.1%[121] - 公司2023年净利润为6582.4万美元，同比增长19.4%[121] - 公司2023年持续收入增长20%至5.02亿美元，占公司总收入的94%[124] - 公司2023年调整后EBITDA为157,630千美元，较2022年的132,268千美元增长[125] - 2023年调整后EBITDA利润率为29%，与2022年持平[125] - 2023年净收入为65,824千美元，较2022年的55,134千美元增长[125] - 2023年非GAAP每股收益为2.92美元（基本）和2.85美元（稀释），较2022年的2.40美元（基本）和2.35美元（稀释）增长[126] - 2023年总收入为536,910千美元，较2022年的450,875千美元增长[125] - 2023年经营活动产生的现金流量为132,298千美元，较2022年的100,052千美元增长[127] - 2023年投资活动使用的现金流量为92,642千美元，较2022年的112,790千美元减少[127] - 2023年融资活动提供的现金流量为15,970千美元，较2022年使用的31,631千美元增加[127] - 2023年底公司主要流动性来源为现金及现金等价物和短期投资总计275.4百万美元，以及净应收账款46.8百万美元[127] 客户和市场 - 截至2023年12月31日，公司拥有约44,800个持续合同客户，同比增长6%[122] - 公司2023年平均每客户收入（钱包份额）为11,550美元，同比增长10%[123] 产品和服务 - 公司的Fulfillment产品是一个全服务EDI解决方案，可随业务增长而扩展[110] - 公司的Analytics产品通过单一连接提高产品销售的可视性[110] - 公司提供多种补充产品，如Assortment和Community，以简化供应链中的数据通信和协作[110] 增长战略 - 公司计划通过进一步渗透供应链管理市场、增加客户业务增长带来的收入、扩展分销渠道、扩大国际业务以及开发新产品和应用来继续增长业务[109] - 公司还计划有选择地追求收购，以增加客户、扩展到新地区或提供新功能[109] 财务承诺和义务 - 2023年合同义务和商业承诺总计50,015千美元，其中一年内到期19,446千美元，1-3年内到期29,169千美元[131]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收增长19%，达到5.369亿美元；经常性收入增长20%，其中履行服务增长20%，分析业务增长10% [3] - 2023年经常性收入客户数量约达44,800，同比增长6%；钱包份额增长10%，约达11,550 [7][13] - 2023年第四季度营收为1.45亿美元，同比增长19%；调整后EBITDA增长20%，达到4200万美元 [12][32] - 2023年全年调整后EBITDA增长19%，达到1.576亿美元；年末现金及投资总额为2.75亿美元 [13] - 2024年第一季度，预计营收在1.459 - 1.467亿美元之间，同比增长16% - 17%；调整后EBITDA在4210 - 4270万美元之间 [13][33] - 2024年全年，预计营收在6.165 - 6.19亿美元之间，同比增长约15%；调整后EBITDA在1.83 - 1.85亿美元之间，增长约16% - 17% [13][33] - 2024年全年，预计完全摊薄后每股收益在1.75 - 1.78美元之间；非GAAP摊薄后每股收益在3.11 - 3.13美元之间 [34] - 长期来看，公司维持调整后EBITDA利润率35%的目标，预计调整后EBITDA美元增长15% - 25% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 履行服务业务在2023年增长20%，带动经常性收入增长 [3] - 分析业务在2023年增长10%，增速低于履行服务业务 [3] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司技术路线图包括简化网络访问、建立交易伙伴连接，目标是成为全球零售网络 [11] - 通过社区赋能活动和收购扩大网络，维持每年15%或更高的营收增长预期 [15] - 与ERP提供商合作，吸引关注全渠道成功的供应商，如Orbeon [30] - 进行有针对性的收购，如2023年收购TIE Kinetix和Order Exchange，以增强电子发票能力、拓展欧洲市场和解锁全球交易伙伴连接 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不断变化，公司在2023年第四季度和全年仍取得强劲业绩，实现盈利增长，加强了在大目标市场的竞争地位 [16] - 2024年宏观经济环境健康，但由于选举和地缘政治因素存在一定不确定性，不过供应链技术支出仍是客户优先事项 [76] - 2024年业务机会与2023年相似，社区赋能活动管道健康，欧洲市场需时间了解和评估 [45] 其他重要信息 - 公司在NRF零售技术会议上感受到一些积极情绪，客户对2024年宏观环境有一定不确定性，但供应链技术支出仍保持健康速度 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何使分析业务增长率与履行服务业务更一致 - 分析业务增长战略的一部分是促使更多零售商分享销售数据，这与整体增长战略相关；订单交换（履行服务产品）方面，零售商更愿意采用该业务流程，从而推动社区项目发展，但并非所有零售细分市场都普遍愿意分享销售点数据 [18][40] 问题: 第四季度无机贡献以及对2024年TIE Kinetix和Order Exchange的预期 - 公司对TIE Kinetix的收购结果和预期与之前披露的一致；2024年EBITDA指引较初始预期略有上调，预计下半年毛利率将开始扩张 [41][42] 问题: 担任CEO前90天的印象以及新发现 - 与员工接触后，深刻体会到公司在零售和零售价值链方面的深厚专业知识，对业务未来发展充满信心；社区市场推广计划的细节和专业水平令人赞赏，能帮助零售商以低成本快速实现供应商数字化，为供应链创造价值 [44][57] 问题: 2024年业务机会与2023年相比是否有差异 - 业务模式与2023年相似，2024年社区赋能活动管道健康；欧洲市场方面，公司计划用2024年时间了解市场和电子发票能力，为2025年及以后的发展提供参考 [45] 问题: 2024年客户增长的驱动因素 - 预计2024年第四季度社区活动带来的客户增长最多；公司有活跃的渠道销售团队，能接触到大型客户，对ARPU影响较大；市场未完全饱和，预计既有新客户增长，也有现有客户收入增加 [48][49] 问题: 渠道业务在营收中的占比 - 公司未披露该百分比，但渠道业务是整体营收和新业务的重要健康组成部分，主要影响ARPU而非客户数量 [80] 问题: 曾测试的客户转化为实际客户的节奏或时间是否有变化 - 没有显著变化，测试客户可能因时机不合适未加入网络，但仍是未来客户获取的理想目标 [82] 问题: 公司未来一年的首要任务 - 首要任务是利用现有市场机会，在核心业务和产品领域进行强有力的执行；中长期来看，有机会帮助客户解决更广泛的供应链技术问题，可从客户需求出发有机拓展新产品 [87] 问题: 宏观经济环境的情况 - 宏观经济环境健康，但由于选举和地缘政治因素，2024年存在一定不确定性；供应链技术支出仍是客户优先事项，与9月季度相比变化不大 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - Q3总营收1.357亿美元，同比增长18%，经常性收入同比增长20% [18][40] - Q3调整后EBITDA为4050万美元，同比增长17%，上一年Q3为3470万美元 [21] - 本季度末，公司现金及投资总额为2.39亿美元 [21] - 全年预计营收在5.342亿 - 5.352亿美元之间，较2022年增长约18% - 19% [22] - 预计全年调整后EBITDA在1.562亿 - 1.57亿美元之间，增长约18% - 19% [22] - 预计全年摊薄后每股收益在1.65 - 1.67美元之间，摊薄后加权平均流通股约为3750万股 [22] - 预计2024年调整后EBITDA为1.81亿 - 1.84亿美元，同比增长约15% - 17% [42] - 预计Q4营收在1.422亿 - 1.432亿美元之间，同比增长约17% [66] - 预计Q4调整后EBITDA在4050万 - 4130万美元之间 [66] - 预计Q4摊薄后每股收益在0.40 - 0.42美元之间，摊薄后加权平均流通股约为3770万股 [66] - 预计全年非GAAP摊薄后每股收益在2.77 - 2.79美元之间，全年股票薪酬费用约为4610万美元，折旧费用约为1900万美元，摊销费用约为1560万美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入客户总数同比增长13%，达到约4.45万个，钱包份额增长7%，达到1.165万个 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务以北美市场为主，但也在通过收购和社区赋能活动拓展全球网络 [39][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球零售网络，通过社区赋能活动和收购扩大网络，持续投资解决方案以支持客户在全球市场的增长 [20][39][42] - 新CEO Chad Collins计划在未来几个季度深入研究产品战略和路线图，与客户和员工建立关系，强化公司文化 [35] - 公司认为供应链软件市场创新活跃且格局分散，将以客户需求为核心，通过有机产品开发或并购满足客户需求 [48] - 公司希望通过收购TIE Kinetix加强电子发票能力，拓展欧洲市场，并以此为基础进一步拓展国际市场 [28][39][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售市场存在不确定性，但公司认为零售前景并非直接影响公司业绩的因素，在全渠道变化驱动下，公司往往表现更好 [49] - 公司预计未来调整后EBITDA美元增长15% - 25%，长期目标是调整后EBITDA利润率达到35% [23] - 公司将持续扩大全球网络，巩固竞争地位，在各行业拓展领导地位 [68] 其他重要信息 - 9月公司完成对TIE Kinetix的收购，为公司网络增加约1000个客户 [21] - 公司还收购了澳大利亚的Order Exchange，以增强供应商与主要零售商供应链的连接能力 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目标客户行为更谨慎的表现及赋能活动管道情况 - 当客户谨慎消费时，公司会提高业务优先级，零售业务往往会改善，分析业务可能略有负面影响，但整体业绩保持稳定 [85] 问题: 订单交换业务的市场领域、员工数量和盈利情况 - 文档未提及相关回答内容 问题: 从Körber的经验看公司国际业务增长及产品拓展 - 收购TIE Kinetix为公司拓展欧洲市场提供了良好起点，后续将继续执行相关业务，为拓展欧洲及其他国际市场制定框架 [28] 问题: 公司产品可拓展的领域 - 供应链软件市场创新活跃且格局分散，公司将以客户需求为核心，通过有机产品开发或并购满足客户需求 [48] 问题: 宏观环境对产品需求的影响 - 零售市场存在不确定性，但零售前景并非直接影响公司业绩的因素，在全渠道变化驱动下，公司往往表现更好 [49] 问题: 经常性收入客户增长的需求环境和社区赋能活动情况，以及新增客户与钱包份额增长的平衡 - 除TIE Kinetix收购带来的客户增长外，本季度客户新增数量高于以往，社区赋能活动是新增客户的主要驱动力，新增客户初期规模较小，但有增长潜力，新增客户和钱包份额增长都对实现15%的营收增长很重要 [51][52] 问题: Q4运营利润率略有下降的原因 - 主要是收购相关影响，TIE Kinetix在Q4预计贡献390万美元营收，但EBITDA为负50万美元 [53][79] 问题: ERP实施业务情况 - 从客户角度看，公司在不同地区为客户提供的价值相似，业务以北美市场为主 [65] 问题: 4Q隐含有机增长率下降的原因 - 公司Q4指引与上季度相比基本相同，只是加入了TIE Kinetix的预期影响，技术上EBITDA略有上调 [83] 问题: 如何增强公司国际业务价值 - 公司认为有机会在地理层面拓展业务，不同地区的交易和业务方式有所不同，收购TIE Kinetix为拓展欧洲市场提供了良好契机，特别是在电子发票能力方面 [100]

公司概况 - 使命是通过易加入和使用的网络连接所有零售贸易伙伴，愿景是成为全球零售网络[6],[61] - 拥有115,000+客户、1,000+系统合作伙伴、350,000+连接和12,000+直运连接[28],[48] 市场与机会 - 目标市场总额（TAM）超50亿美元，市场机会大且在扩大[7],[56] - 预计未来经常性收入客户从Q3 2023的44,500增至200,000，平均客户收入从11,650美元增至25,000美元[38] 财务表现 - 有15%或更高的年营收增长，长期调整后EBITDA利润率目标为35%[28],[48] - 2022年实际营收增长17%，调整后EBITDA利润率为29%，目标分别为低70s和35%[66] 业务优势 - 拥有全球最大的云零售网络和领先产品，能满足全零售渠道需求[19],[48] - 独特社区模式推动病毒式潜在客户生成引擎，全球布局覆盖北美、欧盟和亚太[40],[56] 企业责任 - 注重环境管理、员工体验和社区支持，董事会等为ESG优先事项做贡献[26],[46]

第三季度营收数据 - 2023年第三季度营收1.35661亿美元，较2022年同期的1.14486亿美元增长18.5%，连续91个季度增长[73][74] 第三季度经常性收入数据 - 2023年第三季度经常性收入为1.274亿美元，较2022年同期增长20%，占总营收的94%，2022年同期占比为93%[75] 第三季度净利润数据 - 2023年第三季度净利润为1684.2万美元，较2022年同期的1586.3万美元增长6.2%[73] 第三季度经常性收入客户数量及钱包份额数据 - 2023年9月30日经常性收入客户数量为44500个，较2022年9月30日的39550个增长13%[77] - 2023年第三季度每个经常性收入客户的平均经常性收入（钱包份额）为11650美元，较2022年同期的10900美元增长7%[77] 第三季度调整后EBITDA数据 - 2023年第三季度调整后EBITDA为4050.3万美元，2022年同期为3468.7万美元；调整后EBITDA利润率均为30%[82][83] 第三季度每股收益数据 - 2023年第三季度基本每股净收益为0.46美元，非GAAP基本每股收益为0.76美元；2022年同期分别为0.44美元和0.64美元[85] - 2023年第三季度摊薄每股净收益为0.45美元，非GAAP摊薄每股收益为0.75美元；2022年同期分别为0.43美元和0.63美元[85] 第三季度成本费用增加原因 - 营收成本增加主要因人员增加，导致人事相关成本增加550万美元[76] - 销售和营销费用增加主要因人员增加，导致人事相关成本增加320万美元[76] 前三季度营收及净利润数据 - 2023年前三季度营收3.92亿美元，较2022年同期增长19.2%，净利润4681.3万美元，同比增长19.4%[86] 前三季度经常性收入数据 - 2023年前三季度经常性收入增长20%，达3.662亿美元，占总营收的93%[88] 前三季度经常性收入客户数量及钱包份额数据 - 截至2023年9月30日，经常性收入客户数量增长13%，达44500个，钱包份额增长7%，至11250美元[90] 前三季度调整后EBITDA数据 - 2023年前三季度调整后EBITDA为1.15674亿美元，调整后EBITDA利润率为30%，与2022年同期持平[96][98] 前三季度每股收益数据 - 2023年前三季度非GAAP基本每股收益为2.14美元，摊薄后为2.11美元，高于2022年同期[99] 截至2023年9月30日公司流动性及应收账款数据 - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物和短期投资，总计2.393亿美元，净应收账款为4510万美元[103] 前三季度现金流量数据 - 2023年前三季度经营活动提供净现金9951.2万美元，投资活动使用净现金9344.8万美元，融资活动提供净现金1.0005亿美元[104] 截至2023年9月30日公司合同义务和商业承诺数据 - 截至2023年9月30日，公司合同义务和商业承诺总计4520.5万美元，包括经营租赁义务和采购承诺[108] 公司资金满足需求情况 - 公司认为现有现金、现金等价物、投资和经营现金流足以满足未来至少十二个月的营运资金和资本支出需求[110] 公司表外安排及相关业务情况 - 公司不存在表外安排、特殊目的实体投资、未披露借款或债务，也未参与任何衍生品合约或合成租赁[111] 外汇汇率变化影响信息参考 - 关于外汇汇率变化影响的信息可参考本季度10 - Q表报告第一部分第3项“市场风险的定量和定性披露”中“外汇风险”部分[112] 通胀和物价变化对公司业务影响情况 - 截至2023年9月30日的九个月内，通胀和物价变化对公司业务无重大影响，且预计在可预见的未来也不会产生重大影响[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.304亿美元，同比增长19%，实现连续90个季度营收增长；经常性收入同比增长20% [22][48] - 调整后EBITDA增长24%，达到3820万美元，去年同期为3090万美元；季度末现金及投资总额约2.7亿美元 [27] - 预计第三季度营收在1.336 - 1.344亿美元之间，同比增长约17%；调整后EBITDA在3930 - 4000万美元之间 [49] - 预计全年营收在5.285 - 5.3亿美元之间，同比增长约17% - 18%；调整后EBITDA增长约18% - 19%，在1.558 - 1.569亿美元之间 [10][50] - 预计第三季度摊薄后每股收益在0.37 - 0.38美元之间，加权平均流通股约3760万股；全年摊薄后每股收益在1.6 - 1.63美元之间，加权平均流通股约3740万股 [10][28] - 预计全年非GAAP摊薄后每股收益在2.69 - 2.72美元之间，股票薪酬费用约4620万美元，折旧费用约1940万美元，摊销费用约1470万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入客户总数同比增长11%，达到4.3万个；钱包份额增长8%，达到1.135万个 [48] - 预计收购TIE Kinetix后，第四季度将贡献约390万美元营收，调整后EBITDA约为 - 50万美元；2024年预计贡献约1600万美元营收 [29][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 据2022年MHI年度行业报告，超1000名供应链和制造行业领袖参与的调查显示，74%的受访者计划明年投资库存和网络优化工具 [23] - 公司约85%的营收来自美国本土，但亚洲业务虽支持北美供应商供应链，因付款公司在美国，也计入美国营收 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资新技术，利用人工智能提升网络智能和运营效率，增强产品竞争力 [25][46] - 拓展产品组合和全球市场，收购TIE Kinetix以利用其电子发票能力，抓住欧洲强制电子发票法规带来的机遇，扩大欧洲市场份额 [47] - 以分析产品拓展欧洲市场，结合TIE Kinetix的客户资源，为客户提供更强大的履约产品和分析产品 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售行业持续投资为公司带来巨大机遇，公司凭借全方位EDI解决方案，有望在数十亿美元的潜在市场中实现持续盈利增长 [30] - 随着业务增长，公司将逐步消化前期投资，同时利用人工智能提高客户成功团队效率 [83] 其他重要信息 - 10月现任CEO将过渡为执行董事长，新CEO Chad Collins将接任，带领公司开启增长和创新新篇章 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 零售商破产对营收和客户连接数量有无影响 - 本季度未发现零售商破产带来的异常影响 [99] 问题: 能否提供当前电子履约或EDI的采用率数据，与74%的投资计划作比较 - 很遗憾，该数据未单独列出，供应商环境变化越大对公司越有利 [100] 问题: TIE Kinetix收购案带来的价值，其电子发票产品与现有产品的差异及对拓展欧洲市场的帮助 - TIE Kinetix约60%营收来自欧洲，40%来自美国，美国业务有助于客户获取和追加销售；电子发票业务目前规模较小，但未来有增长潜力，收购可让公司深入了解欧洲市场 [53][57] 问题: 本季度新增客户数量较以往减少，是否反映客户获取趋势变化 - 本季度社区赋能活动中，业务更多偏向对现有客户的追加销售，并非趋势性变化 [58] 问题: 收购TIE Kinetix的100万美元额外费用是否计入指引 - 指引未包含TIE Kinetix收购案相关内容，因交易尚未完成，第三季度100万美元交易相关费用未计入指引 [33] 问题: 增值税实时报告要求变化能否推动相关业务大幅增长 - 电子发票业务有增长机会，但2023 - 2024年影响不大，收购带来的能力提升是积极因素 [57] 问题: 如何提升毛利率至70%低位 - 主要通过提高效率和扩大规模实现，过去对客户体验的投资影响了毛利率提升，未来业务增长有望消化这些投资 [61] 问题: 未使用公司平台的供应商有何特征 - 主要分为两类，一类是仍采用手动方式（如邮件）开展业务，且零售商未强制要求其改变；另一类可通过零售赋能活动转化，成功率较高 [64] 问题: 赋能活动的管道情况，测试与签约比例及活动规模变化 - 测试与签约比例因零售商类型而异，目前自动化仓库管理（如ASN计划）趋势明显，大型企业也开始重视库存可见性 [65][87] 问题: 本季度业务增长的积极因素是新SKU还是拓展连接 - 是拓展连接，社区赋能活动影响体现在新增客户、测试客户和现有客户增加连接三个方面，本季度更偏向现有客户增加连接 [89] 问题: TIE Kinetix的员工数量、增长情况和目标行业 - TIE Kinetix约有100名员工，按固定汇率计算，业务呈个位数增长 [70] 问题: SPS目前国际营收占比 - 约85%的营收来自美国本土，亚洲业务虽支持北美供应商供应链，但因付款公司在美国，计入美国营收 [71] 问题: 对TIE Kinetix 2024 - 2025年营收增长的假设和动态分析 - 公司基于TIE Kinetix向SaaS履约模式转型及欧洲市场机会，给出2024年约1600万美元营收预期，同时需考虑外汇汇率波动影响 [37] 问题: TIE Kinetix电子发票能力的价值，与典型ARR及产品套件ASP的比较 - 电子发票主要用于欧洲和墨西哥的税务合规报告，美国市场不适用；公司此前通过合作开展相关业务，欧洲履约业务规模较小 [90]

营收数据关键指标变化 - 2023年第二季度营收1.30416亿美元，较2022年同期的1.09178亿美元增长19.5%，连续90个季度增长[45] - 2023年上半年收入2.56284亿美元，较2022年同期的2.14371亿美元增长19.6%[52] 经常性收入客户数量关键指标变化 - 2023年6月30日经常性收入客户数量达43000个，较2022年6月30日的38650个增长11%[46] - 截至2023年6月30日，经常性收入客户数量为4.3万，较2022年同期的3.865万增长11%[53] 钱包份额关键指标变化 - 2023年第二季度钱包份额为11350美元，较2022年同期的10550美元增长8%[47] 经常性收入关键指标变化 - 2023年第二季度经常性收入为1.215亿美元，较2022年同期增长20%，占总营收的93%[48] - 2023年上半年经常性收入为2.388亿美元，较2022年同期增长20%[54] 毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度毛利润为8587.2万美元，较2022年同期的7164.8万美元增长19.9%[45] 净利润关键指标变化 - 2023年第二季度净利润为1468.2万美元，较2022年同期的1075.3万美元增长36.5%[45] - 2023年上半年净利润2997.1万美元，较2022年同期的2335.6万美元增长28.3%[52] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2023年第二季度调整后EBITDA为3817.1万美元，较2022年同期的3086.4万美元增长[50] - 2023年上半年调整后EBITDA为7517.1万美元，2022年同期为6263万美元[55] 调整后EBITDA利润率关键指标变化 - 2023年第二季度调整后EBITDA利润率为29%，较2022年同期的28%有所提升[50] - 2023年上半年调整后EBITDA利润率为29%，与2022年同期持平[55] 非GAAP每股收益关键指标变化 - 2023年第二季度非GAAP基本每股收益为0.70美元，较2022年同期的0.55美元增长[51] - 2023年第二季度非GAAP摊薄每股收益为0.69美元，较2022年同期的0.53美元增长[51] 每位经常性收入客户平均经常性收入关键指标变化 - 2023年上半年每位经常性收入客户的平均经常性收入为1.12万美元，较2022年同期的1.045万美元增长7%[53] 公司流动性及应收账款关键指标 - 截至2023年6月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物和短期投资，总计2.702亿美元，净应收账款为4500万美元[59] 经营活动净现金关键指标变化 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为5567万美元，2022年同期为3678.5万美元[59] 公司合同义务和商业承诺关键指标 - 截至2023年6月30日，公司合同义务和商业承诺总计4937.2万美元[62]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收1.259亿美元，较去年第一季度增长20%，实现连续89个季度营收增长，本季度经常性收入也同比增长20% [5] - 经常性收入客户总数同比增长13%，达到42,750个，钱包份额增长7%，达到11,050 [5] - 第一季度调整后EBITDA为3700万美元，较去年第一季度的3180万美元增长16%，季度末现金及投资总额约为2.33亿美元 [59] - 预计2023年第二季度营收在1.28亿 - 1.288亿美元之间，同比增长约17% - 18%；调整后EBITDA在3640万 - 3700万美元之间；完全摊薄后每股收益在0.30 - 0.31美元之间，完全摊薄加权平均流通股约为3750万股；非GAAP摊薄后每股收益在0.62 - 0.63美元之间，基于股票的薪酬费用约为1280万美元，折旧费用约为500万美元，摊销费用约为390万美元 [27] - 预计全年营收在5.255亿 - 5.276亿美元之间，较2022年增长约17%；调整后EBITDA在1.542亿 - 1.558亿美元之间，较2022年增长约17% - 18%；完全摊薄后每股收益在1.55 - 1.58美元之间，完全摊薄加权平均流通股约为3740万股 [85] - 预计2023年剩余季度按GAAP税前净收益计算的有效税率约为30%，长期维持调整后EBITDA利润率35%的目标模型 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分析业务同比增长约10%，预计未来将保持在10%左右，上下浮动1 - 2个百分点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场注重分析业务，发展势头强劲；澳大利亚市场是一个完整的生态系统，发展势头良好；亚洲市场主要支持北美供应链客户，暂无显著变化 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球零售网络，通过社区赋能活动和收购扩大网络，以提高订单和库存管理水平、节省成本、提升交易伙伴绩效，为客户提供更好的体验 [24][25] - 公司的网络模式、渠道合作伙伴协作、EDI专业知识和解决方案套件是关键差异化因素，具有竞争优势 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观和全渠道动态持续推动零售行业对效率的需求，公司历史财务表现强劲，连续89个季度营收增长，尽管宏观环境存在不确定性，但公司认为自身比以往任何时候都更有能力实现长期目标和持续盈利增长 [56][86] 其他重要信息 - 公司近期为True Value公司发起社区活动，该公司是一家批发商，在全球拥有4500多个独立零售点，是美国最大的经销商之一，双方合作旨在与1000多家供应商实现电子订单履行标准化 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度营收表现出色的原因是什么，是预期之外的因素，还是指导理念的变化？ - 营收表现出色是全方位的，履行和分析产品执行良好，本季度还有高于往常的一次性收入，这是社区活动和其他一次性收入的综合结果，预计不会持续 [30] 问题2: 按地理区域划分，公司业务是否有值得关注的变化，与6 - 12个月前的预期是否不同，中国放宽限制是否带来机会？ - 零售行业除全渠道和满足消费者期望外，零售商和供应商难以预测业务，因为缺乏可比数据。欧洲注重分析业务，澳大利亚是完整生态系统，亚洲主要支持北美供应链客户，暂无显著变化。中国放宽限制对公司而言影响不大，主要取决于供应商，制造地在中国对公司无实质性影响，既无机会也无威胁 [31][90] 问题3: 长期来看，该模式的毛利率杠杆情况如何，近期收购对毛利率有何影响，长期模式预期如何？ - 对于收购的资产毛利率低于公司的情况，相信随着时间推移，其毛利率会与公司持平。未来公司毛利率有望达到70%左右，调整后EBITDA利润率达到35%左右 [11] 问题4: 能否介绍True Value公司的合作机会，包括他们目前的情况、使用的产品、被取代的内容以及合作契机？ - True Value公司存在大量手动流程，部分文件自动化但未全面覆盖。公司将为其供应商开展典型的赋能活动，包括录制网络研讨会、与团队合作、进行电话沟通等，供应商可选择使用公司解决方案或竞争对手解决方案并进行测试和认证，公司将与True Value公司高层保持一致 [36] 问题5: 收购方面，潜在卖家的定价预期、未来交易管道有何变化，过去12个月加入网络的供应商群体有何不同表现？ - 过去两年筹集资金的公司估值预期过高，公司不会支付过时的估值，部分公司在投资者推动下向盈利转变，公司会保持积极和纪律性。对于过去12个月加入网络的供应商群体，随着时间推移，特别是通过委员会赋能活动，有很好的追加销售机会，但过去12个月无特别之处 [14][15] 问题6: 零售商破产消息传出后，网络上的供应商如何吸收信息，公司如何应对以避免业务流失？ - 部分供应商有多个零售交易伙伴，会在合作过程中增减伙伴，这是正常现象。对于仅与特定零售商使用SPS服务的供应商，存在流失风险，公司销售和营销团队会持续与供应商沟通，让其了解SPS的其他用途。Bed Bath & Beyond事件是个例，并非行业普遍现象 [17][73] 问题7: 销售点数据与库存精准放置、最终需求可见性的关系是否成立？ - 销售点数据对门店活动很有价值，门店成为配送中心的趋势也对公司有利，这些都是积极因素，但不过分夸大其影响 [42] 问题8: 渠道合作伙伴的活动水平如何，与2020年相比是否有变化，第二季度和全年营收指导中下半年增速略有放缓的原因是什么？ - 渠道销售和潜在客户生成引擎对公司仍很重要且活跃，不同ERP系统存在细微差别，但整体积极向好。下半年增速放缓一方面是因为2022年末有收购而2023年末没有，另一方面当前提供的全年营收预期中点比90天前预期高约200万美元 [20][21] 问题9: 分析业务本季度是否有加速增长，表现如何？ - 分析业务同比增长约10%，预计未来将保持在10%左右，上下浮动1 - 2个百分点 [22] 问题10: 同行在供应链领域的投资对公司分析产品是否有滞后影响？ - 零售行业在满足消费者需求后，正努力改善后端系统，公司认为这是积极趋势，零售商的投资可能为公司带来机会，如零售商自动化配送中心、采用特定软件时，公司可通过赋能供应商参与其中 [41][74] 问题11: 钱包份额季度环比略有下降的原因是什么，今年增长算法中钱包份额和净新增客户的平衡情况如何？ - 钱包份额季度环比下降是由于第四季度收购InterTrade，其客户平均收入远低于公司，第一季度是包含全部InterTrade收入的第一个完整季度。关于增长算法中钱包份额和净新增客户的平衡情况，文档未提及明确答案 [65] 问题12: 公司目前毛利率情况如何，长期预期怎样？ - 目前毛利率处于60%中段略高，长期来看有望达到70%左右，主要驱动因素是规模扩大，公司在商品销售成本和整体客户体验方面进行了大量投资，随着时间推移有望实现增长 [92]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营收1.25868亿美元，较2022年同期的1.05193亿美元增长19.7%，连续89个季度增长[44] - 2023年第一季度净利润为1528.9万美元，较2022年同期的1260.3万美元增长21.3%[44] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3699.9万美元，较2022年同期的3176.6万美元有所增长；调整后EBITDA利润率为29%，2022年同期为30%[50] - 2023年第一季度非GAAP基本每股收益为0.68美元，摊薄后每股收益为0.67美元；2022年同期基本每股收益为0.56美元，摊薄后每股收益为0.55美元[51] 业务线客户与收入关键指标变化 - 2023年3月31日经常性收入客户数量为42750个，较2022年3月31日的37900个增加13%[45] - 2023年第一季度钱包份额为11050美元，较2022年同期的10350美元增长7%[46] - 2023年第一季度经常性收入为1.173亿美元，较2022年同期增长20%，占总收入的93%[47] 现金流量关键指标变化 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为2163.1万美元，较2022年同期的434.7万美元增加[54] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为459万美元，2022年同期为提供566.8万美元；融资活动提供的净现金为242.5万美元，2022年同期使用1457.5万美元[54] - 融资活动现金流量变化主要因股份回购现金使用减少[56] 公司流动性与资金来源 - 截至2023年3月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物和短期投资共2.335亿美元，以及净应收账款4340万美元[54] 公司合同义务情况 - 截至2023年3月31日，经营租赁义务（含估算利息）1 - 1年以下为4689千美元，1 - 3年为8634千美元，3 - 5年为4105千美元，总计17428千美元[57] - 截至2023年3月31日，采购承诺1 - 1年以下为2553千美元，1 - 3年为1790千美元，总计4343千美元[57] - 截至2023年3月31日，合同义务和商业承诺总计21771千美元[57] 公司资金需求与支出预期 - 公司预计未来支出将随业务扩张继续增加[58] - 公司认为现金、现金等价物、投资及经营现金流至少未来十二个月足以满足营运资金和资本支出需求[58] 公司特殊业务安排情况 - 公司无资产负债表外安排、特殊目的实体投资、未披露借款或债务[59] - 公司未参与任何衍生合约或合成租赁[59] 通胀对公司业务影响情况 - 2023年第一季度，通胀和物价变动对公司业务无重大影响[60] - 公司预计可预见未来通胀和物价变动不会对业务产生重大影响[60]

经常性收入客户相关数据变化 - 截至2022年12月31日，公司有42300个经常性收入客户，较2021年12月31日的37500个增加13%[102][109] - 2022年12月31日，每个经常性收入客户的平均经常性收入（钱包份额）为10500美元，较2021年12月31日的10050美元增加4%[110] 经常性收入相关数据变化 - 2022年经常性收入较2021年增加18%，2022年和2021年分别占总收入的93%和92%[111] 公司收入及成本费用相关数据变化 - 2022年公司收入为450875000美元，较2021年的385276000美元增加65599000美元，增幅17.0%[108] - 2022年成本收入为153065000美元，较2021年的131678000美元增加21387000美元，增幅16.2%[108] - 2022年销售和营销费用为101772000美元，较2021年的88044000美元增加13728000美元，增幅15.6%[108] - 2022年研发费用为45748000美元，较2021年的39038000美元增加6710000美元，增幅17.2%[108] - 2022年一般及行政费用为67340000美元，较2021年的61305000美元增加6035000美元，增幅9.8%[108] - 2022年无形资产摊销费用为11768000美元，较2021年的10126000美元增加1642000美元，增幅16.2%[108] 净利润及相关指标数据变化 - 2022年净利润为55134000美元，较2021年的44597000美元增加10537000美元，增幅23.6%[108] - 2022年净收入为5513.4万美元，2021年为4459.7万美元；调整后EBITDA为1.32268亿美元，2021年为1.07015亿美元；调整后EBITDA利润率为29%，2021年为28%[112] - 2022年非GAAP每股收益基本为2.40美元，摊薄后为2.35美元；2021年基本为1.87美元，摊薄后为1.82美元[113] 公司流动性及现金流量相关数据变化 - 截至2022年12月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物和短期投资共2.143亿美元，净应收账款为3940万美元[114] - 2022年经营活动提供的净现金为1.00052亿美元，2021年为1.12893亿美元；投资活动使用的净现金为1.1279亿美元，2021年为4670.3万美元；融资活动使用的净现金为3163.1万美元，2021年为836.1万美元[114] 现金流量变化原因 - 经营活动现金减少主要因经营资产和负债结算金额和时间变化，主要是应计薪酬变化[114] - 投资活动净现金使用增加主要因业务收购活动增加[115] - 融资活动净现金使用增加主要因普通股回购增加[116] 公司合同义务和商业承诺 - 截至2022年12月31日，公司合同义务和商业承诺总计2.3687亿美元，包括经营租赁义务1.8772亿美元和采购承诺4915万美元[118] 公司资金需求保障情况 - 公司预计现金、现金等价物、投资和经营现金流至少未来十二个月足以满足营运资金和资本支出需求[119] 通胀和物价变化影响 - 过去三年通胀和物价变化对公司业务无重大影响，预计可预见未来也不会产生重大影响[121]