公司业务概况 - 公司是加州控股公司，在北美有能源基础设施投资，为客户提供电力和天然气服务[26] - 公司通过持有Oncor 80.25%的股份和Sharyland Utilities 50%的股份，将受监管的公用事业业务扩展到德克萨斯州[27] - 2023年第四季度，公司将报告分部重新调整为Sempra California、Sempra Texas Utilities和Sempra Infrastructure三个平台[29] 公司优先股情况 - 公司系列A优先股为6%强制可转换优先股，系列B为6.75%强制可转换优先股，系列C为4.875%固定利率重置累积可赎回永久优先股[15] 前瞻性陈述风险 - 报告包含前瞻性陈述，其基于对未来的假设，存在风险和不确定性，未来结果可能与陈述有重大差异[19] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括加州野火、监管机构决策、业务发展和建设项目成败等[21] 公司运营风险 - 公司支付股息和履行义务很大程度取决于子公司和权益法核算投资实体的表现[25] - 公司业务面临基础设施和系统相关风险、恶劣天气和自然灾害风险、网络安全风险等[25] - 公司债务服务义务使其面临风险，可能需发行额外股权证券或出售子公司股权[25] - 公司业务面临获取许可和批准失败或延迟的风险、气候变化和环境合规成本风险等[25] - 加州野火对公司及旗下SDG&E和SoCalGas构成风险[25] - 项目开发活动可能不成功，在建项目可能无法按时或按预算完成，已完成项目可能无法达到预期运营水平[25] - 公司业务依赖子公司和权益法核算投资的业绩及分配，若无法获取资金，将对公司经营、财务等方面产生重大不利影响[174] - 公司对非控股业务的投资使其面临风险，包括受他人决策影响、承担责任或损失等[176] - 公司可能受到激进股东关注，应对激进股东成本高、耗时长，还可能导致公司未来方向不稳定等问题，影响公司经营和财务状况[177][178] - 公司资产减值可能对其产生负面影响，如因法律、监管变化或项目问题导致资产公允价值下降，会产生减值损失影响经营业绩[182] - 公司业务面临基础设施和系统相关风险，包括设备故障、供应短缺、成本上升、环境限制等，资本投资项目可能无法有效管理这些风险且成本可能无法收回[187] - 公司面临设施建设、运营等方面的风险，可能影响能源供需、造成资产损失等[188] - 公司面临恶劣天气、自然灾害等风险，可能导致运营中断、收入减少、成本增加等[191][192] - 公司面临网络安全风险，可能导致业务运营中断、财务和声誉损失等[193][196] - 公司寻求市场增长机会，但可能无法实现预期收益，影响经营和财务状况[197] - 公司开展新能源技术项目，可能面临资源无法收回、项目无法完成等风险[198] - 公司运营依赖良好的劳资关系，若谈判失败或人员短缺，可能影响经营和财务状况[199] - 公司业务依赖交易对手表现，若对方违约，可能导致公司损失或运营中断[200][201] - 公司有重大债务偿还义务，可能需发行股权证券或出售子公司股权，影响经营和财务状况[203] - 市场和经济条件等因素可能影响公司债务或股权融资的可用性和成本[204][205] - 信用评级机构可能下调公司信用评级，增加借款成本，影响公司偿债和履约能力[208] - 公司未对资产或合约头寸进行完全套期保值，套期机制可能无法按预期降低风险或减少损失[209] - 公司使用多种金融工具对部分业务进行套期保值，套期保值的覆盖范围会随时间变化，部分套期衍生工具按公允价值计入收益，可能导致收益波动[209] - 公司面临多种可能导致评级下调的风险，如天然气液化项目扩张、财务指标弱化、野火灾害、监管环境恶化等[209] - 公司的风险管理程序和系统可能无法防止或减轻损失，因可能未按预期执行或发挥作用，且基于历史价格的风险指标可能无法应对价格大幅或持续偏离历史价格的情况[210] - 市场表现或其他假设变化可能导致公司需对养老金和PBOP计划进行意外缴款，若计划资产市值下降或其他因素不利变化，可能增加资金义务[211] - 公司面临获取许可证、执照、特许权等审批失败或延迟的风险，如SoCalGas与洛杉矶县的特许协议到期，SDG&E的特许协议面临挑战[212] - 审批可能无法及时获得或根本无法获得，可能被修改、撤销或无法延期，不遵守审批条款可能导致业务调整、资产处置和成本增加[212] - 公司有时会在获得所有监管批准前投资资本项目，若出现审批延迟、条件变更、未获批准、诉讼不利或管理层决定不推进项目等情况，可能无法收回投资[213] SDG&E业务数据 - 截至2023年12月31日，SDG&E为约360万人口提供电力服务，为其中约330万人口提供天然气服务，服务区域约4100平方英里[32] - 截至2023年12月31日，SDG&E的电力传输和分配系统包括1925英里的输电线路、24023英里的配电线路和157个变电站[33] - 截至2023年12月31日，SDG&E的电力资源净运营容量为5079兆瓦，其中自有天然气发电设施占24%（1204兆瓦），可再生能源PPA占53%（2708兆瓦）[37] - 2023年，SDG&E的电力销售总量为168.47亿千瓦时，其中CCA和DA客户占比72.6%（122.28亿千瓦时）[40] - 截至2023年12月31日，SDG&E服务区域内的住宅和商业屋顶太阳能容量为2154兆瓦[43] - SDG&E 2023年天然气客户仪表总数为 915,031 个，天然气销售和运输总量为 87 Bcf，2022年为 84 Bcf[54] - 2023年圣地亚哥天然气与电力公司（SDG&E）有4,894名员工，其中1,429名员工受集体谈判协议覆盖[171] - SDG&E拥有电力服务区域内2个县和27个城市的电力特许经营协议，天然气服务区域内1个县和18个城市的天然气特许经营协议，部分协议有效期从2028年到2041年，圣地亚哥市的协议2021年7月生效，为期20年[132] SoCalGas业务数据 - 截至2023年12月31日，SoCalGas为约2100万人口提供天然气服务，服务区域约24000平方英里[47] - 截至2023年12月31日，SoCalGas的天然气设施包括3043英里的传输和储存管道、52404英里的分配管道、48983英里的服务管道和9个传输压缩机站[48] - SoCalGas拥有四个天然气储存设施，总工作气容量为1370亿立方英尺，其中Aliso Canyon设施容量为860亿立方英尺，占比63%[53] - SoCalGas 2023年天然气客户仪表总数为 6,163,258 个，天然气销售和运输总量为 870 Bcf，2022年为 890 Bcf[54] - 2023年南加州天然气公司（SoCalGas）有8,976名员工，其中4,999名员工受集体谈判协议覆盖，且这4,999名员工的集体谈判协议均将在一年内到期[171] - SoCalGas拥有服务区域内12个县和232个城市的天然气特许经营协议，部分协议有效期从2023年到2069年，洛杉矶县特许经营权2023年6月初始到期，后续延期至12月到期[133] Oncor业务数据 - 截至2023年12月31日，Oncor有4,774名员工，其中819名员工受集体谈判协议覆盖[64] - 截至2023年12月31日，Oncor输电系统包括约18,298回路英里输电线路、1,257个输配电变电站，与173个第三方发电设施互联，总容量54,277 MW[67] - 截至2023年12月31日，Oncor配电系统有近400万个交付点，包括125,116回路英里架空和地下线路[70] - 截至2023年12月31日，Oncor为近400万户家庭和企业供电，运营超143,000回路英里输配电线路，服务区域估计人口约1300万[72] - Oncor下一次基本费率审查须不迟于2027年6月提交，其最近一次综合基本费率程序于2023年4月发布最终命令，费率于5月1日生效[154] - Oncor授权的ROE从9.8%降至9.7%，授权的监管资本结构维持在57.5%债务和42.5%股权[158] Sharyland Utilities业务数据 - 截至2023年12月31日，Sharyland Utilities运营约64英里输电线路[76] - Sharyland Utilities的PUCT授权ROE为9.38%，授权的监管资本结构为60%债务和40%股权[158] - Sharyland Utilities 2020年费率案于2021年7月生效，预计下次费率案将于2025年末敲定[156] Sempra Infrastructure业务数据 - 截至2023年12月31日，Sempra Infrastructure、KKR Pinnacle和ADIA分别直接或间接持有SI Partners 70%、20%和10%的权益[78] - Cameron LNG一期设施三个液化列车的LNG铭牌总产能为1390万吨/年，出口产能为1200万吨/年，约合每天17亿立方英尺天然气[82] - ECA Regas设施每天可处理10亿立方英尺天然气，两个储罐总存储容量为32万立方米[83] - ECA LNG一期与道达尔能源附属公司签订约1.7百万吨/年LNG的20年SPA，与三井物产签订约0.8百万吨/年LNG的20年SPA[86] - PA LNG一期项目中，SI Partners、KKR Denali和康菲石油附属公司分别直接或间接拥有28%、42%和30%的权益，铭牌产能约13百万吨/年，初始承购产能约10.5百万吨/年，预计2027年和2028年分别开始商业运营[86] - 公司与康菲石油、RWE Supply & Trading GmbH、INEOS、ORLEN和ENGIE S.A.分别签订了5百万吨/年、2.25百万吨/年、约1.4百万吨/年、约1百万吨/年和约0.875百万吨/年LNG的SPA[87] - Sempra Infrastructure的发电、运输、储存和分销运营许可证一般为30年，多数建设和运营相关的许可证和执照期限与建设周期或资产预期使用寿命一致，很多情况下超过20年[142][144] - Sempra Infrastructure的Cameron LNG JV投资受DOE关于LNG出口的监管[136] 公司其他业务数据 - 截至2023年12月31日，公司能源网络业务的天然气传输管道1850英里，在建136英里，天然气压缩站16座，在建1座，乙烷管道139英里，设计产能为天然气超16400百万立方英尺/天、乙烷气204百万立方英尺/天、乙烷液106000桶/天[96] - 截至2023年12月31日，公司天然气分销业务的Ecogas有3043英里分销管道，157000个客户计量表，服务超597000个消费者，2023年销售量约10百万立方英尺/天[99] - 截至2023年12月31日，公司LPG存储业务的TDF管道系统长118英里，设计产能34000桶/天，瓜达拉哈拉LPG终端存储能力80000桶[100] - 截至2023年12月31日，公司精炼产品存储业务的总存储能力为460万桶，托波洛班波码头预计2024年第二季度开始商业运营[101] - 截至2023年12月31日，公司可再生能源发电设施总铭牌产能为1044兆瓦[105] - 公司拥有625兆瓦的TdM天然气联合循环发电厂[106] - 公司正在开发约300兆瓦的Cimarrón风能项目，预计2024年上半年做出最终投资决策[107] - 加州生物甲烷采购短期（2025年）目标为每年176亿立方英尺，中期（2030年）目标为每年728亿立方英尺，SDG&E和SoCalGas分别分配到2025年目标的6.77%和49.26%，2030年目标的7.60%和52.02%[116] 公司监管情况 - SDG&E和SoCalGas主要受加州CPUC、CEC和CARB监管，Oncor和Sharyland Utilities的费率受德州PUCT监管[114][121] - SDG&E和SoCalGas还受联邦FERC、EPA、DOE和DOT监管，SDG&E还受NRC监管[123] - CPUC的GRC程序旨在设定足够的基本费率，以允许SDG&E和SoCalGas收回合理的预测运营成本并实现投资的授权回报率[145] - CPUC每三年进行一次资本成本程序，确定公用事业公司的授权资本结构和费率基数回报率[147] - SDG&E和SoCalGas在符合特定绩效和运营目标时，有机会获得高于CPUC授权基本运营利润率的收益[151] - SDG&E和SoCalGas可在费率中收回90%的危险废物清理成本和相关第三方诉讼成本，以及70%的相关保险诉讼费用[161] - Ecogas 2021 - 2025年费率案于2023年12月获CRE批准，其关税按资产回报率模型运作，年度关税调整会考虑通胀或汇率波动[159] - SDG&E单独向FERC提交其受FERC监管的电力传输业务和资产的授权ROE申请，并每年12月提交信息文件以更新次年费率[150] - CPUC和FERC授权SDG&E和SoCalGas向客户收取运营和资本相关成本的收入需求，成本差异通常会在后续期间收回或退还[152] - 得克萨斯州电力公用事业公司每年最多可提交两份临时费率调整申请，以收回基本费率审查程序之间投入使用的配电相关投资及反映输电相关投资资本的变化[157] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司共有16,835名员工，其中6,473名员工受集体谈判协议覆盖，5,044名员工的集体谈判协议将在一年内到期[171] 公司股权情况 - 截至2024年2月20日，公司有632,149,916股普通股和900,000股非可转换C系列优先股流通在外[183] - 公司2023年11月签订的股权远期销售协议结算条款使公司面临风险，若远期购买方加速协议，公司需按实物结算条款发行并交付普通股，会稀释每股收益并影响股价；若不加速，公司需在2024年12月31日前完全结算，预计全部通过交付普通股实物结算[179][180] 市场相关情况 - ERCOT市场约占德州电力消费的90%，Oncor和Sharyland Utilities作为成员公用事业公司在该市场运营[128]

财务数据和关键指标变化 - 2023年调整后每股收益为4.61美元，超出指引高端，2024年每股收益指引范围收窄至4.60 - 4.90美元，2025年每股收益指引范围为4.90 - 5.25美元，较上一年指引中点增长约7% [15] - 2023年GAAP收益为30.3亿美元（每股4.79美元），2022年为29.4亿美元（每股3.31美元）；调整后2023年收益为29.2亿美元（每股4.61美元），2022年为29.15亿美元（每股4.61美元） [64] - 2023年第四季度GAAP收益为7.37亿美元（每股1.16美元），2022年第四季度为4.38亿美元（每股0.69美元）；调整后2023年第四季度收益为7.19亿美元（每股1.13美元），2022年第四季度为7.43亿美元（每股1.17美元） [96] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - 2023年全年收益为17.5亿美元，得益于46亿美元资本投资，费率基数较2022年增长11% [21] - 预计2023 - 2028年利率基数以约7%的复合年增长率增长 [44] Oncor - 2023年部署38亿美元资本，费率基数较上一年增长12% [77] - 2023年非风暴SAIDI评分衡量的可靠性表现较上一年提高约7% [48] - 2023年活跃输电互联请求和新输电互联请求队列创公司记录，活跃发电和零售互联请求同比增长25%，新互联请求同比增长19% [48] - 2024 - 2028年5年资本计划预计为242亿美元，较之前的5年资本计划增长26% [52] Sempra Infrastructure - 2023年调整后收益为7.64亿美元 [55] - 有44亿美元的资本部署机会，主要用于阿瑟港能源枢纽一期建设、ECA LNG一期、GRO管道扩建项目和路易斯安那州存储开发 [95] 各个市场数据和关键指标变化 加利福尼亚市场 - 占美国GDP近15%，过去5年创造近100万个就业岗位 [23] - 圣地亚哥县有超14万辆电动汽车，23%的客户安装屋顶太阳能系统 [42] 德克萨斯市场 - 2023年第三季度GDP增长约8%，连续第五个季度快于全国整体水平 [49] - 过去12个月，DFW都会区电动汽车注册量增长63% [82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出480亿美元的5年资本计划，超90%分配给受监管的输电和配电投资，预计支持长期每股收益增长率6% - 8% [20][33] - 公司专注于能源价值链中高价值、低风险部分，在输电和配电领域进行有纪律的投资，以产生高质量的经常性现金流 [19] - Sempra Infrastructure采用双海岸LNG出口战略，拥有强大的能源网络组合和输电基础设施，目标是为客户和合作伙伴提供更清洁的分子和电子 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年美国经济面临通胀、供应链中断和高利率等不确定性，但公司在2023年实现了强劲的财务业绩，调整后收益和每股收益创纪录 [16] - 全球GDP预计到2050年将翻番以上，新兴经济体的增长将推动对增量能源资源的需求 [18] - 尽管非FTE出口许可证暂停影响了该行业，但公司对项目的商业价值有信心，将继续在合理的时间内开发这些关键基础设施资产 [36] 其他重要信息 - 公司董事会连续第14年批准将股息提高至每股2.48美元 [34] - 公司预计2024年加权平均稀释股份将增加400万股 [104] - 公司有超100亿美元的投资机会，可能构成未来资本计划的一部分 [105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年加州收益增长约5%，如何将GRC流程纳入2024 - 2025规划假设？ - 公司制定费率案例时关注与公共政策一致的投资，假设基于之前在CPUC的案例，目前只能分享这些假设 [108][135] - 去年秋天与某些干预者达成的部分和解不会影响规划假设，只是与干预者在满足州公共政策倡议方面达成了一致 [109][110] 问题2: 如何看待CPUC的资本成本流程，特别是在5年总计划中的假设？ - 加州是一个建设性的监管辖区，有前瞻性的费率案例、合理的股权回报率、应对气候相关事件风险的框架和考虑市场条件的资本成本机制 [112] - 公司认为在这方面处于良好状态，能源部门的处置信也很明确 [113] 问题3: SRP提交后资本需求如何，如何融资？ - 公司通过去年秋天的股权发行和持续的股息再投资计划，加上运营现金流和净债务，有能力舒适地支持新的资本计划，无需额外股权 [115] - 公司在确定股权需求时留有余量，有能力为超过480亿美元的增长提供资金，但还有额外100亿美元的项目机会 [116] 问题4: Sempra Infrastructure的收益指引，ECA假设何时商业运营，正常运营率如何，2025年与2024年相比的驱动因素是什么？ - 2024年有一些未资本化的开发费用，2025年采用半年惯例，这是考虑未来运营率的最佳方式 [142] - 财务预测包括与SPA合同相关的增量收入、设施实质性完成后确认的调试量以及GRO管道的贡献 [143] 问题5: 卡梅伦项目的价值工程时间框架如何？ - ECA一期和阿瑟港一期项目建设按计划进行，ECA一期预计2025年夏季商业运营，阿瑟港1号列车2027年、2号列车2028年运营 [146] - 目前与卡梅伦合作伙伴的努力集中在优化成本和确保项目价值最大化，如探索长周期和关键路径设备的采购或预订 [147] - 公司正努力在明年上半年对该项目做出最终投资决策 [149] 问题6: 5年资本计划增长20%，如何看待费率基数和收益增长与6% - 8%范围的关系？ - 两家公用事业公司的费率基数增长约10%，规划期末将有780亿美元的费率基数，这是资本计划的重点 [150] - 过去多年来，公司能够在7% - 10%的范围内实现每股收益增长 [151] 问题7: 德克萨斯州2%的年度前提增长是否保守？ - 德克萨斯州的增长不仅体现在前提方面，还体现在传输方面，且增长具有多样性 [168] - 零售互联请求中，46个在300 - 2600兆瓦之间，Culberson回路峰值比上一年高近18%，Stanton增长近24% [170][171] 问题8: 4月下旬的输电项目应期待结果还是进一步更新？ 文档未提供该问题的回答内容。

财务数据关键指标变化 - 2023年全年GAAP收益为30.3亿美元，摊薄后每股收益4.79美元，2022年分别为20.9亿美元和3.31美元；调整后2023年和2022年均为29.2亿美元，摊薄后每股收益4.61美元[3] - 2023年第四季度GAAP收益为7.37亿美元，摊薄后每股收益1.16美元，2022年分别为4.38亿美元和0.69美元；调整后2023年为7.19亿美元，摊薄后每股收益1.13美元，2022年为7.43亿美元和1.17美元[5] - 公司将2024年全年每股收益指引范围缩小至4.60 - 4.90美元，公布2025年为4.90 - 5.25美元，较2024年中点增长7%[20] - 公司确认预计长期每股收益增长率约为6% - 8%[21] - 公司董事会宣布普通股季度股息为每股0.62美元，年化后从2023年的每股2.38美元增至2.48美元[22] - 董事会宣布4.875%固定利率重置累积可赎回永久优先股C系列的半年度股息为每股24.375美元[23] - 2023年全年总营收167.2亿美元，2022年为144.39亿美元，天然气业务营收94.95亿美元，2022年为78.68亿美元，电力业务营收43.34亿美元，2022年为47.83亿美元，能源相关业务营收28.91亿美元，2022年为17.88亿美元[36] - 2023年全年净收入36.18亿美元，2022年为22.85亿美元，归属于普通股股东的收益2023年为30.3亿美元，2022年为20.94亿美元[36] - 2023年基本每股收益4.81美元，2022年为3.32美元，摊薄后每股收益2023年为4.79美元，2022年为3.31美元[36] - 2023年调整后收益29.2亿美元，2022年为29.15亿美元，调整后摊薄每股收益2023年和2022年均为4.61美元[41] - 2023年12月31日现金及现金等价物为2.36亿美元，2022年为3.7亿美元[43] - 2023年12月31日应收账款（贸易，净额）为21.51亿美元，2022年为26.35亿美元[43] - 2023年12月31日存货为4.82亿美元，2022年为4.03亿美元[43] - 2023年12月31日总资产为871.81亿美元，2022年为785.74亿美元[43] - 2023年全年天然气成本为37.19亿美元，2022年为26.03亿美元，电力燃料和购电成本2023年为3.75亿美元，2022年为9.37亿美元[36] - 2023年全年运营和维护费用为54.58亿美元，2022年为47.46亿美元[36] - 2023年总负债和权益为8.7181亿美元，2022年为7.8574亿美元[45] - 2023年经营活动提供的净现金为62.18亿美元，2022年为11.42亿美元[47] - 2023年投资活动使用的净现金为87.16亿美元，2022年为50.39亿美元[47] - 2023年融资活动提供的净现金为24.19亿美元，2022年为37.79亿美元[47] - 2023年全年归属于普通股的总收益为30.3亿美元，2022年为20.94亿美元[49] - 2023年全年资本支出和投资总额为87.79亿美元，2022年为57.33亿美元[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司将五年资本计划提高20%至480亿美元，超90%投资集中在加州和德州业务[8] - 2023年Sempra California投资46亿美元用于资本项目，安装200兆瓦新的公用事业电池存储和微电网[10] - 2023年Sempra Texas的Oncor投资约38亿美元，自2022年底以来费率基数增长约12%[13] - 2023年Oncor有近16亿美元输电项目投入使用，主动发电和零售输电互联请求较2022年增加25%[14] - 2023年Sempra California天然气总交付量为957 Bcf，2022年为974 Bcf[51] - 2023年Sempra California电力总交付量为168.47亿千瓦时，2022年为177亿千瓦时[51] - 2023年Oncor Electric Delivery Company LLC电力总交付量为1564.77亿千瓦时，2022年为1492.6亿千瓦时[51] - 2023年Sempra Infrastructure的Termoeléctrica de Mexicali发电量为30.86亿千瓦时，2022年为31.1亿千瓦时[51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度总营收33.34亿美元，2022年同期为36.17亿美元；2023年前三季度总营收132.29亿美元，2022年同期为109.84亿美元[27] - 2023年第三季度净收入8.54亿美元，2022年同期为5.61亿美元；2023年前三季度净收入27.62亿美元，2022年同期为18.77亿美元[27] - 2023年第三季度归属于普通股股东的收益7.21亿美元，2022年同期为4.85亿美元；2023年前三季度归属于普通股股东的收益22.93亿美元，2022年同期为16.56亿美元[27] - 2023年第三季度基本每股收益为1.14美元，2022年同期为0.77美元；2023年前三季度基本每股收益为3.64美元，2022年同期为2.63美元[27] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为1.14美元，2022年同期为0.77美元；2023年前三季度摊薄后每股收益为3.63美元，2022年同期为2.62美元[27] - 2023年第三季度加权平均流通普通股为630,036千股，2022年同期为629,447千股；2023年前三季度加权平均流通普通股为629,963千股，2022年同期为630,603千股[27] - 2023年第三季度摊薄后加权平均流通普通股为632,324千股，2022年同期为632,175千股；2023年前三季度摊薄后加权平均流通普通股为632,231千股，2022年同期为632,914千股[27] - 2023年前三季度公司净收入为28.26亿美元，较2022年的21.25亿美元增长32.99%[28] - 2023年前三季度综合收入为29.92亿美元，较2022年的23.72亿美元增长26.14%[28] - 截至2023年9月30日，公司总资产为857.35亿美元，较2022年12月31日的785.74亿美元增长9.11%[29] - 截至2023年9月30日，公司总负债为52.477亿美元，较2022年12月31日的49.318亿美元增长6.41%[31] - 2023年前三季度公司其他综合收入为1.66亿美元，较2022年的2.47亿美元下降32.79%[28] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为11.49亿美元，较2022年12月31日的3.7亿美元增长210.54%[29] - 截至2023年9月30日，公司短期债务为19.77亿美元，较2022年12月31日的33.52亿美元下降40.99%[31] - 截至2023年9月30日，公司长期债务和融资租赁为277.03亿美元，较2022年12月31日的245.48亿美元增长12.85%[31] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为282.38亿美元，较2022年12月31日的271.15亿美元增长4.14%[31] - 截至2023年9月30日，公司非控股股东权益为50亿美元，较2022年12月31日的21.21亿美元增长135.74%[31] - 2023年前九个月净收入27.62亿美元，2022年同期为18.77亿美元[32] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为51.29亿美元，2022年同期为14.55亿美元[32] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为63.04亿美元，2022年同期为31.83亿美元[32] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为21.98亿美元，2022年同期为19.36亿美元[32] - 2023年9月30日现金、现金等价物和受限现金为14.91亿美元，2022年同期为7.86亿美元[32] - 2023年前九个月利息支付净额为8.36亿美元，2022年同期为7.32亿美元[33] - 2023年前九个月所得税支付净额为1.62亿美元，2022年同期为2.41亿美元[33] - 2023年第三季度末总权益为332.58亿美元，2022年同期为292.89亿美元[35] - 2023年第三季度净收入为8.54亿美元，2022年同期为5.61亿美元[35] - 2023年第三季度其他综合收入为3.09亿美元，2022年同期为0.67亿美元[35] - 截至2023年9月30日九个月，公司总权益为332.58亿美元，较2022年末的292.56亿美元增长13.7%[36] - 2023年前九个月净收入为27.62亿美元，2022年同期为18.77亿美元[36] - 截至2023年9月30日，公司总资产为285.02亿美元，较2022年末的264.22亿美元增长7.9%[43] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.46亿美元，2022年末为0.07亿美元[43] - 圣地亚哥天然气与电力公司2023年9月30日总负债和股东权益为285.02亿美元，2022年12月31日为264.22亿美元[44] - 截至2023年9月30日，公司总资产为230.69亿美元，较2022年12月31日的223.46亿美元增长3.23%[53] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金为12.64亿美元，而2022年同期为使用7.62亿美元[57] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为14.51亿美元，较2022年同期的13.94亿美元略有增加[57] - 2023年前九个月，公司融资活动提供的净现金为1.92亿美元，远低于2022年同期的21.72亿美元[57] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.6亿美元，较年初的2.1亿美元增加0.5亿美元[57] - 2023年前九个月，公司净收入为5.32亿美元，较2022年同期的3.4亿美元增长56.47%[57] - 截至2023年9月30日，公司总负债和股东权益为230.69亿美元，与总资产相等[55] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为72.31亿美元，较2022年12月31日的66.98亿美元增长8%[55] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为11.49亿美元和3.7亿美元，受限现金（流动）分别为2.38亿美元和0.4亿美元，受限现金（非流动）分别为1.04亿美元和0.52亿美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为14.91亿美元和4.62亿美元[70] - 2023年和2022年9月30日，公司贸易应收款和其他应收款的信用损失准备分别为4.81亿美元和1.9亿美元，SDG&E分别为1.4亿美元和0.87亿美元，SoCalGas分别为3.34亿美元和1亿美元[76] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货总额分别为4.51亿美元和4.03亿美元，SDG&E分别为1.47亿美元和1.34亿美元，SoCalGas分别为2.6亿美元和1.59亿美元[78] - 2021年11月，公司向KKR Pinnacle贷款3亿美元，年利率5%；2023年9月30日和2022年12月31日，其他长期资产中该应收票据（含本金、复利和未摊销交易成本，扣除信用损失准备）分别为3.28亿美元和3.16亿美元[79] - 2023年和2022年第三季度，公司资本化融资成本分别为1.28亿美元和0.65亿美元；2023年和2022年前三季度，分别为3.11亿美元和1.82亿美元[83] - 公司对Oncor Holdings的投资账面价值在2023年9月30日和2022年12月31日分别为141.48亿美元和136.65亿美元[90] - 公司对Cameron LNG JV的投资账面价值在2023年9月30日和2022年12月31日分别为9.89亿美元和8.86亿美元[91] - Sempra在CFIN支持协议下的最大损失风险敞口为9.79亿美元[92] - ECA LNG Phase 1在2023年9月30日和2022年12月31日的资产分别为14.3亿美元和10.99亿美元，负债分别为9.24亿美元和6.85亿美元，IEnova和TotalEnergies SE分别为其贷款提供83.4%和16.6%的担保[93] - Port Arthur LNG在2023年9月30日的资产为38.3亿美元，负债为7.88亿美元[94] - Sempra 2023年和2022年前三季度养老金和PBOP总费用（收入）分别为1.72亿美元和1.72亿美元、 - 0.01亿美元和0亿美元[97] - Sempra用于特定福利计划的专用资产在2023年9月30日和2022年12月31日分别为5.13亿美元和5.05亿美元[100] - 截至2023年9月30日的三个月，Sempra的OCI（其他综合收益）为6100万美元，AOCI（累计其他综合收益）余额为 - 6000万美元；2022年同期OCI为4700万美元，AOCI余额为 - 1.2亿美元[103] - 截至2023年9月30日的九个月，Sempra的OCI为7500万美元，AOCI余额为 - 6000万美元；2022年同期OCI为1.98亿美元，AOCI余额为 - 1.2亿美元[105] - 在截至2023年9月30日的九个月，公司回购411,447股普通股，花费3200万美元；2022年同期回购404,806股，花费2800万美元[111] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，SI Partners非控股股东持股比例均为30%，对应权益分别为40.11亿美元和20.6亿美元[115] - 2023年9月，SI Partners间接子公司向KKR Denali出售PA LNG Phase 1项目42%非控股股东权益，获约9.84亿美元现金，公司NCI权益增11亿美元，股东权益减5600万美元[116] - 2023年3月，SI Partners间接子公司向康菲石油关联方出售PA LNG Phase 1项目30%非控股股东权益，获2.54亿美元现金，公司NCI权益增2.34亿美元，股东权益增1200万美元[119] - 2022年6月，ADIA以17亿美元收购SI Partners 10%非控股股东权益，交易后公司、KKR Pinnacle和ADIA分别持有70%、20%和10%，公司NCI权益增7.09亿美元，股东权益增7.1亿美元[122] - 2023年第三季度和前九个月，KKR Pinnacle分别使用1400万美元和2亿美元信贷资金向SI Partners出资，公司NCI权益增2亿美元，股东权益减1.45亿美元[123] - 2023年前九个月，公司董事会授予326574份非合格股票期权、661620份基于绩效的受限股票单位和272729份基于服务的受限股票单位[126] - 2023年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为1.14美元和3.64美元，摊薄后每股收益分别为1.14美元和3.63美元[125] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对非合并关联方的应收款项分别为4200万美元和5400万美元，应付款项分别为30800万美元和30100万美元[130] - 2023年前三季度Sempra、SDG&E、SoCalGas收入分别为3.4亿、1.5亿、9.1亿美元，2022年同期分别为3.2亿、1.2亿、7.3亿美元[132] - 2023年前三季度Sempra、SDG&E、SoCalGas其他收入（费用）净额分别为7500万、7500万、 - 900万美元，2022年同期分别为 - 300万、6800万、 - 500万美元[135] - 2023年前三季度Sempra、SDG&E、SoCalGas所得税（收益）费用分别为4.99亿、 - 400万、6800万美元，2022年同期分别为4.35亿、1.41亿、7500万美元[138] - 2023年前三季度Sempra、SDG&E、SoCalGas有效所得税税率分别为19%、 - 1%、11%，2022年同期分别为27%、17%、18%[138] - 2023年前三季度SoCalGas因IRS Revenue Procedure 2023 - 15记录了4300万美元的所得税收益[141] - 2022年前三季度公司确认了1.2亿美元的递延所得税负债[142] - 2023年第三季度Sempra、SDG&E、SoCalGas总营收分别为33.34亿、14.42亿、13.13亿美元[146] - 2023年前三季度Sempra、SDG&E、SoCalGas总营收分别为132.29亿、43.57亿、65.74亿美元[146] - 2022年前三季度，公司总营收为109.84亿美元，其中公用事业营收85.89亿美元，能源相关业务营收12.39亿美元[147] - 截至2023年9月30日，公司剩余履约义务预计确认的总营收为55.3亿美元，其中202

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度GAAP收益为7.21亿美元，即每股1.14美元，而2022年第三季度GAAP收益为4.85亿美元，即每股0.77美元 [39] - 2023年第三季度调整后收益为6.85亿美元，即每股1.08美元，2022年第三季度调整后收益为6.22亿美元，即每股0.98美元 [39] - 公司预计2023年调整后每股收益达到或超过指导范围上限，并确认2024年每股收益指导范围和6% - 8%的长期每股收益增长率 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 Oncor业务线 - 第三季度连接约2万个额外场所，建造、重建或升级约630英里输配电线路，管理755个活跃输电互联请求，比去年增加34%，零售互联请求自去年第三季度末以来增加约90% [14] - 平均停电持续时间在过去12个月内改善了9% [13] SDG&E业务线 - 第三季度请求批准另外160兆瓦的公用事业自有储能资产，若获批，储能组合将超过500兆瓦 [30][62] Sempra Infrastructure业务线 - 完成Port Arthur LNG Phase 1项目42%间接非控股权益出售，Port Arthur LNG Phase 2获得FERC许可 [35][67] - Cameron LNG Phase 2在2023年3月获得FERC命令批准，正与Bechtel进行价值工程以降低成本和风险 [37] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 2023年上半年，外国直接投资比上年同期大幅增长约40%，墨西哥今年超过中国成为美国最大贸易伙伴 [11] 德克萨斯市场 - 过去两年，达拉斯 - 沃思堡都会区每年新增人口超过其他美国大都市区，ERCOT地区今年夏天创下10个峰值需求记录，峰值达到85吉瓦，比五年前高16% [26] - 德州GDP约2万亿美元，是世界第八大经济体，去年年GDP增长率为3.4%，高于美国平均的2.1%，Oncor服务区域预计每年 premises 增长约2% [57] 加利福尼亚市场 - 加州监管框架具有前瞻性费率、有吸引力的ROE、资本成本调整机制和应对气候相关事件风险的先进框架 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦北美有强劲经济增长和建设性监管的市场，致力于打造北美一流能源基础设施公司 [1] - Sempra Infrastructure的使命是通过高增长、低碳平台为世界提供能源，与三菱等合作探索电子天然气开发和出口 [69] - 公司LNG战略进展迅速，相比同行有机会将LNG直接输送到太平洋和墨西哥湾 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于当前地缘政治紧张，全球去全球化趋势下，北美是主要受益者，墨西哥也将迎来重要增长 [23] - 公司对第三季度业绩感到满意，认为业务有实力持续实现强劲盈利增长，各业务平台都有强劲增长 [23][41] - 公司预计将在第四季度更新五年资本计划时，将400亿美元的资本计划提高10% - 20%，增长主要由受监管的公用事业投资驱动，尤其是Oncor [55] 其他重要信息 - 公司普通股进行了2比1拆分，以100%股票股息形式发放 [9] - 公司正在考虑将SDG&E和SoCalGas业务合并为一个可报告的Sempra California部门，预计在2023年第四季度完成分析，若确定实施，将在2023年年报中体现 [72] - 美国能源部为加州区域清洁氢中心提供高达12亿美元资金，SoCalGas是该项目合作伙伴 [64] - 加州SB 410法案支持能源系统进一步脱碳和电气化投资，有助于减少费率案例之间的滞后 [143] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10% - 20%资本支出增长的资金来源 - 公司会考虑所有融资手段，包括普通股权益，将在年终电话会议详细讨论，目前正在分析资本需求并寻找有效融资方式 [47] 问题2: 10%和20%资本支出增长的决定因素及加州GRC最终命令的影响 - 公司将在今年晚些时候与Oncor董事会做出最终决定，并在2月全面报告资本情况，目前已看到资本计划方向并提供了10% - 20%的指导 [49] 问题3: 公司LNG战略及项目进展 - 公司LNG战略进展顺利，Port Arthur Phase 2获得FERC批准，正在与潜在客户进行商业讨论，推进工程、建设、监管和融资工作，预计Port Arthur管道和LA存储设施将在Port Arthur Phase 1之前投入使用 [53][54] 问题4: Oncor业务增长的驱动因素及资本支出计划 - Oncor业务增长强劲，premise增长同比增长43%，远西德州天气区峰值比2022年增长16.6%，Culberson loop增长16.5%，Stanton loop增长约23.5%，新项目和RFIs增长21%，预计资本支出将显著增加，还可能有与HB 2555相关的额外机会 [87][88][89] 问题5: CCM触发的后续步骤及对明年盈利预期的影响 - 成本资本机制因资本市场利率上升而触发，公司预计委员会将支持现有调整机制，2024年指导范围已确认，该机制影响在指导范围内 [90][109] 问题6: 加州业务分割的目的 - 这是一项会计分析，旨在使会计反映公司管理层对业务的管理方式，目前仍在评估中，不会进行重大法律重组，仍会分别提交各业务的Q表和K表 [137][145] 问题7: 发展管道项目对6% - 8%增长率的影响 - Cameron Phase 1产量超过预期，ECA Phase 1和Port Arthur Phase 1建设按计划进行，Cameron Phase 2正在进行价值工程，Port Arthur管道和LA存储设施支持Port Arthur LNG Phase 1运营 [100][101][102] 问题8: 资本支出潜在上行的其他驱动因素 - 公司关注加州一般费率案例的成功执行，以及Port Arthur Phase 2和Cameron Phase 2的发展机会 [103] 问题9: 替代普通股权益的融资方式及对监管滞后的考虑 - 公司过去几年考虑了多种融资方式，未来会寻找最有效和及时的方式，会考虑所有资本需求来源，德州和加州的立法有助于减少监管滞后，确保资本基础增长时盈利也增长 [120][141][143] 问题10: 能否提高6% - 8%的增长率 - 公司在过去20年每股收益复合年增长率为7%，过去10年为8%，过去三四年更高，公司有信心长期实现6% - 8%的增长率，并会努力施加向上压力 [147][151]

业绩总结 - 2023年第三季度GAAP收益为721百万美元，同比增长48.6%（485百万美元）[22] - 调整后收益为685百万美元，同比增长10.1%（622百万美元）[22] - 2023年第三季度每股收益（EPS）为1.14美元，同比增长48.1%（0.77美元）[22] - 2023年第三季度的调整后收益为1.87亿美元，较2022年第三季度的1.50亿美元增长[63] - 2023年截至9月30日的九个月调整后收益为6.11亿美元，较2022年的5.87亿美元增长[63] - 2023年第三季度的净利息支出增加1500万美元，部分被400万美元的监管利息收入抵消[60] - 2023年第三季度的净未实现损失为3600万美元，主要与衍生品相关[63] - 2023年第三季度的Sempra基础设施GAAP收益为2.23亿美元，较2022年的1.14亿美元增长[63] - 2023年第三季度的SDGE GAAP收益为2.74亿美元，较2022年的2.71亿美元略有增长[69] - SoCalGas在2023年第三季度的GAAP收益为1600万美元，较2022年的亏损8200万美元显著改善[70] 用户数据 - SDGE在其服务区域内电动汽车数量同比增长35%[19] - Oncor在2023年第三季度改善了系统平均中断持续时间指数（SAIDI）9%，提高了客户的可靠性[146] - 2023年，德克萨斯州的活跃传输连接请求同比增长约34%[155] 未来展望 - 预计2023财年的调整后每股收益将在4.30至4.60美元的高端范围内[25] - 2024财年的EPS指导范围确认在4.55美元至4.90美元之间[46] - 公司确认长期每股收益增长率为6%至8%[154] 新产品和新技术研发 - Aliso Canyon的授权储存能力从41.2 Bcf增加到68.6 Bcf，预计将改善可靠性和客户可负担性[10] - Cameron LNG第一阶段自商业运营以来已出口650个货物（超过2150 Bcf天然气）[11] 市场扩张和并购 - 公司在Port Arthur LNG第一阶段项目中完成了42%间接非控股权益的出售给KKR[21] 负面信息 - 2023年第三季度的净收入税收益较2022年第三季度减少1300万美元，主要由于前期税务事项的解决[58] - 2023年，Sempra因外汇和通胀影响的净未实现损失为3.19亿美元[90] - 2023年，Sempra因Oncor Electric Delivery Holdings Company LLC的投资中，因公用事业委员会的最终命令导致的股权损失为4400万美元[90] - 2022年因Aliso Canyon天然气储存设施诉讼和监管事务的影响为负1.01亿美元[88] 其他新策略和有价值的信息 - 公司五年资本计划为400亿美元，预计在第四季度电话会议上更新，并预计将增加10%至20%[6] - 2023年8月21日完成了2比1的股票拆分[154]

业绩总结 - 2023年第二季度GAAP每股收益（EPS）为1.91美元，较2022年同期的1.77美元增长7.9%[15] - 2023年上半年GAAP每股收益（EPS）为4.97美元，较2022年同期的3.70美元增长34.3%[15] - 2023年第二季度GAAP收益为6.03亿美元，较2022年同期的5.59亿美元增长7.9%[15] - 2023年第二季度调整后收益为5.94亿美元，较2022年同期的6.26亿美元下降5.1%[15] - 2023年第二季度调整后每股收益（EPS）为1.88美元，2023年迄今调整后每股收益为4.80美元[46] - 2023财年调整后每股收益指导范围为8.60至9.20美元[95] - 2024财年每股收益指导范围为9.10至9.80美元[46] - 确认长期每股收益增长率预期为6%至8%[46] 用户数据 - 在圣地亚哥，零排放车辆数量在过去一年中增加了35%，达到112,000辆[84] 未来展望 - 更新2023财年的GAAP每股收益（EPS）指导区间为8.78至9.38美元[6] - 预计ECA LNG第一阶段投资17.4亿美元，预计调整后EBITDA为4.6亿美元[13] - 2023年至2027年的资本计划中，SDGE的增量资本支出约为23亿美元[9] - 预计2023年将实现6260万美元的调整后收益[104] 新产品和新技术研发 - 加州独立系统运营商（CAISO）于5月批准的传输计划中，约5亿美元的项目已授予圣地亚哥电力公司（SDGE）[98] 负面信息 - 在Oncor的综合基础费率审查中，因PUCT的最终命令导致的资产损失为4400万美元[15] - 2023年第二季度，因外汇和通货膨胀影响的货币头寸损失为9300万美元[15] - 由于Aliso Canyon诉讼的影响，Sempra的收益减少了1.37亿美元[116] - 外汇和通货膨胀对墨西哥货币头寸的影响为2.02亿美元[116] - 商品衍生品的未实现损失为6.28亿美元[116] - Sempra基础设施2023年第二季度的净未实现损失为1.02亿美元，较2022年第二季度的1.90亿美元增加[57] - Sempra母公司及其他2023年第二季度GAAP亏损为1.04亿美元，较2022年第二季度的7300万美元亏损增加[59] 其他新策略和有价值的信息 - 宣布进行2比1的股票拆分，分配日期为2023年8月21日[46] - Sempra基础设施预计其广泛平台将创造显著的增长机会[88] - Sempra的非控股权益收益为6.26亿美元[104] - 2023年上半年，Sempra的调整后收益为15.16亿美元，去年同期为15.50亿美元，下降2.2%[119] - Sempra在Oncor的投资相关的股权损失为4400万美元[122]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年三个月截至6月30日总营收分别为33.35亿美元和35.47亿美元[29] - 2023年和2022年六个月截至6月30日总营收分别为98.95亿美元和73.67亿美元[29] - 2023年和2022年三个月截至6月30日净收入分别为7.36亿美元和6.59亿美元[29] - 2023年和2022年六个月截至6月30日净收入分别为19.08亿美元和13.16亿美元[29] - 2023年和2022年三个月截至6月30日归属于普通股股东的收益分别为6.03亿美元和5.59亿美元[29] - 2023年和2022年六个月截至6月30日归属于普通股股东的收益分别为15.72亿美元和11.71亿美元[29] - 2023年和2022年三个月截至6月30日基本每股收益分别为1.91美元和1.78美元[29] - 2023年和2022年六个月截至6月30日基本每股收益分别为4.99美元和3.71美元[29] - 2023年和2022年三个月截至6月30日摊薄每股收益分别为1.91美元和1.77美元[29] - 2023年和2022年六个月截至6月30日摊薄每股收益分别为4.97美元和3.70美元[29] - 2023年上半年公司净收入为21.46亿美元，2022年同期为16.08亿美元，同比增长33.46%[30] - 截至2023年6月30日，公司总资产为827.27亿美元，较2022年12月31日的785.74亿美元增长5.29%[31] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为37.37亿美元，2022年同期为23.64亿美元，同比增长58.08%[33] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为44.21亿美元，2022年同期为25.35亿美元，同比增长74.40%[33] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为14.57亿美元，2022年同期为16.85亿美元，同比下降13.53%[33] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为12.42亿美元，较2022年同期的20.93亿美元下降41.61%[33] - 2023年上半年利息支付净额为6.12亿美元，2022年同期为4.66亿美元，同比增长31.33%[34] - 2023年上半年所得税支付净额为1.20亿美元，2022年同期为2.33亿美元，同比下降48.50%[34] - 2023年第二季度公司综合收益为8.71亿美元，2022年同期为7.21亿美元，同比增长20.80%[30] - 截至2023年6月30日，公司总负债和权益为827.27亿美元，较2022年12月31日的785.74亿美元增长5.29%[32] - 截至2023年6月30日，Sempra总权益为3.1014亿美元，较2022年底的2.9256亿美元增长6%[36] - 2023年Q2净利润1.35亿美元，综合收益1.36亿美元；2022年Q2净利润1.07亿美元，综合收益1.08亿美元[44] - 2023年上半年净利润5.89亿美元，综合收益5.91亿美元；2022年上半年净利润5.25亿美元，综合收益5.27亿美元[44] - 截至2023年6月30日，总资产225.91亿美元，较2022年12月31日的223.46亿美元略有增长[45] - 截至2023年6月30日，总负债153.76亿美元，较2022年12月31日的156.48亿美元有所下降[46] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为9.25亿美元，2022年同期为8.61亿美元[47] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为9.61亿美元，2022年同期为9.31亿美元[47] - 2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为0.16亿美元，2022年同期为4.49亿美元[47] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为0.1亿美元，较年初的2.1亿美元减少2亿美元[47] - 2023年Q2优先股股息为0.01亿美元，普通股无变化，留存收益增加1.56亿美元[48] - 2023年上半年优先股股息为0.01亿美元，普通股无变化，留存收益增加5.16亿美元[48] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为10.77亿美元和3.7亿美元，受限现金分别为1.65亿美元和0.92亿美元，总计分别为12.42亿美元和4.62亿美元[61] - 2023年和2022年，Sempra信用损失准备年初余额分别为1.81亿美元和1.36亿美元，年末余额分别为3.66亿美元和1.77亿美元[65] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司存货总额分别为3.83亿美元和4.03亿美元，其中天然气分别为8700万美元和1.06亿美元，LNG分别为1700万美元和6200万美元[68] - 2021年11月，公司向KKR Pinnacle贷款3亿美元，年利率5%；2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还本金、复利和未摊销交易成本净额分别为3.24亿美元和3.16亿美元[68] - 2023年第二季度和上半年，Sempra资本化融资成本分别为1.1亿美元和1.83亿美元，2022年同期分别为6000万美元和1.17亿美元[70] - 2023年6月30日和2022年12月31日，SDG&E电力购买协议和收费协议下的资产和负债账面价值分别为11.81亿美元和11.94亿美元[76] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司对Oncor Holdings投资账面价值分别为138.69亿美元和136.65亿美元[78] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司对Cameron LNG JV投资账面价值分别为9.79亿美元和8.86亿美元[79] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司合并的资产分别为13.3亿美元和10.99亿美元，负债分别为9亿美元和6.85亿美元[82] - 截至2023年6月30日，阿瑟港液化天然气项目合并资产为26.9亿美元，负债为4.55亿美元[83] - 2023年和2022年第二季度，公司养老金净定期福利成本分别为2900万美元和3300万美元，其他退休福利计划净定期福利成本分别为 - 1100万美元和 - 600万美元[85] - 2023年和2022年上半年，公司养老金净定期福利成本分别为5700万美元和6700万美元，其他退休福利计划净定期福利成本分别为 - 2200万美元和 - 1300万美元[85] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司为特定福利计划持有的专用资产分别为5.2亿美元和5.05亿美元[86] - 2023年和2022年第二季度，公司基本每股收益分别为1.91美元和1.78美元，摊薄后每股收益分别为1.91美元和1.77美元[88] - 2023年和2022年上半年，公司基本每股收益分别为4.99美元和3.71美元，摊薄后每股收益分别为4.97美元和3.70美元[88] - 2023年上半年，公司董事会授予163287份非合格股票期权、330810份基于绩效的受限股票单位和135461份基于服务的受限股票单位[91] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司累计其他综合收益（损失）分别为 - 12.1亿美元和 - 16.7亿美元[94] - 截至2023年6月30日，Sempra累计其他综合收益（损失）余额为-1.21亿美元，2022年底为-1.35亿美元[95] - 2023年5月12日，Sempra股东批准将普通股授权股数从7.5亿股增加到11.25亿股[99] - 2023年和2022年上半年，Sempra分别回购197,770股和196,592股普通股，花费3100万美元和2600万美元[100] - 2022年1月和4月，Sempra分别通过ASR计划预付2亿美元和2.5亿美元回购普通股，分别回购1,472,756股和1,471,957股[101][102] - 截至2023年6月30日，Sempra Infrastructure非控股股东权益占比30%，权益价值31.58亿美元，2022年底权益价值21.21亿美元[105] - 2023年3月，Sempra间接子公司拟向KKR Denali出售PA LNG Phase 1项目42%间接权益，预计售价约1.08亿美元，目标在第三季度完成交易[106] - 2023年3月，Sempra间接子公司向康菲石油公司关联方出售PA LNG Phase 1项目30%非控股股东权益，现金对价约2.65亿美元，公司记录非控股股东权益增加2.37亿美元，股东权益增加1800万美元[108][109] - 2022年6月，Sempra向ADIA出售SI Partners 10%非控股股东权益，售价17亿美元，公司记录非控股股东权益增加7.09亿美元，股东权益增加7.1亿美元[112] - 2023年第二季度和上半年，Sempra从累计其他综合收益（损失）重分类至净收入的金额分别为-400万美元和-900万美元，2022年同期为1100万美元和1500万美元[96][97] - 2021年10月KKR Pinnacle收购SI Partners 20%非控股股东权益，获2亿美元信贷额度，2023年二季度使用1.86亿美元，预计三季度用完余额[113] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，Sempra对非合并关联方的当期应收款分别为2600万美元和5400万美元，当期应付款分别为2900万美元和4900万美元[115] - 2023年二季度和上半年，Sempra来自非合并关联方的收入分别为1100万美元和2400万美元，2022年同期分别为1500万美元和2200万美元[117] - 2023年二季度和上半年，Sempra其他收入（费用）净额分别为3100万美元和7200万美元，2022年同期分别为 - 100万美元和3700万美元[119] - 2023年二季度和上半年，Sempra所得税费用分别为1.75亿美元和5.51亿美元，有效所得税税率均为26%；2022年同期分别为8000万美元和4.14亿美元，有效所得税税率分别为15%和31%[122] - 2023年二季度和上半年，Sempra与客户合同产生的收入分别为28.92亿美元和87.81亿美元，总营收分别为33.35亿美元和98.95亿美元[132] - 2022年Q2公司总营收35.47亿美元，H1总营收73.67亿美元[133] - 截至2023年6月30日，公司预计剩余履约义务确认的总营收为56.2亿美元，其中SDG&E为7700万美元[134] - 2023年6月30日，Sempra合同负债为2.49亿美元，SDG&E为7700万美元[136] - 2023年6月30日，Sempra应收账款总额为18.52亿美元，SDG&E为8.31亿美元，SoCalGas为8.61亿美元[138] - 2023年6月30日，公司监管资产（负债）总额为 -7.53亿美元，较2022年末的 -9.06亿美元有所改善[140] - 公司对Oncor Holdings 100%股权采用权益法核算，2023年和2022年上半年分别出资1.78亿美元和1.71亿美元[150][151] - 2023年和2022年上半年Oncor Holdings分别向公司分配2.04亿美元和1.7亿美元[151] - 2023年上半年运营收入26.35亿美元，2022年同期为25.42亿美元；2023年上半年净利润2.96亿美元，2022年同期为4.17亿美元[152] - 2023年和2022年上半年，公司对Cameron LNG JV分别出资600万美元和1000万美元，Cameron LNG JV分别向公司分配1.98亿美元和2.33亿美元[153] - 2021年6月，公司从SDSRA获得1.65亿美元分配，为此提供了本票和信用证，2023年6月30日本票公允价值相关账面价值为2000万美元[154] - 2020年7月，CFIN融资15亿美元给Cameron LNG JV，公司按比例获得7.53亿美元用于营运资金等[155] - 2023年和2022年上半年，TAG分别向公司分配3600万美元和3200万美元[159] - 2023年6月30日，公司八条主要承诺信贷额度总计99亿美元，可用未使用信贷额度为73.98亿美元[161][162] - 2023年3月，Port Arthur LNG签订七年期初始营运资金信贷协议，额度2亿美元[164] - 2023年6月30日，ECA LNG Phase 1未承诺信贷额度2亿美元，其中3200万美元未偿还[165] - 2023年6月30日，公司有5.14亿美元备用信用证未偿还[167] - 2023年3 - 6月，SDG&E、SoCalGas和Sempra分别发行8

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP收益为6.03亿美元，即每股1.91美元，2022年第二季度GAAP收益为5.59亿美元，即每股1.77美元；2023年第二季度调整后收益为5.94亿美元，即每股1.88美元，2022年第二季度调整后收益为6.26亿美元，即每股1.98美元 [58] - 2023年第二季度调整后每股收益为1.88美元，2023年年初至今调整后每股收益为4.80美元，公司确认2023年和2024年的指导范围以及预计的长期每股收益增长率为6% - 8% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - 拥有240亿美元的费率基数，为近2600万消费者提供服务，自2022年以来，SDG&E经历了约3%的负荷增长 [22] - 截至第一季度，SDG&E服务区域内有超过11万辆电动汽车，与去年相比增长了近35% [24] - SDG&E最近调试了171兆瓦的公用事业自有储能资产 [26] - 2023年5月，CAISO批准了2022 - 2023年输电计划，授予SDG&E约5亿美元的新开发项目；6月，CAISO启动了一项全面招标流程，SDG&E服务区域内有超过20亿美元的额外项目 [34] - 6月，SDG&E宣布圣地亚哥县80%的客户现在从第三方供应商处获得电力供应 [35] - 2022年底，可再生天然气（RNG）占SoCalGas核心天然气交付量的5%，SB 1440规定的采购预计将支持该州RNG的采用，并帮助SoCalGas到2030年实现核心客户交付量中20%为RNG的目标 [36] Sempra Texas（Oncor） - 2023 - 2027年资本计划增加到190亿美元，预计未来5年资本计划有上行空间 [31] - 工商业和住宅客户需求持续增长，过去18个月，谢尔曼和泰勒市约600亿美元的芯片制造设施已开工建设 [32] - 自收购Oncor 5年以来，费率基数从110亿美元增长到210亿美元，过去5年增加了约7000英里的输配电线路 [38] - 自今年6月以来，ERCOT创下6项峰值需求新纪录，过去7年，ERCOT的峰值需求增长了17% [39] Sempra Infrastructure - 成立2年，有超过1000万累计工时无损失工时事故，GRO扩建和ECA分别计划于2024年下半年和2025年夏季投入运营，亚瑟港一期项目预计分别于2027年和2028年实现1号和2号生产线的商业运营 [49] - 卡梅伦二期LNG开发项目已选择Bechtel继续完成剩余工作，预计明年在完成额外前端工程设计工作、获得项目融资和必要的监管批准后做出最终投资决策（FID） [50] - 预计Sempra Infrastructure Partners将最终确定在亚瑟港LNG一期项目中的28%股权，预计与KKR的交易将在第三季度完成，其股权要求预计约为17.4亿美元，预计EBITDA份额为4.6亿美元 [52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与墨西哥的贸易因制造业回流趋势持续增长，过去9个月，海外制造商向墨西哥流入了超过90亿美元的资本，近期墨西哥超过加拿大成为美国最大的贸易伙伴 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有3个优质增长平台，专注于投资受监管的公用事业和长期合同能源基础设施，避免大宗商品波动和传统发电设施的不确定性，核心价值主张是投资北美输配电骨干网络 [11][17] - Sempra Infrastructure业务以与世界级交易对手的长期合同为支撑，预计提供稳定的经常性现金流 [19] - 公司计划在今年秋季更新Oncor计划，并在2月提供未来更新，预计DCRF立法将使Oncor全年收益提高约7000 - 9000万美元 [67] - 公司将继续优先考虑公用事业的增长，寻找非核心资产进行资本循环 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的业绩指导有信心，认为第一季度表现强劲，信号显示明年业绩良好 [87][88] - 得克萨斯州经济增长强劲，监管立法改善，Oncor有望成为美国一流的受监管输配电公用事业公司 [41] - 液化天然气市场需求增长，美国具有竞争优势，公司有望在其中发挥重要作用 [120][121][122] 其他重要信息 - 公司今日宣布2比1的股票拆分，8月21日为分配日期，拆分不影响第二季度报告结果，但第三季度的历史和未来财务结果将反映拆分后的股份数量 [14] - 公司发布了第15份企业可持续发展报告，正在执行创纪录的400亿美元5年资本计划 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 得克萨斯州立法对Oncor的增量收益何时体现，以及未来资本支出计划更新情况 - 公司计划今年秋季更新Oncor计划，2月提供未来更新，DCRF立法预计使Oncor全年收益提高约7000 - 9000万美元，每增加1亿美元资本支出预计使Sempra每股收益增加约0.01美元（拆分前） [67][68] - Oncor系统增长强劲，前提增长季度环比增长约10.5%，第二季度新增约2.1万个前提；输电互联点需求强劲，第二季度新增92个请求，总额达7.2亿美元，同比增长37%；西得克萨斯州表现强劲，远西得克萨斯天气区峰值增长约11.5%，卡尔弗森输电回路系统峰值同比增长21% [69][70][71] 问题: 墨西哥是否对公司遗留资产有国有化兴趣，以及SIP所有权结构是否影响资本循环决策 - 公司认为股票拆分将提高交易量，使股票更易被广泛投资者获取，反映了管理层对未来业务前景的乐观态度 [81] - 公司董事会定期审查战略，将继续优先考虑公用事业增长，寻找非核心资产进行资本循环 [82][84] 问题: 公司年初至今业绩与预期对比情况 - 公司认为2023年上半年表现强劲，对业绩指导有信心，同时也表明了对明年业绩的信心 [87][88] 问题: CAISO的5亿美元项目是否包含在当前资本支出计划中，以及20亿美元项目的时间线和下一步计划 - 大部分项目将在当前5年计划之外，未来会被纳入，CAISO宣布增加70亿美元输电机会，0.5亿美元已直接授予SDG&E，公司将参与20 - 30亿美元其他项目的投标 [91][94] - 20亿美元项目预计12月确定短名单，明年年初授予 [97] 问题: 卡梅伦LNG项目时间线推迟的原因及考虑因素 - 公司在卡梅伦和亚瑟港二期项目上取得进展，选择Bechtel是重要一步，将继续进行价值工程工作，目标是优化设计、成本和投产时间，预计明年做出最终投资决策 [101][104][105] 问题: 亚瑟港二期项目的FERC证书时间线及对商业讨论的影响 - 公司认为FERC证书将在未来1 - 2个月内颁发，对此保持乐观，不认为会影响商业讨论 [119] 问题: Cove Point交易是否意味着LNG市场价值变化 - 公司认为Cove Point是少数股权交易，LNG市场需求将增长，美国具有竞争优势，公司有望在其中发挥重要作用 [120][121][122] 问题: 亚洲和欧洲买家或投资组合买家的商业讨论进展 - 公司正在就亚瑟港二期和卡梅伦扩建项目进行商业谈判，市场活跃，对未来公告保持乐观 [123] 问题: 亚瑟港CCS项目的详细信息和目标市场 - 该项目名为Titan，将服务于亚瑟港一期及未来阶段，也预计服务该地区其他第三方 [124] 问题: 得克萨斯州弹性法案的申请时间和审批流程 - 法案6月13日生效，规则制定需在180天内完成，即12月10日，之后公用事业公司可提交申请；提交的计划需在180天内得到批准、修改或拒绝，公司希望在2024年第一季度提交计划，并在下半年获得批准 [128][129] 问题: 加利福尼亚州一般费率案例的进展和意外情况 - GRC听证会7月结束，本月中旬将提交开场简报，预计2024年第二季度做出拟议决定，公司认为与该州的公共政策立场一致，进展顺利 [130] - 公司秋季将重新提交更新后的申请，期待明年年初的拟议决定 [131] 问题: 亚瑟港项目股权比例提高的原因及资金计划 - 公司目标是尽可能多地持有项目股权，很高兴将股权比例提高到28% [133] - 项目融资约70亿美元正在进行中，有ConocoPhillips、KKR等股权合作伙伴，Sempra Infrastructure Partners也有ADIA和KKR等，资本结构灵活 [135][136] 问题: 卡梅伦1 - 3号生产线的瓶颈消除进展 - 瓶颈消除工程工作进展积极，将在列车例行维护期间进行相关活动，预计会增加产量 [138] 问题: DCRF收益何时体现，Oncor资本计划更新是否包括可靠性方面 - 公司预计9月进行第二次DCRF申报，DCRF收益今年可能有少量体现，主要在2024年实现全额收益 [140] - 秋季更新的是正常的5年资本计划滚动，弹性规则制定最早12月10日完成，之后Allen团队将进行分析并提交给委员会，预计下半年得到反馈 [144][145]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP收益为9.69亿美元，合每股3.07美元，2022年同期为6.12亿美元，合每股1.93美元；调整后2023年第一季度收益为9.22亿美元，合每股2.92美元，2022年同期为9.24亿美元，合每股2.91美元 [87] - 2023年第一季度调整后收益与去年同期相比，Sempra California方面，SoCalGas和SDG&E净利息费用增加3200万美元，SoCalGas所得税收益降低，部分被SDG&E的CPUC和FERC基础运营利润率提高1400万美元等抵消 [88] - Sempra Texas方面，股权收益降低3500万美元，主要因折旧、利息、运营维护费用增加及消费减少导致收入降低，部分被费率更新和客户增长带来的收入增加抵消 [89] - Sempra Infrastructure方面，收益降低5600万美元，因出售少数股权，但被墨西哥运输业务、资产优化和LNG转售费用增加带来的7100万美元收益增加部分抵消，同时存在净利息费用增加和所得税收益降低情况 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 Sempra California - 5年214亿美元资本计划，与加州安全、可靠、野火缓解和可持续发展优先事项一致，注重客户可承受性 [54] - SoCalGas与其他两家大型投资者所有公用事业公司联合提交重新设计电价提案，预计2024年初有决定；参与加州申请氢能中心联邦资金 [60][61] - SDG&E与监管机构合作降低账单，推进多项提高服务可承受性举措；申请能源部高达1亿美元联邦配套资金用于战略地下化和加固架空电力线，自身将额外投资1亿美元；加州ISO草案计划中有多个项目，预计成本约5亿美元用于可靠性需求，约30亿美元符合州政策 [66][67][68] Sempra Texas - Oncor 2023 - 2027年5年资本计划更新为19亿美元，用于支持德州经济增长和提高服务可靠性；第一季度活跃和零售输电互联请求增加41%，连接17000个新场所 [73][76] Sempra Infrastructure - 新资本计划36亿美元，包括Sempra在亚瑟港LNG一期项目中按目标比例的份额；卡梅伦LNG二期项目3月获FERC批准从燃气轮机过渡到电力驱动的修正案，继续推进竞争性前端工程设计（FEED）流程；亚瑟港LNG一期项目3月达成最终投资决定，完成68亿美元无追索权项目债务融资和股权融资协议，预计今年夏天完成与KKR交易 [56][77][80] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来5年公司费率基数预计以9%的平均年增长率增长，超70%用于电力基础设施，反映核心市场积极宏观经济顺风和有吸引力的监管环境 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在北美有吸引力市场建立领先的输电和配电基础设施业务，简化业务模式为三个增长平台，提高资本纪律，为股东创造有吸引力的风险调整回报 [91] - 公司积极参与氢能中心项目，参与三个不同氢能中心并向能源部提交申请；推进碳捕获和封存项目，如Hackberry碳储存项目 [4][49] - 公司认为美国LNG产能将在本十年末前实现两位数的年增长率，Sempra Infrastructure有能力帮助美国扩大在该领域的领先地位 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前是令人兴奋的时期，有更多机会实现强劲增长；对长期6% - 8%的复合年每股收益增长率有信心，预计到本十年末可能超过该范围上限 [59][103] - 2025年收益增长主要受加州费率案例结果和ECA一期项目影响；公司项目在市场和监管方面具有优势，对项目成功有信心 [122][127] 其他重要信息 - 拜登政府基础设施法案为氢能中心建设预留80 - 90亿美元资金；《降低通胀法案》（IRA）对太阳能和风能发展有激励作用，促使Oncor扩展输电和配电业务 [1][2] - 公司重视客户可承受性，采取成本控制、获取外部资金和费率改革三管齐下的策略 [10][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否将德州立法结果纳入2023或2024年数据，以及如何调整计划和文件以反映立法变化 - 公司2023年更新和2024年计划考虑了多种结果，独立于德州立法结果仍会坚持现有计划；预计若相关法案通过，DCRF收益在预期范围内 [98][100] 问题2: 公司6% - 8%的增长率是否有其他拖累因素 - 公司认为过去财务结果是未来表现的良好指标，过去10 - 20年和近5年每股收益都有较好增长；重申6% - 8%是长期增长目标，宣布400亿美元资本计划后对长期预测更有信心，预计到本十年末可能超过该范围上限 [101][106][103] 问题3: 更高资本支出的融资计划以及2024年股份数量增加的原因 - 融资计划包括简化业务、出售非核心资产、评估项目层面的债务和股权、在运营公司高效筹集资本以及必要时在母公司层面筹集债务和股权；2024年股份数量增加是因为员工福利计划等 [109][111][116] 问题4: 亚瑟港项目在2027年的情况 - 亚瑟港项目一期1号列车2027年上线，2号列车2028年上线，对2027年数据无重大影响，一期项目全面运营在2029年 [117][118] 问题5: 2025年收益增长是否会高于6% - 8%范围，以及如何看待增长年份的潜在不均衡性 - 2025年收益增长主要受加州费率案例结果和ECA一期项目影响，目前难以确定是否高于6% - 8%范围 [121][122] 问题6: 卡梅伦项目在通胀、劳动力等方面的情况以及对美国能源部相关政策的看法 - 美国能源部相关政策凸显了在建或积极推进项目的价值，公司项目相对更有优势；卡梅伦二期项目继续推进，若能加速商业运营、降低风险和成本，愿意延长竞争性FEED流程；亚瑟港二期项目受到市场关注，正在推进营销、许可和建设工作 [125][128][131] 问题7: 到2027年是否会在Sempra合并层面发行股权 - 公司会按照融资优先级顺序解决资金需求，目前有强大的资本计划，会根据动态情况决定是否在2027年或其他年份发行股权 [134][137]