财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司生产近17.4万黄金当量盎司，黄金当量销售近18万盎司，收入3.55亿美元，归属净收入6900万美元或摊薄后每股0.31美元，调整后归属净收入6600万美元或摊薄后每股0.30美元 [25] - 第一季度运营现金流6200万美元，自由现金流2800万美元，均受时间和税费及特许权使用费增加影响，预计下半年自由现金流占比更高 [21][26] - 2021年实现自由现金流收益率12%，超过同行，2022年将继续评估股票回购计划和/或进一步提高股息 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 第一季度黄金产量超17.3万盎司，全维持成本为每盎司1093美元，Seabee矿创纪录季度产量5.3万盎司，全维持成本为每盎司596美元 [11] - 全年黄金产量指导为70 - 78万盎司，全维持成本为每盎司1120 - 1180美元，产量下半年占比高 [12] 白银业务 - Puna矿第一季度生产130万盎司白银，受暴雨影响，处理低品位矿石，第二季度天气好转，有望实现全年指导目标 [51] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注运营卓越，包括供应链管理举措，以应对通胀、供应链弱点和全球干扰对运营的影响 [18] - 推进Ardich项目于2023年首次生产，C2项目进入预可行性研究阶段，预计分别贡献超120万盎司和100万盎司黄金产量 [19] - 公司通过运营改进、项目开发和勘探成功创造价值，过去12个月股价表现超过同行和GDX超30% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局积极，虽面临行业外部挑战，但仍有望实现全年生产和成本指导目标，有多个潜在积极催化剂 [59] - 通胀和贬值相互抵消，但目前通胀超过贬值约10% - 12%，导致成本压力增加，公司将积极应对 [27] 其他重要信息 - 公司发布2021年ESG和可持续发展报告，推进净零温室气体排放目标，完成EHS&S综合管理系统推广和第三方闭矿审查 [13][14] - 出售Pitarrilla项目，实现超2.4亿美元非核心资产总对价，完成Taiga Gold收购，扩大勘探平台至13.1万公顷 [9][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Seabee矿高品位区地质结构及高品位能否持续 - 公司认为Santoy 8和9矿脉可能向深部延伸，目前正在钻探，但尚未有深部钻探结果，不确定高品位能否持续，若品位高，年底可能新增采场 [64][65] 问题2: Taiga Gold土地包未来计划 - 公司已制定未来10年勘探战略并获董事会批准，目前处于早期阶段 [66] 问题3: Copler矿硫化厂产量目标及浮选回路投产后能否提高产量 - 公司预计产量将提高，预算也按此安排，技术报告中的数据可作为参考，目前浮选厂调试初期表现良好，同时高压釜性能也有所提升 [67] 问题4: Copler矿回收率下降原因及是否正常 - 回收率下降部分原因是浮选厂投产，公司策略是先提高产量再提高回收率，此外，4月1日开始的停产前后端工厂出现问题也影响了回收率，预计1 - 2个季度后会稳定 [69] 问题5: 公司现金使用和资本分配计划 - 公司将评估内部再投资机会、向股东分配多余现金，并保持资产负债表稳健，未来1 - 2个月将制定计划提交董事会 [71][72][74] 问题6: 成本通胀下公司成本与预算对比及调整指导的阈值 - 公司各关键消耗品和柴油、炸药等成本上涨幅度在15% - 35%之间，柴油价格上涨约10%，如Marigold矿每盎司全维持成本增加约5美元，公司将密切关注，若成本上涨超预期，将重新发布信息 [78][79] 问题7: Marigold矿北坑细粒矿石情况 - 北坑细粒矿石为地表新矿坑，粒度较细，耐久性较差，堆浸时会减缓浸出液渗透速度，但符合浸出模型预期 [83][84] 问题8: 土耳其Copler矿是否受俄乌冲突导致的通胀压力影响 - 公司认为没有特定因素表明Copler矿的成本压力与俄乌冲突有关，各地区运营都面临成本压力，且因地区而异 [86] 问题9: Copler矿高压釜维护停机时间 - 第二季度高压釜2停机20天，期间全厂停机5天，第四季度高压釜1停机时间预计相近，停机时会提高另一台高压釜的产量 [87] 问题10: Copler矿停机是否导致Q2和Q4产量最低及堆浸物料时间 - 公司认为Q2和Q4产量可能最低，今年堆浸物料很少，可能有残留浸出 [91][92] 问题11: Seabee矿库存物料品位及高品位是否会延续到Q2 - 库存物料品位不会达到18克/吨，Q2会有少量高品位物料，但不会很多，物料品位将回归正常，若勘探成功，年底或明年初可能再次开采高品位区 [94][95] 问题12: Marigold矿总体规划范围及深部硫化物钻探进展 - 公司正在为Marigold矿制定总体规划，与外部专家和工程公司合作，对Buffalo Valley和Trenton Canyon进行新钻探，预计明年初更新资源报告，深部钻探在进行中，但非当前勘探重点 [99][100][104]

公司业务概述 - 公司主要从事贵金属资源项目的运营、收购、勘探和开发，在土耳其和美洲拥有四个生产矿山[33] - 公司的收入、盈利能力和未来增长率在很大程度上取决于黄金、白银、锌和铅的价格，价格波动可能对公司财务状况产生重大不利影响[34] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收为3.55446亿美元，2021年同期为3.66484亿美元[17] - 2022年第一季度净利润为7610.6万美元，2021年同期为1.27451亿美元[17] - 2022年第一季度归属于股东的净利润为6756.3万美元，2021年同期为1.08861亿美元[17] - 2022年第一季度基本每股收益为0.32美元，2021年同期为0.50美元[17] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为6218.7万美元，2021年同期为1.27503亿美元[20] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为2788.5万美元，2021年同期为5573.4万美元[20] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为5344.9万美元，2021年同期为6640.7万美元[20] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为10.34301亿美元，2021年底为10.52865亿美元[20] - 截至2022年3月31日，总资产为52.12663亿美元，2021年底为52.11438亿美元[26] - 截至2022年3月31日，总负债为11.26572亿美元，2021年底为11.58921亿美元[26] - 2022年第一季度公司总营收为355,446,000美元，较2021年第一季度的366,484,000美元下降约2.99%[39][42] - 2022年第一季度公司生产总成本为153,520,000美元，较2021年第一季度的161,863,000美元下降约5.15%[39][42] - 2022年第一季度公司运营收入为115,870,000美元，较2021年第一季度的129,183,000美元下降约10.30%[39][42] - 2022年第一季度公司资本支出为40,232,000美元，较2021年第一季度的49,163,000美元下降约18.17%[39][42] - 截至2022年3月31日，公司总资产为5,212,663,000美元，较2021年3月31日的5,203,009,000美元增长约0.19%[39][42] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非商誉、受限现金和递延所得税的非流动资产总额分别为3438214千美元和3517534千美元[43] - 2022年和2021年第一季度，按地区划分的收入总额分别为355446千美元和366484千美元[44] - 2022年和2021年第一季度，按产品划分的收入总额均为355446千美元和366484千美元[45] - 2022年和2021年第一季度，按金属类型划分的收入总额分别为355446千美元和366484千美元[46] - 2022年和2021年第一季度，公司临时精矿金属销售相关嵌入式衍生品公允价值变动分别增加420万美元和减少60万美元[47] - 2022年第一季度公司综合有效所得税税率为29.2%，2021年同期为 - 5.2%[50] - 2022年和2021年第一季度，基本每股净收益分别为0.32美元和0.50美元，摊薄后每股净收益分别为0.31美元和0.48美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按公允价值层级划分的资产总额分别为1178232千美元和1196019千美元[58][60] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，贸易及其他应收款总额分别为132679千美元和121356千美元[66] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总流动存货分别为4.19749亿美元和3.89416亿美元，总非流动存货分别为2.21358亿美元和2.21617亿美元[67] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司矿产、厂房和设备净值分别为31.63731亿美元和32.49764亿美元[68] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计负债及其他分别为1.4103亿美元和1.65108亿美元[70] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务总账面价值分别为3.49471亿美元和3.66984亿美元[71] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，与定期贷款相关的受限现金均为3290万美元[78] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为9.99亿美元，较2021年12月31日减少1860万美元[144] - 2022年第一季度经营活动提供现金6220万美元，较2021年的1.275亿美元减少，主要因Çöpler和Marigold金矿销售减少[147][148] - 2022年第一季度投资活动使用现金2790万美元，较2021年的5570万美元减少，主要因资本支出减少2120万美元[147][149] - 2022年第一季度融资活动使用现金5340万美元，较2021年的6640万美元减少，主要因2021年第一季度支付股息1100万美元而2022年无此项及支付给非控股股东股息减少730万美元[147][150] - 2022年第一季度总生产成本（GAAP）为153,520千美元，2021年同期为161,863千美元[158][161] - 2022年第一季度总现金成本（non - GAAP）为139,304千美元，2021年同期为138,716千美元[158][161] - 2022年第一季度总AISC（non - GAAP）为196,470千美元，2021年同期为195,521千美元[158][161] - 2022年第一季度黄金销售总量为157,179盎司，2021年同期为173,280盎司[158][161] - 2022年第一季度白银销售总量为1,760,387盎司，2021年同期为1,949,086盎司[158][161] - 2022年第一季度黄金等效销售总量为179,692盎司，2021年同期为201,494盎司[158][161] - 2022年第一季度归属SSR Mining股东的净利润（GAAP）为67,563千美元，2021年同期为108,861千美元[165] - 2022年第一季度调整后归属SSR Mining股东的净利润（Non - GAAP）为65,942千美元，2021年同期为110,735千美元[165] - 2022年第一季度基本每股净利润（GAAP）为0.32美元，2021年同期为0.50美元[165] - 2022年第一季度调整后基本每股净利润（Non - GAAP）为0.31美元，2021年同期为0.50美元[165] - 2022年3月31日结束的三个月，SSR Mining股东应占净利润（GAAP）为67563000美元，2021年同期为108861000美元[168] - 2022年3月31日结束的三个月，EBITDA（非GAAP）为170705000美元，2021年同期为179794000美元[168] - 2022年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA（非GAAP）为176716000美元，2021年同期为203419000美元[168] - 2022年3月31日结束的三个月，经营活动提供的现金（GAAP）为62187000美元，2021年同期为127503000美元[172] - 2022年3月31日结束的三个月，自由现金流（非GAAP）为27695000美元，2021年同期为71792000美元[172] 公司股权及股东权益情况 - 截至2020年12月31日，普通股数量为219,607股，留存收益（累计赤字）为92,077美元，归属于SSR Mining股东的总权益为3,334,898美元[31] - 截至2021年3月31日，普通股数量为220,063股，留存收益为189,928美元，归属于SSR Mining股东的总权益为3,448,738美元[31] 公司资产出售与收购情况 - 公司于2022年1月12日达成协议出售Pitarrilla项目，相关资产在2022年3月31日的合并资产负债表中归类为持有待售的流动资产[40] - 2022年1月12日，公司与奋进白银公司达成协议出售皮塔里利亚项目，预计交易完成后将获得3500万美元现金、3500万美元奋进白银公司股份及1.25%净冶炼厂回报特许权使用费[90] - 2022年4月14日，公司完成对泰加黄金公司的收购，总代价约2450万美元[91] - 2022年1月12日，公司与奋进白银公司达成协议，以3500万美元奋进白银普通股、3500万美元现金及皮塔里利亚矿1.25%净冶炼厂回报特许权使用费出售墨西哥皮塔里利亚项目，预计二季度完成交易[96] - 2022年4月14日，公司以每股0.265加元，总价约2450万美元收购泰加黄金公司所有已发行和流通普通股，新增五处物业，巩固对费舍尔物业100%权益[97] 公司产品销售情况 - 2022年3月31日，公司销售白银354万盎司，均价24.17美元/盎司；销售锌406万磅，均价1.78美元/磅；销售铅1953万磅，均价1.06美元/磅[49] 公司各业务线产量及成本变化 - 2022年第一季度，公司黄金产量157,010盎司，较2021年同期的170,149盎司下降7.7%；黄金销量157,179盎司，较2021年同期的173,370盎司下降9.3%[104] - 2022年第一季度，公司白银产量130.3万盎司，较2021年同期的179.2万盎司下降27.3%；白银销量176万盎司，较2021年同期的194.9万盎司下降9.7%[104] - 2022年第一季度，公司铅产量730.3万磅，较2021年同期的616.4万磅增长18.5%；铅销量1021.2万磅，较2021年同期的610.2万磅增长67.4%[104] - 2022年第一季度，公司锌产量184.3万磅，较2021年同期的307.9万磅下降40.2%；锌销量312.9万磅，较2021年同期的80.8万磅增长287.2%[104] - 2022年第一季度，公司营收3.554亿美元，较2021年同期的3.665亿美元下降3.0%，主要因黄金当量销量下降10.8%，部分被平均实现金价上涨4.6%抵消[104][106] - 2022年第一季度，公司运营收入1.159亿美元，较2021年同期的1.292亿美元下降10.3%[104] - 2022年第一季度，公司生产成本1.535亿美元，较2021年同期的1.619亿美元下降5.2%，主要因黄金和白银产量减少[104][107] - 2022年第一季度净利润7610.6万美元，较2021年同期的1.275亿美元下降40.3%[104] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销费用为5870万美元，较2021年同期的5380万美元增长9.2%[108] - 2022年第一季度一般及行政费用为1620万美元，较2021年同期的780万美元增加，主要因基于股票的薪酬费用增加890万美元[109] - 2022年第一季度勘探、评估和复垦成本为990万美元，较2021年同期的940万美元有所增加[110] - 2022年第一季度交易、整合和SEC转换费用为120万美元，较2021年同期的450万美元减少[111] - 2022年第一季度土耳其Çöpler金矿黄金产量为70641盎司，较2021年同期的78478盎司下降10.0%[117] - 2022年第一季度美国Marigold金矿黄金产量为33788盎司，较2021年同期的67936盎司下降50.3%[122] - 2022年第一季度加拿大Seabee金矿黄金产量为52582盎司，较2021年同期的23735盎司增长121.5%[127] - 2022年第一季度Çöpler金矿现金成本为每盎司844美元，较2021年同期的589美元增长43.4%[117] - 2022年第一季度Marigold金矿AISC为每盎司1564美元，较2021年同期

业绩总结 - 2021年净收入为368,076千美元，相较于2020年的151,535千美元增长了142%[148] - 2021年每股基本净收入为0.60美元，较2020年的0.36美元增长67%[150] - 2021年调整后每股净收入为0.46美元，较2020年的0.36美元增长28%[150] - 2021年自由现金流为556,545千美元，较2020年的378,846千美元增长47%[153] - 2021年总现金及现金等价物为1,017.6百万美元[148] 生产与成本 - 2021年第四季度合并生产为212千盎司黄金当量(AuEq)，全年的生产为794千盎司AuEq[11] - 2021年每盎司黄金的现金成本为697美元，AISC为961美元[154] - 2021年黄金销售量为689,354盎司，银销售量为7,810,282盎司[154] - 2022年总现金成本为每盎司黄金1,042美元，综合维持成本(AISC)为每盎司黄金1,278美元[89] - 2021年第四季度现金流来自运营为185百万美元，自由现金流为149百万美元[11] 资本回报与股东回馈 - 2021年资本回报计划中，返还给股东的金额为191百万美元，约240美元/盎司[11] - 2022年基础股息增加了40%[11] - 2021年公司回购活动总计148.1百万美元[152] 资源与储量 - 2021年矿产资源储量增加了1.1百万盎司黄金，年增长率为14%[6] - 2021年总黄金矿藏储量较2020年增加14%，达到920万盎司[27] - 2022年技术报告显示新增黄金当量资源2.5百万盎司，累计资源达到8.9百万盎司[42] - Çöpler项目的矿石储量增加，预计矿山寿命延长至2042年，初步开发计划显示将增加约1百万盎司的产量[45] 未来展望 - 2023年预计生产为120-130千盎司银，220-250千盎司黄金[14] - 预计2022年探索预算将增加20%以支持更高品位的氧化物材料开发[48] - 预计22年矿山寿命，前五年平均年产量为300千盎司[74] 新产品与技术研发 - Çakmaktepe扩展项目的初始矿藏储量为1.68百万盎司黄金，其中606千盎司为已探明和可能矿藏资源[134] - Marigold矿的氧化矿石资源寿命超过10年，最近的氧化矿石钻探结果为10.47克/吨，延续16.8米[139] - Seabee的Joker目标钻探结果显示19.16克/吨，延续6.98米[144] 市场扩张与并购 - Taiga Gold的收购将显著扩大SSR Mining在萨斯喀彻温省的区域平台[142] - 2021年钻探计划在Seabee和Fisher属性上集中于棕地开发目标[144] 负面信息 - 2021年总债务为371百万美元[11] - 净债务与2022年预期EBITDA比率为1.1倍[38]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收超14亿美元，第四季度营收4.08亿美元，全年归属净收入3.68亿美元或每股1.70美元，调整后归属净收入4.02亿美元或每股1.86美元；第四季度归属净收入1270万美元或每股0.60美元，调整后归属净收入980万美元或每股0.46美元 [30] - 2021年经营现金流6.09亿美元，自由现金流4.44亿美元，自由现金流收益率达12% [31] - 2021年向股东返还超1.91亿美元，年末现金及现金等价物余额超10亿美元，96%以美元持有，净现金与EBITDA比率为1.1 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 2021年生产近80万盎司黄金，处于指导范围高端，全维持成本为每盎司955美元，优于此前下调的指导成本 [7] - 第四季度生产超21.1万盎司黄金当量，销售超21.8万盎司黄金当量 [30] 各矿区业务 - **Copler**：Ardich新增160万盎司储量和120万盎司产量；C2项目初始评估案例显示，总资本支出约2.2亿美元，预计带来540万盎司黄金产量，前10年年均产量超30万盎司，税后净现值20亿美元，内部收益率约60% [23][24] - **Marigold**：矿山寿命规划含250万盎司黄金总产量，矿山寿命11年，近期可优化生产，长期有多个勘探目标 [25] - **Seabee**：2021年创纪录生产11.9万盎司，2022和2023年预算产量将超12万盎司；2021年矿产储量同比增长18%，矿山寿命6年 [25][51] - **Puna**：技术报告反映近期选矿厂日处理量近4500吨的优异表现，正加大勘探活动 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现至少未来十年每年超70万盎司黄金产量的目标，2022 - 2024年预计每年生产超70万盎司黄金当量 [10][18] - 持续推进资产组合优化，出售非核心资产，实现超2.35亿美元总对价 [17] - 2022年勘探支出预算同比增加45%，加速增长机会 [20] - 继续加强供应链管理，应对通胀影响 [20] - 推进多个高增长项目，如Ardich今年开工，C2项目推进至预可行性研究，目标2025年首次生产 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司合并后首年，展示了全球多元化资产基础的质量和韧性，运营表现出色，成本控制良好，自由现金流强劲 [7] - 对未来自由现金流生成前景乐观，将继续执行资本分配策略，提高基础股息 [8] - 2022年公司将保持稳定生产和成本，产生大量自由现金流，继续向股东返还资本 [19] - 公司拥有丰富增长机会，有望进一步提升技术报告中的基线生产水平 [21] 其他重要信息 - 公司承诺履行ESG优先事项和倡议，正制定更新的可持续发展报告，致力于2050年实现净零温室气体排放目标 [14] - 2022年1月1日起，公司过渡至美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告，对财务报告有多项调整，但不影响核心业务 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Ardich项目开始生产是否需要特定许可，C2项目可行性研究的时间预期 - Ardich项目部分许可申请正在进行，预计未来几个月有结果，有望今年第四季度开工；C2项目可行性研究预计4月初获批并开始工作 [63][64] 问题2：关于资本回报，对股票回购的看法以及是否还有非核心资产出售计划 - 公司仍有120万股股票回购计划未执行，将视估值情况决定是否执行；资产组合审查仍在进行，但大规模非核心资产出售机会基本完成 [65][66] 问题3：Copler项目中，技术报告包含多少潜在额外硫化物和氧化物材料，C2项目资本支出估算考虑了多少通胀因素，如何应对土耳其里拉波动风险 - 技术报告包含所有高于入选品位的开采材料；C2项目资本支出估算为正负50%，公司对成本有较好把握，后续还有提升价值的机会 [70][74] 问题4：增加在Copper Hill的所有权是否考虑用于后续项目，能否利用其基础设施 - 由于距离原因，难以将材料在不同项目间转移；Copper Hill矿石易处理且靠近海岸和冶炼厂，Copler自身基础设施也很优越 [75] 问题5：Marigold技术报告的基础案例包含哪些内容，后续技术报告可能包含什么 - 基础案例包含现有储量，后续将重点钻探现有矿坑周边区域，如New Millennium，有望纳入下一年度储量报告 [78] 问题6：Buffalo Valley和Trenton Canyon是否需要单独基础设施，具体指什么 - 考虑在Marigold南部建设堆浸场，用于Buffalo Valley和现有矿坑，以提高效率，但尚未确定价值 [79] 问题7：从近期勘探结果看，哪个运营资产近期潜在上行空间最大 - Ardich储量有望继续增长，Marigold现有矿坑周边有增长潜力，Seabee生产前景乐观，Copper Hill开发前景良好 [84][87] 问题8：关于并购，是否有相关项目或资产扩展计划 - 公司会谨慎考虑符合战略的并购机会，但目前暂无具体可谈项目 [88] 问题9：Trenton Canyon和Buffalo Valley的勘探工作，资源整合的预期时间，是否有历史钻探岩芯，历史数据是否有价值 - 资源整合情况预计今年至明年更清晰；有历史钻探岩芯数据，但需重新分析；历史数据可能存在低品位未报告情况，需重新分析以制定钻探计划 [93][96] 问题10：土耳其和内华达州是否面临钻探人员短缺问题 - 土耳其钻探人员充足，但实验室紧张；内华达州钻探人员获取有一定难度，但已解决今年需求 [97] 问题11：对未来三年产量指导低于2021年的担忧，以及能否实现每年80万盎司产量 - 产量下降是矿山开采顺序的结果，公司不担心，目标是实现至少十年每年超70万盎司的稳定产量 [102] 问题12：关于资本分配，股价接近52周高位时，股票回购计划的指导，以及是否会考虑特别股息 - 公司将继续执行2021年开始的股票回购计划，剩余120万股待回购；后续将根据市场价格和公司估值重新评估，可能考虑特别股息或其他选项 [103]

贵金属价格变化 - 2021年黄金均价为每盎司1799美元，较2020年的每盎司1770美元高29美元或2%，较2019年的每盎司1393美元高409美元或29%[30] - 2021年白银均价为每盎司25.14美元，较2020年的每盎司20.55美元高4.59美元或22%，较2019年的每盎司16.21美元高8.93美元或55%[30] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣约2429名全职员工和1608名合同员工[50] - 截至2021年12月31日，土耳其649名全职员工中约61%由工会代表，阿根廷839名全职员工中约63%由工会代表[50] 认证情况 - 2007年，Marigold成为全球首个完全符合国际氰化物管理规范的运营金矿，并于2021年最近一次成功重新认证[40] 环保目标 - 公司计划到2050年实现净零排放[42] 社区关系 - 公司社区关系项目基于与运营地区社区成员的开放和持续沟通，采取共享价值方法促进当地发展[43] 法律法规与许可 - 公司活动受各运营司法管辖区环境保护和自然资源相关法律法规约束，需获得政府许可并提供保证金[44][45] 复垦义务 - 公司在多个矿区有复垦义务，如Marigold和Seabee[47] 矿区运营情况 - 2020年第一季度末Seabee和Puna进入维护保养，二、三季度重启，2021年无运营停工，Çöpler和Marigold未停工，目前各矿区运营受疫情限制影响有限[59] 银价波动对税后净收入的影响 - 2021年12月31日，银价10%的涨跌会使公司税后净收入相应增减670万美元[665] 货币风险 - 2021年12月31日，公司主要通过外币计价的金融资产和负债面临货币风险，如土耳其里拉（TRY）、加元（CAD）和阿根廷比索（ARS）等[669] - 2021年12月31日，TRY、CAD和ARS兑美元贬值会使公司净收入分别增加252.4万美元、44.1万美元和减少166.2万美元[670] 借款情况 - 公司可变利率借款包括定期贷款（LIBOR加3.50% - 3.70%）和修订信贷安排（LIBOR加2% - 3%），2021年12月31日修订信贷安排未提取[671] LIBOR利率波动对税后净收入的影响 - 2021年12月31日，LIBOR利率1.0%的涨跌会使公司税后净收入减少或增加130万美元[673] 现金及现金等价物利率变化对税后净收入的影响 - 2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物加权平均利率分别为0.14%和0.16%，年化利率1.0%的变化会使公司税后净收入分别变动640万美元和400万美元[674] 最大信用风险敞口 - 2021年和2020年12月31日，公司最大信用风险敞口分别为11.88312亿美元和9.89174亿美元[675] 未偿还担保债券 - 2021年和2020年12月31日，公司未偿还的担保债券分别为1.17亿美元和1.175亿美元[676] 财务报表编制原则变更 - 自2022年1月1日起，公司需遵守美国国内发行人要求，并首次采用美国公认会计原则编制合并财务报表[68] 公司面临的风险及管理 - 公司面临市场风险（价格风险、货币风险和利率风险）、信用风险、流动性风险和资本风险，通过相关政策和金融工具管理风险[662]

业绩总结 - 2021年生产指导为720,000至800,000盎司黄金当量[6] - 2021年每盎司黄金的全维持成本(AISC)指导减少至1,000至1,040美元[6] - 第三季度合并生产为187千盎司黄金当量，AISC为每盎司1,006美元[22] - 年初至今合并生产为583千盎司黄金当量，AISC为每盎司990美元[22] - 第三季度运营现金流为1.88亿美元，自由现金流为1.29亿美元，年初至今自由现金流为3.06亿美元，约400美元/盎司（9%自由现金流收益率）[22] - 2021年第三季度银产量为2.2百万盎司，年初至今银产量为6.0百万盎司[62] - 第三季度矿场现金成本（AISC）为每盎司12.32美元，年初至今为每盎司13.38美元[62] - 2021年第三季度的矿场现金成本（AISC）较上年同期下降了约8%[62] 用户数据 - 公司合并现金为9亿美元，合并债务为3.89亿美元，具备资助有机增长的能力[6] - 基础股息为4400万美元，约合每盎司60美元，收益率约为1.3%[6] - 公司计划通过股息政策和回购计划向股东返还多达2.6亿美元的自由现金流，收益率约为5.8%[6] 未来展望 - 预计2021年至2025年平均年产金量为306千盎司，总产量为1,528千盎司[80] - 预计在Çöpler区的矿产资源转换和发现预算为3300万美元[75] - Ardich项目预计在2022年将首次发布矿藏储量声明，目标是将资源增长至1.1百万盎司[76] - Seabee矿区的Santoy矿区正在进行勘探，预计在2022年将首次发布矿藏资源[88] - 预计Gap Hanging Wall的矿藏储量将在2022年确认[88] 新产品和新技术研发 - 2021年钻探计划超过70,000米，重点在Marigold项目[82] - FIS-20-051孔的金含量为18.70克/吨，区间为0.50米，深度为225.00米[89] - FIS-20-053孔的金含量为10.26克/吨，区间为1.92米，深度为462.00米，其中包括255.05至255.55米的金含量为31.82克/吨[89] - FIS-20-061孔的金含量为10.37克/吨，区间为1.00米，深度为761.00米[89] - FIS-21-065孔的金含量为22.99克/吨，区间为1.46米，深度为412.97米[89] - YIN-20-002孔的金含量为10.03克/吨，区间为2.50米，深度为159.00米[89] 负面信息 - 公司在COVID-19期间加强了社区支持，保持了所有运营的强大本地就业[8] - 公司在所有地点实现了零重大环境事件和零工伤死亡[9] 其他新策略 - 公司在环境、健康、安全和可持续性管理方面建立了综合管理系统[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度黄金当量产量19.7万盎司，全部维持成本为每盎司1006美元；年初至今产量58.3万盎司，全部维持成本为每盎司990美元，公司将全年全部维持成本指引下调至每盎司1000 - 1040美元 [7] - 第三季度自由现金流1.29亿美元，年初至今自由现金流3.06亿美元 [9] - 通过NCIB计划自4月以来已向股东返还近1.5亿美元，董事会批准了另一项季度股息，年初至今资本回报约1.9亿美元，有望在2021年实现超过5.5%的总资本回报收益率 [10] - 第三季度调整后每股收益0.40美元，实现自由现金流1.2亿美元，尽管有股份回购、股息支付和债务偿还，仍保持净现金头寸超5亿美元 [21] - 第三季度黄金当量销售量176,299盎司，收入3.23亿美元，2021年初至今收入11亿美元 [24] - 第三季度归属净利润5700万美元，每股0.27美元，调整后归属净利润8500万美元，调整后每股收益0.40美元；前九个月归属净利润1.64亿美元，每股0.76美元，调整后归属净利润2.88亿美元，每股1.33美元 [25] - 净现金与EBITDA比率增至0.7倍，现金余额95%为美元 [32] - 有望在2021年底实现5.8%的资本回报收益率 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 全年黄金产量指引为72 - 80万盎司，目前产量处于指引中点和高端之间 [8] - 科普勒（Çöpler）金矿有望实现全年产量指引，黄金产量处于原指引中点；马里戈尔德（Marigold）金矿有望达到全年产量指引中点；西伯（Seabee）金矿产量趋向指引高端 [17] 白银业务 - 普纳（Puna）矿有望超过全年白银产量指引，目前已稳定在每天约4500吨的产量水平，成本控制良好，全部维持成本较低 [17][58] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资高增长回报机会，包括资本项目、勘探钻探和技术报告编制，以提高公司的寿命和价值 [18] - 对白银投资组合进行战略审查，普纳矿将继续作为核心资产，其余白银资产的审查仍在进行中 [15] - 2022年将发布科普勒、马里戈尔德和西伯的更新技术报告，纳入近期勘探成果 [11] - 2022年1月1日起，公司将过渡到美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告，预计这将改善公司对美国投资者的吸引力，增强股东基础 [37][39] - 行业可能需要整合，公司将持续关注机会，若有合适机会将积极追求，但战略交易实施难度较大 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临行业成本压力，但公司通过成本节约举措实现了出色的成本表现，预计2022年美国和加拿大的成本压力将增加，但部分地区通胀可被货币贬值抵消 [7][30] - 公司运营表现良好，各资产持续创造记录，安全绩效呈积极趋势，有信心实现全年生产和资本回报目标 [7][20] - 公司拥有强大的自由现金流、领先的资本回报和显著的增长潜力，这些将是公司未来的关键优势 [64] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，健康和安全趋势积极，成功应对全球新冠疫情挑战，未出现与新冠相关的运营停产 [12] - 公司的ESG成果得到行业领先研究机构认可，被MSCI升级为A评级，在ISS排名中处于同行前四分之一 [13] - 公司出售非核心特许权使用费组合获得1亿美元，高于分析师共识估值 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前面临的通胀水平、来源，以及2022年通胀预期和应对措施 - 美国和加拿大的通胀压力主要来自劳动力成本增加，公司通过供应链等领域的持续改进活动进行抵消；预计2022年供应链领域的通胀压力将增加，公司正在研究应对措施 [66][67] 问题2: 未来资本分配的想法和偏好 - 公司资本分配框架不变，将继续投资业务增长机会，评估补充基础股息的方式，可能是增加股息或进行股份回购 [68][69] 问题3: 评估白银投资组合的标准以及皮塔里拉（Pitarilla）矿的情况 - 评估标准包括资产的寿命、对公司成功的贡献、自由现金流和潜在上行空间；普纳矿表现出色，是有价值的资产；皮塔里拉矿位于新司法管辖区，规模可能不符合公司要求，公司将考虑是否出售 [71][73][74] 问题4: 2022年技术报告中能纳入多少勘探潜力 - 目前无法量化，但公司将努力将相关资源纳入生产计划，描述勘探计划和策略，由于SEC时间要求，部分工作可能无法及时纳入首份报告 [75][76][79] 问题5: 西伯桑托伊（Seabee Santoy）的勘探目标是否可从现有巷道到达 - 小丑（Joker）目标可能是桑托伊的延伸，有望从现有巷道进入，但仍需进一步勘探确定；目前钻探深度约200米，希望能看到与桑托伊类似的品位随深度增加的趋势 [80][81] 问题6: 从国际财务报告准则（IFRS）转换为美国公认会计原则（U.S. GAAP）的关键差异 - 主要差异可能体现在递延剥采税、股份支付会计等方面，公司正在评估具体影响，确定后将向市场披露 [82][83] 问题7: 作为SEC注册人并使用U.S. GAAP后，非GAAP指标披露是否有变化 - 公司将重新审视所有相关项目，目前正在进行评估 [85][86] 问题8: 科普勒浮选厂获得省级许可证的时间和投产时间 - 公司已申请许可证，预计本季度获得，获得后将立即启动工厂 [88][89] 问题9: 科普勒浮选厂的调试和爬坡时间 - 调试时间预计较短，工厂简单且已完成水测试等准备工作，但调试过程可能存在意外情况 [90] 问题10: 第四季度生产与第三季度的比较以及各矿山的运营预期 - 预计马里戈尔德将有良好收尾，西伯生产吞吐量有望提高，科普勒将调试浮选厂，普纳将保持目前产量水平 [91][92] 问题11: 2022年初发布的三年指导是否包括新小丑矿厂、马里戈尔德和西伯的计划或技术报告 - 公司将发布指导和技术报告，首年数据将相互匹配 [93] 问题12: 除并购外，如何考虑未来资金部署和管理，现金增长是否影响资本效率 - 公司有多个增长机会，需要考虑未来资本投资；资本分配策略将保持一致，但每年会根据情况调整股息和股份回购的比例；保持资产负债表强度对应对行业周期很重要 [96][97][99] 问题13: 如何应对行业整合趋势，如何在市场中定位和差异化 - 行业可能需要整合，公司将关注机会，若有合适机会将积极追求，但战略交易实施难度较大；公司在运营表现和战略执行方面具有优势 [100][101][102] 问题14: 转换为SEC报告人是否意味着公司将重新注册为美国公司 - 不是，转换是因为美国股东基础超过50%且管理团队在美国，可能无法维持外国私人发行人（FPI）身份；这是一个服务美国投资者、开拓市场的机会，不影响公司的加拿大实体基础 [104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度生产200,000黄金当量盎司，全维持成本为每盎司961美元；上半年生产396,000黄金当量盎司，全维持成本为每盎司983美元 [7] - 第二季度实现1亿美元自由现金流，上半年为1.77亿美元 [8] - 第二季度调整后每股收益为0.46美元，上半年归属净利润为1.07亿美元或每股0.49美元，调整后归属净利润为2.03亿美元或每股0.93美元 [16][20] - 第二季度末合并现金为9.08亿美元，净现金与EBITDA比率为0.6倍 [23][24] - 年初至今已向股东返还1.25亿美元资本，自由现金流收益率为10.9%，资本回报率为3.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 科普勒（Copler） - 硫化物工厂处理量创纪录，浮选厂建设和运营准备工作按时按预算完成 [6][36] - 正在进行科普勒铜C2的数量级研究，若结果积极将推进到预可行性研究 [37] 马里戈尔德（Marigold） - 开采吨数创纪录，黄金产量接近上半年度纪录 [38] - 本季度钻探超20,000米，特伦顿峡谷的土壤采样计划接近完成 [39] 西伯（Seabee） - 季度和半年度产量创纪录，遇到意外高品位矿带，正在修改矿井设计以进一步勘探 [40] - 基础矿山生产指标稳步改善，正在进行多个区域的钻探工作 [41][42] 普纳（Puna） - 产量再创新高，全维持成本降至每盎司14美元以下，从矿山到工厂的运输改为自有运输后表现超预期 [43] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续审查和评估资产组合，出售非核心特许权使用费组合，获得1亿美元收益 [10] - 投资增值资本项目，推进有机开发和勘探项目，目标是维持70 - 80万盎司黄金年产量至少10年 [11][12] - 注重ESG，制定到2050年实现净零温室气体排放的行动计划，改善气候和水管理披露 [13] - 资本分配优先事项包括投资增长、向股东返还现金和保持资产负债表实力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球新冠疫情带来挑战，但公司运营未出现与新冠相关的停产，各业务表现良好，有望实现全年指导目标 [7][12][14] - 预计下半年现金流将保持强劲，资本分配计划将为股东提供有吸引力的回报 [27] - 公司强大的自由现金流、领先的资本回报和显著的增长潜力将支持更高的估值 [46] 其他重要信息 - 公司安全绩效持续改善，上半年可记录伤害率较2020年减半 [31] - 员工疫苗接种率良好至优秀，科普勒85%、西伯76%、普纳67%、马里戈尔德41% [32] - 运营卓越计划包括持续改进和创新两个方面，以提高生产力和控制成本 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于马里戈尔德和西伯的通胀情况及应对措施 - 公司在普纳和科普勒通过货币贬值抵消通胀，在西伯和马里戈尔德通过持续改进活动减少通胀影响，同时有积极的对冲计划并不断评估其有效性 [50] 问题2：科普勒的增长资本支出和维持资本支出是否会在下半年增加，以及与许可证的关系 - 公司正在等待科普勒浮选回路的最终许可证，预计很快会获得；预计随着时间推移，资本支出会有所增加 [52][53] 问题3：科普勒浮选厂和尾矿阶段4的许可证情况及相关容量问题 - 浮选厂等待环境影响评估更新和运营许可证，预计很快会有结果；尾矿阶段4需要一块小土地，预计在2023年之前不需要该阶段的容量 [58][62] 问题4：西伯的高品位是否可持续，以及与块模型的品位调和情况 - 西伯出现了积极的品位调和，目前正在进行钻探以确定可扩展的储量，但不确定具体规模 [63] 问题5：西伯下半年的品位预测 - 管理层不想进行推测 [65] 问题6：马里戈尔德下半年的品位和回收率预期 - 下半年品位与上半年相同，回收率受不同堆浸时间影响，范围在50 - 4天 [66] 问题7：各运营点面临的主要成本压力领域 - 公司在柴油方面看到一些成本压力，未经历与其他公司相同的劳动力压力，正在重新谈判一些站点的氰化物等投入成本 [68] 问题8：新冠疫情对科普勒的影响及应对措施 - 科普勒在管理新冠疫情方面表现出色，有隔离和检测流程，尽管员工和承包商接种率达85%仍在执行相关协议 [70] 问题9：如果西伯和科普勒表现出色，是否会超过产量指导水平 - 目前公司表示将在原指导范围内，若第三季度有积极惊喜将重新评估 [72] 问题10：勘探重点是否仍在近矿勘探 - 主要重点是近矿勘探以转换储量，同时也在扩展勘探范围，以延长西伯的规划时间 [73] 问题11：特伦顿峡谷的许可证情况 - 目前有一些许可证，但需根据勘探结果和开发计划确定是否需要重新申请 [79] 问题12：马里戈尔德2024 - 2025年的产量下降是否会改善 - 公司将在年底发布三年指导和更新的技术报告，预计产量下降情况会得到改善 [81] 问题13：科普勒的高品位矿石是否会提前进入储备并进行处理 - 是的，这些矿石将按顺序进入工厂处理 [83] 问题14：西伯的品位调和与自由金矿化的关系 - 西伯的品位调和通常为正，难以预测，工厂回收率高，资源估算时异常高值会被平滑处理 [85]

业绩总结 - 2021年第二季度黄金等价生产量为199,673盎司，较第一季度增长1.3%[19] - 2021年第二季度黄金销售量为173,620盎司，较第一季度增长0.1%[19] - 2021年第二季度总收入为3.77亿美元，较第一季度增长3.7%[19] - 2021年第二季度来自矿业运营的收入为1.549亿美元，较第一季度增长4.8%[19] - 2021年第二季度净收入为5160万美元，较第一季度下降13.7%[19] - 2021年第二季度基本可归属每股收益为0.25美元，较第一季度增长4.2%[19] - 截至2021年第二季度，合并现金为9.08亿美元，较第一季度增长0.7%[21] - 2021年第二季度现金流为1.486亿美元，较第一季度增长2.3%[19] - 截至2021年第二季度，合并债务为4.07亿美元，显示出公司强劲的财务状况[21] 用户数据 - 2021年Çöpler的AISC指导为760至810美元[14] - 2021年Marigold的AISC指导为每盎司黄金1250至1290美元[14] - 2021年Seabee的AISC指导为每盎司黄金860至910美元[14] - 预计2021年Puna的银生产量为600万至700万盎司[14] - 预计2021年Marigold的黄金生产量为235至265千盎司[14] 未来展望 - 预计2021年生产量为720至800千盎司黄金当量（AuEq）[6] - 预计Çöpler浮选厂将在2021年第三季度投入使用并逐步提升产能[17] - 预计2021年金银销售的总额为100%基础，基于相应期间的实现金银价格[74] 新产品和新技术研发 - Çöpler District的增长管道预算为3300万美元，重点关注资源转换、增加和发现[64] - Marigold计划在2021年进行超过70,000米的钻探[65] - Seabee的土地包为23,300公顷，正在测试超过30公里的剪切带延伸[71] 财务状况 - 2021年迄今资本回报约为1.25亿美元，或每盎司约165美元，收益率约为3.5%[17] - SSR Mining截至2021年6月30日的合并现金余额为2.3百万美元，限制现金为3500万美元[72] - 2019年可转换债券的面值为2.3亿美元，利率为2.50%[72] 负面信息 - 2021年第二季度净收入较第一季度下降13.7%[19]

财务数据和关键指标变化 - 一季度生产19.6万黄金当量盎司，全维持成本为每盎司1004美元，产生7700万美元无杠杆自由现金流，有望实现全年指导目标 [5] - 报告每股收益0.47美元，产生7700万美元自由现金流，增强了资产负债表 [16] - 一季度收入3.665亿美元，归属净利润5300万美元或每股0.24美元，调整后归属净利润1.024亿美元，调整后每股收益0.47美元 [18] - 一季度经营现金流为1.452亿美元，自由现金流为7700万美元，支付股东和非控股权益股息4910万美元，偿还债务1750万美元 [19] - 季度末合并现金超过9亿美元，净现金4.76亿美元，净现金与EBITDA比率为0.6倍，处于同行前四分之一 [20][21] - 黄金矿产储量增加5%至800万盎司，M&I矿产资源增加14%至1500万盎司 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 Çöpler - 硫化物厂处理量远超设计 throughput 率，氧化物厂产量高于预算，浮选厂建设进展顺利，计划三季度初调试和爬坡 [28][29] - 本季度在该地区钻探约13000米金刚石孔，目前在 Ardich 有七台钻机 [29] Marigold - 实现季度矿山作业时间记录，黄金产量为第二高季度，完成35天电气 P&H 4100 铲车计划停机，两台新液压 PC7000 铲车填补缺口 [33] - 本季度在矿场开始钻探和安装排水孔，开始建设快速渗透盆地，完成24号矿坑建设并开始堆矿，勘探主要围绕现有矿坑，钻探约25000米 [33][34] Seabee - 产量略高于预算，年度冰路补货完成，新的地下采矿设备将在未来几个月投入使用，矿山开发符合预算 [35] - 积极进行勘探工作，在多个区域钻探，看好 Seabee 和 Amisk 的增长潜力 [35] Puna - 产量远超预算，单位成本远低于预算， throughput 维持在每天4500吨以上创纪录，4月开始向铁矿石运输转型，正在审查更高处理率的矿山寿命规划 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 实施基础股息每年4400万美元按季度支付，宣布高达1.5亿美元的股票回购计划，今年向股东的总资本回报高达1.94亿美元，处于同行领先地位 [6] - 继续投资增值资本项目，推进大型有机勘探项目，目标是在未来至少10年维持70 - 80万盎司黄金产量 [8] - 完成可持续发展报告，承诺到2050年实现净零温室气体排放，开始改善气候和水管理披露 [9][10] - 资本配置优先事项包括投资增长、向股东返还现金和保持资产负债表实力，通过每季度0.05美元基础股息和股票回购计划实现 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度财务和运营表现强劲，资本回报领先同行且有增长空间，相信将恢复股价势头，为股东提供长期投资选择 [39][40] - 目前未看到重大通胀压力，将持续监测；汇率贬值短期有利但通常会被通胀抵消，总体影响中性 [44][45] 其他重要信息 - 安全方面，一季度可记录伤害率较2020年降低65%，所有站点均有改善，开始重组 EHS&S 团队，新的综合 ESG 管理系统按计划推进 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到材料、能源、劳动力的通胀压力，以及汇率对加拿大、土耳其或阿根廷成本的影响 - 目前未看到重大通胀压力，会持续监测市场；汇率贬值短期有利但通常会被通胀抵消，总体影响中性 [44][45] 问题2: Çöpler 剩余年份的生产节奏以及浮选厂启动后成本的变化 - 年初预计 Çöpler 产量后高，浮选厂建设将提高产量并降低成本，预计下半年成本下降 [47] 问题3: Marigold 的浸出周期、堆矿高度以及570万吨品位0.4克/吨的矿石何时产出 - 今年剩余时间将在24号矿坑堆矿并很快开始灌溉，浸出周期短，库存将下降 [52] 问题4: Seabee 何时回到高生产率和高品位区域 - 目前已有高品位矿石产出，今年产量指导略低，预计未来几年回升，年底发布长期指导将有助于规划 [53] 问题5: 从一季度产量看是否有可能达到全年指导上限 - 公司全年指导保持不变，将持续监测季度内变化，有新信息会及时公布 [57] 问题6: 土耳其因 COVID - 19 关闭对采矿业务的影响 - 无影响，采矿业属基本服务行业，可安全运营，限制主要针对公众和出行时间 [59] 问题7: Marigold 下次勘探更新时间以及特伦顿峡谷氧化物钻探计划情况 - 未来几个季度将增加特伦顿峡谷勘探并更新进展，在推进研究工作前会进行更多钻探以充分了解资源 [64] 问题8: Pitarrilla 何时开始地下钻探 - 合并后暂停了地下斜坡推进，在对当前资源和研究状况进行全面评估前暂无地下钻探计划 [65]