股息与分红信息 - 公司宣布A类普通股每股0.24美元的季度现金股息和每股0.40美元的补充现金股息，均于2025年6月30日支付[1] - A类普通股季度股息2025财年为每股0.93美元，较2024财年四季度增长14%，较2024财年增长12%[8] 公司业务与资本规模 - 公司是全球私募市场投资公司，为客户提供定制投资解决方案、咨询和数据服务[4] - 截至2025年3月31日，公司负责约7090亿美元的总资本，其中管理资产为1890亿美元[4] - 管理资产（AUM）2025财年为1894亿美元，较之前数据增长21%[8] - 咨询资产（AUA）2025财年为5197亿美元，较之前数据无变化[8] - 收费管理资产（FEAUM）2025财年为1214亿美元，较之前数据增长29%[8] - 截至2025年3月31日，公司总资产为45.87亿美元，较2024年的37.89亿美元增长21.03%[15] - 截至2025年3月31日，私募股权FEAUM为6.5007亿美元，较2024年第四季度增长30%[62] - 截至2025年3月31日，基础设施FEAUM为2.383亿美元，较2024年第四季度增长18%[62] - 截至2025年3月31日，私募债务FEAUM为1.9517亿美元，较2024年第四季度增长26%[62] - 截至2025年3月31日，房地产FEAUM为1.3036亿美元，较2024年第四季度增长55%[62] - 截至2025年3月31日，总FEAUM为12.139亿美元，较2024年第四季度增长29%[62] - 截至2025年3月31日，私募股权AUM为9.5937亿美元，较2024年第四季度增长17%[62] - 截至2025年3月31日，基础设施AUM为3.7026亿美元，较2024年第四季度增长23%[62] - 截至2025年3月31日，私募债务AUM为3.7133亿美元，较2024年第四季度增长30%[62] - 截至2025年3月31日，房地产AUM为1.9284亿美元，较2024年第四季度增长19%[62] - 截至2025年3月31日，总资本责任为70.9064亿美元，较2024年增长5%[62] 财报会议安排 - 公司将在2025年5月22日下午5点举办网络直播和财报电话会议讨论2025财年第四季度和全年业绩[2] - 参与电话会议问答环节需在指定网站注册获取拨入号码和PIN[3] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标补充合并财务报表[6] - 非GAAP财务指标不应被视为优于、替代GAAP财务指标，应结合使用[6] 前瞻性陈述说明 - 财报中包含前瞻性陈述，反映管理层当前计划、估计和预期，具有不确定性[5] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，受多种因素影响[5] - 公司不承担修订或更新前瞻性陈述的义务，除非法律要求[5] 财务数据关键指标变化 - 管理和咨询净费用2025财年为7.67014亿美元，较2024财年四季度增长39%，较2024财年增长31%[8] - 总营收2025财年为11.7483亿美元，较2024财年四季度增长6%，较2024财年增长65%[8] - 总业绩费用2025财年为4.07816亿美元，较2024财年四季度下降19%，较2024财年增长222%[8] - 基本加权平均A类普通股股数2025财年为7114.2916万股，较2024财年四季度增长18%，较2024财年增长12%[8] - 非GAAP费用收入2025财年为7.70489亿美元，较2024财年四季度增长40%，较2024财年增长31%[8] - 调整后净收入2025财年为2.44072亿美元，较2024财年四季度增长114%，较2024财年增长75%[8] - 2025年第一季度，公司总营收为3.78亿美元，较2024年的3.57亿美元增长5.86%；全年总营收为11.75亿美元，较2024年的7.12亿美元增长65.03%[17] - 2025年第一季度，公司总费用为3.84亿美元，较2024年的2.69亿美元增长42.49%；全年总费用为14.42亿美元，较2024年的5.40亿美元增长167.04%[17] - 2025年第一季度，公司净利润为1315.3万美元，较2024年的8254.2万美元下降84.07%；全年净亏损为1.73亿美元，而2024年净利润为1.68亿美元[17] - 2025年第一季度，公司归属于StepStone Group Inc.的净亏损为1850.8万美元，而2024年净利润为3082.3万美元；全年归属于StepStone Group Inc.的净亏损为1.80亿美元，而2024年净利润为5809.1万美元[17] - 2025年第一季度，公司A类普通股基本每股净亏损为0.24美元，而2024年为0.48美元；全年A类普通股基本每股净亏损为2.52美元，而2024年为0.91美元[17] - 2025财年，公司费用收入为7.70亿美元，较2024年的5.86亿美元增长31.40%[20] - 2025财年，公司基于收入的激励费用为795.6万美元，较2024年的137.2万美元增长479.88%[21] - 2025年3月31日，公司A类普通股发行和流通数量为7676.14万股，较2024年的6561.49万股增长16.99%；B类普通股发行和流通数量为3965.70万股，较2024年的4503.10万股下降11.93%[15] - 2025年第一季度，公司投资收入为938.6万美元，较2024年的333.7万美元增长181.27%；全年投资收入为1509.6万美元，较2024年的745.2万美元增长102.58%[17] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月总营收分别为356,810千美元、186,401千美元、271,677千美元、339,023千美元、377,729千美元；2024年及2025年财年总营收分别为711,631千美元、1,174,830千美元[24] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月调整后营收分别为177,357千美元、221,165千美元、208,788千美元、243,905千美元、295,861千美元；2024年及2025年财年调整后营收分别为665,060千美元、969,719千美元[24] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月GAAP管理和咨询费净额分别为153,410千美元、178,015千美元、184,758千美元、190,840千美元、213,401千美元；2024年及2025年财年分别为585,140千美元、767,014千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月费用收入分别为153,808千美元、178,514千美元、185,481千美元、191,832千美元、214,662千美元；2024年及2025年财年分别为586,379千美元、770,489千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月GAAP激励费用分别为2,496千美元、841千美元、3,155千美元、22,369千美元、5,910千美元；2024年及2025年财年分别为25,339千美元、32,275千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月调整后激励费用分别为5,495千美元、847千美元、5,675千美元、27,791千美元、5,264千美元；2024年及2025年财年分别为29,280千美元、39,577千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月GAAP现金薪酬分别为74,411千美元、78,224千美元、82,871千美元、85,203千美元、85,510千美元；2024年及2025年财年分别为292,962千美元、331,808千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月调整后现金薪酬分别为73,950千美元、77,796千美元、82,586千美元、85,542千美元、85,510千美元；2024年及2025年财年分别为290,822千美元、331,434千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月GAAP权益薪酬分别为13,937千美元、19,179千美元、37,332千美元、486,418千美元、126,197千美元；2024年及2025年财年分别为42,357千美元、669,126千美元[31] - 2024年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日及2025年3月31日止三个月调整后权益薪酬分别为1,727千美元、2,394千美元、2,385千美元、2,460千美元、2,934千美元；2024年及2025年财年分别为5,722千美元、10,173千美元[31] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年所得税前收入（损失）分别为94,515千美元、54,842千美元、57,888千美元、-344,715千美元、9,950千美元；2024财年和2025财年分别为195,396千美元、-222,035千美元[35] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年净收入（损失）归属于子公司非控股股东权益分别为-12,822千美元、-18,951千美元、-17,812千美元、-32,765千美元、-33,369千美元；2024财年和2025财年分别为-49,220千美元、-102,897千美元[35] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年未实现附带权益分配分别为-151,757千美元、25,170千美元、-52,215千美元、-93,325千美元、-21,177千美元；2024财年和2025财年分别为-126,908千美元、-141,547千美元[35] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年非核心项目分别为16,780千美元、4,137千美元、11,349千美元、2,094千美元、32,474千美元；2024财年和2025财年分别为21,565千美元、50,054千美元[35] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年税前ANI分别为48,518千美元、73,660千美元、68,934千美元、67,764千美元、103,643千美元；2024财年和2025财年分别为179,376千美元、314,001千美元[35] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年ANI分别为37,716千美元、57,241千美元、53,569千美元、52,659千美元、80,603千美元；2024财年和2025财年分别为139,393千美元、244,072千美元[35] - 2024年3月31日至2025年3月31日各季度及财年FRE分别为50,900千美元、71,656千美元、72,349千美元、74,118千美元、94,081千美元；2024财年和2025财年分别为189,793千美元、312,204千美元[35] - 2024年3月31日

文章核心观点 StepStone Group Inc.公布2025年第一季度及截至2025年3月31日财年的财务业绩 宣布现金股息 并将举办网络直播和财报电话会议讨论业绩情况 [1][2] 分组1：公司概况 - 公司是全球私募市场投资公司 提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 截至2025年3月31日 负责约7090亿美元的总资本 其中管理资产1890亿美元 客户包括大型养老基金、主权财富基金等 [4] 分组2：财务报告与分红 - 公司公布2025年第一季度及截至2025年3月31日财年的财务业绩 董事会宣布A类普通股每股0.24美元的季度现金股息和每股0.40美元的补充现金股息 均将于2025年6月30日支付给6月13日收盘时的在册股东 [1] 分组3：会议安排 - 管理层将于2025年5月22日下午5点举办网络直播和电话会议 讨论第四季度和财年业绩 网络直播将在公司网站公布 参与者需提前15分钟注册 活动结束约两小时后可查看回放 若要参与问答环节 需在指定网站注册获取拨号号码和PIN [2][3] 分组4：GAAP财务亮点 财务指标变化 - 管理和咨询费净额从2024财年的5.8514亿美元增至2025财年的7.67014亿美元 增幅31% 第四季度较2024年第四季度增长39% [8] - 总收入从2024财年的7.11631亿美元增至2025财年的11.7483亿美元 增幅65% 第四季度较2024年第四季度增长6% [8] - 总业绩费从2024财年的1.26491亿美元增至2025财年的4.07816亿美元 增幅222% 第四季度较2024年第四季度下降19% [8] - 净收入（亏损）从2024财年的1.6782亿美元变为2025财年亏损1.72827亿美元 第四季度较2024年第四季度下降84% [8] 每股指标与股息 - A类普通股基本和摊薄每股净收入（亏损）在2025财年分别为亏损2.52美元和亏损0.24美元 而2024财年分别为0.91美元和0.48美元 [8][9] - A类普通股加权平均股数基本和摊薄股数在2025财年较2024财年分别增长12%和7% [9] - A类普通股季度股息从2024财年的每股0.83美元增至2025财年的每股0.93美元 增幅12% 补充股息从2024财年的每股0.25美元降至2025财年的每股0.15美元 降幅40% [9] 资产与负债情况 - 截至2025年3月31日 公司总资产为45.86693亿美元 较2024年的37.88807亿美元有所增加 总负债为28.12321亿美元 较2024年的19.15673亿美元增加 [14] 分组5：非GAAP财务指标 指标定义与用途 - 公司使用非GAAP财务指标 包括费用收入、调整后收入等 以补充GAAP财务报表 这些指标有助于投资者评估公司业务表现 但不应替代GAAP指标 [6] 各项指标变化 - 费用收入从2024财年的5.86379亿美元增至2025财年的7.70489亿美元 增幅31% 第四季度较2024年第四季度增长40% [9] - 调整后收入从2024财年的6.6506亿美元增至2025财年的9.69719亿美元 增幅46% 第四季度较2024年第四季度增长67% [9] - 费用相关收益（FRE）从2024财年的1.89793亿美元增至2025财年的3.12204亿美元 增幅64% 第四季度较2024年第四季度增长85% [9] - FRE利润率从2024财年的32%增至2025财年的41% [9] - 毛实现业绩费从2024财年的7868.1万美元增至2025财年的1.9923亿美元 增幅153% 第四季度较2024年第四季度增长245% [9] - 业绩费相关收益（PRE）从2024财年的4099.4万美元增至2025财年的1.04482亿美元 增幅155% 第四季度较2024年第四季度增长243% [9] - 调整后净收入（ANI）从2024财年的1.39393亿美元增至2025财年的2.44072亿美元 增幅75% 第四季度较2024年第四季度增长114% [9] - ANI每股从2024财年的1.21美元增至2025财年的2.05美元 增幅69% 第四季度较2024年第四季度增长106% [9] 分组6：关键业务驱动与运营指标 资产指标变化 - 管理资产（AUM）从2024年的1566亿美元增至2025年的1894亿美元 增幅21% [9] - 咨询资产（AUA）在2024 - 2025年基本保持不变 [9] - 收费管理资产（FEAUM）从2024年的939亿美元增至2025年的1214亿美元 增幅29% [9] - 未部署收费资本（UFEC）从2024年的226亿美元增至2025年的246亿美元 增幅9% [9] 资产类别情况 - 不同资产类别的FEAUM、AUM、AUA在2024 - 2025年有不同程度变化 如私募股权、基础设施、私募债务和房地产等 [58] 分组7：非GAAP财务指标定义与调整 费用收入 - 费用收入包括管理和咨询费净额 反映公司可获得的净管理和咨询费收入 [20] 调整后收入 - 调整后收入由费用收入、调整后激励费和实现的附带权益分配组成 反映已实现收入 [23] 调整后净收入 - 调整后净收入（ANI）是评估盈利能力的非GAAP指标 代表公司税后净实现收入 排除了一些非核心项目 [26] 费用相关收益 - 费用相关收益（FRE）用于监测公司经常性管理和咨询费的基线收益 是ANI的组成部分 [27] 其他指标 - 还包括FRE利润率、毛实现业绩费、业绩费相关收益、调整后加权平均股数和ANI每股等指标的定义和调整说明 [44][46][47][50] 分组8：关键运营指标 收费管理资产 - 分别展示了独立管理账户和集中混合基金的收费管理资产在不同季度的起始余额、贡献、分配、市场价值等变化情况 以及总体情况 [55] 资产类别总结 - 按资产类别展示了FEAUM、AUM、AUA和总资本责任在不同季度的情况及变化百分比 [58] 分组9：术语解释 - 对资产咨询（AUA）、资产管理（AUM）、合并基金、合并可变利益实体（VIE）、收费管理资产（FEAUM）等术语进行定义和解释 [61][65][67]

文章核心观点 - StepStone Group旗下子公司SGEAIL在爱尔兰开设新办公室，反映全球对私募市场解决方案需求增长，也体现公司对当地经济和人才的投入承诺 [2][4] 公司动态 - StepStone Group子公司SGEAIL在都柏林One Haddington Buildings开设新办公室 [2] - SGEAIL自2005年通过前身公司在都柏林运营，为欧盟客户提供私募债务、私募股权、房地产、基础设施和实物资产等私募市场投资解决方案 [3] - 截至2024年12月31日，SGEAIL管理资产规模达291亿欧元，较2022年12月的206亿欧元显著增加 [3] - 自2021年以来，StepStone都柏林办公室员工数量翻倍，目前有110名员工，约占公司全球员工总数的10% [4] - 新办公室面积12000平方英尺，利于公司继续投资人才以支持全球客户业务，且设计兼顾团队合作、品牌自豪感、员工健康和可持续性 [4] - 今年早些时候，StepStone推出首只专注私募债务市场的ELTIF，并将现有RAIF基金转换为UCI Part II工具 [6] - Savills Dublin担任新办公室租户代表，Calibro Workspace完成室内设计和装修 [7] 各方评价 - SGEAIL合伙人兼首席执行官David Allen称公司在爱尔兰的发展反映全球对私募市场解决方案需求增长，扩大办公空间体现对当地经济和人才的投入承诺 [4] - 爱尔兰企业、旅游和就业部长Peter Burke称StepStone Group在都柏林的扩张对金融服务业是积极进展，凸显爱尔兰作为全球投资公司进入欧洲市场首选地的地位 [5] - IDA Ireland首席执行官Michael Lohan称StepStone的举措进一步巩固爱尔兰作为金融服务业全球公司首选地的地位，爱尔兰具备行业专业知识、人才储备和稳定亲商环境等优势，IDA Ireland将继续支持其在爱扩张 [6] 公司介绍 - StepStone Group是全球私募市场投资公司，为客户提供定制投资解决方案、咨询和数据服务，截至2024年12月31日，负责约6980亿美元总资本，其中管理资产1790亿美元，客户包括全球大型养老金、主权财富基金、保险公司等 [8] IDA Ireland介绍 - IDA Ireland是爱尔兰吸引和发展外国投资的机构，为企业提供服务支持其在爱开展和拓展业务，致力于推动经济增长和创造就业 [9][10]

公司业绩预期 - StepStone Group预计2025年3月季度每股收益0.46美元 同比增长39.4% 但营收预计2.3501亿美元 同比下降34.1% [3] - 过去30天内 分析师将共识EPS预期下调9.29% 反映对业务条件的重新评估 [4] - 最近四个季度中 公司三次超出EPS预期 但上一季度实际EPS与预期完全一致0.44美元 [12][13] 市场反应预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"与"共识预估"来预测业绩偏离 但仅对正向ESP有显著预测力 [6][7] - 当ESP为正且Zacks评级为1-3级时 业绩超预期概率达70% 但StepStone当前ESP为0%且评级为4级(卖出) [8][10][11] - 同业公司Canaan预计季度每股亏损0.15美元 但同比改善6.3% 营收预计8912万美元 同比激增154% [17] 行业比较 - 金融-综合服务行业的Canaan公司 其共识EPS预估过去30天被上调50% 但ESP同样为0% 结合持有评级 难以预测业绩超预期 [18] - 尽管Canaan过去四个季度两次超越预期 但当前模型指标未显示明确信号 [18] 业绩公告影响 - 实际业绩与预期的对比将直接影响股价短期走势 但持续性变化取决于管理层在电话会议中的业务讨论 [2] - 历史数据显示 业绩超预期并非股价上涨的单一决定因素 其他催化剂可能产生更大影响 [14][16]

文章核心观点 公司将于2025年5月22日收市后公布截至2025年3月31日的第四季度和财年业绩，并举办网络直播和财报电话会议 [1][2] 业绩公布 - 公司将于2025年5月22日股市收盘后发布截至2025年3月31日的第四季度和财年业绩 [1] 网络直播和财报电话会议 - 管理层将于2025年5月22日下午5点举办网络直播和电话会议讨论业绩 [2] - 网络直播将在公司网站股东板块https://shareholders.stepstonegroup.com 提供，需提前15分钟注册 [2] - 活动结束约两小时后网站将提供回放 [2] - 参与问答环节需在https://register-conf.media-server.com/register/BI83b497f55a944def8cfadab7f935822b 注册获取拨号号码和PIN [3] 公司概况 - 公司是全球私募市场投资公司，提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 [4] - 截至2024年12月31日，负责约6980亿美元总资本，包括1790亿美元管理资产 [4] - 客户包括大型养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [4] - 与客户合作开发私募市场投资组合，涵盖私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别 [4] 联系方式 - 股东关系联系Seth Weiss，邮箱shareholders@stepstonegroup.com，电话1 - 212 - 351 - 6106 [5] - 媒体联系Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero，邮箱StepStonePR@icrinc.com，电话1 - 203 - 682 - 8268 [5]

文章核心观点 - StepStone Real Estate（SRE）旗下第五支旗舰基金StepStone Real Estate Partners V（SREP V）完成最终募资，尽管市场环境不佳，但该基金超额认购，反映投资者对SRE策略和业绩的信心 [1][2] 基金情况 - SREP V主要募资37.7亿美元，是迄今规模最大的房地产二级基金，加上共同投资和可自由支配工具，总投资计划规模超45亿美元 [1] - SREP V及相关独立账户已在8笔投资中投入17亿美元，还有大量交易正在完成 [2] - SREP V吸引了包括主权财富基金、养老基金、保险公司和财富管理平台在内的全球多元化投资者，北美机构参与度高于以往，欧洲、亚洲、中东和拉丁美洲投资者的承诺资金也有所增加 [4] 公司情况 - SRE由Jeff Giller、Josh Cleveland和Brendan MacDonald于2009年创立，专注于在市场混乱时为房地产基金及其投资者提供流动性 [3] - SRE咨询业务管理约1700亿美元房地产资产，每年进行超1000次管理人会议，每年在一级基金投资、二级交易和共同投资中分配约170亿美元，在交易来源和尽职调查方面具有优势 [5] - SREP V延续了SRE创始人在全球金融危机后开创的策略，从专注被动有限合伙人权益的传统二级交易转向以控制为导向、由普通合伙人主导的二级交易和资本重组 [5] 相关服务 - Latham & Watkins LLP为基金组建提供法律建议，Threadmark Partners Limited提供配售代理服务 [6] 集团情况 - StepStone Group是全球私募市场投资公司，截至2024年12月31日，负责6980亿美元总资本，其中管理资产1790亿美元 [7] - StepStone客户包括全球大型养老基金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户等，与客户合作开发和构建房地产、私募股权、基础设施和私人债务等资产类别的私募市场投资组合 [7]

文章核心观点 StepStone Group Inc.成功为StepStone Tactical Growth Fund IV筹集7.05亿美元资金 体现投资者对成长型股权市场机会的信心及公司在该领域的领先地位 [1][4] 基金募集情况 - 公司为StepStone Tactical Growth Fund IV筹集7.05亿美元资金 [1] - 该基金获得主权财富基金、公共养老金、养老基金、基金中的基金、家族办公室和私人财富平台等各类投资者的大力参与 [1] 基金投资策略 - 基金与科技和医疗保健领域的领先成长型股权赞助商合作 [2] - 追求传统风险投资生态系统之外、由创始人领导、具有快速营收增长、高利润率、资本效率高和低杠杆特点的企业 [2] - 认为这些企业有潜力为收购和风险投资提供互补敞口 并在不依赖公开IPO市场或大规模战略并购的情况下产生流动性 [2] 基金管理团队 - 基金由公司的风险投资和成长型股权团队管理 该团队是全球该领域最活跃的投资者之一 [3] - 过去三年平均每年部署55亿美元 涵盖直接投资、二手交易和一级基金投资 [3] - 拥有80多名专业投资人员 能与值得信赖的普通合伙人紧密合作 以直接联合投资、单资产或多资产延续工具和二手交易等灵活方式进行投资 [3] 公司概况 - 公司是一家全球私募市场投资公司 提供定制投资解决方案以及咨询和数据服务 [1][5] - 截至2024年12月31日 负责约6980亿美元的总资本 其中管理资产1790亿美元 [5] - 客户包括全球大型公共和私人养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [5] - 与客户合作开发和构建私募市场投资组合 涵盖私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别 [5]

股价表现 - StepStone Group股价在上一交易日上涨14.8%至48.74美元，成交量显著高于平均水平[1] - 过去四周该股累计下跌16.6%，此次反弹形成鲜明对比[1] - 同行业公司Greystone Housing Impact Investors股价同期上涨3.6%至11.58美元，但过去一个月累计下跌12%[4][5] 股价驱动因素 - 特朗普政府宣布对多数国家暂停90天互惠关税，直接刺激股价上涨[2] - 公司具备全球化布局、多资产类别专业能力和专有数据平台，提供定制化解决方案[2] - 强劲的客户关系、经验丰富的团队和数据驱动方法持续提升投资表现[2] 财务预期 - 预计季度每股收益0.47美元，同比增长42.4%[3] - 预计季度营收2.3741亿美元，同比下滑33.5%[3] - 过去30天共识EPS预期未发生修正，可能影响后续股价动能[4] - 同行Greystone Housing Impact的共识EPS预期过去一个月下调29.2%至0.16美元，同比降幅达61.9%[5] 行业地位 - 公司隶属Zacks金融-综合服务行业，当前Zacks评级为2级(买入)[4] - 多元化收入来源、高客户留存率和可扩展运营模式支撑持续增长潜力[2]

公司合作与产品动态 - StepStone Group宣布其多只私募市场永续基金现可通过瑞士私人银行Bergos AG获取 Bergos管理资产规模达73亿瑞士法郎 [1] - 合作方Bergos AG专注于私人财富管理 总部位于苏黎世 拥有130名员工 提供包括另类投资在内的综合服务 [4][6] - StepStone近期推出面向欧盟专业及零售投资者的SCRED Europe私募信贷基金 并完成SPRING Lux与STRUCTURE Lux基金的结构转换 扩大投资者准入范围 [1] 基金产品表现与规模 - SPRING Lux风险成长基金规模达3.417亿美元 自2022年11月成立以来实现59.92%净回报 [5] - STRUCTURE Lux基建基金规模7990万美元 自2023年9月成立以来实现24.91%净回报 [5] - SCRED Lux私募信贷基金规模4360万美元 采用多贷款人策略 [5] - SCRED Europe ELTIF基金初始募资超2.5亿欧元 聚焦欧洲高级担保直接贷款策略 [5] 公司背景与业务数据 - StepStone为全球私募市场投资机构 截至2024年底管理总资本6980亿美元 其中1790亿美元为直接管理资产 [3] - 客户涵盖主权财富基金、养老金、保险公司及高净值个人 覆盖私募股权、基建、信贷和房地产等资产类别 [3] - Bergos AG前身为1590年成立的Berenberg集团 2021年重组后专注"人文私人银行"服务 在苏黎世和日内瓦设点 [4] 市场拓展与监管动态 - StepStone通过基金结构转换(UCI Part II合规)扩大专业及半专业投资者对私募股权、基建和房地产的参与 [1] - 在奥地利、德国、意大利等欧盟国家实施差异化营销策略 仅面向符合当地法规定义的专业投资者 [16][17][19] - 瑞士市场仅向《集体投资计划法》定义的合格投资者开放 未在FINMA注册 [21]

文章核心观点 - 人工智能驱动的数据安全公司Cyberhaven获1亿美元D轮融资，总融资达2.5亿美元，估值达10亿美元，公司将利用资金加速发展并巩固其在人工智能数据保护领域的领先地位 [1] 融资情况 - 公司获1亿美元D轮融资，由StepStone Group领投，新投资者Schroders和Industry Ventures参投 [1] - 此轮融资使公司总融资达2.5亿美元，估值达10亿美元，较去年增长7倍 [1] 行业背景 - 人工智能和云技术的发展改变了数据的捕获、处理和利用方式，数据高度碎片化且不断移动，传统安全工具难以有效跟踪和保护 [2] - 数据在应用程序间转换和流动时，敏感信息暴露或被滥用的风险呈指数级增长 [2] 公司优势 - 公司以数据谱系为核心方法，能大规模、高精度追踪数据的起源、移动和转换，市场上无其他解决方案可比拟 [3] - 公司平台基于专有AI模型（LLiM）构建，能提供无与伦比的实时数据流动可观测性，精准检测并阻止数据威胁 [3] - 公司AI技术分析数十亿个工作流程，了解组织内每一块数据的风险状况并采取保护措施，与以往产品不同 [5] 未来规划 - 公司计划通过并购和自主创新扩展平台，加大市场推广投资以扩大市场覆盖范围，继续保护全球最敏感数据 [4]