文章核心观点 - 华尔街预计StepStone Group公司2024年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来增加投资成功几率，StepStone Group和StoneX Group目前难以确定能否超预期盈利 [1][2][15] 分组1：StepStone Group公司预期情况 - 公司预计2025年2月6日发布2024年第四季度财报，预计每股收益0.44美元，同比增长18.9%，收入2.4303亿美元，同比增长1763.5% [2][3] - 过去30天该季度每股收益的共识预期未变，反映分析师集体重新评估初始预期 [4] - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -12.03%，股票目前Zacks排名为4，难以确定能否超预期盈利 [10][11] - 上一季度公司预期每股收益0.44美元，实际为0.45美元，超预期2.27%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）相关 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 分组3：StoneX Group公司预期情况 - 公司预计很快公布2024年第四季度每股收益2.17美元，同比增长0.5%，收入9.152亿美元，同比增长16.7% [17] - 过去30天该季度每股收益的共识预期下调0.5%，Earnings ESP为0.00%，Zacks排名为2，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 公司将公布2024年第四季度财报并举办网络直播和财报电话会议 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年2月6日美股收盘后公布截至2024年12月31日的季度财报 这是截至2025年3月31日财年第三季度的财报 [1] 网络直播和财报电话会议信息 - 管理层将于2025年2月6日下午5点举办网络直播和电话会议 讨论截至2025年3月31日财年第三季度的财报 [2] - 网络直播将在公司网站股东板块公布 需提前15分钟注册观看直播 活动结束约两小时后可在网站查看回放 [2] - 若要参与问答环节 需在指定链接注册 注册后将收到拨入号码、PIN码及包含详情的邮件确认 [3] 公司简介 - 公司是全球私募市场投资公司 为客户提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 [4] - 截至2024年9月30日 公司负责约6820亿美元的总资本 其中管理资产达1760亿美元 [4] - 公司客户包括全球大型公共和私人养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [4] - 公司与客户合作 开发和构建私募股权、基础设施、私人债务和房地产资产类别的私募市场投资组合 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Seth Weiss 邮箱为shareholders@stepstonegroup.com 电话为1 - 212 - 351 - 6106 [5] - 媒体联系人为Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero 邮箱为StepStonePR@icrinc.com 电话为1 - 203 - 682 - 8268 [5]

文章核心观点 - 诺和诺德公布STEP UP 3b期试验的主要结果，显示司美格鲁肽7.2mg在治疗肥胖方面优于安慰剂和2.4mg剂量，且安全性和耐受性良好 [1][2][5] 试验介绍 - STEP UP试验是一项为期72周的随机、双盲、平行组、安慰剂对照的优效性试验，旨在评估司美格鲁肽7.2mg与2.4mg和安慰剂作为生活方式干预辅助手段的疗效，纳入1407名BMI≥30kg/m²且无糖尿病的成年人，主要目标是证明司美格鲁肽7.2mg在减重方面优于安慰剂，关键次要终点包括达到不同减重百分比的参与者数量 [8] - 正在进行的STEP UP T2D试验为期72周，将在512名肥胖且患有2型糖尿病的成年人中研究司美格鲁肽7.2mg，主要目标是证明其在减重方面优于安慰剂 [9] 试验结果 - 试验达到主要终点，司美格鲁肽7.2mg在第72周的减重效果在统计学上显著优于安慰剂 [2] - 若所有人都坚持治疗，从平均基线体重113kg开始，司美格鲁肽7.2mg治疗72周后减重20.7%，优于2.4mg剂量的17.5%和安慰剂的2.4%；此外，33.2%接受7.2mg剂量的人减重25%或更多，而2.4mg剂量为16.7%，安慰剂为0.0% [3] - 采用治疗政策估计法，司美格鲁肽7.2mg减重18.7%，优于2.4mg剂量的15.6%和安慰剂的3.9% [4] - 司美格鲁肽7.2mg安全性和耐受性良好，最常见不良事件为胃肠道反应，绝大多数为轻至中度且随时间减轻，与GLP - 1受体激动剂类药物一致 [4] 产品信息 - 司美格鲁肽2.4mg以Wegovy®品牌销售，在欧盟用于特定BMI范围成人和特定条件儿童的体重管理，临床标签还显示其在降低MACE风险等方面的益处；在美国用于特定心血管疾病成人降低MACE风险，以及特定成人和儿童减轻多余体重和长期维持减重 [10][11][12] 公司信息 - 诺和诺德是一家全球领先的医疗保健公司，1923年成立，总部位于丹麦，致力于推动变革以战胜严重慢性病，在80个国家拥有约72000名员工，产品在约170个国家销售，B股在纳斯达克哥本哈根上市，美国存托凭证在纽约证券交易所上市 [13] 后续计划 - STEP UP T2D试验针对2型糖尿病和肥胖成人使用司美格鲁肽7.2mg的结果预计在未来几个月公布 [6] - STEP UP试验的详细结果预计在2025年的科学会议上公布 [6] 联系方式 - 媒体联系：Ambre James - Brown（+45 3079 9289，abmo@novonordisk.com）、Liz Skrbkova（美国，+1 609 917 0632，lzsk@novonordisk.com） [14] - 投资者联系：Jacob Martin Wiborg Rode（+45 3075 5956，jrde@novonordisk.com）等多人 [15][16]

文章核心观点 StepStone Group宣布完成StepStone Infrastructure Co - Investment Partners 2022基金及相关独立账户募集，资本承诺超14亿美元，将为客户提供更多基础设施投资解决方案 [1] 基金募集情况 - StepStone Infrastructure Co - Investment Partners 2022基金及相关独立账户完成募集，资本承诺超14亿美元 [1] - SICP基金资本承诺约12亿美元，远超目标，获全球众多有限合伙人支持 [2] 公司投资能力 - 公司是全球最活跃的基础设施投资者之一，过去三年年均投资部署130亿美元 [3] - 公司拥有超80名基础设施专业人员和专家团队，能利用深厚的GP关系和大量投资机会支持客户 [3] 基金投资策略 - 通过SICP，公司将与全球领先基础设施赞助商合作，参与特定交易 [2] - 基金追求核心增值和价值提升机会，利用能源转型、数字连接和人工智能等长期趋势获利 [2] 公司表态 - 公司合伙人兼基础设施与不动产资产负责人称SICP基金完成募集是重要里程碑，感谢投资者信任支持，期待与投资者紧密合作 [4] 公司简介 - StepStone是全球私募市场投资公司，为客户提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 [5] - 截至2024年9月30日，公司负责约6820亿美元总资本，其中管理资产1760亿美元 [5] - 公司客户包括全球大型养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和高净值及富裕个人 [5] - 公司与客户合作，在私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别构建私募市场投资组合 [5]

文章核心观点 - Federato获8000万美元融资将推动全球扩张，其AI原生承保平台RiskOps助力保险公司应对挑战实现高效增长 [1][6] 融资情况 - Federato宣布获包括最新C轮融资在内共8000万美元融资，C轮4000万美元由StepStone Group领投，现有投资者参与，这些投资者管理资产超2000亿美元 [1] 投资者评价 - StepStone Group合伙人称密切关注Federato五年快速增长，其创始人在AI领域专业且致力于为保险行业带来垂直AI产品，客户群增长证明其影响力，期待合作助保险公司创新商业模式服务挑战市场 [2] 平台优势 - Federato的RiskOps平台开启行业承保新时代，使风险选择更快更精准、团队更高效、增长更盈利可持续，客户报价时间改善90%、优质业务比例提升3倍、承销商使用系统减少50 - 90% [2] 客户案例 - QBE北美首席承保官表示近三年前被Federato现代承保平台吸引，如今其成为北美业务增长核心引擎，正将RiskOps平台用作整个保单生命周期统一核心系统 [3] - Velocity Risk总裁称Federato满足其业务复杂性和速度需求，推动流程迭代改进，使符合高偏好定义的绑定保单比例增加3.7倍 [5] 行业挑战 - 保险行业损失更难预测、数据量增长难组织利用，导致大公司因无法有效定价风险退出挑战市场 [4] 平台作用 - Federato的AI原生RiskOps方法助力保险公司应对航空、商业运输等困难市场，为传统市场提供效率 [4] 资金用途 - 资金将用于推动Federato在英国、欧洲、拉丁美洲和亚太市场的全球业务拓展 [5] 公司创始人观点 - Federato联合创始人兼CEO认为投资者和客户感受到RiskOps在保险领域的势头，此轮融资是持续进步的里程碑，价值在于为客户和社区创造价值 [6] 公司简介 - Federato将RiskOps引入保险，从提交开始让AI工作，聚焦高偏好业务、提供实时反馈、整合工作流程，驱动盈利增长 [6] 领投方简介 - StepStone Group是全球私募市场投资公司，截至2024年9月30日负责约6820亿美元总资本，管理资产1760亿美元，客户包括各类大型机构和高净值个人，为其提供定制投资解决方案等服务 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季GAAP净收入为5310万美元，归属于StepStone Group Inc.的GAAP净收入为1760万美元，每股0.26美元[5] - 本季度产生7230万美元的费用相关收益，较上年同期增长65%，FRE利润率为39%，调整后净收入为5360万美元，每股0.45美元，较上一财年第二季度增长[6][7] - 本季度管理和咨询费用为1.85亿美元，较上年同期增长30%，费用相关收益为7200万美元，较上年同期增长65%[11] - 本季度FRE利润率为39%，排除追溯费用影响，本季度和过去12个月的FRE利润率为34%[12] - 现金补偿为8300万美元，较上季度增长6%，较上年增长11%，一般和管理费用为2800万美元，较上季度增长150万美元，较上年增长500万美元[29] - 本季度实现的总绩效费用为2300万美元，扣除相关补偿费用后为1500万美元，较上季度下降，但较上年增长150%以上[30] - 调整后每股净收入为0.45美元，较上年增长73%[32] - 本季度净应计carry略超7亿美元，较上季度增长4%，较过去12个月增长10%[33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度私人财富订阅量近8.5亿美元，私人财富平台净资产价值超50亿美元，私人财富收入增长超过增量投资[8][9] - 本季度公司旗下混合基金新增约6亿美元，包括48亿美元的私募股权二级基金，特殊情况房地产二级基金和基础设施共同投资基金共新增约3亿美元，私人财富常青基金新增近8.5亿美元订阅量[21][22] - 本季度管理账户新增近40亿美元，未部署的收费资本（UFEC）余额最高达到近300亿美元，收费资产增长40亿美元，收费AUM和UFEC总和增长5%，较上年增长27%[23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在平台上投资，私人财富业务增长推动运营杠杆提升，多个常青基金、强大的分销网络、不断增长的品牌知名度和强劲的投资业绩使公司受益[9] - 公司将继续关注并购机会，特别是能够加速或增强现有业务的并购，同时也将关注内部并购（NCI）[63][64] - 在财富管理方面，公司认为目标日期产品是进入美国固定缴款市场的主要途径，将继续推广适合该市场的产品，并进行相关教育工作[66][67][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度实现了多项筹资里程碑，尽管追溯费用较上季度略有下降，但仍实现了创纪录的费用相关收入和收益[8][11] - 全球金融市场过去12个月表现强劲，但私人市场投资者仍面临流动性等挑战，尽管一些驱动因素开始缓解，但部分因素更为结构性[13][16] - 公司预计未来流动性将继续上升，但路径可能不是线性的，公司的经验、数据和建模能力为客户提供有价值的见解[19] - 公司对私募股权资产类别的长期承诺持乐观态度，认为其具有多元化收益、风险调整后回报高、资产类别控制导向强等优点[52] 其他重要信息 - 公司上个月完成了1.75亿美元的5.52%高级债券发行，用于偿还1.75亿美元的循环贷款，降低了约200个基点的利息成本[35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 随着并购背景增强和股票发行增加，资本流动速度加快对私募股权二级业务增长和规模有何影响，健康的公开市场是否会影响该机会以及如何部署资本[37] - 回答: 2024年私募股权二级业务有望再创纪录，公司有能力利用有限合伙人（LP）和普通合伙人（GP）主导的趋势，该领域相对于机会而言仍资金不足，LP和GP将在整个周期内利用该市场，为公司创造机会[38][39] 问题: 排除追溯费用后的FRE利润率未来走势，是否已达到规模足以实现更持续的FRE利润率扩张以及目标是多少[40] - 回答: 管理层对过去一年左右的利润率演变感到满意，利润率扩张是运营杠杆和规模的结果，管理团队的优先事项仍然是投资平台以实现增长，未来仍将继续招聘，核心利润率方面会有补偿和一般及管理费用的增量增长，报告的FRE利润率方面预计会有额外的追溯费用[41][42][43] 问题: 明年carry的增加对利润率意味着什么，公司将如何利用更高的收益，是否有机会加速FRE利润率扩张或如何部署资本[46] - 回答: 虽然看到从2023年中期的低点开始复苏，但尚未恢复到2021年的水平或长期平均水平，更多的是部分变现而非全部变现，可以参考自IPO以来的季度净实现绩效费用趋势来预估明年的正常化变现水平，公司内部有一些已宣布的全额变现预计将在明年完成；如果绩效费用增加，公司将像去年一样在6月发放补充股息（需董事会批准）[47][48][49][50][50] 问题: 未部署的收费资本管道特征是否有变化，300亿美元的管道转化为收费AUM的合理时间以及是前端加载、后端加载还是线性的[54] - 回答: 除了账户规模可能有所增长外，未部署的收费资本的特征没有变化，90%以上的单独账户客户续约率以及续约时账户平均增长30%，部分资本由于募资时机尚未激活而非未部署，本季度已激活40亿美元，按年化60亿美元的部署速度计算，剩余资本的投资时间约为4年，与公司一直指导的3 - 5年相符，激活会使前端加载[55][56][57] 问题: 财富管理业务进展顺利，下一步的优先事项是分销还是产品，公司将在哪些方面投入资源以延续成功[58] - 回答: 预计基础设施、房地产和信贷等其他资产类别将达到拐点，实现持续增长，公司将继续在全球范围内投资业务发展，招聘业务发展人员以支持所有资产类别，私人财富渠道本季度突破50亿美元，产品在国内外各分销平台上都很受欢迎，预计各资产类别将继续加速增长，财富管理业务将继续良好发展[59] 问题: 公司平台在哪些方面有进一步扩张的机会，如何在未来五年抓住私募市场的机会[62] - 回答: 并购一直是公司构建资产类别、分销能力和私人财富业务的重要增长方式，公司平台已基本按照成为私募市场行业全球合作伙伴的愿景构建完成，可能会进行类似2021年收购Greenspring那样的加速或增强现有业务的并购，同时也将继续关注内部并购（NCI）[63][64] 问题: 选举后金融服务监管环境可能更有利，另类投资（alts）进入401(k)渠道的可能性、克服障碍的方法、适合该渠道的产品、公司的定位以及技术的应用[65] - 回答: 公司认为进入美国固定缴款市场的途径主要是目标日期产品，适合该市场的产品包括私人房地产等，个人财富渠道开发的技术相对适合目标日期社区采用，虽然监管环境可能更有利，但公司认为不需要监管或立法行动来推动采用，目前仍处于教育市场的早期阶段，公司在国外有相关的成功案例[66][67][68][69]

业绩总结 - 第二季度GAAP净收入为5310万美元，年初至今为10112万美元[2] - 第二季度归属于StepStone Group Inc.的GAAP净收入为1760万美元（每股0.26美元），年初至今为3100万美元（每股0.46美元）[2] - 总收入为271677千美元，同比增长42%[3] - 总支出为220696千美元，同比增长69%[3] - 净收入为53138千美元，同比下降10%[3] - 每股基本净收入为0.26美元，同比下降39%[3] - 调整后的净收入为30,173千美元，较去年同期增长78%，为53,569千美元[5] - 每股调整后净收入（ANI）为0.26美元，较去年同期增长73%，为0.45美元[5] 用户数据 - 截至2025财年第二季度，管理资产（AUM）为176.1亿美元，较去年同期增长21%[7] - 收费资产管理（FEAUM）为104.4亿美元，较去年同期增长20%[7] - 未部署的收费资产为29.7亿美元，较去年同期增长64%[7] - 截至2024年9月30日，总资产管理规模（AUM）为1760亿美元，其中私募股权占52%（92亿美元）[58] - 截至2024年9月30日，总资产管理顾问规模（AUA）为5060亿美元，私募股权占50%（255亿美元）[58] 未来展望 - 2024年实现的净收益为14.5百万美元，同比增长153%[28] - 2024年累计未实现的收益为701百万美元[29] - 2024年公司现金及现金等价物为179,066千美元[32] - 2024年第二季度，公司的管理费用为169.2百万美元，同比增长33%[39] - 2024年第二季度，公司的市场价值、外汇和其他因素的影响为1.0亿美元，增长247%[35] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度，公司的平均费用率为0.63%，较去年同期的0.57%上升12%[47] - 2024年第二季度，公司的分配金额为1.6亿美元，同比下降67%[35] 市场扩张和并购 - 2024年第二季度，公司的开始余额为100.4亿美元，同比增长15%[35] - 2024年第二季度，公司的结束余额为104.4亿美元，同比增长20%[35] 负面信息 - 投资收入为2051千美元，同比下降33%[3] - 调整后的股权基础补偿为1,272千美元，较去年同期下降88%[5] - 2023年9月季度的收入为66,980,000美元，同比下降13.5%[69] - 2023年9月季度的调整后净收入为30,173,000美元，同比下降43.5%[69] 其他新策略和有价值的信息 - 最近12个月的净实现业绩费用为1.23亿美元，较去年同期增长[59] - 调整后的管理和顾问费用净额在2024年9月的最近12个月为6.69亿美元，同比增长24%[62] - 2024年9月的顾问及其他服务收入为2.97亿美元，同比增长8%[62]

文章核心观点 文章围绕StepStone Group和Lument Finance两家公司展开，介绍了StepStone Group的季度财报情况、股价表现及未来展望，同时提及Lument Finance的业绩预期 [1][2][9] StepStone Group业绩情况 - 本季度每股收益0.45美元，超Zacks共识预期的0.44美元，去年同期为0.26美元，本季度盈利惊喜为2.27% [1] - 上一季度预期每股收益0.36美元，实际为0.48美元，盈利惊喜达33.33% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2.0879亿美元，未达Zacks共识预期3.12%，去年同期为1.9142亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] StepStone Group股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约107.7%，而标准普尔500指数涨幅为24.3% [3] StepStone Group未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.47美元，营收2.3326亿美元，本财年共识每股收益预估为1.85美元，营收8.9972亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 综合服务行业目前处于250多个Zacks行业的前31%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Lument Finance业绩预期 - 预计11月12日公布2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.10美元，同比变化 -9.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收906万美元，较去年同期下降5.1% [10]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2024年9月30日，公司总资产为11.09007亿美元，较3月31日的9.95188亿美元增长11.44%[13] - 截至2024年9月30日，公司总负债为6.4322亿美元，较3月31日的5.93701亿美元增长8.34%[13] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为4720.6万美元，较3月31日的4685.9万美元增长0.74%[13] - 截至2024年9月30日，受限现金为76.3万美元，较3月31日的71.8万美元增长6.27%[13] - 截至2024年9月30日，应收费用和账款为5835.6万美元，较3月31日的5256.6万美元增长10.9%[13] - 截至2024年9月30日，来自关联方的应收款项为2569.2万美元，较3月31日的2398.6万美元增长7.11%[13] - 截至2024年9月30日，基金投资为4229.1万美元，较3月31日的3959万美元增长6.82%[13] - 截至2024年9月30日，应付账款、应计费用和其他负债为3016.5万美元，较3月31日的2715.5万美元增长11.08%[13] - 截至2024年9月30日，应计薪酬和福利为1.11601亿美元，较3月31日的5748.7万美元增长94.13%[13] - 截至2024年9月30日，遗留Greenspring应计附带权益相关薪酬为4.72693亿美元，较3月31日的4.84154亿美元下降2.37%[13] - 2024年3月31日总股东权益为1654591000美元[20] - 2024年6月30日总股东权益为1790983000美元[24] - 2024年9月30日总股东权益为1788477000美元[20][24] - 2024年3月31日至9月30日，A类普通股从66000美元增至73000美元[20] - 2024年6月30日至9月30日，A类普通股从68000美元增至73000美元[24] - 2024年3月31日至9月30日，B类普通股从45000美元减至43000美元[20] - 2024年6月30日至9月30日，B类普通股从46000美元减至43000美元[24] - 2024年3 - 9月净收入（损失）为88318000美元[20] - 2024年6 - 9月净收入（损失）为46306000美元[24] - 2024年3 - 9月其他综合损失为207000美元[20] - 2023年6月30日公司总股东权益为16.28543亿美元，2023年9月30日为16.38411亿美元[28] - 2023年6 - 9月净收入为5.4802亿美元，其他综合损失为367万美元[28] - 2023年3 - 9月净收入为10.2695亿美元，其他综合损失为445万美元[28] - 2024年和2023年截至9月30日六个月的净收入分别为1.01183亿美元和1.08697亿美元[31] - 2024年和2023年截至9月30日六个月折旧和摊销分别为2270.3万美元和2397.9万美元[31] - 2024年和2023年截至9月30日六个月未实现附带权益分配和投资（收入）损失分别为 - 2865.5万美元和 - 1.08921亿美元[31] - 2024年和2023年截至9月30日六个月经营活动提供的净现金分别为1.03866亿美元和1.28717亿美元[31] - 2024年和2023年截至9月30日六个月投资活动使用的净现金分别为 - 3408.9万美元和 - 2740.5万美元[31] - 2024年截至9月30日六个月对投资的出资为 - 2586.4万美元，收到的投资分配为559.8万美元[31] - 2023年截至9月30日六个月对投资的出资为 - 1171.2万美元，收到的投资分配为148.6万美元[31] - 截至2024年9月30日，公司净现金用于融资活动为23,623千美元，2023年同期为53,434千美元[33] - 2024年上半年，公司从循环信贷安排获得收益25,000千美元，与2023年同期相同[33] - 2024年上半年，公司支付给非控股股东的款项为78,423千美元，2023年同期为58,860千美元[33] - 2024年上半年，公司从资本投入获得收益18,746千美元，2023年同期为4,585千美元[33] - 2024年上半年，公司支付给普通股股东的股息为40,110千美元，2023年同期为41,533千美元[33] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为225,381千美元，2023年同期为176,802千美元[33] - 截至2024年9月30日和2024年3月31日，外币折算调整分别为9千美元和77千美元[107] - 截至2024年9月30日和2024年3月31日，既定福利计划未实现净收益均为227千美元[107] - 截至2024年9月30日和2024年3月31日，累计其他综合收益分别为236千美元和304千美元[107] - 截至2024年9月30日和3月31日，递延收入分别为3330万美元和3100万美元，2024年上半年确认600万美元递延收入为收入[120] - 截至2024年9月30日和3月31日，合并可变利益实体（VIE）资产分别为11.09亿美元和9.952亿美元，负债分别为6.432亿美元和5.937亿美元[122] - 截至2024年9月30日和3月31日，未合并VIE最大损失风险分别为1704.96万美元和1444.25万美元[124] - 截至2024年9月30日和3月31日，权益法投资分别为2.160513亿美元和2.120291亿美元[127] - 截至2024年9月30日和3月31日，公司在一个和两个独立管理账户（SMAs）的投资分别占应计附带权益分配总额的约15%和26%[129] - 截至2024年9月30日和3月31日，公司在两个和三个混合基金的投资分别占Greenspring遗留应计附带权益分配总额的约26%和36%[129] - 截至2024年9月30日和3月31日，应计附带权益分配总额中分别有6.805亿美元和7.195亿美元应付给关联方[131] - 截至2024年9月30日和3月31日，Greenspring遗留基金投资和应计附带权益分配总额中，分别有4.727亿美元和4.842亿美元应付给被视为公司关联方的员工，1.509亿美元和1.47亿美元作为Greenspring遗留实体的非控股权益[131] - 截至2024年9月30日和3月31日，合并基金持有的股权投资成本分别为2510万美元和1560万美元，合伙企业和有限责任公司权益成本分别为1.573亿美元和7600万美元[133] - 截至2024年9月30日和3月31日，合并基金投资的公允价值分别为2.33398亿美元和1.31858亿美元，其中股权投资占比分别为12%和13%，合伙企业和有限责任公司权益占比分别为88%和87%[133] - 截至2024年9月30日和3月31日，公司金融工具的公允价值分别为6711.5万美元和5344.9万美元，均为第三层次（Level III）[136][137] - 截至2024年9月30日和3月31日，按净资产价值计量的投资公允价值分别为2.059亿美元和1.182亿美元，未纳入公允价值层级列报；分类为第三层次的投资公允价值分别为2750万美元和1370万美元[143] - 截至2024年9月30日和3月31日，无形资产净值分别为2.84372亿美元和3.04873亿美元，商誉账面价值均为5.805亿美元，未发生减值[146][148] - 2024年5月修订并重述的信贷协议将承诺本金总额从2.25亿美元增至3亿美元，循环信贷额度到期日延长至2029年5月，截至2024年9月30日，循环信贷额度的未偿还金额为1.723亿美元[149] - 截至2024年9月30日，公司总债务义务为172,264美元，3月31日为148,822美元[150] - 截至2024年9月30日，循环信贷工具加权平均利率为7.41%[150] - 截至2024年9月30日，公司有未偿还信用证总计650万美元，可用额度最高1000万美元[156] - 2024年9月30日和2024年3月31日，应收StepStone基金款项分别为5.1395亿美元和4.0588亿美元，应收员工款项分别为1.5164亿美元和1.345亿美元，应收贷款款项分别为1.3721亿美元和1.3493亿美元，应收关联方款项总计分别为8.028亿美元和6.7531亿美元[177] - 2024年9月30日和2024年3月31日，应付非控股股东与税收应收协议相关款项分别为2.61898亿美元和2.06841亿美元，应付StepStone基金款项分别为8837万美元和5844万美元，应付合并子公司某些员工股权持有人款项分别为10万美元和233万美元，应付关联方款项总计分别为2.70745亿美元和2.12918亿美元[178] - 2024年和2023年截至9月30日的六个月，公司根据税收应收协议分别支付980万美元和770万美元[178] - 2024年9月30日，A类普通股和B类普通股流通股数分别为72,681,239股和42,482,042股；2024年3月31日分别为65,614,902股和45,030,959股[182] - 截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司作为普通合伙人或管理成员的未出资承诺分别为1.173亿美元和1.157亿美元，分别排除了6050万美元和6780万美元与公司无直接经济利益的基金相关承诺[204] 财务数据关键指标变化 - 营收利润相关 - 2024年第三季度总营收为271,677千美元，2023年同期为191,422千美元[15] - 2024年前六个月总营收为458,078千美元，2023年同期为369,433千美元[15] - 2024年第三季度净利润为53,138千美元，2023年同期为59,251千美元[15] - 2024年前六个月净利润为101,183千美元，2023年同期为108,697千美元[15] - 2024年第三季度归属于公司的净利润为17,632千美元，2023年同期为26,225千美元[15] - 2024年前六个月归属于公司的净利润为30,960千美元，2023年同期为47,494千美元[15] - 2024年第三季度A类普通股基本每股收益为0.26美元，2023年同期为0.42美元[15] - 2024年前六个月A类普通股基本每股收益为0.46美元，2023年同期为0.76美元[15] - 2024年第三季度综合收益为52,953千美元，2023年同期为58,884千美元[16] - 2024年前六个月综合收益为100,976千美元，2023年同期为108,252千美元[16] - 2024年第三季度和上半年管理及咨询净费用分别为1.84758亿美元和3.62773亿美元，2023年同期分别为1.42123亿美元和2.80238亿美元[114] - 2024年第三季度和上半年激励费用分别为315.5万美元和399.6万美元，2023年同期分别为494.6万美元和495.2万美元[115] - 2024年第三季度和上半年附带权益分配分别为6984.7万美元和8648.1万美元，2023年同期分别为5695.6万美元和1.20793亿美元[117] - 2024年第三季度和上半年遗留Greenspring附带权益分配分别为1391.7万美元和482.8万美元，2023年同期分别为 - 1260.3万美元和 - 3655万美元[118] - 2024年第三季度和上半年美国收入分别为9805.3万美元和1.69811亿美元，非美国国家分别为1.73624亿美元和2.88267亿美元，2023年同期美国分别为4702万美元和9211.3万美元，非美国国家分别为1.44402亿美元和2.7732亿美元[119] - 2024年第三季度和上半年权益法收入分别为817.84万美元和906.69万美元，2023年同期分别为434.67万美元和8

公司财务数据 - 截至2024年9月30日公司负责约6820亿美元总资本其中1760亿美元为管理资产[5] - 2024年9月30日管理与咨询费净额为184758000美元较第二财季增长30%[10] - 2024年9月30日总营收总绩效费为458078000美元、95305000美元较第二财季分别增长24%、7%[10] - 2024年9月30日净收入为101183000美元较第二财季下降7%[10] - 2024年9月30日基本每股净收入为0.46美元较第二财季下降39%[10] - 2024年9月30日稀释加权平均股数为69147549股较第二财季增长5%[10] - 2024年9月30日季度股息每股为0.45美元较第二财季增长14%[10] - 2024年9月30日应计附带利息分配为1381110美元较第二财季增长4%[10] - 2024年9月30日调整后管理与咨询费净额为363995000美元较第二财季增长30%[10] - 2024年9月30日调整后营收为429953000美元较第二财季增长42%[10] - 2024年9月30日资产管理规模为1761亿美元较之前增长21%[10] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为179066美元，2024年3月31日为143430美元[13] - 2024年第三季度管理和咨询费净额为184758美元，2023年同期为142123美元[15] - 2024年上半年净收入为101183美元，2023年同期为108697美元[15] - 2024年第三季度末总资产为4039919美元[13] - 2024年第三季度末总负债为2039580美元[13] - 2024年第三季度末股东权益为1788477美元[13] - 2024年第三季度末应付账款、应计费用和其他负债为148409美元[13] - 2024年第三季度末应计薪酬和福利为175357美元[13] - 2024年第三季度末债务义务为172264美元[13] - 2024年第三季度末可赎回非控制性权益为205624美元[13] - 2023年9月30日调整后的管理和咨询费用净额为142,327千美元[1] - 2024年9月30日调整后的管理和咨询费用净额为185,481千美元[1] - 2023年9月30日总营收为191,422千美元[19] - 2024年9月30日总营收为458,078千美元[19] - 2023年9月30日调整后的营收为149,800千美元[19] - 2024年9月30日调整后的营收为429,953千美元[19] - 2023年9月30日GAAP管理和咨询费用净额为142,123千美元[24] - 2024年9月30日GAAP管理和咨询费用净额为184,758千美元[24] - 2023年9月30日GAAP现金补偿为74,851千美元[24] - 2024年9月30日GAAP现金补偿为82,871千美元[24] - 2023年9月30日前的收入（亏损）为66980美元[25] - 2023年12月31日净亏损24142美元[25] - 2024年3月31日收入为94515美元[25] - 2024年6月30日收入为54842美元[25] - 2024年9月30日收入为57888美元[25] - 2023年9月至2024年3月六个月收入为125023美元[25] - 2024年9月30日前的ANI为59561美元[25] - 2024年9月30日前的FRE为88229美元[25] - 非控股权益的净收入在不同时间段有不同数值[25] - 公司有多种收入和支出项目及调整[25] - 2023年9月30日FRE为43827千美元，2024年9月30日为72349千美元[31] - 2023年9月30日FRE margin为31%，2024年9月30日为40%[31] - 2023年9月30日净实现绩效费用为5753千美元，2024年9月30日为14540千美元[35] - 2023年9月30日调整后加权平均股数为114897093股，2024年9月30日为118643088股[39] - 2023年9月30日ANI为30173美元，2024年9月30日为53569美元[39] - 2023年9月30日ANI每股为0.26美元，2024年9月30日为0.45美元[39] - 2023年9月30日总费用收益资产管理规模（AUM）起始余额为87407千美元，2024年9月30日为104415千美元[41] - 2023年9月30日单独管理账户起始余额为56645百万美元，2024年9月30日为62121百万美元[43] - 2023年9月30日至2024年9月30日单独管理账户贡献增长66%[43] - 2023年9月30日至2024年9月30日单独管理账户分配减少63%[43] - 2024年9月30日私人股本的FEAUM为571.36亿美元较上季度增长23%[46] - 2024年9月30日基础设施的FEAUM为209.86亿美元较上季度增长4%[46] - 2024年9月30日私人债务的FEAUM为169.75亿美元较上季度增长12%[46] - 2024年9月30日房地产的FEAUM为93.18亿美元较上季度增长67%[46] - 2024年9月30日总FEAUM为1044.15亿美元较上季度增长20%[46] - 2024年9月30日私人股本的AUM为918.91亿美元较上季度增长21%[46] - 2024年9月30日基础设施的AUM为353.92亿美元较上季度增长23%[46] - 2024年9月30日私人债务的AUM为318.54亿美元较上季度增长16%[46] - 2024年9月30日房地产的AUM为169.96亿美元较上季度增长25%[46] - 2024年9月30日总AUM为1761.33亿美元较上季度增长21%[46] 股息相关 - 董事会宣布每股A类普通股0.24美元的季度现金股息于2024年12月13日支付[1] - 2024年9月30日季度股息每股为0.45美元较第二财季增长14%[10] 财报获取与会议相关 - 公司于2024年11月7日下午5点（美国东部时间）举办网络直播和电话会议讨论截至2025年3月31日的财年第二季度业绩[3] - 可通过访问公司网站https://shareholders.stepstonegroup.com获取2025财年第二季度业绩的完整详细报告[2] - 若要作为电话会议问答环节的实时参与者需在https://register.vevent.com/register/BI6beb1f9d540a4ca3965ff36afb3a4ae0注册[4] 公司业务与服务 - 公司为全球私人市场投资公司提供定制投资解决方案及咨询和数据服务[5] - 公司客户包括大型公共和私人养老基金主权财富基金等[5] 财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标并对其进行补充说明[8] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述受多种风险不确定因素和假设影响[6] - 公司不承担因新信息未来事件等而修订或更新前瞻性陈述的义务[7]