董事会成员退休 - 查尔斯·R·帕顿将于2024年9月1日从斯特林基础设施公司董事会退休 他自2013年起在董事会任职 并且是公司治理与提名委员会和薪酬委员会成员 [1] 公司业务 - 斯特林通过三个部门的子公司运营 业务专注于美国的电子基础设施、运输和建筑解决方案 主要分布在南部、东北部、大西洋中部、落基山脉地区和太平洋岛屿 电子基础设施解决方案为制造业、数据中心、电子商务配送中心、仓储、发电等提供先进的大规模场地开发服务 运输解决方案包括公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和雨水排水系统的基础设施和修复项目 建筑解决方案包括单户和多户住宅的住宅和商业混凝土基础、停车结构、高架板、其他混凝土工程以及新建单户住宅的管道服务 公司从战略到运营致力于可持续发展 通过负责任的运营来保障和提高社会生活质量 [2] 公司理念 - 公司首席执行官表示公司构建和服务基础设施 使经济运行、人员流动和国家发展 [3]

文章核心观点 投资者寻找成长股以获取超额回报，但成长股通常风险和波动性较高，而借助Zacks成长风格评分系统可轻松找到前沿成长股，斯特林基础设施公司（Sterling Infrastructure）是该系统推荐的股票，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预测上调等因素，有望跑赢大盘，值得成长型投资者关注 [1][2][9] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但找到能发挥真正潜力的成长股并非易事，因其通常风险和波动性较高 [1] - Zacks成长风格评分系统可帮助投资者轻松找到前沿成长股 [2] 斯特林基础设施公司投资亮点 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者更青睐两位数的盈利增长 [3] - 斯特林基础设施公司历史每股收益（EPS）增长率为43%，预计今年EPS将增长26.5%，远超行业平均的15.1% [4] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更为重要，高现金积累使公司无需筹集昂贵的外部资金即可开展新项目 [5] - 斯特林基础设施公司目前的现金流同比增长率为31.6%，高于许多同行，行业平均为11.7% [5] - 过去3 - 5年，该公司的年化现金流增长率为34.5%，而行业平均为3.4% [6] 盈利预测上调 - 盈利预测修正趋势可进一步验证股票在上述指标方面的优势，积极趋势是有利的，且与近期股价走势密切相关 [7] - 斯特林基础设施公司本年度盈利预测已上调，过去一个月Zacks共识预测飙升了7.8% [8] 综合评价与建议 - 斯特林基础设施公司基于多种因素获得了A的成长评分，并因盈利预测上调获得了Zacks排名第2（买入） [8] - 这种组合使该公司有望跑赢大盘，建议成长型投资者关注 [9]

文章核心观点 - 对比工程研发服务行业的斯特林基础设施公司（STRL）和艾奕康科技公司（ACM）两只股票，认为STRL是更优的价值投资选择 [1][6] 投资评估方法 - 寻找优质价值投资机会的模型是结合风格评分系统价值类别中的高评级和强劲的Zacks排名，Zacks排名针对盈利预测修正趋势积极的公司，风格评分根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - 斯特林基础设施公司Zacks排名为2（买入），艾奕康科技公司Zacks排名为4（卖出），表明STRL盈利预测修正活动更出色，分析师对其前景更看好 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找当前股价被低估的股票，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - STRL的预期市盈率为20.10，ACM为21.62；STRL的PEG比率为1.34，ACM为1.61；STRL的市净率为5.15，ACM为5.25 [5][6] 公司价值评级情况 - STRL的价值评级为B，ACM的价值评级为C，基于盈利前景和估值数据，STRL优于ACM [6]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com搜索最多股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 2显示其短期内可能跑赢大盘 [1][15] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+3.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.3%，所在行业涨幅为4.8% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益1.68美元，同比变化+33.3%，Zacks共识估计在过去30天变化+9.5% [5] - 本财年共识盈利估计为5.66美元，同比变化+26.6%，过去30天估计变化+7.8% [5] - 下一财年共识盈利估计为6.02美元，较一年前预期变化+6.5%，过去一个月估计变化+4.9% [6] - 公司因共识估计近期变化及其他三个盈利估计相关因素获Zacks Rank 2（买入）评级 [7] 收入增长预测 - 公司本季度共识销售估计为5.999亿美元，同比变化+7.1%，本财年和下一财年估计分别为21.6亿美元和23.3亿美元，变化分别为+9.7%和+7.7% [9] 上次报告结果和意外历史 - 公司上一季度报告收入5.8282亿美元，同比变化+11.6%，每股收益1.67美元，去年同期为1.27美元 [9] - 报告收入较Zacks共识估计5.537亿美元有+5.26%的惊喜，每股收益惊喜为+16.78% [10] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，仅一次超过共识收入估计 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [11][12] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，公司获B级，表明其股价相对于同行有折扣 [13][14]

文章核心观点 - 公司重申对Sterling Infrastructure（NASDAQ:STRL）“强力买入”评级 认为近期发展和长期趋势对投资者有利 估值极具吸引力 有巨大上行潜力 [4] 近期发展 - 公司8月5日发布Q2财报 营收同比增长11.6%至两位数 调整后每股收益从1.27美元增至1.67美元 运营利润率同比提高95个基点 [5] - Q2产生7000万美元自由现金流 加强了资产负债表 最新报告日流动性充足 现金总额明显高于债务总额 [6] - 管理层在财报电话会议上提高了2024财年全年指引 预计营收约21.9亿美元 较2022财年增长约12% EBITDA预计从2023年的2.64亿美元增至2024年的约3.05亿美元 [8] - 各业务板块运营利润率均有所增长 尽管Q2只有一个板块实现营收增长 显示了管理层的效率 [9] - E-Infrastructure和Building板块Q2营收下滑并非长期趋势 E-Infrastructure积压订单在Q2末较年初增长7% Building Solutions营收下滑主要是天气原因 [11] 长期趋势 - 公司数据中心收入快速增长 受益于科技巨头的AI竞争带来的数据中心投资激增 Building Solutions板块因大衰退后行业投资不足导致住房短缺而处于有利地位 [12] 估值更新 - 过去十二个月 股票表现明显优于美国大盘 自去年8月以来上涨35.5% Seeking Alpha Quant给予“B-”估值评级 当前倍数大多低于行业中位数 可能被低估 但高于历史平均水平 可能是盈利能力提高所致 [14] - 倍数分析结果不一 进行贴现现金流（DCF）模拟 基本情景下 公司公允价值超70亿美元 上行潜力约120% 更保守情景下 股票仍被低估约61% [16][18][82] 风险更新 - 当前宏观环境不确定 信贷条件收紧 联邦基金利率处于本世纪以来最高水平 高利率可能影响重大建设和基础设施项目 考虑到公司客户集中度高 短期财务表现可能受不利影响 但公司资产负债表稳健 [83] 季节性分析 - 过去五年季节性趋势显示 9月对投资者不利 股价可能回调 但一年最后一个季度表现通常较好 [84] 总结 - STRL仍是“强力买入”股票 估值有吸引力 有多个利好因素支撑积极看法 [85]

文章核心观点 - 斯特林基础设施公司宣布任命丹·戈文为首席运营官，其丰富经验和出色履历将助力公司发展 [1][2][3] 公司人事变动 - 斯特林基础设施公司宣布任命丹·戈文为首席运营官，他将负责领导公司战略和运营活动的执行 [1] 新官背景资历 - 丹拥有30年运营和领导经验，1994年起在能源基础设施行业担任多个商业和运营管理职位，2007年加入Quanta Services，最近担任区域总裁，还曾担任Par电气承包商总裁和运营高级副总裁，拥有罗林斯学院罗伊·E·克拉默商学院工商管理硕士学位和威斯康星大学格林湾分校理学学士学位 [2] 公司高层评价 - 公司首席执行官乔·库蒂略表示，过去几年公司搭建了坚实的增长平台，现在引入合适人才把握未来机遇，丹的战略眼光、业务增长成功记录和卓越运营历史将对塑造公司未来起到重要作用，相信他能为股东创造更大价值 [3] 公司业务范围 - 公司通过多个子公司在三个业务板块运营，专注于美国的电子基础设施、交通和建筑解决方案，主要分布在南部、东北部、中大西洋和落基山脉地区以及太平洋岛屿；电子基础设施解决方案为制造业、数据中心等提供先进的大规模场地开发服务；交通解决方案包括公路、桥梁等基础设施和修复项目；建筑解决方案包括住宅和商业混凝土基础等工程以及新单户住宅建设的管道服务，公司致力于可持续发展 [4]

文章核心观点 - 投资者寻找增长型股票以获取超过平均水平的财务增长,这些股票能吸引市场关注并产生出色回报,但很难找到优质的增长型股票 [1][2][3] - 公司Sterling Infrastructure是一家符合增长型股票特征的公司,具有较高的增长评分和较高的Zacks排名 [4][5] - 该公司目前具有三大优势:1)预期盈利增长强劲 2)现金流增长迅速 3)盈利预测不断上调 [7][8][9][10][11][12][13] 公司表现 - 公司历史每股收益增长率为42.8%,预计今年将增长19.5%,远高于行业平均水平的10.2% [8] - 公司现金流增长率为31.6%,高于行业平均水平11.7%,过去3-5年的年化现金流增长率为34.5%,也远高于行业3.4% [10][11] - 公司当前年度盈利预测在过去一个月内上调了3.6% [13] 行业表现 - 行业平均每股收益增长率为10.2% [8] - 行业平均现金流增长率为11.7%,过去3-5年年化增长率为3.4% [10][11]

文章核心观点 - 比较两家公司Sterling Infrastructure(STRL)和Aecom Technology(ACM)的投资价值[1][3] - 通过Zacks Rank和Style Scores模型分析,STRL的投资价值更高[3][8][9] 公司比较 - STRL的Zacks Rank为2(买入),ACM的Zacks Rank为4(卖出),表明STRL的盈利预期改善更好[3] - STRL的市盈率(P/E)为19.88,ACM为20.58,STRL的PEG率为1.33,ACM为1.48,表明STRL的估值更低[6] - STRL的账面市值比(P/B)为5.03,ACM为5.17,STRL的估值更低[7] - 综合估值指标,STRL获得B级的价值评分,ACM仅获D级[8]

文章核心观点 - 公司盈利远超预期，股价上涨，通过聚焦市场热门领域实现利润增长，虽部分业务面临挑战但仍具增长潜力，在避免衰退情况下是不错的投资选择 [1][2][5] 公司业绩表现 - 周二股价一度上涨11.1%，截至下午3点47分涨幅为4% [1] - 昨晚公布的二季度财报轻松超预期并上调指引，消除市场对经济和建筑行业的担忧 [2] - 一季度营收增长11.6%至5.828亿美元，每股收益增长31%至1.67美元，均超分析师预期 [3] - 管理层将全年营收指引上调至21.5亿 - 22.25亿美元，摊薄后每股收益指引上调至5.6 - 5.75美元 [3] 公司业务策略与市场机遇 - 公司聚焦市场热门领域，利用基础设施和人工智能支出浪潮实现利润增长 [2][4] - 公司有电子基础设施解决方案、交通解决方案和建筑解决方案三个主要业务板块 [4] - 电子基础设施业务营收下降7%，但运营收入增长20%，数据中心细分领域实现100%增长 [4] - 建筑解决方案业务下降2%，但运营收入增长2% [4] - 交通业务增长54%，运营利润增长57%，得益于2021年两党基础设施法案带来的公私合营基础设施投资 [4] 公司投资价值 - 公司虽部分业务面临挑战但仍有稳健增长和显著利润扩张，展现管理层执行力和市场定位能力 [5] - 按今年上调后的每股收益指引计算，市盈率仅18.8倍，资产负债表有稳固净现金状况，若美国避免衰退是不错的买入选择 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5.828亿美元,同比增长11.6% [28] - 毛利润为1.127亿美元,同比增长22.2%,毛利率提升160个基点至19.3% [28] - 营业利润为7,270万美元,同比增长20.7%,营业利润率提升94个基点至12.5% [29] - 净利润为5,190万美元,每股收益1.67美元,同比分别增长31.4%和31.5% [30] - EBITDA为8,700万美元,同比增长18.3%,EBITDA利润率提升至14.9% [30] - 经营活动现金流在上半年达1.706亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 E-Infrastructure - 营业利润增长20%,营业利润率提升480个基点至21.4% [15] - 数据中心收入同比增长超过100%,占E-Infrastructure业务的40%以上 [16] - 小型商业和仓储业务收入下降3,000万美元 [16] - 新签订单1.48亿美元,带来868百万美元的在手订单 [18] Transportation Solutions - 收入增长54%,营业利润增长57%,毛利率提升11个基点至6.6% [20] - 在手订单15亿美元,同比增长5% [21] - 获得多个大型公路项目的初步设计合同,这些项目的总价值远高于目前的在手订单 [22] Building Solutions - 收入下降2%,营业利润增长2%,毛利率提升57个基点至12.7% [23][24] - 住宅混凝土基础业务收入下降7%,受到德克萨斯州大雨和可开发用地短缺的影响 [23] - PPG业务有8%的有机增长,表现良好 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲,公司在该领域的在手订单占比超过40% [15][18] - 制造业市场方面,公司在2023年初启动的大型项目将持续到2026年初,但收入水平将有所下降 [17] - 小型商业和仓储市场需求疲软,公司将资源转向大型项目市场 [15][16] - 东北地区市场有望在明年有所恢复,公司正在向中大西洋地区拓展业务 [52][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向大型关键基础设施项目转型,如数据中心和制造业项目,以提高利润率 [15][35][36][37] - 公司正积极寻求并购机会,尤其是在E-Infrastructure领域,以加快业务增长 [41] - 公司看好未来几年基础设施建设的市场机遇,包括数据基础设施、制造业回流和交通基础设施的建设 [35][36][37][39][40] - 公司有信心在2024年和2025年实现交通业务和建筑业务的强劲增长和利润率提升 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好数据中心市场的长期发展前景,认为未来几年该市场需求将持续强劲 [36][37][53][54] - 制造业市场方面,公司预计2024年和2025年将保持较稳定的中大型在岸项目 [37] - 2026年和2027年将出现大量超大型项目,如芯片厂,但由于复杂性,这些项目的授标时间可能会有所延迟 [37] - 小型商业和仓储市场在2024年仍将疲软,但2025年有望恢复 [38] - 交通基础设施市场前景良好,公司有信心在2024年和2025年实现强劲增长 [39] - 建筑业务在未来几年有望保持稳定增长,但短期内可能受到利率上升和土地供给紧张的影响 [40] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了3,010万美元的股票,平均价格为100.70美元 [31] - 公司提高了全年财务指引,包括收入、毛利率、净利润和EBITDA等 [32][33] - 公司的现金净额达2.111亿美元,流动性状况良好 [31][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Thielman 提问** 公司何时会重新考虑进入小型商业和仓储市场 [43] **Joe Cutillo 回答** 公司预计明年第一季度左右会开始重新进入这些市场,随着利率下降和项目活动的恢复 [44] 问题2 **Adam Thalhimer 提问** 公司是否看到东北地区市场有望在明年恢复 [51] **Joe Cutillo 回答** 公司认为东北地区市场有望在明年恢复,同时公司也将业务拓展到中大西洋地区,以弥补东北地区业务的下降 [52][53] 问题3 **Julio Romero 提问** 公司如何看待未来数据中心业务的发展趋势 [61][62][63] **Joe Cutillo 和 Noelle Dilts 回答** 公司认为数据中心业务需求持续强劲,未来两三年该业务占比有望进一步提高,预计2024年将占E-Infrastructure业务的三分之二左右 [63][64][65]