文章核心观点 公司于2024年12月31日对RHB运营协议进行修订，改变RHB财报列报方式但不影响合并净利润，预计在2024年财报确认非现金净收益，2025年起RHB部分数据列报有变化 [1][4][5] 协议修订情况 - 2024年12月31日公司与Rich Buenting对RHB运营协议进行修订，确保合作关系延续并满足双方需求 [1][2] - 修订内容包括修改Buenting先生去世或残疾时RHB处置方式，提供四种可选方案 [2] 财报列报变化 - 修订前公司对RHB进行完全合并，RHB资产负债和收支按行纳入公司财报 [3] - 根据GAAP，修订后公司不再合并RHB结果，2024年资产负债表中RHB权益将单行列示 [4] - 2025年起RHB运营收入的50%将在公司合并利润表单行列示，2024年预计2.3 - 2.4亿美元的RHB收入不再纳入2025年公司合并收入 [5] - 截至2024年12月31日公司合并积压订单不再包含RHB积压订单，RHB独立积压订单年末预计为4.25 - 4.75亿美元 [5] 公司收益情况 - 公司预计根据会计要求在2024年合并利润表中确认该交易的重大非现金净收益 [4] 公司业务情况 - 公司通过子公司在三个领域运营，业务主要分布在美国南部、东北部、中大西洋、落基山脉地区和太平洋岛屿 [6] - 业务领域包括电子基础设施、交通和建筑解决方案，涵盖场地开发、基础设施项目、混凝土基础和管道服务等 [6] 公司管理层观点 - 公司CEO称Rich Buenting是优秀商业领袖和值得信赖的合作伙伴，期待与RHB继续合作 [6] - 公司CEO表示公司建设和维护基础设施，助力经济运行、人员流动和国家发展 [7]

公司表现 - 斯特林基础设施公司（Sterling Infrastructure）最新交易日收盘价为178.15美元，较上一交易日收盘价上涨0.36%，表现逊于标准普尔500指数（当日上涨0.55%），道琼斯指数下跌0.06%，纳斯达克指数上涨1.24% [1] - 公司预计即将公布的每股收益（EPS）为1.32美元，较去年同期增长1.54%，预计季度收入为5.332亿美元，较去年同期增长9.72% [2] - 过去一个月，扎克斯（Zacks）共识每股收益预期保持不变，目前公司的扎克斯排名为1（强力买入），自1988年以来，排名为1的股票平均年回报率为25% [5] - 公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为27.54，高于行业平均的20.09，目前的PEG比率为1.84，高于工程 - 研发服务行业平均的1.78 [6][7] 行业情况 - 工程 - 研发服务行业属于建筑板块，目前该行业的扎克斯行业排名为80，处于250多个行业的前32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [8] 分析逻辑 - 分析师对公司的预期修正往往反映近期业务趋势，积极的修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心，且与即将到来的股价表现有直接关联，扎克斯排名系统会考虑这些预期变化并提供评级模型 [3][4]

文章核心观点 公司虽股票估值有溢价但财务表现强劲、增长前景好，是基础设施领域有吸引力的投资选择 [10][13][15] 技术指标 - 股票高于200日简单移动平均线，显示长期势头良好；略低于50日简单移动平均线，反映短期有波动 [2] 增长驱动因素 E - 基础设施业务 - 成为增长基石，贡献2024年第三季度45%的收入，收入同比增长90%，运营利润率扩大超1100个基点至25.8% [4] - 数据中心项目储备丰富，占电子基础设施积压订单超一半，还拓展到新地区，利于把握数字基础设施需求增长趋势 [5] 交通运输业务 - 贡献第三季度38%的收入，2024年前九个月收入增长33.8%，运营利润率提高到6.9%，同比增加40个基点 [6] - 交通运输项目积压订单达14亿美元，显示强劲需求；联邦基础设施项目助力获得高利润多阶段公路项目，提供短期收入和长期可见性 [6] 估值情况 - 股票远期12个月市盈率为26倍，较行业平均22.73倍有14.4%的溢价，高于五年中值10.82倍，表明市场对其增长有预期 [8] - 与同行相比，估值低于Construction Partners的43.72倍，高于Dycom Industries的18.29倍，接近Comfort Systems USA的25.84倍 [8] 财务状况 - 总积压订单23.7亿美元，显示关键市场需求强劲，为公司提供多年收入可见性 [11] - 2024年前九个月经营现金流3.228亿美元，可用于战略投资和股票回购；现金6.481亿美元，定期贷款借款3.24亿美元，杠杆率保守，还有7500万美元未使用的循环信贷额度 [16] - 不支付股息，优先进行增长投资、并购和股票回购，为股东创造长期价值 [17] 投资吸引力 - 过去12个月净资产收益率27.52%，远超行业平均，体现高效管理和为股东创造回报的能力 [18] - 分析师平均目标价191.50美元，较当前水平有14.6%的潜在上涨空间，2024年表现强劲且专注高利润机会，是基础设施领域的有利选择 [20] - 2025年每股收益预期上调，与溢价定价相符，分析师对股票有信心；Zacks评级为强力买入，凸显股票潜力 [12][14]

文章核心观点 - 12月17日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲增长特征的股票 [1] 各公司情况 斯特林基础设施公司（Sterling Infrastructure, Inc.） - 主营电子基础设施、建筑和交通解决方案业务，主要市场在美国 [1] - 获Zacks排名第一（强力买入），过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长5.3% [1] - PEG比率为2.01，行业为2.07，增长评分为A [2] Twilio公司 - 使开发者能够在软件应用程序中构建、扩展和运营实时通信 [2] - 获Zacks排名第一，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长6.7% [2] - PEG比率为0.73，行业为1.77，增长评分为A [2][3] YPF Sociedad Anonima公司 - 是一家国际能源公司，专注于拉丁美洲的碳氢化合物综合业务，具备高效、盈利和负责的高标准 [3] - 获Zacks排名第一，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长43.8% [3] - PEG比率为0.13，行业为0.57，增长评分为B [4]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 ，Zacks动量风格评分可辅助判断 ，Sterling Infrastructure（STRL）动量风格评分为B ，Zacks排名为1（强力买入） ，是值得关注的短期潜力股 [1][2][3][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 ，“做多”时是“高价买入 ，期望更高价卖出” ，利用股价趋势是关键 ，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] Zacks评分体系 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题 ，风格评分是对Zacks排名的补充 ，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][3] STRL价格表现 - 短期价格方面 ，过去一周STRL股价上涨9.15% ，同期Zacks工程 - 研发服务行业上涨1.42% ；过去一个月股价上涨26.52% ，行业上涨2.67% [6] - 长期价格方面 ，过去一个季度STRL股价上涨78.83% ，过去一年上涨207.68% ，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.61%和33.32% [7] - 20日平均交易量方面 ，STRL目前20日平均交易量为387,807股 ，成交量可辅助判断股价走势 [8] STRL盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势 ，过去两个月全年盈利预测有2个上调无下调 ，过去60天共识预测从5.66美元提高到5.96美元 ；下一财年有2个预测上调无下调 [9][10]

文章核心观点 - 公司股价近三个月上涨67.2%，跑赢行业、板块和标普500，虽估值略高但基本面强劲，适合长期投资 [1][19] 公司业务表现 E - 基础设施业务 - 2024年第三季度该业务收入占比45%，成关键增长驱动力，因人工智能等技术使数据中心需求激增，收入同比增90% [6] - 大型项目使运营利润率提升超1100个基点至25.8%，超50%积压订单为数据中心项目，还向新地区扩张 [6][7] 交通运输业务 - 2024年第三季度收入占比38%，受益于联邦资金支持，前九个月收入增33.8%，运营利润率6.9%，积压订单14亿美元 [9] - 联邦基础设施项目助力公司获得多阶段公路项目，既贡献近期收入，也提供长期业务可见性 [10] 公司财务状况 现金流与财务灵活性 - 2024年前九个月运营现金流达3.228亿美元，可支持战略举措和收购，还通过回购股份回报股东，已回购5060万美元 [11] 资产负债情况 - 截至2024年第三季度末，公司有3.24亿美元定期贷款，7500万美元循环信贷额度未使用，现金余额6.481亿美元超总债务 [12] - 定期贷款2024 - 2026年还款额分别为2630万、2630万和660万美元，债务/EBITDA覆盖率为1倍，杠杆率保守 [12] 公司股票情况 股价表现 - 过去三个月股价上涨67.2%，跑赢行业、Zacks建筑板块和标普500 [1] 估值情况 - 股票目前较行业略高估，但低于同行Construction Partners，高于Comfort Systems USA和Dycom Industries [16] 盈利预测 - 分析师对股票有信心，2024和2025年每股收益预估分别有33.3%和8.1%的同比增长 [18] 投资建议 - 虽有经济周期等风险，但公司基本面好，积压订单创纪录、现金流强、战略扩张佳，适合长期投资者 [18][19]

公司动态 - Sterling Infrastructure, Inc.宣布董事会成员Thomas M. White将于2024年12月31日退休，他自2019年12月起担任董事会主席，并在审计、薪酬与人才发展、公司治理与提名委员会中任职[1] - CEO Joe Cutillo对Thomas M. White的领导和贡献表示感谢，并强调其在公司和董事会发展中的重要作用[2] 公司业务 - Sterling通过多个子公司运营，主要分为三个业务板块：E-Infrastructure、Transportation和Building Solutions，覆盖美国南部、东北部、中大西洋地区、落基山脉地区和太平洋岛屿[2] - E-Infrastructure Solutions提供大型场地开发服务，包括制造、数据中心、电子商务配送中心、仓储和发电等领域[2] - Transportation Solutions涉及高速公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和暴雨排水系统的基础设施和修复项目[2] - Building Solutions包括住宅和商业混凝土基础，适用于单户和多户住宅、停车场结构、 elevated slabs及其他混凝土工作和新建单户住宅的管道服务[2] 公司愿景 - Sterling致力于通过负责任的运营来保障和改善社会的生活质量，关注员工、社区、客户和投资者，这是Sterling的核心理念[2] - CEO Joe Cutillo表示，公司建设和维护的基础设施支持经济发展、人员流动和国家增长[3]

公司股价表现 - 公司股票在大选后的反弹中表现突出，今年迄今飙升超过120%，周一交易时段创下每股201美元的新高[2] 公司Q3财报业绩 - 公司在E - Infrastructure解决方案部门的营业收入增长了89%，总净收入增长56%至6130万美元（每股1.97美元），相比上季度每股收益1.26美元增长56%[3] - 公司第三季度销售额为5.9374亿美元，较去年的5.6035亿美元增长6%，但低于预期的5.999亿美元，不过公司已连续七个季度超出每股收益预期，过去四个季度报告平均每股收益超出预期21.5%[4] - 公司第三季度EBITDA增长42%至1.008亿美元，毛利率达到创纪录的21.9%（去年同期为16.4%），现金及等价物增长42%至6.4812亿美元（2023年第三季度末为4.0939亿美元）[5] 公司估值情况 - 公司以32.4倍的预期市盈率交易，相对于其所在的Zacks工程研发服务行业平均25.8倍的市盈率，溢价并不高[6] 公司盈利预期 - 公司2024财年和2025财年的盈利预期修正在上周分别上升了5%和1%，预计今年每股收益增长33%，2025财年预计再增长2%至每股6.11美元[7] 公司综合评价 - 公司股票被Zacks评为排名第一（强力买入），公司有超过20亿美元的强大积压订单，并继续朝着大型多阶段基础设施项目发展，其股票有望继续上涨并创下新高[8]

文章核心观点 - 大选后股市普遍反弹，Sterling Infrastructure（STRL）股价表现突出，年初至今涨幅超120%，投资者关注其是否会再创新高，公司因盈利预期上调呈积极趋势，股票获Zacks Rank 1（强力买入）评级，有望继续上涨 [1][8] 公司业绩表现 - 第三季度关键任务项目推动公司增长，电子基础设施解决方案部门营业收入增长89%，总净收入增长56%至6130万美元，每股收益1.97美元，较去年同期增长56% [3] - 连续七个季度超盈利预期，过去四个季度平均每股收益超预期21.5%，第三季度每股收益超预期17.26%，虽销售额5.9374亿美元未达预期，但同比增长6% [4][5] 其他财务亮点 - 第三季度EBITDA增长42%至1.008亿美元，毛利率达创纪录的21.9%，去年同期为16.4%，现金及等价物增长42%至6.4812亿美元 [6] 估值情况 - 公司增长使其与竞争对手拉开差距，STRL远期市盈率32.4倍，相对于Zacks工程研发服务行业平均的25.8倍，溢价不算高 [6] 盈利预期 - 2024财年和2025财年盈利预期上周分别上调5%和1%，预计今年每股收益增长33%，2025财年净利润预计再增长2%至每股6.11美元 [8] 业务前景 - 公司积压订单超20亿美元，正朝着大型多阶段基础设施项目迈进，股价有望继续创新高 [9]

文章核心观点 - 公司股价过去一个月上涨23.2%，创52周新高，今年以来涨幅达120.2%，表现优于行业，因盈利超预期且估值和Zacks排名显示有投资潜力 [1][2][9] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨23.2%，上一交易日创52周新高194.07美元，今年以来涨幅达120.2%，而Zacks建筑板块和工程研发服务行业涨幅分别为28.2%和23.1% [1] 业绩表现 - 公司过去四个季度盈利均超市场预期，2024年11月6日财报显示每股收益1.97美元，高于预期的1.68美元 [2] - 本财年预计每股收益5.96美元，营收21.6亿美元，每股收益和营收变化分别为33.33%和9.69%；下一财年预计每股收益6.11美元，营收23.3亿美元，同比变化分别为2.52%和7.74% [3] 估值指标 - 公司价值、增长和动量得分分别为D、A和F，综合VGM得分为B [6] - 公司当前本财年每股收益估计市盈率为32.5倍，高于同行平均的23.3倍；过去现金流基础上市盈率为30.1倍，高于同行平均的17.9倍；PEG比率为2.17，从价值角度看并非顶级 [7] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），因盈利预期上升 [8] - 建议投资者选择Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）且风格得分为A或B的股票，公司符合要求，未来几周和几个月有潜力 [9]