Loomis Sayles小盘成长基金2025年第二季度表现 - 基金在2025年第二季度回报率为9.37%，但表现不及罗素2000成长指数11.97%的回报率 [1] - 业绩相对落后的原因在于信息技术和金融板块的个股选择 [1] - 尽管季度初市场波动显著，但季度末标普500指数创下历史新高 [1] Sterling Infrastructure Inc (STRL) 公司业务与市场表现 - 公司是一家基础设施服务企业，专注于美国境内的交通、电子基础设施和建筑解决方案 [2][3] - 股价在2025年9月29日收盘于每股341.10美元，公司市值达到104.07亿美元 [2] - 股票一个月回报率为22.46%，过去52周股价涨幅达135.21% [2] Sterling Infrastructure Inc (STRL) 近期运营动态 - 股票在第一季度因DeepSeek的AI产品消息而大幅抛售后出现反弹 [3] - 公司第一季度财报表现稳健，其数据中心业务正在蓬勃发展 [3] - 订单积压增长出现拐点向上，管理层对未来几年的能见度表达了信心 [3] 市场参与度与比较 - 该股未入选对冲基金最受欢迎的30只股票名单，在第二季度末有25只对冲基金投资组合持有其股票，低于前一季度的30只 [4] - 知名财经评论员Jim Cramer指出Sterling Infrastructure是一家“非常非常好的公司” [4]

文章核心观点 - 成长股因其高于平均水平的财务增长能吸引市场关注并产生超额回报 但寻找真正具备潜力的成长股具有挑战性[1] - 使用Zacks增长风格评分等专有系统可更容易地识别前沿成长股 Sterling Infrastructure (STRL) 是当前被推荐的标的[2] - 结合最佳增长特征和高Zacks评级的股票表现优于市场 Sterling Infrastructure具备这些条件[3][10] 公司财务表现 - 公司历史每股收益增长率为40.8% 而今年预期每股收益增长率为56.8% 远高于行业平均的11.1%[4] - 公司当前同比增长率为30.6% 高于行业平均的17.2%[5] - 过去3-5年公司年化现金流增长率为39.7% 显著高于行业平均的7%[6] 盈利预期与投资前景 - 公司当前年度盈利预期呈现上调趋势 Zacks共识预期在过去一个月内上调了2.7%[8] - 盈利预期的积极修正趋势与短期股价走势存在强相关性[7] - 公司获得了Zacks排名第一和增长评分B级的组合 表明其是成长投资者的潜在优异选择[10]

近期股价表现 - 公司股价在近期交易时段收于338.44美元，较前一交易日下跌1.63% [1] - 公司股价表现逊于标普500指数（当日跌0.5%）、道琼斯指数（当日跌0.38%）和纳斯达克指数（当日跌0.5%） [1] - 在过去一个月中，公司股价上涨18.9%，表现远超同期下跌2.43%的建筑业板块和上涨2.74%的标普500指数 [1] 近期及全年业绩预期 - 市场预计公司即将公布的季度每股收益为2.79美元，较去年同期大幅增长41.62% [2] - 市场预计公司即将公布的季度营收为6.124亿美元，较去年同期增长3.14% [2] - 对于全年业绩，市场普遍预期每股收益为9.57美元，较上年增长56.89%；预期全年营收为22.6亿美元，较上年增长6.58% [3] 分析师预期与评级 - 过去一个月内，市场对公司每股收益的普遍预期上调了2.74% [5] - 分析师对预期的积极上调通常反映其对公司近期业务趋势和盈利能力的看好 [3] - 公司目前获评Zacks Rank 1级（强力买入）评级 [5] - 自1988年以来，获Zacks Rank 1级评级的股票平均年回报率为+25% [5] 估值水平 - 公司目前的远期市盈率为35.97倍，高于其行业平均远期市盈率22.18倍，存在溢价 [6] - 公司目前的市盈增长比率为2.4倍，高于其所属的工程研发服务行业在昨日收盘时的平均市盈增长率1.78倍 [6] 行业背景 - 公司所属的工程研发服务行业是建筑业的一部分 [7] - 该行业的Zacks行业排名为156位，在所有250多个行业中处于后37%的位置 [7] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度约为2比1 [7]

公司战略定位 - 公司通过规模、执行力和业务多元化来维持竞争优势 [1] - 公司业务定位于数据中心、电子商务配送和关键交通项目等长期需求驱动领域 [1] - 公司通过战略收购（如收购CEC Facilities Group）增加机电服务能力，以提供更集成的服务并与仅关注价格的竞争对手形成差异化 [5] 业务板块表现 - E-Infrastructure Solutions部门成为最强增长引擎，第二季度末未完成订单同比增长44% [2] - 关键任务项目（尤其是数据中心）目前占该部门管道项目的大部分 [2] - Transportation Solutions部门因联邦基础设施资金和区域需求保持稳定增长 [3] - Building Solutions部门面临住房负担能力阻力，预计收入将持续下降至年底 [3] 财务业绩与展望 - 最新季度收入实现两位数增长，毛利率扩大400个基点至23.3% [4] - 营运现金流保持强劲，管理层上调了全年每股收益指引 [4] - 2025年和2026年每股收益预估在过去30天内分别上调至9.57美元和10.98美元，预示同比分别增长56.9%和14.7% [12] 市场竞争格局 - 在重型土木和交通领域的主要竞争对手Granite Construction同样受益于联邦资金，但面临项目执行挑战和利润率压力 [6] - 竞争对手Tutor Perini在复杂项目上受困于延误和成本超支，突显了公司在关键任务项目预算和按时交付方面的相对优势 [7] 股价表现与估值 - 公司股价在过去三个月飙升50.4%，远超行业6.6%的涨幅 [9] - 公司股票目前交易于远期12个月市盈率32.46倍，相对于行业 peers 存在溢价 [13]

市场环境与基金表现 - 2025年第二季度初市场波动源于4月2日新关税政策带来的贸易政策不确定性[1] - 市场稳定性于4月9日恢复 主要得益于新关税90天暂停期[1] - 市场情绪在5月12日美国暂停对华互惠关税后进一步改善[1] - 6月份的贸易谈判推动标普500指数在当季创下历史新高 季度涨幅达10.94%[1] - 阿尔杰韦瑟比专项成长基金A类份额在2025年第二季度表现超越罗素2500增长指数[1] Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) 公司概况 - 公司在美国提供电子基础设施、交通和建筑解决方案[2] - 业务主要划分为三大板块：交通解决方案、电子基础设施解决方案和建筑解决方案[3] - 电子基础设施解决方案部门增长迅速 主要涉及数据中心、电子商务配送设施、制造工厂、仓库及发电设施等项目[3] Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) 财务与市场表现 - 公司股价在2025年9月23日报收每股371.84美元 市值达113.11亿美元[2] - 公司一个月股价回报率为28.50% 过去52周股价涨幅达154.79%[2] - 公司公布了强于预期的运营业绩 其中电子基础设施和交通部门表现超预期[3] - 管理层因电子基础设施解决方案部门未来项目储备持续增长而调升了全年收入指引[3]

经审阅，该文档内容不包含任何具体的公司财务数据、行业动态、市场事件或投资分析 因此无法提取与公司或行业相关的关键要点

文章核心观点 - Sterling Infrastructure (STRL) 和 AECOM (ACM) 从不同角度塑造美国基础设施未来，前者侧重项目执行与交付，后者侧重全球项目的规划、设计与程序管理 [1] - 两家公司均受益于数据中心建设、交通升级和能源转型等关键行业趋势带来的需求增长 [2] - 美联储降息25个基点至4%-4.25%可能通过降低融资成本刺激更多基础设施投资，为行业创造有利环境 [3] - 综合分析显示，Sterling在股价表现、盈利增长预期和估值方面优于AECOM，呈现出更好的投资机会 [23][24][25] 行业趋势与需求驱动 - 数据中心建设热潮、大规模交通升级和持续能源转型正在为整个基础设施价值链创造机会 [2] - 联邦储备银行降低关键贷款利率可能刺激公共和私人基础设施投资，强化本已有利的需求环境 [3] Sterling Infrastructure (STRL) 分析 - 公司专注于数据中心、电子商务分销和制造设施等高价值市场，2025年第二季度收入同比增长21% [4] - E-Infrastructure解决方案部门收入增长29%，交通解决方案部门收入增长24% [4] - 调整后每股收益增长41%至2.69美元，毛利率扩大400个基点至23.3% [4] - E-Infrastructure部门增长由数据中心需求激增和大型分销项目反弹推动 [5] - 建筑解决方案部门面临阻力，2025年第二季度部门收入同比下降1%，调整后营业利润下降28% [6] - 公司期末总积压订单达20亿美元，同比增长24%，其中E-Infrastructure积压订单增长44%至12亿美元 [7] - 公司还持有与当前项目相关的约7.5亿美元未来阶段机会，为E-Infrastructure部门提供接近20亿美元的可见性 [8] - 基于强劲的订单管道，公司上调了2025年业绩指引 [9] - Zacks共识预期显示STRL的2025年每股收益将同比增长56.9%，2026年预计增长14.7% [18] - 过去30天内，STRL的2025年和2026年每股收益预期均呈上升趋势 [18][20] AECOM (ACM) 分析 - 公司在2025财年前九个月调整后净服务收入(NSR)同比增长6%至19.4亿美元，增长来自美洲和国际市场 [10] - 美洲部门是主要增长动力，NSR同比增长8%，反映了交通和环境项目的强劲活动 [11] - 国际市场增长3%，尽管各地区动态有所不同 [11] - 公司面临国际市场的挑战，包括政治变化、资金延迟和货币波动 [12] - 对大型政府项目的依赖意味着政策或预算周期的变化可能影响项目时间和执行 [12] - 截至2025财年第三季度，总积压订单达246亿美元，同比增长5% [13] - 创纪录的订单管道由水、交通和环境项目的需求支撑，提供了多年的可见性 [13] - Zacks共识预期显示ACM的2025财年每股收益将同比增长15.9%，2026财年预计增长9.8% [20] - 过去30天内，ACM的2025财年和2026财年每股收益预期均保持不变 [20][22] 股票表现与估值比较 - 过去三个月，Sterling的股价表现显著优于AECOM和Zacks工程研发服务行业 [14] - 过去五年，Sterling的远期12个月市盈率一直高于AECOM [15] - Sterling的2025年第二季度收入增长21%，每股收益增长41% [8] - AECOM在2025财年前九个月实现6%的NSR增长 [8] 投资结论比较 - Sterling凭借对数据中心等高增长市场的专注，成为基础设施领域的增长领导者 [23] - 坚实的积压订单和上调的2025年指引表明其具有强劲的可见性，有利的盈利预期修正增强了对其维持增长势头的信心 [23] - AECOM继续受益于交通、水和环境项目的需求，强劲的积压订单提供了多年的可见性 [24] - 但AECOM面临更大的国际风险敞口，盈利预期变动有限，股价表现落后于Sterling更具增长导向的轮廓 [24] - 考虑到更强的股价表现、向上的预期修正和更强的盈利增长，Sterling呈现出比AECOM更好的投资机会 [25]

股价表现 - Sterling Infrastructure (STRL) 股价在上一交易日上涨3.3%至360.25美元 此次上涨伴随显著放量 [1] - 该股在过去四周已累计上涨25.4% [1] - 同行业公司M-tron Industries, Inc. (MPTI) 在上一交易日上涨7.2%至52.52美元 过去一个月累计上涨13.4% [5] 股价驱动因素 - 股价上涨可能源于美联储降息25个基点缓解了利率压力 提振了投资者在基础设施需求旺盛环境下对公司前景的乐观情绪 [2] - 盈利预期上调趋势与短期股价走势有强相关性 Sterling Infrastructure过去30天共识每股收益(EPS)预期上调了1.5% [4] 财务业绩预期 - Sterling Infrastructure预计季度每股收益(EPS)为2.79美元 同比增长41.6% [3] - 预计季度营收为6.124亿美元 同比增长3.1% [3] - M-tron Industries, Inc. 未来报告的共识EPS估计在过去一个月维持在0.57美元不变 较去年同期下降29.6% [6] 行业与评级 - Sterling Infrastructure所属行业为Zacks工程-研发服务行业 [5] - Sterling Infrastructure目前Zacks评级为1级（强力买入） [5] - M-tron Industries, Inc. 目前Zacks评级为4级（卖出） [6]

财务表现 - 第二季度收入同比增长21%至6 145亿美元 超出市场预期 [1] - 调整后每股收益同比大幅增长41%至2 69美元 [1] - 利润率显著扩张 主要得益于关键任务项目的执行效率提升 [1] 业务板块分析 - E-Infrastructure解决方案部门需求激增 数据中心和电子商务设施成为主要驱动力 [2] - 数据中心占E-Infrastructure未完成订单量的62% 该市场收入同比增长超一倍 [2] - 建筑解决方案部门受短期住房市场逆风拖累 但多元化业务组合降低整体风险 [4] 战略定位与竞争优势 - 未完成订单总额达20亿美元 其中E-Infrastructure部分占12亿美元 提供多年业务可见性 [3] - 收购CEC Facilities Group将增强电气和机械能力 形成端到端解决方案提供商战略定位 [3] - 项目执行速度与可靠性构成核心竞争力 尤其在AI 云计算和半导体相关投资领域具备优势 [2][8] 行业竞争格局 - 主要竞争对手包括Quanta Services和MasTec 两者在数字与清洁能源领域占据重要地位 [6] - Quanta Services在电网现代化和输电领域具有规模优势 与数据中心电力需求形成互补 [7] - MasTec积极扩展电信和可再生能源基础设施 在光纤项目领域存在直接竞争 [8] 股价与估值表现 - 过去三个月股价上涨59 9% 显著超越工程研发服务行业指数 建筑板块和标普500指数 [10] - 远期市盈率达32 96倍 较行业同业存在溢价 [12] - 2025年每股收益预期上调至9 57美元 反映56 9%的同比增长预期 [14] - 2026年每股收益预期升至10 98美元 对应14 7%的预期增长率 [14] 宏观趋势支撑 - 超大规模科技公司资本支出增加 半导体工厂建设管道和电子商务设施加速扩张与公司核心优势高度契合 [4] - 美国数字转型带来的机遇规模得到竞争对手战略布局的验证 [9]

半导体行业表现 - 半导体类股票整体上涨约4.4% [1] - 英特尔公司股价领涨，涨幅约28% [1] - Rigetti Computing公司股价上涨约15.4% [1] 建筑行业表现 - 建筑类股票整体上涨约3% [1] - Sterling Infrastructure公司股价上涨约7.5% [1] - Ies Holdings公司股价上涨约5.6% [1]