文章核心观点 - 2024年公司财务表现出色，多项指标增长，2025年有望延续良好态势，实现营收和利润增长 [4][6][10] 2024年财务结果 全年业绩 - 全年营收21.16亿美元，较2023年增长7% [4][23] - 净利润2.575亿美元，摊薄后每股收益8.27美元，2023年分别为1.387亿美元和4.44美元 [4][23] - 调整后净利润1.899亿美元，较2023年增长36.3%，摊薄后每股收益6.10美元 [4] - EBITDA为4.109亿美元，较2023年增长59%；调整后EBITDA为3.20亿美元，较2023年增长23% [4] 第四季度业绩 - 营收4.988亿美元，增长3% [11] - 毛利率21.4%，高于2023年的18.9% [11] - 净利润1.132亿美元，摊薄后每股收益3.64美元，分别增长182%和184% [11] - 剔除一次性收益和收购相关成本后，净利润4550万美元，摊薄后每股收益1.46美元，分别增长12%和13% [11] - EBITDA为1.674亿美元，增长145%；调整后EBITDA为7640万美元，增长11% [11] 各业务板块表现 E - 基础设施解决方案 - 全年营收9.237亿美元，占比44%；第四季度营收2.34亿美元，占比47% [25] - 全年运营利润2.034亿美元，利润率22%；第四季度运营利润5640万美元，利润率24.1% [25] - 第四季度运营收入增长50%，运营利润率提升近700个基点 [7] - 数据中心相关收入同比增长超50%，占该板块积压订单超60% [8] 交通解决方案 - 全年营收7.837亿美元，增长24%，运营利润率6.5% [9][25] - 第四季度营收和运营收入下降，因2023年第四季度受益于有利天气和项目时机 [9] 建筑解决方案 - 全年营收4.084亿美元，增长1.1%，运营收入增长6.3% [10][25] - 第四季度营收下降3%，运营收入下降17%，主要因收购PPG的180万美元收益支出 [10] 业务亮点与展望 业务亮点 - 全年调整后净利润增长36%，摊薄后每股收益6.10美元，超此前指引上限 [6] - 全年毛利率超20%，创历史新高，运营现金流近5亿美元 [6] - 年末积压订单18.3亿美元，E - 基础设施解决方案积压订单超10亿美元，同比增长27% [7] - 2024年第四季度运营现金流1.74亿美元，净现金头寸3.48亿美元，支持2000万美元股票回购 [7] 展望 - 2025年有望实现营收、调整后净利润和调整后EBITDA分别增长10%、18%和18% [10] 2025年业绩指引 - 营收20 - 21.5亿美元 [21] - 净利润2.15 - 2.30亿美元 [21] - 摊薄后每股收益6.75 - 7.25美元 [21] - EBITDA为3.70 - 3.95亿美元 [21] - 调整后净利润2.52 - 2.67亿美元 [21] - 调整后摊薄每股收益7.90 - 8.40美元 [21] - 调整后EBITDA为3.95 - 4.20亿美元 [21] 其他信息 非GAAP指标 - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者了解业务趋势和运营表现，与GAAP指标配合使用 [17][18] 会议安排 - 2025年2月26日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论业绩和公司发展，可通过拨打(800) 836 - 8184参加 [14] 公司简介 - 公司通过子公司在三个领域运营，专注于美国电子基础设施、交通和建筑解决方案 [16]

文章核心观点 - 斯特林基础设施公司将于2月25日收盘后公布2024年第四季度财报 公司过往业绩表现良好 但当前股价下跌且估值偏高 虽受益于行业发展趋势 但受市场波动和大客户资本支出影响大 投资者可等待业绩稳定和市场条件有利时再考虑投资 [1][22][23] 财报发布信息 - 斯特林基础设施公司（STRL）定于2月25日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] 过往业绩表现 - 上一季度公司业绩稳健 每股收益（EPS）达1.97美元 同比增长56% 毛利率为22% 但营收5.937亿美元 低于预期1% 积压订单达21亿美元 总积压订单23.7亿美元 [1] - 公司过去四个季度均超盈利预期 平均超预期幅度为21.5% [2] 盈利预测情况 - 过去60天 第三季度EPS的Zacks共识估计已升至1.34美元 较去年同期报告数字增长3.1% 营收共识为5.338亿美元 同比增长9.8% [4] - 预计2025年公司EPS将较去年增长8.1% [4] 模型预测结果 - Zacks模型未预测公司本季度盈利超预期 因其盈利ESP为0.00% 虽公司目前Zacks排名为3（持有） 但不满足盈利超预期条件 [5][6] 影响Q4业绩因素 - 公司在电子基础设施和运输市场地位重要 战略聚焦高利润率项目 执行能力强 2024年盈利增长创纪录 凭借强大积压订单 联邦基础设施支出和数据中心需求增长 有望再迎强劲季度 [7] - 电子基础设施解决方案业务占2024年第三季度营收45% 受益于数据中心等领域多年资本投入 供应链改善和聚焦大型关键项目将提升销售和利润率 数据中心占该业务积压订单50% 受人工智能技术需求推动 [8] - 运输解决方案业务占2024年第三季度营收38% 受益于广泛需求和利润率增长 以及州和地方资金 基础设施法案拨款和机场投资 [9] - 建筑解决方案业务占2024年第三季度营收17% 聚焦住宅和商业项目混凝土基础 住宅建设市场有挑战 第四季度或仍疲软 预计2025年初好转 休斯顿和菲尼克斯有增长潜力 [10] - 收购助力公司扩张业务和提升营收 战略投资和增值收购推动第三季度增长 降低所得税税率和净利息支出将提高盈利能力 [11] 股价表现与估值 - 过去三个月公司股价下跌 表现逊于Zacks工程 - 研发服务行业 自1月27日市场抛售以来已跌20% 较1月22日52周高点已跌39.7% 交易价格远低于50日和200日移动平均线 [12] - 公司目前估值仍偏高 远期12个月市盈率为18.98 高于行业平均的18.33和三年中位数15.24 [15] 投资建议 - 随着基础设施行业增长 公司凭借良好声誉和大客户经验将受益 数据中心需求旺盛 但公司依赖大客户数据中心和基础设施合同 人工智能资本支出放缓可能引发抛售 虽公司前景好 但股价仍贵 [20][22] - 鉴于市场波动和高估值 投资者可等待业绩稳定和市场条件有利信号 尤其关注2月25日财报电话会议后再考虑投资 [23]

文章核心观点 文章围绕Sterling Infrastructure公司展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况，还提及Zacks Rank系统及行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][3][7] 股价表现 - 最近交易时段收盘时，公司股价为124.27美元，较前一交易日收盘价下跌1.93%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月，公司股价下跌36.82%，落后于建筑板块5.29%的跌幅和标普500指数2.6%的涨幅 [2] 财报预期 - 公司将于2025年2月25日公布财报，预计每股收益为1.34美元，较上年同期增长3.08%，预计营收为5.3375亿美元，较去年同期增长9.83% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修正，积极的修正表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期未变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为19.62，高于行业的19.46 [7] - 公司目前PEG比率为1.31，昨日收盘时工程 - 研发服务行业平均PEG比率为1.32 [8] 行业排名 - 工程 - 研发服务行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为163，处于所有250多个行业的后36% [9]

文章核心观点 - 公司虽近期面临挑战但基本面强劲，长期有成功潜力，不过股价下跌、估值问题及短期逆风因素需谨慎对待，当前评级为持有 [23][24] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌18%，跑输Zacks工程研发服务行业6.8%的跌幅，同期Zacks建筑板块微涨0.2%，Zacks标准普尔500综合指数上涨3.8% [1] - 公司表现不及行业内竞争对手Dycom Industries，后者同期上涨4.7% [2] - 公司股价低于50日和200日简单移动平均线，显示潜在看跌势头 [5] 增长挑战 - 2024年第三季度建筑解决方案业务收入下降10%，营业收入下降12%，主要因达拉斯住宅市场因 affordability 问题和高抵押贷款利率放缓，虽预计2025年反弹但当前住房建设疲软仍是阻力 [8] - 2024年9 - 12月美联储累计降息100个基点后近期维持基准利率在4.25% - 4.50%不变，预计2025年仅两次降息，高利率或持续抑制住宅建设活动，影响公司该领域增长和利润率 [9] - 公司过度依赖数据中心有风险，数据中心占电子基础设施积压订单超一半，AI相关基础设施项目放缓或影响未来收入，大型项目执行风险也使前景复杂 [10] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为21.49，高于Zacks工程研发服务行业平均的19.1和三年中位数15.1，但低于部分同行 [11] - 较高估值反映增长潜力，但鉴于近期股价下跌投资者或犹豫买入 [12] 发展动力 - 2024年第三季度电子基础设施业务占总收入45%，同比增长90%，运营利润率扩大1100个基点至25.8%，因数据中心需求增长，特别是AI和云计算扩张 [13] - 2024年第三季度交通业务占总收入38%，稳步增长，联邦基础设施资金推动多阶段公路项目需求，2024年前九个月收入增长33.8%，运营利润率提高40个基点至6.9% [14] - 截至2024年第三季度公司积压订单达23.7亿美元，超一半与数据中心开发相关，交通积压订单14亿美元，长期合同和多阶段项目使公司虽有短期挑战仍能维持收入增长 [15][17] - 2024年前九个月公司运营现金流达3.228亿美元，有足够资源支持增长计划和股票回购，年初至今已回购5060万美元股票，显示管理层对公司长期前景的信心 [18] - 公司杠杆率保守，有3.24亿美元定期贷款借款和7500万美元未使用循环信贷额度，债务与EBITDA覆盖率为1倍，现金余额6.481亿美元，有强大财务灵活性追求扩张机会 [19] 分析师观点 - 过去30天分析师上调2025年每股收益预期，预计同比增长8.1% [20] - 分析师平均目标价为每股191.50美元，较最近收盘价有32.2%的上涨空间 [21] - 公司过去12个月的净资产收益率为27.52%，超过行业平均，表明资本利用效率高 [22]

文章核心观点 公司宣布将于2025年2月25日股市收盘后发布2024年第四季度和全年财务结果 ，并于2月26日召开电话会议讨论相关结果及2025年展望 [1][2] 财务结果发布 - 公司计划于2025年2月25日股市收盘后发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司管理层将于2025年2月26日上午9点（东部时间）/上午8点（中部时间）召开电话会议 ，讨论2024年第四季度和全年结果以及2025年展望 [2] - 有意参与者可拨打(800) 836 - 8184参加 ，需提前10分钟致电并说明参加Sterling Infrastructure电话会议 [2] - 公司将在会议同时在www.strlco.com的投资者关系板块“活动与演示”部分发布幻灯片演示 [2] 网络直播信息 - 可通过公司网站www.strlco.com收听电话会议的同步网络直播 [3] - 若无法实时收听 ，会议网络直播将在公司网站存档30天 [3] 公司简介 - 公司通过多个子公司在三个业务板块运营 ，专注于美国的电子基础设施、交通和建筑解决方案 ，主要分布在南部、东北部、大西洋中部、落基山脉地区和太平洋岛屿 [4] - 电子基础设施解决方案为制造业、数据中心等提供先进的大规模场地开发服务 [4] - 交通解决方案包括公路、桥梁等基础设施和修复项目 [4] - 建筑解决方案包括住宅和商业混凝土基础等工程以及新单户住宅的管道服务 [4] - 公司致力于可持续发展 ，秉持关心员工、社区、客户和投资者的理念 [4] 公司高管言论 - 首席执行官Joe Cutillo表示公司建设和服务的基础设施推动经济运行、人员流动和国家发展 [5] 公司联系方式 - 公司投资者关系和企业战略副总裁Noelle Dilts联系电话为281 - 214 - 0795 ，邮箱为[email protected] [5]

文章核心观点 - 进入下半年，Sterling Infrastructure营收增长放缓，建筑解决方案业务显著下滑，预计该业务将持续承压 [1] 分组1 - 分析师专注研究科技、工业和企业集团等行业的公司，喜欢基础坚实的公司，通过财务分析和写作帮助人们更好理解市场 [1]

文章核心观点 - 建议考虑投资Sterling Infrastructure公司股票，因其有超预期盈利历史且下季度财报有望延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司有超预期盈利的良好记录，近两季度平均盈利惊喜为17.02% [2] - 最近一个季度预期每股收益1.68美元，实际报告为1.97美元，盈利惊喜17.26% [2] - 上一季度共识预期每股收益1.43美元，实际为1.67美元，盈利惊喜16.78% [2] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [3] 盈利ESP与排名组合效果 - 盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会出现盈利惊喜 [4] 盈利ESP定义 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，最准确估计与变化相关，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] 公司盈利ESP情况 - 公司目前盈利ESP为+2.99%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [6] 盈利ESP的重要性 - 很多公司超预期盈利但股价不一定上涨，部分股票未达预期股价也可能稳定，财报发布前查看公司盈利ESP可增加投资成功几率 [7]

文章核心观点 文章围绕Sterling Infrastructure公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段，公司收盘价为196.58美元，较前一日下跌1.98%，表现逊于标普500指数当日0.53%的涨幅，道指0.93%的涨幅和纳斯达克0.22%的涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨14.68%，超过建筑板块4.6%的涨幅和标普500指数2.69%的涨幅 [1] 盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益为1.34美元，较去年同期增长3.08% [2] - 最新共识预计营收为5.3375亿美元，较去年同期增长9.83% [2] 分析师预估 - 分析师对公司预估的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极变化表明分析师看好公司业务健康和盈利能力 [3] - 预估变化与即将到来的股价表现直接相关，由此形成的Zacks Rank是包含预估变化的量化评级系统 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估提高0.23%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 估值情况 - 公司远期市盈率为31.05，高于行业的19.69，存在溢价 [6] - 公司PEG比率为2.07，而工程 - 研发服务行业截至昨日收盘平均PEG比率为1.89 [6] 行业排名 - 工程 - 研发服务行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为198，处于250多个行业的后22% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从优到劣排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 公司股价近六个月表现出色，但面临高估值和潜在挑战，投资者需权衡其投资价值 [1][2][5] 技术指标 - 公司股价高于50日和200日简单移动平均线，显示持续看涨势头 [2] 发展动力 - E - 基础设施业务是增长主要驱动力，2024年第三季度占总收入45%，同比增长90%，运营利润率扩至25.8%，超50%积压订单为数据中心项目，拓展新地区增强增长前景 [6][7] - 2024年第三季度末积压订单达23.7亿美元，交通解决方案业务表现良好，2024年前九个月收入增长33.8%，运营利润率达6.9%，联邦基础设施资金支持提供收入可见性 [8][9] - 2024年前九个月运营现金流3.228亿美元，支持战略收购和股票回购，现金余额超总债务，债务/EBITDA比率为1倍，财务状况良好 [10][11] 潜在影响因素 - 存在收入波动、过度依赖数据中心项目和大型项目执行风险等潜在不利因素 [12] - 建筑解决方案业务疲软，2024年第三季度收入下降10%，营业收入下降12%，受达拉斯住宅市场需求低迷和高房贷利率影响 [13] 估值情况 - 公司远期市盈率28.17倍，高于行业的21.95倍，但低于部分同行 [14] 盈利预测趋势 - 过去60天分析师维持每股收益预测，2025年预计同比增长8.1%，缺乏向上修正引发对增长势头持续性的担忧 [17] 投资建议 - 分析师看好公司短期潜力，华尔街平均目标价暗示7.3%上涨空间，公司过去12个月股本回报率超行业平均 [19] - 鉴于缺乏盈利预测修正和较高估值，公司股票可能已反映预期增长，Zacks评级为持有，建议投资者持有而非当前激进买入，等待更好切入点或盈利预测积极变化 [20]

公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为162.22美元，较前一日收盘价下跌0.8%，落后于标准普尔500指数当日0.16%的涨幅 [1] - 公司股价上月下跌9.3%，跑赢建筑行业10.48%的跌幅，但跑输标准普尔500指数2.2%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为1.32美元，较去年同期增长1.54% [2] - 最新共识预计公司收入为5.332亿美元，较去年同期增长9.72% [2] 分析师预测与评级 - 投资者可关注分析师对公司预测的近期变化，积极的预测调整是对公司业务前景乐观的信号 [3] - 扎克斯排名系统考虑估计变化并提供评级，公司目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计保持不变 [4][5] 公司估值指标 - 公司目前的远期市盈率为25.37，相对于行业平均的19.48有溢价 [6] - 公司目前的PEG比率为1.69，行业平均PEG比率为1.78 [7] 行业情况 - 工程研发服务行业属于建筑行业，目前扎克斯行业排名为139，处于所有250多个行业的后45% [8] - 扎克斯行业排名衡量行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]