公司业绩表现 - 公司2024年第二季度每股收益为2.15美元，超过Zacks共识预期的2.01美元，但同比下降1% [2] - 公司第二季度净收入为6.55亿美元，同比下降9.8%，但高于预期的5.944亿美元 [2] - 公司第二季度总收入为31.9亿美元，同比增长2.6%，超过Zacks共识预期的31.5亿美元 [3] - 公司第二季度非利息收入为7.35亿美元，同比增长6.4%，高于预期的6.819亿美元 [3] - 公司第二季度净利息收益率同比下降6个基点至1.13% [3] - 公司第二季度总费用收入为24.6亿美元，同比增长1.5%，略低于预期的24.7亿美元 [3] - 公司第二季度非利息支出为22.7亿美元，同比增长2.6%，与预期一致 [3] 资产与负债 - 截至2024年6月30日，公司总托管资产/管理资产（AUC/A）为44.31万亿美元，同比增长11.9%，高于预期的42.19万亿美元 [5] - 截至2024年6月30日，公司资产管理规模（AUM）为4.42万亿美元，同比增长16.3%，高于预期的4.09万亿美元 [5] - 公司第二季度平均存款余额为2209亿美元，预计2024年下半年将保持在这一水平 [8] - 公司预计2024年普通股一级资本充足率（CET1）为10-11%，一级杠杆率为5.25-5.75% [8] 费用与支出 - 公司第二季度信贷损失拨备为1000万美元，而去年同期为1800万美元的拨备收益，低于预期的1980万美元 [4] - 公司计划通过业务简化、流程再造和自动化以及资源优化等措施，实现近5亿美元的生产力节约 [8] - 由于收入相关成本上升，公司预计2024年调整后支出将增长约3%，高于此前预期的2.5% [8] 股东回报与展望 - 公司第二季度回购了价值2亿美元的股票 [6] - 公司预计2024年服务费销售额将达到3.5-4亿美元 [7] - 公司预计2024年总费用收入将增长4-5%，高于此前预期的3-4% [7] - 公司预计2024年非利息收入将略有上升，好于此前预期的下降5% [7] - 公司预计2024年最后两个季度的优先股股息将各为4000万美元 [9] 市场表现与评级 - 公司股价在过去一个月下跌了7.5%，表现逊于标普500指数 [1] - 公司目前Zacks评级为2（买入），预计未来几个月将获得高于平均水平的回报 [12]

文章核心观点 - 道富银行（State Street Corporation）被提升至Zacks排名第二（买入），评级变化反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][2] 分组1：评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，该系统跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期，对个人投资者决策有帮助 [1] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [4] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [6] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [3] - 道富银行盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [3] 分组3：道富银行盈利预期情况 - 道富银行预计在2024年12月结束的财年每股收益8.15美元，同比变化6.4% [5] - 过去三个月，道富银行的Zacks共识预期提高了2.5% [5] 分组4：结论 - 股票进入Zacks覆盖股票前20%表明其盈利预期修正特征优越，有望在短期内跑赢市场 [7] - 道富银行升至Zacks排名第二，意味着其在预期修正方面处于前20%，短期内股价可能上涨 [7]

公司发展优势 - 凭借更高资产管理规模、更高利率、提高手续费收入的努力和战略收购，公司具备增长潜力 [1] - 高利率环境下净利息收入和净息差预计将适度扩大，2022 - 2023年有改善，2019 - 2023年净利息收入复合年增长率7.8% [1] - 2023年净息差从2022年的1.03%扩大到1.20%，预计2024 - 2025年净利息收入相对稳定，2026年同比增长3.4% [2] - 公司专注改善手续费收入来源，2019 - 2023年手续费收入复合年增长率1%，2024年前六个月呈上升趋势 [2] - 2024年第二季度末有2.4万亿美元待安装服务资产，凭借全球业务和创新产品服务，预计手续费收入今年增长4.4% [2][3] - 通过战略收购和重组扩大规模，如收购CF Global Trading、整合印度业务、收购Mercatus等，有望实现营收和成本协同并拓展全球业务 [4] 公司发展挑战 - 运营费用不断上升，2019 - 2023年非利息总费用复合年增长率3.2%，2024年上半年呈上升趋势，预计到2026年复合年增长率1.6% [5] - 2024年上半年手续费收入占总收入77%且过去三年下降，资本市场波动和对手续费收入的高度依赖带来风险 [6] 公司股价表现 - 年初至今公司股价上涨1%，行业上涨14%，目前Zacks排名为3（持有） [6] 其他银行情况 - JPMorgan和BankUnited, Inc. Zacks排名为2（买入） [7] - JPMorgan 2024年Zacks共识估计在过去30天内上调1.6%，过去六个月股价上涨18.4% [7] - BankUnited, Inc. 本年度盈利估计在过去一周略有上调，过去六个月股价上涨29.5% [7]

公司概况 - State Street Corporation是世界上最大的金融服务提供商之一，为机构投资者提供解决方案，拥有44.31万亿美元的AUC/A和4.37万亿美元的AUM[12] - 截至2024年6月30日，State Street Corporation的总资产为325.60亿美元，总存款为239.16亿美元，总股东权益为24.76亿美元，员工约为53,000人[12] - State Street Corporation的业务分为投资服务和投资管理两大板块，根据提供的产品和服务进行定义[12] 财务报表 - 2024年第二季度，总费用收入为2,456亿美元，较2023年增长2%[26] - 2024年第二季度，净利息收入为735亿美元，较2023年增长6%[26] - 2024年第二季度，总收入为3,191亿美元，较2023年增长3%[26] - 2024年第二季度，净利润为711亿美元，较2023年下降7%[26] - 2024年第二季度，每股收益为2.15美元，较2023年下降1%[26] - 2024年第二季度，现金股利每股宣布为0.69美元，较2023年增长10%[26] 业务发展 - 2024年第二季度，AUC/A为44.31万亿美元，较2023年增长12%[38] - 2024年第二季度，AUM为4.4万亿美元，较2023年增长15%[38] - 2024年第二季度，管理费收入较2023年同期增长11%[41] - 2024年第二季度，外汇交易服务收入较2023年同期增长11%[41] - 2024年第二季度，净利息收入较2023年同期增长6%[41] 风险管理 - 我们使用VaR和Stressed VaR等风险测量工具和方法来评估潜在损失[157] - 我们每日使用风险测量方法来衡量与交易相关的VaR[157] - 我们进行频繁的回测来评估VaR模型在估计损失方面的准确性[159] 资本管理 - 公司的普通股股东权益为22294百万美元，相比2023年12月31日的21823百万美元有所增长[182] - 公司的总资本在2024年6月30日为17682百万美元，相比2023年12月31日的16817百万美元有所增长[188] - 公司的风险加权资产包括信用风险、运营风险和市场风险[182]

公司合作与整合 - Trovata与State Street的Fund Connect平台整合，使联合客户能够通过Trovata平台访问Fund Connect，作为第三方投资和交易工具，覆盖超过25家领先基金公司 [1] - 整合后，财务和公司资金团队能够通过Trovata平台确定流动性需求，并一键投资多余现金到Fund Connect [1] - Fund Connect和Trovata的整合将基金管理的专业知识与创新技术相结合，提供无缝连接和数据，帮助客户优化财务策略 [4] 技术优势与功能 - Trovata通过银行API、人工智能和自动化技术，提供实时报告和预测，帮助公司快速采取行动进行投资 [2] - Fund Connect提供实时全球投资组合访问，支持跨基金公司、基金类型和货币的关键因素比较 [3] - Fund Connect支持多种货币市场账户结构，包括完全披露、综合和名义账户，所有账户均可通过单一登录进行管理 [4] 公司背景与业务 - Trovata是一家帮助企业自动化现金报告、预测、分析和资金流动的金融科技平台，总部位于加州圣地亚哥 [5] - State Street Corporation是全球领先的金融服务提供商，截至2024年6月30日，其托管和/或管理的资产达44.3万亿美元，管理的资产达4.4万亿美元 [6] - State Street在全球100多个地理市场运营，拥有约53,000名员工 [6]

核心观点 - 道富银行（STT）近期提高季度现金股息 展现财务实力和韧性 并通过分红和股票回购提升股东价值 其他银行也有类似举措 [1][2][3] 道富银行（STT）情况 股息情况 - 宣布季度现金股息为每股76美分 较之前派息增加10.1% 将于10月11日支付给10月1日登记在册股东 [1] - 2023年7月股息提高9.5%至每股69美分 过去五年股息提高五次 年化股息增长率7.56% [1] - 当前派息率为收益的35% 7月19日收盘价84.49美元 股息收益率3.6% [2] 股票回购情况 - 今年1月董事会授权回购至多50亿美元流通普通股 计划无到期日 截至2024年6月30日约47亿美元授权仍可用 [2] - 2023年1月曾宣布45亿美元股票回购计划 于2023年12月31日到期 [2] 财务状况 - 截至2024年6月30日 总债务387亿美元 现金及银行存款916亿美元 流动性状况良好 [3] 股价表现 - 过去一年股价上涨23% [3] 评级情况 - 当前Zacks排名2（买入） [3] 其他银行情况 FS Bancorp, Inc.（FSBW） - 本月初宣布季度股息提高至每股27美分 较之前派息增加3.8% 8月21日支付给8月7日登记在册股东 [4] - 已连续46个季度支付季度现金股息 当前派息率为收益的22% [4] The PNC Financial Services Group, Inc.（PNC） - 宣布季度普通股股息提高至每股1.60美元 较上一季度增加3% 8月5日支付给7月15日登记在册股东 [4] - 2023年7月股息提高3.3%至每股1.55美元 五年年化股息增长率8.84% 当前派息率为收益的46% [5]

文章核心观点 - 州街银行(State Street)的股价在2023年迄今上涨10%,而标普500指数同期上涨17% [2] - 州街银行的业绩表现在2021年、2022年和2023年均低于标普500指数 [3] - 州街银行在2024年第二季度的收入和利润表现超出了市场预期 [4] - 2023财年,州街银行的总收入下降2%,主要受到费用收入和其他收入下降的影响 [5] - 预计2024财年,州街银行的收入将保持在约125.5亿美元的水平,每股收益为5.71美元 [6] 公司表现总结 - 2023年迄今,州街银行股价上涨10%,低于标普500指数17%的涨幅 [2] - 2021-2023年,州街银行的业绩表现一直低于标普500指数 [3] - 2024年第二季度,州街银行的收入和利润超出了市场预期 [4] - 2023财年,州街银行的总收入下降2%,主要受到费用收入和其他收入下降的影响 [5] 未来展望 - 预计2024财年,州街银行的收入将保持在约125.5亿美元的水平 [6] - 预计2024财年,州街银行的每股收益将为5.71美元 [6]

文章核心观点 - 金融服务和银行公司State Street正在考虑多种区块链结算方案,包括创建自己的稳定币、加入数字现金联盟以及通过投资的区块链支付初创公司Fnality开发结算选项[1][2][3][4] - State Street今年早些时候将其数字资产团队整合到整体业务中,寻求数字资产与传统金融之间的更紧密联系[5][6][7] - State Street参与了一个名为Canton Network的试点项目,探索在传统金融中使用基于区块链的应用程序的潜力,证明了区块链可用于简化和同步金融应用程序,同时遵守监管资产控制、安全和数据隐私要求[8][9][10] 公司相关 - State Street正在考虑创建自己的稳定币、加入数字现金联盟以及通过投资的区块链支付初创公司Fnality开发结算选项[1][2][3][4] - State Street今年早些时候将其数字资产团队整合到整体业务中,寻求数字资产与传统金融之间的更紧密联系[5][6][7] - State Street参与了一个名为Canton Network的试点项目,探索在传统金融中使用基于区块链的应用程序的潜力[8][9][10] 行业相关 - 其他公司如PayPal、Visa、Mastercard和JPMorganChase也在探索或实施加密货币结算[4] - Canton Network项目证明了区块链可用于简化和同步金融应用程序,同时遵守监管资产控制、安全和数据隐私要求[9][10]

财务表现 - 公司第二季度营收为31.91亿美元 同比增长2.6% 超出市场预期的31.46亿美元 [1] - 每股收益为2.15美元 超过市场预期的2.03美元 [1] - 净利息收入同比增长6%至7.35亿美元 主要得益于投资证券收益率上升和贷款增长 [1] - 投资管理资产规模同比增长16%至4.4万亿美元 主要受季度末市场水平上升推动 [1] 战略举措 - 公司完成在印度的最后一个运营合资企业整合 这将推动运营模式转型 释放效率节约 改善客户体验 [2] 市场反应 - 公司股价周三下跌0.4%至84.50美元 [2] - 多家分析师调整目标价 其中B of A Securities将目标价从85美元上调至96美元 RBC Capital从85美元上调至91美元 Evercore ISI Group从88美元上调至91美元 Deutsche Bank从75美元上调至80美元 Barclays从102美元上调至103美元 Goldman Sachs从89美元上调至98美元 Morgan Stanley从90美元上调至93美元 [3]

公司业绩 - 公司2Q24每股收益(EPS)为2.15美元，高于分析师预期的2.05美元 [1] - 净利息收入(FTE)为7.36亿美元，环比增长2.6%，同比增长6.5% [1] - 每股有形账面价值(TBV)为45.25美元，环比增长1.6%，同比增长4.8% [1] - 核心平均资产回报率(ROAA)为0.86%，环比增长0.16个百分点 [1] - 核心平均普通股回报率(ROACE)为11.9%，环比增长2.4个百分点 [1] 业务发展 - 公司在过去12个月内获得超过3.3亿美元的服务费收入 [2] - 公司拥有强劲的新业务渠道，未来12个月前景良好 [2] - 公司资本水平强劲，预计2024和2025年综合派息率约为100% [2] 市场影响 - 分析师将公司目标价从85美元上调至91美元 [1] - 如果美联储降息，公司净利息收入将受到直接影响 [2] - 公司股价周三下跌0.39%，报84.49美元 [2] 分析师观点 - 分析师重申对公司股票的"行业表现"评级 [1] - 分析师认为公司应关注以ROE和ROTCE衡量的长期盈利能力 [2] - 分析师预计公司可能进行有意义的股票回购 [2]