资产管理规模与资产托管 - 截至2024年3月31日，公司管理的资产规模（AUC/A）达到43.91万亿美元，资产管理规模（AUM）为4.34万亿美元[6] - 2024年第一季度资产管理规模（AUM）为4.3万亿美元，同比增长20%，主要由于市场水平上升和净流入[31] - 2024年第一季度托管资产（AUC/A）为43.91万亿美元，同比增长17%，主要由于市场水平上升和新业务[30] - 截至2024年3月31日，公司管理的资产总额为4.336万亿美元，较2023年12月31日的4.128万亿美元有所增加[57] - 北美地区管理的资产总额为3.155万亿美元，占公司总管理资产的72.8%[58] - 2024年第一季度，公司交易所交易基金（ETF）的资产总额为1.361万亿美元，较2023年12月31日的1.268万亿美元有所增加[59] 财务表现 - 2024年第一季度每股收益（EPS）为1.37美元，同比下降10%，主要由于FDIC特别评估增加了1.3亿美元，导致EPS减少0.32美元[21] - 2024年第一季度总营收为31.38亿美元，同比增长1%，其中费用收入增长4%，净利息收入下降7%[21] - 2024年第一季度总费用为25.13亿美元，同比增长6%，其中5%的增长来自FDIC特别评估[22] - 2024年第一季度净收入为4.63亿美元，同比下降16%，主要由于FDIC特别评估的影响[22] - 2024年第一季度普通股股东可获得的净收入为4.18亿美元，同比下降20%[22] - 2024年第一季度净利息收入为7.17亿美元，同比下降6.5%，净利息收益率为1.13%，同比下降0.18个百分点[71] - 2024年第一季度总营收为31.38亿美元，较2023年同期的31.01亿美元增长1%[35] - 2024年第一季度净收入为4.63亿美元，较2023年同期的5.49亿美元有所下降[197] - 2024年第一季度费用总额为25.13亿美元，较2023年同期的23.69亿美元有所增加[197] - 2024年第一季度每股基本收益为1.38美元，较2023年同期的1.54美元有所下降[197] - 2024年第一季度现金分红为每股0.69美元，较2023年同期的0.63美元有所增加[197] - 2024年第一季度净收入为4.63亿美元，同比下降15.7%[201] - 2024年第一季度运营活动产生的净现金流出为8.44亿美元，而2023年同期为28.62亿美元[201] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金流出为413.52亿美元，而2023年同期为143.12亿美元[201] - 2024年第一季度融资活动产生的净现金流入为415.62亿美元，而2023年同期为117.22亿美元[201] - 2024年第一季度现金及银行存款净减少6.34亿美元[201] - 2024年第一季度利息支出为19.89亿美元，同比增长64.1%[201] - 2024年第一季度净所得税支出为1.18亿美元，同比增长57.3%[201] - 2024年第一季度购买可供出售证券的支出为98.57亿美元，同比增长88.1%[201] - 2024年第一季度回购普通股支出为1.19亿美元，同比下降90.5%[201] - 2024年第一季度发行优先股净收益为14.81亿美元[201] 资本与负债 - 公司总资产为3380亿美元，总存款为2518.8亿美元，股东权益为244.3亿美元[8] - 截至2024年3月31日，公司的标准化CET1资本比率下降至11.1%，较2023年12月31日的11.6%有所下降，主要由于风险加权资产（RWA）的预期正常化[35] - 2024年1月31日，公司发行了150万份存托股份，每份代表1/100的固定转浮动利率非累积永久优先股，净收益约为15亿美元[35] - 2024年3月15日，公司赎回了总计10亿美元的D系列和F系列非累积永久优先股[36] - 2024年3月18日，公司发行了10亿美元的4.993%固定利率高级票据，到期日为2027年[37] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3380.03亿美元，较2023年底的2972.58亿美元有所增加[199] - 截至2024年3月31日，公司总负债为3135.70亿美元，较2023年底的2734.59亿美元有所增加[199] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为244.33亿美元，较2023年底的237.99亿美元有所增加[199] - 截至2024年3月31日，公司母公司及State Street Bank的净稳定资金比率（NSFR）均超过100%的最低要求[118] - 2024年第一季度，公司母公司的平均流动性覆盖比率（LCR）为107%，较2023年第四季度的106%有所上升[120] - 截至2024年3月31日，公司未偿还的银行定期融资计划（Bank Term Funding Program）余额为80亿美元，较2023年12月31日的10亿美元有所增加[121] - 截至2024年3月31日，公司平均总存款余额中70%为美元，15%为欧元，5%为英镑，10%为其他货币[131] - 公司短期担保融资余额在2024年3月31日为35.8亿美元，2023年12月31日为18.7亿美元[135] - 公司维持了一条14亿加元（约10.3亿美元）的信贷额度，用于支持其加拿大证券处理业务[136] - 公司于2024年1月31日发行了150万份存托股份，每份代表1/100的固定到浮动利率非累积永续优先股，总收益约为15亿美元[188] - 公司于2024年3月15日赎回了总计10亿美元的优先股，包括7,500股Series D优先股和2,500股Series F优先股[188] - 公司于2024年1月19日宣布了一项新的普通股回购计划，授权在2024年第一季度开始回购最多50亿美元的普通股[189] - 2024年第一季度，公司回购了1.4百万股普通股，平均成本为每股73.24美元，总成本为1亿美元[189] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括市场竞争、定价压力、新产品开发成本、并购整合风险以及人才竞争[12] - 公司预计未来可能受到政治、地缘经济、市场波动以及央行货币政策调整的影响[13] - 公司面临合规和监管风险，包括资本、信贷和流动性要求的变化，以及税收法规的调整[14] - 公司运营和技术风险包括技术基础设施更新、网络攻击以及风险管理和模型的潜在失效[15] - 公司可能需要在未来筹集额外资本或债务，这可能对其财务状况和资本比率产生不利影响[15] - 公司采用非GAAP财务指标来衡量和比较某些财务信息，这些指标应与GAAP财务信息结合使用[9] - 公司采用模型风险管理框架以减轻模型风险，模型失败可能对财务表现产生不利影响[157] - 公司战略风险管理包括应对竞争环境变化、市场表现下降和业务活动变化等风险[158] - 公司采用巴塞尔III框架进行资本管理，包括标准化方法和高级方法[162] - 公司采用情景分析、压力测试和管理判断来评估战略风险的潜在影响[163] - 公司采用内部模型计算每日VaR和压力VaR，以衡量市场风险[169] - 公司使用VaR模型进行每日风险测量，2024年第一季度、2023年第四季度和2023年第一季度均未出现回测异常[149] - 2024年第一季度全球市场的平均VaR为12,157千美元，最大VaR为19,660千美元，最小VaR为7,536千美元[150] - 2024年第一季度全球市场的平均Stressed VaR为47,674千美元，最大Stressed VaR为72,735千美元，最小Stressed VaR为26,194千美元[150] - 2024年第一季度总Stressed VaR的平均值为4,700万美元，较2023年第四季度的5,100万美元有所下降[150] - 2024年第一季度外汇风险的VaR为5,754千美元，利率风险的VaR为17,876千美元，波动性风险的VaR为457千美元[152] - 2024年第一季度外汇风险的Stressed VaR为17,694千美元，利率风险的Stressed VaR为57,037千美元，波动性风险的Stressed VaR为672千美元[152] 业务板块与收入 - 公司业务分为两大板块：投资服务和投资管理，分别基于提供的产品和服务进行定义[8] - 2024年第一季度外汇交易服务收入下降3%，主要由于市场波动性降低导致利差收窄[30] - 2024年第一季度软件和处理费用收入增长25%，主要由于前台软件和数据收入增加[30] - 2024年第一季度，服务费和管理费占总服务费收入的72%，与2023年同期持平[38] - 2024年第一季度，服务费收入增长1%，主要受市场平均水平上升的推动，部分被定价压力、客户活动减少和资产组合变化所抵消[39] - 2024年第一季度，美国以外的服务费收入占总服务费收入的47%，较2023年同期的46%有所增加[39] - 2024年第一季度管理费收入同比增长12%，主要受市场平均水平上升和前期净流入的推动[53] - 公司估计，全球股票估值每增加或减少10%，将导致管理费收入相应变化约5%[55] - 2024年第一季度，公司长期机构资金净流出19亿美元，主要受固定收益和另类投资资金流出的影响[60] - 外汇交易服务收入在2024年第一季度同比下降3%，主要由于市场波动性降低导致的利差收窄，部分被客户外汇交易量增加所抵消[61] - 外汇交易服务收入中，外汇交易收入占比从2023年第一季度的68%下降至2024年第一季度的65%，而经纪和其他交易服务收入占比从32%上升至35%[61] - 证券金融收入在2024年第一季度同比下降12%，主要由于代理余额减少和行业特殊活动减少导致的利差收窄[65] - 软件和处理费用收入在2024年第一季度同比增长25%，主要受前台软件和数据收入增长的推动[65] - 前台软件和数据收入在2024年第一季度同比增长32%，主要由于SaaS实施和转换带来的软件和专业服务收入增加[65] - 贷款相关和其他费用在2024年第一季度同比增长13%，主要由于基金金融产品的未融资承诺增加[67] - 投资服务业务的总收入在2024年第一季度为25.87亿美元，与2023年同期的25.96亿美元基本持平[87] - 投资服务业务的税前利润在2024年第一季度为5.97亿美元，同比增长4%[87] - 投资管理业务的总收入在2024年第一季度为5.51亿美元，同比增长9%[89] - 投资管理业务的管理费用在2024年第一季度为5.1亿美元，同比增长12%[89] - 投资服务业务的税前利润率为23.1%，较2023年同期的22.1%提高了100个基点[87] - 投资管理业务的税前利润率为23.8%，较2023年同期的23.6%提高了20个基点[89] - 投资服务业务的总费用在2024年第一季度为19.63亿美元，同比下降1%[88] - 投资管理业务的总费用在2024年第一季度为4.2亿美元，同比增长9%[92] 投资与贷款 - 投资证券的净购买折扣增加导致2024年第一季度利息收入增加3400万美元，而2023年同期净购买溢价摊销减少利息收入1400万美元[67] - 净利息收入在2024年第一季度同比下降7%，主要由于存款结构向付息存款转移和非付息存款平均余额下降[69] - 2024年第一季度平均总生息资产为2543.3亿美元，同比增长7.1%，主要由于客户存款增加和短期批发融资及长期债务的增加[72] - 2024年第一季度平均带息存款为1919.3亿美元，同比增长11.8%，主要由于客户存款增加和非带息存款的转换[74] - 2024年第一季度平均贷款为377.5亿美元，同比增长12.6%，主要由于贷款组合的增长[75] - 2024年第一季度平均长期债务为189.4亿美元，同比增长19.3%，主要由于债务发行和赎回[75] - 截至2024年3月31日，公司总贷款额为386.35亿美元，较2023年12月31日的366.31亿美元有所增加[108] - 截至2024年3月31日，公司持有的杠杆贷款总额为37.1亿美元，较2023年12月31日的36.1亿美元有所增长[109] - 截至2024年3月31日，公司持有的商业房地产贷款中，39%为多户住宅，34%为办公楼，27%为其他资产类别[108] - 截至2024年3月31日，公司信贷损失准备金为1.46亿美元，较2023年12月31日减少400万美元，主要反映了3100万美元的冲销，主要与商业房地产贷款相关[110] - 2024年第一季度，公司信贷损失准备金减少了3100万美元的冲销，主要与一笔商业房地产贷款相关，同时增加了2700万美元的准备金，主要与某些商业房地产贷款相关[114] - 截至2024年3月31日，公司杠杆贷款相关的信贷损失准备金为7100万美元，较2023年同期的8200万美元有所下降[111] - 截至2024年3月31日，公司商业房地产贷款相关的信贷损失准备金为6000万美元，与2023年同期持平[111] - 截至2024年3月31日，公司信贷损失准备金占总贷款的0.4%[112] - 2024年第一季度，公司平均现金余额为867.4亿美元，较2023年第四季度的692.8亿美元有所增加，主要反映了客户存款的增加[119] - 截至2024年3月31日，公司未抵押证券的平均公允价值为695.2亿美元，较2023年第四季度的768.6亿美元有所下降[123] - 截至2024年3月31日，公司的总合同金额为345.7亿美元，备用信用证总额为14.9亿美元[127] - 截至2024年3月31日，公司未使用的信贷承诺中约77%将在一年内到期，备用信用证中约35%将在一年内到期[127] - 截至2024年3月31日，公司衍生品合约的名义金额为2.82万亿美元，其中2.77万亿美元为外汇远期、掉期和现货合约[145] - 截至2024年3月31日，公司为客户提供的证券借贷服务中，抵押品总额为3,419亿美元，其中692亿美元投资于第三方回购协议[190] - 公司持有的现金和证券抵押品总额为3,419亿美元，其中739.8亿美元用于回购协议的抵押[191] 资本管理 - 公司采用巴塞尔III框架进行资本管理，包括标准化方法和高级方法[162] - 公司目前的最低风险资本比率包括CET1资本比率为8.0%，一级资本比率为9.5%，总资本比率为11.5%[167] - 公司当前的G-SIB附加费为1.0%，预计到2025年底仍将保持1.0%[168] - 公司估计如果扩展风险基础方法在2023年12月31日完全实施，其RWA将比标准化方法高约15%[168] - 公司预计巴塞尔III终局提案将在2025年7月1日生效，并在2028年7月1日完全实施[168] - 公司当前的SCB为2.5%，自2023年10月1日起生效，并将持续到2024年9月30日[166] - 公司的一级普通资本（CET1）在2024年3月31日增加了0.20亿美元，主要由于净收入增加，部分被2024年第一季度的股息支付和普通股回购所抵消[177] - 公司的一级资本（Tier 1 capital）在2024年3月31日增加了0.69亿美元，主要由于CET1资本的增加以及2024年第一季度优先股的净发行[177] - 公司的总资本在2024年3月31日增加了0.69亿美元（高级方法）和0.68亿美元（标准化方法），主要由于CET1资本的增加和优先股的净发行[177] - 公司的风险加权资产（RWA）在2024年3月31日增加了47.1亿美元（高级方法）和69.1亿美元（标准化方法），主要由于操作风险RWA的增加以及衍生品和回购交易RWA的增加[181] - 公司的CET1资本比率在2024年3月31日为11.7%（高级方法）和11.1%（标准化方法），均高于8.0%的最低要求[173] - 公司的一级资本比率在2024年3月31日为13.9%（高级方法）和13.2%（标准化方法），均高于9.5%的最低要求[173] - 公司的总资本比率在2024年3月31日为15.6%（高级方法）和14.9%（标准化方法），均高于11.5%的最低要求[173] - 公司的操作风险RWA在2024年3月31日增加了43.8亿美元，主要由于模型重新校准和损失价值的增加[181] - 公司的衍生品RWA在2024年3月31日增加了43.9亿美元，主要由于交易量的增加[181] - 公司的回购交易RWA在2024年3月31日增加了32.0亿美元，主要由于交易量和股市水平的上升[181] - 公司必须维持最低的Tier 1杠杆比率为4%，并且作为美国的全球系统重要性银行（G-SIB），必须维持2%的SLR缓冲以避免对股东分配和高级管理人员奖金支付的限制[183] - 截至2024年3

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度EPS为1.37美元,剔除特殊项目后为1.69美元,同比增长11% [11] - 总收入和手续费收入同比均实现正增长,公司持续控制基础支出,尽管持续加大业务投资 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产托管业务AUC/A达到创纪录的43.9万亿美元,同比增长17%,季度环比增长5% [29] - 资产管理业务AUM达到创纪录水平,同比增长20%,季度环比增长5% [29] - 托管费收入同比增长1%,主要受益于平均市场水平上升,但受到定价压力、客户过渡和客户资产配置变化的拖累 [31][32] - 管理费收入同比增长12%,主要受益于平均市场水平上升和净流入 [35] - 外汇交易服务收入同比下降3%,但季度环比增长8%,主要受益于交易量上升 [38] - 证券融资收入同比下降12%,主要受到特殊交易活动大幅下降的拖累 [38] - 软件和处理费收入同比增长25%,主要受益于CRD相关收入增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司全球市场表现良好,尤其是在美国低成本ETF市场持续获得市场份额 [36] - 现金业务连续第四个季度实现净流入 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出四大战略重点:增长手续费收入、巩固市场和融资及全球顾问业务领导地位、优化运营模式、通过创新客户解决方案和技术能力差异化业务 [10] - 公司在私募市场和Alpha平台取得新的客户,体现了公司的竞争优势和差异化 [14][15] - 公司正在印度进行运营模式转型,通过整合合资企业来提升运营效率和生产力 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀持续高企,但全球股票市场在第一季度表现强劲,市场波动性保持较低水平 [10] - 公司对2024年全年手续费收入增长4%的预期高于之前的指引,但仍面临一些行业性和临时性的托管业务压力 [55] - 公司对2024年全年净息差下降5%的预期优于之前的指引,主要受益于存款水平的改善和利率环境的变化 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brennan Hawken 提问** 询问第一季度回购业务的强劲表现以及未来的可持续性 [61] **Eric Aboaf 回答** 存款余额的增加是推动第一季度回购业务强劲表现的主要因素,未来存款水平的走势将是关键 [62][63][64][65] 问题2 **Glenn Schorr 提问** 询问公司在私募市场领域的战略布局及未来发展方向 [71] **Ron O'Hanley 回答** 公司将继续专注于ETF业务的增长、机构业务的深耕以及固定收益业务的拓展,并致力于进一步丰富产品线,满足客户需求 [76][77][78] 问题3 **Alex Blostein 提问** 询问公司2024年下半年净息差预期下降的原因 [81] **Eric Aboaf 回答** 存款水平的变化、利率环境的变化等因素将影响未来几个季度的净息差走势,公司将密切关注相关动态 [82][83][84][85]

State Street第一季度报告 - State Street在第一季度报告中的收入超出预期，主要是由于费用增加[1] - 银行的整体第一季度收入增长了1.2％，达到31.4亿美元，超出了预期。费用收入增长了3.7％，达到24.2亿美元。每股收益（EPS）为1.37美元，略低于预期[4] 资产托管/管理和资产管理 - 银行的资产托管/管理（AUC/A）和资产管理（AUM）均创下历史新高[2] - State Street的资产托管/管理（AUC/A）增长了16.7％，达到43.9万亿美元，资产管理（AUM）增长了19.8％，达到4.3万亿美元，均创下历史新高[5] 收入构成 - 服务费收入增长了1％，管理费收入增长了12％，软件和处理费收入增长了25％。货币交易费用下降了3％，证券融资费用下降了12％[6] CEO表态 - 首席执行官（CEO）Ron O'Hanley解释说，费用收入增长“反映了我们全球顾问和前台解决方案业务的强劲表现，以及服务费的增长，这些增长超过了交易收入的下降，因为波动性保持稳定。”他补充说公司将“继续专注于通过费用收入增长推动正面费用运营杠杆”。State Street股价在周五上午10:45上涨了2.4％，达到75.64美元，但在2024年仍下跌了近3％[7]

财务表现 - State Street Corporation（STT）报告了2024年3月季度的营收为31.4亿美元，同比增长1.2%[1] - 每股收益为1.69美元，与去年同期的1.52美元相比有所增长[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的2.54%，每股收益也超出了14.19%[2] - State Street在最近报告的季度中表现如下：净利差（FTE）为1.1%，低于五位分析师平均估计的1.2%[5] 资本状况 - Basel III高级方法-第一层资本杠杆比率为5.4%，与四位分析师的平均估计相符[7] - Basel III标准化方法-第一层资本比率为13.8%，高于三位分析师的平均估计12.8%[8] - Basel III标准化方法-总资本比率为14.9%，高于两位分析师的平均估计13.9%[10] 资产管理 - 资产管理规模（AUM）为4,336亿美元，高于三位分析师的平均估计4,267.34亿美元[9] - 托管和/或管理资产（AUC/A）为43,912亿美元，高于两位分析师的平均估计36,298.53亿美元[11] 费用收入 - 总费用收入为24.2亿美元，低于五位分析师的平均估计24.5亿美元[12] - 软件和处理费用为2.07亿美元，高于四位分析师的平均估计2.0562亿美元[13] - 其他费用收入为0.5亿美元，高于四位分析师的平均估计0.3781亿美元[13] 股票表现 - State Street的股票在过去一个月中表现良好，涨幅为+2.9%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的+1.6%[14]

业绩总结 - EPS为1.37美元，同比下降10%；不计入特殊项目后为1.69美元，同比增长11%[5] - 总收入为31亿美元，同比增长1%[5] - 费用总额为25亿美元，同比增长6%[5] - 2024年第一季度，总收入为3,138亿美元，较2023年第四季度增长3.1%[19] - 2024年第一季度，总费用为2,513亿美元，较2023年第四季度下降10.9%[19] 用户数据 - 投资服务领域新服务费收入增长6,700万美元，主要来自北美和欧洲的资产管理和替代客户[5] - 投资管理领域资产管理规模创下4.3万亿美元的历史新高[5] - 完成了对CF Global Trading的收购，加强了在欧洲的外包交易服务能力[5] - 在印度进行了第二次运营合资企业整合，推动了生产力和转型工作[5] 未来展望 - 2024年第一季度，净利润为418亿美元，较2023年第四季度下降20.4%[19] - 2024年第一季度，每股稀释收益为1.37美元，较2023年第四季度下降9.9%[19] - 2024年第一季度，不包括显著项目的净利润为517亿美元，较2023年第四季度下降18.7%[19] 新产品和新技术研发 - 前台软件和数据收入为3.14亿美元，同比增长32%主要受到SaaS实施和转换的推动[12] - 1Q24调整后的信息系统和通信费用为4.32亿美元，与4Q23持平[35] 市场扩张和并购 - 完成了对CF Global Trading的收购，加强了在欧洲的外包交易服务能力[5] - 在印度进行了第二次运营合资企业整合，推动了生产力和转型工作[5]

公司业绩 - State Street Corporation (STT) 2024年第一季度每股收益为1.69美元，超出Zacks共识预期的1.48美元，同比增长11.18% [1] - 公司第一季度营收为31.4亿美元，超出Zacks共识预期的2.54%，同比增长1.29% [1] - 过去四个季度，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [1] 市场表现 - State Street股价年初至今下跌4.6%，同期标普500指数上涨9% [2] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [3] 行业展望 - 主要区域性银行行业在Zacks行业排名中位列前37%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%超过2倍 [4] - 同行业的PNC Financial Services Group预计第一季度每股收益为3.09美元，同比下降22.4%，营收预计为51.9亿美元，同比下降7.4% [5] 未来预期 - 市场对State Street下一季度的共识预期为每股收益2.07美元，营收31.2亿美元，全年预期为每股收益7.87美元，营收124.4亿美元 [4] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2]

2020 - 2023年财务关键指标变化 - 2020 - 2023年总手续费收入分别为94.99亿美元、100.12亿美元、96.06亿美元、94.80亿美元[4] - 2020 - 2023年净利息收入分别为22.00亿美元、19.05亿美元、25.44亿美元、27.59亿美元[4] - 2020 - 2023年净利润分别为24.20亿美元、26.93亿美元、27.74亿美元、19.44亿美元[4] - 2020 - 2023年平均摊薄普通股股数分别为357106千股、357962千股、370109千股、326568千股[4] - 2020 - 2023年平均普通股权益回报率分别为10.0%、10.7%、11.1%、8.2%[4] - 2020 - 2023年资产托管和/或管理规模（万亿美元）分别为38.79、43.68、36.74、41.81，资产管理规模分别为3.47、4.14、3.48、4.13[4] 2024年第一季度整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度总手续费收入24.22亿美元，较2023年第一季度增长3.7%，较2023年第四季度增长2.4%[7] - 2024年第一季度净利息收入7.16亿美元，较2023年第一季度下降6.5%，较2023年第四季度增长5.6%[7] - 2024年第一季度总营收31.38亿美元，较2023年第一季度增长1.2%，较2023年第四季度增长3.1%[7] - 2024年第一季度净利润4.63亿美元，较2023年第一季度下降15.7%[7] - 1Q24优先股股息为 -4500万美元，较1Q23下降95.7%，较4Q23下降18.4%[9] - 1Q24归属于普通股股东的净利润为4.18亿美元，较1Q23下降20.4%[9] - 1Q24基本每股收益为1.38美元，较1Q23下降10.4%[9] - 1Q24摊薄每股收益为1.37美元，较1Q23下降9.9%[9] - 1Q24基本加权平均普通股股数为301991千股，较1Q23下降11.5%，较4Q23下降1.4%[9] - 1Q24摊薄加权平均普通股股数为305943千股，较1Q23下降11.4%，较4Q23下降1.4%[9] - 1Q24每股现金股息为0.69美元，较1Q23增长9.5%[9] - 1Q24末普通股收盘价为77.32美元，较1Q23增长2.2%，较4Q23下降0.2%[9] - 1Q24有形账面价值每股为45.06美元，较1Q23增长6.4%，较4Q23增长1.9%[9] - 1Q24托管及/或管理资产为439120亿美元，较1Q23增长16.7%，较4Q23增长5.0%[9] - 截至2024年第一季度，公司总资产3380.03亿美元，较2023年第一季度增长16.2%，较2023年第四季度增长13.7%[12] - 2024年第一季度现金及银行到期款项34.13亿美元，较2023年第一季度下降7.7%，较2023年第四季度下降15.7%[12] - 2024年第一季度银行计息存款净额1254.86亿美元，较2023年第一季度增长42.7%，较2023年第四季度增长43.1%[12] - 2024年第一季度贷款386.35亿美元，较2023年第一季度增长13.9%，较2023年第四季度增长5.5%[12] - 截至2024年第一季度，公司总负债3135.7亿美元，较2023年第一季度增长17.9%，较2023年第四季度增长14.7%[12] - 2024年第一季度存款总额2518.84亿美元，较2023年第一季度增长12.6%，较2023年第四季度增长14.0%[12] - 2024年第一季度股东权益244.33亿美元，较2023年第一季度下降1.3%，较2023年第四季度增长2.7%[12] - 持有至到期投资证券公允价值在2024年第一季度为468.23亿美元[12] - 2024年第一季度包括表外承诺的信贷损失拨备总额为1.46亿美元[12] - 2024年第一季度平均存款总额为2188.92亿美元[12] - 1Q24总资产298570百万美元，较1Q23增长7.6%，较4Q23增长7.1%[14] - 1Q24总负债和股东权益298570百万美元，较1Q23增长7.6%，较4Q23增长7.1%[14] - 1Q24计息银行存款净额90230百万美元，较1Q23增长16.8%，较4Q23增长27.3%[14] - 1Q24美国计息存款129846百万美元，较1Q23增长23.4%，较4Q23增长11.9%[14] - 1Q24总计息存款191933百万美元，较1Q23增长11.8%，较4Q23增长8.5%[14] - 1Q24总计息负债226743百万美元，较1Q23增长15.5%，较4Q23增长10.9%[14] - 1Q24非计息存款26959百万美元，较1Q23下降30.3%，较4Q23下降9.0%[14] - 1Q24优先股股东权益2785百万美元，较1Q23增长40.9%[14] - 1Q24净利息收入（完全应税等价基础）717百万美元[14] - 1Q24净利息收入（GAAP基础）716百万美元[14] - 1Q24总生息资产平均余额2543.33亿美元，平均利率4.98%[16] - 1Q24总付息存款平均余额1919.33亿美元，平均利率4.45%[16] - 1Q24计息银行存款中，美元平均余额444.24亿美元，平均利率5.54%[16] - 1Q24总投资证券平均余额1013.18亿美元，平均利率3.45%[16] - 1Q24贷款平均余额377.47亿美元，平均利率5.86%[16] - 1Q24其他生息资产平均余额250.38亿美元，平均利率8.14%[16] - 1Q24可供出售投资证券组合平均余额465亿美元，平均利率3.31%[18] - 1Q24持有至到期投资证券组合平均余额548亿美元，平均利率1.97%[18] - 1Q24总投资证券平均余额1013亿美元，平均利率2.50%[18] - 1Q23 - 1Q24期间，美元央行平均利率最高为5.50%[16] - 截至2024年3月31日，可供出售投资证券公允价值486亿美元，占比100%，税前MTM损益为亏损3.18亿美元，占比68%[20] - 截至2024年3月31日，持有至到期投资证券摊余成本529亿美元，占比100%，税前MTM损益为亏损60.93亿美元，占比94%[20] - 截至2024年3月31日，总投资证券1015亿美元，占比82%[20] - 截至2024年3月31日，可供出售证券的税后未实现MTM亏损2.34亿美元，持有至到期证券的税后未实现MTM亏损44.92亿美元，主要与先前从可供出售转为持有至到期的证券相关的税后未实现亏损4.9亿美元[20] - 截至2024年3月31日，固定利率转浮动利率证券账面价值约2800万美元，占投资组合总额的0.03%[20] - 截至2024年3月31日，按公允价值计算，公司约85%的投资组合为高流动性流动资产（HQLA）[20] - 可供出售的非美国投资总计221亿美元，美国投资265亿美元，总计486亿美元[23] - 持有至到期的非美国投资总计51亿美元，美国投资478亿美元，总计529亿美元[23] - 截至2024年3月31日，其他非美国投资包括可供出售证券中的超国家债券79亿美元和持有至到期证券中的24亿美元[23] - 总投资组合为1015亿美元[23] - 1Q24总托管和/或管理资产为43912亿美元，较1Q23增长16.7%，较4Q23增长5.0%[26] - 1Q24总管理资产为4336亿美元，较1Q23增长19.8%，较4Q23增长5.0%[28] - 1Q24交易所交易基金总计1361亿美元，较1Q23增长28.9%，较4Q23增长7.3%[29] - 1Q24北美（美国注册）长期基金资金流为 -23亿美元，较1Q23的 -57.5亿美元变化 -2.3亿美元[32] - 1Q24北美（美国注册）货币市场资金流为 -89亿美元，较1Q23的445.1亿美元变化 -8.9亿美元[32] - 1Q24北美（美国注册）ETF资金流为265.2亿美元，较1Q23的78.7亿美元增长190.4亿美元[32] - 1Q24欧洲、中东和非洲（EMEA）长期基金资金流为 -0.4亿美元，较1Q23的47.4亿美元变化 -0.4亿美元[32] - 1Q24欧洲、中东和非洲（EMEA）货币市场资金流为130.4亿美元，较1Q23的26.6亿美元增长56.0亿美元[32] - 1Q24欧洲、中东和非洲（EMEA）ETF资金流为50.7亿美元，较1Q23的37.7亿美元增长53.2亿美元[32] - 1Q24北美（美国注册）总资金流为212.2亿美元，较1Q23的466.3亿美元增长179.2亿美元；1Q24欧洲、中东和非洲（EMEA）总资金流为114.8亿美元，较1Q23的111.7亿美元增长108.8亿美元[32] - 投资服务业务一季度服务费用12.28亿美元，较1Q23增长0.9%，较4Q23增长1.3%[35] - 投资管理业务一季度管理费用5.1亿美元，较1Q23增长11.6%，较4Q23增长6.5%[35] - 一季度总费用25.13亿美元，较1Q23增长6.1%，较4Q23下降10.9%[35] - 一季度总收入25.87亿美元，较1Q23下降0.3%，较4Q23增长3.6%[35] - 一季度信贷损失拨备2700万美元，较1Q23下降38.6%，较4Q23增长35.0%[35] - 一季度所得税前收入5.97亿美元，较1Q23增长4.0%，较4Q23下降13.6%[35] - 信贷损失准备金一季度初余额15亿美元，较1Q23增长24.0%，较4Q23增长11.9%[37] - 信贷损失准备金一季度末余额14.6亿美元，较1Q23下降9.9%，较4Q23下降2.7%[37] - 1Q24总手续费收入（GAAP基础）为24.22亿美元，较1Q23增长3.7%，较4Q23增长2.4%[42] - 1Q24总收入（GAAP基础）为31.38亿美元，较1Q23增长1.2%，较4Q23增长3.1%[42] - 1Q24总费用（GAAP基础）为25.13亿美元，较1Q23增长6.1%，较4Q23下降10.9%[42] - 1Q24所得税费用前收入（GAAP基础）为5.98亿美元，较1Q23下降13.1%[44] - 1Q24净收入（GAAP基础）为4.63亿美元，较1Q23下降15.7%[44] - 1Q24归属于普通股股东的净收入（GAAP基础）为4.18亿美元，较1Q23下降20.4%[44] - 1Q24摊薄每股收益（GAAP基础）为1.37美元，较1Q23下降9.9%[44] - 1Q24所得税费用前收入（不含重大项目）为7.28亿美元，较1Q23增长5.8%，较4Q23下降11.3%[44] - 1Q24净收入（不含重大项目）为5.62亿美元，较1Q23增长2.4%，较4Q23下降16.6%[44] - 1Q24归属于普通股股东的净收入（不含重大项目）为5.17亿美元，较1Q23下降1.5%，较4Q23下降18.7%[44] - 1Q24税前利润率（GAAP基础）为19.1%，较1Q23下降3.1个百分点，较4Q23上升12.5个百分点[46] - 1Q24平均普通股权益回报率（GAAP基础）为7.7%，较1Q23下降1.6个百分点，较4Q23上升4.6个百分点[46] - 1Q24有效税率（GAAP基础）为22.5%，较1Q23上升2.3个百分点，较4Q23上升26.9个百分点[46] - 与某些投资证券重新定位相关的投资证券出售损失为2.94亿美元[46] - 2023年金额包括与员工合理化相关的1.82亿美元薪酬和福利费用，以及与房地产足迹优化相关的2100万美元占用费用[46] - 2024年和2023年联邦存款保险公司特别评估分别为1.3亿美元和3.87亿美元，反映在其他费用中[46] - 2023年总营收（GAAP基础）为119.45亿美元，2024年1Q总营收为31.38亿美元[46][48][50

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 可帮助投资者挑选更有机会跑赢市场的股票 如State Street Corporation就因具备良好的评级和分数值得投资者关注 [1][5][7] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天最有机会跑赢市场的股票 [1] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 分数越高 股票表现越好 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [2] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 考虑P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率 以突出最具吸引力和被低估的股票 [2] 增长分数 - 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征 以找到能实现可持续增长的股票 [2] 动量分数 - 利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [3] VGM分数 - 对每只股票的综合加权风格进行评级 帮助找到价值、增长预测和动量最具吸引力的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修订来构建投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [5] - 为实现回报最大化 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应确保分数为A或B [6] - 即使Scores为A和B 但评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 收益预测呈下降趋势 股价也更可能下跌 [6] 关注股票：State Street Corporation (STT) - 1832年成立 总部位于马萨诸塞州波士顿 是一家金融控股公司 通过子公司为全球机构投资者提供一系列产品和服务 [7] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 价值风格分数为B 因其9.73的远期P/E比率等有吸引力的估值指标受价值投资者关注 [7] - 2024财年 过去60天内四名分析师上调其收益估计 Zacks共识估计每股增加0.03美元至7.87美元 平均收益惊喜为5% [7]

公司业绩预期 - State Street预计在2024年第一季度报告收入同比下降1.4%至30.6亿美元 公司自身估计为30亿美元 [2] - 公司预计第一季度每股收益为1.52美元 与去年同期持平 但公司自身估计为1.42美元 同比下降6.3% [1] - 公司过去四个季度中有三个季度业绩超出预期 平均超出幅度为4.98% [1] 收入构成 - 净利息收入预计为6.676亿美元 环比下降1.7% 公司自身估计为6.602亿美元 [3] - 外汇交易服务收入预计为3.086亿美元 与上季度基本持平 公司自身估计为3.238亿美元 [4] - 管理费收入预计为4.987亿美元 环比增长4.1% 公司自身估计为4.891亿美元 [4] - 托管费收入预计为12.4亿美元 同比增长2.4% 公司自身估计为12.3亿美元 [4] - 证券融资收入预计为1.077亿美元 环比增长11.1% 公司自身估计为1.069亿美元 [5] - 软件和加工费收入预计为2.034亿美元 同比下降14.2% 但公司预计同比增长超过20% 公司自身估计为1.987亿美元 [5] - 总费用收入预计为24.5亿美元 环比增长3.4% 公司自身估计为23.8亿美元 [5] 成本与支出 - 公司预计调整后支出同比增长1-1.5% 主要受季节性因素影响 [6] - 预计总调整后非利息支出为24亿美元 环比增长9% [6] 行业比较 - PNC Financial Services预计第一季度每股收益为3.09美元 过去7天共识预期上调近1% [8] - Truist Financial预计第一季度每股收益为0.78美元 过去一周共识预期保持不变 [8] 市场环境 - 美联储维持利率在5.25-5.5%的22年高位 对净利息收入形成一定支撑 [3] - 外汇市场波动性和交易量降低 对外汇交易服务收入产生积极影响 [4]

公司财务表现 - 公司预计季度每股收益为1.52美元 与去年同期持平 [1] - 预计季度收入为30.6亿美元 同比下降1.4% [1] - 过去30天内 分析师将每股收益预期上调0.9% [1] - 预计净利息收入为6.6649亿美元 低于去年同期的7.66亿美元 [3] - 预计总费用收入为24.5亿美元 高于去年同期的23.4亿美元 [3] 关键财务指标 - 预计平均总生息资产余额为2329.6亿美元 低于去年同期的2375.3亿美元 [2] - 预计巴塞尔III高级方法一级杠杆率为5.4% 低于去年同期的5.9% [2] - 预计巴塞尔III标准化方法一级资本比率为12.8% 低于去年同期的13.8% [2] - 预计巴塞尔III标准化方法总资本比率为13.9% 低于去年同期的15.1% [3] 资产管理规模 - 预计资产管理规模(AUM)为41985.4亿美元 高于去年同期的36180亿美元 [3] - 预计托管和/或管理资产规模(AUC/A)为362985.3亿美元 低于去年同期的376350亿美元 [3] 其他收入指标 - 预计完全应税等值基础的净利息收入为6.6755亿美元 低于去年同期的7.68亿美元 [4] - 预计软件和处理费用为2.0344亿美元 高于去年同期的1.65亿美元 [4] - 预计其他费用收入为3781万美元 低于去年同期的4500万美元 [4] - 预计管理费为4.9867亿美元 高于去年同期的4.57亿美元 [4] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨4% 表现优于标普500指数的1.7%涨幅 [4] - 公司目前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现将与整体市场一致 [4][5]