财务表现 - 公司2024年第四季度营收为341亿美元 同比增长121% [1] - 每股收益260美元 相比去年同期的204美元有所增长 [1] - 营收超出Zacks共识预期317% 共识预期为331亿美元 [1] - 每股收益超出Zacks共识预期744% 共识预期为242美元 [1] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨53% 同期Zacks S&P 500指数下跌21% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘一致 [3] 关键指标 - 巴塞尔III高级方法一级杠杆比率52% 略低于分析师平均预期的53% [4] - 净利息收益率(FTE)11% 与分析师平均预期一致 [4] - 平均总生息资产余额27853亿美元 高于分析师平均预期的26570亿美元 [4] - 巴塞尔III标准化方法一级资本比率132% 略低于分析师平均预期的134% [4] - 管理资产规模4715万亿美元 略低于分析师平均预期的478594万亿美元 [4] - 巴塞尔III标准化方法总资本比率148% 高于分析师平均预期的144% [4] - 托管和/或管理资产规模46557万亿美元 显著高于分析师平均预期的4031227万亿美元 [4] - 净利息收入749亿美元 略高于分析师平均预期的73449亿美元 [4] - 总费用收入266亿美元 高于分析师平均预期的258亿美元 [4] - 完全应税等价净利息收入749亿美元 略高于分析师平均预期的73550亿美元 [4] - 软件和处理费用259亿美元 显著高于分析师平均预期的23464亿美元 [4] - 其他费用收入66亿美元 高于分析师平均预期的5098亿美元 [4] 投资者关注点 - 投资者密切关注同比变化和华尔街预期 以决定下一步行动 [2] - 关键指标更能反映公司实际表现 有助于预测股价走势 [2]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为2.60美元，超出市场预期的2.42美元，同比增长27.45% [1] - 公司最新季度营收为34.1亿美元，超出市场预期的3.17%，同比增长12.17% [2] - 公司过去四个季度均超出市场每股收益预期，过去四个季度均超出市场营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨2.4%，优于标普500指数1%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 市场对公司下一季度每股收益预期为1.94美元，营收预期为32.7亿美元 [7] - 市场对公司当前财年每股收益预期为9.55美元，营收预期为133.9亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的主要区域性银行行业在Zacks行业排名中位列前26% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [8] 同业公司表现 - 同行业的Fifth Third Bancorp预计最新季度每股收益为0.87美元，同比下降12.1% [9] - Fifth Third Bancorp最新季度营收预期为22.1亿美元，同比增长2.4% [10]

财务表现 - 2024年总费用收入为101.56亿美元，同比增长7.1%[4] - 2024年净利息收入为29.23亿美元，同比增长5.9%[4] - 2024年总资产为3117.23亿美元，同比增长13.5%[4] - 2024年托管和/或管理资产为46.56万亿美元，同比增长11.4%[4] - 2024年管理资产为4.72万亿美元，同比增长14.3%[4] - 2024年普通股平均回报率为11.1%，与2022年持平[4] - 2024年税前利润率为26.1%，较2023年显著提升[4] - 2024年普通股一级资本比率为10.9%，较2023年下降0.7个百分点[4] - 2024年每股现金股息为2.90美元，同比增长9.8%[4] - 2024年稀释后每股收益为8.21美元，同比增长47.1%[4] - 2024年第四季度总费用收入为26.62亿美元，同比增长12.6%[6] - 2024年第四季度净利息收入为7.49亿美元，同比增长10.5%[6] - 2024年第四季度总收入为34.12亿美元，同比增长12.1%[6] - 2024年第四季度净收入为7.83亿美元，同比增长7.3%[6] - 2024年全年总费用收入为101.56亿美元，同比增长7.1%[6] - 2024年全年净利息收入为29.23亿美元，同比增长5.9%[6] - 2024年全年总收入为130亿美元，同比增长8.8%[6] - 2024年全年净收入为26.87亿美元，同比增长38.2%[6] - 2024年第四季度管理费收入为5.76亿美元，同比增长20.3%[6] - 2024年第四季度外汇交易服务收入为3.6亿美元，同比增长17.3%[6] - 公司2024年第四季度净利润为7.28亿美元，同比增长6.7%[8] - 2024年全年净利润为24.83亿美元，同比增长36.4%[8] - 2024年第四季度每股基本收益为2.50美元，同比增长9.2%[8] - 2024年全年每股基本收益为8.33美元，同比增长47.4%[8] - 2024年第四季度总资产为3271.81亿美元，同比增长17.4%[8] - 2024年第四季度总存款为2370.66亿美元，同比增长14.8%[8] - 2024年第四季度平均普通股股本回报率为12.7%，同比增长9.6个百分点[8] - 2024年第四季度管理资产规模为4715亿美元，同比增长14.9%[8] - 2024年第四季度普通股一级资本比率为10.9%，同比下降0.7个百分点[8] - 2024年第四季度证券借贷平均余额为3543.72亿美元，同比增长25.2%[8] - 公司总资产从2023年12月的2844.15亿美元增长至2024年12月的3532.40亿美元，同比增长18.8%[10] - 贷款净额从2023年12月的353.17亿美元增长至2024年12月的430.26亿美元，同比增长17.9%[10] - 存款总额从2023年12月的2130.01亿美元增长至2024年12月的2619.20亿美元，同比增长18.5%[10] - 美国计息存款从2023年12月的1185.61亿美元增长至2024年12月的1664.83亿美元，同比增长36.8%[10] - 非美国计息存款从2023年12月的586.16亿美元下降至2024年12月的622.57亿美元，同比下降6.6%[10] - 长期债务从2023年12月的185.64亿美元增长至2024年12月的232.72亿美元，同比增长23.5%[10] - 股东权益从2023年12月的236.21亿美元增长至2024年12月的253.26亿美元，同比增长6.4%[10] - 投资证券总额从2023年12月的1035.02亿美元增长至2024年12月的1066.22亿美元，同比增长4.9%[10] - 其他资产从2023年12月的472.32亿美元增长至2024年12月的645.14亿美元，同比增长44.0%[10] - 证券回购协议从2023年12月的30.97亿美元增长至2024年12月的36.81亿美元，同比增长97.2%[10] - 公司总资产在2024年第四季度达到3271.81亿美元，同比增长17.4%[12] - 2024年第四季度总利息收入资产为2785.26亿美元，同比增长19.9%[12] - 2024年第四季度总利息负债为2530.35亿美元，同比增长23.8%[12] - 2024年第四季度净利息收入为7.49亿美元，同比增长3.3%[12] - 2024年第四季度总存款为2370.66亿美元，同比增长14.8%[12] - 2024年第四季度净利息收益率为1.07%，与去年同期持平[12] - 2024年第四季度贷款总额为423.77亿美元，同比增长14.9%[12] - 2024年第四季度非利息收入资产为448.44亿美元，同比增长6.8%[12] - 2024年第四季度长期债务为226.58亿美元，同比增长21.4%[12] - 2024年第四季度普通股股东权益为227.44亿美元，同比增长4.4%[12] - 2024年公司总资产同比增长13.5%，达到3117.23亿美元[16] - 2024年公司总利息收入资产同比增长15.2%，达到2660.69亿美元[16] - 2024年公司总利息负债同比增长20.4%，达到2398.50亿美元[16] - 2024年公司净利息收入同比增长5.9%，达到29.26亿美元[16] - 2024年公司净利息收益率同比下降0.1个百分点，至1.10%[16] - 2024年公司投资证券总额同比下降0.9%，至1047.84亿美元[16] - 2024年公司贷款总额同比增长14.0%，达到396.60亿美元[16] - 2024年公司其他利息收入资产同比增长39.8%，达到253.00亿美元[16] - 2024年公司总存款同比增长10.0%，达到2256.11亿美元[16] - 2024年公司优先股股东权益同比增长40.3%，达到27.73亿美元[16] - 公司持有的可供出售投资证券总额从1Q23的421亿美元增长至4Q24的572亿美元，增长率为35.9%[20] - 美国政府及机构证券的平均利率从1Q23的2.74%上升至4Q24的4.59%[20] - 美国国债直接债务的平均利率从1Q23的3.16%上升至4Q24的4.95%[20] - 非美国主权、超国家和非美国机构证券的平均利率从1Q23的2.47%上升至4Q24的4.11%[20] - 资产支持证券的平均利率从1Q23的4.43%上升至4Q24的5.41%[20] - 抵押贷款支持证券的平均利率从1Q23的3.72%上升至4Q24的5.36%[20] - 公司持有的持有至到期投资证券总额从1Q23的650亿美元下降至4Q24的481亿美元，下降率为26%[20] - 美国政府及机构证券的平均利率从1Q23的0.88%下降至4Q24的0.76%[20] - 美国国债直接债务的平均利率从1Q23的0.98%下降至4Q24的0.68%[20] - 非美国主权、超国家和非美国机构证券的平均利率从1Q23的0.67%上升至4Q24的0.88%[20] - 公司可供出售投资组合中，政府及机构证券占比63%，公允价值为37.5亿美元，占总组合的63.7%[22] - 公司持有至到期投资组合中，政府及机构证券占比60%，摊余成本为9.1亿美元，占总组合的19.1%[22] - 公司总投资证券组合为1066亿美元，其中84%为固定利率证券，16%为浮动利率证券[22] - 截至2024年12月31日，公司可供出售证券的税后未实现损失为8300万美元，持有至到期证券的税后未实现损失为43.09亿美元[22] - 公司2024年第四季度信贷损失拨备为1200万美元，同比下降40%[24] - 公司2024年第四季度贷款信贷损失拨备余额为17.4亿美元，同比增长28.9%[24] - 公司2024年第四季度未使用承诺的信贷损失拨备余额为900万美元，同比下降35.7%[24] - 公司2024年第四季度总信贷损失拨备余额为18.3亿美元，同比增长22%[24] - 公司托管和/或管理资产总额在4Q24达到46,557亿美元，同比增长11.4%，但环比下降0.4%[27] - 4Q24股票类资产托管和/或管理总额为27,535亿美元，同比增长13.2%，环比下降0.6%[27] - 4Q24固定收益类资产托管和/或管理总额为11,933亿美元，同比增长8.1%，环比下降0.8%[27] - 4Q24美洲地区托管和/或管理资产总额为33,284亿美元，同比增长11.1%，环比下降0.5%[27] - 4Q24资产管理总额为4,715亿美元，同比增长14.9%，环比下降0.4%[29] - 4Q24被动股票类资产管理总额为2,955亿美元，同比增长19.8%，环比增长1.1%[29] - 4Q24美洲地区资产管理总额为3,468亿美元，同比增长14.5%，环比增长0.6%[29] - 4Q24交易所交易基金（ETF）总额为1,578亿美元，同比增长24.4%，环比增长4.1%[30] - 4Q24股票类ETF总额为1,310亿美元，同比增长26.2%，环比增长4.5%[30] - 4Q24固定收益类ETF总额为177亿美元，同比增长13.5%，环比增长3.5%[30] - 投资服务部门第四季度服务费收入为12.66亿美元，同比增长5.9%，环比增长1.3%[32] - 投资管理部门第四季度管理费收入为5.76亿美元，同比增长20.3%，环比增长9.3%[32] - 外汇交易服务收入第四季度为3.6亿美元，同比下降14.3%，环比下降23.4%[32] - 2024年全年总费用收入为101.56亿美元，同比增长7.1%[33] - 2024年全年净利息收入为29.23亿美元，同比增长5.9%[33] - 2024年全年税前利润为33.95亿美元，同比增长46.6%[33] - 2024年全年税前利润率为26.1%，同比增长6.7个百分点[33] - 2024年全年贷款损失准备金为7500万美元，同比增长63.0%[33] - 2024年全年总支出为95.3亿美元，同比下降0.6%[33] - 2024年全年投资管理部门税前利润为6.89亿美元，同比增长27.8%[33] - 公司2024年第四季度普通股一级资本为138.99亿美元，较2023年第四季度的129.71亿美元增长7.2%[35] - 2024年第四季度总风险加权资产为1262.81亿美元，较2023年第四季度的1074.53亿美元增长17.5%[35] - 2024年第四季度普通股一级资本风险比率为10.9%，较2023年第四季度的12.1%下降1.2个百分点[35] - 2024年第四季度一级资本风险比率为13.2%，较2023年第四季度的13.9%下降0.7个百分点[35] - 2024年第四季度总资本风险比率为14.8%，较2023年第四季度的15.7%下降0.9个百分点[35] - 2024年第四季度一级杠杆比率为5.2%，较2023年第四季度的5.5%下降0.3个百分点[35] - 2024年第四季度补充杠杆比率为6.2%，与2023年第四季度持平[35] - 公司使用有形普通股每股账面价值（TBVPS）和平均有形普通股回报率（ROTCE）来衡量权益使用情况[37] - 2024年第四季度普通股股东权益为22,510百万美元，较2023年第四季度的21,823百万美元增长3.1%[38] - 2024年第四季度有形普通股股东权益为14,189百万美元，较2023年第四季度的13,353百万美元增长6.3%[38] - 2024年第四季度每股账面价值为77.95美元，较2023年第四季度的72.27美元增长7.9%[38] - 2024年第四季度每股有形账面价值为49.14美元，较2023年第四季度的44.22美元增长11.1%[38] - 2024年第四季度平均有形普通股股东权益为14,341百万美元，较2023年第四季度的13,365百万美元增长7.3%[38] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为728百万美元，较2023年第四季度的172百万美元增长323.3%[38] - 2024年第四季度平均有形普通股股东回报率（ROTCE）为20.3%，较2023年第四季度的5.1%显著提升[38] - 2024年全年归属于普通股股东的净利润为2,483百万美元，较2023年的1,821百万美元增长36.4%[38] - 2024年全年平均有形普通股股东回报率（ROTCE）为17.9%，较2023年的13.3%提升4.6个百分点[38] - 公司使用非GAAP财务指标以排除非常规项目的影响，提供更清晰的财务表现和趋势分析[41] - 公司2024年第四季度总费用收入（GAAP基础）为26.62亿美元，同比增长12.6%[42] - 2024年全年总费用收入（GAAP基础）为101.56亿美元，同比增长7.1%[42] - 2024年第四季度总收入（GAAP基础）为34.12亿美元，同比增长12.1%[42] - 2024年全年总收入（GAAP基础）为130亿美元，同比增长8.8%[42] - 2024年第四季度总费用（GAAP基础）为24.4亿美元，同比下降13.5%[42] - 2024年全年总费用（GAAP基础）为95.3亿美元，同比下降0.6%[42] - 2024年第四季度费用运营杠杆（GAAP基础）为26.1个百分点[42] - 2024年全年费用运营杠杆（GAAP基础）为7.68个百分点[42] - 2024年第四季度运营杠杆（GAAP基础）为25.67个百分点[42] - 2024年全年运营杠杆（GAAP基础）为9.38个百分点[42] - 公司2024年第四季度税前收入（GAAP基础）为9.6亿美元，同比增长3.8%[44] - 2024年全年税前收入（GAAP基础）为33.95亿美元，同比增长46.6%[44] - 2024年第四季度净收入（GAAP基础）为7.83亿美元，同比增长7.3%[44] - 2024年全年净收入（GAAP基础）为26.87亿美元，同比增长38.2%[44] - 2024年第四季度稀释每股收益（GAAP基础）为2.46美元，同比增长8.8%[44] - 2024年全年稀释每股收益（GAAP基础）为8.21美元，同比增长47.1%[44] - 2024年第四季度税前收入（排除特殊项目）为10.18亿美元，同比增长24.0%[44] - 2024年全年税前收入（排除特殊项目）为35.83亿美元，同比增长10.9%[44] - 2024年第四季度净收入（排除特殊项目）为8.24亿美元，同比增长22.3%[44] - 2024年全年净收入（排除特殊项目）为28.27亿美元，同比增长7.8%[44] - 2024年第四季度税前利润率为28.1%，同比增长21.5个百分点[46] - 2024年全年税前利润率为26.1%，同比增长6.7个百分点[46] - 2024年第四季度普通股平均回报率为12.7%，同比增长9.6个百分点[46] - 2024年全年普通股平均回报率为11.1%，同比增长2.9个百分点[46] - 2024年有效税率为18.4%，同比增长22.8个百分点[46] - 2024年全年有效税率为20.8%，同比增长4.7个百分点[46] - 2024年总收入为130亿美元，同比增长8.8%[48] - 2024年税前利润为35.83亿美元，同比增长54.8%[48] - 2024年税前利润率（不包括特殊项目）为27.6%，同比增长1.2个百分点[48] - 2024年税前利润率（GAAP基础）为26.1%，同比增长6.7个百分点[48] - 2024年第四季度总营收为34.12亿美元，同比增长12.2%，环比增长5.4%[50] - 2024年第四季度管理费收入为5.76亿美元，同比增长20.3%，环比增长9.7%[50]

公司业绩预期 - State Street将于2024年1月17日公布第四季度及全年业绩 预计收入和盈利将同比增长 [1] - 公司过去四个季度的盈利均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为10.63% [3] - 第四季度每股收益预期为2.42美元 较去年同期增长18.6% 销售额预期为33.2亿美元 同比增长9.2% [3] 净利息收入(NII)分析 - 美联储自2024年9月以来降息100个基点 缓解了资金成本压力 对NII产生积极影响 [4] - 第四季度平均生息资产预期为2657亿美元 环比下降1.4% [5] - NII(完全应税等价基础)预期为7.345亿美元 环比增长1.6% [6] 费用收入分析 - 外汇市场波动性和交易量增加 可能提升外汇交易服务收入 但预期为3.599亿美元 环比下降3.8% [7] - 管理费预期为5.309亿美元 服务费预期为12.8亿美元 均实现小幅增长 [8] - 软件和处理费预期增长12.8%至2.346亿美元 [8] - 证券融资收入预期下降5.1%至1.101亿美元 [9] - 总费用收入预期为26亿美元 环比下降1.5% [9] 费用支出 - 信息系统和通信费用增加 通胀压力以及战略收购和投资导致第四季度运营费用上升 [10] - 公司优化业务模式以提高运营效率 预计调整后非利息支出为23.1亿美元 [11] 2024年展望 - 预计2024年服务费销售额将达到3.5-4亿美元 [12] - 总费用收入预计将处于或略高于4-5%区间的高端 [12] - NII预计增长4-5% [13] - 平均存款余额预计将保持在2024年第二季度水平 [13] - 调整后费用预计增长约3.5% [13] - 普通股一级资本充足率和一级杠杆率预计分别为10-11%和5.25-5.75% [13] 盈利预测模型 - 公司有较高概率超出Zacks共识预期 因其具备正盈利ESP和Zacks排名3(持有)或更好的组合 [14][15] 其他银行股推荐 - First Horizon Corporation(FHN)盈利ESP为+3.18% Zacks排名2(买入) 将于2024年1月16日公布业绩 [16] - Regions Financial Corporation(RF)盈利ESP为+0.61% Zacks排名3 将于2024年1月17日公布业绩 [17]

季度业绩预测 - 华尔街分析师预计State Street Corporation (STT) 即将公布的季度每股收益为2.42美元 同比增长18.6% 预计收入将达到33.1亿美元 同比增长8.7% [1] - 过去30天内 分析师对季度每股收益的共识估计上调了2.4% 表明分析师在此期间对初始预测进行了重新评估 [2] 关键财务指标预测 - 分析师预计Basel III Advanced Approaches - Tier 1 Leverage Ratio将达到5.3% 去年同期为5.5% 预计平均总生息资产余额将达到2657亿美元 去年同期为2322.3亿美元 [5] - 分析师预计Basel III Standardized Approach - Tier 1 capital ratio为13.4% 与去年同期持平 预计资产管理规模(AUM)将达到47859.4亿美元 去年同期为4128亿美元 [6] - 分析师预计Basel III Standardized Approach - Total capital ratio为14.4% 去年同期为15.2% 预计托管和/或管理资产(AUC/A)将达到403122.7亿美元 去年同期为41810亿美元 [7] 收入预测 - 分析师预计净利息收入将达到7.3449亿美元 去年同期为6.78亿美元 预计总费用收入将达到25.8亿美元 去年同期为23.7亿美元 [8] - 分析师预计完全应税等值基础的净利息收入将达到7.355亿美元 去年同期为6.79亿美元 预计软件和处理费用将达到2.3464亿美元 去年同期为2.37亿美元 [9] - 分析师预计其他费用收入将达到5098万美元 去年同期为3300万美元 预计管理费将达到5.309亿美元 去年同期为4.79亿美元 [10] 股价表现 - State Street的股价在过去一个月下跌了6.3% 而同期标普500指数下跌了3.5% [11]

公司表现 - State Street Corporation (STT) 在过去两个季度的财报中均超出市场预期 平均超出幅度为7.81% [1] - 最近一个季度 公司每股收益为2.26美元 超出市场预期的2.08美元 超出幅度为8.65% [2] - 上一个季度 公司每股收益为2.15美元 超出市场预期的2.01美元 超出幅度为6.97% [2] 市场预期 - 由于公司持续超出市场预期 分析师对其未来盈利预期呈现上升趋势 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+1.14% 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [6] - 结合公司Zacks Rank 3（持有）评级 预计公司下一次财报仍可能超出市场预期 [6] 行业分析 - State Street Corporation属于Zacks Banks - Major Regional行业 [1] - 研究表明 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票 在近70%的情况下会超出市场预期 [4] - 这意味着如果选择10只具有这种特征的股票 其中可能有7只会超出市场预期 [4] 方法论 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计来衡量预期惊喜 [5] - 最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新信息修订的 可能比早期预测更准确 [5] - 建议在季度财报发布前检查公司的Earnings ESP 以提高投资成功率 [8]

公司业绩表现 - 公司股票今年迄今上涨约29% 相比之下 同行BNY股票同期上涨约57% [1] - 第三季度每股收益为2.26美元 收入同比增长22%至32.6亿美元 费用收入同比增长16%至26.2亿美元 [1] - 公司管理资产同比增长29%至4.73万亿美元 托管资产同比增长17%至46.7万亿美元 [1] - 净利息收入增长16% 主要受投资证券收益率上升和贷款增长推动 [1] 财务指标改善 - 税前利润率上升至28.4% 同比增加940个基点 [2] - 托管银行受益于运营杠杆 收入增速快于总成本增速 [2] - 公司正在精简运营以降低成本 同时专注于高利润率业务 [2] 股票历史表现 - 过去四年股票表现波动较大 2021年回报31% 2022年14% 2023年4% [3] 行业环境与展望 - 美国大选后市场普遍看涨 投资者预期特朗普政府将采取更宽松的金融监管政策 可能降低银行合规成本 [4] - 潜在的经济增长有利于资产价格 利好托管银行 [4] - 美联储结束量化紧缩可能改善系统流动性 有利于托管银行 [4] - 利率下降可能推动资产价格和投资活动 [4] 估值与投资组合 - 公司股票估值约为每股90美元 略低于当前市场价格 [4] - Trefis高质量投资组合表现优于标普500指数 波动性较低 [4]

公司业绩表现 - State Street 2024年第三季度调整后每股收益为226美元 超出Zacks共识预期的208美元 同比增长171% [2] - 归属于普通股股东的净利润为682亿美元 同比增长714% 超出预期的6205亿美元 [3] - 总营收为334亿美元 同比增长119% 超出Zacks共识预期的318亿美元 [4] - 净利息收入为723亿美元 同比增长159% 超出预期的6675亿美元 [4] - 净息差收窄5个基点至107% [4] - 总费用收入为262亿美元 同比增长108% 超出预期的251亿美元 [5] - 非利息支出为231亿美元 同比增长59% 超出预期的227亿美元 [5] - 信贷损失拨备为2600万美元 去年同期为零 [5] 资产与资本状况 - 截至2024年9月30日 总托管和管理资产(AUC/A)为4676万亿美元 同比增长168% 超出预期的4447万亿美元 [7] - 资产管理规模(AUM)为473万亿美元 同比增长289% 超出预期的449万亿美元 [7] - 普通股一级资本充足率为116% 高于去年同期的110% [6] - 普通股平均回报率为120% 高于去年同期的73% [6] 股东回报与展望 - 公司在报告季度回购了价值450亿美元的股票 [8] - 预计2024年服务费销售额将达到35-40亿美元 [10] - 预计总费用收入将增长4-5% 高于此前预期 [10] - 预计净利息收入将增长4-5% 高于此前预期的微幅增长 [11] - 预计平均存款余额将维持在2024年第二季度水平 [11] - 预计普通股一级资本充足率将维持在10-11% 一级杠杆率将维持在525-575% [13] 行业表现 - State Street属于Zacks银行-主要区域性行业 另一家同行业公司纽约梅隆银行(BK)在过去一个月上涨04% [17] - 纽约梅隆银行2024年第三季度营收为465亿美元 同比增长63% 每股收益为152美元 同比增长198% [18] - 纽约梅隆银行当前季度预期每股收益为152美元 同比增长188% 过去30天Zacks共识预期上调1% [18] - 纽约梅隆银行获得Zacks评级2级(买入) VGM评分为D [19]

公司增长动力 - 高利率助力净利息收入 净利息收入（NII）和净利息利润率（NIM）在高利率环境下有望适度增长 NII在截至2023年的三年中复合年增长率（CAGR）为7.8% NIM从2022年的1.03%扩大到2023年的1.20% 尽管2024年前九个月面临压力 但随着美联储暗示未来降息 公司投资组合调整将助力NII和NIM增长 预计未来三年NII的CAGR为2.8%[2][3] - 努力增加手续费收入 公司专注于改善手续费收入来源 尽管2022和2023年总手续费收入下降 但2019 - 2023年的CAGR为1% 增长主要由客户活动增加和市场大幅波动驱动 2024年前九个月仍保持上升趋势 不同年份的待安装服务资产金额有变化 公司的全球布局和创新产品服务等将助力手续费收入增长 预计今年总手续费收入将增长5.3%[4][5] - 战略收购 公司通过战略收购和重组扩大规模 2024年9月与阿波罗合作 8月计划收购澳大利亚Raiz Invest Limited 5%的股份并建立战略合作伙伴关系 2月收购CF Global Trading 还完全拥有印度的两个合资企业 这些收购有望带来收入和成本协同效应并扩大全球业务范围[6][7] 积极的资本分配 - 公司在2024年压力测试通过后 将季度股息提高10%至每股76美分 2024年1月授权回购价值高达50亿美元的股票 截至2024年9月30日 约430万美元的股票仍可回购 公司打算今年将80 - 90%的收益分配给股东 鉴于资本状况和盈利实力 未来可能保持资本分配的可持续性[8][9] 公司面临的问题 - 运营费用上升 手续费收入集中以及资本市场波动是近期的担忧[9] 公司股价表现及同行业其他公司 - 公司股票今年迄今上涨25% 高于行业21.7%的涨幅 目前Zacks排名为1（强力买入）[10] - 北方信托公司（NTRS） 过去一周2024年的盈利预期小幅上调 过去六个月股价上涨24.5% 目前Zacks排名为1[11] - 联信银行（CMA） 过去一周今年的盈利预期小幅上调 过去六个月股价上涨30.5% 目前Zacks排名为2（买入）[12]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，道富银行公司有潜力成为动量投资的优质选择 [1][9] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] 道富银行公司评级情况 - 道富银行公司目前动量风格评分为B，Zacks评级为1（强力买入），研究显示评级为Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现将跑赢市场 [2][3] 道富银行公司股价表现 - 短期来看，过去一周公司股价上涨2.68%，而Zacks大型地区银行行业同期上涨0.33%；过去一个月公司股价上涨5.48%，行业涨幅为4.51% [5] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨19%，过去一年上涨37.25%，而标准普尔500指数同期分别仅上涨7.29%和32.85% [6] 道富银行公司交易情况 - 投资者应关注公司20日平均交易量，目前公司过去20天平均交易量为2224492股 [7] 道富银行公司盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks评级也很重要 - 过去两个月，全年盈利预测有7次上调无下调，过去60天共识预测从8.14美元提高到8.38美元；下一财年，同样有7次上调无下调 [8][9]