文章核心观点 - 价值投资是受欢迎且成功的策略，投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统寻找优质价值股，Grupo Supervielle（SUPV）当前可能被低估，是不错的价值股 [1][2][3][8] 投资策略 - 投资者倾向发展个人策略，公司关注价值、增长和动量趋势来发现优质公司 [1] - 价值投资是受欢迎的策略，价值投资者用多种方法包括估值指标寻找股票 [2] - 投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统寻找有特定特征的股票，价值投资者可关注“Value”类别 [3] 公司情况 - Grupo Supervielle（SUPV）当前Zacks Rank为1（Strong Buy），价值评级为A，具有投资吸引力 [4] - SUPV的Forward P/E为9.33，低于行业平均的9.67，过去一年最高为12.16，最低为4.26，中位数为7.27 [4] - SUPV的P/B为1.65，低于行业平均的1.89，过去一年最高为2.09，最低为0.25，中位数为0.88 [5] - SUPV的P/S为0.51，低于行业平均的1.32，该指标因销售难操纵常被视为更好的业绩指标 [6] - SUPV的P/CF为4，低于行业平均的15.19，过去一年最高为5.05，最低为1.04，中位数为1.77，该指标用于寻找基于现金流前景被低估的股票 [7]

文章核心观点 - 公司Grupo Supervielle（SUPV）可能被低估，结合其盈利前景，是当下优质的价值股 [6] 公司情况 - 公司SUPV目前Zacks排名为1（强力买入），价值评分为A [3] - 公司SUPV的P/S比率为0.61 [4] - 公司SUPV的P/CF比率为5.92，过去52周内最高为6.64，最低为1.39，中位数为2.21 [5] 行业情况 - 行业平均P/S比率为1.28 [4] - 行业平均P/CF比率为15.10 [5] 投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用成熟指标和基本面分析来寻找当前股价被低估的公司 [2] - Zacks开发了风格评分系统来突出具有特定特征的股票，价值投资者会对“价值”类别中评级高的股票感兴趣 [3] - 价值投资者会使用P/S比率，该比率计算方式为价格除以销售额，因销售额更难在损益表上被操纵，可能是更真实的业绩指标 [4] - 价值投资者会使用P/CF比率，该指标考虑了公司的经营现金流，可用于寻找基于良好现金前景被低估的股票 [5]

动量投资策略 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 而是通过“高买更高卖”在更短时间内获得更高收益 [1] - 投资快速上涨的趋势股存在风险 当未来增长潜力无法支撑高估值时 这些股票可能失去上涨动力 [2] - 更安全的策略是投资具有近期价格动量的低价股 使用Zacks动量风格评分和“低价快速动量”筛选工具可以识别这类股票 [3] Grupo Supervielle(SUPV)投资分析 - SUPV近期价格上涨9% 反映出投资者对该股的兴趣增加 [4] - 该股在过去12周内上涨90.2% 显示出持续的正向回报能力 [5] - SUPV的贝塔值为1.96 表明其波动性比市场高出96% [5] - 该股获得B级动量评分 显示当前是进入该股的最佳时机 [6] - SUPV获得Zacks排名第一(强力买入) 盈利预测修正呈上升趋势 [7] - 该股市销率仅为0.62 估值具有吸引力 投资者只需为每美元销售额支付62美分 [7] 投资工具与策略 - Zacks提供超过45种高级筛选工具 可根据个人投资风格选择 [9] - Zacks研究向导可帮助回测投资策略的有效性 并提供成功的选股策略 [10]

成长股吸引力 - 成长股因其高于平均水平的财务增长而吸引投资者，能够产生超额回报 [1] - 成长股通常具有较高的波动性和风险，且可能因增长故事结束而导致亏损 [1] Zacks成长风格评分 - Zacks成长风格评分系统通过分析公司的实际增长前景，帮助识别优质成长股 [2] - Grupo Supervielle（SUPV）因其优异的成长评分和Zacks排名第一（强烈买入）而被推荐 [2] 成长股表现 - 具有最佳成长特征的股票通常表现优于市场 [3] - 成长评分为A或B且Zacks排名为1或2的股票回报更佳 [3] Grupo Supervielle的成长因素 盈利增长 - 盈利增长是成长股最重要的因素，双位数增长被视为公司前景强劲的标志 [3] - Grupo Supervielle的历史每股收益（EPS）增长率为1.6%，但预计今年EPS增长4.3%，高于行业平均的3.9% [4] 现金流增长 - 现金流增长对成长型公司尤为重要，因其支持业务扩展而无需依赖外部资金 [5] - Grupo Supervielle的同比现金流增长率为633.9%，远高于行业平均的5.8% [5] - 过去3-5年，公司年化现金流增长率为30.3%，行业平均为5.7% [6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 [7] - Grupo Supervielle的当前年度盈利预测在过去一个月内上调了5.4% [7] 总结 - Grupo Supervielle因其盈利预测修正和成长评分B，成为Zacks排名第一的股票，适合成长型投资者 [9]

核心观点 - Zacks Growth Style Score 帮助识别具有高增长潜力的股票 重点关注公司的实际增长前景而非传统增长属性 [1] - 研究显示 具有最佳增长特征的股票持续跑赢市场 尤其是那些同时拥有A或B级增长评分和Zacks Rank 1或2评级的股票 [6] - 盈利增长是最重要的因素 两位数盈利增长通常被视为公司前景强劲的指标 [7] - 现金流增长对成长型公司尤为重要 因为它使公司能够在不依赖外部资金的情况下扩展业务 [8] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [17] 公司分析 Grupo Supervielle - 公司当前年度EPS预计增长84.6% 远超行业平均的6.6% [2] - 公司年同比现金流增长633.9% 远高于行业平均的7.1% [3] - 过去3-5年公司年化现金流增长率为30.3% 行业平均为5.6% [16] - 当前年度盈利预测在过去一个月内上调1% [4] - 公司获得B级增长评分和Zacks Rank 1评级 主要基于积极的盈利预测修正 [18] - 这种组合使公司有望表现出色 值得成长型投资者关注 [19] 行业分析 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票 这些股票更容易获得市场关注并带来稳健回报 [12] - 对于成长型公司而言 高于平均水平的现金流增长比成熟公司更为重要 [8] - 盈利预测修正趋势是投资者应考虑的重要因素 积极趋势通常预示着良好的短期股价表现 [17]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在多头情境下 投资者会“买高 但希望卖得更高” 关键在于利用股票价格趋势 一旦股票确立方向 很可能会继续朝该方向移动 目标是及时且盈利的交易 [1] Grupo Supervielle (SUPV) 的动量表现 - Grupo Supervielle 目前的动量风格评分为 B 重点关注价格变化和盈利预测修正 这是动量风格评分的两个主要方面 [2] - 短期价格活动是衡量股票动量的有效方式 反映当前市场兴趣和买卖双方的力量对比 与行业比较有助于识别特定领域的顶级公司 [3] - 长期价格指标也具优势 过去一个季度 Grupo Supervielle 股价上涨 12047% 过去一年上涨 26307% 相比之下 标普 500 指数同期仅上涨 564% 和 2862% [4] 盈利前景 - 过去两个月 全年盈利预测有 2 次上调 无下调 共识预测从 134 美元增至 150 美元 下一财年也有 2 次上调 无下调 [5] - 基于这些因素 Grupo Supervielle 被评为“强力买入” 动量评分为 B 是短期内有潜力飙升的股票 [6] Zacks 动量风格评分 - Zacks 动量风格评分帮助解决动量指标选择的争议 是 Zacks 风格评分的一部分 [7] - 风格评分与 Zacks 排名相辅相成 Grupo Supervielle 目前 Zacks 排名为“强力买入” 研究表明 Zacks 排名为“强力买入”或“买入”且风格评分为 A 或 B 的股票在未来一个月内表现优于市场 [8] SUPV 的具体表现 - 过去一周 Grupo Supervielle 股价上涨 1657% 而 Zacks 外国银行行业下跌 268% 月度价格变化 3862% 也优于行业的 131% [10] - 过去 20 天的平均交易量为 1263646 股 上涨股票伴随高于平均交易量通常是看涨信号 [11] - Zacks 动量风格评分还考虑盈利预测修正趋势 这是 Zacks 排名的核心 近期 SUPV 在这方面表现良好 [12]

核心观点 - Grupo Supervielle (SUPV) 的 Zacks 评级被上调至 2（买入），反映了其盈利预期的上升趋势，这可能推动股价上涨 [1][3][11] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修正反映）与股价短期走势高度相关 [4] - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的合理价值，盈利预期的增减直接影响其估值模型中的合理价值，进而引发买卖行为 [4] - 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性，跟踪这些修正有助于做出投资决策 [6] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统基于四个与盈利预期相关的因素，将股票分为五类，从 Zacks Rank 1（强力买入）到 Zacks Rank 5（强力卖出） [7] - Zacks Rank 1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级，接下来的 15% 获得“买入”评级 [9][10] Grupo Supervielle 的盈利预期 - 预计截至 2024 年 12 月的财年，Grupo Supervielle 每股收益为 1.48 美元，较去年同期增长 82.7% [8] - 过去三个月，Zacks 共识预期对该公司的盈利预期上调了 33.3% [8] 评级上调的意义 - Grupo Supervielle 的 Zacks 评级上调至 2，表明其盈利预期修正表现优异，位于 Zacks 覆盖股票的前 20%，暗示其股价可能在短期内上涨 [11]

财务数据和关键指标变化 - 贷款组合在第三季度环比增长15%，年初至今增长60%，市场份额增加60个基点 [4] - 存款增长超过10%，主要受美元存款推动，达到历史新高 [4] - 净利息收入环比下降29%，主要由于通胀下降和政府证券收益率下降 [17] - 净手续费收入环比增长25%，主要得益于经纪和资产管理业务的强劲表现 [18] - 贷款损失拨备下降22%，其他净损失下降35%，通胀调整下降31% [19] - CET1比率环比下降210个基点至略高于19% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动交易占总交易的56%，成为主要渠道 [6] - 零售贷款组合环比增长44%，其中汽车贷款翻倍，抵押贷款和个人贷款分别增长42%和41% [6] - 公司贷款组合环比保持稳定，年初至今增长54% [7] - Invertironline活跃客户达到创纪录的58万，环比增长14%，交易量增长21% [8] - 保险业务季度增长36%，特别是汽车保险 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美元存款占总存款的比例增加12个百分点至28% [21] - 贷款与存款比率保持在58% [21] - 阿根廷的通胀率预计从2024年的120%降至2025年的30% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动信贷扩张，特别是在高利润的零售贷款领域 [3] - 公司计划通过数字创新和运营效率提升客户服务能力 [10] - 公司预计2024年全年股本回报率为15% [10] - 公司将继续扩大保险业务，特别是数字保险解决方案 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度盈利能力将反弹，全年股本回报率将达到15% [10] - 管理层认为阿根廷的信贷市场仍有巨大潜力，信贷占GDP的比例仅为6% [10] - 管理层对阿根廷的经济复苏持乐观态度，预计2025年GDP增长4%至5% [46] 其他重要信息 - 公司新任CEO Gustavo Manriquez将领导银行进入下一个增长阶段 [12] - 公司计划在2025年继续扩大贷款组合，预计贷款与存款比率将从60%增至70% [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 净利息收入何时恢复同比增长 - 预计随着贷款组合向高收益产品过渡，净利息收入将逐步恢复 [32] 问题: 贷款与存款比率的未来演变 - 预计2025年贷款与存款比率将从60%增至70% [36] 问题: 投资证券是否可能减值 - 公司持有的通胀挂钩债券将按账面价值持有至到期，除非出售否则不会减值 [38] 问题: 2025年经济预测 - 预计2025年GDP增长4%至5%，通胀率降至30% [46] 问题: 资本需求 - 公司预计2025年不需要增资，资本充足率将保持在89%以上 [47] 问题: 投资平台的未来计划 - 计划通过美国证券业务和私人银行业务扩展投资平台 [61][62] 问题: 贷款组合的未来增长 - 预计个人贷款和汽车贷款将继续增长，同时公司贷款也将反弹 [70]

业绩总结 - 贷款总额环比增长15%，年初至今增长60%[3] - 存款总额环比增长17%，美元存款创历史新高，环比增长90%，年初至今增长170%[3] - 2024年第三季度净利为8,877百万比上年同期下降69.7%[103] - 2024年第三季度净金融收入为160,988百万，同比下降31.6%[103] - 2024年第三季度净利息收入为137,747百万，环比下降26.5%[103] - 2024年第三季度贷款损失准备为-10,290百万，同比下降23.4%[103] - 2024年第三季度总资产为3,997,607百万，环比增长6.7%[103] 用户数据 - 零售贷款占总贷款的比例从2Q24的35%提升至44%[3] - 贷款总额同比增长35.5%，其中零售贷款增长44%[57] - 不良贷款率稳定在0.8%，贷款损失准备覆盖率为282%[3] - 2024年第三季度不良贷款比率为0.8%[108] - 2024年第三季度的净服务费收入为40,977百万，同比增长7.1%[103] 未来展望 - 2024财年目标维持15%的股本回报率（ROE）[3] - 预计2024年零售贷款将以70%-80%的实际增长率增长[31] - 2024年末的普通股权一级资本比率（CET 1）预计在16%至18%之间[31] - 2024年预计阿根廷通货膨胀率为120%[32] - 2024年第三季度的流动性覆盖率为139.3%[107] 新产品和新技术研发 - 保险政策环比增长2%，汽车保险增长36%[5] 负面信息 - 2024年第三季度的效率比率为64%，主要受金融利润下降和遣散费用影响[78] - 贷款组合收益率在低利率环境下有所下降，2024年第三季度为61.3%[76] - AR$存款同比增长176.6%，而US$存款在税收特赦后环比增长76%[45] - 2024年第三季度的平均零售价格指数为209.0%[110]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“高价买入 但希望以更高价卖出” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立趋势 很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] Grupo Supervielle的动量表现 - Grupo Supervielle目前拥有A级动量风格评分 该评分是Zacks风格评分的一部分 帮助解决动量指标选择的问题 [2] - 公司股票在过去一周上涨5.61% 而同期Zacks外国银行行业仅上涨0.57% 从更长时间框架看 公司月度价格变化为18.61% 优于行业的7.26%表现 [5] - 过去三个月 公司股价上涨6.93% 过去一年涨幅高达186.62% 相比之下 标普500指数同期仅上涨3.12%和23.92% [6] - 公司过去20天的平均交易量为1,199,501股 成交量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均成交量通常被视为看涨信号 [7] 盈利展望 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月 公司全年盈利预测有1次上调 无下调 共识预测从1.10美元上调至1.29美元 下一财年 有2次盈利预测上调 无下调 [9] 综合评级 - 基于上述因素 Grupo Supervielle被评为Zacks Rank 1（强力买入） 并拥有A级动量评分 表明公司有望在短期内表现优异 [3][9]