财报提交与查阅 - Grupo Supervielle S.A. 已于2024年4月26日向美国证券交易委员会（SEC）提交了截至2023年12月31日的年度报告（Form 20-F）[5] - 年度报告可在公司官网www.gruposupervielle.com和SEC官网www.sec.gov上查阅[5] 报告签署 - 公司首席财务官Mariano Biglia于2024年4月26日签署了该报告[9]

阿根廷宏观经济表现 - 阿根廷2022年GDP同比增长5.0%，但2023年GDP同比下降1.6%，主要由于干旱导致农业产量下降20.4%[38] - 2023年阿根廷消费者价格指数（CPI）同比上涨211.4%，生产者价格指数（WPI）同比上涨276.4%，为1991年以来最高水平[40] - 2024年3月阿根廷CPI同比上涨287.9%，1月和2月CPI分别为20.6%和13.2%[40] - 阿根廷中央银行预计2024年通胀率为189.4%[40] - 阿根廷2023年核心地区降雨量比历史平均水平低20%，但2023/24年度大豆和玉米收成预期良好[41] - 阿根廷农业出口依赖大豆、玉米和小麦，国际价格波动和天气事件可能影响经济[41] - 阿根廷经济易受外部冲击影响，特别是主要贸易伙伴（如巴西、欧盟、中国和美国）的经济增长显著下降可能对阿根廷的贸易平衡和经济产生重大不利影响[51] - 2022年俄罗斯入侵乌克兰导致全球通胀加剧、供应链问题和商品价格上涨，特别是国际原油和天然气价格，可能进一步加剧全球经济放缓[51] - 2023年10月7日哈马斯对以色列的恐怖袭击以及2024年4月13日伊朗对以色列的空袭可能导致地区冲突扩大，影响国际贸易和新兴市场经济体，包括阿根廷[52] 阿根廷财政与货币政策 - 阿根廷与IMF达成440亿美元融资协议，截至2024年1月31日已获得约406亿美元拨款[38] - 阿根廷新政府计划实施商业友好政策，但在国会两院均未获得多数席位[38] - 阿根廷政府2021年和2022年的公共支出分别增长了49.6%和54.8%，初级财政赤字分别占GDP的2.2%和2.4%[43] - 2023年阿根廷公共部门收入下降4.7%，支出下降4.9%，初级财政赤字占GDP的2.7%[43] - 2024年阿根廷政府承诺实现初级财政盈余占GDP的2.0%[43] - 2021年和2022年阿根廷比索对美元分别贬值22%和72.4%，2023年贬值356%，2024年4月25日汇率为873.75比索兑1美元[43] - 2023年阿根廷国际储备增加约70亿美元，达到284亿美元[47] - 2023年12月阿根廷比索贬值50%，之后每月贬值2%，2024年4月23日官方汇率与非正式汇率差距缩小至21%[47] - 2020年阿根廷政府与债权人达成协议，重组了约650亿美元的国际债券[48] - 2022年阿根廷政府与巴黎俱乐部达成协议，将债务到期日延长至2028年，利率从9%降至3.9%[50] - 2018年阿根廷与IMF签署了500亿美元的贷款协议，后增至571亿美元[50] - 2021年摩根士丹利资本国际将阿根廷市场从“新兴市场”重新分类为“独立市场”[50] 阿根廷金融系统与银行业 - 阿根廷金融系统稳定性依赖于银行等金融机构维持存款人信心[32] - 阿根廷金融机构对公共部门债务有重大敞口，可能影响其运营结果[34] - 阿根廷金融系统高度依赖短期存款，长期资金来源不足，可能限制金融机构的盈利能力[58] - 2023年阿根廷GDP下降1.6%，主要由于干旱导致农业产量下降20.4%，同时通胀率从2022年的94.8%上升至2023年的211.4%，导致信贷需求低迷，贷款占GDP比例降至历史低点6.7%[59] - 阿根廷金融机构对公共部门债务（包括阿根廷央行发行的证券）有显著敞口，公共部门的信用状况可能影响金融机构的资产价值和收入能力[60] - 截至2023年12月31日，阿根廷金融机构对公共部门的敞口占其总资产的21.6%，其中持有央行发行的短期证券占其总资产的27%[61] - 公司对公共部门的敞口为2015亿阿根廷比索，占其总资产的9.8%，对央行发行的短期证券和回购交易的敞口为8318亿阿根廷比索，占其总资产的40.3%[61] - 2023年3月9日，阿根廷政府完成了对其部分主权债务的交换，涉及434亿阿根廷比索的债务，64%的合格债券持有人接受了交换，交换后的债务工具平均期限约为18个月[62] - 截至2023年12月31日，阿根廷金融系统的私人部门存款和贷款占GDP的比例分别为18.3%和6.7%[64] - 阿根廷政府通过法令163/2023和164/2023规定，美元计价的债券将在到期日与新证券交换，相关条款由财政部决定[62] - 阿根廷金融系统的私人部门信贷在2018年后因经济负增长和高通胀而收缩，信贷与GDP的比率仍低于1999-2002年危机前的水平[64] - 阿根廷政府通过法令346/2020将部分美元计价债券的还款日期推迟至2020年12月31日[61] - 阿根廷政府通过联合决议3/2023向央行发行了价值71.3亿美元的非转让国库券，到期日为2033年1月16日[61] - 阿根廷政府通过联合决议8/2023将上述非转让国库券的金额增加至17.8亿美元，随后通过联合决议40/2023将其金额增加至23.0595亿美元[62] - 阿根廷金融系统的私人部门信贷在1999-2002年金融危机后大幅下降，从2000年12月的24%降至2004年6月的7.7%[63] - 阿根廷多个省份和布宜诺斯艾利斯自治市在2020年下半年提高了银行的毛收入税率，布宜诺斯艾利斯自治市还取消了央行货币政策工具利息收入的税收豁免[70] - 2022年12月，阿根廷最高法院部分批准了布宜诺斯艾利斯自治市政府提出的预防措施，要求阿根廷政府向该市支付2.95%的资金，并暂停执行第27,606号法律[70] - 2023年7月，布宜诺斯艾利斯自治市政府声称阿根廷政府欠款约1480亿比索[70] 公司业务与财务表现 - 2021年、2022年和2023年，净财务收入分别占公司净营业收入的89.8%、94.5%和97.5%[75] - 截至2023年12月31日，个人和企业银行部门的贷款组合占公司合并贷款组合的56%，其中47%为个人贷款，9%为小型企业和中小企业贷款[76][77] - 公司预计将继续考虑收购机会以扩大业务，但无法保证未来收购或业务扩展能够成功完成或整合[79][80] - 截至2023年12月，公司为约60.5万名老年人提供养老金支付服务，该服务占公司收入的12%[81] - 公司控股股东持有61,738,188股A类股票和74,621,278股B类股票，能够主导公司决策[81] - 公司高度依赖信息技术系统的正常运行和改进，以确保客户能够远程访问账户并进行电子转账[84] - 网络安全事件可能对公司声誉、财务状况和运营结果产生负面影响，包括计算机入侵、病毒、勒索软件等[83] - 公司已加强监控能力，重点关注支持业务流程的关键资产，以防止威胁的发生[84] - 公司实施了业务连续性计划和IT风险计划，并建立了网络安全卓越中心[84] - 公司面临欺诈、未经授权的交易和操作错误的风险，可能导致重大损失[85] - 公司必须遵守反洗钱和反恐融资法律，未能完全遵守可能导致罚款和其他责任[86] - 公司尚未因洗钱活动而遭受重大罚款或业务和声誉损害[87] - 公司支付股息的能力取决于子公司的现金流和可分配收入，且受中央银行规定的限制[88] - 外汇管制可能影响股东将股息和出售股票的收益转换为美元并汇出国外[89] - 公司在多个市场交易，可能导致价格差异，投资者可能无法轻松在不同市场之间转移股票进行交易[93] - 阿根廷证券市场的十大公司占S&P Merval指数总市值的82%[96] - 公司2023年不认为自己是被动外国投资公司（PFIC），但未来可能成为PFIC[98] - 公司2023年通过IPO在国际市场发行了137,095,955份ADS，筹集了3.23亿美元[105] - 公司2017年通过增发新股筹集了3.44亿美元[108] - 公司2017年通过资本化实物出资增加了7,494,710股B类股票[107] - 公司2016年IPO时发行了146,625,087股B类股票，其中114,807,087股为新发行[106] - 公司2013年收购了Aseguradores de Créditos del Mercosur S.A.，并更名为Supervielle Seguros S.A.[104] - 公司2008年收购了Banco Regional de Cuyo S.A.的99.94%股份[104] - 公司2005年收购了Banco Société Générale S.A.，总资产占Banco Banex S.A.的61.3%[104] - 公司1996年通过公开竞标收购了Banco San Luis S.A.的100%股份[103] - 公司创建了Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I，投资金额高达300万美元，用于金融科技和保险科技初创项目[109] - 公司收购了Micro Lending S.A.U. (MILA)，专注于二手车融资[109] - 公司收购了InvertirOnline S.A.U.和InvertirOnline.com Argentina S.A.U.，并于2021年更名为IOL invertironline[110] - 公司创建了Bolsillo Digital S.A.U.，专注于支付处理服务，但该应用在2023年2月永久关闭，目前正在解散过程中[112] - 公司收购了Futuros del Sur S.A.，并于2022年更名为Supervielle Agente de Negociación S.A.U.[113] - 公司收购了Easy Cambio S.A.，并于2022年更名为Dólar IOL S.A.U.，但由于交易量低，该公司于2022年11月停止运营并解散[114] - 公司收购了IOL Holding S.A. 95%的股份，并通过IOL Holding收购了IOL Agente de Valores S.A. 100%的股份，后者为乌拉圭的非居民提供证券交易服务[114] - 公司合并了Tarjeta Automática S.A.和IUDÚ，简化了集团的公司结构[115] - 截至2023年12月31日，公司总资产为2,0580亿比索，贷款为4999亿比索，存款为1,5489亿比索[123] - 截至2023年12月31日，公司在阿根廷私人银行中的贷款市场份额为2.4%，存款市场份额为2.6%[125] - 公司通过Supervielle App进行的转账数量在2023年翻倍，达到700万次，QR码支付增长了10倍，账单支付增长了84%[127] - 公司数字客户比例在2023年增长了10个百分点，达到62%[126] - 公司管理的资产在2023年增长了7倍，零售客户投资货币市场基金的数量增长了9倍[127] - 公司中小企业客户的数字交易占比在2023年达到93%的保理业务、72%的商业无担保贷款和52%的透支业务[127] - 公司保险业务在2023年发行了445,000份个人客户保单和4,000份企业客户保单，数字产品销售占比从1月的10%增长到12月的26%[128] - 公司管理的资产在2023年12月达到5125亿比索，相比2022年12月的1193亿比索大幅增长[129] - 公司在2023年通过IOL invertironline平台进行了超过1400万笔交易，新增916,000个账户，客户活动率达到52.8%[130] - 公司在2023年通过MODO支付系统处理的QR码支付达到130万次，相比2022年增长了10倍[132] - 公司在2023年将131个应用程序迁移到云端，占迁移计划的50%，目标是到2024年底完成100%的非核心业务应用程序迁移[137] - 公司在2023年减少了12%的总电力消耗，并扩大了可再生能源的使用，达到2122兆瓦时[141] - 公司2023年净收入为505,721.7百万比索，净收入为51,615.8百万比索，其中银行国库部门贡献最大，净收入为206,706.6百万比索，占比41.7%[148] - 个人及商业银行部门2023年净收入为168,192.3百万比索，占比34.0%，但净亏损为30,665.0百万比索[148] - 公司2023年总资产为2,058,008,001千比索，其中银行国库部门资产占比最大，为1,326,005,651千比索[149] - 个人及商业银行部门2023年客户总数为1,534,729，其中个人客户为1,395,801，中小企业客户为3,682[149] - 2023年第四季度，个人及商业银行部门的数字化客户占比达到81%，较2022年同期的73%有所提升[152] - 2023年，个人及商业银行部门通过数字渠道发放的个人贷款达到220,000笔，较2022年的204,000笔有所增长[153] - 2023年，公司通过数字渠道销售的保险产品占比从1月的10%提升至12月的26%[164] - 2023年，公司汽车保险业务翻倍增长，第四季度每月达到500份保单，其中51%通过数字渠道管理[165] - 2023年，公司通过“Inversión rápida”新增100,000名投资者，较2022年的4,000名大幅增长[153] - 2023年，公司通过数字渠道为40%的老年客户提供贷款服务，较2022年的33%有所提升[156] - 2023年公司私营部门活期存款市场份额连续第三年增长，年均达到2.01%，较2022年的1.85%增长16%[167] - 2023年第四季度公司活期存款市场份额达到2.38%，较2022年同期的1.95%有所增长[167] - 2023年公司商业信贷市场份额在下半年恢复，年底达到3.91%[168] - 2023年10月公司私营部门员工Plan Sueldo市场份额为2.57%，较2022年12月的2.63%略有下降[169] - 2023年公司进出口交易市场份额为4.84%，较2022年的3.5%有所增长[170] - 2023年公司租赁业务市场份额达到11.7%[172] - 2023年公司参与了97笔资本市场交易，总金额约为4130亿比索，其中77笔为可转让债券，12笔为金融信托，8笔为省级债券[175] - 2023年公司保险业务在线银行和移动端销售额较2022年翻倍，通过虚拟中心销售了3028份保单，较2022年的476份大幅增长[178] - 2023年公司资产管理业务管理的资产达到5125亿比索，较2022年增长329.7%[182] - IOL Mobile App在2023年下载量达到720,000次，相比2022年的77,000次增长显著[183] - 2023年公司管理的资产超过6530亿比索，并在股票和CEDEARs市场中分别占据4.64%和6.45%的市场份额[183] - 2023年公司完成了超过1400万笔交易，开设了916,000个账户，其中10月单月开户数超过93,000个[183] - 2023年底公司拥有483,580名活跃客户，客户活跃率为52.8%[183] - 公司在2023年加强了IOL Academy的金融教育项目，免费向超过3,500名学生提供了金融教育课程[183] - 公司在阿根廷拥有136家实体分行、256台ATM机、182台自助服务终端和318台带有生物识别系统的现金取款机[185] - 2023年公司改造了26家分行，总数达到52家，并增加了282台自助服务机[186] - 2023年公司虚拟分支机构服务时间延长至周一至周五上午8点至晚上9点，并在98家分行安装了“并发执行官”角色[187] - 2023年底公司存款总额为1,548,928.1百万比索，占集团总存款的75.3%[192] - 2023年底公司贷款组合为4981亿比索，相当于6.16亿美元[192] - 公司提供的出口预融资和融资贷款期限通常为90至180天，利率取决于贷款期限和市场条件[200] - 公司提供的进口信用证通常不超过一年，客户支付相关费用而非利息[200] - 公司提供的汽车贷款最高金额为23,400,000比索，最长贷款期限为60个月[205] - 公司提供的个人贷款最高金额为25,000,000比索，截至2023年12月31日的平均贷款金额为139,000比索，平均期限为35个月[211] - 公司为年收入超过100亿比索的企业提供短期和中期的公司财务贷款，期限分别为一年和三年[207] - 公司为年收入不超过15亿比索的小型企业提供贷款，最高贷款金额为6,300万比索[207] - 公司通过分析客户的现金流和还款能力来评估其信用风险[213] - 公司使用信用风险测量模型来估计贷款组合的潜在损失，包括违约概率（PD）、违约时暴露（EAD）和违约损失率（LGD）[216] - 公司将金融工具分为正常风险（Stage 1）、正常风险观察名单（Stage 2）和可疑风险（Stage 3）三类，以评估信用风险[219] - 公司根据历史信息和前瞻性信息评估不同经济部门的信用风险，并将其分为低风险、中等风险、高风险和极高风险四类[222] - 截至2023年12月31日，前10、50和100名借款人分别占公司总贷款组合的11%、28%和38%，显示出贷款组合的分散度略有下降[224] - 2023年第四季度，家庭和个人贷款占贷款组合的31.3%，较2022年同期的46.4%有所下降[

阿根廷经济表现与预测 - 阿根廷2020年GDP下降9.9%，2021年增长10.4%，2022年增长5.2%，主要受COVID-19疫情影响及疫苗接种计划的实施[29] - 2022年阿根廷GDP增长5.2%，但通货膨胀率从2021年的51.4%上升至2022年的94.8%，经济仍脆弱且波动[52] - 2022年阿根廷CPI增长94.8%，为1991年以来最高年度通胀率，2023年2月CPI同比增长102.5%[32] - 阿根廷中央银行预计2023年通胀率为110.0%，2024年为90.0%，2025年为54.6%[33] - 2022年阿根廷小麦产量为1240万吨，较上一周期减少1000万吨，导致经济损失约190亿美元，相当于2023年GDP的3%[34] - 阿根廷经济高度依赖主要商品出口，如大豆、玉米和小麦，价格波动可能对经济产生负面影响[34] - 阿根廷经济受外部冲击影响，特别是主要贸易伙伴（如巴西、欧盟、中国和美国）经济增长显著下降可能对阿根廷贸易平衡和经济产生重大不利影响[46] - COVID-19疫情对阿根廷经济产生了持续影响，导致经济活动减少、信贷需求下降和贷款违约风险增加[45] 阿根廷政府财政与货币政策 - 2020年阿根廷政府财政赤字占GDP的6.5%，2021年为2.2%，2022年为2.4%[35] - 2021年阿根廷政府支出增长49.6%，2022年增长54.8%[35] - 阿根廷政府计划在2023年将财政赤字降至GDP的1.9%，2024年降至0.9%，2025年降至0%[36] - 2022年阿根廷政府与IMF达成440亿美元的融资协议，包括96亿美元的初始拨款，后续拨款分别为38亿美元、60亿美元和54亿美元[31] - 2023年阿根廷政府完成434亿比索的债务置换，64%的债券持有人接受置换，新债务工具平均期限为18个月[31] - 阿根廷政府与巴黎俱乐部达成协议，将债务到期日延长至2028年，并将利率从9%降至3.9%[43] - 阿根廷政府与IMF达成协议，2023年获得96亿美元的资金支持，并在2022年10月、12月和2023年4月分别获得38亿、60亿和54亿美元的拨款[43] - 阿根廷政府通过法令163/2023和164/2023，规定某些美元计价的债券将在到期日与新证券交换，并要求公共部门相关实体出售或交付其持有的美元计价政府证券[53] - 阿根廷政府通过法令346/2020将某些美元计价债券的还款日期推迟至2020年12月31日，并在2023年1月发行了71.3亿美元的非转让国库券[53] 阿根廷金融市场与汇率 - 2020年、2021年和2022年，阿根廷比索对美元分别贬值29%、22%和72.4%[37] - 截至2023年4月21日，阿根廷比索对美元的汇率为218.51比索兑1美元[37] - 阿根廷政府的外汇储备在2022年12月31日为446亿美元，之后因能源进口支付而减少[41] - 2022年，阿根廷的非官方汇率与官方汇率之间的差距扩大至约108%[42] - 阿根廷市场被MSCI从“新兴市场”重新分类为“独立市场”，导致多家阿根廷公司股价下跌[44] - 阿根廷金融系统依赖短期存款，中长期资金来源不足，可能限制金融机构的盈利能力[51] - 阿根廷私人部门债务偿还能力自2018年以来显著恶化，可能进一步影响金融机构的资产质量和贷款损失准备金[52] - 截至2022年12月31日，阿根廷金融系统的私营部门存款和贷款占GDP的比例分别为18.3%和7.3%[56] - 阿根廷金融系统的私营部门信贷在2018年后因负增长和高通胀而收缩，金融中介活动量相对于GDP的下降可能影响金融机构的盈利能力[55][56] - 阿根廷金融系统面临合规风险，包括反洗钱、反恐融资、数据保护等方面的监管要求，违规可能导致重大处罚和声誉损害[59][60] - 阿根廷金融系统的竞争加剧可能导致价格和利润率下降，进而影响公司的市场份额和运营结果[54] - 阿根廷金融系统对全球金融市场的波动敏感，近期国际银行危机可能对阿根廷金融系统产生负面影响[59] 阿根廷政府政策与干预 - 2023年阿根廷总统和省级选举可能对经济和银行业产生不确定性影响[31] - 阿根廷政府可能采取增加工资和员工福利的措施，这可能导致公司运营费用增加，进而对业绩产生不利影响[47] - 阿根廷政府对经济的干预可能增加，包括价格控制、资本流动限制等措施，可能对经济产生不利影响，进而影响公司业务[47] - 阿根廷在2022年全球腐败感知指数中排名第94位，较2021年有所上升，但较2020年下降，腐败问题可能影响经济稳定和公司业务[48] - 阿根廷政府对公司业务的影响，特别是在2020年下半年，科尔多瓦、圣路易斯、布宜诺斯艾利斯省和布宜诺斯艾利斯市提高了银行的毛收入税率[61] - 2022年12月21日，阿根廷最高法院部分批准了布宜诺斯艾利斯自治市政府提出的预防措施，要求阿根廷政府向该市交付2.95%的资金[62] 公司财务状况与业务表现 - 公司总资产从2021年的7605亿比索下降至2022年的6969亿比索[113] - 贷款总额从2021年的3224亿比索下降至2022年的2478亿比索[113] - 存款总额从2021年的5619亿比索下降至2022年的5475亿比索，其中私人部门存款从5395亿比索下降至5196亿比索[113] - 2022年公司净收入为1140.468亿比索，净亏损为50.509亿比索，其中个人和商业银行业务净亏损143.522亿比索，消费金融业务净亏损41.82亿比索[135] - 截至2022年底，公司总资产为6968.673亿比索，其中银行国库部门资产为3944.971亿比索，包括2272亿比索的中央银行证券[135] - 2022年个人和商业银行业务客户数量为166.7665万，其中个人客户144.2849万，企业家客户2.8774万，中小企业客户3611[136] - 2022年公司通过Modo应用程序提供端到端数字支付体验，新增7.5万定期存款投资者，同比增长40%[140] - 2022年公司为96万老年客户提供服务，其中66.1万为退休和养老金受益人，市场占有率约为9.1%[141] - 2022年公司老年客户通过数字渠道进行交易的比例从2021年的23%增加到41%[142] - 公司完成了IUDÚ客户的转移，截至2022年底服务超过192,000名客户[145] - 2022年新增3,200名中小企业客户，市场占有率达到5.31%，其中28%通过数字化渠道管理[146] - 2022年公司存款总额达到2451亿比索，其中97%的定期存款通过数字渠道完成[152] - Plan Sueldo产品的市场份额从2021年的2.48%增长至2022年的2.63%[153] - 2022年投资产品交叉销售增长40%，客户通过银行投资的交易余额增加了六倍[156] - 保险业务在2022年增长15%，数字销售增长145%，占销售总量的46%[157] - 2022年公司参与88笔资本市场交易，总金额约1800亿比索，其中70笔为可转让债券[168] - 2022年公司租赁业务市场占有率达到11.4%[162] - 2022年公司外汇交易市场份额从2.9%增长至3.8%[163] - 2022年公司数字交易占总交易量的77%，较2021年的70%有所提升[161] - 2022年第四季度，Supervielle Seguros的总保费收入为1,430.8百万比索，同比下降13.4%[175] - 2022年，SAM管理的资产达到1193亿比索，同比下降16.9%，客户数量为14,938人[176] - 2022年，IOL invertironline的活跃客户数量达到117,000人，授权账户数量为417,000个，平均每月新增8,000个账户[178] - 2022年，Supervielle的虚拟分支机构系统扩展至无实体网点的地区，提供视频通话、人工聊天和在线银行服务[184][185][186] - 2022年，Supervielle的非或低成本需求存款占总存款的29.1%，其中储蓄账户占16.9%，支票账户占12.2%[188] - 2022年，Supervielle的贷款组合为2434亿比索（约合14亿美元），主要面向中小企业、中大型企业和零售客户[189] - 2022年，Supervielle在布宜诺斯艾利斯市和布宜诺斯艾利斯省拥有156家实体分行、348台ATM和206台自助服务终端[180] - 2022年，Supervielle的Premier基金家族新增“Inversión Rápida”产品，允许在工作日随时赎回资金[177] - 2022年，Supervielle的IOL Academy通过改进Python课程，将平均完成时间从90.2天缩短至42.3天[179] - 2022年，Supervielle的虚拟分支机构系统通过亚马逊AWS解决方案整合了人工智能和语言处理技术[185] 公司业务扩展与收购 - 公司于2022年对Tarjeta Automática S.A.进行了多次资本注入，总额为5.5亿阿根廷比索，目前持有其91.25%的股权[91] - 公司计划将Tarjeta Automática S.A.合并至银行，合并需获得股东会议和阿根廷中央银行的批准[92] - 公司于2016年5月成功进行首次公开募股（IPO），募集资金总额为3.23亿美元，其中1.37亿股以美国存托凭证（ADS）形式在国际市场发行[94][95] - 公司于2017年9月完成增资，发行8544.9997万股B类股票，募集资金总额为3.44亿美元[98] - 公司于2018年2月创建Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I，投资金融科技和保险科技初创项目，投资金额达300万美元[99] - 公司于2018年5月收购Micro Lending S.A.U.，专注于二手车融资业务[99] - 公司于2018年5月收购InvertirOnline S.A.U.和InvertirOnline.com Argentina S.A.U.，进军在线交易平台业务[100] - 公司于2019年6月创建Bolsillo Digital S.A.U.，专注于支付处理和数字支付系统解决方案[101] - 公司于2019年6月通过Espacio Cordial de Servicios S.A.收购deautos.com，整合汽车金融、保险和其他服务[101] - 公司于2019年12月收购Futuros del Sur S.A.，扩大机构和企业客户的投融资服务[102] - 公司于2020年10月收购Easy Cambio S.A.，进军外汇经纪业务，后更名为Dólar IOL S.A.U.[103] - 公司于2021年8月收购IOL Holding S.A.和IOL Agente de Valores S.A.，进一步扩展在线证券交易服务[103] 公司风险管理与合规 - 公司面临气候变化带来的物理风险和转型风险，包括极端天气事件和向低碳经济过渡的监管变化[62][63] - 公司依赖互联网和内部数据处理系统，网络安全事件可能对公司声誉、财务状况和运营结果产生负面影响[73] - 2022年公司加强了网络安全措施，包括改进客户认证方案，使用软令牌生成随机临时访问码以增强安全性[74] - 公司业务高度依赖IT系统的正常运行，任何系统故障或升级失败都可能对公司业务产生重大影响[75] - 公司面临员工或外部人员的欺诈、未经授权的交易和操作错误的风险，这些可能导致重大损失[75] - 公司需遵守反洗钱和反恐融资法规，未能完全遵守可能导致罚款和其他法律责任[76] - 公司作为控股公司，支付股息的能力取决于子公司的现金流和可分配收入，且受中央银行法规限制[77] - 阿根廷的外汇管制可能影响公司向非居民股东支付股息的能力，且需满足中央银行的条件[79] - 公司需提供资本贡献的证明文件，才能通过自由外汇市场向非居民股东支付股息[81] - 公司在美国和阿根廷市场交易，ADS在纽约证券交易所以美元交易，Class B股票在ByMA以阿根廷比索交易，价格可能因汇率、时区和市场差异而波动[82] - 阿根廷证券市场的流动性较低，截至2022年12月31日，ByMA市值前十的公司占市场总市值的66%[85] - 公司股东在资本增加时可能无法行使优先认购权，除非根据美国证券法进行注册或获得豁免[83] - ADS持有人的投票权受到存托协议的限制，投票过程需要额外步骤，可能导致时间延迟[84] 公司贷款与信贷业务 - 个人贷款和信用卡贷款（消费者金融部门）的最高贷款金额为1000万比索，截至2022年12月31日的平均贷款金额为14.7万比索，平均贷款期限为24个月，最长可达84个月[208] - 汽车贷款的最高金额为860万比索，最长贷款期限为60个月，贷款价值比在车辆价值的50%至75%之间[202][203] - 公司无担保贷款的年收入要求超过50亿比索，小企业贷款的年收入要求不超过5亿比索，小企业贷款的最高无担保贷款金额为1000万比索[204] - 透支贷款的最长期限为180天，公司通过分析每日应付账款、应收账款、信贷和波动来评估客户的还款能力[205] - 金融租赁贷款的期限通常在18至60个月之间，首付要求为10%至30%，具体取决于客户的还款能力[199][201] - 抵押贷款的剩余资本根据UVA月度变化进行调整，贷款资本和分期付款金额随通货膨胀更新[198] - 公司通过第三方公司评估和监控担保融资的资产质量和价值，担保金额通常超过产品价值的20%至50%[196] - 出口预融资和融资贷款的期限为90至180天，贷款以美元计价，利率取决于贷款期限和市场条件[197] - 公司通过开发组合限额政策来监控集中风险，高风险客户的贷款组合不得超过总贷款组合的5%[211] - 公司使用信用风险测量模型来估计贷款组合的预期损失和最低资本要求，模型包括违约概率（PD）、违约时暴露（EAD）和违约损失率（LGD）[214] - 预期损失计算基于PD、EAD和LGD模型的结果，分析组合信息以估计一年期表现贷款和终身期表现不佳或不良贷款的平均损失分布值[215] - 最低资本要求计算表示为组合风险值与预期损失之间的差异，个人客户为99.9%置信区间，企业客户为99.0%置信区间[216] - 公司有两个最低资本要求模型（一个用于企业客户，一个用于个人客户），包括集中风险和证券化风险所需的经济资本[217] - 金融工具根据信用风险增加情况分为三类：正常风险（阶段1）、观察名单中的正常风险（阶段2）和可疑风险（阶段3）[218] - 信用风险显著增加的条件包括：个人和企业客户组合逾期31至90天、信用评分下降超过30%、行为评分低于接受阈值[219] - 消费金融组合逾期31至90天被视为信用风险显著增加[220] - 公司根据历史信息和当前经济情况评估不同行业的违约风险，将组合活动分为低风险、中风险、高风险和极高风险四类[221] - 经济变量预测由研究团队每六个月提供一次，包括基础经济情景和两个潜在情景，用于估计未来12个月的经济前景及其对违约率和LGD的影响[222]

业绩总结 - Grupo Supervielle在2022年第三季度私人部门贷款同比增长43.0%，达到213.3亿阿根廷比索[24] - 私人部门存款同比增长53.0%，达到428.0亿阿根廷比索[27] - 总资产为672.2亿阿根廷比索，较2021年第三季度下降16.3%[32] - 净贷款总额为251.7亿阿根廷比索[35] - 不良贷款（NPL）比率在3Q22为3.7%[70] - 总净金融收入（NFI）在9M22为70,618.6百万阿根廷比索，同比增长5.1%[49] - 净利息收入同比增长8.2%，达到20,082.4百万阿根廷比索[96] - 贷款损失准备金覆盖率为147.8%[66] - 个人与商业贷款的净资产比率为51.3%[41] 用户数据 - 银行活跃客户在2022年第三季度为1550万，较2022年第二季度持平[105] - 数字客户在2022年第三季度的增长率为64%，达到375,000名客户[112] - IUDÚ活跃客户为340万，较2022年第二季度减少10.5%[105] 未来展望 - 预计2022年将关闭28个传统银行分支，待中央银行批准[150] - 2022年9月，云服务的原生云比例达到30%[154] 新产品和新技术研发 - e-factoring的季度交易量为268亿阿根廷比索，同比增长11.1%[146] - 数字化转型的IT能力提升，API的使用量达到290个[153] 市场扩张和并购 - 银行分支机构数量在2022年第三季度为165家，较2022年第二季度减少9.8%[105] - 银行员工数量在2022年第三季度为3,338人，较2022年第二季度减少2.0%[105] 负面信息 - 总贷款额为267,743百万阿根廷比索，同比下降21.8%[40] - 存款总额在3Q22为390,295百万阿根廷比索，同比下降17.8%[44] - 服务费收入在3Q22为3,996.4百万阿根廷比索，同比下降18.6%[58] 其他新策略和有价值的信息 - 现金及银行存款为59.9亿阿根廷比索[35] - 最低现金储备要求为89.3亿阿根廷比索[33] - 流动性覆盖率（LCR）为102.3%[103] - 资本充足率（Tier 1 Ratio）为14.2%[103] - 效率比率为73.1%，较第二季度的81.4%有所改善[102] - ROAE为-2.7%，较第二季度的-10.2%有所改善[102]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净亏损为5.6亿阿根廷比索，较第二季度的21亿比索亏损有所减少，主要得益于净财务收入增长7%（17亿比索）、人事费用下降11%（13亿比索）以及贷款损失准备金下降34%（12亿比索）[21] - 净利息收入环比增长7%至246亿比索，净息差（NIM）环比上升320个基点至22%，主要受利率上升和Leliqs（央行票据）规模减少的推动[27] - 不良贷款率（NPL）稳定在3.7%，净贷款损失准备金环比下降55%，净风险成本降至2.8%的低点[28] - 效率比率改善至73%，同比下降180个基点，环比下降8个百分点，主要得益于收入增长6%和费用下降5%[35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者金融业务（IUDU）贷款环比下降16%，占公司总贷款组合的比例下降近1个百分点[24] - IUDU的不良贷款率下降190个基点至15.4%，主要得益于其不良贷款组合减少约20%以上[30] - 银行子公司的独立不良贷款率为2.7%，表现优于整体水平[30] - 公司计划在2023年通过整合IUDU客户和后台操作实现37亿比索的成本节约[47] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷比索存款在第三季度实际下降近9%，核心存款下降3.8%，但公司在低成本存款市场份额有所增长[26] - 公司预计2022年贷款增长将低于通胀水平，2023年贷款增长将与通胀持平，市场预计2023年通胀率为96%[42] 公司战略和发展方向 - 公司正在推进业务优化和分支机构网络转型，计划关闭28家分支机构，预计在2023年第一季度完成合并[9] - 消费者金融业务（IUDU）的客户和后台操作正在整合到Banco Supervielle，预计在2022年第四季度完成，这将显著提升效率[7] - 公司计划通过客户获取和交叉销售来增加市场份额，并推动数字客户增长，目前数字客户占总客户的比例从一年前的34%上升至52%[17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计在2023年第二季度末实现盈利，主要得益于消费者金融业务整合、分支机构优化和成本削减措施[13][16] - 管理层预计2023年存款增长将超过通胀水平，资本充足率（Tier 1）将保持在12.5%至13.5%的范围内[40][41] - 公司预计2023年净财务收入将实际增长，费用收入将随通胀调整，保险收入将实际增长[44] 其他重要信息 - 公司采用了IFRS 9减值模型，导致贷款损失准备金增加30亿比索，覆盖率达到142%，股东权益减少30亿比索，但一级资本未受影响[33] - 公司预计2023年通过成本削减措施实现53亿比索的节约，包括IUDU整合、分支机构合并和金融代理业务转移[47] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司扭亏为盈的关键因素是什么？ - 公司通过整合IUDU客户和操作、关闭低效分支机构和减少员工数量等措施，预计在2023年实现显著成本节约[51][52][53] - 数字转型战略推动了客户增长，2022年新增10万零售客户，其中大部分通过数字渠道获取[54] - 宏观经济环境和监管政策是主要外部风险，尤其是通胀加速和利率上限规定对公司业务的影响[55][56] 问题: IUDU整合的进展和效率如何体现？ - IUDU客户和贷款正在分批转移到Banco Supervielle，预计在2022年12月中旬完成[62] - 整合将显著提升效率，预计2023年通过IUDU整合实现37亿比索的成本节约[47] - 公司对消费者金融业务采取了更严格的贷款发放标准，以应对高通胀环境[61] 问题: 阿根廷银行业未来的整合趋势如何？ - 公司预计随着经济环境改善，贷款需求将显著增长，行业将出现有机整合[65][66] - 公司通过数字转型和运营效率提升，已准备好应对未来的贷款需求增长[67]

股份回购事件 - 公司于2022年9月9日在BYMA市场回购52,535股B类普通股[9] - 回购B类普通股的价格为每股109.117472美元[9] - 回购B类普通股的总金额为5,732,486.39美元[9] - 回购股份的结算日期为2022年9月13日[9] - 公司于2022年7月21日宣布了自有股份收购计划[9] 报告相关信息 - 报告日期为2022年9月12日[5][14] - 报告由首席财务官Mariano Biglia代表公司签署[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度报告亏损20亿阿根廷比索(AR$2 billion) 主要由于政府债券价格下跌 高通胀 低信贷需求以及存款利率监管增加 [8] - 剔除一次性遣散费和提前退休费用后 公司净亏损为12亿阿根廷比索(AR$1.2 billion) 银行业务净亏损1.6亿阿根廷比索(AR$160 million) [9] - 净利息收益率(NIM)为18.8% 若剔除政府债券价格下跌影响 则NIM为19.6% [28] - 效率比略高于81% 主要受遣散费 提前退休费用和工资上涨影响 [30] - 一级资本充足率为13.6% 较上季度下降20个基点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款增长1.5%至1800亿阿根廷比索(AR$180 billion) 主要受中小企业贷款和短期企业融资推动 [25] - IUDÚ消费金融业务贷款收缩12% 导致消费金融贷款占总贷款比例降至历史低点 [25] - IOL invertironline金融科技子公司因全球金融科技行业困境和阿根廷严格监管 交易量和费用受到负面影响 [17] - 银行和IUDÚ员工人数分别减少6%和75% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 新增89,000名零售客户 其中65%通过数字化渠道开户 30%为工资客户 [11] - 数字银行客户环比增长26% 同比增长89% 移动应用客户环比增长60% [12] - 移动交易占比从去年同期的10%翻倍至20% 在线和移动渠道合计占货币交易总量的41% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施重大重组以提高效率 包括整合IUDÚ客户到银行平台 大幅降低运营成本 [16] - 公司专注于六大战略支柱：客户体验和获取 数字采用 资产质量 网络转型 银行和经纪业务优化 以及改善融资 [7] - 公司计划通过虚拟中心支持"随时随地银行"战略 加速网络转型 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿根廷面临严峻的宏观经济环境 通胀加速至三位数 利率上升导致信贷需求处于历史低位 [6] - 公司预计2022年贷款增长将低于通胀水平 年通胀预期从65%上调至90% [33] - 公司预计运营费用将略高于通胀 主要由于数字化转型战略实施 持续的人员效率优化和客户获取成本 [37] 其他重要信息 - 董事会批准了20亿阿根廷比索(AR$2 billion)的股票回购计划 相当于资本总额的10% [10] - 公司关闭了圣路易斯省的18家低效分行 占分行总数的10% 员工总数的4% 但仅占银行收入的2.5% [18] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于阿根廷政治前景的看法 - 目前政治形势复杂 执政联盟内部存在压力 反对派也存在分裂 难以预测最终候选人 [41][42] 问题2：关于股票回购计划的合理性 - 公司认为当前资本水平充足 回购计划对资本充足率影响有限 且有助于抵御通胀 [46][47] - 回购计划表明公司对转型战略的信心 预计未来将带来回报 [50][52] 问题3：关于盈利能力改善的时间表 - 公司预计2023年下半年将开始看到改善 具体取决于宏观经济状况 [59][60] 问题4：关于零售贷款策略的变化 - 公司对资产质量更加谨慎 在消费贷款方面更加严格 同时加强中高收入客户和资产支持贷款 [62][63]

业绩总结 - 贷款组合在2022年第二季度稳定，逾期贷款比率下降50个基点至3.8%[6] - 净贷款损失率环比上升至5.3%；2022年上半年净贷款损失率同比下降10个基点[6] - 效率比率上升至81.4%，受政府国债价格下跌、裁员和工资增长超过通胀的影响[7] - 总净利差环比下降40个基点，2022年上半年净利差为18.9%，同比上升50个基点[9] - 2022年上半年核心存款增长6%，机构资金增长7%[22] - 贷款总额为AR$212,852百万，同比增长5.1%[20] - 总净金融收入为37,696百万阿根廷比索，净利差为18.8%[24] - 不良贷款比率改善50个基点至3.8%，覆盖率为108%[29] - 2022年第二季度可归属净收入为-1,988.6百万阿根廷比索，较2021年第二季度的亏损521.5百万阿根廷比索有所增加[126] 用户数据 - 零售银行客户环比增长6%（89,000），同比增长10.5%（147,000）[11] - 数字银行客户增长26%，移动应用客户环比增长60%[16] - 移动交易占总货币交易的比例同比翻倍，达到20%[12] - 零售客户数量同比增长10.5%[67] - 企业客户数量同比增长6.9%[68] - 活跃客户数量保持在2000万[136] 未来展望 - 预计2022年阿根廷比索贷款增长将低于90%的通胀率[49] - 预计银行费用将根据通胀进行重新定价，保险活动收入将实现实际增长[51] - 净利差预计将略高于2021年水平[55] - 不良贷款比率预计保持相对不变[55] - 预计阿根廷比索存款将与通胀保持一致增长[52] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度，金融部门贷款同比增长52%[91] - 2022年第二季度，金融部门存款同比增长75%[93] 负面信息 - 2022年第二季度利润税前亏损为2,605.9百万阿根廷比索，较2021年第二季度的亏损666.8百万阿根廷比索显著增加[126] - 2022年第二季度股东权益为69,059.0百万阿根廷比索，环比下降4.2%[128] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第二季度总资产在环比增长3.7%至543,071.8百万阿根廷比索[128] - 2022年第二季度总存款为425,423.8百万阿根廷比索，环比增长6.3%[128] - 贷款准备金占总贷款的比例为4.7%，较前一季度持平[134] - 风险成本为4.8%，较前一季度上升0.6个百分点[134] - 银行员工人数为3,406人，较前一季度减少21人[136]

财务数据和关键指标变化 - 公司净利润受到裁员和人员费用的负面影响，若排除这些费用，净利润为4.46亿阿根廷比索，调整后的平均股本回报率为2.9%，而上一季度为盈亏平衡 [6] - 净利息收益率环比增加90个基点至19%，主要由于比索贷款收益率增加230个基点以及央行证券利差扩大 [17] - 一级资本充足率环比增加110个基点至13.8%，主要由于资本通胀调整 [20] - 不良贷款率（NPL）保持稳定，银行为2.6%，而IUDU的不良贷款率环比恶化70个基点至20.4% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款需求季节性疲软，尤其是保理业务和中小企业贷款，导致贷款总额环比收缩近11% [15] - 数字客户同比增长54%，资产管理零售客户翻倍，显示出更高的参与度 [10] - IUDU业务受到高通胀和贷款损失拨备的影响，同时进行了大幅人员削减 [7][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷比索存款环比增长近3%，公司存款季节性下降4%，但同比增长8% [16] - 圣路易斯省的工资贷款占银行总贷款组合的2.6%，而该省政府的存款仅占银行存款基础的0.7% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行数字和运营转型，目标是实现长期价值创造，尽管短期内盈利能力较低 [9] - 公司计划在2022年投资51亿阿根廷比索用于数字转型，12亿阿根廷比索用于网络转型 [25] - 公司通过房地产投资、抵押贷款和主权债券对冲通胀 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2022年贷款增长将与通胀保持一致，预计通胀率为65% [21] - 公司预计净利息收益率将略高于2021年水平，主要由于资金组合改善和通胀调整资产的影响 [23] - 管理层认为当前环境充满挑战，但通过数字转型和效率提升，公司将在2023年实现盈利 [55][50] 其他重要信息 - 公司推出了市场上首个面向企业家和中小企业的端到端数字入职服务 [10] - 公司计划到2024年中期将70%的业务量迁移到云端 [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 政治前景和潜在监管对银行业的影响 - 管理层认为IMF协议是积极的发展，但实施需要政治共识，政府内部存在分歧可能影响政策执行 [41][42] - 关于总统候选人，目前尚不明确，但预计2023年选举前会有更清晰的候选人 [44][45] 问题: IUDU和消费金融业务的盈利前景 - IUDU业务受到高通胀和严格信贷标准的挑战，预计2023年将采取措施使其盈利 [47][50] 问题: 通胀对盈利能力的影响 - 通胀对业务产生负面影响，但公司通过通胀调整资产和对冲措施部分抵消了这些影响 [56][57] - 公司预计2023年一级资本充足率将降至12%，但仍将保持竞争力 [55] 问题: 利率前景和净利息收益率 - 央行利率上升有助于提高净利息收益率，预计2022年净利息收益率将略高于2021年水平 [62][63] 问题: 贷款增长和外汇市场展望 - 预计2022年贷款增长将与通胀保持一致，主要增长来自商业和零售贷款 [82][83] - 官方汇率预计将低于通胀，蓝筹股汇率取决于市场对政府的信心 [84][85] 问题: 银行分支机构优化计划 - 公司正在进行品牌整合和分支机构优化，计划关闭部分分支机构，但需等待央行批准 [88][89]

报告提交信息 - 2022年4月29日，公司向美国证券交易委员会提交截至2021年12月31日的年度20 - F报告[6] 报告获取途径 - 报告可在公司网站www.gruposupervielle.com和www.sec.gov上获取[6] 报告签署信息 - 报告由首席财务官Mariano Biglia于2022年4月29日代表公司签署[11]