文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财报，各项业绩指标表现良好，实现增长，对2025年业绩有积极预期 [1][2][3] 第四季度业绩亮点 房屋建造业务 - 净销售订单同比增11%至2621份，月消化率升至2.6，社区数量增4%至339个 [4][5] - 房屋交付收入增12%至22亿美元，交付量增12%至3571套，均价涨至60.8万美元 [4][5] - 房屋交付毛利率报告值24.8%，调整后24.9%，分别较去年同期增70和80个基点 [5][6] - 销售、一般及行政费用占交付收入比例降30个基点至9.4% [5][6] - 取消订单占比升至13.1% [5] - 季末积压订单4742套，销售价值32亿美元，客户定金每套约5万美元 [5] 土地投资组合 - 土地收购和开发投资达5.9亿美元，开发相关投资占比升至50% [5] - 房屋建造地块供应86153个，57%表外控制，较2023年末增加 [5] 金融服务 - 第四季度抵押贷款捕获率升至89%，借款人平均信用评分752，平均债务收入比39% [5] 资产负债表 - 季末总流动性约14亿美元，包括9.47亿美元未使用循环信贷额度 [5] - 房屋建造债务资本比率毛值24.9%，净值20.0% [5] - 回购140万股，花费9000万美元，全年回购560万股，花费3.48亿美元，季末剩余授权9.1亿美元 [5] 全年业绩亮点 房屋建造业务 - 净销售订单同比增13.1%至12248份 [22] - 房屋交付收入增8%至78亿美元，交付量增12%至12896套，均价60.1万美元 [4] - 房屋交付毛利率报告值24.4%，调整后24.5%，均同比增50个基点 [3][7] - 销售、一般及行政费用占交付收入比例升10个基点至9.9% [7] 土地投资组合 - 全年房屋建造土地支出24亿美元，43%与开发相关 [4] 资产负债表 - 全年回购560万股，花费3.48亿美元 [4][5] 财务指标对比 季度对比 - 总营收增16.7%至23.56亿美元，房屋交付收入增12%至21.7亿美元 [6] - 房屋交付毛利增15.1%至5.38亿美元，调整后增15.7%至5.4亿美元 [6] - 销售、一般及行政费用增8.5%至2.04亿美元，占交付收入比例降30个基点 [6] 年度对比 - 总营收增10.1%至81.68亿美元，房屋交付收入增8.3%至77.55亿美元 [7] - 房屋交付毛利增10.8%至18.91亿美元，调整后增10.3%至18.97亿美元 [7] - 销售、一般及行政费用增10.3%至7.7亿美元，占交付收入比例升10个基点 [7] 业务展望 第一季度2025 - 预计房屋交付约2900套，均价59 - 60万美元，毛利率超23% [5] - 预计活跃社区数量340 - 345个，有效税率约24%，摊薄股份约1.04亿股 [5] 全年2025 - 预计交付13500 - 14000套，均价59 - 60万美元，毛利率23% - 24% [3][16] - 预计活跃社区至少355个，销售、一般及行政费用占交付收入比例中9%左右 [16] - 预计有效税率24.5% - 25%，摊薄股份约1.02亿股 [16] - 预计土地收购和开发投资约26亿美元，股份回购3 - 35亿美元 [16] 非GAAP财务指标 指标说明 - 包括调整后净收入、每股收益、税前收入及利润率、房屋交付毛利率、EBITDA和调整后EBITDA、净房屋建造债务资本比率 [23][24] - 管理层用其评估业绩和设定薪酬目标，认为对投资者评估业务有帮助 [26][27] 指标调整 - 调整后净收入和每股收益排除特定非经常性项目及税收影响 [24] - 调整后房屋交付毛利率排除库存减值费用 [24] - EBITDA和调整后EBITDA排除多项非经常性项目 [24] - 净房屋建造债务资本比率计算考虑债务、现金和股东权益 [24][25] 指标对比 |指标|第四季度2024|第四季度2023|全年2024|全年2023| |----|----|----|----|----| |调整后净收入（万美元）|27776|22324|93144|83018| |调整后每股收益 - 摊薄（美元）|2.64|2.05|8.72|7.54| |调整后税前收入（万美元）|35180|29112|121889|109882| |调整后税前收入利润率|14.9%|14.4%|14.9%|14.8%| |调整后房屋交付毛利率|24.9%|24.1%|24.5%|24.0%| |调整后EBITDA（万美元）|39762|33856|138040|125619| |净房屋建造债务资本比率|20.0%|22.5%|/|16.8%| [30][31] 其他信息 财报电话会议 - 今日上午8:30举行财报电话会议网络直播，可注册获取信息，直播将在公司网站回放 [8] 投资者日活动 - 3月6日在佛罗里达举办首次投资者日活动，有公司高管和嘉宾演讲，可参观社区 [9] - 活动将网络直播，结束24小时内可在网站查看回放和资料，机构投资者和分析师可现场参加并需提前注册 [10][11] 公司简介 - 总部位于亚利桑那州，是领先的房屋建筑和开发商，服务多种客户，获相关荣誉，注重可持续运营 [12]

文章核心观点 泰勒莫里森公司将在2025年2月12日美股开盘前公布2024年第四季度财报，并于同日上午8点30分召开电话会议讨论财报结果 [1] 财报相关信息 - 公司将在2025年2月12日美股开盘前公布2024年第四季度财报 [1] - 公司将于2月12日上午8点30分召开电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议将进行直播，可在公司网站投资者关系板块的活动标签下收听 [2] - 参与者需在此处注册获取唯一密码和拨入信息 [2] - 电话会议将被录制并在公司网站提供回放 [2] - 公司文件将在公司网站或美国证券交易委员会网站sec.gov上提供 [2] 公司介绍 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的住宅建筑商和开发商 [3] - 公司通过旗下品牌为全美各地消费者提供服务，包括首次购房者、改善型购房者、豪华住宅和度假生活方式购房者及租户 [3] - 2016 - 2025年，公司被Lifestory Research评为美国最受信赖的建筑商 [3] - 公司对可持续运营的长期承诺在年度《可持续发展与归属感报告》中得到体现 [3] 联系方式 - 如需更多信息，请访问www.taylormorrison.com [4] - 投资者关系副总裁Mackenzie Aron，联系电话(407) 906 - 6262，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 泰勒莫里森住宅公司将举办首届投资者日活动，介绍公司长期战略愿景和住房市场状况 [1][2] 活动信息 - 活动时间为2025年3月6日周四 [1] - 活动地点在佛罗里达州萨拉索塔 [1] - 公司高管团队将介绍长期战略愿景，嘉宾Zonda首席经济学家阿里·沃尔夫将介绍住房市场状况 [2] - 现场参会者可参观公司社区并体验获奖的滨海度假式生活服务 [2] - 活动将在公司网站投资者关系页面进行直播，时间为美国东部时间中午12点至下午3点30分 [3] - 活动结束24小时内，网站将提供直播回放和演示材料 [3] - 仅限机构投资者和分析师现场参会，需提前注册，感兴趣者需在2025年2月7日前在此处注册 [4] 公司介绍 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的住宅建筑商和开发商 [5] - 公司旗下品牌服务于各类消费者，包括首次购房者、改善型购房者、豪华住宅和度假式生活住宅的买家和租客 [5] - 2016 - 2025年，公司被Lifestory Research评为美国最受信赖的建筑商 [5] - 公司在年度《可持续发展与归属感报告》中强调了对可持续运营的长期承诺 [5] 联系方式 - 如需更多信息，可访问公司网站www.taylormorrison.com [6] - 联系人为投资者关系副总裁麦肯齐·阿隆，电话(407) 906 - 6262，邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 泰勒·莫里森连续10年获美国最受信赖住宅建筑商称号，彰显其在行业内的领先地位和客户信任度 [1] 公司荣誉 - 连续10年被Lifestory Research评为美国最受信赖住宅建筑商 [1] - 登上福布斯美国最受信赖和最佳公司榜单、新闻周刊美国最具责任感公司和美国最环保公司榜单等 [5] - 入选《美国新闻与世界报道》最佳雇主榜单、美国机会指数 [5] - 获2021年赫尔斯通建筑人道主义奖 [5] - 自2021年起登上《财富》500强榜单 [5] 调查情况 - Lifestory Research在研究第13年对超6.6万名购房者进行调查，衡量他们对住宅建筑商的看法和体验 [2] - 全国前20大住宅建筑商按年度成交和信任得分排名，泰勒·莫里森净信任指数得分为110.1，其度假生活方式品牌埃斯普拉纳德在活跃成人建筑商类别中信任指数得分为103.6 [3] 公司发展成果 - 为超10万名购房者建造房屋 [6] - 完成6次收购，包括两家上市建筑商 [6] - 进入太平洋西北地区、拉斯维加斯、印第安纳波利斯、亚特兰大、杰克逊维尔和卡罗来纳州等新市场 [6] - 推出创新在线预订系统，革新数字购房体验 [6] - 推出Yardly进入租购同权领域 [6] - 超5000名客户参加资格提升计划，超2700名参与者平均提高信用评分40分 [6] 各方评价 - 公司董事长兼首席执行官称连续10年获此殊荣意义非凡，体现公司在不确定的房地产市场中与购房者建立信任的坚持 [2] - Lifestory Research总裁称公司10年排名第一证明团队以客户为中心的成功，源于多年奉献和对品质的承诺 [4] - 首次购房者称购房全程体验出色，信赖公司专业能力和客户支持 [5]

文章核心观点 美国最受信赖的住宅建筑商泰勒·莫里森连续第八年通过年度项目“Build Joy”实现团队成员受节日启发的慈善倡议，今年14名团队成员获资助在社区开展慈善活动 [4] 公司概况 - 公司是美国领先的住宅建筑商和开发商，总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，服务各类消费者，旗下有多个品牌 [3] - 2016 - 2024年被评为美国最受信赖的建筑商，长期致力于可持续运营并在年度报告中体现 [3] 慈善项目情况 “Build Joy”项目整体情况 - 自2017年“Build Joy”项目启动以来，公司已捐赠约23万美元，助力超100个慈善目标实现 [1] - 今年14名团队成员每人获1000美元资助，在社区支持有意义的事业 [4] 具体慈善项目 - 为自闭症免费公立特许学校新图书馆捐赠书籍 [2] - 为患癌学龄前儿童组织购买学习用品和节日派对用品 [2] - 支持为家庭暴力幸存者父母提供为孩子购买节日礼物机会的非营利组织 [2] - 为寄养儿童制作包含衣物等物品及手写鼓励便条的礼包 [2] - 为儿科重症监护室婴儿父母购买礼品卡支付住宿和餐饮费用 [2] - 佛罗里达州那不勒斯的办公室经理用“Build Joy”资金支持因飓风设施被毁的无杀戮动物收容所重建 [5][7]

文章核心观点 - 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）受待建和样板房组合、战略土地投资和平衡资本配置策略等因素影响表现良好 ，尽管面临高抵押贷款利率等逆风 ，但仍具投资价值 ，同时还介绍了同行业其他优质股票 [10][2][15] 公司表现 - 过去六个月公司股价上涨10.5% ，跑赢Zacks建筑产品 - 房屋建筑商行业和Zacks建筑板块 ，但表现不及标准普尔500指数 ，不过其中位数价格回报高于后者 [1] - 2024年前九个月 ，房屋交付量同比增长12.3% ，交付收入增长7% ；新订单同比增长13.7%至9627套 ，新订单收入增长9.8%至57.7亿美元 [21] - 过去60天 ，公司2025年每股收益（EPS）的Zacks共识估计从8.91美元升至9.32美元 ，同比增长11.2% ；2025年第一季度每股收益估计从1.83美元升至1.85美元 ，同比增长5.7% ；过去四个季度盈利均超预期 ，平均惊喜为11.5% [11] 面临挑战与支撑因素 - 面临高抵押贷款利率、经济不确定性和成本上升等逆风 [2] - 美联储利率下降预期、国内就业增加以及公司自身利好因素支撑销售趋势 [2] 驱动因素 产品组合 - 待建和样板房的有利组合推动公司增长 ，多元化产品组合与之契合 ，不同类型买家有不同偏好 ，这种平衡策略使公司在销售竞争中更具优势 [3] 战略土地投资 - 公司专注土地收购和开发投资 ，在2024年前九个月投资18亿美元进行土地投资 ，有望实现全年25亿美元的投资目标 ，随着住房市场条件改善 ，有助于长期持有强大的投资组合 [13][4] 确保股东价值 - 公司围绕高效资本配置策略 ，旨在整个住房周期为股东带来回报 ，并通过评估各种增长机会促进和维持业务多元化 ，有助于在不确定市场中捕捉长期增长机会 [14] 估值优势 - 公司目前基于未来12个月的市盈率与行业同行相比处于折价交易状态 ，尽管过去六个月股价上涨 ，但对寻求合适切入点的投资者仍具吸引力 [15] 公司动态 - 2024年10月23日 ，公司董事会授权将股票回购计划延长至2026年12月31日 ，可回购至多10亿美元的普通股 ；截至2024年9月30日 ，已回购420万股 ，总估值2.58亿美元 [5] - 截至2024年第三季度 ，拥有和控制的地块库存为83579个 ，其中58%通过表外结构控制 ，高于2023年底的53% ，有望实现近期控制至少60 - 65%地块供应的目标 ；预计到2025年社区数量将继续增加至330 - 340个 [22] 同行业其他优质股票 斯特林基础设施公司（STRL） - Zacks排名第一（强力买入） ，过去六个月股价上涨49.6% ，过去四个季度平均盈利惊喜为21.5% ；Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长7.3%和8.1% [16][8] 马斯泰克公司（MTZ） - Zacks排名第一 ，过去六个月股价上涨29.4% ，过去四个季度平均盈利惊喜为40.2% ；Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长8.8%和43.4% [9][18] 埃姆科集团公司（EME） - Zacks排名第一 ，过去六个月股价上涨27.8% ，过去四个季度平均盈利惊喜为32.3% ；共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长6.6%和7.2% [17]

文章核心观点 全国住宅建筑商和土地开发商泰勒·莫里森因长期以来的信任声誉，登上《福布斯》首届“美国最受信任公司”榜单，排名第12位，还获得过其他多项荣誉 [1][4] 公司排名情况 - 公司在《福布斯》首届“美国最受信任公司”榜单中排名第12位，该榜单涵盖所有行业的300家公司 [1] - 公司在《福布斯》首届“美国最佳公司”榜单中排名第67位，该榜单评估了超2000家美国上市企业，仅300家入选 [7] 榜单评选方式 - 《福布斯》“美国最受信任公司”榜单由研究公司HundredX、Signal AI和Glassdoor合作创建，结合员工信任、客户信任、投资者信任和媒体情绪四类广泛因素的数亿个数据点 [2] - 《福布斯》“美国最佳公司”榜单是其迄今最全面的公司排名，考虑财务表现、客户和员工满意度、网络安全、可持续性等多方面评级，评估11个主要类别超60项指标 [7] 公司表态 - 公司董事长兼首席执行官表示信任很强大，公司努力在所有利益相关者中赢得信任，入选首届榜单意义重大，奖项提醒着公司在业务各方面建立的关系 [4] 公司其他荣誉 - 公司还被《新闻周刊》评为“美国最具责任感公司”和“美国最环保公司”，登上《美国新闻与世界报道》“最佳雇主公司”榜单、美国机会指数等 [5] 公司概况 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的住宅建筑商和开发商，通过旗下品牌为各类消费者服务 [6] - 2016 - 2024年，公司被Lifestory Research评为“美国最受信任建筑商”，其年度《可持续发展与归属感报告》凸显对可持续运营的长期承诺 [6]

文章核心观点 - 泰勒·莫里森连续第三年被《新闻周刊》评为2025年美国最具责任感的公司之一，公司在企业治理方面得分最高，环境类别得分提升最大，整体和环境得分逐年提高 [1][2] 公司荣誉 - 连续三年被《新闻周刊》评为2025年美国最具责任感的公司之一 [1] - 被评为《福布斯》最受信任公司和美国最佳公司、《美国新闻与世界报道》最佳雇主公司、《新闻周刊》美国最环保公司、美国机会指数上榜公司 [5] - 连续九年被评为美国最受信任的房屋建筑商，获2021年赫尔斯通建筑人道主义奖，自2021年起入选《财富》500强 [6] 公司表现 企业治理 - 公司在企业治理方面获得最高分 [2] 环境方面 - 环境类别得分提升最大，整体和环境得分逐年提高 [2] - 加强公司环境影响报告，对碳排放进行更全面评估，自2020年起房屋能源评级系统得分提高10% [3] - 与国家野生动物联合会合作五年，保护栖息地和促进生物多样性，自2019年建立超100个认证帝王蝶花园，保护近9000英亩认证野生动物栖息地 [3] 社会方面 - 营造包容的工作文化和归属感，通过部门小组委员会、每月理解日等促进开放对话 [3] - 在传统男性主导行业中保持性别多样性领先，是唯一有女性CEO且董事会男女比例相等的上市房屋建筑商，整体员工中女性占比44%，是美国劳工统计局公布的建筑业平均水平11%的四倍 [3] - 员工接受超42500小时安全和网络安全意识、持续学习和领导力发展培训 [3] - 顺应美国购房人口结构变化，推出新语言服务平台、在线过滤功能和包容性设计原则的平面图等工具，让更多人能购买公司房屋 [3] - 参与班纳MD安德森癌症中心“异地之家”项目，为远道就医患者及其家人提供住房援助 [3] - 公司披露符合可持续发展会计准则委员会、全球报告倡议组织、联合国可持续发展目标和气候相关财务信息披露工作组强调的重要主题 [3] 评选依据 - 《新闻周刊》与全球研究和数据公司Statista合作评选美国最具责任感的公司，分析基于美国营收前2000家上市公司的30多个绩效指标和超26000名美国消费者对公司企业社会责任声誉的调查 [4] 公司简介 - 泰勒·莫里森总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的房屋建筑商和开发商，通过旗下品牌为各类消费者提供服务，2016 - 2024年被Lifestory Research评为美国最受信任的建筑商，其年度可持续发展和归属感报告凸显对可持续运营的长期承诺 [7]

核心观点 - 文章探讨了未来家居设计趋势，涵盖了包容性设计、多代同堂住宅、室内外连接、感官设计、入口设计、宁静空间、空间优化、永恒设计、外观风格和色彩趋势等多个方面[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] 包容性设计 - 预计到2025年，将有更多设计考虑到不同需求的家庭，如无障碍淋浴、感官友好的材料和减少家中走廊等[1] 多代同堂住宅 - 多代同堂住宅越来越受欢迎，建筑商将提供更多适合多代同堂的户型，包括套房、独立小屋和专用次生活空间[2] 室内外连接 - 行业关注通过增加窗户数量、尺寸和位置来改善室内外连接，地板到天花板的窗户将成为流行趋势[3][4] - Taylor Morrison在休斯顿的分部正在引入新设计，标准覆盖式露台面积将从平均100平方英尺增加到160平方英尺[4] 感官设计 - 感官设计结合视觉和非视觉元素，激活所有主要感官，包括视觉、听觉、触觉、嗅觉和味觉[5] - Taylor Morrison的全国设计高级总监Lee Crowder表示，人们希望家居设计能反映他们的生活方式，感官设计是实现个性化体验的一种方式[5] 入口设计 - “穿行式”洗衣房和日常入口越来越受欢迎，包括小门厅或走廊，甚至包括鞋柜、钥匙存放处或背包存放处[6] - 洗衣房通常现在与主套房在同一层，并配有并排电器、折叠台、水槽和储物空间[6] 宁静空间 - Pinterest的趋势报告显示，人们希望在家中营造更宁静和平和的氛围，搜索“禅意住宅”增加了405%[7] - Rom-com Core风格带来舒适和怀旧的感觉，使用天然材料和柔和的土色调[7] 空间优化 - 许多建筑商通过减少未使用的平方英尺来优化空间，而不改变房屋的功能或宜居性[8] - Taylor Morrison的副总裁Brian Juedes表示，这种概念被称为“每英尺更多功能”，提供更小的平方英尺的户型也是解决 affordability 的一种方式，2023年Taylor Morrison最畅销的户型是1,373平方英尺的两层联排别墅[9] 永恒设计 - 消费者倾向于选择更 timeless 的设计，而不是选择时尚物品，如台面、橱柜和染色木材[10][11][12] - Taylor Morrison的全国设计高级总监Lee Crowder表示，灰色和白色曾经流行，但现在更倾向于 earthy wood colors 和黑色金色 finishes[12] 外观风格 - 现代农舍风格在全国范围内仍然是顶级的外观选择，其他流行的外观风格包括过渡风格和软现代风格[13] - Taylor Morrison的副总裁Brian Juedes表示，趋势通常从加利福尼亚开始，然后向全国扩散，东南部通常是最后一个改变的地区，最近开始看到农舍风格在东南部地区获得 traction[13] 色彩趋势 - Taylor Morrison 2024年色彩系列以Sherwin-Williams的Clove为基础，搭配City Loft，Mink和Carnelian[14] - Taylor Morrison的全国设计高级总监Lee Crowder表示，当前的趋势是 timeless designs，Clove的 rich brown 可以经受住趋势的变化，可以在高光光泽的橱柜或整个房间的哑光光泽中使用[15]

泰勒莫里森公司董事会人员变动相关 - 弗莱彻·普雷文被任命为泰勒莫里森公司董事会成员12月1日生效威廉·H·里昂11月底退休 [1] - 公司董事长兼首席执行官对里昂表示感激他对公司成长轨迹和发展的影响以及在董事会四年的奉献 [2] - 普雷文在信息技术和网络安全方面的经验将为公司运营带来重要视角他在思科担任首席信息官有20多年经验曾在IBM和沃尔玛任职 [3] 泰勒莫里森公司董事会伙伴计划相关 - 花旗集团董事总经理阿妮莎·杜伊比和执行教练兼人力资源顾问阿纳利扎·沃尔夫将成为公司第二批董事会伙伴 [4] - 该计划2022年建立为代表性不足的高级商业领袖提供财富500强公司董事会运营的实际见解有助于他们未来在上市公司获得正式董事任命也为公司董事会带来更多元化经验和视角 [5] - 杜伊比在金融服务领域有19年经验目前是花旗集团市场部全球股票量化分析主管之前在摩根大通工作13年 [6] - 沃尔夫有超过25年领导组织变革经验曾是非营利组织首席执行官现在是执行教练和人力资源顾问还在纽约大学瓦格纳学院兼任教授 [7] - 杜伊比和沃尔夫将于2024年12月开始他们的项目并接替8月完成18个月任期的第一批董事会伙伴 [8] 泰勒莫里森公司概况 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔是美国领先的住宅建筑商和开发商服务多种消费者旗下有多个品牌2016 - 2024年被评为美国最受信赖的建筑商更多信息可访问公司网站 [9]