财务表现 - 2023年第一季度，公司报告净亏损为510万美元，相较于2022年第一季度的净亏损500万美元有所增加[70] - 2023年第一季度的综合亏损为507.2万美元，主要由于股票基础补偿和专业费用的增加[70] - 截至2023年2月28日，公司现金余额为170万美元，流动资金为100万美元[72] - 2023年第一季度，公司在运营活动上支出90万美元，主要用于公司薪资和专业费用[71] - Ambler Metals的现金余额为7650万美元，流动资金为7490万美元，足以支持本财政年度的预算[73] - 公司预计未来需要筹集额外资金以支持运营和管理费用，可能通过股权融资或债务融资等方式[75] - 公司在财报中提到，未来的财务资源充足，但仍需外部融资以支持矿产开发[54] 项目进展 - 公司在2023年2月14日发布了Arctic项目的更新可行性研究技术报告，并更新了Bornite项目的资源估算[67] - Ambler Mining District Industrial Access Project（AMDIAP）预计将在2023年第二季度发布草案补充环境影响声明（SEIS），并在第四季度发布最终SEIS[68] - Ambler Metals董事会批准了总计1230万美元的预算，用于2023年现场工作，包括现场研究、许可和数据收集[69] - 公司预计2023年现场工作将包括对Ambler Access Project的进一步研究和数据收集，以支持SEIS的完成[69] - 公司在2022年现场季节的钻探结果于2023年1月25日和2月27日公布，最终结果于2023年4月4日发布[66] 合作与投资 - 公司与South32的合资企业Ambler Metals于2020年2月11日成立，专注于Upper Kobuk Mineral Projects的开发[66] - 公司对Ambler Metals的投资可能面临减值风险，管理层会定期评估投资的可回收性[81] 风险与展望 - 公司在财报中提到，未来的生产和开发将依赖于获得必要的政府批准和许可[57] - 公司强调了对COVID-19影响的关注，可能会影响运营和项目进展[57] - 公司董事会同意以递延股票单位（DSUs）形式领取所有费用，以节省现金支出[72] - 公司在2023年第一季度的股票基础补偿费用为236.2万美元，较2022年同期的192.2万美元有所增加[70]

项目投资与权益 - 公司在Upper Kobuk矿产项目的投资账面价值为1.428亿美元，截至2022年11月30日[179] - Arctic项目和Bornite项目由Ambler Metals持有，Trilogy持有50%的权益[178] - South32为获得50%的会员权益，向Ambler Metals注入了1.45亿美元现金[183] 项目地理与基础设施 - Arctic项目的土地总面积为230,736英亩（93,336公顷），包括2,136个相邻的州矿权[184] - 该项目地理位置偏远，距离最近的公路和电力基础设施均较远[185] - Arctic项目的主要访问方式为空中交通，附近有四条约1,500米长的砾石机场[186] 勘探与矿化特征 - 目前Arctic项目及其他矿区尚未进行生产[198] - 公司在Arctic项目的历史勘探工作经历了多个阶段，最后一次勘探是在1998年[192] - 阿克蒂克矿床的矿化层平均厚度为4米，最大可达18米，矿化深度约为250米[214] - 在阿姆布勒矿区，已完成约67,639米的钻探，其中阿克蒂克矿床的钻探为55,038米，涵盖285个钻孔[226][227] - 阿克蒂克矿床的矿化主要由粗颗粒硫化物组成，包括黄铜矿、闪锌矿和方铅矿等[216] - 矿床的矿化类型为多金属（锌-铜-铅-银-金）VMS样矿化，具有复杂的构造和变形特征[217][218] - 过去的勘探工作表明，阿克蒂克矿床的矿化与德文纪火山活动相关，位于一个不断演变的大陆裂谷中[219] - 该地区的矿化与全球其他类似的VMS环境具有强烈的相似性，特别是在芬莱森湖VMS区和巴瑟斯特区[221] 资源估算与经济评估 - 该矿床的资源估算和经济评估工作已于2020年完成，显示出良好的开发潜力[225] - 矿产资源估计显示，指示资源为35.7百万吨，平均品位为2.98%铜、0.79%铅、4.09%锌、0.59克/吨金和45.2克/吨银[287] - 资源估计基于171个钻孔的样本，采用3D块模型和地质统计应用进行[279] - 矿藏储量估计为46.7百万吨，平均品位为2.11%铜、2.90%锌、0.56%铅、0.42克/吨黄金和31.8克/吨银[303] - 项目的前税净现值（NPV）为15亿美元，内部收益率（IRR）为25.8%，回收期为2.9年[370] - 预计在整个项目生命周期内，未折现的前税现金流为39.43亿美元[371] 生产与运营成本 - Arctic项目的平均运营成本为每吨59.83美元，主要包括采矿、加工和管理费用[366] - 预计矿山的剥离比为7.3:1，总稀释率预计在30%到40%之间[307] - 处理成本为每吨18.31美元，管理费用为每吨5.83美元，维持资本成本为每吨2.37美元，关闭成本为每吨4.27美元，公路通行费为每吨8.04美元[307] - 预计矿山的生产调度为15年，包括2年的预生产和13年的生产[318] - 预计铜、铅和锌浓缩物将分别生产，黄金和白银将在铜和铅浓缩物中可支付[319] 环境与社区影响 - 项目区域的环境基线数据收集已完成，包括水质监测和生物栖息地调查[343] - 项目将与当地社区合作，提供教育奖学金和职业培训机会，以促进经济增长[358] 资本成本与财务假设 - Arctic项目的初始资本成本估计为11.77亿美元，准确度为±15%[363] - 项目总资本成本为17.19亿美元，包括初始资本、维持资本和关闭成本[370] - 预计关闭成本为4.28亿美元，包含在总资本成本中[370] - 项目对铜价变化最为敏感，其次是离场运营成本和现场运营成本[373] - 铜的价格假设为每磅3.65美元，锌为每磅1.15美元，铅为每磅1.00美元，黄金为每盎司1,650美元，白银为每盎司21.00美元[342]

项目预算与支出 - 2022年Ambler Metals LLC获批预算2620万美元，主要用于夏季实地项目，预计财年支出约2850万美元，比预算高230万美元或8.8%[80] 实地项目进展 - 2022年北极实地项目完成8376米47个钻孔，作为8400米加密计划一部分，以提高资源类别置信度[81] - 2022年Cosmos Hills和Ambler VMS带勘探计划包括约7个钻孔共2363米，以及详细测绘和土壤采样，还完成1350米探槽挖掘[82] 项目结果公布与更新 - 公司预计2022年第四季度开始公布钻探结果[82] - 2022年9月21日公司更新AMDIAP项目，BLM将为其编制补充环境影响声明，有45天意见征询期，预计2023年第二季度发布草案[83] 费用节省情况 - 截至2022年8月31日的三个月，现金保存策略使公司在一般及行政、投资者关系、专业费用和薪资方面节省现金50万美元[85] - 2022年第二季度，公司一般及行政费用为27.9万美元，2021年同期为42.5万美元[85] - 2022年第二季度，公司投资者关系费用为1.8万美元，2021年同期为17万美元[85] - 2022年8月31日止九个月，公司在一般及行政费用、投资者关系、专业费用和薪资方面共节省现金0.9百万美元[86] 亏损与费用变化 - 截至2022年8月31日的三个月，公司在Ambler Metals的亏损份额增加290万美元，主要因矿物财产费用增加[85] - 2022年第二季度，公司专业费用为13.1万美元，2021年同期为12.3万美元[85] 经营活动支出与资金状况 - 2022年8月31日止九个月，公司经营活动支出3.4百万美元[87] - 2022年8月31日，公司现金及现金等价物为3.1百万美元，营运资金为2.9百万美元[88] - 截至2022年8月31日，Amber Metals有93.5百万美元现金和85.8百万美元营运资金用于推进UKMP项目[89] 股权与期权情况 - 2022年10月4日，公司已发行并流通的普通股为146,225,035股[92] - 2022年10月4日，公司有12,151,150份股票期权，加权平均行使价为2.51加元[92] - 行使所有可转换证券后，公司需发行总计13,971,142股普通股[92] 投资减值评估 - 公司对Ambler Metals的权益法投资减值评估需考虑多种因素，若存在减值迹象需确定其公允价值[95][96] 所得税估计判断 - 公司确定所得税费用、递延所得税资产和负债等需进行估计和判断[98] 期权费用估值 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权补偿费用，输入参数估计会影响估值和费用记录[100]

野外勘探项目预算 - 公司2022财年野外勘探项目预算从2850万美元更新至约2620万美元[77] 野外勘探项目资助与钻探计划 - 2022年野外勘探季由Ambler Metals全额资助，包含至少10000米金刚石钻探[77] - 2022年北极项目计划在27个孔中完成至少6000米钻探，作为8400米加密钻探计划的一部分[78] - 2022年北极项目还计划打3 - 5个孔，共计500 - 750米，以完成岩土和水文地质评估[78] - 2022年宇宙山和安布勒低地勘探计划包括约2400米钻探以及详细测绘和土壤采样[79] - 2022年计划在帕德纳山和博尼特东目标区域周围进行至少2000米的挖沟作业[79] - 2021年北极钻探项目完成4131米金刚石钻探，共18个孔[80] 项目审批与暂停情况 - 2022年2月22日，美国内政部申请将最终环境影响声明发回重审，并暂停安布勒通道项目的通行权许可证[81] - 2022年3月中旬，美国土地管理局和内政部暂停了安布勒通道项目在联邦土地上的通行权授予和通行权许可证[83] 股息与税务情况 - 公司预计不支付现金股息，美国股东可能面临不利的联邦所得税后果[75] 各季度综合亏损情况 - 2022年第二季度公司综合亏损410万美元，其中运营费用150万美元，公司承担安布勒金属运营亏损的50%即250万美元，本季度注销矿产资产10万美元；2021年第二季度综合亏损340万美元，运营费用170万美元，公司承担安布勒金属运营亏损170万美元[96] - 2022年第一季度公司综合亏损500万美元，运营费用310万美元，公司承担安布勒金属运营亏损190万美元；2021年第一季度综合亏损450万美元，运营费用340万美元，公司承担安布勒金属运营亏损110万美元[97] - 2021年第四季度公司综合亏损610万美元，运营费用190万美元，公司承担安布勒金属运营亏损420万美元；2020年第四季度综合亏损320万美元，运营费用310万美元，公司承担安布勒金属运营亏损100万美元，服务协议收入90万美元冲抵部分亏损[100] - 2021年第三季度公司综合亏损770万美元，运营费用160万美元，公司承担安布勒金属运营亏损610万美元；2020年第三季度综合亏损320万美元，运营费用210万美元，公司承担安布勒金属运营亏损110万美元[101] 特定时间段现金节省与费用情况 - 截至2022年5月31日的三个月，公司现金保存策略使一般及行政费用、投资者关系、专业费用和薪资方面总体节省现金30万美元[90] - 截至2022年5月31日的六个月，投资者关系活动费用减少13万美元，薪资减少20万美元，股票薪酬减少10万美元[92] 股东大会情况 - 2022年5月13日举行年度股东大会，公司提名的所有董事均当选，股东批准了受限股单位计划和递延股单位计划的修订[88] 特定时间段净亏损与运营支出情况 - 截至2022年5月31日的三个月，公司净亏损410万美元，每股基本和摊薄亏损0.03美元；2021年同期净亏损340万美元，每股基本和摊薄亏损0.02美元[90] - 截至2022年5月31日的六个月，公司净亏损910万美元，每股基本和摊薄亏损0.06美元；2021年同期净亏损790万美元，每股基本和摊薄亏损0.05美元[91] - 截至2022年5月31日的六个月，公司运营活动支出290万美元，主要用于公司薪资、年度保险续保、证券交易所年费和专业费用[102] 公司现金及资金情况 - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物为350万美元，营运资金为340万美元[103] - 截至2022年5月31日，Amber Metals有5280万美元现金和来自South32的5350万美元应收贷款，季度末后South32还清贷款，使Amber Metals现金超1亿美元[104] - 合资企业有足够资金为2022财年UKMP的2620万美元和Ambler Access Project的1540万美元更新预算提供资金[104] 公司股份与期权情况 - 截至2022年7月5日，公司已发行和流通的普通股为145,853,395股[107] - 截至2022年7月5日，公司有12,187,150份股票期权，加权平均行使价为加元2.50[107] - 行使所有可转换证券后，公司需发行总计13,954,061股普通股[107] 公司资金需求与来源 - 公司未来需筹集额外资金以支持运营和管理费用，资金来源可能包括股权融资、债务融资等[105] 公司资产负债表外安排情况 - 公司无重大资产负债表外安排[106] 公司财务关键会计估计 - 公司财务状况依赖的关键会计估计包括对Ambler Metals权益法投资的可收回性、所得税和基于股票的薪酬估值[109] 所得税相关估计与判断 - 确定所得税费用、递延所得税资产和负债等需进行估计和判断，不确定税务状况的评估需重大判断[114]

项目勘探与资源情况 - 2021年北极钻探计划包括4131米金刚石钻探，共18个钻孔[74] - 2022年1月公司公布博尼特项目新资源估计，南礁区推断资源量3530万吨，铜品位3.4%[75] - 博尼特项目指示性露天矿资源铜品位超1%，含近10亿磅铜，推断露天矿资源超20亿磅铜，品位近1%[75] 项目审批与法律进展 - 2022年2月22日美国内政部申请发回最终环境影响声明并暂停安布勒通道项目通行权许可证[76] - 2022年3月中旬美国土地管理局和内政部暂停安布勒通道项目在联邦土地上的通行权授予和许可[78] - 2022年3月22日干预被告方提交反对内政部自愿发回动议的简报，安布勒金属提出四项条件[80] - 2022年3月22日原告方请求法院拒绝内政部无撤销许可的自愿发回动议[80] 财务分配与股票情况 - 公司预计不支付现金股息[72] - 公司股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国板上市，代码“TMQ”[72] - 2022年4月5日，公司已发行并流通的普通股为1.45464286亿股，有1224.215万份股票期权，加权平均行使价为2.50加元[99] - 若所有可转换证券行使，公司需发行总计1488.9073万股普通股[99] 公司业务架构 - 公司通过全资子公司NovaCopper US Inc.开展业务，上科伯克矿产项目与South32成立50/50合资企业Ambler Metals LLC[73] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度综合亏损500万美元，2021年同期为450万美元，主要因公司对Ambler Metals综合亏损的权益增加0.8百万美元，同时股票薪酬减少0.2百万美元[83][84][86] - 2022年第一季度运营费用310万美元，较2021年同期减少30万美元，主要因股票薪酬减少20万美元，其余10万美元分散在其他成本类别[86] - 2022年2月28日，公司现金及现金等价物为480万美元，营运资金为430万美元，公司正审查2022财年预算以保存现金[94] - 截至2022年2月28日，Ambler Metals有现金5820万美元和来自South32的贷款应收款5320万美元，有足够资金支持UKMP和Ambler Access项目预算[95] - 2022年第一季度运营活动支出150万美元，与上一年同期一致，主要用于公司薪资、交易所年费和专业费用[93] 公司治理与股东事项 - 公司年度股东大会将于2022年5月13日举行，所有现任董事将参加连任选举[82] - 公司请求股东批准对RSU计划和DSU计划的修改，DSU计划允许董事选择以DSU形式获得高达100%的年度薪酬[82] 会计估计与判断 - 公司最关键的会计估计涉及对Ambler Metals权益法投资的可收回性、所得税和股票薪酬估值[101] - 公司使用估计未来价格、探明和可能储量等计算资产或资产组的估计未折现未来净现金流，当资产账面价值超过相关未折现现金流时，资产将减记至估计公允价值[105] - 公司在确定所得税费用、递延所得税资产和负债等时需进行估计和判断，受美国和加拿大所得税法约束[106] - 公司对不确定税务状况的评估需重大判断，此类判断变化会导致所得税费用和负债增加[106] - 公司对员工、董事和某些服务提供商授予的期权补偿费用，基于授予时期权的估计公允价值，采用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型确定[107] - 布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型需对期权预期寿命、波动率和没收率进行输入估计，会对估值模型和记录的费用产生重大影响[107] 信息获取与市场风险披露 - 公司的额外信息可在SEDAR、EDGAR和公司网站获取，网站信息不通过引用并入[108] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[109]

股权结构与合作协议 - Trilogy持有Ambler Metals 50%的权益[161] - 2020年2月South32和Trilogy成立合资企业Ambler Metals，South32出资1.45亿美元获得50%权益[164][165] - NANA协议有效期20年，Ambler Metals可选择延长10年；若建矿，NANA可选择获得16% - 25%权益或15%净收益特许权使用费[166] - 公司持有Ambler Metals 50%股份，矿产储量按100%基准报告[257][261][266] 特许权使用费 - Kennecott保留的1%净冶炼厂回报（NSR）特许权使用费可由特许权持有人以1000万美元一次性购买[163] 项目土地与位置信息 - 北极项目土地保有权包括1988个连续的州采矿权和18个联邦专利矿权，共271.9英亩（110公顷）[165] - 北极项目位于阿拉斯加西北北极区，距科策布镇270公里，距科伯克村37公里，距道尔顿公路260公里[167] - 北极项目附近有4条约1500米长的砾石跑道，还有700米和450米的跑道[168][169] - 博尼特项目位于阿拉斯加安布勒矿区，距科策布镇248公里，距科伯克村19公里，距道尔顿公路275公里[349] - 博尼特项目主要通过航空运输，周边有四条约1500米长的砾石跑道[351] 项目历史权益交易 - 2007年，Andover Mining Corporation以1300万美元购买太阳矿床100%权益[179] - 1981 - 1983年，Kennecott获得北极矿床和博尼特的美国矿产调查专利[180] - 1997年，Kennecott在含北极矿床专利矿权的安布勒片岩带共标定2035个州矿权[185] 矿化特征 - 硫化物矿化层平均厚度4米，厚度范围从小于1米到18米[199] - 矿化发生在约1平方公里的区域内，延伸至地表以下约250米的深度[199] - 硫化物以浸染状（<30%）、半块状（30 - 50%）到块状（>50%）层状出现[202] - 安布勒矿区VMS型矿化的走向长度约110公里[206] 勘探工作情况 - 2004 - 2019年，诺瓦黄金和三部曲公司开展勘探工作，2004 - 2007年主要进行野外勘探，2008 - 2019年开展相关工程和特征研究[211] - 安布勒矿区完成约60857米的钻探，其中北极矿床或其潜在延伸区207个钻孔完成42571米钻探，历时52年共29个钻探活动[216] - 2004 - 2005年，诺瓦黄金对肯尼科特和BCMC时期的钻孔进行系统岩芯重新编录和重新采样，采样间隔为每10米取1 - 2米样品或在1 - 3米间隔内采样[218] - 所有诺瓦黄金/诺瓦铜业/三部曲时期的钻探活动中，标准参考物质、空白样、重复样和检查样的提交比例为20%[220] - 数据库中4708个样品进行了SG测量，最小值1.49，最大值5.35，平均值3.04[221] - 2010年PhotoSat公司完成的地形数据分辨率为0.5米，生成了1米等高线图和数字高程模型[222] - 钻孔岩芯在未矿化材料中采样间隔不小于30厘米且不超过2.5米，在矿化材料中最大间隔为2米[227] - 样品粉碎后250克的部分被粉碎至超过85%通过75微米[228] - 金含量检测下限为0.005 ppm，上限为1000 ppm[229] - 自2011年起每年实施质量保证和控制措施，并对诺瓦黄金时代的化验数据库进行全面数据审计[230] 选矿回收情况 - 2012 - 2015年测试中，铜回收率为84 - 93%，铅回收率为92 - 94%，锌回收率为84.2 - 93.0%，金回收率为65 - 80%，银回收率为80 - 86%[236] - 铜精矿含铜约28 - 31%，铅精矿含铅41 - 67%[234] - 邦德球磨功指数（BWi）测试44个样品，值在5.4 - 13.1 kWhr/t之间，平均为8.82 kWhr/t[235] 矿产资源与储量 - 指示性矿产资源量为3600万吨，铜品位3.07%，铅品位0.73%，锌品位4.23%，金品位0.63 g/t，银品位47.6 g/t[251] - 推断性矿产资源量为350万吨，铜品位1.71%，铅品位0.60%，锌品位2.72%，金品位0.36 g/t，银品位28.7 g/t[251] - 可能矿产储量为43443千吨，铜品位2.24%、锌品位3.12%、铅品位0.54%、金品位0.47克/吨、银品位34.7克/吨[264] 项目设计参数 - 基础情况的边界品位为0.5%铜当量，金属价格假设为铜3.00美元/磅、铅1.00美元/磅、锌1.10美元/磅、金1300.00美元/盎司、银18.00美元/盎司[257][259] - 预计总稀释率在30% - 35%，坑壁坡度按区域在26° - 43°之间，边界品位在32.83美元/吨NSR - 33.96美元/吨NSR之间[266] - 平滑最终矿坑设计含约43.4百万吨矿石和298.3百万吨废石，剥采比6.9:1[268] - 调度约束设定最大采矿能力36百万吨/年，最大加工能力10千吨/天，矿山寿命12年，需3年预生产[269] - 10000吨/天的加工厂年运营365天，每天两班12小时，整体工厂可用性92%[270] 生产与运营相关 - 预计平均年干精矿产量为铜精矿241024吨、铅精矿28234吨、锌精矿173093吨[274] - 电力由五台柴油发电机产生，总连接负载27.1兆瓦，正常运行负载16.0兆瓦[277] - 废石场预计存储废石总体积146百万立方米（298百万吨），最终高度280米，海拔930米[279] - 尾矿管理设施占地58.6公顷，设计存储约3450万立方米尾矿和450万立方米水，最终坝顶高程达890米[282][283] - 长期金属价格假设为铜3美元/磅、锌1.1美元/磅、铅1美元/磅、金1300美元/盎司、银18美元/盎司[290] - 精矿总运输成本估计为270.98美元/干公吨[289] - 复垦和关闭成本估计为1.582亿美元（2020年贴现美元），长期关闭活动和HDS污水处理厂运营的年度成本估计为510万美元[307] - 项目初始资本成本估计为9.056亿美元，维持性资本成本估计为1.138亿美元，关闭成本估计为2.054亿美元[309][311][312] - 项目平均运营成本估计为50.65美元/吨磨矿，其中采矿占36%、加工占36%、G&A占10%、地表作业占1%、道路通行费占16%[313][317] 财务结果 - 税前财务结果为内部收益率30.8%、净现值15.509亿美元（贴现率8%）、投资回收期2.4年、未贴现税前现金流37.68亿美元[322] - 北极项目税后财务结果：内部收益率27.1%，8%折现率下净现值11.347亿美元，初始资本成本9.056亿美元的投资回收期2.6年，矿山寿命内未折现税后现金流28.434亿美元[328] - 北极项目每年开采3600万吨矿石，总剥采比6.9:1，每年生产铜241,024吨、铅28,234吨、锌173,093吨[342] - 北极项目税前净现值对铜价变化最敏感，税前内部收益率对铜价和资本成本变化最敏感[325] 项目许可与社会影响 - 项目位于阿拉斯加州，目前持有的州和西北北极区许可证2022年底到期且可续签[292] - 项目需获得多个部门的许可，NEPA流程可能需2 - 3年完成[294][295][297][299] - 项目位于村庄附近，有潜力改善村民工作机会，公司与村庄和本土附属公司合作[301][302] - 北极项目12年矿山寿命预计需支付税款9.247亿美元[323] 项目前期准备 - 北极项目需约两年预剥离作业、尾矿库起步坝开发和蓄水才能开始实际生产[331][346] - 建议开展的单阶段工作计划预算约700万美元[347] 博尼特项目营地情况 - 博尼特营地可容纳85人，由35座建筑组成，现场由一台275千瓦主发电机和一台300千瓦备用柴油发电机供电[354] 博尼特项目地区气候 - 该地区年降水量平均395毫米，夏季平均最高气温10°C - 20°C，冬季气温常低于 -25°C [353] 博尼特项目勘探历史 - 1961 - 1962年勘探钻探发现“1号矿体”，钻孔RC - 34切割到20米含24%铜的矿段[359] - 1965 - 1966年开发勘探竖井，深度达328米[359] - 竖井完成前遇重大水道被淹，后排水并开发勘探巷道，共钻59个地下孔[359] - 20世纪90年代末公司恢复对博尔尼特矿床评估，开展密集地球化学采样计划[360] - 网格土壤采样获得765个样本[360] - 次年山脊和山嘴采样新增850个土壤样本[360] - 对85个关键历史钻孔的骨架岩心样本进行32元素ICP分析[360]

勘探预算与进度 - 2021年UKMP勘探预算为2700万美元[76] - 北极项目原计划钻探7600米，区域勘探计划钻探7000米，实际共完成7325米[77][78] - 北极项目野外季节共完成18个钻孔，进尺4131米[79] - 区域钻探完成8个钻孔，进尺3194米[80] 项目许可与路线 - 公司预计年底前提交北极项目意向通知，预计整个许可过程需24至30个月[83] - 2020年7月23日，美国土地管理局批准AMDIAP北部“A”路线，该路线长211英里[84] 财务亏损情况 - 2021年第三季度公司净亏损770万美元，2020年同期净亏损320万美元，主要因公司在Ambler Metals综合亏损中的占比增加500万美元[92] - 2021年前九个月公司净亏损1560万美元，2020年同期净收益1.65亿美元，主要因2020年2月11日成立合资企业时对贡献给Ambler Metals的矿产资产进行终止确认获得1.76亿美元收益[94] - 2021年第三季度公司综合亏损770万美元，其中运营费用160万美元，在Ambler Metals运营亏损中的占比为610万美元；2020年第三季度综合亏损320万美元，运营费用210万美元，在Ambler Metals运营亏损中的占比为110万美元[97] - 2021年第二季度公司综合亏损340万美元，其中运营费用170万美元，在Ambler Metals运营亏损中的占比为170万美元；2020年第二季度综合亏损300万美元，运营费用250万美元，在Ambler Metals运营亏损中的占比为60万美元[99] - 2021年第一季度公司综合亏损450万美元，其中运营费用340万美元，在Ambler Metals运营亏损中的占比为110万美元；2020年第一季度因向合资企业贡献阿拉斯加矿产资产获得1.76亿美元收益[100] - 2020年第四季度公司亏损320万美元，其中运营费用310万美元，在Ambler Metals运营亏损中的占比为100万美元；与2019年第四季度相比，运营费用降低350万美元[101] 费用变化情况 - 2021年第三季度勘探费用为13万美元，2020年同期无此项费用[91] - 2021年第三季度公司在Ambler Metals的股权亏损份额为607.2万美元，2020年同期为109.4万美元[91] - 2021年第三季度与2020年同期相比，运营费用减少50万美元，主要因股票薪酬减少70万美元，工资增加20万美元[98] - 2021年第二季度与2020年同期相比，公司在合资企业运营亏损中的占比增加110万美元，运营费用减少80万美元[99] 资金与负债情况 - 截至2021年8月31日，公司现金为680万美元，营运资金为680万美元，足以支持至少未来12个月的运营[102] - 截至2021年8月31日，公司应付账款和应计负债总计38.5万美元，1年内到期金额为38.5万美元；办公室租赁总计50.7万美元，1年内到期20.6万美元，1 - 2年到期30.1万美元[104] 股权与期权情况 - 截至2021年10月4日，公司已发行和流通的普通股为1.44451485亿股[106] - 截至2021年10月4日，公司有1111.8316万份股票期权，加权平均行权价格为1.94美元[106] - 截至2021年10月4日，公司有127.7447万份DSUs和1.1927万份NovaGold DSUs，行使所有可转换证券后，公司需发行总计1239.7751万股普通股[106] 项目资金支持情况 - South32向Ambler Metals支付的1.45亿美元认购款用完前，公司无需为UKMP项目未来支出的50%份额提供资金[102] 表外安排与准则情况 - 公司没有重大表外安排[105] - 没有影响公司的新会计准则[107] 会计估计与判断情况 - 公司财务状况依赖的最关键会计估计包括对Ambler Metals权益法投资的可收回性、所得税和基于股票的薪酬估值[108] - 公司确定所得税费用、递延所得税资产和负债以及未确认费用负债时需进行估计和判断[113]

项目预算与计划 - 阿拉斯加工业发展与出口局批准2021年夏季安布勒通道项目最高1300万美元的活动和服务计划及预算，双方各承担650万美元[73] - 安布勒金属公司敲定2021年上科伯克矿产项目2700万美元勘探预算的实地计划[74] 野外季钻探与勘探计划 - 北极项目2021年野外季计划进行7600米钻探，包括8孔2000米岩土钻探、28孔4800米转换/冶金钻探和4孔800米定罪钻探，另有约2250米钻探用于三个高优先级目标区域[75] - 区域勘探项目2021年野外季计划在三个VMS带前景进行约2900米钻探，还将对其他VMS前景进行地质测绘和土壤采样[76] - 2021年野外季将在科斯莫斯山和安布勒低地开展碳酸盐岩型铜钴矿化勘探，测绘和土壤采样覆盖约10公里区域[77] 股东大会与董事选举 - 2021年年度股东大会上，公司提名参选的董事均当选，每位董事获得不低于99.77%的投票[80] 公司业务与上市信息 - 公司是一家基础金属勘探公司，通过全资子公司开展业务，上科伯克矿产项目已纳入与South32的合资企业[71] - 公司股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国板上市，代码为“TMQ”[70] 野外季安全协议 - 公司在2021年野外季将遵守严格的COVID安全协议[79] 合资企业组建 - 2020年2月11日公司与South32完成组建50/50合资企业，South32出资1.45亿美元，公司贡献相关资产[82] 投资账面价值与公允价值 - 截至2021年5月31日，公司对Ambler Metals的投资账面价值为1.7亿美元，初始公允价值为1.76亿美元[83] 贷款与留存资金 - 2020年5月31日止三个月，Ambler Metals向South32贷款5750万美元，留存8750万美元[84] 财务数据关键指标变化 - 季度净亏损 - 2021年第二季度公司净亏损340万美元，2020年同期净亏损300万美元，主要因Ambler Metals综合亏损的50%比例份额增加110万美元[86] - 2021年上半年公司净亏损790万美元，2020年同期净收益1.68亿美元，主要因2020年2月11日组建合资企业时对贡献的矿产资产进行终止确认产生1.76亿美元收益[88] 财务数据关键指标变化 - 综合亏损 - 2021年第二季度综合亏损340万美元，包括170万美元运营费用和170万美元Ambler Metals运营亏损的50%份额；2020年同期综合亏损300万美元[92] - 2021年第一季度综合亏损450万美元，包括340万美元运营费用和110万美元Ambler Metals运营亏损的50%份额；2020年第一季度因贡献阿拉斯加矿产资产获得1.76亿美元收益[93] - 2020年第四季度亏损320万美元，包括310万美元运营费用和100万美元Ambler Metals运营亏损的份额；与2019年第四季度相比，运营费用降低350万美元[94] - 2020年第三季度综合亏损320万美元，包括210万美元运营费用和110万美元Ambler Metals运营亏损的50%份额；与2019年第三季度相比，运营费用降低1060万美元[95] 季度业绩波动因素 - 季度业绩波动因素包括勘探季节长度、项目类型、股票期权归属和股份发行，合资企业成立后项目相关成本会通过公司50%的净运营亏损份额影响季度业绩[91] 现金与营运资金 - 截至2021年5月31日，公司现金为840万美元，营运资金为810万美元，足以支持至少未来12个月的运营[96] 项目支出份额 - South32向Ambler Metals支付的1.45亿美元认购款用完前，公司无需为项目未来支出支付50%的份额[96] 应付账款与负债 - 截至2021年5月31日，应付账款和应计负债总计90.7万美元，1年内需支付90.7万美元[98] - 截至2021年5月31日，办公室租赁总计58.2万美元，1年内需支付21.3万美元，1 - 2年需支付36.9万美元[98] 股票与期权信息 - 截至2021年7月6日，公司已发行和流通的普通股为1.44446485亿股[100] - 截至2021年7月6日，公司有1112.3316万份股票期权，加权平均行使价格为1.98美元[100] - 截至2021年7月6日，公司有126.5275万份DSUs和11927份NovaGold的DSUs[100][101] - 行使所有可转换证券后，公司需发行总计1239.058万股普通股[101] 关键会计估计 - 公司财务状况依赖的关键会计估计包括Ambler Metals权益法投资的可收回性、所得税和基于股票的薪酬估值[103] 所得税估计与判断 - 确定所得税费用、递延所得税资产和负债以及未确认费用负债时，公司需进行估计和判断[107] 财报分析对比 - 公司财报分析对比2021年和2020年截至5月31日的季度财务结果[67]

项目预算与钻探计划 - 2021年上科伯克矿产项目运营预算约为2700万美元，由安布勒金属公司100%出资[73] - 2021年项目预算包括北极项目7600米加密和冶金钻探、安布勒火山成因块状硫化物带7000米勘探钻探等工作[73] - 北极项目将额外进行7600米钻探，用于冶金工作和将矿产资源转化为测量类别[75] - 2021年野外季节，安布勒金属公司计划在可钻探目标开展7000米区域勘探钻探活动[76] 项目协议与许可 - 2021年1月6日，美国土地管理局、国家公园管理局和阿拉斯加工业发展与出口管理局签署通行权协议，为安布勒公路项目提供最终联邦许可[77] - 2021年2月11日，公司批准安布勒金属公司与阿拉斯加工业发展与出口管理局签订安布勒通道开发协议[78] - 根据开发协议，双方同意在2024年12月31日前各自为安布勒通道项目的前期开发成本出资最多3500万美元[80] - 2017年4月10日，公司与南32集团运营私人有限公司签订期权协议，南32于2019年12月19日行使期权[81] - 2020年2月11日公司与South32成立50/50合资企业，公司贡献172,675公顷UKMP相关资产，South32出资1.45亿美元[82] 公司投资与财务状况 - 公司对Ambler Metals的投资初始公允价值为1.76亿美元，截至2021年2月28日投资账面价值为1.72亿美元[83] - 2020年5月31日止三个月，Ambler Metals借给South32 5750万美元，留存8750万美元，贷款7年到期[84] - 2021年第一季度公司净亏损450万美元，2020年同期净收益1.71亿美元[86] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度综合亏损增加主要因合资企业资产处置收益无同期可比及权益投资损失增加094万美元[86] - 截至2021年2月28日，公司现金及现金等价物960万美元，营运资金920万美元，可满足至少未来12个月运营[95] - 截至2021年2月28日，公司合同负债总计124.5万美元，其中1年内到期75.2万美元[97] - 截至2021年4月6日，公司发行并流通普通股1.44292774亿股，有1140.465万份股票期权，加权平均行权价1.93美元[99] 关键会计估计与评估 - 公司财务状况依赖的关键会计估计包括Ambler Metals权益法投资的可收回性、所得税和股份支付估值[101] - 管理层评估Ambler Metals权益法投资减值时需考虑法律、业务、监管环境等多方面因素[103] - 公司需对所得税费用、递延所得税资产和负债等进行估计和判断，受美国和加拿大所得税法约束[106] - 员工、董事和特定服务提供商的期权补偿费用基于授予时期权的估计公允价值确定，采用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型[107] 信息披露与内部控制 - 公司的年度报告等额外信息可在SEDAR、EDGAR和公司网站获取[108] - 公司披露控制和程序旨在确保按美加证券法规要求披露信息，截至2021年2月28日，该程序有效[111] - 管理层负责建立和维护财务报告内部控制，任何此类系统都有固有局限性[112] - 截至2021年2月28日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化，将持续评估改进[113] 公司性质与前瞻性陈述 - 公司是一家基础金属勘探公司，通过全资子公司开展业务，其项目已纳入与南32的合资企业[72] - 公司的前瞻性陈述基于管理层的信念、期望和意见，存在多种风险和不确定性[59]

公司股权与项目权益 - Trilogy持有Ambler Metals 50%的权益，该公司拥有北极项目和博尼特项目[159] - 2004年NovaGold从Kennecott收购北极项目，2016年NovaCopper更名为Trilogy Metals Inc [161] - 2020年2月South32和Trilogy成立50/50合资企业Ambler Metals，South32出资1.45亿美元获得50%权益[163] - 博尼特项目矿产资源估计按100%计算，Trilogy占比50%[349] 特许权与协议 - Kennecott保留的1%净冶炼厂回报（NSR）特许权使用费已被出售，可一次性支付1000万美元从特许权持有人处购买[161] - NANA协议期限为20年，Ambler Metals可选择延长10年，NANA有16% - 25%的回权或15%的净收益特许权使用费[165] 项目地理位置与基础设施 - 北极项目位于阿拉斯加西北北极自治市镇，距科策布镇270公里，距科伯克村37公里，距道尔顿公路260公里[166] - 北极项目附近有四个约1500米长的砾石跑道，博尼特营地有700米跑道，北极岭有450米跑道[167][168] - 博尼特项目位于阿拉斯加安布勒矿区，距科策布镇248公里、科伯克村19公里、道尔顿公路275公里[347] - 博尼特项目附近有四条约1500米长的砾石跑道和一条700米跑道[350] - 项目位于村庄东北40 - 64公里处，村庄人口151 - 262人[299] 项目历史事件 - 1981 - 1983年Kennecott获得北极矿床和博尼特的美国矿产调查专利，1986年博尼特专利矿权和地表开发权出售给NANA [179] - 2007年Andover Mining Corporation以1300万美元购买太阳矿床100%权益，2017年Valhalla Metals Inc.收购该矿床[178] - 1961 - 1962年勘探钻探发现“1号矿体”，钻孔RC - 34切割到20米含24%铜的矿段[357] - 1966年开发的勘探竖井深度达328米[357] - 1990年代后期公司开展地球化学采样项目，网格土壤采样获得765个样本[358] - 次年山脊和山嘴采样又获得850个土壤样本[358] 矿化特征 - 硫化物矿化层平均厚度4米，厚度范围从小于1米到18米，矿化区域面积约1平方公里，延伸至地下约250米[196][197] - 硫化物以浸染状（<30%）、半块状（30 - 50%硫化物）到块状（>50%硫化物）层状出现[199] - 安布勒矿区VMS型矿化出露走向长度约110公里[205] 勘探工作 - 2004 - 2023年，诺瓦黄金和三部曲公司开展勘探工作，2004 - 2007年主要进行野外勘探，2008年至今开展相关工程和特征研究[210] - 安布勒矿区累计完成约60857米钻探，其中北极矿床或其潜在延伸区207个钻孔完成42571米钻探，历经29次钻探活动，时间跨度52年[215] - 2004 - 2005年，诺瓦黄金对肯尼科特和BCMC时期钻孔进行系统岩芯重新编录和采样，采样间隔为每10米取1 - 2米样品或在1 - 3米间隔内对未采样岩芯全长度采样；三部曲公司采样间隔根据岩芯地质关系确定，最大长度2.5 - 3米，最小长度0.3米[217] - 所有诺瓦黄金/诺瓦铜业/三部曲公司时期的钻探活动中，标准参考物质、空白样、重复样和检查样提交比例达20%[219] - 对85个关键历史钻孔的骨架岩心样本进行32元素ICP分析[358] 样品分析与检测 - 数据库中4708个样品进行了SG测量，最小值1.49，最大值5.35，平均值3.04[220] - 钻孔岩芯在未矿化材料中采样间隔不小于30厘米且不超过2.5米，在矿化材料中最大间隔为2米，每17个岩芯样品中插入1个标准样、1个空白样和1个重复样[226] - 样品到达ALS Minerals后称重，粉碎、干燥，250克样品粉碎至大于85%通过75μm[227] - 金含量检测下限为0.005 ppm，上限为1000 ppm，另对49种元素进行ICP - MS分析[228] 回收率与精矿指标 - 2012 - 2015年测试中，铜回收率为84 - 93%，铅回收率为92 - 94%，锌回收率为84.2 - 93.0%，金回收率为65 - 80%，银回收率为80 - 86%[235] - 铜精矿含铜约28 - 31%，铅精矿含铅41 - 67%[233] - 44个样品的邦德球磨功指数（BWi）值为5.4 - 13.1 kWhr/t，平均为8.82 kWhr/t[234] - 预计整个矿山寿命内，铜回收率89.9%，铅回收率79.0%，锌回收率90.6%，金回收率62.1%，银回收率63.1%[239] 资源与储量估算 - 指示性矿产资源量为3600万吨，含铜3.07%、铅0.73%、锌4.23%、金0.63 g/t、银47.6 g/t；推断性矿产资源量为350万吨，含铜1.71%、铅0.60%、锌2.72%、金0.36 g/t、银28.7 g/t[250] - 可能矿产储量为43443千吨，铜品位2.24%、锌品位3.12%、铅品位0.54%、金品位0.47克/吨、银品位34.7克/吨[262] 开采与加工参数 - 生成资源限制坑壳的参数：露天开采成本3美元/吨，选矿及管理成本35美元/吨，矿坑边坡43度，铜价3.00美元/磅，铅价0.90美元/磅，锌价1.00美元/磅，金价1300美元/盎司，银价18美元/盎司，冶金回收率铜92%、铅77%、锌88%、金63%、银56%[247] - 基础案例边界品位为0.5%铜当量[255] - 金属价格假设为铜3.00美元/磅、铅1.00美元/磅、锌1.10美元/磅、金1300.00美元/盎司、银18.00美元/盎司[257] - 预计总稀释率在30%至35%之间，矿坑边坡角度在26°至43°之间，边界品位在32.83美元/吨NSR至33.96美元/吨NSR之间[264] - 平滑最终矿坑设计含约43.4百万吨矿石和298.3百万吨废石，剥采比为6.9:1[266] - 最大采矿能力为36百万吨/年，最大加工能力为10千吨/天，矿山寿命为12年，需3年预生产[267] - 10000吨/天的加工厂年运营365天，每天两班12小时，整体工厂可用性为92%[268] - 预计平均年干精矿产量为铜精矿241024吨、铅精矿28234吨、锌精矿173093吨[272] 基础设施建设 - 需建造30.7公里的北极通道公路连接项目场地与拟议的AMDIAP公路[273] - 废石场预计存储146百万立方米（298百万吨）废石，最终高度280米，海拔930米[277] - 尾矿管理设施占地58.6公顷，设计存储约3450万立方米尾矿和450万立方米水，服务12年矿山寿命，最终坝顶高程890米[280][281] 成本与价格假设 - 长期共识金属价格假设为铜3美元/磅、锌1.1美元/磅、铅1美元/磅、金1300美元/盎司、银18美元/盎司[288] - 精矿总运输成本估计为270.98美元/干吨[287] - 复垦和关闭成本估计为1.582亿美元（2020年贴现美元），长期关闭活动和HDS污水处理厂运营的年度成本估计为510万美元[305] - 项目初始资本成本估计为9.056亿美元，维持资本成本估计为1.138亿美元，关闭成本估计为2.054亿美元[307][309][310] - 项目平均运营成本估计为50.65美元/吨磨矿，其中采矿占36%、加工占36%、G&A占10%、地表作业占1%、道路通行费占16%[311][315] 财务分析 - 项目税前财务结果为内部收益率30.8%、净现值15.509亿美元（折现率8%）、投资回收期2.4年、未贴现税前现金流37.68亿美元[320] - 北极项目12年矿山寿命预计需支付税款9.247亿美元[321] - 北极项目税后财务结果：内部收益率27.1%，8%折现率下净现值11.347亿美元，初始资本成本9.056亿美元时回收期2.6年，矿山寿命内未折现税后现金流28.434亿美元[326] - 北极项目每年开采3600万吨，总剥采比6.9:1，每年生产铜241,024吨、铅28,234吨、锌173,093吨[340] - 北极项目财务分析未考虑NANA协议和South32与Trilogy的新合资企业[342] 许可与社区合作 - 项目需获得多个部门的许可，NEPA流程可能需要2 - 3年完成[290][292][293][295][297] - 公司与村庄合作提供工作机会，并与本土附属公司签订合同[300] 工作计划预算 - 建议开展的单相工作计划预算约700万美元[345] 营地设施 - 主博尼特营地容量从49张床位增加到76张床位，达尔克里克营地有17张床位[353] 气候条件 - 博尼特项目所在地区年降水量平均395毫米，夏季平均最高气温10°C - 20°C，冬季气温常低于 -25°C [352]