文章核心观点 - 2024年Toast股价上涨约100% 公司凭借近期强劲增长和向持续盈利转变前景乐观 但能否维持涨势存疑 有买入持有和卖出两种观点 分析师看好该股票 [1][6][13] 买入或持有Toast股票的理由 - 公司技术平台应用广泛 提供一体化解决方案 集成多种功能 有社交媒体集成等特色功能 推动其在餐饮行业快速应用 [1][2] - 运营和财务趋势出色 第三季度Toast产品使用餐厅达12.7万家 同比增长28% 年化经常性收入达16亿美元 同比增长28% 第三季度调整后每股收益扭亏为盈 [3] - 发展势头不减 华尔街分析师预计2024年营收增长28% 2025年增长24% 明年每股收益将达0.89美元 [4] - 公司能力拓展和国际市场开发将成增长驱动力 计划拓展加拿大和英国等新市场 [5] - 公司有超分析师预期潜力 宏观经济条件有利 处于长期发展早期阶段 值得买入持有 [6] 卖出Toast股票的理由 - 行业竞争激烈且分散 多家公司提供类似软件 能复制Toast平台新功能 能否延续早期成功存疑 [9] - 基于2025年盈利预期 公司股票远期市盈率为30 高于同行平均的20 难以说明股票被低估 [10][11] - 公司可能季度业绩不佳 鉴于当前估值预期高 担心其差异化和增长能力的投资者可观望或卖出 [12] 分析师决策 - 分析师看好Toast股票 认为是多元化投资组合的理想选择 市场倾向奖励有整合市场份额空间的行业颠覆者 耐心股东将获回报 [13] 分析师预测数据 | 指标 | 2024年预测 | 2025年预测 | | --- | --- | --- | | 营收（十亿美元） | 4.9 | 6.1 | | 营收同比增长 | 27.5% | 23.6% | | 调整后每股收益 | 0.60 | 0.89 | | 调整后每股收益同比增长 | N/A | 48.3% | [7]

文章核心观点 文章围绕Toast公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、分析师评级、估值情况，还提及所在行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新收盘价37.21美元，较前一日下跌0.59%，表现逊于标普500当日涨幅0.16%，道指涨0.25%，纳斯达克指数跌0.06% [1] - 过去一个月股价下跌2.19%，表现逊于计算机和科技板块跌幅0.17%，优于标普500跌幅2.8% [1] 盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益0.06美元，较去年同期增长185.71% [2] - 最新共识预计营收13.1亿美元，较去年同期增长26.45% [2] 分析师评级 - 分析师估计的最新调整反映短期业务模式变化，积极修订传达对公司业务和盈利潜力的信心 [3] - Zacks Rank系统根据估计变化评级，Toast目前为1（强力买入），自1988年以来1股票平均年回报率为+25%，过去30天Zacks共识每股收益估计未变 [4][5] 估值情况 - 公司远期市盈率92.41，高于行业平均29.33，存在溢价 [6] - 公司PEG比率1.91，互联网软件股平均PEG比率2.12 [6] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名33，处于所有250多个行业前14% [7] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 2024年Toast、Revolve和On三家公司股价翻倍 分析师认为Toast是2025年最佳长期投资股票 [1][2][17] 各公司情况 Toast - 2024年股价翻倍 跑赢标普500指数 此前因利率上升投资者关注盈利 公司2022 - 2023年净亏损 但2024年情况改善 [1][3] - 2024年前三季度净亏损仅1300万美元 远低于2023年同期的2.31亿美元 原因是收入快速增长且运营费用得到控制 [4] - 销售和营销支出在2024年增长14% 但一般及行政费用下降17% 体现公司注重增长同时削减企业间接成本 [5] - 第三季度收入增长26% 盈利能力好转 推动股价翻倍 [6] Revolve - 2024年初估值处于历史最低 此前因增长停滞不受投资者欢迎 但2024年股价翻倍 收入再次增长 [7] - 是一家不错的企业 目标客户为千禧一代和Z世代 平均订单价值303美元 活跃客户群达260万且仍在增长 [8] - 自2019年上市以来每季度都有正净收入 无债务且现金超过2.5亿美元 但此前增长乏力 2024年第三季度收入增长10% 第四季度开局更好 [9][10] On - 疫情期间一些知名运动品牌转向直销 为On提供抢占市场份额机会 2022 - 2023年净销售额分别增长69%和47% [11] - 2024年前三季度净销售额较2023年同期增长27% 约三分之一销售为直销 虽知名度不如老牌品牌 但增长迅速 [12] - 过去两年净销售额几乎翻倍 高增长使公司能以全价销售 毛利率超60% 运营利润率超9% [13] 2025年投资选择 - 分析师认为Revolve目标市场较窄 长期增长潜力不明 收入增长10%较温和 排除其作为投资选择 [15] - On虽增长和财务状况良好 但消费者对鞋子品味多变 难以建立持久竞争优势 且股价达销售额15倍 估值不合理 也不选择 [16] - 分析师选择Toast作为2025年投资股票 因其市场饱和度增加后易通过口碑获新业务 美国多地接近临界点 有望持续增长 利润提升或带来更大股价上涨空间 [17][18]

文章核心观点 - 云软件提供商Toast公司股票近期表现出色，虽过去高增长率不可持续，但投资团队Timely Trader可助投资者把握机会并控制风险 [2] 公司相关 - Toast是云软件提供商，在餐饮行业有业务布局，近年来实现高速增长 [2] - Josh Arnold有十年金融市场研究经验，主要关注成长股，运用技术和基本面分析识别潜在赢家，目标是高效盈利使用资本 [3] - Josh是投资团队Timely Trader的领导者，该团队专注于控制风险和最大化潜在回报，提供实时警报、模型投资组合等服务 [2] 行业相关 - 投资团队Timely Trader会筛选各类资产，寻找资金最佳投向，帮助投资者实现回报最大化 [1]

文章核心观点 - 2024年美国饮料行业展现韧性与创新，适应消费者习惯转变和经济不确定性，2025年饮料股为投资者带来机会，介绍五家值得关注的公司 [1][2] 2024年关键趋势 - 非酒精饮料尤其是功能性饮料增长强劲，领先品牌拓展零糖和功能性产品线 [3] - 高端酒精品牌表现良好，受年轻一代追求品质体验意愿推动 [3] - 传统汽水消费适度下降，但风味创新和无糖替代品缓解损失 [4] - 咖啡领域因特色和即饮咖啡需求激增而繁荣，受数字忠诚度计划和市场扩张推动 [4] 2025年行业预期 - 健康、便利和可持续性仍将是影响饮料需求的关键因素，植物基饮料、低酒精选项和环保包装将加速发展 [5] - 酒精饮料公司将继续注重高端化和产品多元化，行业有望增长 [5][6] 2025年五家值得关注的饮料公司 Vita Coco - 拓展椰子水消费场景，旗舰产品多功能性和可及性提升，过去四年整体销售复合年增长率达15% [8] - 过去一年股价上涨35.8%，2025年销售和盈利预计同比分别增长11.3%和20.9%，过去四个季度平均盈利超预期17.6%，Zacks排名2 [9] Constellation Brands - 凭借高端啤酒和烈酒组合满足市场需求，投资高端啤酒和Power Brands，产品多元化，计划在墨西哥扩产 [10] - 利用技术优化供应链和营销，2025财年销售和盈利预计分别增长4.1%和12.6%，过去四个季度平均盈利超预期5.3%，过去一年股价下跌3.3%，Zacks排名2 [11] Coca-Cola - 转向健康选项，拓展低糖、无糖和功能性饮料，注重可持续发展，创新口味和产品形式，拓展非碳酸饮料 [12] - 2025年销售和盈利预计分别增长4%和3.6%，过去四个季度平均盈利超预期3.9%，过去一年股价上涨7.7%，Zacks排名3 [13] Anheuser - Busch InBev - 投资高端化，拥有全球和精酿啤酒品牌，拓展低酒精和非酒精饮料，加强数字营销和创新 [14] - 2025年销售和盈利预计分别增长1%和7.2%，过去四个季度平均盈利超预期8.2%，过去一年股价下跌18.9%，Zacks排名3 [15] Keurig Dr Pepper - 顺应高端和功能性饮料需求，拓展高端咖啡领域，提供健康饮品，注重可持续发展，投资电商和直销渠道 [17] - 2025年销售和盈利预计分别增长6.2%和6.6%，过去四个季度平均盈利超预期3.4%，过去一年股价上涨1.6%，Zacks排名3 [18]

文章核心观点 - Toast股票在2024年飙升110%，但仍较峰值低41%，投资者在抄底前需了解其目标市场、转换成本和增长潜力等三方面情况 [1] 目标市场 - 公司是软硬件企业，为餐饮行业提供服务，如销售销售点设备、提供营销工具等，可视为餐厅的操作系统 [2] - 餐饮市场易受宏观因素影响，经济衰退时消费者会减少外出就餐支出，且行业失败率高，对公司发展不利 [3] - 截至9月30日的三个月，公司营收13亿美元，其中14%来自订阅服务，投资者希望该比例上升 [4] 转换成本 - 成功的长期投资需寻找有经济护城河的企业，Toast正构建自身的经济护城河 [5] - 软件企业受益于转换成本，Toast可能也如此，其客户群不断扩大，部分客户使用的服务增多 [6][7] - 餐厅员工熟悉Toast产品和服务后，更换系统会造成运营混乱，只要体验好，公司就能留住老客户并吸引新客户 [8] - 公司品牌实力增强，75%的客户来自入站营销渠道，20%来自推荐 [9] 增长潜力 - 作为早期企业，Toast增长显著，第三季度营收较三年前同期高168%，华尔街预计2023 - 2026年营收增长89% [10] - 公司策略是快速增加客户，目前有12.7万个餐厅合作点，上季度新增7000个，国内外市场机会大 [11] - 美国有87.5万家餐厅，美国以外约1400万家（不含中国），美国餐厅今年预计在技术上支出550亿美元，公司发展空间大 [11][12]

文章核心观点 - Toast公司股票年初至今表现出色，得益于产品拓展、市场份额提升等因素，未来增长前景良好，虽股价有溢价但仍具投资价值 [1][2][6] YTD表现 - Toast股票年初至今飙升131.1%，跑赢Zacks计算机和科技板块29.8%的涨幅以及Zacks互联网软件行业35.1%的回报率，也跑赢行业同行Innovid、8x8和Five9 [1] - 同期Innovid股票飙升102.7%，8x8和Five9股票分别下跌18.3%和47.6% [1] 财务情况 2024年第三季度 - 公司报告收入13.1亿美元，同比增长26.5%，超出Zacks共识预期1.4% [2] - 非GAAP每股收益7美分，超过Zacks共识预期的1美分 [2] 2024年第四季度预测 - 非GAAP订阅服务和金融科技解决方案毛利润可能为3.7 - 3.8亿美元，同比增长32 - 35% [5] - 预计调整后EBITDA为9000 - 1亿美元 [5] 2024年预测 - 预计调整后EBITDA为3.52 - 3.62亿美元 [6] - 非GAAP订阅服务和金融科技解决方案毛利润预计为13.95 - 14.1亿美元，同比增长32 - 33% [6] 盈利预测趋势 - Zacks对Toast 2024年第四季度每股收益的共识预期为6美分，过去30天上涨5美分 [12] - 2024年第四季度收入共识预期为13.1亿美元，同比增长26.45% [12] - Zacks对Toast 2024年每股收益的共识预期为2美分，过去30天上涨12美分 [12] - 2024年收入共识预期为49.3亿美元，较2023年报告数据增长27.60% [13] - 过去四个季度Toast的盈利均超过Zacks共识预期，平均惊喜率为210.65% [13] 产品与市场拓展 产品组合 - 公司受益于产品拓展和创新，其品牌应用程序提供数字点餐、配送和忠诚度计划等功能，帮助小餐厅与大餐厅竞争 [7] - 公司的短信营销解决方案推动客户参与并促进收入增长，如2024年第三季度加州一家餐厅实施首月通过短信营销实现1.1万美元销售额 [8] - 2024年秋季公司产品套件发布十多项更新，包括对Toast Now、基准工具、自助服务亭等的改进 [9] 市场拓展 - 公司通过接受EBT/SNAP福利进入杂货店和便利店市场，增加在英国、爱尔兰和加拿大的投资有望提高国际收入 [10] - 在企业市场公司有丰富的合作伙伴基础，与大型连锁店如Potbelly Sandwich Works建立新合作关系 [11] 股价情况 - Toast股票目前不便宜，价值评分为F，远期12个月市销率为3.31倍，高于行业的3.06倍 [15] - 股票交易价格明显高于50日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [18] 投资建议 - 公司受益于强大的产品组合、丰富的合作伙伴基础和不断扩大的客户群，强劲的增长前景证明其溢价估值合理 [18] - Toast目前Zacks排名为1（强力买入），增长评分为A，根据Zacks专有方法提供了强大的投资机会 [21]

文章核心观点 - Toast公司具有良好的动量投资特征，是值得关注的短期投资标的 [11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，目标是在股票形成趋势后进行及时且盈利的交易 [1] 评估指标及Toast公司情况 风格评分与评级 - Zacks动量风格评分可辅助判断股票动量特征，Toast公司目前动量风格评分为A [2] - Zacks评级系统表现出色，Toast公司目前Zacks评级为2（买入） [3] 价格变化 - 短期价格表现能反映股票当前受关注程度和买卖双方力量对比，与行业对比可找出特定领域优质公司 [5] - Toast公司过去一周股价上涨5.27%，同期Zacks互联网 - 软件行业上涨5.38%；过去一个月股价上涨43.79%，行业涨幅为8.4% [6] - 长期来看，Toast公司过去一个季度股价上涨79.02%，过去一年上涨190.38%，而同期标普500指数分别仅上涨7.61%和33.32% [7] 交易成交量 - 20日平均成交量可建立良好的价量基线，股价上涨且成交量高于平均是看涨信号，反之则是看跌信号，Toast公司目前20日平均成交量为10,608,708股 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks评级也很重要 [9] - 过去两个月，Toast公司全年盈利预测有7个上调，无下调，共识预测从 - $0.10提升至 $0.02；下一财年也有7个预测上调，无下调 [10]

文章核心观点 - 金融科技公司Toast Inc股价在盈利超预期后上涨，突破多个关键价位，虽遭降级但仍显示出技术层面的强势 [1][2] 股价表现 - 11月8日公司股价跳空高开，突破历史最高价35美元的一半 [1] - 股价持续上涨，突破分析师12个月的共识目标价38.33美元、2021年首次公开募股价格40美元以及历史最高价和2022年最低价回撤50%的41美元 [1] - 上周股价突破42美元，达到52周高点，尽管11月20日遭降级，但仍高于11月19日收盘价，显示出潜在技术实力 [2]

市场表现与投资者情绪 - 2024年市场表现强劲 投资者情绪转向乐观 推动部分股票表现优于其他股票 [1] - Toast公司股价在2024年上涨134% 截至11月22日 [1] 公司增长与财务表现 - Toast专注于为餐厅业主 经理和员工提供硬件 软件和金融服务 帮助餐厅运营更加顺畅 [1] - 2024年前九个月 公司总收入达36亿美元 同比增长28% [2] - 华尔街分析师预计 2024年至2026年期间 Toast的营收将以22%的复合年增长率增长 [2] - 公司在过去三个月新增7000家餐厅客户 目前客户总数达到127000家 在美国市场占有超过14%的份额 国际市场占有率不到1% [3] - 2024年第三季度 公司实现净利润5600万美元 去年同期为净亏损3100万美元 [4] 竞争优势与客户粘性 - Toast可能通过转换成本形成经济护城河 尽管公司未提供客户流失率数据 [6] - 使用多个产品功能的客户在切换到其他公司产品时可能面临较大障碍 [7] - 75%的新客户来自自然营销渠道 20%来自推荐 显示出业务的积极影响 [7] 估值与投资考量 - Toast股价较历史高点仍低34% 历史高点出现在2021年牛市末期 [8] - 当前市销率为52倍 较年初翻倍 显示出市场对公司前景的乐观情绪 [9] - 对于注重增长的投资者 Toast可能具有吸引力 但对于价值型投资者 当前估值可能缺乏足够的安全边际 [10]