业绩总结 - 公司在 2023 年第四季度结束时，餐厅数量增长了 34%，达到约 106,000 家[23] - 公司在 SMB 市场段的增长势头强劲，已经将飞轮市场数量翻倍，占比达到 30%[25] - 公司在中型市场段也有增长，包括 Wetzel's Pretzels, The 99, Dirty Dough, Romano's Macaroni Grill 等品牌加入[29] - 公司在全球市场的扩张也在逐渐增长，预计 ARPU 会继续增加，GPV 保持高于行业平均水平[28] - 公司在中国市场取得了 iPhone 销售收入创纪录，达到 967.7 亿美元[110] - Urban Prime选择了Toast consolodate他们的业务，利用了我们的POS终端、Toast handle设备、pitch-display系统、在线订购、礼品卡和营销[31] - 在2023年，我们的总ARR同比增长了35%。我们相信在现有市场中还有增长空间，同时也在通过产品创新、定价和持续投资来提高ARR[35] - 我们与Choice Hotels达成协议，Toast将成为Cambria和Radisson酒店的品牌标准，同时也是其他Choice品牌的合格供应商[43] - 我们的调整后EBITDA达到了6100万美元，同比增长了1.75亿美元[49] - 我们的董事会批准了2.5亿美元的股票回购授权，将根据市场情况进行灵活运用[53] - 在2023年，Toast处理了超过1250亿美元的支付交易额，同比增长了38%[60] - ARR同比增长了35%，总的金融科技和订阅毛利润同比增长了49%[61] - 我们的调整后EBITDA达到了6100万美元，占我们的重复毛利润流的6%，比2022年提高了22个百分点[62] - 我们的2024年指导中值为重复毛利润流增长24%，调整后EBITDA为2.1亿美元，这将使我们在2025年上半年实现GAAP营业利润盈利[62] - 我们宣布了2.5亿美元的股票回购计划[63] - 公司在第四季度增加了超过6,500个净位置，使得总位置数达到约106,000个，同比增长34%[65] - SaaS ARR同比增长43%，主要受到位置增长和SaaS ARPU增长的推动[65] - 第四季度GPV为337亿美元，同比增长32%[67] - 第四季度非支付类金融科技解决方案（如Toast Capital）在Q4贡献了3400万美元的毛利，反映出稳健的需求[69] - 调整后的EBITDA为2900万美元，同比增长19个百分点，主要受到强劲的营收增长和运营杠杆的推动[82] - 自由现金流在第四季度达到8100万美元，全年达到9300万美元，我们将超过100%的调整后EBITDA转化为自由现金流[83] - 预计2024年的营收增长率为22%，调整后EBITDA在中点为2000万美元[88] - 预计2024年的调整后EBITDA中点为2.1亿美元，相对于2023年将实现近1.5亿美元的改善和10个百分点的利润率扩张[91] - 我们的目标是将股权补偿从2023年的27%降至中期内的低两位数，通过严格的人员管理、股权授予实践的变化和在未来几年内2021年和2022年的大额授予的逐渐减少[93] - 我们承诺将总稀释率保持在每年不到2%的水平[94] - 随着调整后EBITDA利润率的持续扩张和股权补偿的杠杆作用，我们有望在2025年上半年实现GAAP营业利润[95] - 公司计划在第二季度举办分析师日，深入了解业务并分享更多关于市场机会和战略的信息[101] - 公司计划逐步使用定价作为更广泛战略的一部分，并逐渐提高现有客户的价格[107] - Toast Capital的表现良好，客户需求稳定，违约率符合预期，公司对该计划非常有信心[112] - 在第四季度，公司的核心收费率为42个基点，其中有一些客户信用额度[120] - 长期来看，公司将继续优化收费率，并逐渐提高[123] - 公司看到新餐厅的开业和现有餐厅的销售团队能够继续在市场上获得份额[127] - 公司12年来一直致力于为餐厅行业构建目的明确的平台[131] - 近期，中小型企业继续推动了大部分的增长，我们看到随着市场份额的增加，越来越多的市场进入了20%以上的份额[132] - 我们正在扩大产品范围，以适应更广泛的总地址模型，包括美国总地址模型、企业市场以及中市场和DSMB，以及国际市场[133] - 我们预计ARPU将继续增长，成为增长的一个向量[134] - 我们刚刚推出了3.0版的定价和打包，这真的有助于我们的新业务代表优化总地址增长，同时最大化我们的ARPU[136] - 我们看到员工云产品、金融科技产品和客户产品的健康增长[137] - 即使在我们市场份额最高的市场，我们仍然看到一些最强的代表生产力和最强的转化生产力[142] - 我们在这些市场看到了巨大的增长潜力，这仍然是可能性的早期阶段[146] - 我们对EBITDA指导没有长期变化[152] - Q1通常会有更高的影响，然后随着一年的进展，我们会继续优化成本[154] - 公司在国际市场的增长表现良好，特别是在餐饮零售领域[170] - 公司在国际市场的平均SaaS ARPU较低，但随着产品组合的增加，预计会逐渐接近美国市场水平[172] - 公司在国际市场的客户群体与美国市场并无太大差异[173] - 公司在努力提高效率，今年已经实现了超过1.

文章核心观点 Toast最新季度财报显示，虽订阅收入增长但部分指标增速放缓，公司宣布裁员10%，投资者盘后推动股价上涨1% [1][2] 分组1：人员调整 - 公司宣布裁员10%，削减550个岗位 [1] - 首席执行官称裁员是因部分领域团队扩张过快 [2] 分组2：业务成果 - 最新季度新增超6000个新地点，总数超106000个 [3] - 过去一年Flywheel Markets数量翻倍，即市场份额超20%的市场 [3] 分组3：增长指标 - 12月季度总收入同比增长35%至超10亿美元，增速低于年初 [4] - 订阅收入增长49%，低于2023年初超70%的增速 [4] - 最近季度年化经常性收入运行率为35%，低于年初同比增速 [5] 分组4：业务展望 - 中小企业是主要增长动力，零售和餐饮界限模糊，企业需要单一系统管理运营 [6] - Toast Capital主导的非支付相关金融科技解决方案上季度贡献3400万美元毛利润 [7] - 本季度预计营收增长22%，净地点新增约5500个，增长放缓部分与天气有关 [8] 分组5：业务状况 - 管理层称Toast Capital运营良好，违约率符合预期 [9]

文章核心观点 - Toast本季度财报表现优于预期，股价年初至今跑赢大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；当前盈利预期趋势有利，获Zacks Rank 2（买入）评级；行业排名靠前对股价有积极影响；同行业PagerDuty即将公布财报，预期盈利和营收有增长 [1][2][3][4][7][9] Toast公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.07美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.11美元，去年同期每股亏损0.19美元，盈利惊喜达36.36%；上一季度实际每股亏损0.09美元，盈利惊喜为18.18%；过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益预期 [1][2] 营收情况 - 截至2023年12月的季度营收为10.4亿美元，超出Zacks共识预期2.09%，去年同期营收为7.69亿美元；过去四个季度中，公司四次超出共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初至今，Toast股价上涨约10.4%，而标准普尔500指数涨幅为4.8% [4] 盈利预期 - 盈利预期趋势有利，当前获Zacks Rank 2（买入）评级，预计近期股价将跑赢市场；下一季度共识每股收益预期为 - 0.14美元，营收为10.5亿美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.37美元，营收为48.1亿美元 [7][8] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业的前30%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] PagerDuty公司情况 财报发布时间 - 尚未公布截至2024年1月季度的财报，预计3月14日发布 [10] 盈利预期 - 预计即将发布的财报中，季度每股收益为0.15美元，同比增长87.5%；过去30天，该季度共识每股收益预期下调了14.3% [11] 营收预期 - 预计营收为1.105亿美元，较去年同期增长9.4% [11]

文章核心观点 - 餐厅管理软件公司Toast在2022年第四季度的收益超出了华尔街的预期 [2][3] - 公司在2022年第四季度的收入同比增长近35% [3] - 公司宣布裁员550人,约占员工总数的10% [2] - 公司承诺进行2.5亿美元的股票回购计划 [3] - 公司新任CEO Aman Narang表示计划在2025年上半年实现营业利润 [9] 公司概况 - Toast是一家餐厅管理软件公司,其产品包括移动点单和支付等功能 [4] - 疫情期间,许多餐厅采用了Toast的工具,帮助公司的收入翻倍 [4] - 公司于2021年在纽约证券交易所上市 [4] - 公司面临来自Block、Fiserv和Shift4等竞争对手的竞争压力 [5] - 尽管面临竞争,但使用Toast产品的交易额仍在持续增长 [6] 业务调整 - 公司裁员550人,约占员工总数的10%,预计可节省1亿美元的年度开支 [7] - 此前公司曾推出每笔超10美元订单收取99美分的附加费,但遭到消费者和餐厅主的反对而取消了该政策 [8]

文章核心观点 - Toast公司公布强劲季度销售后，周四盘后交易中股价先涨16%后回落 [1] 公司财务情况 - Toast公司为基于云的餐厅管理软件公司，本财年第四季度净亏损3600万美元，合每股亏损7美分，去年同期净亏损9900万美元，合每股亏损19美分 [2]

Toast 公司 - Toast (TOST)是一家在计算机和技术领域表现出色的公司[1] - Toast目前在Zacks行业排名中排名第12位[2] - Toast的Zacks排名为2（买入）[3] - 过去三个月，TOST的全年盈利预期上调了2.2%[4] - Toast今年迄今为止的股价上涨了约10.4%，表现优于同行[5] - Toast属于互联网-软件行业，该行业今年迄今为止的平均收益率为19.1%，略低于行业平均水平[9] Turtle Beach 公司 - Turtle Beach (HEAR)是另一家在计算机和技术领域表现出色的公司[6] - Turtle Beach今年迄今为止的股价上涨了12.7%[7] - Turtle Beach当前的Zacks排名为2（买入）[8] - Turtle Beach属于通信-组件行业，该行业今年迄今为止的收益率为+9.2%[10]

Toast公司盈利预测 - Toast (TOST)预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 报告预计将于2024年2月15日发布，如果关键数字好于预期，股价可能会上涨[2] 分析师预测 - 分析师最近对Toast的盈利前景变得乐观，预计将会超过共识EPS估值[12] - Toast在过去四个季度中两次超过共识EPS估值[14]

文章核心观点 - 餐饮管理软件专家Toast公司市值周三上涨，Redburn Atlantic因“被低估的定价权”上调其评级，且餐饮行业销售情况改善，推动TOST股票看涨 [1] 公司情况 - Redburn的Dominic Ball将Toast股票评级从“中性”上调至“买入”，因其稳定且不断提高的总支付费率和大型商户的加入，表明公司有能力对小企业商户提价 [2] - Ball预计2024年至2026年Toast净收入将提升5%至10%，因其有被低估的提价历史，且管理层暗示软件将提价 [3] - 分析师指出Toast有更高的经营杠杆和维持高收入增长的能力 [4] - TOST股票2024年开局较好，自1月以来涨幅超5%，但过去52周仍下跌约20%，或受订单处理费争议及消费者高通胀和高利率负担影响 [5] 行业情况 - 消费者个人储蓄率去年5月达到5.3%的峰值，2022年12月仅为3.4%，从2020年4月的32%降至2022年的2.7%，人们存钱不利于TOST股票，但有迹象表明情况在改善 [6][7] - 餐饮及其他餐饮场所零售销售通常在夏季到冬季收入下降（12月通常会上升），然后到夏季回升，呈周期性变化 [8] - 2022年7月至11月餐饮收入下降约9.2%，去年同期下降约8.1%，可能表明消费者开始适应后疫情现实，消费意愿增强 [9] 评级与目标价 - Redburn Atlantic的上调评级与TOST股票“适度买入”的共识评级一致 [10] - 具体评级为8个买入、6个持有和1个卖出，平均目标价为20.50美元，意味着有8%的上涨潜力 [11]

股票表现 - Toast公司股票在短短三个月内上涨了26%，远远超过标普500指数的8%增长[2] 竞争优势 - Toast公司在餐厅管理软件领域面临竞争对手，但其全方位的服务覆盖和数据集成优势使其独具竞争力[5][8] 增长策略 - Toast公司通过低价硬件销售和地区重点推广策略来实现高增长，尽管亏损，但仍有长期增长潜力[10][11][16]

文章核心观点 - 公司虽目前因硬件销售和营销成本高而亏损，但有高增长潜力，长期来看高利润率的经常性收入有望改善财务状况 [4][9][14] 公司发展历程与现状 - 2011年三位朋友创立Toast，旨在用基于云的可扩展技术解决方案革新餐饮行业 [1] - 2015年约1000家餐厅使用其产品，截至2023年第三季度，有99000家餐厅使用，八年增长近100倍 [1] 公司增长表现 - 2023年第三季度净新增6500家使用其产品的餐厅，全年净新增约20000家 [2][4] - 年度经常性收入达12亿美元，2023年第三季度较上年同期增长40% [11] 公司成本与亏损情况 - 2023年前三季度硬件收入1.06亿美元，成本1.81亿美元，该业务板块毛亏损7500万美元 [3] - 2023年年初至今销售和营销费用2.99亿美元，占总运营费用近36% [4] - 2023年年初至今净亏损2.1亿美元，过去12个月净亏损3.1亿美元 [4] 公司市场份额与潜力 - 在美国市场占有率仅10%，在国际市场几乎无人知晓，有很大增长空间 [7] 公司高利润率业务 - 订阅软件服务是利润率最高的收入来源，2023年第三季度收入1.31亿美元，同比增长46%，占总收入近13%，毛利率67% [10] 对投资者的意义 - 只关注当前利润的投资者难以看到公司股票价值，因其商业模式硬件和营销费用高，且短期内难有可观盈利 [12][13] - 公司增长放缓后，高利润率的经常性收入将改善财务状况，股票可能随现金流上升，但存在无法实现潜力的风险，建议分散投资 [14][15]