UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 28, 2020 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-31285 TTM TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizatio ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务净销售额为5.136亿美元，去年同期为5.342亿美元，同比下降主要因汽车终端市场下滑，部分被航空航天与国防、医疗、工业与仪器仪表和计算终端市场的增长抵消；排除两家关闭的电子制造服务（E-MS）工厂影响，收入同比增长3% [32] - 2020年第三季度持续经营业务的公认会计原则（GAAP）运营亏损为4030万美元，去年同期GAAP运营收入为2110万美元；本季度GAAP净亏损为4150万美元，即每股摊薄亏损0.39美元，去年同期净收入为1590万美元，即每股摊薄收益0.15美元 [33][35] - 非GAAP财务指标方面，第三季度毛利率为18.4%，去年同期为16.4%；销售和营销费用为1530万美元，占净销售额3%，去年同期为1680万美元，占比3.1%；一般及行政费用（G&A）为2690万美元，占净销售额5.2%，去年同期为2820万美元，占比5.3%；研发（R&D）费用为520万美元，占收入1%，去年同期为430万美元，占比0.8%；运营利润率为9.1%，去年同期为7.1% [36][37] - 第三季度利息费用为1290万美元，较去年同期减少410万美元；记录外汇损失490万美元；政府激励使净亏损降至250万美元，即每股约0.02美元，去年同期净收益为560万美元，即每股约0.05美元；有效税率为15%；第三季度净收入为2680万美元，即每股摊薄收益0.25美元，去年同期净收入为2320万美元，即每股摊薄收益0.22美元 [38] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6720万美元，占净销售额13.1%，去年同期为6670万美元，占比12.5%；运营现金流为8480万美元，去年同期为5870万美元；第三季度末现金及现金等价物为6.633亿美元；净债务杠杆率降至1.6；第三季度折旧为2310万美元；净资本支出为2910万美元 [39][40] - 预计2020年第四季度总收入在4.9亿美元至5.3亿美元之间；非GAAP收益在每股摊薄0.22美元至0.28美元之间；销售、一般及行政费用（SG&A）约占收入8.5%，研发费用占1.1%；利息费用约1200万美元；有效税率在13%至17%之间；预计第四季度无形资产摊销约1100万美元，基于股票的薪酬费用约430万美元，非现金利息费用约290万美元，折旧费用约2260万美元 [41][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进技术业务（包括高密度互连（HDI）、刚挠结合板和射频子系统及组件）第三季度约占收入29%，去年同期约25%，第二季度约28% [25] - 亚太地区第三季度产能利用率为63%，去年同期为60%，第二季度为70%；北美地区第三季度整体产能利用率为61%，去年同期为58%，第二季度为63% [26] - 2020年第三季度前五大客户贡献总销售额33%，第二季度为27%；最大客户占第三季度销售额13% [26] - 第三季度末90天积压订单（可能被取消）为4.378亿美元，去年第三季度末为3.788亿美元，第二季度末为4.366亿美元；印刷电路板（PCB）订单出货比在截至9月28日的三个月为0.92 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防终端市场第二季度占总销售额37%，2019年第三季度占36%，2020年第二季度占33%；预计第四季度该市场销售约占总销售额38%；第三季度该业务收入同比增长7%，项目积压订单为6.25亿美元，去年同期为5.72亿美元；商业航空航天终端市场疲软被国防业务强劲增长抵消 [18] - 医疗工业仪器仪表终端市场第三季度贡献总销售额19%，去年同期为18%，2020年第二季度为21%；该市场同比增长9%，医疗和仪器仪表客户表现强劲部分被工业客户疲软抵消；预计第四季度该市场占收入16% [20][21] - 网络通信在2020年第三季度占收入16%，2019年第三季度为16%，2020年第二季度为19%；与电信细分市场相比，网络细分市场相对强劲，因5G建设暂停；预计第四季度该细分市场占收入16%，5G电信需求仍低迷 [22] - 计算存储外设终端市场第三季度占总销售额13%，2019年第三季度为12%，2020年第二季度为13%；该市场同比增长8%，得益于数据中心客户的强劲表现；预计该市场第四季度收入约占总销售额12% [23] - 汽车销售在2020年第三季度占总销售额13%，去年同期为15%，2020年第二季度为11%；汽车销售同比下降，但环比增长9%，好于预期；预计第四季度汽车销售占总销售额16%，汽车市场持续复苏 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将业务转型为周期性更弱、更具差异化和纪律性，长期为投资者带来更稳定增长、强劲现金流和利润率提升；关键策略是通过内部和收购方式增加与现有产品互补的能力和产品 [12] - 2018年收购Anaren是重要一步，获得工程能力和射频子组件及组件新市场，2020年出售移动业务单元支付收购费用，减少对波动的蜂窝终端市场的敞口；2020年关闭两家E-MS工厂，因其规模小、战略价值有限且利润率低 [13] - 未来公司资产负债表状况良好，可进行进一步收购和有机投资；在航空航天与国防市场，目标是成为客户不可或缺的供应商，提供更多能力并扩大可寻址市场；在商业市场，重点是围绕Anaren核心优势增加更多射频组件能力，并使制造基地多元化，倾向在两个市场进行收购 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，公司业务表现超预期，得益于卓越运营、终端市场多元化和员工努力；公司采取积极战略举措，将长期增强实力 [29] - 新冠疫情对生产影响相对较小，公司采取严格预防措施，员工感染后经检测和隔离可返岗；领导团队将继续警惕疫情影响，特别是美国秋冬季节病例增加可能对航空航天与国防业务生产造成潜在限制，这已纳入第四季度指导 [16][53] - 展望2021年，国防业务虽受航空航天疲软影响，但仍有信心实现高于Prismark市场预测（2% - 4%）的增长；汽车市场有望继续复苏，但受欧洲疫情影响不确定；计算市场数据中心需求将回归正常增长水平（2% - 4%）；医疗工业仪器仪表市场上半年可能较艰难，下半年有望改善，目标增长率2% - 4%；网络通信市场因中国5G支出放缓受影响，预计美国和欧洲将接棒需求，2021年前景乐观 [57][60][63] 其他重要信息 - 公司将参加11月12日的Baird工业会议、Stifel中西部一对一增长会议以及12月10日的巴克莱科技会议 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司连续两个季度收入和收益超指导范围，是对指导数字更有信心还是看待指导的方式有变化？ - 收入超预期主要因汽车市场表现好于预期，以及网络通信客户在第三季度末从库存中提取产品而非按预期在第四季度提取；公司在动态市场中尽量贴近客户及其预测，第四季度指导数字基于客户输入，较为可靠 [48][49] 问题2: 第四季度新冠疫情影响与第三季度相比如何？ - 公司运营团队在疫情中出色保护员工，工作环境安全；但需关注美国社区疫情对员工影响，特别是航空航天与国防业务在北美的生产可能受疫情干扰，这已包含在指导中，与第三季度情况类似 [52][53] 问题3: 从规划角度，如何看待未来12个月国防业务，考虑到即将到来的选举和对国防预算的潜在影响？ - 国防业务约占公司业务38%，虽受航空航天疲软影响，但仍有信心实现高于Prismark市场预测的增长；汽车市场有望继续复苏，但受欧洲疫情影响不确定；计算市场数据中心需求将回归正常增长；医疗工业仪器仪表市场上半年较难，下半年有望改善；网络通信市场因中国5G支出放缓受影响，预计美国和欧洲将接棒需求，2021年前景乐观 [57][60][63] 问题4: 未来12 - 18个月毛利率的影响因素及提升潜力，以及利用率达到多高需要增加产能？ - 利用率是重要但具挑战性的指标，北美是高混合低产量业务模式，利用率63% - 65%是不错水平，接近70%会有压力，公司已选择性增加产能；亚洲是中高产量低混合业务模式，63%利用率有提升空间，利用率受网络通信、医疗工业仪器仪表、汽车和计算等终端市场影响，因业务固定成本高，利用率提升对毛利率有较大杠杆作用 [66][68][70] 问题5: 12月赎回可转换债券对未来股份数量有何影响？ - 目前预计对股份数量无影响；七年前发行可转换债券时采用的看涨期权价差策略可保护公司在股价低于14.26美元时不被稀释；2022年银行持有的认股权证在股价高于14.26美元时可能被行使，导致股份稀释，大致每季度平均股价高于14.26美元一美元，股份数量可能稀释约150万股或1.5%，认股权证将于2022年底到期 [73][74][75] 问题6: 中国恢复5G基础设施投资时，公司是否会受益，是否有贸易限制带来的阻碍？ - 中国是重要市场，目前公司能继续向华为供应在中国设计和制造的印刷电路板、背板组件和电阻器组件，业务未受影响，若中国进行第三阶段5G投资，公司将受益 [78][79] 问题7: 对于汽车生产或订单预订，是否有超出12月季度的可见性？ - 公司依据的汽车预测超出季度范围，但波动性大；第三季度中国汽车生产达到较高水平，北美和欧洲在第三季度开始恢复并预计持续到第四季度，之后业务稳定性取决于消费者需求；政府对电动汽车的激励政策对公司有利，若汽车销量稳定在接近2018年水平，加上电动汽车转换和高级驾驶辅助系统（ADAS）功能增加，将对公司业务有积极影响 [81][82][83] 问题8: 增加射频组件能力，内部和外部方式各占多少？ - 公司在商业业务中利用射频和特种组件能力进行有机业务开发，专注于光子学和汽车领域；在航空航天与国防业务中，与客户早期接触以争取大型项目机会；同时也会通过并购改善商业业务组件地位和航空航天与国防业务工程能力 [86][87] 问题9: 除敏捷雷达外，国防业务中目前未产生大量收入但未来几年可能重要的关键项目有哪些？ - 涉及有源电子扫描阵列的项目都有机会，如F - 35项目建设、低 Tier 防空和导弹防御系统（LTAMDS）、爱国者导弹项目升级、潜艇舰队数字化升级等 [88][89] 问题10: 对Anaren商业部分进行非现金商誉减值，是否影响对该收购的看法或未来规划？ - 商誉减值是因美国政府贸易限制导致无法从锡拉丘兹出口组件，且业务发展尚处早期难以预测；但在国防业务方面，Anaren助力公司取得巨大进展，项目积压订单从收购时的约4.4亿 - 4.5亿美元增长到目前约6.25亿美元，对该业务仍充满信心 [91][92] 问题11: 汽车业务在2021财年的发展前景如何？ - 若第四季度汽车业务能恢复到2019年水平，未来重点是提高车辆电子含量，目前每辆车印刷电路板（PCB）含量约85美元，电动汽车PCB含量可达150美元以上，高级驾驶辅助系统（ADAS）也有助于提升该数值；关键在于单位销量和消费者需求恢复速度 [96][97][98] 问题12: 如何看待汽车业务未来两三年的设计管道可见性？ - 上一季度公司赢得约40个设计项目，终身项目价值约1.7亿美元，与去年同期水平相当，但高于去年全年；第二季度赢得43个设计项目，项目价值2.03亿美元；设计项目持续稳定，表明客户有信心，这些项目将在未来几年转化为收入 [100][101][102] 问题13: 对2021年美国5G建设的可见性如何，以及未来几个季度网络业务的看法？ - 美国无论选举结果如何，5G基础设施建设都是优先事项，政府有商业和国防方面的需求，若有基础设施法案，5G将是其中一部分，即便没有，政府也会推动服务提供商在该领域支出；从公司角度看，网络市场相对稳定，第四季度可能较第三季度略有疲软，但差异较小，预计在5G基础设施建设完成后，网络业务将有更强动力 [104][105][106]

客户情况 - 公司拥有约1200个客户，涵盖航空航天、汽车等多个市场[105] - 2020年第二季度和前两季度，前十大客户销售额分别占净销售额的36%和38%；2019年同期分别为40%和41%[108] 整体净销售额情况 - 2020年第二季度净销售额从2019年的5.269亿美元增至5.703亿美元，增长4340万美元，增幅8.2%；前两季度从10.633亿美元增至10.679亿美元，增长460万美元，增幅0.4%[121][122] 各业务线净销售额情况 - 2020年第二季度PCB可报告部分净销售额从2019年的4.67亿美元增至5.201亿美元，增长5310万美元，增幅11.4%；前两季度从9.52亿美元增至9.875亿美元，增长3550万美元，增幅3.7%[121][122] - 2020年第二季度E - M解决方案可报告部分净销售额从2019年的5990万美元降至5020万美元，减少970万美元，降幅16.2%；前两季度从1.113亿美元降至8050万美元，减少3080万美元，降幅27.7%[121][122] 整体毛利率情况 - 2020年第二季度和前两季度整体毛利率分别为17.6%和17.0%，2019年同期分别为17.6%和18.0%[123][125] 各业务线毛利率情况 - 2020年第二季度PCB可报告部分毛利率从2019年的19.6%增至20.3%；前两季度从19.9%降至19.5%[123][125] - 2020年第二季度E - M解决方案可报告部分毛利率从2019年的7.3%降至 - 1.1%；前两季度从6.8%降至 - 2.8%[123][125] PCB工厂产能利用率情况 - 2020年第二季度亚洲和北美PCB工厂产能利用率分别为70%和63%，2019年同期分别为60%和62%；前两季度分别为61%和65%，2019年同期分别为62%和62%[126] 销售和营销费用情况 - 2020年第二季度销售和营销费用从2019年的1690万美元降至1600万美元，减少90万美元，占净销售额比例从3.2%降至2.8%[127] - 2020年前两季度销售和营销费用从2019年同期的3450万美元降至3210万美元，减少240万美元，占净销售额的比例从3.2%降至3.0%[128] 一般及行政费用情况 - 2020年第二季度一般及行政费用从2019年同期的3190万美元增至4670万美元，增加1490万美元，占净销售额的比例从6.0%升至8.2%；2020年前两季度从6220万美元增至8140万美元，增加1920万美元，占比从5.8%升至7.6%[129][130] 其他费用净额情况 - 2020年第二季度其他费用净额从2019年同期的1750万美元增至1810万美元，增加60万美元；2020年前两季度从3900万美元降至3540万美元，减少360万美元[131][132] 所得税情况 - 2020年第二季度所得税收益从2019年同期的100万美元增至450万美元，增加350万美元；2020年前两季度从130万美元的所得税费用变为230万美元的所得税收益，增加360万美元[133][134] 持续经营业务现金流情况 - 2020年前两季度持续经营业务经营活动产生的现金流为1.074亿美元，低于2019年同期的1.203亿美元，主要因持续经营业务净收入从1870万美元降至610万美元，减少1260万美元[138] 持续经营业务投资活动现金情况 - 2020年前两季度持续经营业务投资活动使用的净现金约为4530万美元，2019年同期约为5020万美元[139] 融资活动现金情况 - 2020年前两季度融资活动无现金流量相关活动，2019年同期使用的净现金约为3150万美元[140] 现金及现金等价物与资本支出情况 - 截至2020年6月29日，公司有现金及现金等价物约6.947亿美元，其中约3.894亿美元由海外子公司持有；2020年净资本支出和资产收购预计在1亿至1.1亿美元之间[141] 债务情况 - 截至2020年6月29日，公司有未偿还债务14.828亿美元，随后提前偿还定期贷款本金4亿美元[144] - 截至2020年6月29日，公司约68.3%的债务基于固定利率；假设可变利率上升100个基点，年利息成本将增加480万美元；假设下降100个基点，年利息成本将减少80万美元[156] 外汇合约情况 - 2020年6月29日和2019年12月30日外汇合约名义金额分别约为140万美元和200万美元[159] - 2020年6月29日和2019年12月30日日元外汇合约名义金额分别为136.1万美元和199.4万美元，合约汇率均为0.01[160] - 2020年6月29日和2019年12月30日外汇合约估计公允价值净负债分别为3000美元和2000美元[160] 债务工具公允价值情况 - 2020年6月29日美元可变利率债务总额为875879000美元，公允价值为835585000美元，加权平均利率为2.58%[161] - 2020年6月29日美元固定利率债务总额为624975000美元，公允价值为680442000美元，加权平均利率为4.08%[161] - 2020年6月29日债务工具总额为1500854000美元，公允价值为1516027000美元[161] 利率互换情况 - 2020年6月29日利率互换公允价值作为负债记录为19582000美元[162] - 截至2020年6月29日的两个季度，利率互换平均利息支付率为2.84%[162] - 截至2020年6月29日的两个季度，利率互换利息支付金额为5741000美元[162] - 截至2020年6月29日的两个季度，利率互换平均利息收入率为1.10%，利息收入金额为2224000美元[162]

业绩总结 - TTM Technologies, Inc. 2019财年总收入为19.72亿美元[33] - 2019财年净销售额为2689.3百万美元，同比增长5%[67] - 2019财年非GAAP每股收益为1.76美元，较2018财年的1.57美元增长12.1%[65] - 2019财年非GAAP营业利润率为9.6%，较2018财年的9.4%有所提升[65] - 2019财年调整后EBITDA利润率为14.0%[73] - 2019财年非GAAP净收入为1.798亿美元[33] - 2019财年现金余额为4亿美元，债务为14.75亿美元[33] - 2019财年总债务与EBITDA的比率为3.2[70] 用户数据 - TTM的航空航天与国防业务在2019财年收入增长15%，订单积压为6亿美元[42] - TTM在2019财年医疗工业市场占总销售的17%，预计未来将继续增长[26] - TTM的汽车市场在2019财年占总销售的19%，预计未来年均增长率为5-8%[26] - 2019财年航空航天与国防市场的年复合增长率为2-4%[47] - 2019财年医疗市场的年复合增长率为3-5%[47] - 2019财年网络通信市场的年复合增长率为3-5%[47] 未来展望 - TTM计划将剥离所得用于降低债务和战略收购，以增强财务灵活性[27] - 剥离后预计净债务与调整后EBITDA比率将进一步降低[21] 新产品和新技术研发 - TTM的E-MS业务在2019财年收入为1.613亿美元，EBITDA为1510万美元[29] 市场扩张和并购 - TTM于2020年4月19日完成了对其移动业务单元的剥离，交易总额为5.5亿美元，交易的企业价值为7.1倍[21] 负面信息 - SH-EMS和SZ业务2019年第一季度调整后EBITDA为(3,336)千美元[89] - SH-EMS和SZ业务2019年第一季度GAAP净收入为(5,987)千美元[89] - SH-EMS和SZ业务2019年第一季度GAAP营业收入为(4,214)千美元[89] 其他新策略和有价值的信息 - 2019财年资本支出占收入的比例为5.3%[73] - 2019财年现金流用于偿还债务为376百万美元[68]

TTM Technologies, Inc. (NASDAQ:TTMI) Q2 2020 Earnings Conference Call July 29, 2020 4:30 PM ET Company Participants Sameer Desai - Senior Director of Corporate Development and Investor Relations Tom Edman - Chief Executive Officer Todd Schull - Chief Financial Officer Conference Call Participants William Stein - SunTrust Matt Sheerin - Stifel Steve Fox - Fox Advisors Mike Crawford - B. Riley Mike Cikos - Needham & Company Paul Chung - JP Morgan Operator Good day, everyone and ladies and gentlemen, thank you ...

业绩总结 - TTM Technologies在2019财年的收入为26.89亿美元[16] - 2019财年非GAAP每股收益为1.76美元，非GAAP营业利润率为9.4%[25] - 2019财年调整后的EBITDA为3.76亿美元[16] - 2019财年自由现金流为1.76亿美元，目标为2.3亿至2.7亿美元[34] - 2019财年调整后的EBITDA利润率为14.0%，目标为16-18%[34] - TTM的非GAAP运营利润为204.1百万美元，占总收入的7.6%[48] 资产与负债 - 2019财年总资产为36亿美元，员工人数为25,785人[16] - TTM的现金余额为4亿零10万美元，债务为14.75亿美元，净杠杆率为2.9倍[48] - 2019财年杠杆比率（债务/调整后EBITDA）为3.9[32] - TTM计划将出售移动业务获得的580百万美元净收益用于去杠杆化[43] - TTM预计交易后净债务与调整后EBITDA的比例将降至2.0倍以下[43] 市场表现 - 航空航天与国防市场在2019财年的净销售额占比为26%[19] - 汽车市场在2019财年的净销售额占比为16%[19] - 医疗市场在2019财年的净销售额占比为14%[19] - TTM的医疗工业市场占总销售的14%，预计2018-2023年复合年增长率为2-4%[47] - TTM的汽车市场占总销售的16%，预计2018-2023年复合年增长率为5-8%[47] - TTM的航空航天与国防市场仍为最大市场细分，占比33%[47] 移动业务 - TTM在2019年的总收入为26.89亿美元，剔除移动业务后收入为21.33亿美元[48] - 移动业务单位2019年的调整后EBITDA为9050万美元，企业价值为该单位2019年调整后EBITDA的7.1倍[42] - 移动业务单位的收入为5.56亿美元，非GAAP运营利润为1479万美元[58]

客户情况 - 公司拥有约1200个客户，涵盖航空航天和国防、汽车零部件等多个市场[99] - 2020年第一季度，前十大客户销售额分别占净销售额的42%（2020年3月30日止季度）和41%（2019年4月1日止季度）[104] 业务出售情况 - 2020年4月17日，公司完成出售移动业务子公司，基础收购价为5.5亿美元现金，预计未来三到四个月收回约9500万美元应收账款[101] 净销售额变化 - 2020年第一季度净销售额为4.976亿美元，较2019年第一季度的5.364亿美元减少3880万美元，降幅7.2%[116] 毛利率变化 - 2020年第一季度整体毛利率降至16.3%，2019年第一季度为18.4%[117] 工厂产能利用率变化 - 2020年第一季度亚洲和北美PCB工厂产能利用率分别为50%和67%，2019年第一季度分别为64%和62%[118] 销售和营销费用变化 - 2020年第一季度销售和营销费用降至1620万美元，较2019年第一季度的1760万美元减少140万美元[119] 一般和行政费用变化 - 2020年第一季度一般和行政费用增至3470万美元，较2019年第一季度的3030万美元增加440万美元[120] 其他费用净额变化 - 2020年第一季度其他费用净额降至1730万美元，较2019年第一季度的2150万美元减少420万美元[121] 所得税费用变化 - 2020年第一季度所得税费用降至210万美元，较2019年第一季度的240万美元减少30万美元[122] 持续经营业务经营活动现金流变化 - 2020年第一季度持续经营业务经营活动产生的现金流为660万美元，2019年同期为910万美元，同比下降[126] 持续经营业务投资活动净现金变化 - 2020年第一季度持续经营业务投资活动使用的净现金约为2390万美元，2019年同期约为2220万美元[127] 融资活动现金流量变化 - 2020年第一季度融资活动无现金流量相关活动，2019年同期使用的净现金约为3000万美元[128] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月30日，公司现金及现金等价物约为3.619亿美元，其中约3.255亿美元由海外子公司持有[128] 净资本支出和资产收购预计 - 2020年净资本支出和资产收购预计在1亿至1.2亿美元之间[129] 未偿还债务情况 - 截至2020年3月30日，公司未偿还债务为14.793亿美元，包括7.976亿美元定期贷款、3.699亿美元高级票据等[131] 利率互换协议情况 - 2018年5月15日，公司签订4000万美元利率互换协议，截至2020年3月30日，其公允价值为1930万美元负债[143] - 截至2020年3月30日，利率互换公允价值记录为1934.1万美元负债，季度平均利息支付率为2.84%，平均利息收入率为2.15%[150] 债务利率结构及利息成本影响 - 截至2020年3月30日，约68.3%的总债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，年利息成本将变动470万美元[144] 外汇合约名义金额变化 - 截至2020年3月30日和2019年12月30日，外汇合约名义金额分别约为80万美元和200万美元[147]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度GAAP持续经营业务净销售额为4.976亿美元，2019年第一季度为5.364亿美元，2019年第四季度为5.357亿美元，同比下降因网络通信和汽车终端市场下滑，部分被航空航天与国防、医疗、工业和仪器仪表终端市场增长抵消 [46] - 2020年第一季度GAAP持续经营业务营业利润为1620万美元，2019年第一季度为3010万美元，2019年第四季度为2940万美元 [47] - 2020年第一季度GAAP持续经营业务净亏损320万美元，即摊薄后每股亏损0.03美元，2019年第一季度持续经营业务净收入620万美元，即摊薄后每股盈利0.06美元，2019年第四季度为730万美元，即摊薄后每股盈利0.07美元 [48] - 2020年第一季度非GAAP净销售额为6.108亿美元，2019年第一季度为6.202亿美元，2019年第四季度为7.193亿美元，同比下降因网络通信和汽车终端市场下滑，部分被航空航天与国防、蜂窝和计算终端市场增长抵消 [50] - 2020年第一季度毛利率为14.5%，2019年第一季度为14.6%，2019年第四季度为17.6%，同比下降主要因收入变化，被移动业务改善部分抵消 [51] - 2020年第一季度销售和营销费用为1690万美元，占净销售额2.8%，去年同期为1840万美元，占3%，上一季度为1830万美元，占2.5%；第一季度G&A费用为3090万美元，占净销售额5%，去年同期为2370万美元，占4.4%，上一季度为3200万美元，占4.4% [52] - 2020年第一季度研发费用为490万美元，占收入0.8%，去年同期为480万美元，占0.8%，上一季度为440万美元，占0.6% [53] - 2020年第一季度营业利润率为5.8%，去年同期为6.5%，2019年第四季度为10.1%；利息费用为1650万美元，较去年同期减少140万美元，因利率降低和债务偿还 [54] - 2020年第一季度记录220万美元外汇收益，政府激励使收益增至390万美元，约合每股收益0.03美元，去年第一季度亏损360万美元，约合每股亏损0.03美元，2019年第四季度亏损300万美元，约合每股亏损0.03美元；有效税率为15% [55] - 2020年第一季度净收入为1960万美元，即摊薄后每股盈利0.18美元，2019年第一季度净收入为1640万美元，即摊薄后每股盈利0.16美元，2019年第四季度净收入为4390万美元，即摊薄后每股盈利0.41美元；调整后EBITDA为8210万美元，占净销售额13.4%，2019年第一季度调整后EBITDA为7850万美元，占12.7% [56] - 2020年第一季度经营活动现金流为2790万美元，去年同期为3690万美元；净债务杠杆比率改善至2.8倍 [57] - 2020年第一季度末现金及现金等价物为4.304亿美元，包括约3500万美元与移动业务出售相关的存款，扣除该存款后现金余额近4亿美元，未动用ABL额度为1.99亿美元 [58] - 预计2020年第二季度总营收在5.2亿 - 5.6亿美元之间；非GAAP收益摊薄后每股在0.11 - 0.17美元之间，基于约1.074亿股摊薄股份计算 [60][61] - 预计第二季度SG&A费用约占收入8.2%，研发费用约占1%；利息费用约1760万美元；有效税率在13% - 17%之间 [63] - 预计第二季度记录无形资产摊销约1110万美元、股票薪酬费用约380万美元、非现金利息费用约350万美元，折旧费用约2580万美元 [64] - 预计未来12 - 15个月因关闭机电解决方案业务部门两家工厂产生约2500万美元重组成本，其中约1700万美元为现金支出 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进技术业务第一季度约占公司收入39%，去年同期约33%，2019年第四季度约42%，变化因蜂窝和计算终端市场综合影响 [38] - 亚太地区第一季度产能利用率为47%，去年同期为55%，2019年第四季度为72%，主要因中国新年延长停工和2月缓慢恢复期影响；北美地区第一季度整体产能利用率为67%，去年同期为62%，2019年第四季度为58% [40] - 2020年第一季度前五大客户贡献总销售额34%，去年同期为29%，2019年第四季度为37%；最大客户第一季度占销售额13%，去年同期为9%，2019年第四季度为18% [41] - 第一季度末90天积压订单（可能被取消）为5.874亿美元，去年第一季度末为4.383亿美元，2019年第四季度末为5.112亿美元；PCB订单出货比在截至3月30日的三个月为1.15 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防终端市场第一季度占总销售额30%，2019年第一季度为27%，2019年第四季度为26%，预计第二季度占约34%，Q1收入同比增长12%，A&D项目积压订单增至6.12亿美元，去年同期为4.87亿美元 [30] - 医疗、工业和仪器仪表终端市场第一季度贡献总销售额16%，去年同期为15%，2019年第四季度为13%，预计第二季度占收入18%，主要因医疗设备需求增加 [31] - 网络通信第一季度占收入14%，2019年第一季度为18%，2019年第四季度为15%，预计第二季度占收入18%，因5G基础设施和网络设备需求增加 [32] - 计算存储外设终端市场第一季度占总销售额14%，2019年第一季度为13%，2019年第四季度为14%，预计第二季度收入占比约13% [34] - 汽车销售第一季度占总销售额12%，去年同期为17%，2019年第四季度为14%，预计第二季度占总销售额13% [36] - 蜂窝电话终端市场第一季度占收入11%，2019年第一季度为7%，2019年第四季度为16%，预计第二季度占收入2% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关闭移动业务部门出售给AKMMeadville，企业价值6.45亿美元，净收益预计5.8亿美元，用于减少债务和投资公司，交易符合多元化、差异化和纪律性战略重点 [21][24] - 公司对E - MS业务部门进行重组，停止上海E - M Solutions和深圳工厂运营，保留上海背板工厂并并入PCB业务，2020年完成全面关闭，战略原因是聚焦差异化高利润率产品，且该业务受贸易紧张、疫情、土地征收、规模不足和利润率低等因素影响 [25][26] - 公司在PCB业务向差异化领域发展，通过收购Anaren增加RF组件、子系统和工程能力；在不同市场如A&D、网络通信、医疗、计算等凭借技术和全球布局保持竞争力，退出无差异化业务领域 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19给公司带来运营挑战、宏观经济不确定性和员工担忧，但公司采取措施保障员工安全，生产运营受影响较小，员工积极应对挑战 [10][11] - 公司虽面临短期不确定性，但正采取战略举措增强长期实力，相信能克服困难，实现经营目标 [43] - 公司认为经济复苏和营收增长对实现运营利润率12% - 14%、自由现金流2.3亿 - 2.7亿美元目标至关重要，但难以确定具体时间 [133][134] 其他重要信息 - 公司将参加5月12日摩根大通全球科技媒体和通信会议、5月19日Needham科技和媒体会议、6月2日Baird全球科技和消费会议、6月9日Stifel跨行业洞察会议 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司供应链哪些领域出现瓶颈，这些瓶颈是否会转移，以及今年剩余时间供应链挑战的可克服性如何 - 公司在Q2可能的干扰主要在两方面，一是员工安全政策使部分员工不愿上班，但公司管理良好，亚太和北美超90%员工在岗；二是供应链方面，北美供应商有停工或生产低效情况，但供应链团队已有效缓解，目前问题持续时间较短 [73][75] 问题2: 因供应链瓶颈或中断，客户业务其他部分需求是否会减少 - 目前难以确定，汽车和航空航天市场需求受影响，与供应链无关；医疗、工业、仪器仪表、计算、A&D和网络通信市场表现较好，A&D供应基本能满足需求，商业市场如计算、医疗等可能因需求激增和供应受限出现短缺 [77][79] 问题3: 汽车业务同比下降较多，需求疲软是否是主要因素，以及Q2该业务是否有改善 - Q1汽车业务受中国新年延长停工和员工返岗率低影响，同时中国和欧洲需求疲软；Q2生产限制消除，中国需求略有改善，但北美需求减弱，整体业务相对平稳或略有上升，仍处于疲软状态 [86][88] 问题4: 公司业务组合调整后，未来资本部署思路是什么 - 公司对资产负债表状况满意，未来资本部署优先事项包括履行义务、管理营运资金和推进并购管道；短期内，公司将用移动业务出售所得约4亿美元偿还定期贷款，降低杠杆率，增强资产负债表实力，若有合适战略并购机会也会考虑 [90][94] 问题5: 请分析一下毛利率同比变化情况 - 毛利率同比相对平稳，为14.5%（去年同期14.6%），主要因去年移动业务亏损，今年该业务尤其是蜂窝业务表现较好，抵消了网络通信和汽车终端市场下滑带来的利润损失 [103][104] 问题6: 考虑到未来几个季度的干扰和需求压力，PCB行业在这种时期表现不佳，公司对竞争情况有何预期 - 公司战略是在PCB业务向差异化领域发展，远离商品化领域；通过收购Anaren增加RF组件、子系统和工程能力；在不同市场如A&D、网络通信、医疗、计算等凭借技术和全球布局保持竞争力，退出无差异化业务领域，对自身市场地位有信心 [105][109] 问题7: 公司本季度订单出货比很强，是否存在客户订购安全库存或双重订购情况，还是主要因航空航天与国防积压订单增加 - 订单出货比强部分原因是移动业务年初表现好，航空航天与国防和医疗订单也有贡献，医疗订单收入确认周期较长；未发现双重订购情况，部分订单随移动业务出售而减少 [116][117] 问题8: E - MS业务重组是否意味着退出该业务，退出过程需要多长时间，业务是否有剩余价值可出售 - 重组后，E - MS业务部门三家工厂中两家将关闭，一家背板工厂将并入亚洲业务，保留约4000万美元营收业务；关闭过程将在今年完成，期间会处理客户义务；资产有设备和土地价值，但当前条件下难以确定价值 [119][121] 问题9: E - MS业务重组是否包含在非GAAP指引中，还是计入终止经营 - 业务在履行客户义务期间的收入和持续利润反映在指引中，重组额外成本将单独列出，约2500万美元重组成本将在未来12 - 15个月产生，主要是离职相关费用，会逐步体现 [123][124] 问题10: 移动业务退出后，在该领域的创新是否有收益或损失，是否有其他领域能提供类似洞察 - 移动业务推动公司线路间距技术发展至接近半导体水平（20 - 30微米），目前其他业务对线路间距要求多在50微米以上，公司通过i3收购获得相关技术和能力，保留mSAP或类似基板PCB技术和知识，能满足小容量需求，对技术现状满意 [127][128] 问题11: 公司幻灯片中运营利润率12% - 14%、自由现金流2.3亿 - 2.7亿美元目标的实现时间，以及目前产品组合和终端市场是否能支持实现这些目标 - 这些是公司目标，但受商业市场挑战和疫情影响，实现目标遇到阻碍；业务调整如剥离和工厂关闭将有益，实现目标需经济复苏和营收增长支持，难以确定具体时间，但公司认为业务有实现目标的潜力 [132][134] 问题12: 汽车市场过去两三个季度销售降幅低于市场，现在指引相对平稳，而其他供应链预计环比下降20%，差异原因是什么，业务地理分布情况如何 - Q1因2月生产损失影响营收，3月恢复生产；市场分布上，中国、欧洲和北美大致均衡，Q1中国和欧洲需求疲软，北美影响较小；Q2北美需求减弱，中国需求略有改善，欧洲保持疲软，整体业务因生产天数增加而相对平稳或略有上升 [139][142] 问题13: 欧洲和北美客户的订单或预订是否有重大变化 - 整体变化不大，客户作为一级供应商，希望确保库存水平合适，部分有补货需求，但北美和欧洲市场仍疲软，中国市场略有改善 [144] 问题14: 网络通信领域业务疲软，能否深入分析终端市场情况，包括服务提供商与企业市场，以及5G方面情况 - 第一季度网络业务整体疲软，受2月停工影响；企业市场在第一季度疲软，电信市场在季度末有所改善，进入第二季度网络业务环境好转，企业市场尤其明显 [145]

公司整体财务与规模概况 - 2019年公司净销售额约27亿美元，全球员工约25700人，在北美和中国共运营29个专业工厂，服务约1900个客户[15] - 2019财年净销售额约为27亿美元，2018年排名前20的PCB供应商占市场份额约51%[80] - 拥有超1900个客户，与前十大客户保持超十年长期关系，2019财年，前五大客户净销售额约占总净销售额的33%[82] - 截至2019年12月30日，总积压订单为5.112亿美元，2018年底为4.584亿美元[87] - 截至2019年12月30日，约有25700名员工，其中约24200人从事制造和工程，600人从事销售和营销，约900人从事会计等支持工作[91] - 中国约14500名员工是中华全国总工会成员，由工会代表[91] - 2019年12月30日止年度，公司约62%的净销售额来自美国以外业务[97] - 截至2019年12月30日，合并资产负债表包含11.068亿美元的商誉和有确定使用年限的无形资产[115] - 2019财年，航空航天和国防销售约占总净销售额的26%[132] - 美国运营场所总面积为1772289平方英尺，其中租赁面积427994平方英尺，自有面积1344295平方英尺[207] - 国外运营场所总面积为8919852平方英尺，其中租赁面积599275平方英尺，自有面积8320577平方英尺[207] 业务部门与市场分布 - 公司业务分为PCB和E - M Solutions两个可报告部门，PCB部门有16个国内工厂、9个中国工厂和1个加拿大工厂，E - M Solutions部门有3个中国定制电子组装厂[16] - 2019年全球PCB需求预计为613亿美元，其中美洲占约4%（约27亿美元），中国占约54%（约330亿美元），其他地区占约42%（约256亿美元），2018 - 2023年预计以4.3%的复合年增长率增长[21] - 北美有17家PCB制造工厂，中国有9家PCB制造工厂和3家定制组装及系统集成业务[74][75] 公司业务产品与服务 - 公司提供多种PCB产品、RF组件和机电解决方案，还提供设计、测试等增值服务[36] - 公司专注于更高层数的传统PCB，高端网络路由器或计算机服务器可能使用30层以上的PCB[39] - 公司生产的HDI PCB具有高密度特性，微通孔直径不超过0.15mm，线路宽度和间距不超过0.075mm[41] - 公司在中国工厂用mSAP工艺制造SLP，用于手机市场，也在美国为特定应用提供替代方案[42] - 柔性PCB可折叠弯曲，用于多种电子设备，部分客户的柔性PCB会进行组件组装[43] - 刚挠结合PCB能实现三维紧凑封装，减少零件和互连数量，预计随着移动电子发展而增长[45][46] - 公司提供快速交付服务，定制PCB交付时间为24小时至10天，原型生产交付时间为24小时至10天，爬坡量产服务每单最多生产几百块PCB，交付时间为5至15天[54][55] - 公司在PCB可报告板块经常快速批量制造超过30层的PCB[59] - 公司能制造微通孔直径小于0.15毫米的PCB，还能制造走线和间距小于0.030毫米的PCB，生产中能提供高达30:1的纵横比，PCB内层芯厚度范围为0.025毫米至1.57毫米[59][60] 各市场净销售占比变化 - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，航空航天和国防市场净销售占比分别为26%、21%和16%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，汽车市场净销售占比分别为16%、18%和19%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，手机市场净销售占比分别为13%、14%和18%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，计算/存储/外设市场净销售占比分别为13%、14%和13%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，医疗/工业/仪器仪表市场净销售占比均为14%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，网络/通信市场净销售占比分别为15%、17%和18%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，其他市场净销售占比分别为3%、2%和2%[69] 客户销售占比情况 - 2019、2018、2017财年，前五大OEM客户销售额分别占净销售额的33%、32%、37%，2019年苹果占净销售额的15%[71] - 2019、2018、2017财年，向EMS供应商的销售额分别占净销售额的36%、37%、32%[71] - 2019、2018和2017财年，销售给电子制造服务公司的收入分别占净销售额的36%、37%和32%[123] - 2019、2018和2017财年，五大原始设备制造商客户的销售额分别占净销售额的33%、32%和37%，其中2019财年单个客户占比15%[124] - 公司在2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日结束的财年中，对EMS公司的销售额分别占净销售额的约36%、37%和32%[181] 公司收购与专利情况 - 2018年收购Anaren，2019年收购i3的资产，助力公司发展[32] - 收购Anaren获得36项专利，2019年从i3 Electronics收购96项遗留专利，RF产品有32项专利和10项待申请专利，共有170项专利[88] 股东持股情况 - 2010年10月，外国股东Su Sih持有约35%普通股，截至2019年12月30日，持有约5.8%[89] 公司债务情况 - 公司有2.5亿美元2020年到期的可转换优先票据，利率1.75%[110] - 公司有8.059亿美元2024年到期的定期贷款安排，浮动利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%[110] - 公司有3.75亿美元2025年到期的优先票据，利率5.63%[110] - 公司在美国资产抵押贷款信贷协议下有4000万美元未偿还，协议额度1.5亿美元[110] - 公司在亚洲资产抵押贷款信贷协议下有3000万美元未偿还，协议额度1.5亿美元[110] - 2018年5月15日公司签订名义金额4亿美元的利率互换协议，2022年6月1日到期，将4亿美元可变利率债务转换为固定利率，固定利率为2.84%，互换期间收取1个月伦敦银行同业拆借利率[141] - 假设定期贷款工具、美国资产支持贷款和亚洲资产支持贷款全部提取，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动180万美元[142] - 基于定期贷款工具某些参数，若第一留置权杠杆比率大于2.0，公司可能自2018财年后每年需额外偿还本金[146] 公司面临的风险 - 公司面临全球大流行风险，如2020年初中国的新冠疫情可能影响业务[95] - 公司国际业务面临诸多风险，包括关税、监管环境不稳定等[96][97][98] - 公司参与竞争激烈的汽车和电信行业，行业波动可能影响业务[101] - 公司依赖手机和移动技术行业，行业经济波动可能影响业务[104] - 商誉或无形资产减值需记录非现金费用，可能影响收益和股东权益[115] - 供应商问题可能影响产品交付和财务结果[116] - 经营业绩受需求波动、季节性等因素影响，小幅度收入不足也会降低毛利率[117] - 债务评级降低或撤销会增加借款成本并减少资本获取渠道[120] - 伦敦银行间同业拆借利率替代可能影响财务状况和经营业绩[121] - 客户信用风险增加可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[122] - 公司产品可能存在设计或制造缺陷，或致服务需求降低和责任索赔[153] - 中国各地最低工资定期显著增加，公司中国工厂员工流动率高、招聘困难，劳动成本上升或影响经营[154] - 北美低失业率使公司招聘和留住员工困难，面临工资通胀和医疗成本上升压力[156] - 公司有效税率可能受各国盈利结构、递延所得税资产和负债估值、税法变化等因素不利影响[157] - 公司升级企业资源规划系统，若实施失败可能导致运营中断、费用增加和业绩受损[158] - 公司业务面临法律诉讼风险，不利判决或和解可能降低盈利能力、限制运营能力[159] - 公司运营受国内外多项环境法律法规监管，违反规定可能面临罚款、停产等后果，且环保法规趋严会增加合规成本和风险[160][161][162] - 员工罢工和劳动纠纷可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[166] - 公司需遵守美国政府工业安全法规以获得设施安全许可，违反规定可能失去许可，影响涉密合同业务[167][168][169] - PCB市场竞争激烈，公司若无法保持竞争优势，可能导致市场份额下降、毛利率降低[170][171] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞可能导致运营中断和重大法律财务风险[173][174] - 公司制造设施因灾害等受损可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，且保险覆盖有限[175][176][177] - 公司面临客户和竞争对手的定价压力，可能降低利润率，且通胀和经济变化会加剧影响[178][179] - 为应对产品定价压力，公司需投入生产先进技术产品，但成本可能无法收回[180] - 公司运营规模和复杂度增长，可能导致产能利用率降低和毛利率下降[182] - 若净收益未达或超近期水平，公司可能需对净递延所得税资产计提估值备抵[183] - 公司国际销售需遵守反舞弊、贸易、出口管制和经济制裁等法律法规，违规将产生重大不利影响[184][185][186][187][188] - 员工盗窃或欺诈可能导致公司损失，且保险可能无法完全覆盖[189][190] - 公司按采购订单销售，客户需求的不确定性和可变性可能导致收入下降和经营业绩受损[191][196] - 若OEM选择自行提供服务或选择其他供应商，公司业务可能受影响[192] - 客户整合可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[193] - 公用事业短缺或优先供应状态终止可能对公司运营产生重大不利影响[194][195][197] - 知识产权侵权可能对公司产生负面影响，公司也可能面临第三方知识产权侵权索赔[198] - 气候变化倡议可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[199] 公司资金需求与现金流 - 公司可能需为多种用途筹集额外资金，如2020年后维持运营等[137][139] - 公司业务现金流可能波动，受客户项目、季节性、成本、需求等多种因素影响[139] 公司证券相关情况 - 公司普通股自2000年9月21日起在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TTMI”[213] - 截至2020年2月19日，公司普通股约有281名在册持有人[213] - 2020年2月19日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为13.64美元[213] 公司冲突矿物报告情况 - 公司过去五年向美国证券交易委员会提交了冲突矿物报告，最近一次是2019年5月24日[203]

客户与市场分布 - 公司拥有约1700个客户，分布于全球多个市场[126] 信贷额度与借款 - 2019年7月18日，公司将中国循环贷款信贷额度到期日延长至2020年7月，可获得约2800万美元无担保借款[127] 前十大客户销售占比 - 2019年第三季度和前三季度，公司前十大客户销售额分别占净销售额的52%和48%；2018年同期分别为49%和45%[128] 航空航天与国防市场销售占比 - 2019年第三季度和前三季度，航空航天与国防市场销售额分别占净销售额的24%和26%；2018年同期分别为21%和21%[129] 公司净销售额 - 2019年第三季度，公司净销售额为7.168亿美元，较2018年同期减少3900万美元，降幅5.2%；前三季度净销售额为19.701亿美元，较2018年同期减少1.662亿美元，降幅7.8%[145][146] PCB可报告部门净销售额 - 2019年第三季度，PCB可报告部门净销售额为6.491亿美元，较2018年同期减少4730万美元，降幅6.8%；前三季度为17.91亿美元，较2018年同期减少1.768亿美元，降幅9.0%[145][146] E - M解决方案可报告部门净销售额 - 2019年第三季度，E - M解决方案可报告部门净销售额为6770万美元，较2018年同期增加820万美元，增幅13.8%；前三季度为1.79亿美元，较2018年同期增加1050万美元，增幅6.2%[145][146] 公司整体毛利率 - 2019年第三季度，公司整体毛利率降至14.5%，2018年同期为17.1%；前三季度降至14.1%，2018年同期为15.7%[147][148] 商誉减值测试 - 2019年9月30日，公司对通信与计算和汽车及医疗/工业/仪器仪表报告单元进行商誉减值测试，相关商誉分别为3930万美元和1.855亿美元[140] 报告单元公允价值与账面价值关系 - 经分析，通信与计算和汽车及医疗/工业/仪器仪表报告单元的公允价值分别超过其账面价值19%和8%[142] PCB工厂产能利用率 - 2019年第三季度，亚洲和北美PCB工厂产能利用率分别为71%和57%，2018年同期分别为80%和60%；2019年前三季度分别为61%和59%，2018年同期分别为76%和61%[149] 销售和营销费用 - 2019年第三季度销售和营销费用降至1840万美元，占净销售额的2.6%，2018年同期为1850万美元，占比2.5%；2019年前三季度增至5520万美元，占比2.8%，2018年同期为5480万美元，占比2.6%[150][151] 一般和行政费用 - 2019年第三季度一般和行政费用降至3890万美元，占净销售额的5.4%，2018年同期为3990万美元，占比5.3%；2019年前三季度降至1.13亿美元，占比5.7%，2018年同期为1.214亿美元，占比5.7%[152][153] 其他费用净额 - 2019年第三季度其他费用净额降至1240万美元，2018年同期为2000万美元；2019年前三季度增至5090万美元，2018年同期为4910万美元[154][155] 所得税拨备与费用 - 2019年第三季度所得税拨备增至800万美元，2018年同期为750万美元；2019年前三季度所得税费用增至370万美元，2018年同期为5400万美元税收优惠[156] 现金流情况 - 2019年前三季度经营活动产生的现金流为1.818亿美元，2018年同期为1.214亿美元；投资活动使用的净现金2019年前三季度约为8900万美元，2018年同期约为7.125亿美元；融资活动使用的净现金2019年前三季度约为3160万美元，2018年同期融资活动提供的净现金约为3.911亿美元[159][160][161] 现金及现金等价物与资本支出 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约为3.166亿美元，其中约2.507亿美元由海外子公司持有；2019年净资本支出和资产收购预计在1.4亿至1.5亿美元之间[162] 未偿还债务净额 - 截至2019年9月30日，公司未偿还债务净额为14.726亿美元，包括7.968亿美元定期贷款、3.695亿美元高级票据、2.363亿美元可转换高级票据、4000万美元美国资产支持贷款和3000万美元亚洲资产支持贷款[164] 利率互换与债务利率情况 - 截至2019年9月30日，利率互换公允价值为1400万美元负债；约68.3%的债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，年利息成本将变动480万美元[175][176] 外汇合约名义金额 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，外汇合约名义金额分别约为250万美元和430万美元[178] 日元外汇远期合约情况 - 截至2019年9月30日，日元外汇远期合约名义金额为251.8万美元，平均合约汇率为0.01；截至2018年12月31日，名义金额为431.3万美元，平均合约汇率为0.01[179] 外汇远期合约公允价值 - 截至2019年9月30日，外汇远期合约估计公允价值净资产为2.5万美元；截至2018年12月31日，估计公允价值负债为13.9万美元[179] 美元债务情况 - 截至2019年9月30日，美元可变利率债务总额为87587.9万美元，公允价值为87688.7万美元，加权平均利率为4.43%[180] - 截至2019年9月30日，美元固定利率债务总额为62497.5万美元，公允价值为71055.1万美元，加权平均利率为4.08%[180] - 截至2019年9月30日，债务工具总计150085.4万美元，公允价值为158743.8万美元[180] - 截至2018年12月31日，美元可变利率债务总额为90587.9万美元，公允价值为85259.2万美元，加权平均利率为4.92%[180] 利率互换利息情况 - 截至2019年9月30日，利率互换平均利息支付率为2.84%，利息支付金额为861.2万美元[181] - 截至2019年9月30日，利率互换平均利息收取率为2.41%，利息收取金额为730.4万美元[181] 利率互换公允价值损失 - 截至2019年9月30日，利率互换公允价值损失为1401.3万美元[181] 利率互换固定债务情况 - 利率互换有效固定了40000万美元的可变利率债务[180]