一、涉及公司与行业 - **涉及公司**：Accelink、HG Tech[1][8] - **涉及行业**：光学网络（Optical Networking）[1] 二、核心观点与论据 （一）EML供应紧张情况 - **核心观点**：EML供应紧张状况将持续到2025年[2] - **论据**：Accelink表示EML（收发器中的激光组件）供应仍然是收发器制造商发货的关键制约因素，这一制约导致发货量落后于客户需求，为应对此情况，Accelink一直在努力从外部供应商获取2025年的EML供应，并提高内部EML产量，但内部生产耗时且明年不太可能贡献很大份额[2] （二）Accelink自身产能情况 - **核心观点**：Accelink认为其产能足够但组件供应是关键瓶颈[3] - **论据**：Accelink于2024年7月建立新设施并安装设备，目前正在提高利用率和产量水平，其认为每月几十万单位的产能足以满足需求，但组件供应（如EML）是关键瓶颈[3] （三）中国收发器需求与发货情况 - **核心观点**：中国收发器需求增长将持续到2025年，但当前发货滞后于需求增长[4] - **论据**：Accelink指出中国收发器客户需求接近1000万单位（主要是400G），但由于组件限制，当前发货和供应无法完全满足需求，2024年的部分需求将推迟到2025年[4] （四）中国市场竞争情况 - **核心观点**：随着供应商产能扩张，中国市场竞争将加剧[4] - **论据**：供应商在2024年扩大了产能，这可能导致2025年中国市场竞争加剧，根据Accelink的说法，这可能会导致价格下降[4][6] （五）中国电信运营商对产品的影响 - **核心观点**：中国电信运营商的400G长距离光网络建设将增加对Accelink产品的需求[7] - **论据**：Accelink指出中国电信运营商构建400G长距离光网络将增加对其光纤放大器、相干收发器、WSS（波长选择开关）和Demux/mux设备等产品的需求，这与美国相干收发器制造商的近期声明一致[7] （六）HG Tech相关情况 - **核心观点**：Accelink的情况与HG Tech有相似之处，HG Tech面临竞争加剧风险[8] - **论据**：Accelink与HG Tech是同行，都生产主要服务于中国本地市场的400G/800G光学收发器，Accelink关于需求强劲和EML供应紧张的评论与HG Tech一致，但Accelink强调的潜在竞争加剧仍然是需要监控的关键风险[8] （七）HG Tech投资观点 - **核心观点**：看好HG Tech，给出买入评级[9] - **论据**：HG Tech正在向高端光学收发器（800G和400G相干模块）扩张，这将推动利润率提高并加速2024 - 2026年的净利润增长，其当前估值处于2024 - 2025年市盈率历史交易区间的低端，具有吸引力，未来关键的催化剂将是HG Tech的800G和400G产品的进展[9] （八）HG Tech目标价格与风险 - **核心观点**：12个月目标价为人民币56元，存在一些下行风险[10] - **论据**：目标价基于26倍的2025年预期市盈率，下行风险包括400G/800G光学收发器发货量增长缓慢、利润率低于预期、地缘政治紧张和供应链中断[10] 三、其他重要内容 - **评级分布情况**：全球范围内，买入（Buy）、持有（Hold）、卖出（Sell）评级分别占49%、34%、17%；在投资银行关系方面，买入、持有、卖出评级分别占63%、57%、40%[12] - **GS因子概况**：介绍了高盛（Goldman Sachs）因子概况的计算方式，包括增长（Growth）、财务回报（Financial Returns）、倍数（Multiple）和综合（Integrated）四个关键属性，不同属性基于不同的指标计算，且计算方式因财政年度、行业和地区而异[14] - **并购排名情况**：在全球覆盖范围内，使用并购框架对股票进行评估，根据定性和定量因素为公司分配1 - 3的并购排名，1代表成为收购目标的高概率（30% - 50%），2代表中等概率（15% - 30%），3代表低概率（0% - 15%），对于排名1或2的公司，会将并购成分纳入目标价格，排名3则不纳入[15] - **量子数据库**：介绍了高盛的量子（Quantum）数据库，可用于深入分析单个公司或进行不同行业和市场公司之间的比较[16] - **披露相关内容** - **HG Tech评级相关披露**：HG Tech的评级是相对于其覆盖范围内的其他公司而言的，同时列出了众多相关公司[17] - **公司特定监管披露**：对于Accelink Technologies和HG Tech没有特定的公司披露，还介绍了高盛全球投资研究覆盖的股票评级分配情况以及投资银行关系[18] - **其他监管披露**：包括美国法律法规要求的披露（如所有权和重大利益冲突、分析师薪酬、分析师担任公司高管或董事情况、非美国分析师相关规定等），以及其他司法管辖区（澳大利亚、巴西、加拿大、香港、印度、日本、韩国、新西兰、俄罗斯、新加坡、台湾、英国、欧盟等）要求的额外披露内容[20][21][22] - **评级、覆盖范围及相关定义**：解释了买入（Buy）、中性（Neutral）、卖出（Sell）评级的确定方式，总回报潜力、价格目标、覆盖范围等概念，以及未评级（Not Rated）、评级暂停（Rating Suspended）、覆盖暂停（Coverage Suspended）、未覆盖（Not Covered）、不可用或不适用（Not Available or Not Applicable）、无意义（Not Meaningful）等情况的定义[23] - **全球产品与分发实体**：介绍了高盛全球投资研究为全球客户生产和分发研究产品的情况，以及在不同国家和地区的分发实体[24] - **一般披露内容**：研究基于当前可靠的公开信息但不保证准确完整，高盛有多种业务关系可能影响研究，销售人员等可能提供与研究意见相反的市场评论或交易策略，分析师可能讨论影响股票市场价格的交易策略但不影响基本评级，还提及了投资相关的风险、不同服务水平、研究报告的分发等内容[26] - **版权与使用限制**：2024年高盛版权所有，用户仅可自用相关信息，未经书面同意不得转售、反向工程、用于开发指数、创建衍生作品或商业产品、向第三方发布等[27]

文章核心观点 - 威斯康星州是本次美国总统大选的关键摇摆州之一,其中的门县更是一个"超级摇摆县"[1] - 门县人口约3万,选民倾向在过去7次总统大选中与全国结果保持一致,2016年特朗普获胜,2020年拜登获胜,体现了其"超级摇摆"特性[1] - 门县经济基础包括农业、制造业(尤其是造船业)、旅游和餐饮业等[1] - 选民在经济、移民、堕胎权等问题上存在明显分歧,共和党和民主党支持者持有不同观点[1] 经济问题 - 共和党选民更倾向于认为拜登-哈里斯政府的政策导致了通胀,而特朗普时期经济更好[1] - 民主党选民则认为特朗普政府的财政刺激政策也是导致通胀的一个因素,并认为当前政府成功降低了通胀[1] - 一名农场主表示,生产100磅牛奶的成本增加了5美元,盈亏平衡点上升到22美元,他们几乎没有利润[1] 移民问题 - 共和党选民普遍认为拜登-哈里斯政府的移民政策导致了非法移民激增,这可能对就业和公共安全构成威胁[1] - 民主党选民则更倾向于认为美国是一个移民国家,移民为国家发展做出了重大贡献,应该采取更加开放包容的移民政策[1] 其他问题 - 选民在投票决定中更看重候选人的个人魅力和可信度,而不是具体政策[1] - 一些选民认为双方候选人过于偏离实际问题,应该更多关注影响百姓日常生活的政策[1]

首次公开募股（IPO）及资金募集 - 公司于2021年4月1日完成首次公开募股（IPO），发行20,000,000股，每股10.00美元，募集资金总额为200.0百万美元[120] - 首次公开募股和私募配售的净收益214.4百万美元被存入信托账户，用于未来的业务合并[121] - 承销商在首次公开募股中获得了4.0百万美元的承销折扣，并获得了约7.0百万美元的递延承销佣金[129] - 公司首次公开募股的发行成本包括法律、会计、承销费用和其他直接相关费用，这些费用在2021年4月完成首次公开募股时从A类普通股的账面价值中扣除[136] 业务合并及信托账户 - 公司必须在2024年7月1日前完成至少一项业务合并，业务合并的公允市场价值至少为信托账户资产的80%[122] - 公司于2023年8月15日签署了业务合并协议，合并对价为286.0百万美元，将以新Pubco普通股支付，每股10.00美元[122] - 公司发行了总额高达440,090美元的无息本票，用于支持2024年1月1日至7月1日期间的业务合并[123] - 公司投资组合最初由美国政府证券组成，投资于信托账户的证券在每个报告期末按公允价值列示[133][134] - 2023年3月，公司指示信托账户的受托人将投资变现，并将资金存入计息的活期存款账户[135] 财务状况及流动性 - 截至2023年12月31日，公司持有现金57,569美元，营运资本赤字为3,073,719美元[124] - 公司面临流动性问题，可能无法在2024年7月1日前完成业务合并，导致公司可能需要清算[125] 收入及费用 - 2023年公司净收入为1,272,511美元，其中包括4,158,794美元的投资收益（净）、股息和利息，抵消了2,766,283美元的一般和管理费用以及120,000美元的关联方管理费用[127] - 2022年公司净收入为1,497,223美元，其中包括2,855,147美元的投资收益（净）、股息和利息，抵消了1,237,924美元的一般和管理费用以及120,000美元的关联方管理费用[127] - 公司每月向原始发起人支付10,000美元用于办公空间、秘书和行政服务，2023年和2022年分别产生120,000美元的相关费用[130] 股权及股份变动 - 公司发行了628,750股私人配售股份，这些股份在2022年12月30日被原始发起人无条件且不可撤销地放弃[131][132] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有4,191,330股和21,437,500股A类普通股被视为临时股权[132] 会计准则及财务披露 - 公司没有稀释性证券或其他合同，因此2023年和2022年的稀释每股收益与基本每股收益相同[137] - 公司作为“新兴增长公司”，可以选择推迟采用新的或修订的会计准则，因此财务报表可能与其他遵守新会计准则的公司不可比[139]

首次公开募股（IPO）及私募配售 - 公司于2021年4月1日完成首次公开募股（IPO），发行20,000,000股A类普通股，募集资金200.0百万美元，发行成本约为11.1百万美元，其中7.0百万美元为递延承销佣金[84] - 公司同时完成私募配售，向原发起人发行600,000股A类普通股，募集资金6.0百万美元，并在超额配售中额外发行28,750股，募集资金287,500美元[85] 财务状况及流动性 - 截至2023年9月30日，公司持有现金41,849美元，营运资本赤字为2,274,571美元[93] - 截至2023年9月30日，公司累计从新发起人处获得1,218,414美元的营运资本贷款，该贷款无利息，将在业务合并完成或公司清算时偿还[94] - 公司管理层认为，公司可能没有足够的流动性来满足其预期义务，直到完成首次业务合并或清算日期[95] 业务合并 - 公司已签订最终业务合并协议，拟与LatAm Logistic Properties S.A.进行业务合并，交易总对价为286.0百万美元，将以新发行的Pubco普通股支付，每股价值10.00美元[92] 财务表现 - 2023年第三季度，公司净亏损643,476美元，主要由于一般和管理费用1,226,623美元及关联方管理费用30,000美元，部分被信托账户持有的市场证券、股息和利息收益613,147美元所抵消[101] - 2023年前九个月，公司净收入1,451,276美元，主要由于信托账户持有的市场证券、股息和利息收益3,538,411美元，部分被一般和管理费用1,997,135美元及关联方管理费用90,000美元所抵消[102] - 2022年第三季度，公司净收入285,155美元，主要由于信托账户投资收益903,538美元，部分被一般和管理费用618,383美元所抵消[103] - 2022年前九个月，公司净收入20,690美元，主要由于信托账户投资收益1,082,932美元，部分被一般和管理费用1,062,242美元所抵消[104] 关联方交易及费用 - 公司每月支付10,000美元给原始赞助商，用于办公室空间、秘书和行政服务[108] - 2023年3月和9月，公司分别产生了30,000美元和90,000美元的相关服务费用，计入管理费用-关联方[109] 股权及赎回 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有5,000,013和21,437,500股A类普通股可能被赎回，列为临时股权[111] - 公司选择在每个报告期末立即确认赎回价值的变化，并调整证券的账面价值以等于赎回价值[112] 信托账户管理 - 2023年3月，公司指示信托账户的受托人将信托账户中的投资变现，并将资金存入计息的活期存款账户[114] 财务报告及披露 - 公司没有稀释性证券或其他合同，因此在2023年9月30日和2022年12月31日的稀释每股收益与基本每股收益相同[118] - 公司符合“新兴成长公司”的定义，可以选择推迟采用新的或修订的会计准则，因此财务报表可能与其他公司不可比[120] - 公司正在评估JOBS法案提供的其他减少报告要求的好处，并可能选择依赖这些豁免[121] - 公司作为小型报告公司，不需要提供市场风险相关的定量和定性披露[122]

首次公开募股及私募配售 - 公司于2021年4月1日完成首次公开募股，发行20,000,000股A类普通股，募集资金200.0百万美元，发行成本约为11.1百万美元，其中7.0百万美元为递延承销佣金[89] - 公司同时完成私募配售，向原发起人发行600,000股A类普通股，募集资金6.0百万美元，并在超额配售中额外发行28,750股，募集资金287,500美元[90] - 公司发行了628,750股私募配售股份给原始发起人，这些股份在初始业务合并完成后的30天内不可转让[115] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司持有现金约25,000美元，营运资本赤字约为1,020,000美元[97] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别有5,000,013股和21,437,500股A类普通股可能被赎回，这些股份被列为临时权益[116] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有任何可能被行使或转换为普通股并分享公司收益的稀释性证券或其他合同[122] 发起人相关事项 - 公司于2023年8月7日向发起人发行了最高1,500,000美元的期票，其中668,000美元已预付，该期票无利息，将在首次业务合并完成或公司清算时偿还[99] - 2023年3月31日，原发起人将其持有的4,854,375股B类普通股出售给新发起人，新发起人成为公司的发起人[96] 业务合并相关事项 - 2023年3月31日，公司股东批准将完成业务合并的截止日期从2023年4月1日延长至2024年1月1日[95] - 公司选择在每个报告期末立即确认赎回价值的变化，并调整证券的账面价值以等于赎回价值[117] 收入与费用 - 2023年第二季度，公司净收入约为857,000美元，其中包括信托账户持有的证券、股息和利息的收益约1,291,000美元，部分被约434,000美元的一般行政费用抵消[106] - 2023年上半年，公司净收入约为2,095,000美元，其中包括信托账户持有的证券、股息和利息的收益约2,926,000美元，部分被约831,000美元的一般行政费用抵消[107] - 2022年第二季度，公司净收入约为135,000美元，其中包括信托账户持有的证券、股息和利息的收益约305,000美元，部分被约170,000美元的一般行政费用抵消[108] - 2022年上半年，公司净亏损约为265,000美元，其中包括信托账户持有的证券、股息和利息的收益约179,000美元，部分被约444,000美元的一般行政费用抵消[109] 投资组合与会计处理 - 公司的投资组合包括美国政府证券（期限不超过185天）或投资于美国政府证券的货币市场基金[118] - 投资组合的公允价值变化导致的收益和损失计入信托账户持有的市场证券、股息和利息的收益[119] - 发行成本包括与首次公开募股相关的法律、会计、承销费用和其他成本，这些成本在2021年4月首次公开募股完成时从A类普通股的账面价值中扣除[120] 报告与披露 - 公司作为新兴成长型公司，可以选择推迟采用新的或修订的会计准则，因此可能不会在非新兴成长型公司采用这些准则的日期遵守这些准则[124] - 公司正在评估JOBS法案提供的其他减少报告要求的好处，如果选择依赖这些豁免，可能不需要提供某些披露[125] - 公司作为较小报告公司，不需要提供市场风险相关的定量和定性披露[126]

首次公开募股及相关配售情况 - 2021年4月1日公司完成首次公开募股，发售2000万股A类普通股，发行价每股10美元，总收益2亿美元，发行成本约1110万美元，其中700万美元为递延承销佣金[107] - 承销商部分行使超额配售权，于2021年4月13日额外购买143.75万股A类普通股，总收益约1440万美元，额外发行成本约75.5万美元，其中约50.3万美元为递延承销费用[107] - 首次公开募股完成时，公司向原保荐人私募配售60万股A类普通股，每股10美元，总收益约600万美元；超额配售完成时，原保荐人额外购买2.875万股，公司获得收益28.75万美元[108] 净收益及信托账户情况 - 首次公开募股、超额配售和私募配售完成后，2.144亿美元净收益存入信托账户[109] - 信托账户投资组合包括到期日185天或更短的美国政府证券、投资于美国政府证券的货币市场基金或两者组合[132] 业务合并相关要求及期限 - 公司必须完成至少一项初始业务合并，其总公允价值至少为信托账户资产（不包括递延承销佣金和信托账户收入应缴税款）的80%，且交易后公司需拥有或收购目标公司50%以上的有表决权证券[110] - 若2024年1月1日前无法完成业务合并，公司将停止运营、赎回公众股份、清算和解散[111] 财务数据关键指标（现金、营运资金等） - 截至2023年3月31日，公司现金约3.7万美元，营运资金赤字约58.4万美元[114] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司无未偿还的营运资金贷款[115] 净收入及净亏损情况 - 2023年第一季度，公司净收入约123.73万美元，包括信托账户持有的有价证券（净额）、股息和利息收益约163.42万美元，部分被约39.69万美元的一般及行政费用抵消[122] - 2022年第一季度，公司净亏损约39.97万美元，包括约27.34万美元的一般及行政费用和约12.63万美元的信托账户有价证券（净额）、股息和利息收益[123] 会计处理相关 - 公司按ASC 480 - 10S99规定，在首次公开募股结束后确认从初始账面价值到赎回金额价值的增值[131] - 2021年4月首次公开募股完成时，发行成本从可能赎回的A类普通股账面价值中扣除[133] 股权结构相关 - 公司有A类和B类两类普通股，按比例分享损益，假设业务合并为最可能结果[134] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司无潜在稀释性证券和其他可转换为普通股的合同[135] 会计准则相关 - 公司管理层认为近期发布但未生效的会计准则更新，若当前采用，不会对财务报表产生重大影响[136] - 公司符合“新兴成长型公司”标准，可按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则[137] 报告要求相关 - 公司正在评估《JOBS法案》其他减少报告要求的好处，若选择依赖豁免，部分报告要求可免除，豁免期为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长型公司”为止[138] - 公司作为较小报告公司，无需按《交易法》Rule 12b - 2提供市场风险的定量和定性披露信息[140]

首次公开募股（IPO）及私募发行 - 公司于2021年4月1日完成首次公开募股（IPO），发行20,000,000股A类普通股，募集资金200.0百万美元，发行成本约为11.1百万美元，其中7.0百万美元为递延承销佣金[137] - 承销商部分行使超额配售权，于2021年4月13日额外购买1,437,500股A类普通股，募集资金14.4百万美元，额外发行成本约为755,000美元，其中503,000美元为递延承销费用[137] - 公司于2021年4月1日完成私募发行，向发起人发行600,000股A类普通股，募集资金6.0百万美元，并于2021年4月13日完成第二次私募发行，额外发行28,750股A类普通股，募集资金287,500美元[138] - 公司于2022年12月30日取消发起人持有的628,750股私募股份，发起人无条件且不可撤销地放弃这些股份，公司未支付任何对价[138] 财务状况及流动性 - 截至2022年12月31日，公司持有现金约336,000美元，运营亏损约187,000美元[143] - 公司管理团队认为，截至2022年12月31日，公司可能没有足够的流动性来满足其预期义务，直到完成首次业务合并或清算日期[145] - 2022年全年，公司实现净收入约1.5百万美元，主要来自信托账户中的投资收入2.9百万美元，扣除一般和管理费用1.2百万美元及关联方管理费用120,000美元[150] - 2021年全年，公司净亏损约743,000美元，主要为一般和管理费用688,000美元及关联方管理费用90,000美元，部分被信托账户中的投资收入36,000美元抵消[151] 业务合并及信托账户 - 公司必须在首次业务合并中至少使用信托账户中资产的80%（不包括递延承销佣金和信托账户中收入产生的应缴税款），并且只有在交易后公司拥有或收购目标公司50%或以上流通股时才能完成业务合并[141] - 如果公司无法在合并期内完成业务合并，公司将停止运营，并在不超过十个工作日内赎回公众股份，赎回价格为信托账户中的资金总额（扣除最高100,000美元的清算费用）除以当时流通的公众股份数量[142] - 公司投资组合包括美国政府证券和货币市场基金，投资于信托账户的证券按公允价值计量，公允价值的变化计入投资收益[166] 承销商费用及协议 - 承销商在首次公开募股（IPO）中获得每股0.20美元的承销折扣，总计400万美元，以及每股0.35美元的递延承销佣金，总计约700万美元[159] - 承销商部分行使超额配售选择权，获得额外费用约75.5万美元（扣除承销商的必要报销后），其中约50.3万美元为递延承销佣金[160] - 公司与Oppenheimer & Co. Inc.达成协议，Oppenheimer将获得700万美元的交易费用和4.0%的融资费用（最低费用为200万美元），费用取决于业务合并的完成[161] 行政支持及关联方费用 - 公司与发起人签订行政支持协议，每月支付10,000美元用于办公室空间、秘书和行政服务，2022年和2021年分别产生120,000美元和90,000美元的费用[162] 股权及赎回 - 截至2022年12月31日，公司有21,437,500股A类普通股可能被赎回，这些股份被列为临时股权，不在股东权益部分[164] 会计准则及披露要求 - 公司选择将新会计准则的采用推迟至私营公司生效日期，因此财务报表可能与遵守新会计准则的上市公司不可比[172] - 公司作为“新兴成长公司”，可以选择不提供某些披露要求，如内部控制审计报告、薪酬披露等，这些豁免将在IPO完成后的五年内或公司不再作为“新兴成长公司”时终止[173] - 公司作为小型报告公司，不需要提供市场风险定量和定性披露[174]

首次公开募股及相关配售情况 - 2021年4月1日公司完成首次公开募股，发售2000万股A类普通股，发行价每股10美元，总收益2亿美元，发行成本约1110万美元，其中700万美元为递延承销佣金[105] - 2021年4月13日承销商部分行使超额配售权，购买143.75万股A类普通股，总收益约1440万美元，额外发行成本约75.5万美元，其中约50.3万美元为递延承销费用[105] - 首次公开募股完成时，公司向发起人私募配售60万股A类普通股，每股10美元，总收益约600万美元；2021年4月13日完成第二次私募配售，发起人额外购买2.875万股，公司获得收益28.75万美元[106] 资金存入信托账户情况 - 首次公开募股、超额配售和私募配售完成后，2.144亿美元净收益存入信托账户[107] 公司财务状况（现金及营运资金） - 截至2022年9月30日，公司现金约40.1万美元，营运资金约10.8万美元[111] 公司净收入（亏损）情况 - 2022年第三季度，公司净收入约28.5万美元，包括信托账户投资收入约90.4万美元，部分被一般及行政费用约58.9万美元和关联方行政费用3万美元抵消[119] - 2021年第三季度，公司净亏损约21.2万美元，包括一般及行政费用约19.8万美元、关联方行政费用3万美元，部分被信托账户投资收入约1.6万美元抵消[120] - 2022年前九个月，公司净收入约2.1万美元，包括信托账户投资收入约110万美元，部分被一般及行政费用约97.2万美元和关联方行政费用9万美元抵消[121] 承销费用情况 - 承销商有权获得每股0.2美元的承销折扣，总计400万美元；每股0.35美元，总计约700万美元的递延承销佣金，在完成业务合并时支付[124] 可能赎回的A类普通股列示情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，2143.75万股可能被赎回的A类普通股作为临时权益列示[129] 信托账户投资组合构成 - 信托账户投资组合由到期日185天或更短的美国政府证券、投资于美国政府证券的货币市场基金或两者组合构成[131] 发行成本处理方式 - 发行成本包括与首次公开募股直接相关的法律、会计、承销费及其他成本，于2021年4月首次公开募股完成时从可能赎回的A类普通股账面价值中扣除[134] 净收入（亏损）分配及计算方式 - 公司有A类和B类两类普通股，净收入（亏损）按比例在两类股份间分配，净收入（亏损）每股通过净收入（亏损）除以相应期间流通在外普通股加权平均股数计算[135] 稀释后净收入（亏损）每股情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司没有任何可能被行使或转换为普通股并参与收益分配的稀释性证券和其他合同，稀释后净收入（亏损）每股与基本净收入（亏损）每股相同[136] 会计准则更新影响 - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则更新，若目前采用，不会对中期财务报表产生重大影响[137] 新兴成长型公司会计准则选择 - 公司符合“新兴成长型公司”条件，可根据私营公司生效日期遵守新的或修订的会计准则，选择推迟采用，财务报表可能与按上市公司生效日期采用准则的公司不可比[138] 新兴成长型公司豁免条款情况 - 作为“新兴成长型公司”，若选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，可能无需提供审计师关于财务报告内部控制系统的鉴证报告等多项内容，豁免期限为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长型公司”为止，以较早者为准[139] 较小报告公司披露要求 - 公司是《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[141]

首次公开募股及相关配售情况 - 2021年4月1日公司完成首次公开募股，发售2000万股A类普通股，发行价每股10美元，总收益2亿美元，发行成本约1110万美元，其中700万美元为递延承销佣金[106] - 承销商部分行使超额配售权，于2021年4月13日额外购买143.75万股A类普通股，总收益约1440万美元，额外发行成本约75.5万美元，其中约50.3万美元为递延承销费用[106] - 首次公开募股同时，公司完成私募配售60万股A类普通股，每股10美元，总收益约600万美元；2021年4月13日超额配售完成时，完成第二次私募配售，额外发售2.875万股，总收益28.75万美元[107] 净收益及账户情况 - 首次公开募股、超额配售和私募配售完成后，2.144亿美元净收益存入信托账户[108] - 信托账户投资组合由到期日185天或更短的美国政府证券、投资于美国政府证券的货币市场基金或两者组合构成[133] 财务关键指标（现金、营运资金、净收入、净亏损） - 截至2022年6月30日，公司现金约48.8万美元，营运资金约72.7万美元[112] - 2022年第二季度，公司净收入约13.5万美元，包括信托账户投资收入约30.6万美元，部分被一般及行政费用约14万美元和关联方行政费用约3万美元抵消[120] - 2021年第二季度，公司净亏损约26.7万美元，包括一般及行政费用约23.9万美元、关联方行政费用3万美元，部分被信托账户投资收入约2000美元抵消[121] 承销费用情况 - 承销商有权获得每股0.2美元的承销折扣，总计400万美元；每股0.35美元，总计约700万美元的递延承销佣金，仅在公司完成业务合并时支付[125] 行政支持协议 - 2021年3月29日，公司与发起人签订行政支持协议，自证券在纽约证券交易所上市起，每月支付1万美元办公场地、秘书和行政服务费用[128] 可能赎回的A类普通股列示 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，2143.75万股可能赎回的A类普通股作为临时权益列示[130] 发行成本处理 - 发行成本包括与首次公开募股直接相关的法律、会计、承销费及其他成本，于2021年4月首次公开募股完成时从可能赎回的A类普通股账面价值中扣除[134] 股份分类及收益分配 - 公司有A类和B类两类普通股，假设业务合并为最可能结果，收入和损失在两类股份之间按比例分配[135] 稀释性证券和合同情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司没有任何可能被行使或转换为普通股并参与收益分配的稀释性证券和其他合同[136] 会计准则影响 - 管理层认为，目前采用任何最近发布但尚未生效的会计准则更新，都不会对中期财务报表产生重大影响[137] 新兴成长型公司相关 - 公司符合“新兴成长型公司”条件，可根据私营公司生效日期遵守新的或修订的会计准则[138] - 公司正在评估利用《JOBS法案》提供的其他简化报告要求的好处，若选择依赖这些豁免，可能在多方面无需遵守相关要求，豁免期为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长型公司”为止，以较早者为准[140] 较小报告公司情况 - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[141]

首次公开募股及相关配售情况 - 2021年4月1日公司完成首次公开募股，发售2000万股A类普通股，发行价每股10美元，总收益2亿美元，发行成本约1110万美元，其中700万美元为递延承销佣金[103] - 承销商部分行使超额配售权，于2021年4月13日额外购买143.75万股A类普通股，总收益约1440万美元，额外发行成本约75.5万美元，其中约50.3万美元为递延承销费用[103] - 首次公开募股同时，公司完成私募配售60万股A类普通股，收益约600万美元；2021年4月13日超额配售完成时，完成第二次私募配售，额外出售2.875万股，收益28.75万美元[104] 净收益存放情况 - 首次公开募股、超额配售和私募配售完成后，2.144亿美元净收益存入信托账户[105] 财务关键指标（现金、营运资金） - 截至2022年3月31日，公司现金约65.7万美元，营运资金约89.7万美元[109] 净亏损情况 - 2022年第一季度，公司净亏损约40万美元，包括约24.3万美元的一般及行政费用、3万美元的关联方行政费用和约12.6万美元的信托账户投资损失[115] - 2021年1月15日至2021年3月31日，公司净亏损约8.8万美元，仅包括一般及行政费用[116] 承销费用情况 - 承销商有权获得每股0.2美元的承销折扣，总计400万美元；每股0.35美元，总计约700万美元的递延承销佣金，在完成业务合并时支付[118] 行政支持费用情况 - 2022年第一季度和2021年1月15日至2021年3月31日，公司分别产生3万美元和0美元的行政支持费用[120] 可能赎回的A类普通股列示情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，2143.75万股可能赎回的A类普通股作为临时权益列示[122] 会计准则相关情况 - 公司管理层认为近期发布但未生效的会计准则更新，若当前采用，不会对合并财务报表产生重大影响[129] - 公司符合“新兴成长公司”标准，可按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则[130] - 公司选择推迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与按上市公司生效日期采用准则的公司不可比[130] 《JOBS法案》豁免相关情况 - 公司正在评估利用《JOBS 法案》其他简化报告要求的好处[131] - 若作为“新兴成长公司”选择依赖相关豁免，公司可能无需提供财务报告内部控制的审计师鉴证报告[131] - 若选择依赖豁免，公司可能无需提供《多德 - 弗兰克法案》要求的全部薪酬披露[131] - 若选择依赖豁免，公司可能无需遵守 PCAOB 关于强制审计事务所轮换或审计师报告补充信息的要求[131] - 若选择依赖豁免，公司可能无需披露某些高管薪酬相关项目[131] - 这些豁免将在公司首次公开募股完成后五年内或不再是“新兴成长公司”时（以较早者为准）适用[131] 较小报告公司相关情况 - 公司是《交易法》规则 12b - 2 定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[132]