股权结构 - 截至2020年3月31日，公司拥有约96.0%的流通普通股OP单位[129] 投资组合情况 - 截至2020年3月31日，公司投资组合包括73个购物中心、4个商场和1个仓库园区，总面积约1510万平方英尺[130] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为5128.8万美元，2019年同期为2789.2万美元；摊薄后普通股股东的FFO为3479.4万美元，2019年同期为3652万美元；现金NOI为5766.9万美元，2019年同期为5934.3万美元；同店现金NOI为5455.3万美元，2019年同期为5513.3万美元[136] - 2020年第一季度净收入为5130万美元，2019年同期为2790万美元[146] - 2020年第一季度总营收降至9340万美元，较2019年同期的9770万美元减少440万美元[146] - 2020年第一季度折旧和摊销增至2350万美元，较2019年同期的2180万美元增加160万美元[146] - 2020年第一季度房地产税降至1500万美元，较2019年同期的1550万美元减少50万美元[146] - 2020年第一季度同店现金NOI降至5455.3万美元，较2019年同期的5513.3万美元减少60万美元，降幅1.1%[155][158] - 2020年第一季度运营资金为3480万美元，2019年同期为3650万美元[161] - 2020年第一季度经营活动净现金流为2080万美元，较2019年同期减少860万美元[172] - 2020年第一季度投资活动净现金流为 - 4430万美元，较2019年同期增加3580万美元[174] - 2020年第一季度融资活动净现金流为1.81亿美元，较2019年同期增加2.106亿美元[176] - 2020年第一季度资本支出为653.8万美元，较2019年同期的2661.8万美元有所减少[184] 项目开发与投入 - 公司有9个活跃的开发、重建或主力店重新定位项目，总估计成本为5280万美元，截至2020年3月31日已发生3680万美元（占比70%），剩余1600万美元待投入[138] - 截至2020年3月31日，公司有5280万美元的在建项目，预计还需1600万美元，将在未来6 - 18个月内支出[185] 房产收购与处置 - 本季度公司以1.673亿美元收购Kingswood Center和Kingswood Crossing，并承担6550万美元抵押贷款，该贷款2028年到期[139] - 2020年第一季度，公司处置3处房产，净收入5810万美元，实现净收益3980万美元[140] 股权相关变动 - 2020年第一季度，120.8304万份股票期权、12.8817万份LTIP单位和5.0285万股受限股归属，授予21.0078万份LTIP单位和2.5937万股受限股[142] - 2020年第一季度，公司根据2020 LTI计划发行63.0774万份基于绩效的LTIP单位和16.9004万份基于时间的LTIP单位[143] 股票回购 - 2020年3月，公司董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，截至3月31日回购450万股，花费4280万美元；之后又回购140万股，花费1130万美元，累计回购590万股，花费5410万美元[144] 股息分配 - 2020年第一季度董事会宣布季度股息为每股0.22美元，因COVID - 19暂时暂停季度股息分配[164] 疫情影响 - 受COVID - 19影响，4月大量租户未支付租金，对短期现金流产生不利影响[165] 现金及信贷情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为6.426亿美元，信贷额度可用3.5亿美元[167] - 2020年3月公司为增加现金储备和财务灵活性，从6亿美元循环信贷协议中借款2.5亿美元，剩余可用额度3.5亿美元[168] - 2020年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为6.426亿美元，较2019年12月31日增加1.575亿美元，较2019年3月31日增加1.939亿美元[170] 租金收入情况 - 截至2020年4月27日，公司组合中55%的可出租面积仍在营业，收到4月租金收入的56%，共计1580万美元[194] - 截至2020年4月27日，公司从提供必需品和服务的企业收取了约88%的4月基本租金和月度租户报销款，餐厅为26%，其他企业为36%[195] - 2020年和2019年第一季度，百分比租金分别占租赁收入不到1%，2019年全年百分比租金总计400万美元[197] 表外安排情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司无表外安排[199] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务总额为1.866853亿美元，加权平均利率为3.80%[178] - 2020年3月31日，可变利率无担保债务余额250000千美元，加权平均利率2.00%，利率变动1%影响为2500千美元；可变利率抵押贷款余额169151千美元，加权平均利率3.32%，利率变动1%影响为1692千美元；固定利率抵押贷款余额1457292千美元，加权平均利率4.16% [201] - 2019年12月31日，可变利率抵押贷款余额169500千美元，加权平均利率3.45%；固定利率抵押贷款余额1386748千美元，加权平均利率4.12% [201] - 2020年3月31日和2019年12月31日，未摊销债务发行成本分别为9600万美元和1.01亿美元[201] - 若2020年3月31日固定利率债务加权平均利率提高1%，年化利息费用将增加约1460万美元[202] - 截至2020年3月31日，公司未使用任何套期保值工具[203] - 截至2020年3月31日，公司合并债务的估计公允价值为19亿美元[204] 市场风险情况 - 截至2020年3月31日，公司无重大其他市场风险暴露[205] 金融工具公允价值估计 - 公司根据2020年3月31日管理层掌握的相关信息估计金融工具的公允价值，未来估计值可能与当前金额有显著差异[206] 非GAAP财务指标使用 - 公司计算同店现金NOI和运营资金（FFO）等非GAAP财务指标用于内部决策和业绩比较[151][162]

租户破产情况 - 2018年Toys "R" Us、Sears、Fallas和National Wholesale Liquidators申请第11章破产保护[45] - 租户破产或无力偿债可能减少公司收入、净收入和可用现金[45] 地区业务数据 - 截至2019年12月31日，纽约大都会区一处物业产生超10%的租金收入，该地区物业合计产生75%的租金收入[47] - 公司在波多黎各的两个商场约占净营业收入的8%，截至2019年12月31日，波多黎各物业有1.132亿美元和1.29亿美元的抵押贷款[48] 地区业务风险 - 纽约大都会区经济不利发展可能影响公司现金流、财务状况和经营业绩[47] - 波多黎各的财政和经济挑战可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[48] 重建项目情况 - 截至2019年12月31日，公司有13个物业在重建项目管道中，9个活跃的重建项目，已投资约3570万美元，预计还需2990万美元完成活跃项目[51] 重建项目风险 - 开发和重建活动存在风险，可能影响公司现金流、财务状况和经营业绩[51] 环境修复成本 - 2019年和2018年，公司分别确认140万美元和60万美元的环境修复成本[63] 环境问题风险 - 环境问题若不解决，可能影响公司出售或续租受影响房产的能力，导致售价或租金降低，影响现金流[65] 保险情况 - 公司在美国和波多黎各的一般责任保险限额为2亿美元，美国的全风险财产保险每次事故及累计限额为5亿美元，波多黎各为1.39亿美元[66] 法规政策影响 - 2019年12月，美国国税局发布拟议的财政部法规，将上市公司100万美元的薪酬扣除限额扩展到REIT[76] 其他风险因素 - 自然灾害可能导致公司业务中断、重大损失和维修成本[49] - 未来恐怖袭击和枪击事件可能损害公司房产的需求和价值，保险可能受限或成本大幅增加[69] - 公司资产可能面临减值费用，减值损失会立即减少当期收入[70] - 遵守或不遵守《美国残疾人法案》等法规可能导致巨额成本[71] - 会计原则的变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大影响，实施新准则可能需对ERP系统进行重大升级和投资[73] REIT资格及分配要求 - 公司需将至少90%的应税收入（不包括净资本收益）分配给股东以符合REIT资格，若分配少于100%的应税收入将缴纳联邦企业所得税，若分配少于规定最低金额将缴纳4%的消费税[87] - 公司需满足90%的分配要求，否则可能无法避免企业所得税和4%的消费税[88] 1031交换交易风险 - 1031交换交易若被判定应税，公司应税收入、收益和利润将增加，可能需支付额外股息或企业所得税[89] 与Vornado协议风险 - 公司与Vornado的协议条款可能未反映公平交易条款，Vornado可能无法完全履行赔偿义务[90][91][92] 股权市场情况 - 公司股权证券市场价格和交易量可能波动，受经营业绩、行业变化等多种因素影响[93][94] 股息支付情况 - 公司无法保证普通股股息的时间、金额和支付情况[96] 股权发行影响 - 未来公司股权发行可能稀释股东所有权，优先股发行可能稀释普通股投票权或降低其价值[97][98] 市场利率影响 - 市场利率上升可能导致公司公开交易股权证券价值下降[99] 股份持有限制 - 为维持REIT资格，公司规定任何个人或实体不得拥有超过9.8%的已发行股份[100] 董事会成员罢免限制 - 公司信托声明限制董事会成员的罢免，需三分之二以上投票且有正当理由[101][102] 额外股份发行影响 - 公司可发行额外股份，其条款可能延迟、阻止控制权变更或其他有利交易[105] 债务数据 - 截至2019年12月31日，公司有1.695亿美元的可变利率债务，6亿美元的循环信贷安排按伦敦银行同业拆借利率加适用利差的浮动利率计息[81] - 截至2019年12月31日，公司有16亿美元的有担保债务未偿还，31处房产被有担保债务抵押[82] - 2019年12月31日，浮动利率债务余额为169,500千美元，加权平均利率为3.45%，基准利率变动1%的影响为1,695千美元[235] - 2018年12月31日，浮动利率债务余额为169,500千美元，加权平均利率为4.09%[235] - 2019年12月31日，固定利率债务余额为1,386,748千美元，加权平均利率为4.12%[235] - 2018年12月31日，固定利率债务余额为1,392,659千美元，加权平均利率为4.12%[235] - 2019年12月31日和2018年12月31日，未摊销债务发行成本分别为1010万美元和1190万美元[235] - 若2019年12月31日固定利率债务加权平均利率提高1%，年化利息费用将增加约1390万美元[235] 套期保值及债务公允价值 - 截至2019年12月31日，公司未使用任何套期保值工具[236] - 截至2019年12月31日，公司合并债务的估计公允价值为16亿美元[237]

业绩总结 - 公司预计未来三年每股基金运营收益（FFO）年复合增长率为5-6%[5] - 预计未来三年净运营收入（NOI）年复合增长率为3-5%[15] - 预计未来三年内，主要租户的租赁活动将推动约40%的净营业收入（NOI）增长[41] - 预计未来三年的开发管道总投资预计在2.9亿到3.3亿美元之间，预计产生7%到8%的未杠杆收益率[77] - 预计2020年至2022年，FFO年均增长为5-6%[171] 用户数据 - 公司在纽约大都会区拥有48个物业，约占总价值的80%[11] - 公司在DC到波士顿走廊的73个物业中，有62个物业占据了约88%的净运营收入（NOI）[10] - 前20大租户的年化基础租金（ABR）占总ABR的比例为36.5%[32] - 家得宝（The Home Depot, Inc.）的年化基础租金为920百万美元，占总ABR的6.5%[32] - 塔吉特公司（Target Corporation）的年化基础租金为298百万美元，占总ABR的1.4%[32] 收购与投资 - 目前已完成或正在进行的收购金额约为2亿美元[5] - 公司每年计划进行1.5亿至2亿美元的收购[21] - 2019年，收购和处置活动中，处置资产数量为12个，收购资产数量为5个[153] - Jersey City计划投资1.7亿美元用于Bayfront的收购和改善[95] - 2019年，资产处置价值为1.86亿美元，收购价值为2.04亿美元，年收益率分别为约7.4%和5.5%[153] 未来展望 - 公司计划将入住率从93%提升至97%[5] - 预计2023年，年开发支出将增加至2亿至3亿美元[141] - 预计未来三年内的总资本支出将达到约1亿美元，预计未杠杆收益率为9%[43] - 预计2020年至2022年，开发/重建支出为每年1亿至1.25亿美元[171] 财务状况 - 2019年，现金储备为5.36亿美元，信用额度为6亿美元，未抵押资产价值为12亿美元[169] - 2019年，净债务与调整后EBITDA比率为4.8倍，净债务占总市值的25%[163] - 预计2020年至2022年，净债务与前瞻性EBITDA比率将低于6.0倍[171] - 截至2019年9月30日，净收入为56,700千美元[198] - 折旧和摊销费用为21,496千美元[199] 其他信息 - 超市的平均销售额为每平方英尺740美元[7] - Briarcli Commons周边有超过36.5万的人口，平均家庭收入约为9万美元[108] - Hudson Mall的零售市场竞争有限，服务于密集的人口[96] - 同物业现金 NOI 排除开发、重建或重大租户重新定位的物业，提供更一致的运营表现比较[189] - 现金 NOI 边际计算为现金 NOI 除以总收入，提供给投资者有用的视角[188]

公司股权与投资组合情况 - 截至2019年9月30日，公司拥有约95.4%的流通普通股OP单位[149] - 截至2019年9月30日，公司投资组合包括73个购物中心、4个商场和1个仓库园区，总面积约1500万平方英尺[150] 财务关键指标变化 - 2019年前三季度净收入为1.12659亿美元，2018年同期为1.09712亿美元；2019年第三季度净收入为5670万美元，2018年同期为2689.9万美元[156][166] - 2019年前三季度资金运营现金流为1.3235亿美元，2018年同期为1.30022亿美元；2019年第三季度为3824.8万美元，2018年同期为4634.2万美元[156] - 2019年前三季度现金净营业收入为1.76851亿美元，2018年同期为1.65517亿美元；2019年第三季度为5737.3万美元，2018年同期为5085.5万美元[156] - 2019年前九个月净收入为1.127亿美元，2018年同期为1.097亿美元[169] - 2019年前九个月总收入降至2.917亿美元，较2018年同期减少2150万美元[169] - 2019年前九个月折旧和摊销费用降至6590万美元，较2018年同期减少770万美元[170] - 2019年前九个月房地产税降至4520万美元，较2018年同期减少250万美元[170] - 2019年前九个月物业运营费用降至4560万美元，较2018年同期减少1640万美元[170] - 2019年前九个月一般及行政费用增至2890万美元，较2018年同期增加340万美元[171] - 2019年前九个月房地产销售收益为6820万美元，2018年同期为5260万美元[173] - 2019年前九个月利息收入增至770万美元，较2018年同期增加170万美元[174] - 2019年前九个月利息和债务费用增至4990万美元，较2018年同期增加180万美元[175] - 2019年前九个月同店现金NOI在三季度下降140万美元（2.7%），前九个月下降290万美元（1.9%）[183] - 2019年第三季度净利润为5670万美元，2018年同期为2689.9万美元；2019年前九个月净利润为1.12659亿美元，2018年同期为1.09712亿美元[186] - 2019年第三季度资金运营现金流（FFO）为3820万美元，2018年同期为4630万美元；2019年前九个月FFO为1.324亿美元，2018年同期为1.3亿美元[189] - 2019年前三个季度董事会宣布普通股和运营合伙单位季度股息为每股0.22美元，年股息率为0.88美元[192] - 2019年前九个月经营活动提供净现金1.156亿美元，较2018年同期的8810万美元增加2750万美元[197] - 2019年前九个月投资活动提供净现金6010万美元，较2018年同期使用的3670万美元增加9680万美元[197] - 2019年前九个月融资活动使用净现金9680万美元，较2018年同期的8660万美元增加1020万美元[197] - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为7.1005亿美元和8.8922亿美元，其中开发和再开发成本分别为5.564亿美元和7.183亿美元，资本改进分别为1.0736亿美元和1.4704亿美元，租户改进和补贴分别为4629万美元和2388万美元[209] 项目开发与重建情况 - 公司有8个活跃的开发、重建或主力店重新定位项目，总估计成本为4250万美元，截至2019年9月30日已支出3420万美元（占比80%）[158] - 2019年第三季度，公司完成5个重建项目，总估计成本为8040万美元[158] - 截至2019年9月30日，公司有4250万美元的再开发、开发和锚定重新定位项目，较2018年12月31日的1.965亿美元减少1.54亿美元，预计未来两年还需830万美元完成项目[210] 房产处置情况 - 2019年前三季度，公司处置8处房产，净收入1.114亿美元，实现房地产销售收益6820万美元；第三季度处置6处房产，净收入7760万美元，实现房地产销售收益3970万美元[158] 激励计划与股份回购情况 - 2019年前三季度，公司授予276482个长期激励计划单位、180213份股票期权、34638股限制性股票；693441份股票期权、96378股限制性股票和80681个长期激励计划单位归属[162] - 2019年8月，公司回购357998个OP单位，总价600万美元[163] 现金及现金等价物与信贷情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为5.363亿美元，信贷额度无提款，循环信贷协议总承诺金额为6亿美元，可用额度为6亿美元，到期日为2024年1月29日[195] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物（含受限现金）为5.363亿美元，较2018年12月31日的4.575亿美元增加7880万美元，较2018年9月30日的4.656亿美元增加7080万美元[197] 债务情况 - 2019年和2020年无到期债务，公司认为未来12个月运营现金流、手头现金、循环信贷协议及进入资本市场的能力足以支持运营、偿债和资本支出[196] - 截至2019年9月30日，应付抵押贷款本金余额为15.58003亿美元，加权平均利率为4.09%，净房地产抵押品约为12亿美元，且公司遵守所有债务契约[205][206] - 2015年1月15日公司签订5亿美元循环信贷协议，2017年3月7日修订，信贷额度增至6亿美元，2019年7月29日再次修订，到期日延至2024年1月29日，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.05% - 1.50%，年费为15 - 30个基点，最大杠杆比率为60%，最低固定费用覆盖率为1.5倍[207] - 截至2019年9月30日，公司可变利率债务余额为1.695亿美元，加权平均利率为3.84%，固定利率债务余额为13.88503亿美元，加权平均利率为4.12%，若固定利率债务加权平均利率提高1%，年化利息费用将增加约1390万美元[225][226] 保险情况 - 公司维持多项保险，美国和波多黎各的一般责任保险限额为2亿美元，美国的全风险财产保险每次事故和总计限额为5亿美元，波多黎各为1.39亿美元，网络安全损失保险每次事故和总计限额为500万美元，保险到期日为2020年12月[211] 保险索赔与收益情况 - 2018年6月13日龙卷风损坏公司宾夕法尼亚州购物中心约13%的可出租面积，2019年前九个月公司就相关保险索赔达成5500万美元和解，确认4800万美元伤亡收益和300万美元业务中断收入[214] - 2017年9月20日飓风玛丽亚损坏公司波多黎各两处房产，2018年前九个月公司收到1500万美元伤亡保险赔款，扣除300万美元飓风相关成本后，净伤亡收益为1200万美元，2019年6月公司就最终保险赔偿达成1.43亿美元和解，确认8700万美元伤亡收益[215][217] 环境修复成本情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司分别计提1600万美元和1700万美元环境修复成本，2018年前九个月确认600万美元环境修复成本[218] 租户相关情况 - 2018年10月15日西尔斯申请破产保护，公司有四份凯马特租约，年租金收入8500万美元，2019年4月两份租约被拒绝，公司确认7400万美元低于市场无形资产负债注销，ESL承担另外两份租约[220] - 2019年前九个月和第三季度，公司因玩具反斗城破产程序分别收到120万美元和10万美元破产和解收入，此前玩具反斗城九处租约年租金收入7600万美元[221]

公司股权与投资组合情况 - 截至2019年6月30日，公司拥有约95.1%的流通普通股OP单位[147] - 截至2019年6月30日，公司投资组合包括81个购物中心、4个商场和1个仓库园区，总面积约1590万平方英尺[148] 财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2019年第二季度净收入为2810万美元，2018年同期为5980万美元[163] - 2019年第二季度总营收为1.027亿美元，较2018年同期增加80万美元[163] - 2019年第二季度折旧和摊销费用为2260万美元，较2018年同期减少790万美元[164] - 2019年第二季度物业运营费用为1440万美元，较2018年同期减少730万美元[164] - 2019年第二季度一般和行政费用为1000万美元，较2018年同期增加180万美元[164] - 2019年第二季度利息和债务费用从2018年同期的1570万美元增至1650万美元，增加了80万美元[168] - 2019年第二季度所得税费用从2018年同期的20万美元增至100万美元，增加了80万美元[169] - 2019年第二季度运营资金（FFO）为5760万美元，2018年同期为3960万美元[190] 财务数据关键指标变化 - 半年度数据 - 2019年上半年净收入为5600万美元，低于2018年同期的8280万美元[170] - 2019年上半年总营收从2018年同期的2.01亿美元降至2.005亿美元，减少了50万美元[170] - 2019年上半年折旧和摊销费用从2018年同期的5170万美元降至4440万美元，减少了730万美元[173] - 2019年上半年物业运营费用从2018年同期的3970万美元降至3150万美元，减少了820万美元[173] - 2019年上半年一般及行政费用从2018年同期的1590万美元增至2060万美元，增加了470万美元[174] - 2019年上半年租赁费用从2018年同期的550万美元增至760万美元，增加了210万美元[175] - 2019年上半年房地产销售收益为2850万美元，低于2018年同期的5040万美元[176] - 2019年上半年同店现金NOI较2018年同期减少200万美元，降幅为1.9%[184] - 2019年上半年FFO为9410万美元，2018年同期为8370万美元[190] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为7680万美元，较2018年同期增加10万美元；投资活动使用的净现金为1240万美元，较2018年同期增加650万美元；融资活动使用的净现金为5840万美元，较2018年同期增加70万美元[199] - 2019年上半年资本支出为5052万美元，2018年同期为5497.9万美元[210] 项目开发与成本情况 - 公司有12个活跃的开发、重建或主力店重新定位项目，总估计成本为1.208亿美元，截至2019年6月30日已发生1.001亿美元（占比83%）[156] - 截至2019年6月30日，公司有1.208亿美元的在建项目和1.13亿美元的已完成项目，较2018年12月31日减少1680万美元，预计未来两年还需2390万美元完成项目[210] 房地产销售情况 - 2019年3月15日，公司以1820万美元出售马萨诸塞州奇科皮的物业，实现1700万美元的房地产销售收益[157] - 2019年5月14日，公司以1560万美元出售马里兰州格伦伯尼的物业，实现1160万美元的房地产销售收益[157] 股息分配情况 - 2019年前两季度公司董事会宣布普通股和运营合伙单位的季度股息为每股0.22美元，即年利率0.88美元，公司需每年分配至少90%的房地产投资信托应税收入[193] 资金与债务情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为4.636亿美元，信贷额度无提款，ATM股权计划原发行金额为2.5亿美元，可用额度为2.413亿美元，循环信贷协议总承诺金额为6亿美元，可用额度为6亿美元[196] - 截至2019年6月30日，公司应付抵押贷款本金余额为15.59934亿美元，加权平均利率为4.13%，其中固定利率债务为13.90434亿美元，利率4.12%，可变利率债务为1.695亿美元，利率4.18%[206] - 截至2019年6月30日，为上述债务提供抵押的房地产净账面价值约为13亿美元，公司遵守所有债务契约[207] - 截至2019年6月30日，公司可变利率债务余额1.695亿美元，加权平均利率4.18%，利率变动1%影响利息费用16.95万美元；固定利率债务余额13.90434亿美元，加权平均利率4.12% [226] - 若固定利率债务加权平均利率上升1%，基于2019年6月30日余额，年化利息费用将增加约1390万美元[226] - 截至2019年6月30日，公司合并债务估计公允价值为16亿美元[228] 保险相关情况 - 公司维持多项保险，包括美国和波多黎各物业的2亿美元一般责任保险、美国物业每次事故和总计5亿美元及波多黎各物业1.39亿美元的综合险，以及5000万美元的网络安全损失保险等[211] - 公司预计多数物业保险保费将因近期事件上涨，无法保证未来能以合理成本获得足够保险，可能影响业务和财务状况[212] - 公司部分贷款和协议要求维持保险，虽目前认为保险充足，但未来可能无法以合理成本获得同等额度保险，影响物业融资和投资组合扩张[213] 灾害理赔与收益情况 - 2018年6月13日龙卷风致宾夕法尼亚州购物中心约13%可出租面积受损，2019年第二季度公司获保险理赔550万美元，确认480万美元灾害收益[214] - 2017年9月20日飓风玛丽亚致波多黎各两处物业受损，2018年上半年获保险理赔150万美元，扣除20万美元成本后净灾害收益130万美元[215] - 2019年第二季度公司就飓风玛丽亚最终保险赔偿与保险公司达成1430万美元和解协议，扣除此前已收到的330万美元和230万美元免赔额后，确认870万美元灾害收益[217] 环境修复成本情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司资产负债表分别计提170万美元环境修复成本[218] 破产相关情况 - 2018年10月15日西尔斯申请破产保护，公司4份凯马特租约年租金收入850万美元，2019年第二季度两份租约被拒，确认740万美元无形资产负债冲销[200] - 2019年第二季度公司因玩具反斗城破产程序获110万美元和解收入，此前9处租约年租金760万美元[221] 市场风险情况 - 截至2019年6月30日，公司无重大其他市场风险暴露，包括外汇风险和商品价格风险[229]

公司股权结构 - 截至2019年3月31日，公司拥有运营合伙企业约94.4%的流通普通股OP单位[129] 公司投资组合 - 截至2019年3月31日，公司投资组合包括82个购物中心、4个商场和1个仓库园区，总面积约1610万平方英尺[130] 公司项目进展 - 公司有14个活跃的开发、重建或主力店重新定位项目，总估计成本为1.212亿美元，截至2019年3月31日已发生8640万美元（占比71%）[138] 公司物业出售 - 2019年3月15日，公司以1820万美元出售马萨诸塞州奇科皮的物业，实现1700万美元的房地产销售收益[139] 公司股权奖励活动 - 2019年第一季度股权奖励活动包括授予180213份股票期权、22186股受限股和135532个LTIP单位等[141] 公司长期激励计划 - 公司董事会薪酬委员会批准2019年长期激励计划，授予日基于绩效的奖励部分公允价值为430万美元[142] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2019年第一季度净收入为2790万美元，2018年同期为2300万美元[136][143] 财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2019年第一季度总营收为9770万美元，较2018年同期的9910万美元减少130万美元[143] 财务数据关键指标变化 - 物业运营费用 - 2019年第一季度物业运营费用为1710万美元，较2018年同期的1790万美元减少80万美元[143][144] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2019年第一季度一般及行政费用为1060万美元，较2018年同期的760万美元增加290万美元[143][144] 财务数据关键指标变化 - 同店现金NOI - 2019年第一季度同店现金NOI较2018年同期减少120万美元，降幅2.2%[154] 财务数据关键指标变化 - FFO - 2019年第一季度FFO为3650万美元，2018年同期为4410万美元[160] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 2019年第一季度董事会宣布普通股和OP单位季度股息为每股0.22美元，年率0.88美元[163] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为4.488亿美元，信贷额度无提款[166] - 2019年3月31日，ATM股权计划可用额度为2.413亿美元，循环信贷协议可用额度为6亿美元[166] - 2019年3月31日现金及现金等价物较2018年12月31日减少870万美元，较2018年3月31日减少2480万美元[168] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金流入 - 2019年第一季度经营活动净现金流入2940万美元，较2018年同期减少460万美元[169] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金流出 - 2019年第一季度投资活动净现金流出850万美元，较2018年同期减少2370万美元[171] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金流出 - 2019年第一季度融资活动净现金流出2970万美元，较2018年同期增加70万美元[173] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2019年第一季度资本支出为2661.8万美元，2018年同期为2811.6万美元[178] 公司保险情况 - 公司在美国和波多黎各的物业分别有2亿美元的一般责任保险、每次事故及总计5亿美元（美国）和1.39亿美元（波多黎各）的全险财产保险，还有每次事故及总计500万美元的网络安全损失保险[179] 2018年第一季度意外保险及业务中断情况 - 2018年第一季度，公司收到150万美元的意外保险赔款，扣除20万美元的飓风相关成本后，净意外收益为130万美元[182] - 2018年第一季度，公司确认了80万美元的业务中断损失，其中60万美元为租金减免，20万美元为坏账准备[183] 环境修复成本 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别在合并资产负债表上计提了170万美元的环境修复成本[185] - 2018年第一季度，公司在合并损益表的物业运营费用中确认了30万美元的环境修复成本[185] 公司租约情况 - 公司与西尔斯有四份凯马特租约，总面积约54.7万平方英尺，年租金收入为850万美元[187] 公司债务情况 - 截至2019年3月31日，公司的可变利率债务余额为1.695亿美元，加权平均利率为4.23%；固定利率债务余额为13.91432亿美元，加权平均利率为4.12%[192] - 若公司固定利率债务的加权平均利率提高1%，按2019年3月31日的未偿余额计算，年化利息费用将增加约1390万美元[193] - 截至2019年3月31日，公司合并债务的估计公允价值为16亿美元[195] 公司市场风险情况 - 截至2019年3月31日，公司没有重大的其他市场风险暴露[196]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to__________ Commission File Number: 001-36523 (Urban Edge Properties) Commission File Number: 333-212951-01 (Urban Edge Properties LP) URBAN EDGE PROPERTIES URBAN EDGE PROPERTIES LP (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland (Urban Edge Properties) 47-6311266 Delaware (Urban ...