文章核心观点 马来西亚航空集团旗下的航空货运部门MAB Kargo选择Unisys及其物流优化解决方案，以提升运营效率、运力利用率和服务交付水平 [1] 合作背景 - 航空货运行业中MAB Kargo面临规划和装载流程耗时问题，导致航班空间利用不足、收入机会流失和货物损坏 [1] 合作目的 - MAB Kargo选择Unisys物流优化解决方案，旨在让销售团队主动填满飞机增加收入、降低地勤劳动力成本、减少索赔和损坏以及人为错误导致的违规风险、提高燃油效率并减少碳足迹 [2] 解决方案优势 - Unisys物流优化解决方案通过利用多种计算方法和预训练人工智能模型，将复杂数据转化为战略见解，优化航空货运、地勤和货运代理的装载利用率、路线和库存 [3] - Unisys凭借40多年经验和对航空货运流程的深入理解，其解决方案能解决MAB Kargo的航空货运挑战，实现更快决策和运力优化 [4] 公司介绍 - MAB Kargo是马来西亚航空集团的航空货运子公司，运营三架A330 - 200F货机，提供包括腹舱空间和仓库设施等航空物流服务，服务全球近100个目的地 [5] - Unisys是全球技术解决方案公司，提供云、人工智能、数字办公、物流和企业计算等解决方案，有超150年帮助客户突破可能的历史 [6]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，Unisys（UIS）当前是值得关注的价值股 [1][3][6] 投资策略 - 公司采用强调盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者依靠对关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票 [2] - 投资者除了参考Zacks Rank，还可借助风格评分系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] Unisys（UIS）情况 - UIS目前Zacks Rank为1（强力买入），价值评级为A，市盈率为13.94，低于行业平均的35.15，过去一年其远期市盈率最高达2430，最低为 - 2360.95，中位数为19.84 [4] - UIS的PEG比率为0.93，低于行业平均的2.51，过去52周其PEG比率最高达162，最低为 - 157.40，中位数为1.32 [5] - 上述指标显示UIS可能被低估，结合其盈利前景，当下是优质的价值股 [6]

Unisys (UIS) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices. The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system. The power ...

文章核心观点 - 全球分析公司NelsonHall在2024年端到端云基础设施管理服务报告中认可Unisys，该公司在六项类别中获领导者称号，这是其连续第四次获此殊荣 [1] 公司相关 Unisys - 是全球技术解决方案公司，提供云、数据和AI等解决方案，助力客户突破现状释放潜力，有超150年服务客户历史 [4] - 获NelsonHall报告六项类别领导者称号，包括总体、AWS、微软Azure等，连续第四次被评为领导者 [1] - 高级副总裁称获认可证明公司追求创新及为客户提供解决方案的承诺，其云解决方案由AI/AIOps和机器学习驱动，助客户高效可持续实现业务目标 [3] - 报告提及的关键优势有广泛的知识产权和加速器、专门的混合云业务办公室、基于客户目标的转型和实施、对行业解决方案平台和行业云的投资 [3] - 以云无关方法支持客户云转型，利用CloudForte资产套件推动云业务案例和战略，持续投资SRE运营、FinOps等提升云能力 [3] NelsonHall - 是领先的全球分析公司，帮助组织理解数字运营转型的可能性 [5] - 有分布在美国、英国、欧洲大陆和印度的分析师，为采购方提供市场和供应商信息，为供应商提供市场动态和用户需求知识 [5] - 通过NEAT工具评估端到端云基础设施管理服务供应商，识别整体和特定领域的顶级供应商 [2]

财务业绩 - 公司2024年第二季度净亏损1200万美元，每股亏损0.17美元，较2023年同期的4000万美元亏损和每股0.59美元亏损有所改善[96] - 2024年上半年净亏损1.615亿美元，每股亏损2.34美元，较2023年同期2.154亿美元亏损和每股3.16美元亏损有所改善[96] - 2024年第二季度收入4.782亿美元，较2023年同期增长0.3%[97] - 2024年上半年收入9.66亿美元，较2023年同期下降2.7%[99] - 2024年第二季度毛利率为27.2%，较2023年同期的24.3%有所提升[98] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为1.014亿美元，占收入21.2%，较2023年同期下降[98] - 2024年第二季度营业利润为2360万美元，较2023年同期的100万美元大幅增加[98] - 2024年上半年营业利润为4130万美元，较2023年同期的5000万美元有所下降[101] 业务表现 - 2024年第二季度美国业务收入为2.044亿美元，较2023年同期下降3.7%[97] - 2024年第二季度国际业务收入为2.738亿美元，较2023年同期增长3.5%[97] - DWS收入为1.321亿美元，同比下降2.1%[107] - DWS毛利率为16.2%，同比提升2.6个百分点[107] - CA&I收入为1.343亿美元，同比增长1.3%[107] - CA&I毛利率为17.8%，同比提升0.9个百分点[107] - ECS收入为1.375亿美元，同比增长2.2%[107] - ECS毛利率为55.9%，同比提升1.8个百分点[107] 财务状况 - 公司总收入为8.122亿美元，总毛利率为30.5%[108] - 公司持有3.449亿美元现金及现金等价物[113] - 公司在2024年上半年经营活动产生现金2650万美元[113] - 公司在2024年上半年投资活动使用现金4680万美元[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4.78亿美元,同比增长0.3%,按固定汇率计算增长25% [42] - 第二季度不含许可和支持(Ex-L&S)收入为3.96亿美元,与去年持平,按固定汇率计算也持平 [42] - 上半年总收入为9.66亿美元,同比下降2.7%,按固定汇率计算下降3.5%,主要受许可和支持收入时间性影响 [43] - 上半年不含许可和支持的收入同比增长2%,按固定汇率计算增长1.5% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字工作场所解决方案(DWS)收入为1.32亿美元,同比下降2.2%,但低于预期下降幅度 [44] - 云应用和基础设施解决方案(CA&I)收入为1.34亿美元,同比增长1.3% [46] - 企业计算解决方案(ECS)收入为1.38亿美元,同比增长2.5%,其中专业服务和新一代计算解决方案收入增长3.3% [46] - ECS中的许可和支持收入为8200万美元,同比增长2.1%,低于预期的9000万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司收入在美国和加拿大以及其他地区的占比分别约为45%和55% [129] - 公司业务在商业、公共和金融服务领域的收入占比相对均衡 [129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进业务组合转型和销售/营销、人才发展等各项举措,成效日益显现 [11][12] - 新签单TCV同比增长19%,不含许可和支持的新签单TCV同比增长10% [16] - 新签单中新客户TCV同比和环比均超过一倍,反映市场对公司解决方案的认知和需求 [17] - 公司正在加强管道质量,提高新客户签单转化率 [21][22] - 公司在数字工作场所、云应用和基础设施等领域看到持续增长机会,并与合作伙伴共同开发行业解决方案 [24][25][26] - 人工智能相关的咨询、数据服务和托管服务等领域也呈现快速增长 [27][28][29][30] - 公司正在持续加强企业计算解决方案的技术创新,提升交易速度和安全性 [32][33][34][35][36] - 公司在人才发展、工作环境等方面持续投入,以提升员工敬业度和留存率 [38][39] - 公司在行业竞争中保持定价能力,通过多元化业务组合和灵活成本结构应对市场变化 [126][127][128][129][130][131][132][133][134][135] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持良好的新签单势头,有望在未来几个季度带来更多利润贡献 [14][15][20] - 公司看好在人工智能、数据服务等新兴领域的增长机会 [27][28][29][30][31] - 公司有信心在2025-2026年进一步提升现金流转换能力,受益于环境和法律费用的下降 [41][62][67][149][150] - 管理层对公司未来前景保持乐观,有望实现全年收入和利润目标 [11][66][73] 其他重要信息 - 公司第二季度自由现金流为负1900万美元,主要受许可和支持收款时间性影响 [62] - 公司现金余额为3.45亿美元,净负债率为0.6倍,流动性充足 [63][64] - 公司全年资本支出预计在8500万-9500万美元之间 [136][137][138][139][140][141] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rod Bourgeois 提问** 询问毛利率改善的可持续性以及未来的驱动因素 [76][77][78][79][80][81] **Mike Thomson 回答** 公司毛利率改善来自于多方面因素,包括定价能力、交付效率提升以及人才发展等,预计未来几年仍有持续改善空间 [78][79][80][81] 问题2 **Arun Seshadri 提问** 询问许可和支持收入在下半年的预期情况以及对Ex-L&S收入的影响 [111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] **Peter Altabef 和 Mike Thomson 回答** 公司对Ex-L&S收入保持乐观,预计下半年将实现环比增长,受益于新签单转化为收入 [113][114][115][116][117][118][119][120][133][134][135] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司在宏观环境和行业竞争方面的看法 [128][129][130][131][132][133][134][135] **Peter Altabef 和 Mike Thomson 回答** 公司业务多元化,能够应对不同地区和行业的变化,保持定价能力和较高的续约率,对未来保持谨慎乐观 [129][130][131][132][133][134][135]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为4.782亿美元，较2023年第二季度的4.768亿美元略有增长[24] - 2024年上半年的总收入为9.660亿美元，较2023年上半年的9.932亿美元有所下降[17] - 2024年全年的收入增长指导为-1.5%至1.5%（按固定汇率计算）[12] 毛利与利润 - 第二季度总毛利率同比扩大290个基点至27.2%[3] - 2024年第二季度的毛利率为27.2%，较2023年第二季度的24.3%有所提高[17] - 2024年第二季度的非GAAP营业利润为2,930万美元，较2023年第二季度的1,630万美元显著增加[18] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为5,840万美元，较2023年第二季度的5,030万美元有所上升[19] - 2024年第二季度的调整后EBITDA利润率为12.2%，较2023年第二季度的10.5%有所提升[19] 现金流与负债 - 2024年上半年运营现金流为2650万美元，自由现金流为负1460万美元[4] - 2024年第二季度的自由现金流为负1850万美元，而2023年第二季度为2470万美元[23] - 2024年迄今为止的自由现金流为负1460万美元，2023年同期为1720万美元[23] - 2024年第二季度的调整后自由现金流为负800万美元，2023年第二季度为6810万美元[23] 用户数据与合同 - 新业务总合同价值（TCV）环比增长17%，同比增长64%[4] - TTM的账单与账单比率为1.1倍，不包括L&S解决方案的账单与账单比率为1.2倍，账单总额为28亿美元，同比增长4%[4] 净收入与亏损 - 2024年第二季度归属于Unisys公司的净亏损为1200万美元，2023年同期为4000万美元[24] - 2024年迄今为止的非GAAP净收入为1370万美元，而2023年同期为2860万美元[24] - 2024年第二季度的非GAAP净收入为1,100万美元，而2023年第二季度为亏损610万美元[21] 其他信息 - 2024年第二季度的养老金和退休后资金为470万美元，2023年同期为1470万美元[23] - 2024年第二季度的环境事项支付为200万美元，2023年同期为500万美元[23]

财务业绩 - 公司第二季度收入同比增长0.3%，扣除许可和支持收入同比持平[2,15] - 毛利率提升290个基点至27.2%，扣除许可和支持收入的毛利率提升270个基点至18.7%[3,16] - 公司维持全年收入和利润率指引[31,32] - 公司总收入为4.782亿美元，较上年同期增长0.3%[58] - 服务收入为4.161亿美元，较上年同期下降0.2%[58] - 技术收入为6.21亿美元，较上年同期增长3.8%[58] - 总体毛利率为27.2%，较上年同期提升2.9个百分点[60][61] - 公司上半年总收入为9.66亿美元，较上年同期下降2.7%[62][63] - 公司上半年总毛利率为27.5%，较上年同期下降0.2个百分点[62][63] - 公司净亏损为1.618亿美元，较上年同期减少24.4%[66] - 公司营运活动产生的现金流为2.65百万美元，较上年同期下降93.7%[66] - 公司自由现金流为-1.85百万美元，较上年同期下降174.9%[70] - 公司调整后自由现金流为-0.8百万美元，较上年同期下降111.8%[70] - 公司非GAAP净利润为1.1百万美元，较上年同期转亏为盈[68] - 公司非GAAP每股收益为0.16美元，较上年同期转亏为盈[69] - 公司研发投入为2.57百万美元，较上年同期增加13.6%[66] - 公司2024年第二季度和上半年收入分别为4.782亿美元和9.66亿美元[77] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP营业利润率分别为6.1%和6.6%[78] - 公司2024年第二季度和上半年除许可和维护(Ex-L&S)非GAAP收入分别为3.961亿美元和7.907亿美元[80] - 公司2024年第二季度和上半年除许可和维护(Ex-L&S)非GAAP毛利率分别为18.7%和18.4%[81,82] - 公司2024年第二季度和上半年EBITDA分别为3,560万美元和-6,860万美元[71] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为5,840万美元和1.237亿美元[72] - 公司2024年第二季度和上半年净亏损占收入比例分别为-2.5%和-16.7%[75] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP净收益(亏损)占收入比例分别为2.3%和1.4%[75] - 公司2024年第二季度和上半年营业利润分别为2,360万美元和4,130万美元[76] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP营业利润分别为2,930万美元和6,370万美元[76] 业务表现 - 新业务合同总金额同比增长64%，环比增长17%，新客户签约量同比和环比均超过一倍[5,28] - 数字工作场所解决方案(DWS)收入同比下降2.1%，毛利率同比提升260个基点至16.2%[20] - 云、应用和基础设施解决方案(CA&I)收入同比增长1.3%，毛利率同比提升90个基点至17.8%[21] - 企业计算解决方案(ECS)收入同比增长2.2%，毛利率同比提升180个基点至55.9%[22] - 数字工作空间(DWS)业务毛利率为16.2%，较上年同期提升2.6个百分点[60][61] - 云应用与基础设施(CA&I)业务毛利率为17.8%，较上年同期提升0.9个百分点[60][61] - 企业计算与解决方案(ECS)业务毛利率为55.9%，较上年同期提升1.8个百分点[60][61] 现金流与资产负债 - 自由现金流同比下降4.32亿美元，主要受到工资资本变动的影响[24,25] - 总合同价值(TCV)环比增长25%，扣除许可和支持的TCV环比增长35%[26] - 公司现金及现金等价物为3.449亿美元，较上年同期下降11.0%[64] - 公司总资产为18.678亿美元，较上年同期下降5.0%[64] - 公司总负债为20.284亿美元，较上年同期下降3.5%[64]

文章核心观点 Unisys将参加2024年8月28日的德意志银行技术会议 投资者可联系德意志银行代表安排与Unisys的会议 [1] 公司信息 - Unisys是一家全球技术解决方案公司 提供云 数据和AI 数字办公场所 物流和企业计算等解决方案 助力客户突破现状 释放潜力 [2] - Unisys及其产品服务和相关标志是Unisys Corporation的商标或注册商标 [3] 会议安排 - Unisys将于2024年8月28日参加在加利福尼亚州达纳点的华尔道夫阿斯托里亚帝王海滩酒店举行的德意志银行技术会议 [1] - Unisys管理层全天可进行一对一和小组会议 投资者若想安排与Unisys的会议 应联系其德意志银行代表 [1]

文章核心观点 公司宣布将发布2024年第二季度财报并举办财报电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将于2024年8月5日纽约证券交易所收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 公司将于2024年8月6日上午8点（美国东部时间）举办财报电话会议与金融界讨论结果 [1] 会议参与方式 - 公司将在Unisys投资者网站（www.unisys.com/investor）提供电话会议的直播，仅可收听 [2] - 美国国内拨打1 - 844 - 695 - 5518，国际拨打1 - 412 - 902 - 6749，会议密码为Unisys Corporation Call [2] 会议回放方式 - 会议结束后不久，Unisys投资者网站将提供网络直播回放 [3] - 美国国内拨打1 - 877 - 344 - 7529，国际拨打1 - 412 - 317 - 0088，输入访问代码6869066，从会议结束两小时后至2024年8月20日可收听回放 [3] 公司简介 - 公司是一家全球技术解决方案公司，为全球领先组织提供突破动力 [4] - 公司的解决方案包括云、数据和人工智能、数字办公、物流和企业计算等 [4] - 公司150多年来一直帮助客户突破可能边界，可访问unisys.com并在领英上关注了解 [4]