财务业绩 - 公司2024年第二季度净亏损1200万美元，每股亏损0.17美元，较2023年同期的4000万美元亏损和每股0.59美元亏损有所改善[96] - 2024年上半年净亏损1.615亿美元，每股亏损2.34美元，较2023年同期2.154亿美元亏损和每股3.16美元亏损有所改善[96] - 2024年第二季度收入4.782亿美元，较2023年同期增长0.3%[97] - 2024年上半年收入9.66亿美元，较2023年同期下降2.7%[99] - 2024年第二季度毛利率为27.2%，较2023年同期的24.3%有所提升[98] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为1.014亿美元，占收入21.2%，较2023年同期下降[98] - 2024年第二季度营业利润为2360万美元，较2023年同期的100万美元大幅增加[98] - 2024年上半年营业利润为4130万美元，较2023年同期的5000万美元有所下降[101] 业务表现 - 2024年第二季度美国业务收入为2.044亿美元，较2023年同期下降3.7%[97] - 2024年第二季度国际业务收入为2.738亿美元，较2023年同期增长3.5%[97] - DWS收入为1.321亿美元，同比下降2.1%[107] - DWS毛利率为16.2%，同比提升2.6个百分点[107] - CA&I收入为1.343亿美元，同比增长1.3%[107] - CA&I毛利率为17.8%，同比提升0.9个百分点[107] - ECS收入为1.375亿美元，同比增长2.2%[107] - ECS毛利率为55.9%，同比提升1.8个百分点[107] 财务状况 - 公司总收入为8.122亿美元，总毛利率为30.5%[108] - 公司持有3.449亿美元现金及现金等价物[113] - 公司在2024年上半年经营活动产生现金2650万美元[113] - 公司在2024年上半年投资活动使用现金4680万美元[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4.78亿美元,同比增长0.3%,按固定汇率计算增长25% [42] - 第二季度不含许可和支持(Ex-L&S)收入为3.96亿美元,与去年持平,按固定汇率计算也持平 [42] - 上半年总收入为9.66亿美元,同比下降2.7%,按固定汇率计算下降3.5%,主要受许可和支持收入时间性影响 [43] - 上半年不含许可和支持的收入同比增长2%,按固定汇率计算增长1.5% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字工作场所解决方案(DWS)收入为1.32亿美元,同比下降2.2%,但低于预期下降幅度 [44] - 云应用和基础设施解决方案(CA&I)收入为1.34亿美元,同比增长1.3% [46] - 企业计算解决方案(ECS)收入为1.38亿美元,同比增长2.5%,其中专业服务和新一代计算解决方案收入增长3.3% [46] - ECS中的许可和支持收入为8200万美元,同比增长2.1%,低于预期的9000万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司收入在美国和加拿大以及其他地区的占比分别约为45%和55% [129] - 公司业务在商业、公共和金融服务领域的收入占比相对均衡 [129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进业务组合转型和销售/营销、人才发展等各项举措,成效日益显现 [11][12] - 新签单TCV同比增长19%,不含许可和支持的新签单TCV同比增长10% [16] - 新签单中新客户TCV同比和环比均超过一倍,反映市场对公司解决方案的认知和需求 [17] - 公司正在加强管道质量,提高新客户签单转化率 [21][22] - 公司在数字工作场所、云应用和基础设施等领域看到持续增长机会,并与合作伙伴共同开发行业解决方案 [24][25][26] - 人工智能相关的咨询、数据服务和托管服务等领域也呈现快速增长 [27][28][29][30] - 公司正在持续加强企业计算解决方案的技术创新,提升交易速度和安全性 [32][33][34][35][36] - 公司在人才发展、工作环境等方面持续投入,以提升员工敬业度和留存率 [38][39] - 公司在行业竞争中保持定价能力,通过多元化业务组合和灵活成本结构应对市场变化 [126][127][128][129][130][131][132][133][134][135] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持良好的新签单势头,有望在未来几个季度带来更多利润贡献 [14][15][20] - 公司看好在人工智能、数据服务等新兴领域的增长机会 [27][28][29][30][31] - 公司有信心在2025-2026年进一步提升现金流转换能力,受益于环境和法律费用的下降 [41][62][67][149][150] - 管理层对公司未来前景保持乐观,有望实现全年收入和利润目标 [11][66][73] 其他重要信息 - 公司第二季度自由现金流为负1900万美元,主要受许可和支持收款时间性影响 [62] - 公司现金余额为3.45亿美元,净负债率为0.6倍,流动性充足 [63][64] - 公司全年资本支出预计在8500万-9500万美元之间 [136][137][138][139][140][141] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rod Bourgeois 提问** 询问毛利率改善的可持续性以及未来的驱动因素 [76][77][78][79][80][81] **Mike Thomson 回答** 公司毛利率改善来自于多方面因素,包括定价能力、交付效率提升以及人才发展等,预计未来几年仍有持续改善空间 [78][79][80][81] 问题2 **Arun Seshadri 提问** 询问许可和支持收入在下半年的预期情况以及对Ex-L&S收入的影响 [111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] **Peter Altabef 和 Mike Thomson 回答** 公司对Ex-L&S收入保持乐观,预计下半年将实现环比增长,受益于新签单转化为收入 [113][114][115][116][117][118][119][120][133][134][135] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 询问公司在宏观环境和行业竞争方面的看法 [128][129][130][131][132][133][134][135] **Peter Altabef 和 Mike Thomson 回答** 公司业务多元化,能够应对不同地区和行业的变化,保持定价能力和较高的续约率,对未来保持谨慎乐观 [129][130][131][132][133][134][135]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为4.782亿美元，较2023年第二季度的4.768亿美元略有增长[24] - 2024年上半年的总收入为9.660亿美元，较2023年上半年的9.932亿美元有所下降[17] - 2024年全年的收入增长指导为-1.5%至1.5%（按固定汇率计算）[12] 毛利与利润 - 第二季度总毛利率同比扩大290个基点至27.2%[3] - 2024年第二季度的毛利率为27.2%，较2023年第二季度的24.3%有所提高[17] - 2024年第二季度的非GAAP营业利润为2,930万美元，较2023年第二季度的1,630万美元显著增加[18] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为5,840万美元，较2023年第二季度的5,030万美元有所上升[19] - 2024年第二季度的调整后EBITDA利润率为12.2%，较2023年第二季度的10.5%有所提升[19] 现金流与负债 - 2024年上半年运营现金流为2650万美元，自由现金流为负1460万美元[4] - 2024年第二季度的自由现金流为负1850万美元，而2023年第二季度为2470万美元[23] - 2024年迄今为止的自由现金流为负1460万美元，2023年同期为1720万美元[23] - 2024年第二季度的调整后自由现金流为负800万美元，2023年第二季度为6810万美元[23] 用户数据与合同 - 新业务总合同价值（TCV）环比增长17%，同比增长64%[4] - TTM的账单与账单比率为1.1倍，不包括L&S解决方案的账单与账单比率为1.2倍，账单总额为28亿美元，同比增长4%[4] 净收入与亏损 - 2024年第二季度归属于Unisys公司的净亏损为1200万美元，2023年同期为4000万美元[24] - 2024年迄今为止的非GAAP净收入为1370万美元，而2023年同期为2860万美元[24] - 2024年第二季度的非GAAP净收入为1,100万美元，而2023年第二季度为亏损610万美元[21] 其他信息 - 2024年第二季度的养老金和退休后资金为470万美元，2023年同期为1470万美元[23] - 2024年第二季度的环境事项支付为200万美元，2023年同期为500万美元[23]

财务业绩 - 公司第二季度收入同比增长0.3%，扣除许可和支持收入同比持平[2,15] - 毛利率提升290个基点至27.2%，扣除许可和支持收入的毛利率提升270个基点至18.7%[3,16] - 公司维持全年收入和利润率指引[31,32] - 公司总收入为4.782亿美元，较上年同期增长0.3%[58] - 服务收入为4.161亿美元，较上年同期下降0.2%[58] - 技术收入为6.21亿美元，较上年同期增长3.8%[58] - 总体毛利率为27.2%，较上年同期提升2.9个百分点[60][61] - 公司上半年总收入为9.66亿美元，较上年同期下降2.7%[62][63] - 公司上半年总毛利率为27.5%，较上年同期下降0.2个百分点[62][63] - 公司净亏损为1.618亿美元，较上年同期减少24.4%[66] - 公司营运活动产生的现金流为2.65百万美元，较上年同期下降93.7%[66] - 公司自由现金流为-1.85百万美元，较上年同期下降174.9%[70] - 公司调整后自由现金流为-0.8百万美元，较上年同期下降111.8%[70] - 公司非GAAP净利润为1.1百万美元，较上年同期转亏为盈[68] - 公司非GAAP每股收益为0.16美元，较上年同期转亏为盈[69] - 公司研发投入为2.57百万美元，较上年同期增加13.6%[66] - 公司2024年第二季度和上半年收入分别为4.782亿美元和9.66亿美元[77] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP营业利润率分别为6.1%和6.6%[78] - 公司2024年第二季度和上半年除许可和维护(Ex-L&S)非GAAP收入分别为3.961亿美元和7.907亿美元[80] - 公司2024年第二季度和上半年除许可和维护(Ex-L&S)非GAAP毛利率分别为18.7%和18.4%[81,82] - 公司2024年第二季度和上半年EBITDA分别为3,560万美元和-6,860万美元[71] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为5,840万美元和1.237亿美元[72] - 公司2024年第二季度和上半年净亏损占收入比例分别为-2.5%和-16.7%[75] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP净收益(亏损)占收入比例分别为2.3%和1.4%[75] - 公司2024年第二季度和上半年营业利润分别为2,360万美元和4,130万美元[76] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP营业利润分别为2,930万美元和6,370万美元[76] 业务表现 - 新业务合同总金额同比增长64%，环比增长17%，新客户签约量同比和环比均超过一倍[5,28] - 数字工作场所解决方案(DWS)收入同比下降2.1%，毛利率同比提升260个基点至16.2%[20] - 云、应用和基础设施解决方案(CA&I)收入同比增长1.3%，毛利率同比提升90个基点至17.8%[21] - 企业计算解决方案(ECS)收入同比增长2.2%，毛利率同比提升180个基点至55.9%[22] - 数字工作空间(DWS)业务毛利率为16.2%，较上年同期提升2.6个百分点[60][61] - 云应用与基础设施(CA&I)业务毛利率为17.8%，较上年同期提升0.9个百分点[60][61] - 企业计算与解决方案(ECS)业务毛利率为55.9%，较上年同期提升1.8个百分点[60][61] 现金流与资产负债 - 自由现金流同比下降4.32亿美元，主要受到工资资本变动的影响[24,25] - 总合同价值(TCV)环比增长25%，扣除许可和支持的TCV环比增长35%[26] - 公司现金及现金等价物为3.449亿美元，较上年同期下降11.0%[64] - 公司总资产为18.678亿美元，较上年同期下降5.0%[64] - 公司总负债为20.284亿美元，较上年同期下降3.5%[64]

文章核心观点 Unisys将参加2024年8月28日的德意志银行技术会议 投资者可联系德意志银行代表安排与Unisys的会议 [1] 公司信息 - Unisys是一家全球技术解决方案公司 提供云 数据和AI 数字办公场所 物流和企业计算等解决方案 助力客户突破现状 释放潜力 [2] - Unisys及其产品服务和相关标志是Unisys Corporation的商标或注册商标 [3] 会议安排 - Unisys将于2024年8月28日参加在加利福尼亚州达纳点的华尔道夫阿斯托里亚帝王海滩酒店举行的德意志银行技术会议 [1] - Unisys管理层全天可进行一对一和小组会议 投资者若想安排与Unisys的会议 应联系其德意志银行代表 [1]

文章核心观点 公司宣布将发布2024年第二季度财报并举办财报电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将于2024年8月5日纽约证券交易所收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 公司将于2024年8月6日上午8点（美国东部时间）举办财报电话会议与金融界讨论结果 [1] 会议参与方式 - 公司将在Unisys投资者网站（www.unisys.com/investor）提供电话会议的直播，仅可收听 [2] - 美国国内拨打1 - 844 - 695 - 5518，国际拨打1 - 412 - 902 - 6749，会议密码为Unisys Corporation Call [2] 会议回放方式 - 会议结束后不久，Unisys投资者网站将提供网络直播回放 [3] - 美国国内拨打1 - 877 - 344 - 7529，国际拨打1 - 412 - 317 - 0088，输入访问代码6869066，从会议结束两小时后至2024年8月20日可收听回放 [3] 公司简介 - 公司是一家全球技术解决方案公司，为全球领先组织提供突破动力 [4] - 公司的解决方案包括云、数据和人工智能、数字办公、物流和企业计算等 [4] - 公司150多年来一直帮助客户突破可能边界，可访问unisys.com并在领英上关注了解 [4]

文章核心观点 - 2024年Unisys获Dell Technologies全球联盟年度合作伙伴称号，获两项大奖，体现其为全球客户提供创新解决方案及在新老客户业务拓展方面的出色表现 [1] 获奖情况 - Unisys获2024年全球联盟开拓者年度合作伙伴（全球）奖，该奖认可其在推动技术进步和突破IT行业界限方面的开创性努力 [2] - Unisys获2024年全球联盟拓展年度合作伙伴（美洲）奖，因其在美洲地区实现显著增长并在拓展现有客户关系中发挥重要作用 [2] 公司表态 - Unisys总裁兼首席运营官Mike Thomson称获Dell Technologies奖项深感荣幸，双方合作基于创新和共同的未来愿景，共同为客户挖掘潜力 [3] 公司介绍 - Unisys是全球技术解决方案公司，提供云、数据与AI、数字办公、物流和企业计算等解决方案，助力全球领先组织突破现状挖掘潜力，已有150年服务历史 [4]

文章核心观点 - 优利系统公司首次入选《新闻周刊》全球最受员工喜爱的100家工作场所榜单，体现其注重核心行为营造的积极环境对员工满意度和职业发展的促进作用 [4] 公司介绍 - 优利系统是一家全球技术解决方案公司，提供云、数据和人工智能等解决方案，助力客户突破现状释放潜力 [2] - 《新闻周刊》是拥有超85年历史的美国标志性杂志发展而来的现代全球数字新闻机构，每月通过多种平台触达1亿人，还在欧洲、中东、非洲和亚洲发行国际版 [1] 入选榜单情况 - 优利系统首次入选《新闻周刊》2024年全球最受员工喜爱的100家工作场所榜单 [4] - 该榜单结果通过对规模30至超10000人的企业超200万员工调查得出，认可将尊重、关怀和欣赏员工置于商业模式核心的公司 [7] 入选原因及意义 - 公司注重探索、实验、敏捷和主人翁精神等核心行为，营造充满活力的文化，促进员工满意度和职业成长 [4] - 衡量员工情绪的五个关键领域为员工对公司未来的积极感受、职业成就、雇主与员工价值观契合度、各级尊重和公司协作水平，还分析了包容、员工健康等相关领域 [5] - 入选体现公司营造的赋能环境，员工为打造协作、包容和成功的环境感到自豪，推动突破可能边界 [5] - 2024年上榜公司体现了促进协作、积极展望和价值契合的原则，不仅打造优秀工作场所，还塑造更美好未来 [6]

文章核心观点 - 公司作为AI驱动增长受益者，提供创新AI解决方案，有稳定约20亿美元经常性收入，未来有望因效率提升和SGA费用降低实现GAAP盈利，现金流相对强劲，当前估值便宜，建议投资者买入 [2] 公司概述 - 公司是全球技术解决方案公司，提供创新方案助力客户管理工作场所、数字云及网络安全基础设施，业务分三个板块，产品涵盖数据分析、网络安全、云管理等，自2020年起年销售额约20亿美元，产品客户粘性高，近期宣布推进AI战略 [12] 新业务信号增长势头 - 一季度新客户签约收入同比翻倍，表明产品有吸引力，销售有望逐年增长，公司声誉或提升，有助于改进客户工作流程、积累数据和完善产品组合 [5] - 新客户总合同价值同比翻倍，运营收入从2022年的5220万美元增至2023年的7690万美元，增长47%，预计到2025年运营利润可能达1亿美元 [5] - 现金流强劲，从2023年Q1的1280万美元增至2024年Q1的2380万美元，增长近100%，2024年Q1积压订单达27.8亿美元，预计未来一年销售稳定 [5] 定制化AI解决方案有吸引力 - 未来公司定制化AI解决方案将推动销售，因其能帮助企业优化运营、降低成本、加快上市速度，还能提升技术投资价值、增强企业灵活性和模块化 [6] - 公司深入了解客户运营，全面改造其IT系统和流程，这种个性化服务有吸引力，能提升性能、增强安全性并降低长期成本 [6] - 公司在IT咨询领域声誉良好，有成功设计定制解决方案的记录，多次获奖，这是其获客和留客的重要因素，也是收入和积压订单表现良好的原因 [6] 估值 - 7美元公允价值 - 预计未来销售额稳定在20亿美元左右，假设调整后EBITDA利润率为10%，年调整后EBITDA为2亿美元 [7] - 应用9倍调整后EBITDA倍数，得出企业价值18亿美元，减去债务和养老金福利12.6亿美元，得出市值5.4亿美元，除以7000万股流通股，得出公允价值约7美元 [8] - 公司市值低于3亿美元，而销售额超20亿美元，股票被低估，市场未认识到公司基本面实力和增长势头 [8] 买入建议 - 市场对公司估值过低，公司诸多奖项、定制创新解决方案的记录以及对AI的关注有望为股东创造价值，建议喜欢IT咨询领域的投资者买入 [11]

文章核心观点 - 优利系统公司（Unisys）获得HDI全球服务与支持的“最佳客户体验”和“最佳服务与支持经理”两项大奖，体现其在技术支持和服务管理方面的卓越表现 [1] 公司获奖情况 - 公司获得HDI全球服务与支持的“最佳客户体验”和“最佳服务与支持经理”两项大奖 [1] - 2023年，公司被HDI评为“最佳文化”和“最佳支持组织”类别获奖者 [1] 公司理念与奖项意义 - 公司认为提供卓越服务是实施任何解决方案的关键，推动提升客户业务运营是其理念，获HDI认可深感荣幸 [2] - HDI奖项旨在表彰在技术支持和服务管理方面达到并保持最高卓越标准的个人、团队和组织 [2] 获奖经理评价 - 公司全球副总裁称吉尔伯托·桑切斯是无私的领导者，其自我激励能力带动团队创新和解决问题，为客户带来出色成果 [3] 公司业务介绍 - 公司数字办公解决方案为员工提供工具、解决方案和服务，使其能在任何设备上随时随地安全工作 [3] - 公司的下一代服务台等解决方案可让数字员工获得个性化技术服务，将服务交付流程从以技术为中心转变为以终端用户体验为驱动 [3] 公司概况 - 公司是一家全球技术解决方案公司，提供云、数据和人工智能、数字办公、物流和企业计算等解决方案，助力客户突破现状、发挥潜力 [4]