文章核心观点 - 今年以来Unum Group股价表现优于行业、金融板块和标普500指数，其上涨受多种因素驱动，未来增长预期乐观，且股息表现出色，同时还推荐了其他几只保险行业股票 [1][2][3] Unum Group股价表现 - 今年以来Unum Group股价上涨68.9%，跑赢行业42.6%的涨幅，金融板块和标普500指数同期回报率分别为24.6%和26.7% [1] - 公司市值139.4亿美元，过去三个月平均成交量为130万股，当前股价76.35美元，略低于52周高点77.63美元 [1] - 公司股价高于50日和200日简单移动平均线，分别为65.47美元和55.64美元，显示出强劲的上升势头 [7] Unum Group上涨驱动因素 - 上涨受有利的增长预期、团体业务的强劲持续性、新产品线增长、保费收入改善、审慎的资本配置和坚实的资本状况等因素推动 [3] Unum Group盈利情况 - 公司预期长期盈利增长率为9%，高于行业平均的3.8%，过去四个季度中有三个季度超出盈利预期，平均盈利惊喜为3.17% [4] - Zacks对Unum Group 2024年每股收益的共识估计同比增长11.3%，收入预计为129.5亿美元，同比增长4.2% [5] - 2025年每股收益和收入预计较2024年分别增长5.5%和3.9% [5] 分析师情绪 - 过去30天内，覆盖该股的13位分析师中有3位上调了2024年的盈利预期，4位上调了2025年的盈利预期，Zacks对2024年和2025年的共识估计分别上升了0.1%和0.7% [6] Unum Group业务增长预期 - 2024年公司预计销售额增长7 - 10%，保费增长5 - 7%，长期来看，预计销售额增长8 - 12%，保费增长4 - 7% [8] - 2024年Unum U.S.预计销售额增长5 - 10%，保费增长5 - 7%，Colonial Life预计销售额增长8 - 12%，保费增长2 - 4% [10] Unum Group股息情况 - 公司董事会在2024年第三季度将股东股息提高了15%，股息支付率约为20%，这是过去14年中的第15次股息上调，股息收益率为2.4%，高于行业平均的1.9% [11] 其他保险行业推荐股票 - EverQuote 2024年和2025年盈利预计同比分别增长147.4%和10.7%，过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜为149.58%，今年以来股价上涨58.8% [13] - CNO Financial 2024年和2025年盈利预计同比分别增长20.7%和0.6%，过去四个季度中有三个季度超盈利预期，平均盈利惊喜为24.51%，今年以来股价上涨41.2% [14] - Radian 2024年和2025年收入预计同比分别增长6.4%和4.8%，过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜为17.65%，今年以来股价上涨25.2% [15]

文章核心观点 Unum Group加入残疾收入意识委员会，致力于支持残疾人士并促进残疾问题意识提升 [1][3] 公司信息 - Unum Group通过子公司Unum和Colonial Life提供员工福利和人力资源解决方案，与17.4万家公司合作，为4500万美国工人及其家庭提供保障 [2] - 2023年Unum Group营收约124亿美元，支付福利79亿美元 [2] - Unum Group是领先的国际职场福利和服务提供商，有超175年历史，通过旗下品牌提供多种保险及相关服务，是财富500强公司，被评为全球最具道德公司之一 [4] 委员会信息 - 残疾收入意识委员会是致力于将残疾收入确立为美国在职人员关键财务保障的非营利组织 [3] 表态发言 - Unum Group政府事务副总裁表示很高兴再次加入委员会，将与行业领袖合作、分享见解，为委员会工作做贡献并推动残疾意识讨论 [3]

文章核心观点 - 自Unum上次财报发布约一个月，股价上涨19.7%跑赢标普500，探讨积极趋势能否延续至下次财报发布，分析近期财报催化剂，还对比了同行业Amerisafe表现 [1][21] 财务表现 整体业绩 - 2024年第三季度运营净利润每股2.13美元，超Zacks共识预期1.9%，同比增长9.8% [2] - 总运营收入32亿美元，同比增长3.4%，保费收入、其他收入和净投资收入增加推动 [3] - 保费从上年同期增长4%至26亿美元，与预期和Zacks共识预期相符 [3] - 总福利和费用同比下降15.1%至24亿美元，主要因政策福利降低 [4] 各业务板块 Unum U.S. - 保费收入17亿美元，同比增长4% [5] - 调整后运营收入同比增长1.5%至3.633亿美元，Zacks共识预期3.58亿美元 [5] Unum International - 保费收入2.466亿美元，同比增长17.1% [5] - 调整后运营收入4030万美元，同比增长9.5%，Zacks共识预期3990万美元 [5] Unum U.K. - 保费收入1.589亿英镑，同比增长11.7%，因有效业务板块增长 [6] - 调整后运营收入2950万英镑，同比增长3.9% [6] Colonial Life - 保费收入4.419亿美元，同比增长2.5%，受前期销售增长和持续率稳定推动 [8] - 销售额同比下降0.3%至1.209亿美元，调整后运营收入同比增长10.2%至1.134亿美元 [9] Closed Block - 调整后运营收入3420万美元，同比不变 [12] Corporate - 调整后运营亏损4940万美元，较上年同期亏损4150万美元扩大，因净投资收入减少 [13] 其他指标 - 不包括准备金假设更新的赔付率为69.5%，恶化210个基点，销售增长26.9% [7] - 2024年前九个月，团体长期残疾和补充产品线持续率下降，团体人寿产品线持续率上升 [8] - 2024年前九个月持续率为78%，同比扩大10个基点 [10] - 不包括准备金假设更新的赔付率同比改善150个基点至47.6% [11] 资本管理 - 截至2024年9月30日，Unum集团美国传统保险公司加权平均风险资本比率约470% [14] - 第三季度末控股公司流动性达14亿美元 [15] - 截至2024年9月30日，每股账面价值同比增长20.4%至59.36美元 [16] - 公司回购3.7股，花费2.02亿美元 [17] 估值与展望 - 过去一个月，公司估值预期呈上升趋势 [18] - 目前公司增长评分D，动量评分C，价值评分A，综合VGM评分为C [19] - 公司Zacks排名3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [20] 行业对比 - 同行业Amerisafe过去一个月上涨7.4%，2024年9月季度营收7466万美元，同比变化-0.2%，每股收益0.58美元，上年同期0.61美元 [21] - 当前季度，Amerisafe预计每股收益0.60美元，同比变化-18.9%，Zacks共识预期近30天未变 [22] - Amerisafe Zacks排名2（买入），VGM评分为F [23]

文章核心观点 - 南密西西比大学教授Joseph Jones有超15年市场研究经验，专注从股息增长投资者角度进行投资组合构建，其研究见解仅代表个人 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的公司中无股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时内也无建仓计划 [2] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外无其他报酬，与提及股票的公司无业务关系 [2]

财务数据 - 2024年9月30日季度总收入为32.17亿美元，同比增长4.0%[9] - 2024年9月30日季度净收入为6.46亿美元，同比增长219.8%[12] - 2024年9月30日季度保费收入为26.29亿美元，同比增长4.1%[12] - 2024年9月30日季度投资收益为5.15亿美元，同比增长0.3%[12] - 2024年9月30日季度赔付支出为14.62亿美元，同比增长4.8%[12] - 2024年9月30日季度销售费用为3.15亿美元，同比增长8.8%[12] - 2024年9月30日季度管理费用为3.06亿美元，同比增长14.5%[12] - 2024年9月30日季度所得税费用为1.69亿美元，同比增长183.1%[12] - 2024年9月30日季度每股收益为3.46美元，同比增长238.8%[12] - 2024年9月30日总资产为641.41亿美元，较2023年12月31日增长1.4%[9] - 公司第三季度净收入为14.304亿美元，同比增长50.1%[15] - 公司第三季度其他综合收益为5.783亿美元，同比增长94.3%[16] - 公司第三季度股东权益总额为109.514亿美元，同比增长13.9%[16] - 公司第三季度经营活动产生的现金流入为10.274亿美元，同比增长19.5%[18] - 公司第三季度投资活动产生的现金流出为3.931亿美元，同比减少21.1%[18] - 公司第三季度融资活动产生的现金流出为6.169亿美元，同比增加96.6%[18] - 公司第三季度现金及银行存款余额为1.634亿美元，同比减少1.5%[18] 会计准则变更 - 公司采用了新的会计准则ASU 2022-02,对金融工具信用损失和逾期贷款披露进行了更新[19,20] - 公司自2023年1月1日起采用新会计准则ASU 2018-12，修改了披露要求但未对财务状况和经营业绩产生影响[21] - 公司采用修订后的追溯法应用新准则，对2021年1月1日的历史数据进行了调整[22] - 公司采用了ASU 2020-04中的实务权宜之计，未对财务状况和经营业绩产生重大影响[24,25] - 公司将于2024年12月31日及2025年1月1日起季度采用新的分部报告准则ASU 2023-07，扩大分部信息披露[26,27] - 公司将于2025年1月1日起采用新的所得税信息披露准则ASU 2023-09，增加税率调节表和所得税缴纳信息的披露[28,29,31] 公允价值计量 - 公司采用市场法和收益法对金融工具的公允价值进行计量，并根据可观察性划分为三个层次[34,35,36,37,40] - 公司采用外部定价服务和内部分析对固定收益证券和权益证券的公允价值进行估值[41,42,43] - 公司固定收益证券中约62.8%采用外部定价服务提供的价格进行估值，这些价格主要使用可观察输入数据[50] - 公司固定收益证券中约15.6%采用一个或多个非约束性经纪商报价进行估值，并使用其他可观察市场数据进行验证[51] - 公司固定收益证券中约0.5%采用可比证券价格、内部模型或其他非约束性报价进行估值，这些资产被归类为第2层次或第3层次[52] - 公司使用内部定价模型估算嵌入式衍生工具的公允价值，考虑了资产负债久期错配、利率风险和第三方信用风险[54] 投资组合 - 公司私募股权基金投资主要包括私人信贷、私募股权和实际资产,其中约80%的投资在未来3年内到期[58][59][60][62][63][64] - 公司从私募股权基金收到的分配主要来自于投资收益和投资清算[56] - 公司固定到期证券总额为378.35亿美元[67] - 公司其他长期投资总额为15.6亿美元[67] - 公司衍生工具负债总额为1.302亿美元[67] - 公司公用事业类固定到期证券投资为55.85亿美元[67] - 公司抵押/资产支持证券投资为8.51亿美元[67] - 公司其他公司债券投资为264.06亿美元[67] - 公司外汇利率掉期衍生工具资产为0.56亿美元[67] - 公司嵌入式衍生工具资产为0.046亿美元[67] - 公司私募股权合伙投资为14.28亿美元[67] 公允价值变动 - 公司固定收益证券的公用事业部分公允价值变动为-0.2百万美元[74] - 公司固定收益证券的抵押贷款/资产支持证券部分公允价值变动为0.6百万美元[76] - 公司固定收益证券的其他公司债券部分公允价值变动为6.9百万美元[76] - 公司永续优先股和权益证券的公允价值为21.7百万美元[81] - 公司修改再保险安排中嵌入衍生工具的公允价值为4.6百万美元[76] - 公司固定收益证券的公用事业部分公允价值变动为0.1百万美元[78] - 公司固定收益证券的抵押贷款/资产支持证券部分公允价值变动为-1.5百万美元[78] - 公司固定收益证券的其他公司债券部分公允价值变动为-20.6百万美元[78] - 公司永续优先股和权益证券的公允价值变动为0.6百万美元[78] - 公司修改再保险安排中嵌入衍生工具的公允价值变动为14.8百万美元[78] 固定到期证券 - 公司固定到期证券总额为37,783.5百万美元[94] - 公司固定到期证券中其他公司债券的总额为26,406.0百万美元[94] - 公司固定到期证券中公用事业债券的总额为5,585.2百万美元[94] - 公司固定到期证券中12个月内未实现亏损总额为1,561.0百万美元[97] - 公司固定到期证券中12个月及以上未实现亏损总额为2,352.7百万美元[97] 其他负债 - 公司长期债务总额为3,392.3百万美元[91] - 公司其他负债中FHLB融资协议抵押品应付款为299.0百万美元[91] - 公司政策贷款总额为3,708.6百万美元[91] - 公司其他长期投资中杂项长期投资总额为25.9百万美元[91] - 公司抵押贷款总额为2,041.8百万美元[91] 固定期限证券信用损失 - 公司持有835只投资级固定期限证券和58只非投资级固定期限证券处于未实现亏损状态，其中795只投资级固定期限证券和50只非投资级固定期限证券持续处于未实现亏损状态超过一年[101] - 公司投资组合中投资级固定期限证券的未实现亏损主要与利率变化或市场/行业信用利差变化有关，非投资级固定期限证券的未实现亏损主要由于某些行业或领域的信用利差扩大以及个别证券的信用问题[100] - 公司计算固定期限证券的信用损失准备基于预期可收回现金流的现值，采用收购日隐含的有效利率折现[102] 可变利益主体投资 - 公司持有的不合并的可变利益主体投资包括私募股权合伙企业、税收抵免合伙企业和特殊目的实体,总账面价值为14.28亿美元[107][108] 抵押贷款 - 公司的抵押贷款组合地域和物业类型分散,贷款价值比一般不超过75%,债务服务覆盖率大于1.25倍[109][110] - 公司抵押贷款的摊余成本为22.55亿美元,信用损失准备为1650万美元[111] - 公司的房地产投资组合主要面临空置率风险，经济状况等因素可能对公司的房地产贷款组合产生负面影响[112] - 公司采用内部评级系统对每笔房地产贷款进行单独评估和评级，主要考虑贷款价值比、债务服务覆盖率等关键因素[113][114] - 公司采用违约概率法估算房地产贷款的预期信用损失，考虑历史经验、当前市场状况和未来市场预测等因素[115][116][117][118] - 截至2024年9月30日，公司房地产贷款组合中评级为BBB级的占47.5%，评级为A级的占43.9%[120] - 截至2024年9月30日，公司房地产贷款组合中贷款价值比不超过65%的占68.2%[120] - 公司持有的商业抵押贷款总额为2,328.4百万美元，其中评级为BBB级的占比最高为54%[126] - 公司商业抵押贷款的贷款价值比主要集中在65%以下的占比为60.8%[126] - 公司在2024年9月30日的商业抵押贷款减值准备为16.5百万美元[127][128] - 公司在2024年9月30日持有的不良贷款比例低于90天逾期本息[130] - 公司在2024年9月30日有28.5百万美元的未提取商业抵押贷款承诺，并计提了0.1百万美元的预期信用损失[132] - 公司在2024年9月30日持有的投资性房地产账面价值为60.8百万美元[133] - 公司在2024年9月30日持有的待售房地产账面价值为40.9百万美元[134] 证券借贷和回购 - 公司通过证券借贷业务获得投资收益，2024年9月30日借出的固定收益证券账面价值为57.9百万美元[137] - 公司在2024年9月30日无未偿还的回购协议[137] - 公司在2023年9月30日对部分投资性房地产计提了3.0百万美元的减值[133] 投资收益 - 公司第三季度固定收益证券投资收益为4.65亿美元，同比增长1.6%[147] - 公司第三季度衍生工具投资收益为0.81亿美元，同比下降30.2%[147] - 公司第三季度抵押贷款投资收益为2.2亿美元，同比下降3.9%[147] - 公司第三季度保单贷款投资收益为0.57亿美元，同比增长5.6%[147] - 公司第三季度私募股权合伙企业投资收益为1.96亿美元，同比下降13.3%[147] - 公司第三季度短期投资收益为2.4亿美元，同比增长25.7%[147] - 公司第三季度总投资收益为54.82亿美元，同比增长1.1%[147] - 公司第三季度投资费用为1.75亿美元，同比增长29.6%[147] - 公司第三季度参与基金账户资产投资收益为0.29亿美元，同比下降3.3%[147] - 公司第三季度净投资收益为52.78亿美元，同比增长0.3%[147] 套期会计 - 公司持有142.5百万美元和149.5百万美元的外汇利率掉期合约用于对冲外币计价固定收益证券的利率风险[161] - 公司持有2,523.0百万美元和1,905.0百万美元的远期基准利率锁定合约用于对冲预期购买固定收益证券或发行固定利率长期债务的利率风险[162] - 公司预计在未来12个月内将从其他综合收益中转出约9.2百万美元的净延期收益用于冲抵投资收益和利息费用[163] - 公司持有693.2百万美元和642.5百万美元的外汇利率掉期合约用于对冲外币计

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度调整后每股收益（EPS）为2.13美元，法定收益超过3亿美元，年初至今法定收益已超过10亿美元 [7][21] - 核心业务保费增长4.6%，年初至今增长5.5% [8] - 现金流生成强劲，持有公司流动性为14亿美元，风险基础资本（RBC）约为470% [21][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - Unum U.S.的调整后运营收入为3.633亿美元，同比增长1.5% [32] - 集团残疾保险的调整后运营收入为1.567亿美元，同比下降 [32] - Colonial Life的调整后运营收入为1.134亿美元，同比增长 [39] - Unum国际业务的调整后运营收入为4030万美元，同比增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国业务的调整后运营收入为2950万英镑，同比增长 [36] - 英国的保费增长为11.7%，波兰业务增长22.1% [38] - 英国销售增长26.9%，波兰销售增长8.6% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于员工福利，强调在市场中的竞争优势 [11] - 计划继续投资于核心业务的有机和非有机增长，并通过股息和股票回购向股东返还资本 [22] - 通过GATHER平台推动Colonial Life的销售增长，年初至今新销售中超过75%实施了该平台 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年第四季度的销售持乐观态度，认为将实现销售增长目标 [10] - 预计未来的宏观经济环境将继续支持公司的业务模式 [12] - 对于长期护理业务，管理层表示不再需要额外的资本贡献 [20] 其他重要信息 - 2024年第三季度的税率为20.7%，低于预期的21.5%至22% [43] - 公司计划在2024年进行约10亿美元的股票回购，显著高于2023年的2.5亿美元 [23][59] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于精算审查的影响 - 管理层表示，长期护理的精算审查未对长期假设进行重大调整，预计将继续保持稳定 [62][77] 问题: 现金流和持有公司流动性 - 管理层确认，强劲的现金流为公司提供了灵活性，计划在核心增长和股东回报之间进行平衡 [66][70] 问题: 集团残疾保险的恢复情况 - 管理层对集团残疾保险的恢复能力持乐观态度，认为当前的运营表现是可持续的 [75][126] 问题: Colonial Life的销售增长挑战 - 管理层指出，Colonial Life的销售增长面临来自现有客户的挑战，但对新销售持乐观态度 [92] 问题: 长期护理的风险转移 - 管理层表示，仍在积极寻求长期护理业务的风险转移，市场对相关资产的兴趣依然存在 [104][110]

文章核心观点 - Unum Group 2024年第三季度运营净收入超预期且同比增长 公司运营表现持续强劲 但企业部门表现疲软 [1] 运营情况更新 - 公司总运营收入32亿美元 同比增长3.4% 得益于保费收入、其他收入和净投资收入增加 [2] - 保费从上年同期的26亿美元增长4% 与预期及Zacks共识估计相符 [2] - 总福利和费用同比下降15.1%至24亿美元 主要因保单福利降低 [3] 季度业务部门更新 Unum美国 - 保费收入17亿美元 同比增长4% [4] - 调整后运营收入同比增长1.5%至3.633亿美元 [4] Unum国际 - 保费收入2.466亿美元 同比增长17.1% [4] - 调整后运营收入4030万美元 同比增长9.5% [4] Unum英国 - 保费收入1.589亿英镑 同比增长11.7% 因有效业务板块增长 [5] - 调整后运营收入2950万英镑 同比增长3.9% [5] 其他业务 - 不包括准备金假设更新的赔付率为69.5% 因团体长期残疾和团体人寿产品线发病率上升而恶化210个基点 部分被补充产品线的有利发病率和团体长期残疾产品线的有利追偿所抵消 销售额增长26.9% [6] - 2024年前九个月 团体长期残疾和补充产品线的持续性下降 团体人寿产品线的持续性上升 [7] - Colonial Life保费收入同比增长2.5%至4.419亿美元 受前期销售增长和总体稳定的持续性推动 [7] - 销售额同比下降0.3%至1.209亿美元 调整后运营收入同比增长10.2%至1.134亿美元 [8] - 2024年前九个月持续性为78% 同比扩大10个基点 [8] - 不包括准备金假设更新的赔付率同比改善150个基点至47.6% 主要因癌症、重大疾病和人寿产品线的有利福利经验 [9] - 封闭板块调整后运营收入为3420万美元 同比保持不变 [10] - 企业部门调整后运营亏损4940万美元 高于上年同期的4150万美元 因净投资收入减少 [11] 资本管理 - 截至2024年9月30日 Unum Group美国传统保险公司的加权平均风险资本比率约为470% [12] - 第三季度末 控股公司流动性为14亿美元 [12] - 截至2024年9月30日 每股账面价值同比增长20.4%至59.36美元 [12] - 公司回购3.7股 花费2.02亿美元 [12] 其他保险公司表现 RLI Corp. - 2024年第三季度运营收益为每股1.31美元 超Zacks共识估计33.7% 同比增长超一倍 [14] - 本季度运营收入4.26亿美元 同比增长1.4% 高于Zacks共识估计 [14] - 毛保费同比增长13%至5.634亿美元 承保收入从上年同期的420万美元增至4070万美元 综合比率同比改善910个基点至89.6 [15] Kinsale Capital Group - 2024年第三季度净运营收益为每股4.20美元 超Zacks共识估计13.5% 同比增长26.9% [16] - 运营收入同比增长33.1%至4.18亿美元 主要因保费、手续费收入、净投资收入和其他收入增加 [16] - 毛保费同比增长18.8%至4.486亿美元 净保费同比增长18.9%至3.499亿美元 净投资收入同比增长46.4%至3960万美元 [17] Selective Insurance Group, Inc. - 2024年第三季度运营收入为每股1.40美元 低于Zacks共识估计17.1% 同比下降7% [18] - 总收入12亿美元 同比增长13.9% 但低于Zacks共识估计0.4% [18] - 净保费同比增长9%至11.5亿美元 净投资收入同比增长17%至1.178亿美元 税后净承保收入同比暴跌83%至410万美元 税前巨灾损失同比增长超一倍至1.488亿美元 非巨灾财产损失和损失费用同比下降15.1%至1.467亿美元 [19]

文章核心观点 - 介绍Unum 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收32.2亿美元，同比增长3%，比Zacks共识预期低1.03% [1] - 同期每股收益2.13美元，去年同期为1.94美元，比共识预期高1.91% [1] 关键指标表现 - Unum US Group Life and Accidental Death & Dismemberment其他费用率为12.1%，10位分析师平均预期为12.4% [3] - Colonial Life Segment其他费用率为19.6%，10位分析师平均预期为19.3% [3] - Colonial Life Segment赔付率为47.6%，10位分析师平均预期为47.8% [3] - Unum US Supplemental and Voluntary其他费用率为21.8%，与10位分析师平均预期一致 [3] - 其他收入7330万美元，11位分析师平均预期为7279万美元，同比增长2.4% [3] - 净投资收入5.278亿美元，11位分析师平均预期为5.3405亿美元，同比增长0.3% [3] - Unum US Group Disability保费收入总计7934万美元，11位分析师平均预期为8067万美元，同比增长2.4% [3] - Unum US Group Disability净投资收入787万美元，11位分析师平均预期为800.2万美元，同比下降6.5% [3] - Unum US Group Disability其他收入586万美元，11位分析师平均预期为563万美元，同比增长13.4% [3] - Unum US Group Disability总计9307万美元，11位分析师平均预期为9430.2万美元，同比增长2.2% [3] - Unum US Group Life and Accidental Death & Dismemberment总保费收入4949万美元，11位分析师平均预期为4961.7万美元，同比增长6% [3] - Unum US Group Life and Accidental Death & Dismemberment净投资收入221万美元，11位分析师平均预期为230.1万美元，同比下降6.8% [3] 股价表现 - 过去一个月Unum股价回报率为4.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 文章分析了Unum公司季度财报表现、股价走势，探讨未来发展并提及同行业Aflac公司业绩预期 [1][3][9] Unum公司业绩情况 - 本季度每股收益2.13美元，超Zacks共识预期的2.09美元，去年同期为1.94美元，本季度盈利惊喜为1.91% [1] - 上一季度预期每股收益2.02美元，实际为2.16美元，盈利惊喜为6.93% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收32.2亿美元，未达Zacks共识预期1.03%，去年同期为31.2亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] Unum公司股价表现 - 自年初以来，Unum股价上涨约36.8%，而标准普尔500指数涨幅为22.1% [3] Unum公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，Unum盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为2.12美元，营收32.8亿美元，本财年共识每股收益预估为8.49美元，营收129.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，保险-意外与健康行业目前处于250多个Zacks行业前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Aflac公司业绩预期 - Aflac预计10月30日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益1.69美元，同比变化-8.2%，过去30天共识每股收益预估上调0.9% [9] - Aflac本季度营收预计为46亿美元，较去年同期下降7% [10]

财务业绩 - 公司第三季度总收入为32.17亿美元，同比增长4.0%[1] - 公司前三季度总收入为96.51亿美元，同比增长4.4%[1] - 公司第三季度净收益为6.46亿美元，同比增长220.0%[1] - 公司前三季度净收益为14.30亿美元，同比增长50.1%[1] - 公司第三季度每股收益为3.46美元，同比增长238.8%[1] - 公司前三季度每股收益为7.52美元，同比增长56.3%[1] - 公司总体业绩良好，第三季度收入2,402.4百万美元，同比下降15.1%[19] - Unum US业务收入增长3.0%，利润增长4.2%[19] - Unum International业务收入增长11.4%，利润增长73.5%[19] - Colonial Life业务收入增长12.3%，利润下降13.2%[19] - Closed Block业务收入下降63.1%，利润增长154.4%[19] - 公司整体税前利润增长182.7%，净利润增长189.5%[19] - 公司前三季度收入7,844.9百万美元，同比下降2.3%[19] - 公司前三季度税前利润增长47.4%，净利润增长50.1%[19] - 公司各业务线前三季度收入和利润情况良好[19] - 公司第三季度投资收益亏损9.8百万美元，同比下降59.8%[19] - 公司总体业绩良好，第三季度收入1,944.6百万美元，同比增长3.3%[23] - 保险业务保费收入增长3.9%至1,723.5百万美元[23] - 投资收益下降3.1%至161.0百万美元[23] - 总体费用增长3.0%至1,437.7百万美元[23] - 税前利润增长4.2%至506.9百万美元[23] - 调整后营业利润增长1.5%至363.3百万美元[23] - 保险业务赔付率下降至58.5%[23] - 其他费用率维持在22.3%的水平[23] - 调整后营业利润率为21.1%[23] - 公司对未来保持乐观态度，预计全年业绩将保持稳定增长[24] - 公司第三季度总收入为930.7百万美元，同比增长2.2%[25] - 公司第三季度利润为58.6百万美元，同比增长13.3%[25] - 公司第三季度投资收益和损失为156.7百万美元，同比减少7.9%[25] - 公司第三季度营业利润率为19.8%，同比下降2.1个百分点[25] - 公司前三季度总收入为2,780.6百万美元，同比增长3.1%[25] - 公司前三季度利润为174.8百万美元，同比增长10.5%[25] - 公司前三季度投资收益和损失为474.7百万美元，同比下降0.2%[25] - 公司前三季度营业利润率为20.0%，同比下降0.7个百分点[25] - 公司2023年全年预计总收入为3,605.9百万美元，同比增长6.7%[25] - 公司2023年全年预计利润为211.6百万美元，同比增长10.3%[25] - 公司总体业绩良好，第三季度调整后营业收入为481.9百万美元，同比增长2.4%[37] - 意外、疾病和残疾保费收入为240.6百万美元，同比增长1.6%[37] - 人寿保费收入为113.1百万美元，同比增长6.5%[37] - 癌症和重大疾病保费收入为88.2百万美元，基本持平[37] - 总保费收入为1,335.0百万美元，同比增长3.4%[37] - 投资收益为119.4百万美元，同比增加4.2%[37] - 调整后营业利润为113.4百万美元，同比增长10.2%[37] - 公司调整后营业利润率为25.8%，较上年同期24.2%有所提升[37] - 公司总收入为32.17亿美元，同比增长2.4%[56] - 剔除投资收益后的经营收入为32.30亿美元，同比增长2.7%[56] - Unum US业务的税后经营利润为2.875亿美元，平均股东权益为45.17亿美元，经营权益回报率为25.5%[58] - Unum International业务的税后经营利润为0.312亿美元，平均股东权益为7.71亿美元，经营权益回报率为16.2%[58] - Colonial Life业务的税后经营利润为0.894亿美元，平均股东权益为18.61亿美元，经营权益回报率为19.2%[58] - 核心业务分部的税后经营利润合计为4.081亿美元，平均股东权益为71.49亿美元，经营权益回报率为22.8%[58] - 公司整体的税后经营利润为3.98亿美元，平均股东权益为128.60亿美元，经营权益回报率为12.4%[58] - 公司2024年前三季度的税后经营利润为12.193亿美元，平均股东权益为126.86亿美元，经营权益回报率为12.8%[60] - 公司2023年全年的税后经营利润为15.136亿美元，平均股东权益为118.76亿美元，经营权益回报率为12.7%[62] - 公司2023年第四季度净收入为12.838亿美元，每股6.50美元[68] - 剔除投资损失、再保险摊销、非同期再保险和准备金假设更新等因素后的经营调整后净收入为15.136亿美元，每股7.66美元[68] 资产负债情况 - 公司资产总额为641.41亿美元，较年初增加1.4%[2] - 公司股东权益为109.51亿美元，较年初增加13.5%[2] - 公司调整后股东权益为130.79亿美元，较年初增加6.4%[2] - 公司综合调整后权益收益率为12.8%，同比下降0.4个百分点[2] - 总股东权益(账面价值)为109.514亿美元,每股59.36美元[1] - 剔除净未实现证券损失、未来保单利益负债折现率假设变动影响和衍生工具净损失后,总股东权益为133.384亿美元,每股72.29美元[1] - 剔除未确认的养老金和退休后福利成本后,总股东权益为136.811亿美元,每股74.15美元[1] - 公司杠杆比率为21.3%[1] - 控股公司流动性为13.93亿美元[1] - 公司主要子公司的财务实力评级均为A级[2] - 投资资产总额为47,321.6百万美元，较上年末增长2.9%[12] - 负债总额为53,189.1百万美元，较上年末下降0.8%[13] - 股东权益总额为10,951.4百万美元，较上年末增长13.5%[13] - 公司总资产为641.41亿美元[15] - 公司总负债为531.89亿美元[15] - 公司分配给股东的权益总额为109.51亿美元[15] - 公司投资资产总额为473.22亿美元[15] - 公司递延获得成本总额为28.24亿美元[15] - 公司商誉总额为3.52亿美元[15] - 公司再保险可收回总额为86.38亿美元[15] - 公司未来保单利益总额为394.45亿美元[15] - 公司保单持有人账户余额总额为56.61亿美元[15] - 公司未到期保费总额为4.75亿美元[15] - 2023年9月30日公司总债务为34.708亿美元，包括租赁负债7.31亿美元，调整后总债务和租赁负债为35.435亿美元[70] - 2023年9月30日公司股东权益为109.514亿美元，剔除未实现证券损失、折现率假设变动影响和衍生工具损失后的调整后股东权益为130.785亿美元[70] - 2023年9月30日公司总调整后资本为166.22亿美元，财务杠杆率为21.3%[70] 保费收入 - 集团人寿保费收入为13.379亿美元，同比增长6.7%[27] - 集团意外伤害保费收入为1.393亿美元，同比增长6.2%[27] - 总保费收入为14.772亿美元，同比增长6.6%[27] - 自营收入率为17.7%，同比提高7.3个百分点[27] - 自营收入率为19.0%，同比提高7.9个百分点[27] - 集团人寿业务续保率为92.0%，同比提高2.7个百分点[27] - 集团意外伤害业务续保率为91.2%，同比提高3.0个百分点[27] - 自愿性福利保费收入为6.651亿美元，同比增长4.4%[30] - 个人伤残保费收入为4.246亿美元，同比增长5.8%[30] - 牙科和视力保费收入为2.239亿美元，同比增长8.3%[30] - 集团长期残疾保险保费收入为3.124亿美元，同比增长5.0%[33] - 集团人寿保险保费收入为1.563亿美元，同比增长25.6%[33] - 补充保险保费收入为1.251亿美元，同比增长25.2%[33] - 波兰业务保费收入为1.133亿美元，同比增长33.0%[33] - 总保费收入为7.071亿美元，同比增长16.5%[33] - 美国业务保费收入同比增长4.0%，达17.24亿美元[17] - 国际业务保费收入同比增长17.1%，达2.47亿美元[17] - 总保费收入为1,335.0百万美元，同比增长3.4%[37] - 2024年前三季度Unum国际保费收入为2.466亿美元，其中Unum英国为2.068亿美元，Unum波兰为3.98亿兹罗提[72] - 2024年前三季度Unum美国保费收入为17.235亿美元，Colonial Life为4.419亿美元，核心业务总保费收入为24.12亿美元[72] - 2022年全年Unum国际保费收入为7.071亿美元，其中Unum英国为5.938亿英镑，Unum波兰为1.133亿兹罗提[73] - 2022年全年Unum美国保费收入为51.618亿美元，Colonial Life为13.35亿美元，核心业务总保费收入为72.039亿美元[73] 其他 - 支付股息2.195亿美元,每股1.15美元[1] - 回购股票3.7百万股,总成本2.02亿美元[1] - 集团长期残疾保险和集团人寿及意外险销售额为3.89亿美元，同比下降8.7%[6] - 补充和自愿性保险销售额为3.53亿美元，同比增长4.9%[6] - 英国市场集团长期残疾保险和集团人寿保险销售额为9.34亿英镑，同比增长5.2%[8] - 英国市场补充性保险销售额为2.38亿英镑，同比增长23.3%[8] - 波兰市场销售额为2.46亿美元，同比增长3.4%[8] - 集团长期残疾保险和集团人寿及意外险核心市场(员工2000人以下)销售额为2.47亿美元，同比下降3.1%[6] - 集团长期残疾保险和集团人寿及意外险大客户市场销售额为1.42亿美元，同比下降17.0%[6] - 英国市场集团长期残疾保险和集团人寿保险核心市场(员工500人以下)销售额为3.07亿英镑，同比下降23.8%[8] - 英国市场集团长期残疾保险和集团人寿保险大客户市场销售额为6.27亿英镑，同比增长29.3%[8] - 公司总销售额为7.42亿美元，同比下降2.7%[6] - 公司总销售