Elavon与FreedomPay合作 - Elavon与FreedomPay在欧洲扩大合作，旨在为零售和酒店行业的大型企业商户提供先进的综合商业解决方案和全渠道支付技术[1] - Elavon和FreedomPay在欧洲帮助酒店和零售商户增长业务，提供一流的支付体验[3] - Elavon是一家全球领先的支付公司，拥有超过4300名员工和10个国家的业务，为企业提供接受客户支付所需的技术[4]

文章核心观点 美国合众银行最新财报显示消费者持续增加信用卡贷款，虽冲销增加但信贷质量仍强，公司业务有增长也面临行业压力，同时聚焦额外效率提升 [1][2][3] 分组1：信贷业务情况 - 本季度信用卡贷款达280亿美元，同比增长超9% [1] - 信用卡冲销率二季度会略有上升然后下降，全年预计与一季度相似 [3] - 信贷总体较强，但非 performing资产一季度有所上升，主要与商业地产办公空间有关 [3] 分组2：存贷款情况 - 行业贷款和存款增长面临压力，但公司仍有消费者存款增长 [1] - 最近一季度消费者存款为2250亿美元，高于去年的2220亿美元和2023年四季度的2240亿美元 [1] - 客户持续从低成本存款转向高成本存款，且速度放缓 [2] 分组3：业务收入情况 - 过去三个财年商业银行业务收入复合增长30% [2] - 最新季度支付相关非利息收入从去年的9.36亿美元增至9.77亿美元 [2] - 支付相关业务及费用预计呈高个位数增长 [2] - 信用卡总收入同比增长13%，商户处理费同期增长4% [2] - 企业支付费用下降3%，部分原因是企业货运持续疲软 [2] 分组4：公司策略 - 公司聚焦采购、第三方支出、职场管理以及物业和房地产等领域的额外效率提升 [3]

文章核心观点 美国合众银行预计今年净利息收入下降，同时行业内其他大银行也面临净利息收入下滑问题，但消费者信贷表现出一定优势 美国合众银行情况 - 预计今年净利息收入在161亿至164亿美元，低于此前至少166亿美元的预期 [1] - 本季度净利息收入为39亿美元，较2023年第四季度下降3.1%，同比下降14% [1] - 净利息收入下降是由于高利率对存款组合和定价的影响，部分被生息资产利率上升所抵消 [1] - 客户在高利率环境下优化资产负债表，存款组合转变趋势放缓但比预期时间长 [1][2] 其他银行情况 - 富国银行净利息收入同比下降8%，主要归因于资金成本增加和贷款余额下降，部分被生息资产收益率上升抵消 [2] - 美国银行最近一个季度消费者信用卡平均FICO评分为777，略高于第四季度的775 [2] - 花旗85%的信用卡贷款由FICO评分高于660的消费者持有 [2] - 富国银行信用卡消费同比增长15% [3] 行业整体情况 - 大银行近期财报显示消费者信贷有一定优势，体现在FICO评分、冲销率和消费评论等方面 [2] - 60%的消费者处于月光族状态，但信用卡业务仍有优势 [3] - 存在部分压力较大的客户群体 [3]

财务表现 - 美国银行（USB）2024年第一季度调整后每股收益为90美分，略高于Zacks Consensus Estimate的预期[1] - USB的净利润（按GAAP计算）为13.2亿美元，较去年同期下降22.3%[4] - USB的总收入为66.9亿美元，同比下降6.4%，略低于Zacks Consensus Estimate[5] - USB的税前净利息收入为40.2亿美元，较去年同期下降14%，主要受存款结构和定价的影响[6] - USB的非利息收入同比增长7.7%，达到27亿美元，主要受各项费用收入的增加推动[7] - USB的非利息支出同比下降2.1%，达到44.6亿美元，主要受到几乎所有成本组成部分的减少影响[8] 风险管理 - USB的拨备总额为79亿美元，同比增长5.1%，不良资产达到17.9亿美元，较去年同期增长51.2%[11] 资本状况 - USB的资本比例有所改善，一级资本比例为11.6%，普通股一级资本比例为10%，有形普通股权益比有形资产比率为5.2%[13] 业务前景 - USB的业务模式稳健，多元化收入流使其在未来有望继续支持财务表现[14]

文章核心观点 美国合众银行一季度营收下降、信贷损失拨备增加且下调指引致其股价周三下跌 [1] 财务表现 - 一季度营收同比下降6.4%至67.2亿美元，未达预期 [1] - 净利息收入同比下降14%至39.9亿美元 [1][2] - 信贷损失拨备同比增加30%至5.53亿美元 [1][2] - 调整后每股收益0.90美元，好于预期 [1] 业务情况 - 尽管利率环境充满挑战且行业存款水平承压，银行消费者存款仍增加 [2] - 手续费业务扩张，得益于潜在客户增长和业务活动强劲以及审慎的费用管理 [2] 业绩指引 - 公司将全年净利息收入预期从之前至少166亿美元下调至161 - 164亿美元，较之前预估至少降低2亿美元 [1][2] 股价表现 - 截至周三上午11:45，公司股价下跌4.8%至39.04美元，此前一度跌至38.79美元，为今年以来最低水平 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度报告每股收益0.78美元,其中包括0.12美元的特殊项目。剔除特殊项目后,每股收益为0.90美元 [8] - 公司资产负债表保持强劲,维持了良好的贷款审批纪律,并从数字化、技术和支付生态系统的多年投资中获益,体现在各业务线的强劲费用收入增长 [8] - 公司一季度普通股权一级资本(CET1)比率为10.0%,调整后的有形普通股权回报率为17.4% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款和存款增长仍受到行业压力的影响,影响了本季度的净利息收入 [11] - 公司支付业务收入增长4%,公司计划未来3年内将小企业关系增长15%-20%,相关收入增长25%-30% [15][16] - 公司资本市场、抵押贷款和其他业务线的费用收入保持强劲增长 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款中非计息存款占比持续下降,预计未来可能下降几个百分点 [73][76] - 公司贷款组合中约一半为固定利率,另一半为浮动利率,随着利率上升,浮动利率贷款利差有望改善 [168] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正采取措施提高运营效率,包括集中运营、采购和房地产管理等,以应对净息差压力 [34][65] - 公司将继续专注于为现有客户提供更多产品和服务,通过分支网点、关系经理等渠道深化客户关系 [134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为目前的净息差压力是暂时的,预计下半年及2025年净息收入将恢复增长 [98][99] - 管理层表示将密切关注经济环境的变化,采取必要的成本控制措施,维护整体盈利能力 [13][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Siefers 提问** 询问净息差指引下调的主要原因 [40][41] **John Stern 回答** 解释了客户存款行为变化导致存款成本上升,以及贷款需求疲软等因素 [41][42] 问题2 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问非计息存款的变化趋势 [73][75] **John Stern 回答** 预计非计息存款占比可能下降几个百分点,但整体存款水平将保持稳定 [76][178] 问题3 **Mike Mayo 提问** 询问为何在利率中性的情况下仍下调净息差指引 [166][167] **John Stern 回答** 解释了客户存款行为变化导致的影响,尽管利率敏感性保持中性 [166][167]

营收情况 - U.S. Bancorp在2024年第一季度报告的营收为66.9亿美元，同比下降6.4%[1] - 公司的营收与Zacks Consensus Estimate的67亿美元相比，出现了-0.16%的惊喜[2] 每股收益 - 公司的每股收益为0.90美元，较去年同期的1.16美元有所下降[1] - 公司的每股收益也出现了+1.12%的惊喜，达到了0.89美元[2] 财务表现 - U.S. Bancorp在最近报告的季度中表现如下[5]: - 效率比率为66.4%，低于六位分析师平均估计的62.5%[5] - 净利差(FTE)为2.7%，低于六位分析师平均估计的2.8%[5] - 总收益资产-平均余额为596.14亿美元，高于六位分析师平均估计的593.78亿美元[6] - 净核销贷款占平均贷款比例为0.5%，与五位分析师平均估计相同[6] - 总不良资产为17.9亿美元，高于四位分析师平均估计的15.9亿美元[6] - 总不良贷款为17.4亿美元，高于四位分析师平均估计的15.5亿美元[6] - 一级资本比率为11.6%，与两位分析师平均估计相同[6] - 杠杆比率为8.1%，与两位分析师平均估计相同[6] 股票表现 - U.S. Bancorp股票在过去一个月中下跌了2.9%，表现略逊于Zacks S&P 500综合指数的-1.1%变化[10]

U.S. Bancorp财报表现 - U.S. Bancorp在本季度每股盈利为0.90美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.89美元[1] - U.S. Bancorp在过去四个季度中，两次超过了市场预期的每股盈利[2] - U.S. Bancorp本季度的营收为66.9亿美元，低于Zacks Consensus Estimate[3] - U.S. Bancorp股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

财务业绩 - 美国银行公司报告了2024年第一季度净收入为15亿美元，调整后的每股收益为0.90美元，超出分析师预期[1][2] - 第一季度净收入为71亿美元，包括46.68亿美元的净利息收入和25.07亿美元的非利息收入[5] 收入和费用 - 非利息收入同比增长7.7%，环比下降1.4%，非利息支出同比下降2.7%，环比下降0.2%[8] 存款情况 - 第一季度平均总存款较上一季度增长0.1%，达到503,061百万美元，略高于上一季度[9] 股价表现 - 美国银行公司股价周三早盘持平，但在昨日收盘时下跌了1.06%，股价为41.00美元[10]

第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总利息收入为77.64亿美元，较2023年同期的69.64亿美元增长约11.5%[2] - 2024年第一季度净利息收入为39.85亿美元，较2023年同期的46.34亿美元下降约14.0%[2] - 2024年第一季度净收入为13.26亿美元，较2023年同期的17.04亿美元下降约22.2%[2] - 2024年第一季度净利息收益率（应税等价基础）为2.70%，较2023年同期的3.10%下降[2] - 2024年第一季度平均普通股收益率为10.0%，较2023年同期的14.1%下降[2] - 2024年第一季度效率比率为66.4%，较2023年同期的63.2%上升[2] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.78美元，较2023年同期的1.04美元下降约25.0%[2] - 2024年第一季度，投资证券平均余额为1612.36亿美元，利息收入为1.194亿美元，收益率为2.96%，较2023年同期余额下降2.9%[8] - 2024年第一季度，总贷款平均余额为3710.7亿美元，利息收入为5.723亿美元，收益率为6.20%，较2023年同期余额下降4.1%[8] - 2024年第一季度净利息收入为40.15亿美元，低于2023年同期的46.68亿美元[8] - 2024年第一季度总生息资产平均余额为5961.35亿美元，利息收入为77.95亿美元，收益率为5.25%，较2023年同期余额下降1.9%[8] - 2024年第一季度总计息负债平均余额为4873.51亿美元，利息支出为37.8亿美元，成本率为3.12%，较2023年同期余额增长6.4%[8] - 公司普通股权益从2023年的458.59亿美元增至2024年的488.59亿美元，增幅为6.5%[8] - 投资证券平均余额为16.1236亿美元，利息为1.194亿美元，收益率2.96%，较2023年平均余额下降0.4%[11] - 总贷款平均余额为37.107亿美元，利息为5.723亿美元，收益率6.20%，较2023年平均余额下降0.5%[11] - 总生息资产平均余额为59.6135亿美元，利息为7.795亿美元，收益率5.25%，较2023年平均余额增长0.3%[11] - 非利息存款为8.4787亿美元，较2023年下降6.4%[11] - 总付息存款为41.8274亿美元，利息为2.884亿美元，收益率2.77%，较2023年平均余额增长1.5%[11] - 总付息负债为48.7351亿美元，利息为3.78亿美元，收益率3.12%，较2023年平均余额增长1.6%[11] - 普通股权益为4.8859亿美元，较2023年增长2.8%[11] - 净利息收入为4.015亿美元，较2023年的4.142亿美元有所下降[11] - 2024年第一季度，公司净冲销总额为6800万美元，净冲销率为0.18%[25] - 2024年第一季度，抵押贷款银行业务收入为1.66亿美元，高于2023年第四季度的1.37亿美元[29] 3月31日整体财务数据关键指标变化 - 2024年3月31日总存款为5280.63亿美元，较2023年3月31日的5053.39亿美元增长约4.5%[4] - 2024年3月31日总贷款为3745.88亿美元，较2023年3月31日的3878.66亿美元下降约3.4%[4] - 2024年3月31日总资产为6836.06亿美元，较2023年3月31日的6823.77亿美元基本持平[4] - 截至2024年3月31日，公司总资为6539.09亿美元，较2023年3月31日的6654.47亿美元下降1.7%[6][8] - 2024年3月31日净利息收入为12.65亿美元，较2023年12月31日的13.04亿美元有所下降[15] - 2024年3月31日总非利息收入为11.13亿美元，高于2023年12月31日的10.24亿美元[15] - 2024年3月31日净利润为6.51亿美元，低于2023年12月31日的6.87亿美元[15] - 2024年3月31日平均总资产回报率为1.32%，低于2023年12月31日的1.36%[15] - 2024年3月31日贷款总额为1709.65亿美元，较2023年12月31日的1717.61亿美元略有下降[18] - 2024年3月31日存款总额为2624.26亿美元，低于2023年12月31日的2647.20亿美元[18] - 2024年3月31日总负债为2876.45亿美元，低于2023年12月31日的2905.26亿美元[18] - 2024年3月31日商业贷款净冲销额为5100万美元，高于2023年12月31日的2800万美元[18] - 2024年3月31日总净冲销率为0.15%，低于2023年12月31日的0.23%[18] - 2024年3月31日不良资产总额为12.93亿美元，高于2023年12月31日的9.38亿美元[18] - 2024年3月31日，总生息资产的净息差为1.33%，与2023年12月31日持平[25] - 截至2024年3月31日，非盈利资产总额为1.2365亿美元，较2023年12月31日的1.374亿美元有所减少[25] - 2024年3月31日，零售信贷生产总量为33.26亿美元，高于2023年12月31日的26.64亿美元[26] - 2024年3月31日，抵押贷款生产规模为71.29亿美元，低于2023年12月31日的74.05亿美元[29] - 截至2024年3月31日，为他人服务的抵押贷款规模为232.907亿美元，较2023年12月31日的233.382亿美元略有下降[29] - 2024年3月31日，公司分支机构数量为2256家，较2023年12月31日的2274家有所减少[26] - 2024年3月31日，美国银行ATM数量为4522台，较2023年12月31日的4524台略有减少[26] - 2024年3月31日净利息收入为7.35亿美元，较2023年12月31日的7.09亿美元有所增长[31] - 2024年3月31日总非利息收入为9.8亿美元，低于2023年12月31日的10.29亿美元[31] - 2024年3月31日总净收入为17.15亿美元，较2023年12月31日的17.38亿美元略有下降[31] - 2024年3月31日平均总资产回报率为2.13%，高于2023年12月31日的1.60%[31] - 2024年3月31日贷款总额为398.03亿美元，较2023年12月31日的400.39亿美元略有减少[34] - 2024年3月31日总负债为94.67亿美元，高于2023年12月31日的77.99亿美元[34] - 2024年3月31日总净冲销额为3.48亿美元，高于2023年12月31日的3亿美元[34] - 2024年3月31日总净冲销率为3.52%，高于2023年12月31日的2.97%[34] - 2024年3月31日零售支付解决方案收入为3.9亿美元，低于2023年12月31日的4.36亿美元[36] - 2024年3月31日商户交易量为19.30302342亿笔，低于2023年12月31日的20.02532119亿笔[36] - 2024年3月31日净利息收入为100万美元，2023年12月31日为3400万美元[38] - 2024年3月31日总非利息收入为1.84亿美元，2023年12月31日为1.57亿美元[38] - 2024年3月31日总净收入为1.85亿美元，2023年12月31日为1.91亿美元[38] - 2024年3月31日总非利息支出为4820万美元，2023年12月31日为1.21亿美元[38] - 2024年3月31日净收入亏损为1.74亿美元，2023年12月31日为6.25亿美元[38] - 2024年3月31日商业贷款平均余额为21.95亿美元，2023年12月31日为18.06亿美元[41] - 2024年3月31日总贷款平均余额为53.69亿美元，2023年12月31日为51.56亿美元[41] - 2024年3月31日总存款为12.904亿美元，2023年12月31日为11.444亿美元[41] - 2024年3月31日总负债为72.588亿美元，2023年12月31日为71.078亿美元[41] - 2024年3月31日非执行资产总额为8800万美元，2023年12月31日为1.43亿美元[41] 信用卡贷款业务数据关键指标变化 - 信用卡贷款平均余额从2023年的255.69亿美元增长至2024年的279.42亿美元，增幅为9.3%，利息收入从8亿美元增至9.4亿美元，收益率从12.69%升至13.53%[8] - 信用卡贷款金额为2.7844亿美元，占总贷款的7.4%[13] 存款业务数据关键指标变化 - 非计息存款从2023年3月31日的1297.41亿美元降至2024年3月31日的847.87亿美元，降幅为34.6%[8] - 计息存款中，货币市场储蓄账户平均余额从2023年的1469.7亿美元增至2024年的1965.02亿美元，增幅为33.7%；定期存款平均余额从354.36亿美元增至551.16亿美元，增幅为55.5%[8] 总贷款结构数据 - 总贷款金额为37.4588亿美元，其中商业贷款占比36.0%，商业房地产贷款占比14.1%，住宅抵押贷款占比31.0%[13] 财富、企业与商业银行数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，财富、企业与商业银行的平均贷款余额总计17.0965亿美元，较2023年12月31日的17.1761亿美元略有下降[20] - 截至2024年3月31日，财富、企业与商业银行的平均存款余额总计26.2426亿美元，较2023年12月31日的26.4720亿美元有所下降[20] - 截至2024年3月31日，财富、企业与商业银行的非利息收入总计11.13亿美元，较2023年12月31日的10.24亿美元有所增长[20] - 截至2024年3月31日，各类别管理资产总计47.2164亿美元，较2023年12月31日的45.4335亿美元有所增长[20] 消费者与商业银行数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的净利息收入为20.14亿美元，较2023年12月31日的20.95亿美元有所下降[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的非利息收入为4.23亿美元，较2023年12月31日的4.10亿美元略有增长[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的净收入为6.01亿美元，较2023年12月31日的6.16亿美元略有下降[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的平均资产回报率为1.43%，较2023年12月31日的1.42%略有上升[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的净利息收益率（应税等价基础）为5.17%，较2023年12月31日的5.26%有所下降[22] - 截至2024年3月31日，消费者与商业银行的效率比率为64.8%，较2023年12月31日的65.2%略有下降[22]