整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净利息收入39.85亿美元，较2023年同期的46.34亿美元下降14.0%[7] - 2024年第一季度非利息收入27亿美元，较2023年同期的25.07亿美元增长7.7%[7] - 2024年第一季度净利润13.26亿美元，较2023年同期的17.04亿美元下降22.2%[7] - 2024年第一季度摊薄后每股收益0.78美元，较2023年同期的1.04美元下降25.0%[7] - 2024年第一季度平均贷款余额3710.7亿美元，较2023年同期的3867.5亿美元下降4.1%[7] - 2024年3月31日资产总额6836.06亿美元，较2023年12月31日的6634.91亿美元增长3.0%[7] - 2024年3月31日存款总额5280.63亿美元，较2023年12月31日的5123.12亿美元增长3.1%[7] - 2024年3月31日不良资产17.86亿美元，较2023年的14.94亿美元增长19.5%[7] - 2024年3月31日普通股一级资本充足率为10.0%，较2023年的9.9%略有提升[7] - 2024年第一季度净息差（应税等价基础）为2.70%，较2023年的3.10%有所下降[7] - 2024年第一季度公司净收入为13亿美元，摊薄后每股收益0.78美元，2023年同期分别为17亿美元和1.04美元[9] - 2024年第一季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为0.81%和10.0%，2023年同期分别为1.03%和14.1%[9] - 2024年第一季度总净收入比2023年同期低4.6亿美元（6.4%），净利息收入下降14.0%，非利息收入增长7.7%[9] - 2024年第一季度非利息支出比2023年同期低9600万美元（2.1%）[9] - 2024年第一季度信贷损失拨备为5.53亿美元，比2023年同期高1.26亿美元（29.5%）[9][10][11] - 2024年第一季度净冲销额为4.88亿美元，2023年同期为3.73亿美元[9] - 2024年第一季度应税等效基础上的净利息收入为40亿美元，比2023年同期减少6.53亿美元（14.0%）[10] - 2024年第一季度平均总贷款比2023年同期低157亿美元（4.1%）[10] - 2024年第一季度非利息收入为27亿美元，比2023年同期增加1.93亿美元（7.7%）[11][12][13] - 2024年第一季度所得税拨备为3.47亿美元（有效税率20.7%），2023年同期为4.55亿美元（有效税率21.1%）[16] - 截至2024年3月31日，总存款为5281亿美元，较2023年12月31日的5123亿美元增加158亿美元（3.1%）[18] - 截至2024年3月31日，短期借款为171亿美元，较2023年12月31日的153亿美元增加18亿美元（11.9%）[18] - 截至2024年3月31日，长期债务为527亿美元，较2023年12月31日的515亿美元增加12亿美元（2.4%）[18] - 2024年3月31日末三个月美国失业率为3.8%，2023年12月31日为3.9%[32] - 2024年3月31日末三个月美国实际国内生产总值为2.9%，2023年12月31日为2.2%[32] - 截至2024年3月31日的三个月收入为78.39亿美元，2023年同期为74.04亿美元[34] - 截至2024年3月31日的三个月末值为79.04亿美元，2023年同期为75.23亿美元[34] - 截至2024年3月31日的三个月末值为75.14亿美元，2023年同期为70.20亿美元[34] - 截至2024年3月31日的三个月为3.90亿美元，2023年同期为5.03亿美元[34] - 截至2024年3月31日为37.4588亿美元，2023年同期为38.7866亿美元[34] - 截至2024年3月31日为1741万美元，2023年同期为1139万美元[34] - 截至2024年3月31日为2.11%，2023年同期为1.94%[34] - 截至2024年3月31日为454，2023年同期为660[34] - 截至2024年3月31日逾期更多为322，2023年同期为461[34] - 2023年第一季度包括9100万美元与收购贷款无法收回金额相关的冲销[34] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司总可用流动性分别为299.115亿美元和302.386亿美元，其中现金分别为689.45亿美元和524.03亿美元，可用投资证券分别为523.59亿美元和342.2亿美元，美联储和联邦住房贷款银行借款能力分别为1778.11亿美元和2157.63亿美元[41] - 2024年第一季度和2023年第一季度平均总存款分别为公司总资产提供约77%的资金[41] - 2024年3月31日和2023年12月31日，母公司长期债务分别为357亿美元和343亿美元，2024年剩余时间内有36亿美元母公司债务到期[41] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司平均每日流动性覆盖率分别为109.4%和109.2%，均符合监管要求[41] - 2024年3月31日，公司有形普通股权益占有形资产和风险加权资产的比例分别为5.2%和7.8%，2023年12月31日分别为5.3%和7.7%；普通股一级资本与风险加权资产比率分别为9.9%和9.7%[43] - 2024年3月31日，按巴塞尔协议III标准化方法，公司普通股一级资本452.39亿美元，一级资本524.91亿美元，总风险资本622.03亿美元，风险加权资产4528.31亿美元；对应比例分别为10.0%、11.6%、13.7%；一级资本与调整后季度平均资产杠杆率、一级资本与表内外总杠杆风险敞口比率均为8.1%和6.6%，2023年12月31日数据相近[44] - 2024年3月31日，公司股东权益总额为556亿美元，2023年12月31日为553亿美元[46] - 2024年第一季度净收入较2023年同期减少8600万美元，降幅31.7%[51] - 2024年第一季度应税等效基础上的净利息收入较2023年同期减少1.21亿美元，降幅99.2%[51] - 2024年第一季度非利息收入较2023年同期增加3500万美元，增幅23.5%[51] - 2024年第一季度非利息支出较2023年同期减少6700万美元，降幅12.2%[51] - 2024年第一季度信贷损失拨备较2023年同期减少2.25亿美元，降幅99.6%[51] - 截至2024年3月31日，公司总资产为683,606百万美元，较2023年12月31日的663,491百万美元有所增长[55][59] - 2024年第一季度净利息收入为3,985百万美元，低于2023年同期的4,634百万美元[56] - 2024年第一季度非利息收入为2,700百万美元，高于2023年同期的2,507百万美元[56] - 2024年第一季度总净收入（不包括净证券收益或损失）为6,713百万美元，低于2023年同期的7,207百万美元[56] - 2024年第一季度非利息支出为4,459百万美元，低于2023年同期的4,555百万美元[56] - 2024年第一季度效率比率为66.4%，高于2023年同期的63.2%[56] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益比率为5.2%，低于2023年12月31日的5.3%[55] - 截至2024年3月31日，风险加权资产为452,831百万美元，略低于2023年12月31日的453,390百万美元[55] - 截至2024年3月31日，贷款总额为374,588百万美元，较2023年12月31日的373,835百万美元略有增长[59] - 截至2024年3月31日，存款总额为528,063百万美元，高于2023年12月31日的512,312百万美元[59] - 2024年3月31日止三个月总利息收入77.64亿美元，2023年同期为69.64亿美元[60] - 2024年3月31日止三个月总利息支出37.79亿美元，2023年同期为23.3亿美元[60] - 2024年3月31日止三个月净利息收入39.85亿美元，2023年同期为46.34亿美元[60] - 2024年3月31日止三个月总非利息收入27亿美元，2023年同期为25.07亿美元[60] - 2024年3月31日止三个月总非利息支出44.59亿美元，2023年同期为45.55亿美元[60] - 2024年3月31日止三个月净利润13.26亿美元，2023年同期为17.04亿美元[60][61] - 2024年3月31日止三个月全面收入（亏损）为10.69亿美元，2023年同期为29.58亿美元[61] - 2024年3月31日普通股每股收益为0.78美元，2023年同期为1.04美元[60] - 2024年3月31日平均流通普通股股数为15.59亿股，2023年同期为15.32亿股[60] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为555.68亿美元，2023年同期为529.89亿美元[62] - 2024年3月三个月净利润为13.19亿美元，2023年底为16.98亿美元[64] - 2024年3月三个月经营活动提供净现金26.61亿美元，2023年底为8.42亿美元[64] - 2024年3月三个月投资活动使用净现金49.53亿美元，2023年底提供净现金49.43亿美元[64] - 2024年3月三个月融资活动提供净现金180.85亿美元，2023年底为69.01亿美元[64] - 2024年3月31日现金及银行应收款项期末余额为769.85亿美元，2023年底为662.28亿美元[64] - 2024年3月31日投资证券公允价值为216亿美元，2023年12月31日为205亿美元[68] - 2024年3月31日担保安排下投资证券公允价值为3.56亿美元，2023年12月31日为3.38亿美元[68] - 2024年第一季度应税投资证券利息收入为10.99亿美元，2023年为9.94亿美元[68] - 2024年第一季度非应税投资证券利息收入为7600万美元，2023年为8000万美元[68] - 2024年第一季度投资证券总利息收入为11.75亿美元，2023年为10.74亿美元[68] - 2024年第一季度已实现收益为300万美元，已实现损失为100万美元，净已实现收益为200万美元；2023年已实现收益为6000万美元，已实现损失为9200万美元，净已实现损失为3200万美元[70] - 2024年第一季度净已实现收益的所得税为100万美元，2023年净已实现损失的所得税抵免为800万美元[70] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司贷款总额分别为37.4588亿美元和37.3835亿美元[73] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司在联邦住房贷款银行质押的贷款分别为1247亿美元和1231亿美元，在联邦储备银行质押的贷款分别为800亿美元和828亿美元[73] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司发放贷款和购买贷款的净未赚利息、递延费用和成本以及未摊销溢价和折价共计27亿美元[73] - 2024年第一季度总贷款发放量为7000万美元，2023年为4亿美元，2022年为5.6亿美元[77] - 2024年第一季度总冲销额为5.95亿美元，2023年为4.69亿美元[77] - 截至2024年3月31日，总贷款为37.4588亿美元，总未偿还承诺为78.0848亿美元；截至2023年12月31日，总贷款为37.3835亿美元，总未偿还承诺为77.8392亿美元[82] - 2024年第一季度末，总贷款修改金额为15.32亿美元，占比0.4%；2023年为8.99亿美元，

Elavon与FreedomPay合作 - Elavon与FreedomPay在欧洲扩大合作，旨在为零售和酒店行业的大型企业商户提供先进的综合商业解决方案和全渠道支付技术[1] - Elavon和FreedomPay在欧洲帮助酒店和零售商户增长业务，提供一流的支付体验[3] - Elavon是一家全球领先的支付公司，拥有超过4300名员工和10个国家的业务，为企业提供接受客户支付所需的技术[4]

文章核心观点 美国合众银行最新财报显示消费者持续增加信用卡贷款，虽冲销增加但信贷质量仍强，公司业务有增长也面临行业压力，同时聚焦额外效率提升 [1][2][3] 分组1：信贷业务情况 - 本季度信用卡贷款达280亿美元，同比增长超9% [1] - 信用卡冲销率二季度会略有上升然后下降，全年预计与一季度相似 [3] - 信贷总体较强，但非 performing资产一季度有所上升，主要与商业地产办公空间有关 [3] 分组2：存贷款情况 - 行业贷款和存款增长面临压力，但公司仍有消费者存款增长 [1] - 最近一季度消费者存款为2250亿美元，高于去年的2220亿美元和2023年四季度的2240亿美元 [1] - 客户持续从低成本存款转向高成本存款，且速度放缓 [2] 分组3：业务收入情况 - 过去三个财年商业银行业务收入复合增长30% [2] - 最新季度支付相关非利息收入从去年的9.36亿美元增至9.77亿美元 [2] - 支付相关业务及费用预计呈高个位数增长 [2] - 信用卡总收入同比增长13%，商户处理费同期增长4% [2] - 企业支付费用下降3%，部分原因是企业货运持续疲软 [2] 分组4：公司策略 - 公司聚焦采购、第三方支出、职场管理以及物业和房地产等领域的额外效率提升 [3]

文章核心观点 美国合众银行预计今年净利息收入下降，同时行业内其他大银行也面临净利息收入下滑问题，但消费者信贷表现出一定优势 美国合众银行情况 - 预计今年净利息收入在161亿至164亿美元，低于此前至少166亿美元的预期 [1] - 本季度净利息收入为39亿美元，较2023年第四季度下降3.1%，同比下降14% [1] - 净利息收入下降是由于高利率对存款组合和定价的影响，部分被生息资产利率上升所抵消 [1] - 客户在高利率环境下优化资产负债表，存款组合转变趋势放缓但比预期时间长 [1][2] 其他银行情况 - 富国银行净利息收入同比下降8%，主要归因于资金成本增加和贷款余额下降，部分被生息资产收益率上升抵消 [2] - 美国银行最近一个季度消费者信用卡平均FICO评分为777，略高于第四季度的775 [2] - 花旗85%的信用卡贷款由FICO评分高于660的消费者持有 [2] - 富国银行信用卡消费同比增长15% [3] 行业整体情况 - 大银行近期财报显示消费者信贷有一定优势，体现在FICO评分、冲销率和消费评论等方面 [2] - 60%的消费者处于月光族状态，但信用卡业务仍有优势 [3] - 存在部分压力较大的客户群体 [3]

财务表现 - 美国银行（USB）2024年第一季度调整后每股收益为90美分，略高于Zacks Consensus Estimate的预期[1] - USB的净利润（按GAAP计算）为13.2亿美元，较去年同期下降22.3%[4] - USB的总收入为66.9亿美元，同比下降6.4%，略低于Zacks Consensus Estimate[5] - USB的税前净利息收入为40.2亿美元，较去年同期下降14%，主要受存款结构和定价的影响[6] - USB的非利息收入同比增长7.7%，达到27亿美元，主要受各项费用收入的增加推动[7] - USB的非利息支出同比下降2.1%，达到44.6亿美元，主要受到几乎所有成本组成部分的减少影响[8] 风险管理 - USB的拨备总额为79亿美元，同比增长5.1%，不良资产达到17.9亿美元，较去年同期增长51.2%[11] 资本状况 - USB的资本比例有所改善，一级资本比例为11.6%，普通股一级资本比例为10%，有形普通股权益比有形资产比率为5.2%[13] 业务前景 - USB的业务模式稳健，多元化收入流使其在未来有望继续支持财务表现[14]

文章核心观点 美国合众银行一季度营收下降、信贷损失拨备增加且下调指引致其股价周三下跌 [1] 财务表现 - 一季度营收同比下降6.4%至67.2亿美元，未达预期 [1] - 净利息收入同比下降14%至39.9亿美元 [1][2] - 信贷损失拨备同比增加30%至5.53亿美元 [1][2] - 调整后每股收益0.90美元，好于预期 [1] 业务情况 - 尽管利率环境充满挑战且行业存款水平承压，银行消费者存款仍增加 [2] - 手续费业务扩张，得益于潜在客户增长和业务活动强劲以及审慎的费用管理 [2] 业绩指引 - 公司将全年净利息收入预期从之前至少166亿美元下调至161 - 164亿美元，较之前预估至少降低2亿美元 [1][2] 股价表现 - 截至周三上午11:45，公司股价下跌4.8%至39.04美元，此前一度跌至38.79美元，为今年以来最低水平 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度报告每股收益0.78美元,其中包括0.12美元的特殊项目。剔除特殊项目后,每股收益为0.90美元 [8] - 公司资产负债表保持强劲,维持了良好的贷款审批纪律,并从数字化、技术和支付生态系统的多年投资中获益,体现在各业务线的强劲费用收入增长 [8] - 公司一季度普通股权一级资本(CET1)比率为10.0%,调整后的有形普通股权回报率为17.4% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款和存款增长仍受到行业压力的影响,影响了本季度的净利息收入 [11] - 公司支付业务收入增长4%,公司计划未来3年内将小企业关系增长15%-20%,相关收入增长25%-30% [15][16] - 公司资本市场、抵押贷款和其他业务线的费用收入保持强劲增长 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款中非计息存款占比持续下降,预计未来可能下降几个百分点 [73][76] - 公司贷款组合中约一半为固定利率,另一半为浮动利率,随着利率上升,浮动利率贷款利差有望改善 [168] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正采取措施提高运营效率,包括集中运营、采购和房地产管理等,以应对净息差压力 [34][65] - 公司将继续专注于为现有客户提供更多产品和服务,通过分支网点、关系经理等渠道深化客户关系 [134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为目前的净息差压力是暂时的,预计下半年及2025年净息收入将恢复增长 [98][99] - 管理层表示将密切关注经济环境的变化,采取必要的成本控制措施,维护整体盈利能力 [13][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Siefers 提问** 询问净息差指引下调的主要原因 [40][41] **John Stern 回答** 解释了客户存款行为变化导致存款成本上升,以及贷款需求疲软等因素 [41][42] 问题2 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问非计息存款的变化趋势 [73][75] **John Stern 回答** 预计非计息存款占比可能下降几个百分点,但整体存款水平将保持稳定 [76][178] 问题3 **Mike Mayo 提问** 询问为何在利率中性的情况下仍下调净息差指引 [166][167] **John Stern 回答** 解释了客户存款行为变化导致的影响,尽管利率敏感性保持中性 [166][167]

营收情况 - U.S. Bancorp在2024年第一季度报告的营收为66.9亿美元，同比下降6.4%[1] - 公司的营收与Zacks Consensus Estimate的67亿美元相比，出现了-0.16%的惊喜[2] 每股收益 - 公司的每股收益为0.90美元，较去年同期的1.16美元有所下降[1] - 公司的每股收益也出现了+1.12%的惊喜，达到了0.89美元[2] 财务表现 - U.S. Bancorp在最近报告的季度中表现如下[5]: - 效率比率为66.4%，低于六位分析师平均估计的62.5%[5] - 净利差(FTE)为2.7%，低于六位分析师平均估计的2.8%[5] - 总收益资产-平均余额为596.14亿美元，高于六位分析师平均估计的593.78亿美元[6] - 净核销贷款占平均贷款比例为0.5%，与五位分析师平均估计相同[6] - 总不良资产为17.9亿美元，高于四位分析师平均估计的15.9亿美元[6] - 总不良贷款为17.4亿美元，高于四位分析师平均估计的15.5亿美元[6] - 一级资本比率为11.6%，与两位分析师平均估计相同[6] - 杠杆比率为8.1%，与两位分析师平均估计相同[6] 股票表现 - U.S. Bancorp股票在过去一个月中下跌了2.9%，表现略逊于Zacks S&P 500综合指数的-1.1%变化[10]

U.S. Bancorp财报表现 - U.S. Bancorp在本季度每股盈利为0.90美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.89美元[1] - U.S. Bancorp在过去四个季度中，两次超过了市场预期的每股盈利[2] - U.S. Bancorp本季度的营收为66.9亿美元，低于Zacks Consensus Estimate[3] - U.S. Bancorp股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

财务业绩 - 美国银行公司报告了2024年第一季度净收入为15亿美元，调整后的每股收益为0.90美元，超出分析师预期[1][2] - 第一季度净收入为71亿美元，包括46.68亿美元的净利息收入和25.07亿美元的非利息收入[5] 收入和费用 - 非利息收入同比增长7.7%，环比下降1.4%，非利息支出同比下降2.7%，环比下降0.2%[8] 存款情况 - 第一季度平均总存款较上一季度增长0.1%，达到503,061百万美元，略高于上一季度[9] 股价表现 - 美国银行公司股价周三早盘持平，但在昨日收盘时下跌了1.06%，股价为41.00美元[10]