财务数据和关键指标变化 - 公司2022财年第一季度收入达到3.268亿美元，同比增长14.8%，超出3.03亿至3.17亿美元的指导范围，主要得益于NSE业务的供应链管理优于预期以及OSP业务段的发货时间有利 [5] - 公司第一季度非GAAP营业利润率为22.7%，同比扩大140个基点，环比扩大190个基点，超出21.5%至22.5%的指导范围 [6] - 每股收益（EPS）达到0.24美元，超出0.20至0.22美元的指导范围，同比增长14.3% [6] - NSE业务收入为2.279亿美元，同比增长24.2%，超出2.1亿至2.2亿美元的指导范围 [7] - OSP业务收入为9890万美元，同比下降2.3%，但仍超出9300万至9700万美元的指导范围 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - NSE业务中，NE收入同比增长26.4%至2.049亿美元，主要得益于光纤、无线和电缆产品的强劲需求 [8] - SE收入同比增长7.5%至2300万美元，主要得益于保障和数据中心产品的复苏 [8] - NSE业务的毛利率为64.7%，同比上升50个基点，主要得益于收入增长带来的杠杆效应 [8] - OSP业务的毛利率为57.7%，同比下降260个基点，主要受产品组合和制造差异的影响 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 光纤、无线和电缆产品的需求强劲，推动了NE业务的增长，尤其是光纤现场仪器的收入创下历史新高 [18] - 5G现场部署加速，5G网络正在现有4G基础设施上叠加部署，ORAN技术也开始在实地部署 [18] - 3D传感收入同比略有增长，主要得益于面向世界应用的广泛采用 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过高收益债券发行和可转换票据的赎回优化资本结构，以支持未来的增长目标 [14] - 公司预计5G、光纤和3D传感将继续推动未来的增长和盈利能力 [22] - 公司正在投资新的生产线，特别是在无线和光纤领域，预计这些产品将在未来几年内进入市场 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对NSE和OSP业务的表现表示满意，尽管面临供应链挑战，但仍实现了强劲的业绩 [18] - 公司预计供应链挑战将持续到2022年第二和第三季度，并反映在指导中 [19] - 预计供应链约束将在2022年中期开始缓解 [20] 其他重要信息 - 公司完成了4亿美元的高收益债券发行，利率为3.75%，到期日为2029年，净收益约为3.93亿美元 [14] - 公司回购了240万股股票，平均价格为15.48美元，总回购金额为9550万美元，占2亿美元授权回购计划的47.75% [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 5G业务的展望和供应链约束的影响 [28] - 5G业务的需求强劲，但由于芯片短缺，公司在短期内面临一些供应挑战，预计到2022年2月才能缓解 [29][30] - 9月季度公司超额完成了1200万至1300万美元的订单，12月季度预计有500万至1000万美元的订单缺口 [35] 问题: OSP业务的收入预期 [36] - 反假冒产品的收入预计将从COVID期间的60%左右降至50%以上，预计12月季度将开始调整 [37][39] 问题: 公司的投资和并购计划 [48] - 公司正在加大对无线和光纤领域的投资，预计这些新产品将在未来几年内进入市场 [49] - 公司也在探索并购机会，特别是对私人公司和分拆业务的收购 [52] 问题: 供应链约束对客户需求的影响 [94] - 客户需求并未因供应链问题而显著下降，大多数订单只是被推迟到未来季度 [54] - 公司已开始将增加的成本转嫁给客户，预计从2022年初开始实施价格调整 [97][98] 问题: 5G现场仪器的进展 [102] - 5G现场仪器的部署正在逐步推进，尽管供应受限，但公司已准备好支持未来的加速部署 [103][104] 问题: 有线电视业务的增长 [105] - 有线电视业务的增长主要来自光纤设备的销售，预计DOCSIS 4.0将在未来几年推动下一波增长 [105][106]

业绩总结 - 财政2022年第一季度收入为3.268亿美元，同比增长14.8%[5] - 非GAAP营业利润为7430万美元，同比增长22.6%[6] - 非GAAP每股收益为0.24美元，同比增长14.3%[5] - NSE部门收入为2.279亿美元，超出指导范围[9] - NE部门收入为2.049亿美元，同比增长26.4%[9] - OSP部门收入为9890万美元，同比下降2.3%[11] - 预计财政2022年第二季度收入在2.96亿至3.1亿美元之间[17] 现金流与负债 - 财政2022年第一季度总现金余额为9.217亿美元[13] - Q122现金及现金等价物为9.156亿美元，较Q121的6.978亿美元增加[25] - Q122总资产为21.695亿美元，较Q121的19.614亿美元增长约3.7%[25] - Q122总负债为19.614亿美元，较Q121的2.925亿美元显著增加[25] - Q122短期负债为4.566亿美元，较Q121的0亿美元显著增加[25] 毛利与费用 - 非GAAP毛利率为62.6%，同比下降20个基点[5] - Q122毛利率为59.7%，较Q421的58.8%有所提升[24] - Q122研发费用占总收入的16.4%，较Q421的29.1%有所下降[24] - Q122总运营费用占总收入的45.3%，较Q421的48.3%有所改善[24] - 2021年第四季度研发费用为5140万美元，占总收入的15.7%[21] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为7880万美元，占总收入的24.1%[21] 用户数据与市场表现 - 2021年第四季度净收入为5820万美元，较2021年第三季度增长37.5%[21] - 2021年第四季度每股净收入（稀释后）为0.24美元，较2021年第三季度增长33.3%[21] - 2021年第四季度总收入为3.268亿美元，较2021年第三季度增长4.5%[21] - 网络启用部门在2021年第四季度的收入为2.049亿美元，占总收入的62.7%[23] - 光学证券和性能产品部门在2021年第四季度的收入为9890万美元，占总收入的30.3%[23] 未来展望 - NSE部门预计收入在2.3亿至2.4亿美元之间[18]

专利情况 - 截至2021年7月3日，公司拥有约831项美国专利和1528项外国专利，还有1004项专利申请正在全球范围内待批，所持专利平均年限为9.1年[79] 员工情况 - 截至2021年7月3日，公司在全球约有3600名员工，代表30多个国籍，分布在约30个国家[82] 员工培训计划 - 2021年公司启动全球领导力发展计划，超230名经理参加经理发展和战略领导力系列课程[89] 业务收入季节性 - 公司NSE业务在第二和第四财季收入通常较高，第三财季是最弱收入季度；OSP业务预计在第一和第二财季收入季节性较高，第三和第四财季需求季节性下降[81] 公司收购情况 - 2019年5月31日，公司完成对3Z的收购；2018年10月30日，完成对RPC的收购；2018年3月15日，完成对AvComm和Wireless的收购[69][70] OSP业务产品与市场 - 公司OSP业务为防伪、消费电子、政府、汽车、工业等市场提供创新光学安全和性能产品[64] - 公司OSP的光学滤波器和工程扩散器用于智能手机3D传感应用，包括面部识别生物认证[62] 公司研发方向 - 公司致力于研发，在NE和SE部门开发便携式测试仪器等，在OSP部门专注为多个市场开发创新技术和产品[75][76] 公司制造设施与合作 - 公司制造设施分布在中国、法国、德国、英国和美国，主要合同制造合作伙伴位于中国和墨西哥[77] 疫情对公司业务影响 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，对未来运营结果和财务表现的影响程度和持续时间不确定[97] - 2020财年下半年东北和东南地区净收入均下降，原因包括疫情导致客户运营和物流中断、需求放缓等[99] - 疫情导致公司部分地区业务暂时关闭、放缓或受限，影响销售和业务发展活动[98] - 新冠疫情可能使公司销售和经营业绩受负面影响，但公司暂无需更新估计或判断[310] 公司信贷安排 - 2020财年公司签订3亿美元有担保信贷安排以增强流动性，但至今未动用该安排[102] 公司盈利情况与影响因素 - 公司历史上有净亏损情况，未来盈利能力无法保证，盈利受产品组合和运营成本等因素影响[105] 成本削减计划风险 - 公司成本削减计划可能带来额外成本、生产延迟等问题，影响制造产量和利润率[110] 市场不确定性影响 - 5G基础设施市场发展的不确定性可能导致公司收入增长或财务结果波动，疫情也对相关建设和开发造成干扰[112] 业务增长预测风险 - 公司3D传感等应用的增长预测可能不准确，受业务战略实施和市场扩张等因素影响[114] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户获取大部分收入，客户订单减少或整合可能对业务造成重大不利影响[115] 战略联盟风险 - 公司与SICPA有战略联盟，若SICPA未按协议购买产品，公司业务和经营业绩将受损害[116] 行业转变风险 - 向虚拟化网络和软件解决方案的转变可能导致公司硬件产品需求下降，竞争加剧[117] 贸易政策影响 - 特朗普曾三次依据1974年贸易法第301条对价值2500亿美元的6830项中国进口高科技和消费品征收25%报复性关税，清单3原10%税率于2019年5月10日提高到25%，2019年8月宣布对近3000亿美元第四批商品加征15%关税，2020年2月14日清单4税率降至7.5%[128] 汽车行业测试情况 - 汽车行业对公司用于汽车涂料的特殊效果颜料进行耐久性测试最长可达三年[127] 华为事件影响 - 2019年5月16日华为及其68家非美国关联公司被列入美国商务部工业与安全局实体清单，2020年8月17日规则进一步限制华为获取美国技术和软件生产的产品，公司部分产品需获许可才能卖给华为实体[129] 拜登政府政策影响 - 2021年1月拜登政府暂时停止对沙特阿拉伯和阿联酋的国防转让和销售，可能对公司军事和国防客户产品及设备交付产生负面影响[131] 数据保护法规情况 - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）于2018年5月生效，加州消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月1日生效，加州隐私权法案（CPRA）大部分条款将于2023年1月1日生效[135] 公司战略与收购风险 - 公司战略包括定期进行业务和技术的收购与剥离，收购可能带来稀释股权、承担未知负债等风险[118] 公司重组风险 - 公司持续进行重组以调整成本结构，但可能因美国境外高监管地区裁员延迟和关键员工流失无法实现预期成本降低[119] 研发投资风险 - 公司预计继续在研发上大量投资，但研发回报周期长，可能无法产生正回报[120] 国际业务风险 - 公司国际业务面临汇率波动、遵守多国法规困难等风险，且欧洲和部分海外市场夏季销售低迷可能影响业务[121][123] 英国脱欧影响 - 英国脱欧可能导致全球经济不确定性，影响客户对公司产品和服务的支出，还可能增加欧洲业务成本和法律监管复杂性[124][125] 公司票据发行情况 - 2017年3月公司发行4.6亿美元利率为1.00%的2024年到期高级可转换票据，2018年5月发行2.25亿美元利率为1.75%的2023年到期高级可转换票据[147] 票据转换与分类 - 2021财年第四季度，公司普通股收盘价在该季度最后30个连续交易日中的至少20天超过2024年票据适用转换价格的130%，导致2024年票据在2021年7月1日至9月30日期间可由持有人转换，该票据被重新分类为短期债务[148] 所有权变更对税收影响 - 若所有权发生变化，公司净运营亏损结转和税收抵免结转的使用可能会受到每年的重大限制，一般情况下，若“5%股东”在滚动三年期间累计所有权变化超过50个百分点，就会发生所有权变更[152] 工厂停工情况 - 2017年10月和2019年10月，公司位于加利福尼亚州圣罗莎的工厂因野火暂时关闭，导致生产停工[144] - 2019年10月，北加利福尼亚地区的公用事业公司太平洋燃气与电力公司在野火高发季节实施计划停电，虽未对公司设施造成损坏或对运营造成重大干扰，但持续停电可能影响未来运营[144] 公司管理层变动 - 2015年9月Amar Maletira成为公司首席财务官，2020年11月20日宣布辞职，2021年3月Henk Derksen加入公司担任首席财务官[145] 公司总部搬迁 - 2021年1月1日公司总部迁至亚利桑那州斯科茨代尔[145] LIBOR利率转换风险 - 2023年6月30日后，所有与公司相关的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）期限将停止公布或不再具有代表性，基于LIBOR的借款需转换为替代利率，转换可能导致利息成本高于LIBOR仍可用时的情况[151] 数据合规风险 - 公司可能因未能遵守个人数据相关法律法规或保护个人数据，面临执法行动、监管调查、客户索赔、罚款、声誉受损和商誉损失等风险[136] 知识产权索赔风险 - 公司产品可能面临侵犯他人知识产权的索赔，过去纠纷解决未对业务和财务状况造成重大不利影响，但未来可能不同[139] 2021财年整体财务数据变化 - 2021财年净收入较2020财年增加6260万美元，增幅5.5%，产品收入增加4620万美元，增幅4.6%，服务收入增加1640万美元，增幅12.5%[220][221] - 2021财年毛利率从2020财年的58.5%增至59.6%，增幅1.1%[228] - 2021财年研发费用较2020财年增加940万美元，增幅4.9%[230] - 2021财年销售、一般和行政费用较2020财年增加2250万美元，增幅7.1%[232] - 2021财年收购技术和无形资产摊销较2020财年减少130万美元，降幅1.9%，降至6650万美元[234] - 2021财年公司录得净重组收益160万美元，截至2021年7月3日，重组应计项目期末余额为50万美元，预计在2022财年支付，近期重组活动预计每年节省成本约3370万美元[236] - 2021财年利息收入和其他收入净额为330万美元，较2020财年的960万美元减少630万美元[237] - 2021财年利息费用较2020财年增加240万美元，增幅为7.1%[238] - 2021财年公司记录所得税费用6330万美元[239] - 2021财年公司利用230亿美元（税后4.82亿美元）的美国联邦净运营亏损结转，确认一项5.89亿美元的新递延所得税资产，记录与该交易相关的州税费用1910万美元[240] - 2021财年所得税费用较2020财年减少200万美元，降幅为3.1%[242] 2021财年各业务线净收入与运营收入变化 - 2021财年SE净收入较2020财年减少1140万美元，降幅11.1%，OSP净收入增加7410万美元，增幅25.8%[222][223] - 2021财年美洲以外客户净收入占比65.3%，同比增加1.8%[227] - 2021财年各运营部门中，OSP净收入增长25.8%，运营收入增长58.0%；NE净收入基本持平；SE净收入下降11.1%；NSE净收入下降1.4%，运营收入下降15.3%[245] 公司现金及相关资产情况 - 截至2021年7月3日，美国子公司拥有公司约47.4%的现金及现金等价物、短期投资和受限现金[250] - 截至2021年7月3日，公司现金及现金等价物和受限现金余额较2020年6月27日增加1.61亿美元至7.084亿美元[254] 公司合同义务情况 - 截至2021年7月3日，公司合同义务总计10.857亿美元，其中1年内到期支付6.747亿美元，1 - 3年到期支付2.828亿美元，3 - 5年到期支付0.282亿美元，超过5年到期支付1亿美元[259] - 截至2021年7月3日，1.876亿美元采购义务中，9080万美元与库存相关，9680万美元为非库存项目[260] 公司养老金计划情况 - 截至2021年7月3日，公司养老金计划资金缺口为1.043亿美元，非养老金退休后福利计划负债为40万美元[264] - 预计德国计划未来年度支出在510万美元至800万美元之间，2022财年预计向英国计划捐款约240万美元[265] - 2021财年和2020财年，公司分别向英国养老金计划捐款约200万美元和60万美元[266] - 预计贴现率50个基点的下降或上升，将使养老金福利义务相应增加或减少约900万美元[267] 公司外汇远期合同情况 - 截至2021年7月3日，已平仓但未结算的远期合同公允价值分别为260万美元和140万美元，计入预付款项和其他流动负债[270] - 截至2021年7月3日和2020年6月27日，公司持有的购买外汇远期合同名义金额分别为1.14亿美元和1.464亿美元，出售外汇远期合同名义金额分别为2780万美元和2200万美元[271] 票据账面价值重分类 - 2021财年第四季度，2024年票据可转换，公司将4.142亿美元账面价值重分类为短期债务，4580万美元差额重分类为临时权益[276] 票据公允价值情况 - 截至2021年7月3日，2023年票据公允价值为3.007亿美元，2024年票据公允价值约为6.469亿美元[277] 2021年具体财务数据 - 2021年7月3日财年公司收入为11.989亿美元，其中网络赋能和服务赋能业务收入分别为7.466亿美元和0.913亿美元[289] - 2021年产品收入10.514亿美元，服务收入1.475亿美元，2020年产品收入10.052亿美元，服务收入1.311亿美元，2019年产品收入10.042亿美元，服务收入1.261亿美元[294] - 2021年总成本4.845亿美元，2020年4.71亿美元，2019年4.789亿美元[294] - 2021年毛利润7.144亿美元，2020年6.653亿美元，2019年6.514亿美元[294] - 2021年运营收入1.422亿美元，2020年1.181亿美元，2019年0.674亿美元[294] - 2021年净利润4610万美元，2020年2870万美元，2019年540万美元[294] - 2021年综合收益1.148亿美元，2020年亏损260万美元，2019年亏损2630万美元[296] - 2021年7月3日总资产19.614亿美元，2020年6月27日为17.763亿美元[299] - 2021年7月3日总负债和股东权益为19.614亿美元，2020年6月27日为17.763亿美元[299] 公司审计机构情况 - 公司自2005年起聘请普华永道为审计机构[292] 多财年财务数据对比 - 2021、2020、2019财年净利润分别为4610万美元、2870万美元、540万美元[301] - 2021、2020、2019财年经营活动提供的净现金分别为2.433亿美元、1.356亿美元、1.388亿美元[301] - 2021、2020、2019财年投资活动使用（提供）的净现金分别为 - 4870万美元、 - 2980万美元、8060万美元[301] - 2021、2020、2019财年融资活动使用的净现金分别为5880万美元、7170万美元、3.004亿美元[301] - 2021、2020、2019财年现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为1.61亿美元、170

业绩总结 - 财政2021年第四季度收入为3.109亿美元，同比增长16.6%[5] - 财政2021年总收入为11.989亿美元，同比增长5.5%[7] - 非GAAP毛利率为62.0%，较上年同期上升30个基点[5] - 非GAAP营业利润为6470万美元，同比增长23.7%[6] - 每股收益（EPS）为0.22美元，同比增长22.2%[5] - 财政2021年GAAP运营现金流为2.437亿美元，同比增长79.7%[7] 用户数据 - NE业务部门收入为2.127亿美元，同比增长17.6%[10] - SE业务部门收入为2380万美元，同比下降13.5%[12] - OSP业务部门收入为7440万美元，同比增长27.8%[13] - 2021年6月的净收入为5280万美元，稀释后每股收益为0.22美元[23] 未来展望 - 预计2022财年第一季度收入约为3.03亿至3.17亿美元[19] - NSE业务部门预计收入为2.1亿至2.2亿美元[20] - OSP业务部门预计收入为9300万至9700万美元[20] - 预计非GAAP税费约为20%[20] 新产品和新技术研发 - 2021年6月的研发费用占总收入的16.1%[23] - 2021年第二季度研发费用占总收入的比例为17.2%[26] 财务状况 - 财政2021年末总现金余额为7.037亿美元[15] - 2021年第二季度总资产为19.614亿美元，较2020年第四季度的17.763亿美元增长4.8%[27] - 2021年第二季度现金及现金等价物为6.978亿美元，较2020年第四季度的5.390亿美元增长29.5%[27] - 2024年可转换债券发行规模为4.6亿美元，2023年可转换债券发行规模为2.25亿美元[18] - 2024年可转换债券的票息为1.00%，2023年可转换债券的票息为1.75%[18] 运营费用 - 2021年第二季度总运营费用为1.462亿美元，占总收入的48.3%[26] - 2021年第二季度短期债务为4.142亿美元，较2020年第四季度的0.028亿美元大幅增加[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入达到3.109亿美元，同比增长16.6%，创下历史新高，超出2.9亿至3.1亿美元的指导范围 [7] - 第四季度非GAAP每股收益为0.22美元，超出0.18至0.20美元的指导范围，同比增长0.04美元 [9] - 全年收入达到12亿美元，同比增长5.5%，其中OSP业务收入达到3.61亿美元，同比增长25.8%，NSE业务收入为8.379亿美元，同比下降1.4% [16] - 全年非GAAP每股收益为0.83美元，同比增长13.7% [17] - 第四季度运营现金流为6300万美元，创下历史新高，同比增长3580万美元 [20] - 全年运营现金流为2.437亿美元，同比增长79.7% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - NSE业务第四季度收入为2.365亿美元，同比增长13.5%，超出2.19亿至2.35亿美元的指导范围 [11] - NE业务收入为2.127亿美元，同比增长17.6%，创下历史新高 [11] - SE业务收入为2380万美元，同比下降13.5%，但环比增长17.2% [11] - OSP业务第四季度收入为7440万美元，同比增长27.8%，处于7100万至7500万美元的指导范围高端 [14] - 3D传感业务全年增长18%，主要受技术采用和新应用的推动 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区需求强劲，推动了5G无线设备和光纤产品的增长 [75] - 北美市场在运营商重新聚焦网络建设后，显示出强劲的增长潜力，预计将成为未来几年的主要增长驱动力 [82][83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计5G、光纤和3D传感将继续推动2022财年的增长和盈利能力 [37] - 公司正在应对半导体短缺问题，特别是14纳米至28纳米的先进集成电路，预计供应紧张将持续到2022年上半年 [72][117] - 公司计划通过提高产品价格来应对供应链成本上升，并预计未来将看到产品平均售价的提升 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2021财年的表现表示满意，特别是在疫情初期受到冲击后实现了强劲复苏 [34] - 公司预计2022财年将继续受益于5G无线和光纤部署的强劲需求，以及全球货币政策和纸币重新设计推动的反假冒产品需求 [36] - 管理层对北美市场的复苏表示乐观，认为这将是一个多年的增长趋势 [83] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了1090万美元的股票，平均成本为16.77美元/股 [24] - 公司预计2022财年第一季度收入约为3.1亿美元，非GAAP每股收益为0.20至0.22美元 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 光纤和5G部署的驱动因素 - 光纤仍然是最大的驱动因素，特别是在欧洲和北美的基础设施建设中，5G部署也在逐步推进 [43][44][45][48] 问题: 供应链挑战的影响 - 供应链短缺主要集中在14纳米至28纳米的先进集成电路，预计12月季度将更加紧张 [72][117] - 公司预计供应链问题将在2022年上半年有所缓解 [117] 问题: 北美市场的复苏 - 北美市场显示出强劲的复苏迹象，特别是在网络升级和光纤到户的部署方面，预计这将是一个多年的增长趋势 [82][83] 问题: 3D传感业务的展望 - 3D传感业务预计在2022财年将保持平稳，尽管存在安卓市场的缺席，但长期来看仍是一个重要的增长驱动力 [92][93] 问题: 反假冒产品的需求 - 反假冒产品的需求预计将继续强劲，主要受全球货币政策和纸币重新设计的推动 [36][102]

公司业务板块构成 - 公司运营网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个业务板块[172] 各业务板块优势 - 公司网络赋能测试仪器组合是行业最大之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商等机构使用[169] - 公司光学安全与性能产品的防伪技术已应用于超100个国家的纸币[178] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司设施、供应商和合同制造商造成干扰，影响销售和经营业绩[184] - 新冠疫情未对公司流动性状况造成重大净影响，公司持续产生经营现金流以满足短期流动性需求[183] - 公司供应链团队执行风险缓解计划以满足客户需求，但感染率激增等因素可能影响材料采购[185] - 公司在印度浦那设有共享服务中心，当地疫情恶化可能对公司运营和员工产生负面影响[182] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层进行判断、估计和假设[188] 会计政策与估计 - 公司关键会计政策和估计与2020财年相比无重大变化[190] 公司应对策略与信心 - 公司认为采取的应对措施和强大的流动性使其能够应对当前经济环境并执行长期价值创造战略[186] 净收入变化 - 三个月内（截至2021年4月3日）净收入增加4720万美元，增幅18.4%，主要因NE和OSP业务收入增加，部分被SE业务收入减少抵消[195] - 九个月内（截至2021年4月3日）净收入增加1830万美元，增幅2.1%，得益于OSP业务收入增加，部分被NE和SE业务收入减少抵消[200] 产品收入变化 - 三个月内产品收入增加4280万美元，增幅19.1%，主要源于OSP和NE业务，部分被SE业务收入减少抵消[196] - 九个月内产品收入增加610万美元，增幅0.8%，因OSP业务收入增加，部分被NE和SE业务收入减少抵消[201] 服务收入变化 - 三个月内服务收入增加440万美元，增幅13.6%，主要是NE业务收入增加，部分被SE业务收入下降抵消[197] - 九个月内服务收入增加1220万美元，增幅12.3%，主要是NE和OSP业务支持收入增加，部分被SE业务下降抵消[202] 毛利率变化 - 三个月内毛利率从去年同期的57.3%增至60.0%，提升2.7个百分点，主要受OSP和NE业务高收入、有利产品组合和工厂利用率提高推动，部分被SE业务毛利率降低抵消[209] - 九个月内毛利率从去年同期的58.7%增至59.9%，提升1.2个百分点，主要因OSP业务高收入和有利产品组合使工厂利用率提高，部分被SE业务毛利率降低抵消[210] 客户收入占比 - 2021年4月3日结束的三个月和九个月，美洲以外客户净收入分别占66.4%和65.5%，2020年3月28日结束的同期分别占65.3%和64.2%[207] 客户收入战略 - 公司预计美国以外客户收入仍是整体净收入重要部分，也是净收入增长机会的重点关注方向[208] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用增加530万美元，增幅11.3%，占净收入百分比下降1.1个百分点；前九个月增加230万美元，增幅1.5%，占比下降0.1个百分点[212][213] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用增加250万美元，增幅3.0%，占净收入百分比下降4.2个百分点；前九个月减少1610万美元，降幅6.1%，占比下降2.5个百分点[215][216] 重组应计费用与收益 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，公司重组应计费用分别为220万美元和650万美元；2021年前三个月和前九个月分别录得重组及相关收益40万美元和80万美元[219] 利息和其他收入（损失）净额变化 - 2021年第一季度利息和其他收入（损失）净额为净支出90万美元，去年同期为净收入530万美元，减少620万美元；前九个月为80万美元，去年同期为930万美元，减少850万美元[220][221] 利息费用变化 - 2021年第一季度利息费用增加60万美元，增幅7.1%；前九个月增加190万美元，增幅7.6%[222][223] 所得税费用变化 - 2021年前三个月和前九个月所得税费用分别为1420万美元和3530万美元，2020年同期分别为3880万美元和5700万美元[224] 未确认税收优惠与应计利息罚款 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，未确认税收优惠均为4840万美元，2021年4月3日应计利息和罚款370万美元[227] 各业务线净收入变化 - 2021年第一季度网络赋能业务净收入1.909亿美元，增长16.5%；前九个月5.339亿美元，下降5.6%[228] - 2021年第一季度光安全与性能产品业务净收入9220万美元，增长33.2%；前九个月2.866亿美元，增长25.3%[228] 现金及相关资产总额 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金总额分别为6.781亿美元和5.44亿美元[239] 信贷协议情况 - 2020年5月5日公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[242] - 信贷协议下未偿还金额的利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.50%或指定基准利率加0.75% - 1.50%，承诺费为0.30% - 0.40%，截至2021年4月3日无未偿还金额[244] 现金及受限现金余额变化 - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2020年6月27日的5.474亿美元增至6.82亿美元，增加1.346亿美元[245] - 截至2020年3月28日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.409亿美元，增加1050万美元[249] 各活动现金流量情况 - 2021年4月3日止九个月，经营活动提供现金1.807亿美元，包括净利润4800万美元和非现金费用调整1.222亿美元等[246] - 2021年4月3日止九个月，投资活动使用现金2480万美元，主要用于资本支出2670万美元和收购70万美元[247] - 2021年4月3日止九个月，融资活动使用现金4320万美元，主要用于回购普通股3110万美元和代扣税1480万美元等[248] 养老金与退休福利计划情况 - 截至2021年4月3日，公司养老金计划资金不足1.112亿美元，非养老金退休福利计划负债40万美元，计划资产公允价值自2020年6月27日以来增长约7.3%[256] 预计福利义务影响 - 预计贴现率50个基点的增减将导致预计福利义务相应增减约920万美元[257] 市场风险情况 - 公司市场风险与2020财年年度报告披露的外汇和利率风险相比无重大变化[259]

公司业务板块构成 - 公司运营网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个业务板块[175] 业务板块技术应用 - 公司光学安全与性能产品的防伪技术已应用于超100个国家的纸币[181] 公司信贷安排 - 公司于2020年5月签订3亿美元有担保信贷安排以增强流动性，但至今未动用[189] - 2020年5月5日公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[246] - 截至2021年1月2日，信贷协议下无未偿还金额，利息按LIBOR加1.75% - 2.50%或指定基准利率加0.75% - 1.50%计算，未使用部分承诺费为0.30% - 0.40%[247] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司设施、供应商和合同制造商造成干扰，影响销售和经营业绩[187] - 新冠疫情使公司面临运输和物流挑战，客户需求难以校准[187] - 新冠疫情未对公司流动性状况造成重大净影响，公司持续产生运营现金流以满足短期流动性需求[186] - 公司无法合理估计COVID - 19对财务状况、运营结果或现金流的最终影响，若疫情持续，可能对未来收入增长和盈利能力产生重大负面影响[198] 公司应对疫情措施 - 公司供应链团队执行风险缓解计划，以满足客户需求并确保运营安全[188] - 公司在新冠疫情期间优先保护员工、客户、供应商和社区的健康与安全[185] 宏观经济影响 - 2020年6月8日美国国家经济研究局宣布美国进入衰退，宏观经济恶化或对公司长期业务产生重大不利影响[189] 会计政策情况 - 公司关键会计政策和估计与2020财年相比无重大变化[194] 净收入变化 - 三个月内（截至2021年1月2日）净收入减少1380万美元，降幅4.4%；六个月内减少2890万美元，降幅4.7%[199][204] 产品收入变化 - 三个月内产品收入减少1980万美元，降幅7.0%；六个月内减少3670万美元，降幅6.7%[200][204] 服务收入变化 - 三个月内服务收入增加600万美元，增幅18.9%；六个月内增加780万美元，增幅11.7%[201][205] NE净收入变化 - 三个月内NE净收入减少2210万美元，降幅10.9%；六个月内减少5890万美元，降幅14.7%[202][205] SE净收入变化 - 三个月内SE净收入减少540万美元，降幅17.3%；六个月内减少490万美元，降幅9.4%[203][206] OSP净收入变化 - 三个月内OSP净收入增加1370万美元，增幅17.2%；六个月内增加3490万美元，增幅21.9%[203][207] 毛利润率变化 - 三个月内毛利润率从60.4%降至60.1%，下降0.3个百分点；六个月内从59.3%升至59.8%，上升0.5个百分点[213][214] 美洲以外客户净收入占比 - 2021年1月2日结束的三个月和六个月，美洲以外客户净收入分别占63.8%和65.1%；2019年12月28日结束的三个月和六个月，分别占62.8%和63.7%[211] 美洲以外客户收入预期 - 公司预计美洲以外客户收入仍是整体净收入重要部分，也是净收入增长机会的重点[212] 研发费用变化 - 2021年1月2日止三个月，研发费用减少0.3百万美元，降幅0.6%，占净收入百分比增加0.7个百分点；六个月减少3.0百万美元，降幅2.9%，占比增加0.3个百分点[216][217] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年1月2日止三个月，销售、一般和行政费用减少6.8百万美元，降幅7.9%，占净收入百分比减少1.0个百分点；六个月减少18.6百万美元，降幅10.4%，占比减少1.8个百分点[219][220] 总重组应计费用情况 - 截至2021年1月2日和2020年6月27日，公司总重组应计费用分别为3.6百万美元和6.5百万美元[223] 利息费用变化 - 2021年1月2日止三个月，利息费用增加0.6百万美元，增幅7.1%；六个月增加1.3百万美元，增幅7.8%[224][225] 利息和其他收入净额变化 - 2021年1月2日止三个月，利息和其他收入净额为1.1百万美元，较去年同期减少0.2百万美元；六个月为1.7百万美元，较去年同期减少2.3百万美元[226][227] 所得税费用情况 - 2021年1月2日止三个月和六个月，公司分别记录所得税费用12.5百万美元和21.1百万美元；2019年12月28日止三个月和六个月分别为9.9百万美元和18.2百万美元[228] 未确认的税收利益及应计利息和罚款情况 - 截至2021年1月2日和2020年6月27日，公司未确认的税收利益均为48.4百万美元，2021年1月2日应计利息和罚款3.9百万美元[231] 网络和服务业务净收入变化 - 2021年1月2日止三个月，网络和服务实现业务净收入206.7百万美元，较去年同期减少27.5百万美元，降幅11.7%；六个月为390.2百万美元，较去年同期减少63.8百万美元，降幅14%[232] 光学安全和性能产品业务净收入变化 - 2021年1月2日止三个月，光学安全和性能产品业务净收入93.2百万美元，较去年同期增加13.7百万美元，增幅17.2%；六个月为194.4百万美元，较去年同期增加34.9百万美元，增幅21%[232] 现金及相关资产总额情况 - 截至2021年1月2日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金总额分别为648.8百万美元和544.0百万美元[243] 现金及受限现金余额变化 - 截至2021年1月2日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2020年6月27日的5.474亿美元增至6.527亿美元，增加1.053亿美元[248] - 截至2019年12月28日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.602亿美元，增加2980万美元[252] 经营活动现金情况 - 2021年1月2日止六个月，经营活动提供现金1.326亿美元，包括净收入3620万美元、非现金费用调整8260万美元和经营资产负债变化提供的1380万美元[249] 投资活动现金情况 - 2021年1月2日止六个月，投资活动使用现金1800万美元，主要用于资本支出1850万美元和收购60万美元，资产出售收入110万美元[250] 融资活动现金情况 - 2021年1月2日止六个月，融资活动使用现金3560万美元，主要用于回购普通股2380万美元、限制性股票奖励代扣税1180万美元等[251] 养老金及退休福利计划情况 - 截至2021年1月2日，公司养老金计划资金缺口1.176亿美元，非养老金退休福利计划负债40万美元，计划资产公允价值自2020年6月27日以来增长约8.5%[261] 贴现率对预计福利义务的影响 - 预计贴现率50个基点的增减将导致预计福利义务相应增减约920万美元[262] 现有合同承诺情况 - 2021财年第二季度现有合同承诺无重大变化[258]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为2.999亿美元，位于2.8亿至3亿美元的指引区间高端，同比下降4.4%，环比增长5.3% [7] - 运营利润率达到22.3%，同比增长70个基点，超出19%至20%的指引区间 [8] - 每股收益（EPS）为0.23美元，与去年同期持平，超出0.18至0.20美元的指引区间 [8] - 现金及短期投资余额为6.488亿美元，环比增加5330万美元 [13] - 运营现金流创纪录，达到6870万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务营收为2.067亿美元，同比下降11.7%，环比增长12.6% [9] - NE业务营收为1.809亿美元，同比下降10.9%，主要受疫情影响导致现场仪器需求下降 [9] - SE业务营收同比下降17.3%，部分原因是去年数据中心产品需求异常强劲 [10] - NSE毛利率为63.3%，同比下降310个基点 [10] - NE毛利率为62.6%，同比下降380个基点，主要由于销量下降 [10] - SE毛利率为68.2%，同比上升150个基点，得益于产品组合优化 [10] - NSE运营利润率为10.7%，同比下降530个基点，主要由于收入下降，部分被运营费用降低所抵消 [11] OSP业务 - OSP业务营收为9320万美元，同比增长17.2%，主要受防伪和3D传感产品需求推动 [12] - OSP毛利率创纪录，达到62.7%，同比上升790个基点，得益于销量增长、产品组合优化和高工厂利用率 [12] - OSP运营利润率创纪录，达到47.9%，同比上升970个基点，主要由于毛利率提升和运营费用管理 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - NE业务复苏主要受现场仪器需求增加推动，服务提供商恢复网络维护活动并准备新部署项目 [18] - 实验室和生产设备需求强劲，主要受400G光纤和5G无线技术推动 [19] - SE业务在第二季度表现强劲，但预计第三季度将有所减弱，主要由于服务提供商减少现有网络支出，企业客户推迟新项目 [20] - 预计SE业务将在第四季度开始反弹 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计NSE需求将在2021年继续改善，第三季度需求将高于季节性水平 [21] - 预计5G现场仪器需求将在2021年下半年开始回升，5G服务提供商将加速网络建设 [21] - OSP业务在2021年上半年创下营收和利润纪录，主要受防伪和3D传感产品需求推动 [22] - 防伪需求受全球央行财政刺激、库存补充和新纸币设计推动，预计这一趋势将在未来持续 [22] - 3D传感需求强于预期，预计2021财年3D传感收入将同比增长20%，高于最初10%至20%的指引 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年的表现和执行感到满意，尽管疫情初期业务受到冲击，但全年实现了收入和利润的恢复 [24] - 第三季度开局良好，预计2021年将继续推动复苏和增长 [24] - 公司正在寻找新的CFO，预计将在3月宣布 [25] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约1710万美元的股票，平均成本为13.26美元/股 [14] - 自2019年9月宣布的2亿美元股票回购计划以来，公司已累计回购了约6830万美元的股票 [14] - 公司预计第三季度营收约为2.9亿美元，上下浮动1000万美元，运营利润率预计在17.5%至18.5%之间，EPS预计在0.16至0.18美元之间 [15] - 预计NSE业务营收约为1.97亿美元，上下浮动800万美元，运营利润率预计为6.5%，上下浮动50个基点 [15] - 预计OSP业务营收约为9300万美元，上下浮动200万美元，运营利润率预计为43%，上下浮动100个基点 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: OSP业务防伪需求的持续性 - 管理层预计防伪需求将在未来12个月内保持强劲，主要受全球财政刺激、库存补充和新纸币设计推动 [31][32][33][34] - 预计防伪业务季度营收将维持在5500万美元以上 [35] 问题2: NE业务复苏的驱动因素 - NE业务复苏主要受光纤和5G无线技术推动，预计无线现场仪器需求将在2021年下半年开始回升 [37][38][39][40][41][42] 问题3: OSP业务3D传感的Android市场机会 - 预计Android设备将在2021年下半年开始采用3D传感技术，可能带来额外的增长机会 [58][59][60][61][62] 问题4: O-RAN技术的进展 - O-RAN技术仍处于早期阶段，主要集中于实验室和实验性活动，预计未来将有更多部署 [63][64][65][66] 问题5: 3D传感业务的驱动因素 - 3D传感业务主要受市场领先客户推动，预计Android设备的采用将带来额外增长 [70][71][72][73][74][75][76] 问题6: 5G现场测试的周期 - 预计5G现场测试将是一个持续7到8年的超级周期，初期部署后将进入密集化阶段 [88][89][90][91][92] 问题7: 光纤业务的400G和800G机会 - 400G光纤需求强劲，预计800G将在2022年开始进入市场 [93][94][95][96] 问题8: 3D传感在汽车领域的应用 - 预计汽车领域的3D传感机会将在2023年至2024年才开始显现，目前主要集中于高端市场的车内监控和手势识别 [115][116][117] 问题9: 欧洲市场的表现 - 欧洲市场表现强劲，主要受政府推动光纤网络建设的政策支持 [118][119] 问题10: 5G机会的细分 - 5G机会涵盖光纤和RF领域，预计光纤和RF将逐渐融合，公司将在5G部署的各个阶段受益 [123][124][125][126][127][128][129][130][131] 问题11: 800G光纤的进展 - 800G光纤目前处于前沿开发阶段，预计2022年将开始进入市场 [132] 问题12: 共封装光学芯片的机会 - 半导体公司开始垂直整合，购买光学测试设备，为公司带来新的收入机会 [133]

业绩总结 - 财政2021年第二季度收入为2.999亿美元，同比下降4.4%[5] - 非GAAP毛利率为63.1%，同比下降40个基点[5] - 非GAAP营业利润为6680万美元，同比下降1.6%[6] - 非GAAP净收入为5210万美元，同比下降6.3%[6] - NSE部门收入为2.067亿美元，超出指导范围中点[9] - OSP部门收入为9320万美元，同比增长17.2%[11] - OSP部门非GAAP毛利率为62.7%，同比上升790个基点[11] - 现金流为6870万美元，同比增长80.8%[5] - 预计2021年第三季度收入在2.8亿至3亿美元之间[16] - 预计NSE部门收入在1.89亿至2.05亿美元之间[17] 历史数据对比 - 2020年第二季度的总收入为313.7百万美元，较2019年第四季度的256.2百万美元增长了22.5%[20] - 2020年第二季度的净收入为55.6百万美元，较2019年第四季度的32.0百万美元增长了73.8%[21] - 2020年第二季度的毛利率为63.5%，较2020年第一季度的62.8%有所上升[20] - 2020年第二季度的运营收入为67.9百万美元，较2020年第一季度的52.3百万美元增长了29.5%[21] - 2020年第二季度的每股净收入（稀释后）为0.23美元，较2020年第一季度的0.21美元有所上升[20] - 2020年第二季度的每股净收入（基本）为0.24美元，较2020年第一季度的0.18美元增长了33.3%[20] 费用和资产 - 2020年第二季度的研发费用占总收入的15.2%[20] - 2020年第二季度的销售、一般和行政费用占总收入的26.6%[20] - 2020年第二季度的总运营费用为131.3百万美元，占总收入的41.9%[20] - 2020年第二季度总资产为1,776.3百万美元，2020年第三季度为1,915.2百万美元[26] - 2020年第二季度现金及现金等价物为539.0百万美元，2020年第三季度为644.2百万美元[26] - 2020年第二季度流动负债总额为232.8百万美元，2020年第三季度为263.6百万美元[26] - 2020年第二季度长期债务为600.9百万美元，2020年第三季度为612.4百万美元[26] - 2020年第二季度股东权益为711.4百万美元，2020年第三季度为801.0百万美元[26]

公司业务板块构成 - 公司运营网络赋能（NE）、服务赋能（SE）和光学安全与性能产品（OSP）三个业务板块[167] 各业务板块业务情况 - 公司NE业务测试仪器组合是行业最大之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商等机构使用[163] - 公司OSP业务的防伪技术已部署在全球超100个国家的纸币上[175] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情使公司部分地区业务运营关闭、放缓或调整[180] - 新冠疫情未对公司流动性状况产生重大净影响，公司持续产生运营现金流满足短期流动性需求[181] - 新冠疫情导致公司设施、供应商和合同制造商受到干扰，影响销售和运营结果[182] - 新冠疫情使公司面临运输和物流挑战，客户需求难以校准[182] 宏观经济及公司应对措施 - 2020年6月8日美国国家经济研究局宣布美国进入衰退，宏观经济恶化可能对公司长期业务产生重大不利影响[184] - 2020年5月公司签订3亿美元有担保信贷安排以加强流动性，但尚未动用该信贷安排[184] - 公司认为采取的应对措施和强大的流动性使其能够应对当前经济环境并执行长期价值创造战略[185] 财务关键指标变化（整体） - 2020年10月3日止三个月净收入为2.847亿美元，较去年同期减少1510万美元，降幅5.0%[189][194] - 2020年10月3日止三个月毛利润率从去年同期的58.2%增至59.5%，提升1.3个百分点[189][205] - 2020年10月3日止三个月研发费用减少270万美元，降幅5.2%，占净收入比例下降0.1个百分点[189][207] - 2020年10月3日止三个月销售、一般和行政费用减少1180万美元，降幅12.7%，占净收入比例下降2.5个百分点[189][210] - 截至2020年10月3日，公司总重组应计费用为400万美元，该季度记录重组和福利费用60万美元[213] - 2020年10月3日止三个月利息和其他收入净额为60万美元，较去年同期减少210万美元[189][214] - 2020年10月3日止三个月利息费用增加70万美元，增幅8.4%[189][215] - 2020年10月3日止三个月所得税拨备为860万美元，去年同期为830万美元[189][216] 财务关键指标变化（产品与服务收入） - 2020年10月3日止三个月产品收入减少1690万美元，降幅6.4%；服务收入增加180万美元，增幅5.1%[195][196] 财务关键指标变化（各业务线净收入） - 2020年10月3日止三个月NE净收入减少3680万美元，降幅18.5%；SE净收入增加50万美元，增幅2.4%；OSP净收入增加2120万美元，增幅26.5%[189][197][198][199] 各业务线财务关键指标变化（网络赋能业务） - 截至2020年10月3日的三个月，网络赋能业务净收入1.621亿美元，同比下降18.5%，毛利润1.035亿美元，同比下降19.1%，毛利率63.8%，同比下降0.6个百分点[219][220] 各业务线财务关键指标变化（服务赋能业务） - 截至2020年10月3日的三个月，服务赋能业务净收入2140万美元，同比增长2.4%，毛利润1430万美元，同比增长13.5%，毛利率66.8%，同比增加6.5个百分点[219][221] 各业务线财务关键指标变化（网络与服务赋能业务） - 截至2020年10月3日的三个月，网络与服务赋能业务净收入1.835亿美元，同比下降16.5%，营业收入1330万美元，同比下降40.4%，营业利润率7.2%，同比下降2.9个百分点[219][222] 各业务线财务关键指标变化（光学安全与性能产品业务） - 截至2020年10月3日的三个月，光学安全与性能产品业务净收入1.012亿美元，同比增长26.5%，毛利润6100万美元，同比增长40.9%，毛利率60.3%，同比增加6.2个百分点，营业收入4730万美元，同比增长55.6%，营业利润率46.7%，同比增加8.7个百分点[219][223][225] 公司资金相关情况 - 截至2020年10月3日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金分别为5.955亿美元和5.44亿美元[226] - 2020年5月5日，公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，到期日为2023年3月1日，在特定情况下可增加最高2亿美元的定期贷款或循环承诺本金[229] - 截至2020年10月3日，公司现金及现金等价物和受限现金余额较2020年6月27日增加5180万美元至5.992亿美元[231] - 截至2020年10月3日的三个月，经营活动提供现金6390万美元，投资活动使用现金750万美元，融资活动使用现金1580万美元[232][233][234] 公司福利计划相关情况 - 截至2020年10月3日，公司养老金计划资金缺口为1.132亿美元，非养老金退休后福利计划负债为40万美元，自2020年6月27日以来，计划资产公允价值下降约2.4%[243] - 公司预计贴现率50个基点的增减将导致预计福利义务相应增减约920万美元[244]