财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收为2847亿美元 同比下降5% 但环比增长68% 主要受益于OSP业务的季节性增长和NSE业务的稳定 [6] - 公司Q1运营利润率为213% 创下9月季度的历史新高 同比提升370个基点 主要得益于OSP业务的利润率扩张 [6] - Q1每股收益为021美元 同比和环比均增长003美元 超出公司此前预期的018-019美元 [7] - 公司Q1运营现金流达到创纪录的639亿美元 [12] - 公司Q1现金及短期投资余额为5955亿美元 环比增加515亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务Q1营收为1835亿美元 同比下降165% 其中NE业务营收为1621亿美元 同比下降185% 主要受疫情影响导致现场仪器需求下降 SE业务营收同比增长24% [8] - NSE业务Q1毛利率为642% 同比提升20个基点 其中NE业务毛利率为638% 同比下降60个基点 主要由于销量下降 SE业务毛利率为668% 同比提升650个基点 主要受益于产品组合优化 [9] - NSE业务Q1运营利润率为72% 同比下降290个基点 主要由于营收下降 但部分被运营费用减少所抵消 [10] OSP业务 - OSP业务Q1营收为1012亿美元 创历史新高 同比增长265% 主要受益于防伪和3D传感业务的强劲增长 以及航空航天和国防产品需求的稳定 [11] - OSP业务Q1毛利率为603% 同比提升620个基点 主要由于销量增长和制造吸收率提高 [11] - OSP业务Q1运营利润率为467% 创历史新高 同比提升870个基点 主要由于毛利率提升和严格的费用控制 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在Q1表现疲软 但进入Q2后 主要服务提供商开始恢复现场运营活动 现场仪器订单开始稳定并恢复 [20][21] - 拉丁美洲市场在Q1表现疲软 但进入Q2后 由于网络升级和维修需求迫切 该地区开始积极购买新设备 [39][40] - 欧洲市场在Q1表现相对较好 进入Q2后 光纤建设加速 预计将推动NSE业务增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计5G无线和光纤将在2021年初引领复苏 5G现场收入将在2021年下半年随着5G网络建设的加速而变得更加显著 [22] - 公司已显著扩展其RF现场测试仪器组合 以帮助主要运营商自动化和简化网络建设和认证 并推出了行业领先的5G O-RAN实验室和测试套件 以支持开放标准和互操作性以及网络虚拟化 [23] - 公司预计3D传感业务在2021财年将同比增长10%-20% 主要受益于多个客户、产品和应用的扩展 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境仍存在不确定性 但公司预计5G无线和光纤将在2021年初引领复苏 5G现场收入将在2021年下半年随着5G网络建设的加速而变得更加显著 [22] - 公司预计OSP业务的强劲表现将持续到Q2 尽管3D传感和防伪业务可能会出现季节性回调 [25] - 公司预计2021财年3D传感业务将同比增长10%-20% 主要受益于多个客户、产品和应用的扩展 [26][27] 其他重要信息 - 公司CFO Amar Maletira将于11月20日辞职 并已与公司签订为期6个月的咨询协议 [16][17] - 公司在2021财年迄今已回购约1300万美元的股票 平均成本为1224美元/股 自2019年9月宣布的2亿美元股票回购计划以来 公司已回购约5750万美元的股票 平均成本为1205美元/股 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 现场业务的改善是由于服务提供商适应了新环境还是网络升级需求 [34] - 回答: 由于疫情期间网络维护工作积压 服务提供商在夏季开始恢复正常运营 并在Q2加速网络升级和改造 [35][36] 问题: 3D传感业务的季节性变化 [42] - 回答: 3D传感业务通常在9月季度表现最强 12月季度略有回调 3月季度进一步下降 6月季度可能因新机型推出而有所回升 [43][44] 问题: NSE业务是否会在未来几个季度出现超季节性增长 [51] - 回答: NSE业务在北美市场正从低点恢复 预计Q2将显著增长 但不会出现显著的追赶效应 预计3月季度将保持正常季节性 [53][54] 问题: 3D传感业务的预测挑战 [69] - 回答: 由于公司交货周期短 能够获得实时预测 因此预测准确性较高 不会受到供应链波动的影响 [70][71] 问题: 5G无线和光纤业务的混合变化 [75] - 回答: 预计5G无线业务将在2021年上半年表现强劲 光纤业务也将保持强劲 3D传感业务将在2021年下半年表现更强 [76][77] 问题: COVID对销售新客户或新产品的影响 [84] - 回答: 当前环境有利于现有供应商 公司通过本地化服务和虚拟支持继续获得订单 并在新业务方面找到了新的工作方式 [85][86] 问题: OSP业务中防伪业务的增长驱动因素 [89] - 回答: 防伪业务的强劲表现主要受益于刺激计划带来的印刷需求增加 库存补充以及货币重新设计 [90][91]

业绩总结 - 财政2021年第一季度收入为2.847亿美元，同比下降5.0%[5] - 非GAAP毛利率为62.8%，较去年同期上升150个基点[5] - 非GAAP营业利润为6060万美元，同比增长15.0%[6] - 非GAAP每股收益为0.21美元，同比增长16.7%[5] - NSE部门收入为1.835亿美元，超出指导范围中点[9] - OSP部门收入为1.012亿美元，同比增长26.5%[11] - 财政2021年第一季度GAAP经营现金流为6390万美元，同比增长104.2%[5] - 预计财政2021年第二季度收入将在2.8亿至3亿美元之间[16] - 预计NSE部门收入将在1.97亿至2.13亿美元之间[17] 用户数据与财务指标 - 现金及现金等价物总额为5.955亿美元[13] - 2020年第一季度的净收入为14.3百万美元，相较于2019年第一季度的6.8百万美元增长了110.3%[20] - 2020年第一季度的总收入为284.7百万美元，较2019年第一季度的299.8百万美元下降了5.4%[20] - 2020年第一季度的毛利率为59.5%，相比于2019年第一季度的58.2%有所提升[20] - 2020年第一季度的研发费用占总收入的17.1%，较2019年第一季度的17.2%基本持平[20] - 2020年第一季度的销售、一般和行政费用占总收入的28.6%，相比于2019年第一季度的31.1%有所下降[20] - 2020年第一季度的运营利润为31.3百万美元，较2019年第一季度的20.7百万美元增长了51.8%[20] - 2020年第一季度的每股净收入（稀释后）为0.06美元，较2019年第一季度的0.03美元增长了100%[20] - 非GAAP净收入在2020年第一季度为48.3百万美元，相较于2019年第一季度的42.9百万美元增长了7.9%[21] - 非GAAP毛利率在2020年第一季度为62.8%，相比于2019年第一季度的61.3%有所提升[21] - 2020年第一季度的总运营费用占总收入的41.5%，较2019年第一季度的43.8%有所下降[21] 资产与股东权益 - 2020年第一季度的总资产为1,824.4百万美元，较2020年第二季度的1,776.3百万美元增长2.7%[24] - 2020年第一季度的总股东权益为753.8百万美元，较2020年第二季度的711.4百万美元增长5.9%[24] 部门表现 - 网络和服务启用部门在2020年第一季度的净收入为183.5百万美元，较2019年第四季度的208.4百万美元下降11.9%[23] - 光学证券和性能产品部门在2020年第一季度的净收入为101.2百万美元，较2019年第四季度的58.2百万美元增长73.8%[23]

研发费用情况 - 2020财年和2019财年研发费用分别为1.936亿美元和1.87亿美元，截至2020年6月27日约有1000名员工从事研发工作[91] - 2019 - 2017财年，公司研发费用分别为1.87亿美元（约占收入17.0%）、1.333亿美元（约占收入16.5%）和1.363亿美元（约占收入15.2%）[171] - 2020财年研发费用较2019财年增加660万美元，增幅3.5%，占净收入比例增加0.5%；2019财年较2018财年增加5370万美元，增幅40.3%，占比增加1.3%[281][283] 专利情况 - 截至2020年6月27日，公司拥有约793项美国专利和1478项外国专利，另有913项专利申请正在全球范围内待批，所持专利平均年限为11.6年[97][98] 积压订单情况 - 截至2020年6月27日和2019年6月29日，公司积压订单分别约为2.046亿美元和2.441亿美元[99] 员工构成情况 - 截至2020年6月27日，公司约有3600名员工，其中制造部门1200人、研发部门1000人、销售和营销部门900人、综合管理部门500人[101] 净收入情况 - 2020财年和2019财年公司净收入分别为2870万美元和540万美元，2018财年净亏损4860万美元[112] - 2020财年较2019财年，净收入增加600万美元（0.5%），产品收入基本持平（增加100万美元，0.1%），服务收入增加500万美元（4.0%）[264][265] - 2019财年较2018财年，净收入增加2.546亿美元（29.1%），产品收入增加2.317亿美元（30.0%），服务收入增加2290万美元（22.2%）[269][270] - 2020、2019、2018财年总净收入分别为11.363亿美元、11.303亿美元、8.757亿美元，美洲以外客户净收入占比分别为63.5%、62.3%、52.4%[277] 信贷安排情况 - 公司为加强流动性签订了3亿美元的有担保信贷安排，但截至目前尚未动用该信贷安排[109] - 2020年5月5日公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[331] 业务收入季节性情况 - 公司NSE业务收入通常在第二和第四财季较高，3月季度通常是最弱的收入季度；OSP业务收入预计在第一和第二财季季节性较高，第三和第四财季需求季节性下降[104] 业务线净收入变化情况 - 2020财年下半年NE和SE净收入均下降，NE收入下降是由于客户运营和物流停工导致发货或验收延迟，SE收入下降是由于客户因设施关闭等限制无法进行现场验证和验收[107] - 2020财年较2019财年，NE净收入增加890万美元（1.2%），SE净收入减少70万美元（0.7%），OSP净收入减少220万美元（0.8%）[266][267] - 2019财年较2018财年，NE净收入增加1.987亿美元（36.9%），SE净收入减少1510万美元（12.7%），OSP净收入增加7100万美元（32.6%）[271][272][273] - 2020财年NE净收入7.467亿美元，较2019财年增长1.2%，毛利率从64.2%增至64.6%[314][315] - 2020财年SE净收入1.027亿美元，较2019财年下降0.7%，毛利率从68.7%降至67.0%[314][317] - 2020财年NSE净收入8.494亿美元，较2019财年增长1.0%，运营利润率从11.8%增至12.8%[314][320] - 2020财年OSP净收入2.869亿美元，较2019财年下降0.8%，毛利率从50.4%增至53.3%，运营利润率从33.9%增至35.6%[314][322][324] 业务影响因素情况 - 公司业务受多种因素影响，包括经济和市场条件、技术变革、产品组合变化、组件供应、5G市场不确定性等[116][117][118][123] 业务挑战情况 - 公司在产品制造、质量和交付方面面临挑战，可能影响运营结果和客户关系[119][122] 美洲以外客户净收入占比情况 - 2020、2019和2018财年，美洲以外客户净收入分别占公司总净收入的63.5%、62.3%和52.4%[141] 工厂关闭情况 - 公司在2017年10月和2019年10月因野火临时关闭加州圣罗莎工厂致生产停滞[126] 客户依赖情况 - 公司依赖有限数量客户获大部分收入，失去这些客户份额或严重损害业务[130] 战略联盟情况 - 公司与SICPA有战略联盟，若SICPA未按协议购买产品，公司业务和经营业绩将受损[131] 市场趋势影响情况 - 网络虚拟化和软件解决方案趋势或降低公司硬件产品需求并加剧竞争[132] 战略交易风险情况 - 公司战略交易面临新冠疫情影响、内控不足、管理分心等诸多风险[133] 产品商业化情况 - 公司部分产品商业化因政府审批和行业认证流程成本高、销售或延迟[135] 国际业务风险情况 - 公司国际业务面临汇率波动、法规遵守、知识产权保护等风险[138] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情影响全球产品制造和运输，或致公司生产交付延迟、物流成本增加[140] - 新冠疫情期间网络威胁增加，公司采取措施减轻潜在影响，如提供培训、更新业务连续性计划等[150] 英国脱欧影响情况 - 英国脱欧或致全球经济不确定，影响公司客户支出和业务运营[142] 关税影响情况 - 美国政府对价值2500亿美元的6830项中国进口高科技和消费品加征25%报复性关税，原价值2000亿美元的清单3税率从10%提高到25%，清单4近3000亿美元商品加征15%关税后降至7.5%，或影响公司盈利[145] 票据发行情况 - 2017年3月公司发行4.6亿美元利率1.00%的2024年到期高级可转换票据，2018年5月发行2.25亿美元利率1.75%的2023年到期高级可转换票据，增加杠杆并可能稀释股权[158] 信息科技基础设施情况 - 公司信息科技基础设施故障会影响业务，虽有安全措施但系统仍易受损害，可能导致财务损失等后果[146][149] 法规遵守情况 - 公司若不遵守隐私和数据保护法律法规，可能面临财务损失、处罚和声誉损害等后果[151][153] - 欧盟GDPR和加州CCPA等法规对公司数据保护提出要求，违反会面临处罚和诉讼[152] 内部控制情况 - 公司若内部控制无效，可能导致公众信心丧失，影响业务、财务状况和股价[154][156] 知识产权情况 - 公司知识产权保护可能不足，专利可能被挑战、无效或规避，第三方技术许可可能不可得[159][160] - 公司产品可能面临知识产权侵权索赔，诉讼或和解可能导致费用增加和业务受影响[161][163] - 公司使用开源软件可能面临风险，如需公开源代码或停止分发等[164] LIBOR利率影响情况 - 英国金融行为监管局宣布2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率，可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[166] 环境责任情况 - 公司可能面临环境责任，若违反相关法律法规，可能面临制裁、客户拒绝购买产品等情况，影响公司业务和财务状况[167][169] 业绩指引情况 - 公司发布的业绩指引具有不确定性，实际经营结果可能与指引有重大差异[172][174] 章程和法律规定影响情况 - 公司的某些章程和特拉华州法律规定可能阻碍收购企图，限制投资者未来购买公司普通股的价格[176][178] 毛利率情况 - 2020财年毛利率从2019财年的57.6%增至58.5%，2019财年从2018财年的55.8%增至57.6%[278][279] 销售、一般和行政费用情况 - 2020财年销售、一般和行政费用较2019财年减少2850万美元，降幅8.3%，占净收入比例降低8.3%；2019财年较2018财年增加1960万美元，增幅6.1%，占比降低6.7%[284][285] 收购技术和无形资产摊销情况 - 2020财年收购技术和无形资产摊销较2019财年减少470万美元，降幅6.4%至6780万美元；2019财年较2018财年增加2480万美元，增幅52.0%至7250万美元[287][288] 重组费用情况 - 公司预计近期重组活动每年可节省成本约3620万美元，2020财年记录重组及相关费用350万美元，2019财年为1540万美元[291][292][293] 利息收入和其他收入净额情况 - 2020财年利息收入和其他收入净额为960万美元，较2019财年的620万美元增加340万美元；2019财年较2018财年的970万美元减少350万美元[294][295] 利息费用情况 - 2020财年利息费用较2019财年减少60万美元，降幅1.7%；2019财年较2018财年减少1300万美元，降幅27.5%[296][297] 所得税费用情况 - 2020财年所得税费用为6530万美元，2019财年为3150万美元[298][303] - 2018财年所得税费用为1290万美元，与预期费用差异源于估值备抵导致的国内外亏损未实现[306] 递延所得税资产估值备抵情况 - 2020财年递延所得税资产估值备抵增加20万美元，主要与当年收购业务有关[301] - 2019财年递延所得税资产估值备抵增加2320万美元，主要因美国税改将外国子公司纳入美国纳税申报[304] - 2018年因美国税改，公司确认450万美元AMT抵免递延所得税资产估值备抵释放收益，200万美元无形资产递延所得税资产估值备抵释放收益[307] - 2018财年递延所得税资产估值备抵减少7.129亿美元，主要因美国税改相关的递延所得税资产和负债重新计量[311] 美国税改影响情况 - 2018年1月1日起美国联邦企业税率从35%降至21%，公司重新计量后净递延所得税资产减少7.349亿美元[309] 现金及现金等价物等情况 - 截至2020年6月27日，美国子公司拥有约53.8%的现金及现金等价物、短期投资和受限现金[329] - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.474亿美元，增加1700万美元[334] 现金流量情况 - 2020财年经营活动提供现金1.356亿美元，投资活动使用现金2980万美元，融资活动使用现金7170万美元[335][336][338] - 2019财年经营活动提供现金1.388亿美元，投资活动提供现金8.06亿美元，融资活动使用现金3.004亿美元[340][341][342] 合同义务情况 - 截至2020年6月27日，公司合同义务总计10.144亿美元，其中1年内到期1.26亿美元，1 - 3年到期2.926亿美元，3 - 5年到期4.912亿美元，超过5年到期1.046亿美元[343] 采购义务情况 - 截至2020年6月27日，9980万美元采购义务中，4090万美元与库存相关，5890万美元为非库存项目[345] 养老金计划情况 - 截至2020年6月27日，公司养老金计划资金缺口1.099亿美元，非养老金退休后福利计划负债40万美元[349] - 预计德国计划未来年度支出在490万美元至770万美元之间，2021财年预计向英国计划捐款约180万美元[350] - 2020财年和2019财年公司分别向英国养老金计划捐款约60万美元[351] - 预计2020年6月27日数据基础上，贴现率降低或提高50个基点，预计福利义务将相应增加或减少约910万美元[352]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2.666亿美元，同比下降8%，但环比增长4.1% [6] - 第四季度营业利润为5230万美元，同比增长2.8%，营业利润率达到19.6%，同比提升200个基点 [6] - 每股收益（EPS）为0.18美元，同比增长5.9% [6] - 全年收入为11.4亿美元，同比增长0.5%，营业利润为2.109亿美元，同比增长6.7% [11] - 全年每股收益为0.73美元，同比增长7.4%，达到2019年分析师日预测的高端 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE业务第四季度收入为2.084亿美元，环比增长11.4%，同比下降5.9% [7] - NE业务收入为1.089亿美元，同比下降8.3%，主要由于现场仪器产品受疫情影响，但5G相关无线实验室产品增长部分抵消了这一下降 [7][8] - SE业务收入为2750万美元，环比增长19%，同比增长14.1%，主要得益于企业和数据中心产品的强劲表现 [9] - NSE毛利率为64.6%，同比下降110个基点，NE毛利率为63.7%，同比下降160个基点，SE毛利率为70.5%，同比上升200个基点 [9] - NSE营业利润率为16.9%，同比提升350个基点，主要由于运营费用减少14% [9] OSP业务 - OSP业务第四季度收入为5820万美元，环比下降15.9%，同比下降14.8%，主要由于防伪产品需求下降，部分被3D传感收入增长所抵消 [10] - OSP毛利率为51%，同比提升150个基点，营业利润率为29.4%，同比下降160个基点 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，推动了第四季度的增长 [23] - 亚太地区在疫情初期受到较大冲击，但目前已基本恢复 [26] - 欧洲市场在疫情期间表现出较强的韧性 [26] - 拉丁美洲和南美洲市场受疫情和货币贬值影响较大 [26] 公司战略和发展方向 - 公司预计2021年第一季度收入为2.7亿美元，上下浮动1200万美元，营业利润率预计在16.3%至18.3%之间，每股收益预计在0.14至0.16美元之间 [13] - NSE业务预计在2021年逐步恢复，OSP业务预计在2021年实现创纪录的收入水平，主要受3D传感和防伪产品需求增长的推动 [18][19] - 公司长期增长驱动力包括5G无线、光纤和3D传感技术 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情对业务造成了一定影响，但公司通过有效的执行，仍然实现了收入和利润的增长 [18] - 公司预计2021年NSE业务将逐步恢复，OSP业务将受益于全球财政刺激和3D传感需求的增长 [19] - 管理层对5G无线、光纤和3D传感技术的长期增长前景持乐观态度 [19] 其他重要信息 - 公司第四季度回购了约60万美元的股票，平均成本为每股10.60美元 [12] - 公司计划继续在股票回购方面保持灵活性 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 全球市场展望 - 管理层表示，实验室和生产相关业务在疫情期间表现良好，预计将继续保持强劲 [23] - 现场操作业务在第三季度末和第四季度初表现疲软，但随着服务提供商逐步恢复现场操作，需求已趋于稳定 [24] - OSP业务预计将在未来几个季度实现创纪录的表现，主要受防伪产品和3D传感需求增长的推动 [25] 问题2: NSE业务的固定与可变成本 - NSE业务的固定成本与可变成本比例为60%固定，40%可变 [29] - 第四季度运营费用减少了650万美元，主要由于差旅费用减少和运营效率提升 [29] - 预计未来运营费用将占收入的43%至44% [30] 问题3: 长期疫情影响 - 管理层认为，尽管疫情对现场操作业务造成了一定影响，但随着服务提供商逐步恢复，需求将逐步回升 [35] - 公司预计5G部署将在2021年加速，推动无线现场工具包的需求 [75] 问题4: OSP业务的增长前景 - 防伪产品需求预计将在未来几个季度保持强劲，主要由于全球财政刺激和货币重新设计 [39] - 3D传感业务的增长将取决于Android设备的采用情况，预计2021年将实现小幅增长 [40] 问题5: 客户财务状况 - 管理层表示，尽管疫情对部分客户造成了财务压力，但高速数据需求仍然强劲 [44] - 公司预计网络升级需求将推动其产品的需求增长 [46] 问题6: 400G网络部署 - 400G网络已在数据中心和电信网络中逐步部署，预计未来几年将进一步渗透到城域网 [58][61] 问题7: NSE业务展望 - 公司预计NSE业务在2021年第一季度将出现季节性下滑，但需求已趋于稳定 [66] - 管理层表示，尽管疫情对业务造成了一定影响，但NSE业务的销售渠道仍然健康 [66] 问题8: 3D传感业务 - 公司预计2021年3D传感业务将实现小幅增长，主要受旗舰客户需求的推动 [53] - Android设备的采用情况将决定3D传感业务的增长潜力 [54] 问题9: 欧洲市场表现 - 欧洲市场在疫情期间表现出较强的韧性，主要得益于无线实验室和光纤业务的强劲表现 [79] 问题10: 销售渠道转换 - 管理层表示，疫情导致销售渠道转换时间延长，特别是在服务提供商领域 [86] - 公司预计随着疫情逐步缓解，销售渠道转换时间将逐步缩短 [86]

公司业务板块 - 公司运营网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个业务板块[195][199] 公司产品优势 - 公司测试仪器组合是行业内最大的之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商、运营商和服务提供商中使用[196] - 公司光学安全与性能产品的安全技术已应用于全球100多个国家的纸币上[206] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、运营和财务结果产生影响，导致设施、供应商和合同制造商出现中断，影响销售和运营结果[209] - 新冠疫情导致宏观经济恶化，客户削减开支，信贷市场收紧[211] - 新冠疫情可能导致公司未来面临流动性挑战，难以获得有利的额外融资[211] - 新冠疫情和相关措施可能影响公司销售、产品运输和客户收货，导致库存水平高于正常[211] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需要管理层进行判断、估计和假设[213] 会计政策变化 - 除租赁安排的财务报告因采用ASC 842准则有变化外，公司关键会计政策和估计无重大变化[214] 净收入变化 - 三个月内（截至2020年3月28日）净收入减少900万美元，降幅3.4%，主要因NE和SE业务收入减少，OSP业务收入增加部分抵消了下降[221] - 九个月内（截至2020年3月28日）净收入增加2910万美元，增幅3.5%，得益于NE和OSP业务收入增加，SE业务收入减少部分抵消了增长[226] 各业务线净收入变化 - 三个月内NE业务净收入减少1660万美元，降幅9.2%，主要受COVID - 19封锁和现场仪器业务影响[223] - 三个月内SE业务净收入减少180万美元，降幅7.2%，主要受COVID - 19和成熟保障产品业务下滑影响[224] - 三个月内OSP业务净收入增加940万美元，增幅15.7%，主要因防伪产品收入增长[225] - 九个月内NE业务净收入增加2530万美元，增幅4.7%，受5G等增长趋势推动，部分被COVID - 19影响抵消[228] - 九个月内SE业务净收入减少410万美元，降幅5.2%，受COVID - 19和成熟保障产品业务下滑影响，增长保障产品收入增加部分抵消了下降[229] - 九个月内OSP业务净收入增加790万美元，增幅3.6%，主要因3D传感产品需求增加[230] - 2020年第一季度网络支持业务净收入为1.639亿美元，同比下降9.2%；前九个月为5.658亿美元，同比增长4.7%[260] - 2020年第一季度光安全与性能产品业务净收入为6920万美元，同比增长15.7%；前九个月为2.287亿美元，同比增长3.6%[260] 美国以外客户收入情况 - 三个月内（截至2020年3月28日）美国以外客户净收入占比65.3%，九个月内占比64.2% [234][235] - 公司预计美国以外客户收入仍是整体净收入重要部分，也是净收入增长机会的重点关注方向[235] 毛利率变化 - 2020年第一季度毛利率从去年同期的57.9%降至57.3%，下降0.6个百分点；前九个月从去年同期的57.3%升至58.7%，上升1.4个百分点[236][239] - 2020年3月28日止九个月，OSP毛利率从去年同期的50.7%提升3.2个百分点至53.9%[269] 费用变化 - 2020年第一季度研发费用减少190万美元，降幅3.9%，占净收入百分比下降0.1个百分点；前九个月增加1140万美元，增幅8.3%，占净收入百分比上升0.8个百分点[241][242] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用减少320万美元，降幅3.7%，占净收入百分比下降0.1个百分点；前九个月增加340万美元，增幅1.3%，占净收入百分比下降0.6个百分点[244][245] 重组及相关收益/费用 - 截至2020年3月28日，总重组应计费用为130万美元，第一季度和前九个月分别录得重组及相关收益160万美元和220万美元；2019年同期分别录得重组及相关费用90万美元和1600万美元[248][249] 利息和其他收入净额变化 - 2020年第一季度利息和其他收入净额为530万美元，去年同期为90万美元，增加440万美元；前九个月为930万美元，去年同期为410万美元，增加520万美元[250][251] 利息费用变化 - 2020年第一季度利息费用增加40万美元，增幅5.0%；前九个月减少110万美元，降幅4.2%[252][253] 所得税拨备 - 2020年第一季度和前九个月所得税拨备分别为3880万美元和5700万美元；2019年同期分别为560万美元和2220万美元[254] 未确认税收利益及应计利息罚款 - 截至2020年3月28日和2019年6月29日，未确认税收利益分别为5060万美元和5090万美元，2020年3月28日应计利息和罚款350万美元[258] 经营利润率变化 - 2020年3月28日止三个月，OSP经营利润率从去年同期的30.6%提升4.4个百分点至35.0%；九个月内，从34.8%提升2.4个百分点至37.2%[270][271] 现金及相关资产情况 - 截至2020年3月28日和2019年6月29日，公司现金及现金等价物、短期投资和短期受限现金总额分别为5.373亿美元和5.265亿美元[272] - 截至2020年3月28日，美国实体持有约18.9%的现金及现金等价物、短期投资和受限现金[273] - 截至2020年3月28日，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2019年6月29日的5.304亿美元增至5.409亿美元[279] - 2019年3月30日止九个月，公司现金及现金等价物和受限现金余额从2018年6月30日的6.243亿美元降至5.158亿美元[283] 信贷协议 - 2020年5月公司签订3亿美元的有担保信贷安排以加强流动性状况[211] - 2020年5月5日，公司与富国银行签订3亿美元高级有担保循环信贷协议，2023年3月1日到期，特定情况下可增加最高2亿美元本金[277] 现金流量情况 - 2020年3月28日止九个月，经营活动提供现金1.084亿美元，投资活动使用现金2010万美元，融资活动使用现金5880万美元[280][281][282] 养老金及退休福利计划情况 - 截至2020年3月28日，公司养老金计划资金缺口1.029亿美元，非养老金退休福利计划负债40万美元；自2019年6月29日以来，计划资产公允价值下降约8.8%[294] - 公司预计贴现率变动50个基点，会使养老金福利义务相应增减约920万美元[295]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.562亿美元，同比下降3.4%，低于预期的2.68亿至2.88亿美元 [7] - 营业利润率为14.8%，同比增加10个基点，符合预期的14.5%至16.5% [8] - 每股收益为0.14美元，达到预期的0.13至0.15美元的中点，同比增加0.01美元 [8] - 现金及短期投资余额为5.373亿美元，季度运营现金流为3910万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE收入为1.87亿美元，同比下降9%，低于预期的2.04亿至2.2亿美元 [9] - 其中Any收入为1.639亿美元，同比下降9.2%，主要由于成熟接入和电缆现场仪器的需求下降 [9] - SE收入为2310万美元，同比下降7.2%，主要由于成熟保障产品的需求疲软 [10] - NSE毛利率为64.2%，同比增加20个基点 [10] - NSE营业利润率为7.4%，低于预期，同比下降270个基点 [11] OSP业务 - OSP收入为6920万美元，超出预期的6400万至6800万美元，同比增长15.7% [12] - OSP毛利率为52.6%，同比增加110个基点 [13] - OSP营业利润率为35%，超出预期的31%至33%，同比增加440个基点 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - NSE业务受到COVID-19影响较大，预计疫情对NSE收入的影响约为2000万美元 [23] - OSP业务在季度末出现复苏，主要由于客户订单增加和加急订单 [22] - 3D传感产品收入低于预期，预计第四季度将继续受到高端智能手机需求疲软的影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功在第三季度过渡到新的ERP系统，预计将提高G&A和其他职能的效率 [20] - 公司计划继续在股票回购方面保持机会主义态度 [15] - 公司预计第四季度收入将与第三季度持平或略有增长，主要由于NSE业务的季节性优势 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为NSE业务的大部分收入短缺被推迟，但尚不清楚这些订单何时会被下达 [19] - 公司预计3D传感产品需求将继续受到高端智能手机市场需求疲软的影响，但防伪产品需求将保持稳定 [19] - 公司预计宏观经济和业务不确定性将持续，但公司凭借强大的资产负债表和市场领导地位，能够应对这些挑战 [31] 其他重要信息 - 公司在本季度回购了约3310万美元的股票，平均成本为每股11.49美元 [14] - 公司关闭了一笔3亿美元的循环信贷额度，超额认购70% [16] - 公司没有在未来三年内到期的债务 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 400G技术的推出情况 - 公司客户正在推出400G模块，需求非常强劲，特别是在中国 [39][40] - 400G产品的需求预计将持续到第四季度及全年 [40] 问题2: OSP防伪业务的加速需求 - 防伪产品的需求加速主要由于客户希望增加供应链安全性 [48][49] - 公司预计防伪产品的需求将在未来几个季度保持稳定 [51] 问题3: 实验室业务与现场业务的对比 - 实验室业务表现良好，主要由于新技术的推出和客户的持续投资 [57][58] - 现场业务在核心网络维护方面表现良好，但在客户端的维护需求下降 [60][62] 问题4: 网络流量增加对业务的影响 - 网络流量增加对公司业务有利，特别是上游流量的增加 [68][69] - 公司预计随着网络稳定，需求将逐步恢复 [70][71] 问题5: 5G部署计划的变化 - 5G需求主要由NEM驱动，服务提供商对5G核心网络监控的兴趣增加 [78][79] - 公司预计5G需求将继续增长，特别是在ORAN领域 [80] 问题6: OSP业务的3D传感部分 - 3D传感收入低于预期，主要由于高端智能手机市场需求疲软 [83][84] - 公司预计3D传感业务在2021年将继续面临压力 [84] 问题7: 客户支出计划的变化 - 公司预计客户支出将主要集中在核心网络维护，边缘网络需求恢复时间较长 [88][89] - 拉丁美洲和南美洲的支出可能减少，主要由于货币贬值 [89] 问题8: 运营支出的管理 - 公司通过减少差旅和营销费用、冻结招聘和提高效率，成功降低了运营支出 [91][92] - 公司预计在收入恢复时将逐步增加运营支出 [93] 问题9: 资本支出计划 - 公司第三季度资本支出为1030万美元，预计未来将保持在收入的3%至5% [104][105] - 公司将继续投资于5G、3D传感和光纤等增长领域 [104] 问题10: 收购策略 - 公司对收购持开放态度，但需要确保交易和价格合适 [126] - 公司认为当前环境可能提供更多收购机会 [126]

公司业务板块介绍 - 公司是全球网络测试、监控和保障解决方案提供商，业务包括网络赋能、服务赋能和光学安全与性能产品三个板块[188] 网络赋能业务情况 - 网络赋能业务测试仪器组合是行业最大之一，有数十万台设备在全球主要网络设备制造商、运营商和服务提供商中使用[190] - 网络赋能业务客户包括美国电话电报公司、世纪互联、思科系统等[192] - 网络赋能业务提供产品支持和专业服务，包括维修、校准、软件支持等[191] 服务赋能业务情况 - 服务赋能业务为全球通信服务提供商、企业和云运营商提供嵌入式系统和绩效管理解决方案[194] 光学安全与性能产品业务情况 - 光学安全与性能产品的防伪技术已应用于全球超100个国家的纸币[200] - 光学安全与性能产品服务于L - 3通信、洛克希德·马丁等客户[202] 公司生产相关事件 - 2017年10月和2019年10月，公司因野火暂时关闭加州圣罗莎工厂，导致生产停工[203] 公司财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需管理层进行判断、估计和假设[205] 公司会计政策变化 - 除租赁安排财务报告因采用ASC 842准则有变化外，公司关键会计政策和估计无重大变化[208] 公司净收入变化 - 三个月内（截至2019年12月28日）净收入增加680万美元，增幅2.2%；六个月内增加3810万美元，增幅6.6%[213][218] 公司产品与服务收入变化 - 三个月内产品收入增加910万美元，增幅3.3%，服务收入减少230万美元，降幅6.7%；六个月内产品收入增加3280万美元，增幅6.4%，服务收入增加530万美元，增幅8.6%[214][218][219] 各业务线净收入变化 - 三个月内NE净收入增加750万美元，增幅3.8%；SE增加300万美元，增幅10.6%；OSP减少370万美元，降幅4.4%[215][216][217] - 六个月内NE净收入增加4190万美元，增幅11.6%；SE减少230万美元，降幅4.2%；OSP减少150万美元，降幅0.9%[220][221][222] 公司毛利润与毛利率变化 - 三个月内毛利润增加1150万美元，增幅6.5%；六个月内增加3550万美元，增幅10.8%[209] - 三个月内毛利率从58.0%增至60.4%，增加2.4个百分点[228] - 2019年截至12月28日的六个月内，公司毛利率从去年同期的57.1%提升至59.3%，增加2.2个百分点[231] 公司研发费用变化 - 三个月内研发费用增加440万美元，增幅9.6%；六个月内增加1330万美元，增幅15.0%[209] - 2019年截至12月28日的三个月内，研发费用增加440万美元，增幅9.6%；六个月内增加1330万美元，增幅15.0%[233][234] 公司销售、一般和行政费用变化 - 三个月内销售、一般和行政费用减少220万美元，降幅2.5%；六个月内增加660万美元，增幅3.8%[209] - 2019年截至12月28日的三个月内，销售、一般和行政费用减少220万美元，降幅2.5%；六个月内增加660万美元，增幅3.8%[236][237] 公司美洲以外客户净收入占比 - 2019年12月28日结束的三个月和六个月，美洲以外客户净收入分别占62.8%和63.7%[226][227] 公司面临的风险 - 公司未来面临行业和市场风险，如美元汇率、宏观经济不确定性等[223][225] 公司重组活动预期 - 公司近期重组活动预计年化毛成本节约约2430万美元，不包括一次性费用[239] 公司利息和其他收入净额变化 - 2019年截至12月28日的三个月内，利息和其他收入净额为130万美元，去年同期为150万美元；六个月内为400万美元，去年同期为320万美元[242][243] 公司利息费用变化 - 2019年截至12月28日的三个月内，利息费用增加30万美元，增幅3.7%；六个月内减少150万美元，降幅8.2%[244][245] 公司所得税费用变化 - 2019年截至12月28日的三个月和六个月，公司分别记录所得税费用990万美元和1820万美元；去年同期分别为1090万美元和1660万美元[246] 公司未确认的税收优惠情况 - 截至2019年12月28日和6月29日，公司未确认的税收优惠分别为5070万美元和5090万美元[249] 网络支持业务净收入变化 - 2019年截至12月28日的三个月内，网络支持业务净收入为2.03亿美元，同比增长3.8%；六个月内为4.019亿美元，同比增长11.6%[250] 公司现金及现金等价物等持有情况 - 截至2019年12月28日，美国实体持有公司现金及现金等价物、短期投资和受限现金的约26.3%[262] 公司票据赎回情况 - 2018年8月15日，2033年到期票据的部分持有人行使回售权，1.343亿美元本金票据被有效提交回购；9月5日，公司行使赎回权赎回全部1.427亿美元本金的2033年到期票据；截至2019年12月28日，2033年到期票据已无未偿还[264] 公司现金及现金等价物等余额变化 - 截至2019年12月28日，公司现金及现金等价物、短期投资和受限现金的合并余额较2019年6月29日增加3040万美元，达到5.569亿美元[265] - 截至2018年12月29日，公司现金及现金等价物、短期投资和受限现金的合并余额较2018年6月30日减少2.855亿美元，降至5.081亿美元[270] 2019年6 - 12月公司现金流量情况 - 2019年6月29日至12月28日的六个月内，经营活动提供现金6930万美元，其中净收入3480万美元，非现金费用调整总计8190万美元，经营资产和负债变动使用现金4740万美元[267] - 2019年6月29日至12月28日的六个月内，投资活动使用现金1070万美元，主要是资本支出1330万美元，资产出售收入310万美元[268] - 2019年6月29日至12月28日的六个月内，融资活动使用现金2530万美元，主要包括限制性股票奖励代扣税1510万美元、股票回购1070万美元和融资义务支付180万美元，股票期权行权和员工股票购买计划收入230万美元[269] 2018年6 - 12月公司现金流量情况 - 2018年6月30日至12月29日的六个月内，经营活动提供现金6910万美元，其中净亏损230万美元，非现金费用调整总计8520万美元，经营资产和负债变动提供现金1380万美元[271] - 2018年6月30日至12月29日的六个月内，投资活动提供现金8990万美元，主要是可供出售债务证券出售和到期收入1.392亿美元、资产出售收入300万美元，资本支出2420万美元和业务收购支出2810万美元[272] - 2018年6月30日至12月29日的六个月内，融资活动使用现金2.94亿美元，主要包括2033年到期票据赎回和转换2.769亿美元、限制性股票奖励代扣税980万美元和融资义务支付90万美元，股票期权行权和员工股票购买计划收入210万美元[273] 公司养老金及退休福利计划情况 - 截至2019年12月28日，公司养老金计划资金缺口为1.07亿美元，非养老金退休福利计划负债为40万美元；自2019年6月29日以来，计划资产公允价值增长约3.0%[280]

财务数据和关键指标变化 - 公司2020财年第二季度收入达到3.137亿美元，同比增长2.2%，超出2.92亿至3.12亿美元的指导范围 [7] - 非GAAP运营利润为6790万美元，同比增长6.3% [17] - 每股收益（EPS）为0.23美元，同比增长4.5%，超出0.18至0.20美元的指导范围 [7] - 运营利润率达到21.6%，同比增长80个基点，超出18%至20%的指导范围 [7] - 现金及短期投资余额为5.569亿美元，季度运营现金流为3800万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 NSE业务 - NSE收入为2.342亿美元，同比增长4.7%，超出2.16亿至2.32亿美元的指导范围 [8] - NE收入为2.03亿美元，同比增长3.8%，主要受光纤、无线和有线产品的强劲表现推动 [9] - SE收入为3120万美元，同比增长10.6%，主要受数据中心产品需求改善和执行推动 [9] - NSE毛利率为66.4%，同比增长110个基点 [10] - NSE运营利润率为16%，同比增长130个基点，超出12%至14%的指导范围 [11] OSP业务 - OSP收入为7950万美元，同比下降4.4%，达到7600万至8000万美元指导范围的高端 [12] - OSP毛利率为54.8%，同比增长460个基点，主要由于效率提升和制造费用吸收增加 [12] - OSP运营利润率为38.2%，同比增长80个基点，超出指导范围 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，欧洲市场也表现良好，亚洲市场由于订单时间波动有所下降 [27][28] - 3D传感业务在亚洲市场表现突出，主要由于供应链需求增加 [30] - 反假冒业务表现符合预期，主要受纸币重印需求推动 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资于5G、光纤和3D传感等主要增长领域 [17][18] - 5G实验室测试需求预计将在2020年保持强劲，5G现场测试仪器需求预计将在2020年底或2021年初开始增长 [17][18] - 光纤需求预计将在2020年保持强劲，主要受网络密集化推动 [18] - 3D传感业务预计将继续增长，主要受技术采用推动 [19][20] - 公司在3D传感光学滤波器和扩散器领域处于技术领先地位，拥有强大的知识产权组合 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在5G、光纤和3D传感领域的表现感到满意，并预计这些领域将继续推动公司增长 [17][18][19] - 公司预计2020财年第三季度收入为2.78亿美元，上下浮动1000万美元，运营利润率为15.5%，上下浮动1%，每股收益为0.13至0.15美元 [14] - 公司预计NSE收入为2.12亿美元，上下浮动800万美元，运营利润率为10.5%，上下浮动1% [14] - 公司预计OSP收入为6600万美元，上下浮动200万美元，运营利润率为32%，上下浮动1% [14] 其他重要信息 - 公司在2020年1月宣布与LG电子、LG Innotek以及舜宇光学达成知识产权和解协议 [20] - 公司在2019年12月上线了新的ERP系统，作为持续运营转型的一部分 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 地理趋势和订单波动 - 公司表示地理分布波动主要受大订单时间影响，欧洲市场表现强劲，亚洲市场由于供应链需求波动有所下降 [27][28][29] - 3D传感业务在亚洲市场的增长也反映在整体数据中 [30] 问题2: 新冠病毒对业务的影响 - 公司已将新冠病毒的影响纳入2020财年第三季度的指导范围，预计收入影响为1.5%至2% [32][33][34][35] - 主要影响来自中国工厂的停工导致的制造费用吸收不足 [34][35] 问题3: OSP业务（不包括3D传感）的表现 - OSP核心业务预计在2020财年每季度平均为5000万美元，全年为2亿美元 [39] - 预计2020年下半年将有新的纸币设计需求 [41] 问题4: SE业务的增长和未来预期 - SE业务在2020财年第二季度表现强劲，主要受数据中心和增长保证产品的推动 [43] - 预计2020财年SE业务每季度平均为2500万美元，2021财年将实现增长 [44][45] 问题5: 400G升级和5G部署 - 公司预计400G需求将在2020年持续增长，5G现场测试仪器需求将在2020年底或2021年初开始增长 [50][52][53] 问题6: 3D传感业务的TAM和未来机会 - 公司表示3D传感业务的TAM将随着世界面向模块的增加而显著增加，但具体增长取决于模块面积和产品部署数量 [67][68] 问题7: 800G技术的进展 - 800G技术仍处于早期研发阶段，预计需求将在未来几年逐步增加 [69] 问题8: 华为禁令对业务的影响 - 公司表示华为禁令对其业务影响有限，因为华为主要依赖内部采购，其他客户的增长可能带来边际收益 [72][73] 问题9: 5G部署的时间表和运营商信心 - 公司预计5G部署将在2020年下半年开始加速，主要受运营商对技术经济性的信心推动 [74][75][76][77][78] 问题10: 3D传感知识产权和解 - 公司在2020年1月与LG电子、LG Innotek以及舜宇光学达成知识产权和解协议 [20]

业绩总结 - 财政2020年第二季度收入为3.137亿美元，超出指导范围（3.02亿美元 +/- 1,000万美元）[6] - 非GAAP毛利率为63.5%，同比上升230个基点[6] - 非GAAP营业利润率为21.6%，超出指导范围（19.0% +/- 1.0%）[6] - 每股收益（EPS）为0.23美元，超出指导范围（0.19美元 +/- 0.01美元）[6] - NSE部门收入为2.342亿美元，超出指导范围（2.16亿至2.32亿美元）[12] - OSP部门收入为7950万美元，超出指导范围（7600万至8000万美元）[15] - 非GAAP净收入为5560万美元，同比增长29.6%[8] - 2020年第二季度的GAAP净收入为28.0百万美元，相较于2019年第二季度的13.0百万美元增长115.4%[32] 未来展望 - 预计2020年第三季度收入将在2.68亿至2.88亿美元之间[23] - 预计NSE部门收入将在2.04亿至2.20亿美元之间[24] 研发与费用 - 2019年第四季度研发费用占总收入的16.0%，较第三季度的17.2%有所下降[28] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用占总收入的27.5%，较第三季度的31.1%有所减少[28] - 2020年第二季度的非GAAP毛利润为199.2百万美元，较2019年第二季度的187.8百万美元增长6.9%[32] - 2020年第二季度的非GAAP运营收入为67.9百万美元，较2019年第二季度的63.9百万美元增长6.3%[34] 资产与负债 - 2020年第二季度的总现金余额为5.569亿美元[18] - 2020年第二季度的总资产为1,859.7百万美元，较2019年第四季度的1,815.1百万美元增长2.4%[36] - 2020年第二季度的总股东权益为764.3百万美元，较2019年第四季度的725.8百万美元增长5.3%[36] - 2020年第二季度的流动负债总额为261.9百万美元，较2019年第四季度的284.0百万美元下降7.8%[36] 部门表现 - 2020年第二季度的网络启用部门净收入为203.0百万美元，较2019年第二季度的195.5百万美元增长3.8%[34] - 2020年第二季度的服务启用部门净收入为31.2百万美元，较2019年第二季度的28.2百万美元增长10.6%[34] - 2020年第二季度的光学证券和性能产品部门毛利润为43.6百万美元，较2019年第二季度的41.8百万美元增长4.3%[34]

业绩总结 - VIAVI Solutions Inc. 2022财年预计收入在12亿到13亿美元之间，年复合增长率为2%到5%[57] - 2022财年预计每股收益（EPS）在0.80到0.90美元之间，年复合增长率为6%到10%[57] - 2022财年预计运营利润在2.3亿到2.7亿美元之间，运营利润率为19%到21%[57] - 2019财年VIAVI的总收入为11.3亿美元，较2018财年增长了约4%[8] - VIAVI的非GAAP运营利润率为17.5%，较2018财年的13.9%有所提升[13][22] - FY2019年非GAAP持续经营收入为156.2百万美元，稀释每股收益为0.68美元[73] 用户数据 - NSE部门2019财年的收入为2.89亿美元，运营利润率为12%[14][11] - OSP部门2019财年的收入为2.89亿美元，运营利润率为34%[15][11] - FY2019年NSE部门的运营收入为99.6百万美元，OSP部门的运营收入为98.0百万美元[67] 市场展望 - 预计到2021年，网络设备数量将达到271亿台，较2016年增长约60%[36] - 公司预计核心OSP业务将保持稳定，尽管存在周期性波动[58] - 公司计划在无线、光纤和5G领域继续推动增长[58] 并购与投资 - 公司在2019财年进行了约6.3亿美元的并购投资，主要集中在光纤、无线和3D传感等领域[46] 运营效率 - 公司将专注于提高运营效率，持续改善生产力[62] - 公司预计税率在17%到18%之间[59]