文章核心观点 - Valero Energy Corporation (VLO) 2024年第三季度调整后每股收益为$1.14，未达到Zacks共识预期的$1.29，且较去年同期的$7.49大幅下降 总季度收入从去年同期的$38,404 million降至$32,876 million，同样未达到Zacks共识预期的$33,041 million 业绩下滑主要归因于炼油吞吐量的大幅下降和每桶吞吐量的炼油利润减少 [1] 分部表现 - 炼油部门调整后运营收入为$565 million，较去年同期的$3,445 million大幅下降，且未达到预期的$1,846.3 million 该部门受第三季度炼油吞吐量和每桶吞吐量炼油利润下降的影响 [2] - 乙醇部门调整后运营利润为$153 million，低于去年同期的$197 million，但超过预期的$123.9 million 该部门受每加仑乙醇生产利润下降的影响 [2] - 可再生柴油部门运营收入从去年同期的$123 million降至$35 million 可再生柴油销售量从去年同期的2,992千加仑/天增加至3,544千加仑/天，但未达到预期的5,766千加仑/天 该部门受可再生柴油利润低于去年同期水平的影响 [2] 吞吐量 - 第三季度炼油吞吐量为2,884千桶/天，较去年同期的3,022千桶/天下降 甜原油、中/轻质酸原油和重质酸原油分别占总量的58%、8.8%和21.4%，其余来自残渣、其他原料和混合物 [3] - 墨西哥湾沿岸贡献了总吞吐量的62.4%，中陆、北大西洋和西海岸地区分别贡献了14.5%、14.6%和8.5% [3] 吞吐量利润 - 每桶吞吐量的炼油利润从去年同期的$19.47降至$9.09 每桶吞吐量的炼油运营费用从去年同期的$4.91降至$4.73 折旧和摊销费用从去年同期的$2.15增至$2.22 [4] - 调整后的每桶吞吐量炼油运营收入从去年同期的$12.41降至$2.14 [4] 销售成本 - 总销售成本从去年同期的$34,634 million降至$32,122 million，低于预期的$32,988.3 million，主要由于材料成本和运营费用的减少 [5] 资本投资与资产负债表 - 第三季度资本投资总额为$429 million，其中$338 million用于维持业务 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物$5.2 billion，总债务为$8.4 billion，融资租赁义务为$2.5 billion [5] VLO的Zacks排名与关键股票 - VLO目前持有Zacks排名5（强烈卖出） 能源行业中表现较好的股票包括Archrock Inc. (AROC)、Sunoco LP (SUN)和FuelCell Energy (FCEL)，分别持有Zacks排名1（强烈买入）和2（买入） [6] - Archrock是一家专注于中游天然气压缩的美国能源基础设施公司，提供天然气合同压缩服务并产生稳定的费用收入 Sunoco LP是美国最大的汽车燃料分销商之一，其当前的分配收益率高于行业平均水平，为单位持有人提供稳定的回报 FuelCell Energy是一家提供低碳能源解决方案的清洁能源公司，通过灵活的燃料来源如沼气、天然气和氢气生产电力，设计燃料电池以减少碳排放并最小化发电的环境影响 [6][7]

文章核心观点 - 瓦莱罗能源公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为强烈卖出，同行业的恩林克中游公司即将公布财报 [1][2][3][4] 瓦莱罗能源公司财报情况 - 本季度每股收益1.14美元，未达Zacks共识预期的1.29美元，去年同期为7.49美元，此次财报盈利意外为 -11.63% [1] - 上一季度实际每股收益2.71美元，超出预期的2.61美元，盈利意外为3.83%，过去四个季度该公司三次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收328.8亿美元，未达Zacks共识预期0.50%，去年同期为384亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [1] 瓦莱罗能源公司股价表现 - 自年初以来，瓦莱罗能源公司股价上涨约2.2%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 瓦莱罗能源公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利预期是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks评级为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.66美元，营收312.7亿美元，本财年共识每股收益预期为9.60美元，营收1305.6亿美元 [4] 行业情况及同行业公司 - 油气精炼与营销行业Zacks行业排名处于底部6%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的恩林克中游公司预计11月6日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.13美元，同比增长30%，营收17.6亿美元，同比增长1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5]

财务业绩 - 报告第三季度净收入为3.64亿美元，每股收益1.14美元[1] - 第三季度经营活动产生的净现金流为13亿美元[5] - 第三季度资本支出为4.29亿美元，其中3.38亿美元用于维持业务[6] - 第三季度向股东返还9.07亿美元，其中3.42亿美元为股息支付[6] - 公司债务资本比率(扣除现金)为17%[8] - 2024年第三季度Valero Energy公司总收入为328.76亿美元[21] - 2024年前三季度Valero Energy公司总收入为991.25亿美元[22] 业务表现 - 炼油分部第三季度营业收入为5.65亿美元[2] - 可再生柴油分部第三季度营业收入为3500万美元，销量日均350万加仑[3] - 乙醇分部第三季度营业收入为1.53亿美元，产量日均460万加仑[4] - 公司第三季度营业收入为 565 百万美元，同比增长 63.8%[26] - 公司第三季度调整后营业收入为 568 百万美元，同比增长 63.9%[26] - 公司第三季度可再生柴油业务营业收入为 35 百万美元，同比下降 71.5%[26] - 公司第三季度乙醇业务营业收入为 153 百万美元，同比下降 22.3%[26] - 公司前三季度营业收入为 3,534 百万美元，同比下降 64.4%[26] - 公司前三季度调整后营业收入为 3,547 百万美元，同比下降 64.3%[26] - 公司前三季度可再生柴油业务营业收入为 337 百万美元，同比下降 56.1%[26] - 公司前三季度乙醇业务营业收入为 268 百万美元，同比下降 26.2%[26] 项目进展 - 成功完成了Diamond Green Diesel (DGD) Port Arthur可持续航空燃料(SAF)项目[1,9,11] 股东回报 - 通过股息和股票回购向股东返还9.07亿美元[1] 财务指标 - 公司当前资产总额为239.76亿美元，其中现金及现金等价物为51.84亿美元，存货为70.48亿美元[42] - 公司总权益为280.00亿美元，其中Valero Energy Corporation股东权益为252.53亿美元[42] - 公司总债务及融资租赁义务为108.06亿美元，其中不包括可变利益实体的债务为80.26亿美元[42] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为56.13亿美元，其中剔除流动资产和流动负债变动影响后的经营活动产生的现金流量净额为45.66亿美元[43] - 公司2024年前三季度资本支出为13.73亿美元，其中包括Diamond Green Diesel项目的资本支出1.98亿美元[44] - 公司2024年第三季度和2023年前三季度的股利分配分别为每股1.07美元和3.21美元[44] 业务表现分析 - 2024年第三季度和2023年同期相比,Valero炼油业务的营业利润下降,北大西洋地区下降67.3%,美国西海岸地区下降122.1%[28] - 2024年前三季度和2023年同期相比,Valero炼油业务的营业利润下降,北大西洋地区下降40.2%,美国西海岸地区下降91.5%[28] - 2024年第三季度和2023年同期相比,Valero可再生柴油业务的销量增加18.5%,但利润率下降36.8%[30] - 2024年前三季度和2023年同期相比,Valero可再生柴油业务的销量增加3.7%,利润率下降37.2%[30] - 2024年第三季度和2023年同期相比,Valero乙醇业务的产量增加5.9%,但利润率下降26.5%[32] - 2024年前三季度和2023年同期相比,Valero乙醇业务的产量增加4.4%,利润率下降22.6%[32] - 2024年第三季度和2023年同期相比,Valero炼油业务的吞吐量下降4.6%[29] - 2024年前三季度和2023年同期相比,Valero炼油业务的吞吐量下降3.0%[29] - 2024年第三季度和2023年同期相比,Valero炼油业务的利润率下降45.3%[29] - 2024年前三季度和2023年同期相比,Valero炼油业务的利润率下降36.8%[29] 地区业绩 - 公司在美国墨西哥湾地区的炼油利润为14.96亿美元，调整后的炼油业务营业收入为4.21亿美元[34] - 公司在美国中部地区的炼油利润为3.05亿美元，调整后的炼油业务营业收入为0.4亿美元[34] - 公司在北大西洋地区的炼油利润为4.48亿美元，调整后的炼油业务营业收入为2.06亿美元[37] - 公司在美国西海岸地区的炼油利润为1.64亿美元，调整后的炼油业务营业收入为-0.99亿美元[37] 原油及产品价差 - 布伦特原油价格为每桶78.37美元，较西德克萨斯中质原油高出3.18美元[38] - 布伦特原油价格较玛雅原油低11.19美元[38] - 美国墨西哥湾地区CBOB汽油价差较布伦特原油高6.28美元[38] - 美国墨西哥湾地区超低硫柴油价差较布伦特原油高11.89美元[38] - 美国中部地区CBOB汽油价差较西德克萨斯中质原油高14.08美元[38] - 美国中部地区超低硫柴油价差较西德克萨斯中质原油高16.74美元[38] 其他 - 公司确认了2900万美元的项目负债调整费用,与Navigator能源服务公

文章核心观点 - 寻求低成本炼油商的投资者应关注瓦莱罗能源公司，该公司运营结构有优势，能在不利环境下取得良好财务业绩 [1] 行业相关 - 分析师利用电力/能源行业专业知识评估潜在长期投资股票 [1] 公司相关 - 分析师持有菲利普斯66公司股票的长期多头头寸 [2]

文章核心观点 - 瓦莱罗能源公司（VLO）将于10月24日盘前公布2024年第三季度财报，其盈利预测呈下降趋势且面临盈利挑战，同时推荐了几只可能实现盈利超预期的股票 [1][2][6] 财报信息 - 瓦莱罗能源公司将于10月24日盘前公布2024年第三季度财报 [1] - 上一季度调整后每股收益2.71美元，超过扎克斯共识估计的2.61美元，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为11.52% [1] 盈利预测 - 扎克斯对第三季度每股收益的共识估计为1.29美元，过去30天有5次下调无上调，较上年报告数字下降82.78% [2] - 扎克斯对营收的共识估计为330.4亿美元，较上年记录数字下降13.97% [2] 影响因素 - 第三季度炼油厂利用率高，西德克萨斯中质原油现货价格较上年下降7.1%，或降低投入成本，有助于公司盈利 [3] - 全球炼油利润率疲软，精炼石油产品需求下降，中东和非洲新炼油厂增加市场竞争，或对公司盈利产生负面影响 [4] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为 -10.67%，扎克斯排名为5（强烈卖出），模型显示此次盈利难以超预期 [5] 可考虑股票 - 切尼尔能源公司（LNG）盈利ESP为 +5.35%，扎克斯排名为1，10月31日公布第三季度财报，共识估计每股收益1.87美元，较上年下降21.10% [6][7] - 墨菲美国公司（MUSA）盈利ESP为 +1.76%，扎克斯排名为3，10月30日公布第三季度财报，共识估计每股收益6.69美元，较上年下降13% [7] - 海洋工程国际公司（OII）盈利ESP为 +2.27%，扎克斯排名为3，10月23日公布第三季度财报，共识估计每股收益44美分，较上年提高15.79% [7]

文章核心观点 文章围绕瓦莱罗能源公司（Valero Energy）展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况，同时提及所在行业排名，综合分析该公司投资情况 [1][2][3][4] 股价表现 - 最新收盘价为137.04美元，较前一日上涨0.29%，表现逊于标准普尔500指数当日0.4%的涨幅，道琼斯指数上涨0.09%，纳斯达克指数上涨0.63% [1] - 过去一个月股价下跌1.47%，超过石油能源板块7.82%的跌幅，逊于标准普尔500指数3.76%的涨幅 [1] 财报预期 即将公布财报（2024年10月24日） - 预计每股收益（EPS）为1.29美元，较去年同期下降82.78% [1] - 预计营收为330.4亿美元，较去年同期下降13.97% [1] 整个财年 - 扎克斯共识预测每股收益为9.70美元，较上一年下降61.04% [2] - 预计营收为1305.6亿美元，较上一年下降9.81% [2] 分析师预测 - 过去一个月，扎克斯共识每股收益预期下调12.15% [3] - 公司目前扎克斯评级为5（强力卖出） [3] 估值情况 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为14.09，行业平均为16.83，相对折价交易 [3] - 公司PEG比率为3.52，油气精炼与营销行业平均为2.81 [3] 行业排名 - 油气精炼与营销行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为238，处于所有250多个行业的后6% [4] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 介绍瓦莱罗能源公司（Valero Energy）最新交易表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，同时提及油气精炼与营销行业排名 [1][2][3] 公司交易表现 - 最新交易时段瓦莱罗能源收于142.34美元，较前一日收盘价下跌0.26%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨6.4%，同期油气能源板块下跌2.26%，标普500上涨5.36% [1] 公司财报预期 - 公司定于2024年10月24日发布财报，预计每股收益（EPS）为1.40美元，较去年同期下降81.31%，预计营收为331.1亿美元，较去年同期下降13.78% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为9.61美元，营收为1303.7亿美元，分别较上一年变化-61.41%和-9.94% [2] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降21.86%，公司目前为Zacks排名5（强烈卖出） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为14.85，低于行业平均的15.33 [3] - 公司PEG比率为3.71，高于油气精炼与营销行业昨日收盘时的平均PEG比率2.55 [3] 行业排名情况 - 油气精炼与营销行业属于油气能源板块，当前Zacks行业排名为238，处于所有超250个行业的后6% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 介绍瓦莱罗能源公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级变化、估值情况以及所在行业排名等信息，显示公司当前面临盈利下滑等挑战 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 瓦莱罗能源公司上一交易日收盘价为137.47美元，较前一交易日上涨1.81%，跑赢标普500指数当日0.93%的跌幅，道指下跌0.41%，纳斯达克指数下跌1.53% [1] - 过去一个月公司股价下跌7.97%，未跟上石油能源板块2.51%的跌幅和标普500指数2.17%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年10月24日公布财报，预计每股收益2.09美元，同比下降72.1%，季度收入334.6亿美元，同比下降12.87% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益10.26美元，收入1318.6亿美元，分别较上一年变化-58.8%和-8.92% [2] 分析师评级变化 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下调16.54%，公司目前Zacks评级为5（强烈卖出） [3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为13.15，相对于行业平均的15.35有折扣 [3] - 公司目前PEG比率为3.29，与油气精炼和营销行业昨日收盘时的平均PEG比率相同 [3] 行业排名情况 - 油气精炼和营销行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为236，处于所有250多个行业的后7% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，可结合Zacks Rank做投资决策，Valero Energy的ABR为买入，Zacks Rank为强烈卖出，投资需谨慎 [1][2][7] 券商评级情况 - Valero Energy平均券商评级（ABR）为1.67，接近强烈买入与买入之间，基于18家券商建议计算得出 [1] - 18条建议中13条为强烈买入，占比72.2% [1] 券商评级可靠性 - 多项研究显示券商建议在指导投资者挑选潜力股方面效果有限 [2] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，“强烈买入”与“强烈卖出”建议比例为5:1 [2] ABR与Zacks Rank对比 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，显示为1 - 5的整数 [4] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与股价短期走势强相关 [5] - ABR可能不及时，Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，预测股价更及时 [6] Valero Energy投资分析 - 过去一个月Valero Energy当前年度Zacks共识预测下降16.5%至10.26美元 [7] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [7] - 基于盈利预测变化等因素，Valero Energy获Zacks Rank 5（强烈卖出） [7]

文章核心观点 - 能源公司瓦莱罗能源公司（Valero Energy Corp）因负面报告盘前股价下跌，派珀·桑德勒（Piper Sandler）将其评级下调并降低目标价，该股此前触及历史高位后回调，期权价格实惠 [1][2] 评级与目标价调整 - 派珀·桑德勒因产能和需求担忧下调瓦莱罗能源评级至“中性”，此前为“增持” [1] - 派珀·桑德勒将瓦莱罗能源目标价从169美元降至123美元 [1] - 目前14家券商仍给予“强力买入”评级，2家“持有”，1家“强力卖出” [1] - 12个月共识目标价162.75美元较前一日收盘价溢价17.4%，有进一步下调空间 [1] 股价表现 - 瓦莱罗能源股价在4月5日触及184.79美元的历史高位，近六个月回调18.9% [2] - 7月下旬反弹在168美元遇阻，30日移动均线随后构成压力 [2] - 年初至今，瓦莱罗能源股价仍上涨6.7% [2] 期权情况 - 瓦莱罗能源股票的Schaeffer波动率指数（SVI）为30%，低于过去一年20%的读数，期权价格实惠 [2]