公司总资产变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为171.52421亿美元，较2021年12月31日的172.66588亿美元略有下降[18] 公司营收情况 - 2022年第二季度，公司总营收为4.53494亿美元，较2021年同期的3.78941亿美元增长19.7%[20] - 2022年上半年，公司总营收为8.95624亿美元，较2021年同期的7.58918亿美元增长17.9%[20] - 2022年Q2总营收4.53494亿美元，2021年同期为3.78941亿美元，同比增长19.7%[42] - 2022年上半年总营收8.95624亿美元，2021年同期为7.58918亿美元，同比增长17.9%[42] - 2022年上半年总营收为895,624千美元，2021年同期为758,918千美元[72] - 2022年第二季度，公司总营收为45.3494亿美元，纽约地区为36.4162亿美元，其他地区为8.9332亿美元[193] - 2022年上半年，公司总营收为89.5624亿美元，纽约地区为72.271亿美元，其他地区为17.2914亿美元[193] 公司净利润情况 - 2022年第二季度，公司净利润为6890.3万美元，较2021年同期的7683.2万美元下降10.3%[20] - 2022年上半年，公司净利润为1.22278亿美元，较2021年同期的1.03825亿美元增长17.8%[20] - 2022年Q2净收入6890.3万美元，2021年同期为7683.2万美元，同比下降10.3%[42] - 2022年上半年净收入1.22278亿美元，2021年同期为1.03825亿美元，同比增长17.8%[42] - 2022年第二季度，公司净利润为6890.3万美元[196] - 2022年上半年，公司净利润为1.22278亿美元[196] 归属于公司普通股股东的净利润情况 - 2022年第二季度，归属于公司普通股股东的净利润为5041.8万美元，较2021年同期的4804.5万美元增长4.9%[20] - 2022年上半年，归属于公司普通股股东的净利润为7689.6万美元，较2021年同期的5212.8万美元增长47.5%[20] 基本每股收益情况 - 2022年第二季度，基本每股收益为0.26美元，较2021年同期的0.25美元增长4%[20] - 2022年上半年，基本每股收益为0.40美元，较2021年同期的0.27美元增长48.1%[20] - 2022年Q2基本每股A类单位净收入0.26美元，2021年同期为0.25美元，同比增长4%[42] - 2022年上半年基本每股A类单位净收入0.40美元，2021年同期为0.27美元，同比增长48.1%[42] 公司综合收益情况 - 2022年上半年，公司综合收益为2.19857亿美元，较2021年同期的1.29077亿美元增长70.4%[23] - 2022年Q2综合收入9203.8万美元，2021年同期为8685.2万美元，同比增长6%[45] - 2022年上半年综合收入2.19857亿美元，2021年同期为1.29077亿美元，同比增长70.4%[45] 公司总权益情况 - 2022年3月31日总权益为6437970千美元，6月30日为6650813千美元[26] - 2021年3月31日总权益为6753185千美元，6月30日为6568317千美元[28] - 2021年12月31日总权益为6948155千美元，2022年12月31日为6515238千美元[30][32] - 2022年6月30日总权益为6650813千美元，2021年为6568317千美元[30][32] - 截至2022年6月30日，总权益为6,650,813,000美元，2021年底为6,515,238,000美元[40] - 截至2022年6月30日，公司总权益为6,650,813,000美元，较2021年12月31日的6,515,238,000美元有所增加[53] 公司净收入及相关权益分配情况 - 2022年第二季度归属于公司的净收入为65947千美元，归属于非赎回非控股权益的净收入为2590千美元[26] - 2021年第二季度归属于公司的净收入为64512千美元，归属于非赎回非控股权益的净收入为8308千美元[28] - 2022年上半年归属于公司的净收入为107954千美元，2021年为85062千美元[30][32] - 2022年上半年归属于非赎回非控股权益的净收入为12269千美元，2021年为14505千美元[30][32] - 2022年上半年净收入为122,278,000美元，2021年同期为103,825,000美元[35] - 2022年上半年净收入为122,278,000美元，2021年同期为103,825,000美元[58] - 2022年Q2和H1归属Vornado的净收入分别为6594.7万美元和1.07954亿美元，2021年同期分别为6451.2万美元和8506.2万美元[165] - 2022年Q2和H1归属Vornado Realty L.P.的净收入分别为6972.9万美元和1.1373亿美元，2021年同期分别为6804.8万美元和8892.7万美元[170] 公司股息支出情况 - 2022年第二季度普通股股息支出101624千美元，优先股股息支出15529千美元[26] - 2021年第二季度普通股股息支出101522千美元，优先股股息支出16467千美元[28] - 2022年上半年普通股股息为203240千美元，2021年为202989千美元[30][32] - 2022年上半年优先股股息为31058千美元，2021年为32934千美元[30][32] - 2022年上半年向Vornado的分配为203,240,000美元，2021年同期为202,989,000美元[53][55] - 2022年上半年向优先股股东的分配为31,058,000美元，2021年同期为32,934,000美元[53][55] 公司其他综合收益及相关变动情况 - 2022年第二季度其他综合收益为4755千美元，利率互换等公允价值变动为18380千美元[26] - 2021年第二季度其他综合收益为1468千美元，利率互换公允价值变动为8551千美元[28] - 2022年第二季度可赎回A类单位计量调整为240413千美元[26] - 2021年第二季度可赎回A类单位计量调整为 - 16012千美元[28] - 2022年3月31日至6月30日其他综合收益为2152.4万美元，2021年同期为931.6万美元[126] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为430,625,000美元，2021年同期为472,709,000美元[35] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为715,862,000美元，2021年同期为183,454,000美元[35] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为528,796,000美元，2021年同期提供净现金297,713,000美元[38] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金净减少814,033,000美元，2021年同期净增加586,968,000美元[38] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为1,116,318,000美元，2021年底为2,317,337,000美元[38] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为430,625,000美元，2021年同期为472,709,000美元[58] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为715,862,000美元，2021年同期为183,454,000美元[58] - 截至2022年6月30日的六个月，融资活动净现金使用为528,796千美元，2021年同期为提供297,713千美元[61] - 2022年6月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为1,116,318千美元，2021年同期为2,317,337千美元[61] 公司房地产相关情况 - 截至2022年6月30日，房地产净值为9,848,977,000美元，2021年底为9,841,498,977美元[40] - 2022年上半年租赁收入为771,922千美元，2021年同期为663,002千美元[72] - 2022年上半年物业租金收入为760,936千美元，2021年同期为663,002千美元[72] - 2022年5月20日，1100林肯路以567.2万美元的价格转让给贷款人，该投资从开始到处置实现净亏损5372.4万美元[78] - 截至2022年6月30日，公司通过基金和皇冠广场合资企业进行的两项房地产基金投资的总公允价值为93万美元，比成本低2.75459亿美元，剩余未出资承诺为2846.5万美元，公司份额为884.9万美元；截至2021年12月31日，公司有三项房地产基金投资，总公允价值为773万美元[79] - 截至2022年6月30日，公司持有第五大道和时代广场合资企业51.5%的普通股权益，代表对相关物业51.0%的有效权益；还持有18.28亿美元的某些物业的优先股权益，优先股年息在2024年4月前为4.25%，随后五年为4.75%，之后按公式计算[81][82] - 2022年上半年，公司出售220中央公园南的一套公寓和附属设施，净收益为1612.4万美元，净收益为703万美元，自项目开始至2022年6月30日，已出售107套公寓和附属设施，净收益为30.2302亿美元，净收益为11.24285亿美元[96] - 2022年1月13日，公司出售位于百老汇478 - 482号和斯普林街155号的两处曼哈顿零售物业，售价为8450万美元，净收益为8139.9万美元，净收益为55.1万美元[97] - 2022年6月17日，公司出售位于纽约长岛市的中心大楼，售价为1.7275亿美元，偿还现有1亿美元抵押贷款和交易成本后，净收益为5894.6万美元，净收益为1521.3万美元[98] - 截至2022年6月30日，公司已识别无形资产（主要是高于市场的租赁）净值为1.44597亿美元，已识别无形资产（主要是低于市场的租赁）净值为3956.5万美元；2022年第二季度和上半年，收购低于市场租赁的摊销（扣除高于市场租赁）分别使租金收入增加148.7万美元和240.4万美元[102] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，其他已识别无形资产摊销分别为241.7万美元和98.5万美元；六个月分别为654.2万美元和231.1万美元；2023 - 2027年估计年摊销分别为794.8万美元、712.8万美元、607.7万美元、588.4万美元、544.9万美元[103] 公司融资及债务情况 - 2022年6月15日，公司完成100 West 33rd Street 4.8亿美元再融资，利率为SOFR加1.65%（截至6月30日为3.09%），2027年6月到期，替换之前5.8亿美元贷款[105] - 2022年6月28日，公司完成770 Broadway 7亿美元再融资，利率为SOFR加2.25%（截至6月30日为3.75%），2024年7月到期，替换之前7亿美元贷款；部分贷款互换后固定利率为4.98% [106] - 2022年6月30日，公司修订并延长12.5亿美元循环信贷安排，利率为SOFR加1.15%（截至6月30日为2.68%），期限延至2027年12月；另一12.5亿美元循环信贷安排2026年4月到期，利率为SOFR加1.19% [107] - 2022年6月30日，公司将8亿美元无担保定期贷款延至2027年12月，利率为SOFR加1.30%（截至6月30日为2.83%）；7.5亿美元贷款通过掉期协议固定利率为4.05%至2023年10月[108] - 截至2022年6月30日，应付抵押贷款固定利率3.10%，余额2.54亿美元；可变利率2.96%，余额3.348415亿美元；无担保债务加权平均利率不等，各项有对应余额[10

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度调整后的FFO（运营资金）为每股0.79美元，同比增长22%，主要得益于新办公和零售租赁的租金开始以及可变业务的持续复苏 [13] - 公司预计2022年FFO每股增长将在中高个位数范围内，低于此前预期的双位数增长，主要原因是美联储加息和浮动利率债务的影响 [15] - 公司第一季度同店现金NOI（净营业收入）同比增长5.8%，其中办公业务增长2.2%，核心纽约办公业务增长0.5%，零售业务增长32% [18] - 纽约办公业务的入住率在第一季度末为92.1%，与2021年第四季度持平，较2021年第二季度的低点上升了100个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的广告牌业务在第一季度表现强劲，尤其是在时代广场和PENN区的标志性广告牌，创下了有史以来最强劲的第一季度业绩 [16] - 公司的贸易展览业务在theMART继续复苏，第一季度举办了四场成功的贸易展览，而去年同期由于疫情没有举办任何展览 [17] - 公司的停车场业务预计将在今年完全恢复，BMS业务也接近疫情前的水平 [17] - 公司预计可变业务的收入将在2023年完全恢复 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约曼哈顿的租赁市场在第一季度保持强劲，租赁活动活跃，租金、空置率和租户优惠趋于稳定 [20] - 芝加哥办公市场仍然面临挑战，直接空置率为19%，租户优惠处于历史高位，但租户需求正在增强 [27] - 旧金山的租赁活动在2022年初因Omicron变种而缓慢，但在季度末有所回升，随着公司逐步恢复办公计划，租赁活动继续增加 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过PENN 1、PENN 2和Farley项目的上线，推动未来的大幅增长 [11] - 公司正在通过出售非核心资产来优化投资组合，计划在未来出售价值7.5亿美元的资产 [33] - 公司正在积极推动PENN区的转型，提供丰富的配套设施，包括餐饮、健身设施、会议中心和灵活办公空间，以吸引租户 [25] - 公司正在考虑参与纽约市的赌场项目，可能作为房东或运营商参与，具体形式仍在讨论中 [79][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为纽约市的街道已经恢复到疫情前的水平，办公利用率正在上升，预计未来将继续改善 [9] - 公司预计美联储将通过加息来控制通胀，利率将快速上升，随后经济放缓和通胀下降，利率将迅速回落 [10] - 公司认为PENN区的租赁市场将继续改善，预计租金将从每平方英尺60美元左右上升到90美元以上，甚至突破100美元 [24][54] 其他重要信息 - 公司目前的流动性为39.62亿美元，包括17.87亿美元的现金、限制性现金和美国国债投资，以及21.75亿美元的未提取循环信贷额度 [34] - 公司正在通过出售非核心资产来优化投资组合，计划在未来出售价值7.5亿美元的资产 [33] - 公司预计PENN 1、PENN 2和Farley项目将在未来几年带来超过3亿美元的年度NOI增长 [120] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于PENN 1的租赁活动和租户需求 - 公司表示PENN 1的租赁活动非常活跃，租金正在上升，租户来自纽约市的各个子市场，包括公园大道、第六大道和市中心 [75] - 公司预计PENN 1的租金将从每平方英尺60美元左右上升到90美元以上，甚至突破100美元 [24][54] 问题: 关于纽约市办公市场的未来趋势 - 公司认为未来办公市场将更加注重灵活性和创造性空间，PENN区的转型项目正好符合这一趋势 [61] - 公司预计办公利用率将继续上升，尤其是周二到周四的利用率最高，周五的利用率较低 [60] 问题: 关于PENN 2的租赁进展 - 公司表示PENN 2的租赁需求非常强劲，租户对该项目的反应非常好，预计随着项目的逐步完工，租赁活动将进一步增加 [72] 问题: 关于纽约市赌场项目的参与 - 公司正在积极考虑参与纽约市的赌场项目，可能作为房东或运营商参与，具体形式仍在讨论中 [79][84] 问题: 关于融资市场的变化 - 公司表示融资市场目前波动较大，利率上升导致融资成本增加，但公司的高质量资产仍然受到银行市场的青睐 [88][90] 问题: 关于浮动利率债务策略 - 公司认为浮动利率债务策略在大多数年份是正确的，尽管当前利率上升，但公司仍然坚持这一策略 [98][100] 问题: 关于PENN区的安全状况 - 公司表示PENN区的街道状况比去年同期有所改善，公司正在与纽约市政府和其他业主合作，进一步提升该区域的安全性 [74][76] 问题: 关于零售市场的复苏 - 公司认为纽约市的零售市场正在从底部复苏，尽管租金仍然较低，但需求正在逐步回升 [155][156] 问题: 关于共享办公空间的未来 - 公司认为共享办公空间将在未来继续存在，尤其是在PENN区，公司已经在该区域推出了8万平方英尺的共享办公空间，并计划进一步扩展 [161][163]

公司总资产与股东权益变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为17492361千美元，较2021年12月31日的17266588千美元增长1.30%[18] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为6184858千美元，较2021年12月31日的6236346千美元下降0.82%[18] - 2021年12月31日公司总权益为6515238千美元，2022年3月31日为6437970千美元[26][43] - 2020年12月31日公司总权益为6948155千美元，2021年3月31日为6753185千美元[27][45] 公司收入与利润指标变化 - 2022年第一季度，公司总收入为442130千美元，较2021年同期的379977千美元增长16.36%[20] - 2022年第一季度，公司总费用为374249千美元，较2021年同期的334607千美元增长11.85%[20] - 2022年第一季度，公司所得税前收入为60786千美元，较2021年同期的28977千美元增长109.77%[20] - 2022年第一季度，公司净利润为53375千美元，较2021年同期的26993千美元增长97.73%[20] - 2022年第一季度，归属于公司普通股股东的净利润为26478千美元，较2021年同期的4083千美元增长548.49%[20] - 2022年第一季度，基本每股收益为0.14美元，较2021年同期的0.02美元增长600%[20] - 2022年第一季度，综合收益为127819千美元，较2021年同期的42225千美元增长202.71%[23] - 2022年第一季度，归属于公司的综合收益为111317千美元，较2021年同期的34896千美元增长219.00%[23] - 2022年第一季度净收入为53375千美元，2021年同期为26993千美元[30][38][48] - 2022年第一季度总营收为442,130千美元，2021年为379,977千美元[38] - 2022年第一季度总费用为374,249千美元，2021年为334,607千美元[38] - 2022年第一季度归属于Vornado Realty L.P.的净收入为44,001千美元，2021年为20,879千美元[38] - 2022年第一季度归属于A类单位持有人的净收入为28,443千美元，2021年为4,371千美元[38] - 2022年第一季度综合收入为127,819千美元，2021年为42,225千美元[41] - 2022年第一季度归属于Vornado Realty L.P.的综合收入为118,445千美元，2021年为36,111千美元[41] - 2022年第一季度总营收为442,130,000美元，2021年同期为379,977,000美元[62][63] - 2022年第一季度租赁收入为383,031,000美元，2021年同期为332,058,000美元[62][63] - 2022年第一季度归属于Vornado的净收入为4.2007亿美元，2021年同期为2.055亿美元；归属于普通股股东的净收入为2.6478亿美元，2021年同期为4083万美元[153] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股收益的分子为2.6473亿美元，2021年同期为4074万美元；基本每股收益分母加权平均股数为19172.4万股，2021年同期为19141.8万股；摊薄后每股收益分母加权平均股数及假设转换股数为19203.8万股，2021年同期为19203.1万股[153] - 2022年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收入均为0.14美元，2021年同期均为0.02美元[153] - 2022年第一季度归属于Vornado Realty L.P.的净收入为4.4001亿美元，2021年同期为2.0879亿美元；归属于A类单位持有人的净收入为2.8443亿美元，2021年同期为4371万美元[157] - 2022年第一季度基本和摊薄后A类单位每股收益的分子为2.7804亿美元，2021年同期为3650万美元；基本A类单位每股收益分母加权平均单位数为20514.1万个，2021年同期为20407.2万个；摊薄后A类单位每股收益分母加权平均单位数及假设转换单位数为20589.6万个，2021年同期为20490.1万个[157] - 2022年第一季度基本和摊薄后A类单位每股净收入均为0.14美元，2021年同期均为0.02美元[157] - 2022年第一季度总营收4.4213亿美元，2021年同期为3.79977亿美元[180] - 2022年第一季度运营费用2.16529亿美元，2021年同期为1.90979亿美元[180] - 2022年第一季度净收入5337.5万美元，2021年同期为2699.3万美元[181] 公司现金流相关指标变化 - 2022年第一季度折旧和摊销为122271千美元，2021年同期为100034千美元[30][48] - 2022年第一季度净现金提供的经营活动为171014千美元，2021年同期为224185千美元[30] - 2022年第一季度购买美国国债支出645920千美元，2021年同期无此项支出[30][48] - 2022年第一季度开发成本和在建工程支出209738千美元，2021年同期为130318千美元[30] - 2022年第一季度房地产销售收益为81399千美元，2021年同期无此项收益[30] - 2022年第一季度对部分拥有实体的投资为4571千美元，2021年同期为4816千美元[30] - 2021年第一季度从部分拥有实体获得资本分配为106005千美元，2022年同期无此项收入[30] - 2022年第一季度净现金用于融资活动为165,475千美元，2021年为142,405千美元[33] - 2022年3月31日现金及现金等价物和受限现金期末余额为1,141,255千美元，2021年为1,755,610千美元[33] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为171014千美元，2021年同期为224185千美元[48] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为794635千美元，2021年同期为56539千美元[48] - 2022年第一季度房地产销售收入为81399千美元，2021年同期无此项收入[48] - 2022年第一季度向Vornado分配金额为101616千美元，2021年同期为101467千美元[43][45] - 2022年第一季度向优先股股东分配金额为15529千美元，2021年同期为16467千美元[43][45] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为165,475,000美元，2021年同期为142,405,000美元[51] - 2022年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为1,141,255,000美元，2021年同期为1,755,610,000美元[51] 公司权益占比情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有运营合伙企业约92.6%的普通有限合伙权益[53] - 公司拥有Vornado Capital Partners Real Estate Fund 25.0%的权益[67] - 公司拥有Crowne Plaza Times Square Hotel Joint Venture 57.1%的权益[68] - 截至2022年3月31日，公司在第五大道和时代广场合资企业中拥有51.5%的普通股权益，代表对相关物业51.0%的有效权益[72] - 公司拥有价值18.28亿美元的某些物业的优先股权益，2024年4月前年利率为4.25%，随后五年升至4.75%，之后按公式计算[73] - 截至2022年3月31日，公司持有1654068股亚历山大公司普通股，约占其普通股权益的32.4%[76] - 公司拥有95%权益的合资企业开发法利办公和零售项目，2020年税收抵免投资者已出资9240万美元[100] 公司贷款违约情况 - 2020年6月9日，Crowne Plaza Times Square Hotel的2.74355亿美元无追索权贷款违约[68] - 2021年4月12日，1100 Lincoln Road的8275万美元无追索权贷款违约[69] 公司房地产基金投资情况 - 截至2022年3月31日，三项房地产基金投资的总公允价值为13,402,000美元，较成本低322,383,000美元[70] - 截至2022年3月31日，公司三项房地产基金投资的总公允价值为13,402,000美元，低于成本322,383,000美元，这些投资被归类为三级[120] - 2022年3月31日，确定房地产基金投资公允价值的加权平均折现率为12.5%，终端资本化率为7.5%；2021年12月31日分别为13.2%和7.4%[122] - 房地产基金投资2022年3月31日结束的三个月期初余额为7730千美元，期末余额为13402千美元；2021年同期期初余额为3739千美元，期末余额为3739千美元[125] 公司其他资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，已识别无形资产净值为1.49613亿美元，已识别无形资产负债净值为4174.5万美元[91] - 截至2022年3月31日，公司应付抵押贷款总额为60.93815亿美元，加权平均利率为2.24%；无担保债务总额为25.63376亿美元[94] - 截至2022年3月31日，可赎回非控股合伙单位期末余额为6.49758亿美元[98] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可转换优先股和累积可赎回优先股公允价值分别为4977.5万美元和4965.9万美元[99] - 2022年3月31日可赎回非控股股东权益期初余额为97,708,000美元，净亏损305,000美元，期末余额为97,403,000美元；2021年同期期初余额为94,520,000美元，净亏损83,000美元，期末余额为94,437,000美元[103] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对非合并可变利益实体（VIE）的投资净账面价值分别为68,999,000美元和69,435,000美元[112] - 截至2022年3月31日，公司合并VIE（不包括运营合伙企业）的总资产为4,503,754,000美元，总负债为2,449,879,000美元；2021年12月31日总资产为4,564,621,000美元，总负债为2,517,652,000美元[114] - 截至2022年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计876,519,000美元，其中一级资产708,004,000美元，二级资产59,739,000美元，三级资产108,776,000美元；金融负债总计57,512,000美元，其中一级负债49,775,000美元，二级负债7,737,000美元[119] - 截至2021年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计187,015,000美元，其中一级资产65,158,000美元，二级资产18,929,000美元，三级资产102,928,000美元；金融负债总计82,496,000美元，其中一级负债49,659,000美元，二级负债32,837,000美元[119] - 2022年第一季度，公司购买了645,920,000美元的美国国债，总面值为650,000,000美元。截至2022年3月31日，美国国债投资的总摊销成本为646,049,000美元，剩余到期期限不足一年[119] - 递延补偿计划资产2022年3月31日结束的三个月期初余额为45016千美元，期末余额为44526千美元；2021年同期期初余额为39928千美元，期末余额为41639千美元[128] - 应收贷款2022年3月31日结束的三个月期初余额为50182千美元，期末余额为50848千美元；2021年同期期初余额为47743千美元，期末余额为48209千美元[132] - 应收贷款确定公允价值的折现率和终端资本化率在2022年3月31日和2021年12月31日加权平均均为6.5%和5.0%[131] - 截至2022年3月31日

财务数据和关键指标变化 - 第四季度可比FFO（运营资金）为每股0.81美元，同比增长19%，全年可比FFO为每股2.86美元，同比增长9% [26] - 公司整体同店现金NOI（净营业收入）第四季度同比增长10.1%，其中纽约业务同店现金NOI增长11.3% [10] - 纽约办公室现金起始租金全年为83美元/平方英尺，第四季度为88美元/平方英尺，现金市场租金同比增长10.8%，第四季度同比增长29.1% [12] - 零售业务现金NOI在2021年达到1.608亿美元，远超1.35亿美元的预期，2022年零售现金NOI预期从1.6亿美元上调至1.75亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司全年租赁面积为290万平方英尺，其中250万平方英尺在纽约，第四季度租赁面积为103.6万平方英尺，其中100.8万平方英尺在纽约 [10][11] - 纽约办公室租赁市场表现强劲，2021年总租赁量为2500万平方英尺，是疫情以来的最高水平 [32] - 零售业务在曼哈顿市场已经触底，活动加速，2021年零售现金NOI超出预期，2022年预期上调 [20] - 芝加哥市场仍面临高空置率和负吸收率，但租赁活动逐季增加，公司计划在MART项目上投入4000万美元进行改造 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约办公室租赁市场继续走强，尤其是科技和金融服务公司的需求强劲，租户倾向于签订长期租约 [33] - 曼哈顿住宅市场已恢复到疫情前水平，租金甚至高于疫情前水平 [23] - 芝加哥市场虽然仍面临挑战，但租赁活动有所增加，公司计划在MART项目上进行大规模改造 [41][42] - 旧金山办公室租赁市场开始回暖，2021年租赁量平均为210万平方英尺，公司在该市场的租赁表现良好 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对宾夕法尼亚区的未来发展充满信心，认为该区域将成为公司增长的重要驱动力 [18] - 公司决定暂停执行分离宾夕法尼亚区的计划，认为在疫情未完全解决前，纽约办公室市场尚未完全恢复 [19] - 公司认为曼哈顿的未来表现和重要性将进一步加强，尤其是科技巨头在纽约西区的持续扩张 [21] - 公司强调高质量物业在市场上的竞争优势，租户更倾向于选择交通便利、设施齐全的物业 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为纽约办公室市场的复苏将早于预期，尽管目前办公室使用率仍较低，但随着雇主和员工解决混合工作安排，办公室市场将恢复活力 [24] - 公司对2022年的前景持乐观态度，预计FFO将实现两位数增长，主要得益于已签署的办公室和零售租约 [28] - 公司认为曼哈顿零售市场已经触底，预计随着旅游和办公室员工的回归，零售市场将进一步复苏 [20][22] 其他重要信息 - 公司在宾夕法尼亚区的Moynihan Train Hall零售租赁接近完成，已签署26份租约 [13] - 公司在宾夕法尼亚区的PENN 1和PENN 2项目进展顺利，预计未来几个月将全面投入使用 [15][17] - 公司在2021年完成了超过40亿美元的债务再融资，锁定了低利率，2022年和2023年的债务到期规模较小 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于宾夕法尼亚区分离计划的暂停 - 公司决定暂停宾夕法尼亚区的分离计划，认为在疫情未完全解决前，纽约办公室市场尚未完全恢复，分离计划的时机不成熟 [53][57] - 公司仍对宾夕法尼亚区的未来发展充满信心，认为该区域将成为公司增长的重要驱动力 [58] 问题: 关于租赁市场的表现和未来预期 - 公司第四季度的租赁表现强劲，尤其是与Madison Square Garden的租约，剔除该租约后，现金市场租金仍达到9.2% [67] - 公司预计未来几个季度将继续在宾夕法尼亚区签署大量租约，租金水平将保持在90美元/平方英尺以上 [75] 问题: 关于零售市场的复苏 - 公司认为曼哈顿零售市场已经触底，预计随着旅游和办公室员工的回归，零售市场将进一步复苏 [114][117] - 公司对2022年零售现金NOI的预期从1.6亿美元上调至1.75亿美元，预计2023年将进一步增长 [20][88] 问题: 关于浮动利率债务的风险 - 公司认为浮动利率债务在当前环境下仍具有吸引力，尤其是考虑到公司持有大量现金作为自然对冲 [102][103] - 公司认为固定利率债务在过去15年中表现不佳，未来将继续保持浮动利率债务的比例 [107][108] 问题: 关于租户对办公室的需求 - 公司认为租户对高质量办公室的需求强劲，尤其是那些提供丰富设施和交通便利的物业 [35][135] - 公司预计随着疫情影响的减弱，办公室使用率将逐步恢复到正常水平 [137]

物业收购 - 2021年公司以1.58亿美元收购合资伙伴在One Park Avenue 45%的所有权权益，使所有权增至100%，该物业估值8.75亿美元，背负5.25亿美元现有债务[28] 物业出售 - 2021年公司完成多项出售交易，包括67处曼哈顿运营物业、芝加哥370万平方英尺的theMART等，还获得多笔净收益，如220 Central Park South六套公寓单元净收益1.37亿美元等[29][30] - 2021年公司出售67处曼哈顿运营物业，包括2060万平方英尺办公空间、270万平方英尺街道零售空间、1674套住宅单元等[29] - 2021年公司出售资产获净收益，包括220 Central Park South六套公寓1.37亿美元、三处曼哈顿零售物业1亿美元等[30] 项目开发与再开发 - 2021年公司多项开发和再开发项目有进展，如Farley项目总开发成本预计11.2亿美元，截至2021年12月31日已支出8.96186亿美元等[31][32][33][34] - 公司95%的合资企业（5%由Related Companies拥有）开发Farley Office and Retail，约84.5万可租平方英尺商业空间，预计总成本约11.2亿美元，截至2021年12月31日已支出8.96186亿美元[31] - PENN 1项目总开发成本预计4.5亿美元，截至2021年12月31日已支出3.09437亿美元；PENN 2项目开发成本预计7.5亿美元，已支出1.61066亿美元；PENN 15区域改进开发成本预计1亿美元，已支出3148.1万美元[32][33][34] 融资交易 - 2021年公司完成多项融资交易，如12.5亿美元无担保循环信贷安排延期至2026年4月，利率降至LIBOR加0.89%等[37] - 12.5亿美元无担保循环信贷安排从2023年1月延长至2026年4月，利率从LIBOR加1.00%降至LIBOR加0.89%；555 California Street进行12亿美元再融资（70%利息）；1290 Avenue of the Americas进行9.5亿美元再融资（70%利息）等多项融资和还款活动[37] 环境可持续性 - 公司拥有超2700万平方英尺LEED认证建筑，占办公组合的95%，其中超2300万平方英尺为LEED金级或白金级[39] - 2021年公司在全球房地产可持续发展基准中被选为全球“行业领袖”，在美国94家上市响应公司中排名第二，连续第九年获“绿星”称号[39] - 公司长期关注环境可持续性，2019年采用10年计划，目标到2030年使建筑实现碳中和[39] - 公司拥有并运营超2700万平方英尺LEED认证建筑，占办公组合的95%，其中超2300万平方英尺为LEED金级或白金级[39] ESG激励计划 - 2022年1月，公司董事会薪酬委员会批准2022年基于绩效的长期激励计划，首次将高级管理人员薪酬与特定ESG目标挂钩[41] - 2022年绩效长期激励计划首次将高级管理人员薪酬与特定ESG目标挂钩，包括减少温室气体排放、达到指定GRESB分数等[41] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有3224名员工，包括Building Maintenance Services LLC的2710名员工等[43] - 截至2021年12月31日，公司约有3224名员工，其中Building Maintenance Services LLC有2710名员工，公司办公室有235名员工等[43] - 公司员工每年有一天带薪休假用于志愿活动[48] - 公司员工可通过Vornado Volunteers志愿者计划每年获得一天带薪休假用于志愿活动[48] - 公司自2017年发布平等就业机会数据，员工构成多元化[49] - 公司自2017年起发布平等就业机会“EEO”数据，员工具有广泛多样性[49] - 公司为员工提供包括市场竞争力薪酬、医疗保健、401(k)及雇主匹配等多项福利[45] 业务目标与策略 - 公司业务目标是最大化股东价值，通过追求投资理念和执行运营策略实现，预计用内部资金、资产出售收益和资本市场融资支持增长[27] 财务信息披露 - 公司运营纽约和其他可报告业务板块，2019 - 2021年相关财务信息在合并财务报表附注23中[56] - 公司在纽约和其他地区运营可报告业务板块，相关财务信息在年度报告附注23中披露[56] - 2019 - 2021年没有租户占总收入超过10%[57] - 2019 - 2021年，没有租户占公司总收入的比例超过10%[57] 公司基本信息 - 公司主要行政办公室位于纽约第七大道888号，电话(212) 894 - 7000[59] - 公司网站可免费获取年报、季报等文件及其他财务和非财务信息[60]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度可比FFO（调整后）为每股0.71美元，同比增长0.10美元或16%，主要驱动因素包括新租约的启动、可变业务的改善以及收购One Park Avenue的45%股权 [14][15] - 公司整体同店现金NOI同比增长2.8%，核心纽约办公业务增长7.6%，零售业务增长14.2% [17] - 办公物业的出租率在第三季度末达到91.6%，较第二季度有所上升，预计未来将继续改善 [17][58] - 零售物业的出租率保持在77.2%，与第二季度持平 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 办公租赁市场表现强劲，第三季度签署了27份办公租约，总面积达757,000平方英尺，平均起始租金为每平方英尺77美元 [20] - 零售租赁活动在第三季度完成了10份租约，总面积达111,000平方英尺，平均起始租金为每平方英尺110美元 [21] - 科技和金融服务行业是租赁活动的主要驱动力，占所有活动的60% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市的租赁量达到自2019年以来的最高水平，第三季度租赁面积超过700万平方英尺 [18] - 科技行业对纽约市办公空间的需求强劲，纽约已成为美国第二大科技中心 [8] - 零售市场已触底，租赁活动和租户兴趣正在回升，预计租金将在未来逐步上涨 [10][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于PENN地区的开发，预计该地区将带来每年2亿美元的增量收益 [10] - 公司计划通过无抵押资产和现金储备完成PENN地区的开发，预计资本需求约为10亿美元 [10] - 公司对零售市场的复苏持乐观态度，预计未来几年将逐步恢复，但可能无法恢复到疫情前的峰值 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对纽约市的经济复苏持乐观态度，认为办公空间仍然是工作和成功的中心 [7] - 公司预计2021年零售业务的现金NOI将略高于1.35亿美元，2022年预计为1.6亿美元，2023年预计不低于1.75亿美元 [12] - 管理层认为，尽管远程办公的趋势存在，但办公空间的需求仍然强劲，特别是在高质量办公空间方面 [49] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面继续保持领先地位，2020年全球房地产可持续发展基准（GRESB）评分为94分，创历史新高 [13] - 公司目前的流动性为44.43亿美元，包括22.68亿美元的现金和限制性现金，以及21.75亿美元的未提取循环信贷额度 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否有计划购买外部资产？ - 公司对购买外部资产持开放态度，但目前市场上的资产定价不够吸引人，公司更倾向于将资本投入到PENN地区的开发中 [26][27][30] 问题: PENN地区的开发进展如何？ - PENN地区的开发进展顺利，预计Farley Penn 1和Penn 2将在2022年完成，Facebook的租户工作预计在2022年第二季度开始 [9][10] 问题: 零售市场的复苏情况如何？ - 零售市场已触底，租赁活动和租户兴趣正在回升，但预计租金上涨将是一个缓慢的过程 [69][71] 问题: 公司如何看待远程办公对办公空间需求的影响？ - 尽管远程办公的趋势存在，但公司认为办公空间的需求仍然强劲，特别是在高质量办公空间方面，公司预计未来办公空间的需求将继续增长 [49] 问题: 公司是否有计划出售更多零售资产？ - 公司已出售部分零售资产，并计划在未来继续出售不符合其战略的资产，同时也在寻找高质量的零售资产进行收购 [74][77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为17488800千美元，较2020年12月31日的16221822千美元增长7.81%[17] - 截至2021年9月30日，公司总负债为10218287千美元，较2020年12月31日的8667400千美元增长17.89%[17] - 2021年前三季度，公司总营收为1168130千美元，较2020年同期的1151520千美元增长1.44%[19] - 2021年前三季度，公司总费用为998989千美元，较2020年同期的943829千美元增长5.84%[19] - 2021年前三季度，公司净收入为175590千美元，而2020年同期净亏损253119千美元[19] - 2021年前三季度，归属于公司的净收入为148584千美元，而2020年同期净亏损102026千美元[19] - 2021年前三季度，归属于普通股股东的净收入为89817千美元，而2020年同期净亏损139617千美元[19] - 2021年前三季度，基本每股净收入为0.47美元，而2020年同期每股净亏损0.73美元[19] - 2021年前三季度，综合收入为207526千美元，而2020年同期综合亏损306218千美元[21] - 2021年前三季度，归属于公司的综合收入为178504千美元，而2020年同期综合亏损151627千美元[21] - 2021年9月30日总权益为6,579,825千美元，2020年9月30日总权益为6,885,685千美元[24][26] - 2021年前九个月，公司归属Vornado的净收入为1.48584亿美元，归属非赎回非控股权益的净收入为1880.4万美元[28] - 2021年前九个月，公司普通股股息为3.04516亿美元（每股1.59美元），优先股股息为4973.4万美元[28] - 2021年前九个月，公司因A类单位赎回、员工股份期权计划、股息再投资计划等发行普通股，增加权益1372.2万美元[28] - 2021年前九个月，公司非合并子公司其他综合收入为638.1万美元，利率互换价值增加2555.3万美元[28] - 2021年前九个月净收入为175,590,000美元，2020年同期净亏损为253,119,000美元[33] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为478,103,000美元，2020年同期为191,360,000美元[33] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为392,634,000美元，2020年同期提供的净现金为123,415,000美元[33] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为452,359,000美元，2020年同期使用的净现金为431,568,000美元[36] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加537,828,000美元，2020年同期净减少116,793,000美元[36] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为2,268,197,000美元，截至2020年12月31日为1,490,338,000美元[36] - 截至2021年9月30日，房地产净值为9,610,595,000美元，截至2020年12月31日为8,918,497,000美元[39] - 截至2021年9月30日，总资产为17,488,800,000美元，截至2020年12月31日为16,221,822,000美元[39] - 截至2021年9月30日，总负债为10,218,287,000美元，截至2020年12月31日为8,667,400,000美元[39] - 截至2021年9月30日，总权益为6,579,825,000美元，截至2020年12月31日为6,948,155,000美元[39] - 2021年第三季度总营收409,212千美元，2020年同期为363,962千美元，同比增长约12.43%[41] - 2021年前三季度总营收1,168,130千美元，2020年同期为1,151,520千美元，同比增长约1.44%[41] - 2021年第三季度净收入71,765千美元，2020年同期为68,736千美元，同比增长约4.40%[41] - 2021年前三季度净收入175,590千美元，2020年同期为亏损253,119千美元[41] - 2021年第三季度综合收入78,449千美元，2020年同期为61,028千美元，同比增长约28.55%[44] - 2021年前三季度综合收入207,526千美元，2020年同期为亏损306,218千美元[44] - 截至2021年6月30日总权益为6,568,317千美元，截至2021年9月30日为6,579,825千美元[47] - 2020年6月30日总权益为6928909千美元，2020年9月30日为6885685千美元[49] - 2020年第三季度，公司净收入为69584千美元，可赎回合伙单位净收入为 - 3884千美元，非可赎回非控股权益净损失为1019千美元[49] - 2020年第三季度，向公司分配101311千美元，向优先股股东分配12530千美元[49] - 2020年第三季度，赎回可赎回A类单位时发行A类单位价值3586千美元，股息再投资计划发行A类单位价值300千美元[49] - 2020年12月31日总权益为6948155千美元，2021年9月30日为6579825千美元[51] - 2021年前九个月，公司净收入为155267千美元，可赎回合伙单位净收入为 - 6683千美元，非可赎回非控股权益净收入为18804千美元[51] - 2021年前九个月，向公司分配304516千美元，向优先股股东分配49734千美元[51] - 2021年前九个月，发行O系列累积可赎回优先股单位价值291195千美元，赎回K系列累积可赎回优先股单位价值300000千美元[51] - 2021年前九个月，赎回可赎回A类单位时发行A类单位价值13058千美元，员工股票期权计划发行A类单位价值10千美元，股息再投资计划发行A类单位价值654千美元[51] - 2021年前九个月，未实现2018年业绩表现计划奖励加速价值10283千美元，可赎回A类单位计量调整为 - 78848千美元[51] - 截至2020年9月30日九个月，公司总权益从2019年12月31日的7310978千美元降至6885685千美元[53] - 2021年前九个月净收入为175590千美元，2020年同期净亏损为253119千美元[56] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为478103千美元，2020年同期为191360千美元[56] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为392634千美元，2020年同期提供的净现金为123415千美元[56] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为452359千美元，2020年同期使用的净现金为431568千美元[59] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加537828千美元，2020年同期净减少116793千美元[59] - 2021年现金及现金等价物和受限现金期末余额为2268197千美元，2020年为1490338千美元[59] - 2021年现金支付利息（不包括资本化利息）为137937千美元，2020年为164752千美元[59] - 2021年现金支付所得税为8426千美元，2020年为14252千美元[59] - 2021年因合并One Park Avenue增加房地产资产566013千美元、无形资产139545千美元等[59] - 2021年第三季度，公司净收入为7.1765亿美元，2020年同期为6.8736亿美元；2021年前九个月净收入为1.7559亿美元，2020年同期亏损2.53119亿美元[207] - 2021年第三季度，公司NOI at share为2.55271亿美元，NOI at share - cash basis为2.57193亿美元；2020年同期分别为2.20533亿美元和2.31514亿美元[207] - 2021年前九个月，公司NOI at share为7.54946亿美元，NOI at share - cash basis为7.56516亿美元；2020年同期分别为7.24086亿美元和7.72333亿美元[207] 股权相关数据关键指标变化 - 2021年6月30日优先股数量为48,793股，金额为1,182,291千美元；普通股数量为191,561股，金额为7,641千美元[24] - 2021年第三季度归属于公司的净收入为63,522千美元，归属于非赎回非控股权益的净收入为4,299千美元[24] - 2021年第三季度普通股股息为每股0.53美元，总计101,527千美元；优先股股息总计16,800千美元[24] - 2021年第三季度发行12,000股O系列累积可赎回优先股，金额为291,195千美元[24] - 2021年9月30日优先股数量为48,793股，金额为1,182,499千美元；普通股数量为191,681股，金额为7,646千美元[24] - 2020年6月30日优先股数量为36,794股，金额为891,164千美元；普通股数量为191,151股，金额为7,625千美元[26] - 2020年第三季度归属于公司的净收入为65,700千美元，归属于非赎回非控股权益的净亏损为1,019千美元[26] - 2020年第三季度普通股股息为每股0.53美元，总计101,311千美元；优先股股息总计12,530千美元[26] - 2020年9月30日优先股数量为36,793股，金额为891,156千美元；普通股数量为191,261股，金额为7,629千美元[26] - 2020年12月31日，公司优先股数量为48,793股，金额为11.82339亿美元；普通股数量为191,355股，金额为763.3万美元；总权益为69.48155亿美元[28] - 2021年，公司发行了12,000股O系列累积可赎回优先股，金额为2.91195亿美元[28] - 2019年12月31日，公司优先股数量为36,796股，金额为8.91214亿美元；普通股数量为190,986股，金额为761.8万美元；总权益为73.10978亿美元[30] - 2020年前九个月，公司归属Vornado的净亏损为1.02026亿美元，归属非赎回非控股权益的净亏损为1.4131亿美元[30] - 2020年前九个月，公司普通股股息为3.53558亿美元（每股1.85美元），优先股股息为3759.1万美元[30] - 2021年第三季度A类股基本每股净收入为0.19美元，2020年同期为0.28美元[41] - 2021年前三季度A类股基本每股净收入为0.46美元，2020年同期为亏损0.76美元[41] - 2021年第三季度向Vornado每股分配0.53美元[47] - 截至2021年9月30日，公司普通股/ A类单位每股/单位股息为0.53美元（三个月）和1.59美元（九个月），2020年同期分别为0.53美元和1.85美元[129] - 6.5% A系列优先股每股/单位股息为0.8125美元（三个月）和2.4375美元（九个月），2020年同期相同[129] - 5.70% K系列优先股每股/单位股息为0.3563美元（三个月）和1.0689美元（九个月），2020年同期相同，该系列优先股于2021年10月13日赎回[129][131] - 2021年9月22日，公司出售1200万股4.45%的O系列累积可赎回优先股，净收益2.91195亿美元[126] - 2021年10月13日，公司赎回所有5.70%的K系列累积可赎回优先股，赎回总价3亿美元[127] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为4.09212亿美元，2020年同期为3.63962亿美元；2021年前九个月总营收为

财务数据和关键指标变化 - 第二季度可比FFO（调整后）为每股0.69美元，较去年同期的0.56美元增长0.13美元，主要驱动因素包括租户相关活动、管理费用减少以及利息支出节省 [22] - 公司整体同店现金NOI在第二季度同比增长0.5%，其中核心纽约办公业务增长3.2%，零售业务同店现金NOI下降6%，主要受JCPenney租约拒绝影响 [24][25] - 办公业务整体增长2%，核心办公业务占公司总业务的85%以上，受到长期租约和信用租户的保护 [25] - 办公业务入住率在第二季度末为91.1%，较第一季度下降2个百分点，主要由于350 Park Avenue和85 Tenth Avenue的预期搬出 [26] - 零售业务入住率略微上升至77.3% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 纽约办公业务表现强劲，入住率回升，租赁活动显著增加，尤其是大型租户的需求 [10][27] - 零售业务方面，Wegmans将在曼哈顿开设首家门店，预计将带来65%的GAAP租金增长 [17] - 芝加哥的theMART办公市场也显示出复苏迹象，第二季度完成了近100万平方英尺的新租赁 [32] - 旧金山的555 California Street正在完成几笔小型但强劲的租赁 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场复苏明显，公寓入住率从疫情期间的70%迅速回升，租金也在上涨 [8][9] - 纽约办公市场租赁活动显著增加，尤其是大型租户的需求，租赁量达到疫情以来的最高水平 [27] - 芝加哥的theMART市场租赁活动增加，尽管租赁优惠较高 [32] - 旧金山市场租赁活动也在恢复，尽管规模较小 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在将Penn District打造成纽约西区的核心，计划将其作为独立的可投资证券 [13] - 公司正在提升Penn District的租金，反映出市场对高质量资产的需求 [13][28] - 公司计划通过重新开发和提升资产质量来吸引更多租户，尤其是在Penn 1和Penn 2 [12][13] - 公司正在通过资本市场的低利率环境进行融资，并利用这些资金进行资产优化 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对纽约市场的复苏持乐观态度，认为办公市场将逐步恢复到疫情前的水平 [15][16] - 管理层预计办公业务入住率将在未来几个季度逐步改善，并认为当前是入住率的底部 [26][74] - 管理层对Penn District的未来充满信心，认为其将成为纽约西区的核心 [13][42] - 管理层预计零售业务的现金NOI将在2023年达到至少1.75亿美元 [20] 其他重要信息 - 公司正在拆除Hotel Pennsylvania，预计拆除和关闭成本为1.5亿美元，计划将其开发为最佳开发用地 [13] - 公司正在与多个大型租户进行谈判，预计将在年底前宣布重要交易 [31] - 公司目前的流动性为44.92亿美元，包括23.17亿美元的现金和限制性现金以及21.75亿美元的未提取信贷额度 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于JCPenney空间的重新租赁计划 - 公司目前没有具体的重新租赁计划，预计短期内不会完成租赁 [37][38] 问题: Penn 1和Penn 2的租赁进展 - Penn 1和Penn 2的租赁活动非常活跃，尤其是Penn 2的体验中心吸引了大量租户 [39][42] 问题: 租户对办公空间需求的看法 - 租户对办公空间的需求因公司管理层的不同而有所差异，部分公司需要更多空间以提供更好的员工体验 [47][48][51] 问题: 关于Penn District的租金提升 - 公司正在提升Penn District的租金，反映出市场对高质量资产的需求 [60][107] 问题: 关于办公市场的AB类资产分化 - 公司认为高质量资产将继续吸引租户，而老旧资产将面临更大的挑战 [95][110] 问题: 关于办公市场复苏的时间表 - 公司预计办公市场将在未来几个季度逐步恢复，但具体时间难以预测 [102]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度总营收为3.789亿美元，同比增长10.5%（2020年同期为3.430亿美元）[19] - 2021年上半年净收入为1.038亿美元，较2020年同期的净亏损3.219亿美元实现扭亏为盈[19] - 2021年第二季度普通股每股收益为0.25美元，较2020年同期的每股亏损1.03美元显著改善[19] - 2021年第二季度综合收益为7382.8万美元，较2020年同期的综合亏损1.851亿美元大幅改善[21] - 2021年第二季度来自部分持股实体的收入为3142.6万美元，较2020年同期的亏损2.919亿美元显著改善[19] - 2021年第二季度归属于Vornado的净利润为6,451.2万美元[24] - 2021年上半年归属于Vornado的净利润为8506.2万美元[28] - 2021年上半年净收入为103,825千美元，相比2020年同期的净亏损321,855千美元实现扭亏为盈[33] - 2021年第二季度净收入为7683万美元，较2020年同期亏损2.174亿美元实现扭亏[41] - 归属于Vornado Realty L.P.的净收入为6805万美元（2020年同期亏损1.996亿美元）[41] - 2021年第二季度A类单位基本每股收益为0.25美元（2020年同期亏损1.05美元）[41] - 综合收入同比增长140%至8685万美元（2020年同期亏损2.173亿美元）[44] - 2021年上半年归属于Vornado Realty L.P.的净利润为8892.7万美元[51] - 公司2021年第二季度归属于普通股股东的净收入为4804.5万美元，较2020年同期的亏损1.9775亿美元实现扭亏为盈[174] - 2021年上半年基本每股收益为0.27美元，相比2020年同期的每股亏损1.01美元显著改善[174] 成本和费用（同比环比） - 运营费用同比增长9.5%至1.909亿美元（2020年同期为1.744亿美元）[41] - 利息和债务费用同比下降11.1%至5189万美元（2020年同期为5841万美元）[41] - 2021年上半年利息现金支付（不包括资本化利息）为93,376千美元，较2020年同期的107,069千美元下降12.8%[36] - 2021年第二季度利息和债务费用为51,894千美元，较2020年同期的58,405千美元有所下降[171] - 2021年第二季度股票薪酬费用为6,154千美元，较2020年同期的7,703千美元有所减少[168] 各业务线表现 - 2021年上半年租金收入为6.789亿美元，较2020年同期的7.165亿美元下降5.2%[19] - 租金收入同比增长7.7%至3.396亿美元（2020年同期为3.152亿美元）[41] - 2021年上半年贸易展收入归零，较2020年同期的1130.3万美元完全消失[75] - Hotel Pennsylvania于2021年4月永久关闭，导致2021年上半年酒店收入归零（2020年同期为874.1万美元）[75][77] - 2021年第二季度可变租金账单金额为3012.3万美元，同比增长19.2%（2020年同期为2526.2万美元）[76] - 2021年上半年直线租金调整导致收入减少935.4万美元，较2020年同期的897.4万美元进一步扩大[76] - 公司2021年第二季度净投资收益为563.7万美元，而2020年同期净投资亏损为36.6万美元[83] - 公司持有的房地产基金投资在2021年第二季度实现净收入53.42万美元，而2020年同期亏损2804.2万美元[83] - 公司在2021年上半年通过出售220 Central Park South的公寓单元获得净收益2527.2万美元[101] 各地区表现 - 2021年第二季度纽约地区物业租金收入为2.60953亿美元，占总租金收入3.30944亿美元的78.8%[74] - 2021年上半年纽约地区物业租金收入为5.22644亿美元，同比下降3.2%（2020年同期为5.3992亿美元）[75] - 2021年第二季度BMS清洁费用收入为2808.3万美元，其中纽约地区占比105.4%（因其他地区出现负值）[74] - 2021年第二季度纽约分部现金基础净营业收入（NOI）按份额计算为2.11579亿美元，其他分部为3883.4万美元[201] - 2021年上半年纽约分部现金基础净营业收入（NOI）按份额计算为4.21744亿美元，其他分部为7757.9万美元[204] - 2021年第二季度总收入为3.78941亿美元，其中纽约分部贡献3.01144亿美元，其他分部贡献7779.7万美元[201] 管理层讨论和指引 - 公司计划以8.75亿美元的价格收购One Park Avenue剩余45%的股权，预计支付1.58亿美元现金并承担合资伙伴的抵押贷款份额[93] - 公司普通股季度股息为每股0.53美元，较2020年同期下降19.7%[127] - 公司5.70%系列K优先股季度股息为每股0.3563美元[127] - 公司运营分为两个可报告分部：纽约和其他，基于业务管理方式[196] 债务和融资活动 - 公司完成对One Park Avenue的5.25亿美元再融资，利率为LIBOR加1.11%[92] - 公司完成3.5亿美元曼哈顿写字楼再融资，利率从3.91%降至3.23%，期限延长至2031年[110] - 公司完成12亿美元旧金山写字楼园区再融资，利率为LIBOR+1.93%至2.43%，并锁定8.4亿美元部分利率为2.26%[111] - 公司偿还6.75亿美元芝加哥商业地产抵押贷款，原利率2.70%[112] - 公司延长12.5亿美元无抵押循环信贷额度至2026年，利率降至LIBOR+0.90%[113] - 公司发行4亿美元2.15%绿色债券和3.5亿美元3.40%高级无抵押票据，分别以99.86%和99.59%面值出售[114] - 公司抵押贷款加权平均利率为2.52%，其中固定利率贷款占比56.2%（31.4亿美元）[115] - 公司合并债务总额为81.6亿美元，其中可变利率债务30.7亿美元（加权平均利率1.62%），固定利率债务50.9亿美元（加权平均利率3.19%）[362] - 非合并实体按比例分担债务总额30.0亿美元，其中可变利率债务15.45亿美元（加权平均利率1.65%），固定利率债务14.55亿美元（加权平均利率3.73%）[362] 现金流 - 2021年上半年经营活动产生的净现金流入为472,709千美元，较2020年同期的267,715千美元增长76.6%[33] - 2021年上半年投资活动净现金流出为183,454千美元，较2020年同期的124,057千美元增加47.9%[33] - 2021年上半年融资活动净现金流入为297,713千美元，较2020年同期的112,552千美元增长164.5%[36] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为2,317,337千美元，较2020年同期的1,863,341千美元增长24.4%[36] - 2021年上半年支付股息总额为235,923千美元（包括普通股202,989千美元和优先股32,934千美元）[36] - 2020年上半年运营活动产生的净现金为2.677亿美元[56] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为1.2406亿美元[56] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为1.1255亿美元[59] 资产和投资 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为21.72亿美元，较2020年底的16.24亿美元增长33.8%[17] - 公司房地产资产净值为90.02亿美元，较2020年底的89.18亿美元增长0.9%[17] - 公司抵押贷款应付净额为55.48亿美元，较2020年底的55.81亿美元略有下降[17] - 截至2021年6月30日，公司总资产为166.57亿美元，较2020年底的162.22亿美元增长2.7%[17] - 截至2021年6月30日，房地产净值为9,002,133千美元，较2020年底的8,918,497千美元增长0.9%[39] - 截至2021年6月30日，抵押贷款应付净额为5,547,605千美元，较2020年底的5,580,549千美元下降0.6%[39] - 公司持有的Alexander's公司32.4%的股权，约165.4万股，市场价值为4.432亿美元[88] - Alexander's公司在2021年第二季度完成一笔1000万美元的土地销售，公司确认其份额的净收益为295.6万美元[90] - 截至2021年6月30日，房地产基金投资公允价值为373.9万美元，较成本减值3.39812亿美元[82] - 公司持有第五大道和时代广场合资企业51.5%的股权，该合资企业拥有多个物业的权益[84] - 公司持有18.28亿美元的优先股权，年利率为4.25%，2024年4月后将增至4.75%[85] - 公司对合资企业的投资账面价值低于其净资产份额约3.961亿美元，主要由于2020年的非现金减值损失[86] - 2021年6月30日现金及等价物公允价值为1,770,000千美元，较2020年12月31日的1,476,000千美元有所增加[165] - 2021年6月30日抵押贷款应付公允价值为5,586,000千美元，较2020年12月31日的5,612,000千美元略有下降[165] - 2021年6月30日高级无担保票据公允价值为1,247,000千美元，较2020年12月31日的476,000千美元显著增加[165] 其他重要内容 - 2021年第二季度办公室租户租金收取率为98%[63] - 2021年第二季度零售租户租金收取率为93%[63] - 截至2021年7月31日，1293名被暂时解雇的BMS员工中约72%已返岗[64] - Crowne Plaza Times Square Hotel的2.74355亿美元贷款于2020年6月违约，浮动利率为LIBOR+3.69%[80] - 公司持有的加州物业地震保险覆盖金额为3.5亿美元/次，免赔额为物业价值的5%[181] - 针对核生化恐怖袭击(NBCR)的保险覆盖总额为50亿美元/次，子公司PPIC需承担175.9万美元免赔额及20%损失[182] - 法拉利项目建筑风险保险覆盖金额达28亿美元/次，恐怖袭击保险覆盖分别为18.5亿(认证)和11.7亿(非认证)美元[183] - 公司为640 Fifth Avenue等物业提供的担保总额达16.78亿美元[191] - 截至2021年6月30日，未偿还信用证金额为1.3273亿美元[192] - 历史税收抵免投资者已向Farley项目合资企业注资9240万美元[193] - 根据基金清算条款，公司需向有限合伙人支付2800万美元的绩效分配回拨金额[194] - 因Pier 92结构问题，公司累计确认4860万美元租赁负债和3430万美元使用权资产[190] - 截至2021年6月30日，公司预计向部分持股实体追加资本约1070万美元[195] - 截至2021年6月30日，公司建筑承诺总额约为4.29亿美元[195]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度可比FFO（调整后）为每股0.65美元，同比下降0.12美元，主要受COVID-19关闭影响 [17] - 第一季度租金收取率为96%，其中办公室租金收取率为97%，零售租金收取率为90% [17] - 核心纽约办公室业务的同店现金NOI（净营业收入）增长3.9%，整体办公室业务增长1.9% [18] - 公司流动性为39.4亿美元，包括7.76亿美元现金及受限现金和21.8亿美元未使用的循环信贷额度 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度完成12份办公室租赁合同，总计20.8万平方英尺，其中最大租赁为Young Adult Institute（7.4万平方英尺）和FuboTV（5.5万平方英尺） [22] - 零售租赁活动有所回升，第一季度完成11份零售租赁合同，总计4.6万平方英尺，包括JPMorgan Chase和Tod's的续租 [26] - 芝加哥市场完成8.5万平方英尺的租赁，包括4.5万平方英尺的办公室续租和40个展厅交易 [24] - 旧金山555 California大楼的出租率为98%，KKR续租5万平方英尺 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约办公室租赁市场活动增加，尤其是中城区域，租赁量自2020年以来显著上升 [20] - 纽约零售市场开始复苏，尤其是第五大道和时代广场等旅游驱动的高租金市场，零售商仍在观望 [25] - 芝加哥市场活动增加，计划于10月重启贸易展览业务 [24] - 旧金山市场表现强劲，555 California大楼继续保持高出租率 [25] 公司战略和发展方向 - 公司对Penn District的开发充满信心，预计未来几年将完成多个项目，包括PENN1和PENN2的交付 [8][9][10] - 公司计划通过Penn District的重新开发，提供低于周边市场的租金，并逐步提升租金至应有水平 [10] - 公司对纽约市场持乐观态度，认为疫情后办公室工作仍将是主要工作模式 [11][12] - 公司正在探索将部分资产转换为工作室或游戏设施的可能性，以应对流媒体和娱乐行业的增长需求 [55][56][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为纽约市场将在政府刺激计划的推动下迎来经济繁荣，金融、科技、医疗和零售行业均表现强劲 [12][13] - 公司预计随着疫情消退和城市恢复正常活动，收入将显著增长，尤其是Farley Building和PENN1、PENN2的交付 [19] - 管理层对ESG（环境、社会和治理）表现感到自豪，并发布了2020年ESG报告 [14] 其他重要信息 - 公司计划通过追踪股票（tracking stock）将Penn District项目与核心资产分开，以便投资者更好地评估其价值 [45][46][49] - 公司正在与多个潜在租户洽谈，预计未来将有更多租赁活动 [22][23] - 公司对纽约市长选举和拜登政府的刺激计划持乐观态度，认为这些因素将有助于纽约的经济复苏 [75][76][77] 问答环节所有提问和回答 问题: 租赁条款和租期 - 公司观察到租期较长，通常为10至15年，甚至有一份30年的租赁合同 [33] - 租赁条款中的TI（租户改善）和免租期有所增加，但近期趋于稳定 [33] 问题: 555 California的再融资 - 公司未对555 California的再融资细节发表评论，但暗示相关交易正在进行 [35] 问题: Penn District的租赁进展 - PENN1的租赁活动非常活跃，PENN2的展示也已经开始，预计随着施工进展，租赁活动将增加 [38] 问题: 纽约办公室市场的底部 - 公司认为纽约办公室市场的空置率已接近底部，预计未来六个月市场将转向房东市场 [39][40] 问题: 纽约市重新开放的影响 - 公司观察到办公室租赁活动显著增加，租户计划在6月至劳动节期间逐步返回办公室 [43] - 零售市场也开始复苏，零售商正在寻找机会进入纽约市场 [44] 问题: 追踪股票的细节 - 公司计划通过追踪股票将Penn District项目与核心资产分开，预计年底前完成 [45][46][49] 问题: 将资产转换为工作室的可能性 - 公司正在探索将部分资产转换为工作室的可能性，以应对流媒体和娱乐行业的增长需求 [55][56][98] 问题: 纽约市的经济前景 - 公司认为纽约市将在拜登政府的刺激计划下受益，尤其是金融和科技行业的增长 [75][76][77] 问题: 纽约市长选举的影响 - 公司希望新任市长能够关注生活质量、商业友好性和收入平等等问题 [78][79][80] 问题: 纽约市场的投资机会 - 公司认为Penn District是未来几年最具潜力的投资项目，尽管目前市场上缺乏明显的收购机会 [85] 问题: 第五大道零售市场的复苏 - 公司预计零售市场将在未来18个月内显著改善，租金将逐步回升 [86][87][88] 问题: Facebook租赁的财务贡献 - 公司未透露Facebook租赁的具体财务细节，但对与Facebook的合作关系感到满意 [90] 问题: 租赁优惠的稳定性 - 公司表示租赁优惠在当前环境下趋于稳定，但尚未恢复到疫情前水平 [94] 问题: 非办公室资产的机会 - 公司正在探索将部分资产用于游戏和流媒体行业，尽管这些机会目前尚不明确 [96][97][98] 问题: Penn District的密度增加 - 公司正在与州政府合作，计划增加Penn District的密度，以改善交通和土地使用 [102] 问题: 纽约市的税收政策 - 公司认为尽管高税收可能导致部分高收入者离开，但纽约市的核心人才和商业活动仍将保持强劲 [106][107]