文章核心观点 公司宣布将在2024年8月6日收盘后发布2024年第二季度财务结果，并于8月7日上午10点（美国东部时间）召开财报电话会议 [2] 财务结果与会议安排 - 公司将于2024年8月6日收盘后发布2024年第二季度财务结果 [2] - 公司定于2024年8月7日上午10点（美国东部时间，即上午9点中部时间）召开财报电话会议 [2] - 电话会议回放将持续至2024年8月28日，可通过相同链接访问 [3] - 相关投资者演示文稿将于2024年8月7日在公司网站投资者板块公布 [3] - 投资者可通过链接https://www.veracast.com/webcasts/bristow/webcasts/VTOL2Q24.cfm提前注册参加电话会议 [5] 公司业务与客户情况 - 公司是全球领先的创新和可持续垂直飞行解决方案提供商，主要为广泛的离岸能源公司和政府实体提供航空服务 [4] - 公司的航空服务包括人员运输、搜索救援、医疗后送、固定翼运输、无人机系统和临时直升机服务 [4] - 公司目前在澳大利亚、巴西、加拿大等多个国家和地区拥有客户 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为4750万美元，较上一季度的4600万美元增加150万美元 [6] - 运营收入下降20万美元，主要因固定翼业务季节性活动减少，部分被海上能源服务和政府服务业务的增长抵消 [7] - 运营费用下降220万美元，主要因燃油、维修和保养成本降低 [7] - 一般及行政费用下降80万美元，主要因专业服务费用和保险成本降低，部分被人员成本增加抵消 [7] - 利息收入因投资余额减少而降低 [8] - 截至3月31日，可用流动性为2.23亿美元，本季度调整后自由现金流为2200万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 海上能源服务（OES） - 占LTM收入约65% [12] - 2023年下半年业务出现积极转折点，处于多年增长周期早期 [18] - 截至目前，仅30%的合同组合已重置，70%有待重置 [18] 政府服务 - 占LTM收入略超25% [12] - 约85%的收入来自月度固定费用，15%来自飞行小时活动 [29] - 目前拥有多项长期稳定合同，包括英国、荷兰、荷属加勒比地区、福克兰群岛和爱尔兰海岸警卫队合同 [27] 固定翼和其他服务 - 占LTM收入的剩余部分 [12] 各个市场数据和关键指标变化 海上能源市场 - 全球上游公司对海上盆地的投资增加，预计今年海上资本支出为2000亿美元，几年后将超过2300亿美元 [23] - 2024 - 2026年，海上项目最终投资决策（FIDs）预计每年超过1000亿美元，2023 - 2026年累计近5000亿美元 [24] - 2023 - 2028年，全球浮动钻井平台需求将增长32%，将带动直升机需求增加 [25] 直升机市场 - 过去8年新供应有限，市场供应紧张，前沿费率显著提高 [17][40] - 相关型号直升机有效利用率接近100% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注于关键市场，追求规模经济，同时开展直升机干租赁业务 [14] - 投资扩大机队，以满足客户需求并提高盈利能力，如订购10架AW189直升机并拥有10个选择权 [44] - 执行资本分配战略，包括保护资产负债表、投资增长和回报股东 [55] 行业竞争 - 公司是全球唯一真正的全球运营商，有18个不同国家的客户，行业内还有一些超级区域和区域运营商，市场相对分散 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海上能源服务业务基本面强劲，处于多年增长周期早期，公司将受益于活动增加和费率上升 [18][26] - 政府服务业务是全球领导者，新合同将带来长期现金流，公司在未来续约中处于有利地位 [34] - 公司预计2022 - 2026年调整后EBITDA复合年增长率超过22%，2026年中点较2023年底增长近80% [51] 其他重要信息 - 公司拥有约220架飞机，其中80%为自有，大部分固定翼飞机和30架S - 92为租赁 [10][11] - 截至3月31日，公司合同积压约42亿美元，其中政府服务合同积压32亿美元 [15][16] - 公司为UKSAR2G和爱尔兰海岸警卫队合同需投资约3亿美元，主要用于购买新飞机、改装现有飞机和建设新基地，大部分投资集中在2024年 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2025 - 2026年合同重新定价的预期提价幅度及对利润率的影响 - 前沿费率比即将到期的旧合同高出25%以上，对公司现金流有深远影响，如尼日利亚业务通过合同重置已扭亏为盈 [66][67] 问题2：行业是否会有新的产能建设周期，承包商是否会更倾向于公司的电动项目 - 目前行业比2014年以前更有纪律性，实际生产能力有限，订单簿也有限，公司希望这种情况持续 [69][70] 问题3：Q1业绩超预期的原因及未来季节性变化 - Q1业绩超预期是由于2023年下半年在挪威和巴西开始的合同产生了新的运营费率，未来仍有季节性，但低谷期会比以前高 [71][72] 问题4：为何此时提供2025 - 2026年的展望 - 2025年公司将过渡两个大型项目，提供展望是为了让投资者更清楚公司在过渡后的盈利情况，同时海上能源业务也有费率重置和活动增加的情况 [73][74] 问题5：各年指导范围的高低端受哪些因素影响 - 影响因素包括外汇风险、运营执行情况、供应链挑战和宏观经济环境等，公司在2023年的指导较为准确，未来也会考虑这些因素的变化 [75][78] 问题6：S - 92备件供应的交货时间变化 - 目前交货时间变化不大，行业仍面临零部件和维修延迟问题，但与西科斯基合作后，预计年底情况会有所改善 [79] 问题7：股票回购的时间和细节 - 2024年公司处于高投资期，2025年及以后，随着调整后EBITDA增加，公司将考虑向股东返还资本，包括股票回购或股息 [80] 问题8：2026年目标是否假设所有合同都能按当前市场利率成功续约，以及执行的信心水平 - 续约存在风险，但在当前市场需求强劲、供应有限的情况下，公司对续约前景乐观，即使有客户选择低成本运营商，公司也能将飞机重新安排到其他合同上 [83][85] 问题9：剩余70%的合同预计在未来三年重置的时间和节奏 - 未来三年大部分OES合同将重置，但分布不均，2025年续约较少，2026年更活跃，2027年及以后将充分受益于2026年续约的影响 [87] 问题10：旧合同和新合同的相关条款和条件可能会有哪些变化 - 随着市场需求强劲、供应有限，公司有机会改善非费率条款和条件，减少风险 [89][90] 问题11：多能源合同通常在到期前多久开始谈判新合同 - 没有明确的规则，不同市场和客户的提前通知时间差异较大，挪威提前通知时间较长，美国和尼日利亚较短 [91][93] 问题12：先进空中交通（AAM）方面与合作伙伴的进展及时间表 - 公司对AAM前景感到兴奋，已与领先公司建立合作关系，预计到今年年底或2025年，部分飞机将在欧洲、美国和英国获得认证 [96][97] 问题13：客户是否愿意使用新型飞机，以及未来几年预计投入使用的数量 - 现有大客户对新型飞机有积极反馈，公司将采取谨慎态度，先少量引入验证概念和回报潜力，未来10年机队中新型飞机数量可能与现有机队相当 [98][99] 问题14：从长期经济和机会角度看，更看好海上能源还是政府服务业务，以及如何平衡机队利用率 - 两者互补，政府服务业务提供稳定现金流，使公司在考虑海上能源业务时更有信心，目前海上能源业务处于上升周期，有更大的增长潜力 [101][102]

财务展望与指引 - [2024年5月公司确认2024年展望，并分别发布2025年和2026年的部分财务指引和目标][36] 融资活动 - [2024年1月公司进行长期设备融资，将NatWest债务工具规模增加至多5500万英镑，4月首次使用该工具，借款约2600万英镑][37] 机队情况 - [截至2024年3月31日，公司机队共218架飞机，欧洲、美洲、非洲、亚太地区运营收入占比分别为55%、29%、10%、6%][38] - [截至2024年3月31日，公司有16架飞机正在建造，12架飞机已下单，还有20架飞机的选择权][38] - [截至2024年3月31日，公司机队中重型直升机90架、中型直升机69架、轻型双发直升机14架、轻型单发直升机28架、固定翼飞机13架、无人机系统4架][38][39] 客户与业务特点 - [公司主要为全球能源公司和政府实体提供航空服务，客户分布在澳大利亚、巴西等多个国家和地区][35] - [公司部分业务受季节性因素影响，美国墨西哥湾业务4 - 9月水平较高，12 - 2月较低，北海业务冬季钻井活动较低][35] 前瞻性陈述风险 - [公司的前瞻性陈述涉及未来业务、战略等，但受供应链中断、通胀、客户依赖等多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异][30][31] 第一季度营收情况 - [2024年第一季度总营收3.37094亿美元，较上一季度减少84万美元，降幅0.2%，运营收入2282.9万美元，较上一季度增加325.5万美元，增幅16.6%][40] - [2024年第一季度离岸能源服务运营收入2.20698亿美元，较上一季度增加73.7万美元，增幅0.3%，其中非洲地区增加100万美元，欧洲地区增加50万美元，美洲地区减少70万美元][41] 第一季度成本与费用情况 - [2024年第一季度运营费用较上一季度减少220万美元，燃料成本减少380万美元，维修和保养成本减少60万美元，保险成本增加160万美元][45] - [2024年第一季度利息收入较上一季度减少150万美元，主要因投资余额降低，净利息支出减少180万美元，主要因飞机采购的资本化利息增加][47] - [2024年第一季度其他净支出620万美元，主要因尼日利亚奈拉大幅贬值导致650万美元外汇损失，上一季度其他净收入170万美元][47] - [2024年第一季度所得税费用250万美元，上一季度为2160万美元，主要因公司全球业务的盈利结构以及递延税估值备抵和资产的变化][47] 第一季度现金流情况 - [2024年第一季度经营活动产生的现金流为2667.9万美元，较上一季度增加2010万美元，主要因折旧和资产处置损益前的运营收入增加][49] - [2024年第一季度投资活动使用的净现金为6460万美元，主要用于飞机、设备和租赁改良的资本支出][50] - [2024年第一季度融资活动使用的净现金为510万美元，主要包括330万美元的债务净偿还、100万美元的股票回购和80万美元的债务发行成本支付][52] 流动性与资本承诺 - [截至2024年3月31日，公司拥有1.406亿美元的无限制现金和8190万美元的ABL信贷额度剩余可用额度，总流动性为2.225亿美元][59] - [截至2024年3月31日，公司有3.493亿美元未注资资本承诺，主要用于购买直升机，包括12架AW189重型直升机、4架AW139中型直升机、5架AW169轻型双发直升机和5架H135轻型双发直升机][60] - [公司有购买最多10架额外AW189直升机和10架额外H135直升机的未行使期权，若行使，AW189交付时间为2026 - 2028年，H135为2027 - 2028年][60] - [截至2024年3月31日，3400万美元未注资资本承诺（含未行使期权已付定金）可终止，需支付约110万美元违约赔偿金][60] 经营租赁情况 - [截至2024年3月31日，所有初始或剩余期限超过一年的不可撤销经营租赁的未来未折现付款总额为3.32083亿美元，其中飞机租赁2.88538亿美元，其他4354.5万美元][61] 优先票据与担保人情况 - [2021年2月25日，公司发行2028年到期的6.875%优先票据，由多家子公司无条件担保][62] - [截至2024年3月31日，担保人的流动资产为13.68392亿美元，非流动资产为23.6694亿美元，流动负债为13.11234亿美元，非流动负债为8.72955亿美元][62] - [2024年第一季度，担保人总营收为1.93088亿美元，营业收入为1699.3万美元，净收入为902.5万美元，归属于公司的净收入为899.8万美元][62] 市场风险 - [公司面临因使用金融工具产生的市场风险，主要源于外汇汇率、信用风险和利率的不利波动，自2023年12月31日以来，市场风险敞口无重大变化][62]

财务整体表现 - [2024年第一季度总营收3.371亿美元，上一季度为3.379亿美元，净利润660万美元，上一季度净亏损790万美元，调整后EBITDA为4750万美元，上一季度为4600万美元][1] - [2024年第一季度总营收3.37094亿美元，较2023年同期的3.37934亿美元减少840万美元；净利润663.2万美元，而2023年同期净亏损810.3万美元，同比增加1473.5万美元][22] 财务展望与目标 - [公司确认2024年展望，发布2025年财务展望并设定2026年目标，2026年调整后EBITDA目标中点相对2023年有21%的三年复合年增长率][1][3] 运营收入情况 - [2024年第一季度运营收入较上一季度低20万美元，其中离岸能源服务高70万美元，政府服务高40万美元，固定翼服务低200万美元，其他服务高60万美元][3] - [2024年第一季度离岸能源服务营收2.20698亿美元，2023年同期为2.19961亿美元；政府服务营收8210.8万美元，2023年同期为8171.4万美元；固定翼服务营收2370.8万美元，2023年同期为2569.7万美元；其他业务营收284.2万美元，2023年同期为221万美元][23] 运营费用情况 - [2024年第一季度运营费用较上一季度低220万美元，主要因燃料和维修成本降低][4] - [2024年第一季度一般及行政费用较上一季度低80万美元，主要因专业服务费用和保险成本降低][5] 利息收支情况 - [2024年第一季度利息收入较上一季度低150万美元，主要因投资余额降低][5] - [2024年第一季度净利息费用较上一季度低180万美元，主要因飞机采购资本化利息增加][6] 资金流动性 - [截至2024年3月31日，公司拥有1.406亿美元无限制现金和8190万美元资产抵押循环信贷额度剩余可用额度，总流动性为2.225亿美元][9] 物业和设备采购 - [2024年第一季度物业和设备采购为6460万美元，上一季度为1940万美元][10] 融资协议 - [2024年1月公司与NatWest达成长期设备融资协议，将其1.45亿英镑的有担保设备融资额度增加至多5500万英镑，4月首次使用该额度借款约2600万英镑][11] 飞行小时数 - [2024年第一季度各业务飞行小时数总计30850小时，2023年同期为31821小时，其中离岸能源服务飞行小时数为23219小时，2023年同期为24455小时；政府服务飞行小时数为4493小时，2023年同期为4477小时；固定翼服务飞行小时数为3138小时，2023年同期为2889小时][23] 资产负债与股东权益 - [截至2024年3月31日，公司总资产19.15776亿美元，较2023年12月31日的19.37278亿美元有所减少；总负债10.95566亿美元，较2023年12月31日的11.14099亿美元有所减少；股东权益8.2021亿美元，较2023年12月31日的8.23179亿美元有所减少][24] EBITDA相关 - [2024年第一季度EBITDA为3578.1万美元，较2023年同期的4177.6万美元减少599.5万美元；调整后EBITDA为4085.3万美元，较2023年同期的4772.5万美元减少687.2万美元；剔除资产处置和外汇因素后的调整后EBITDA为4746.5万美元，较2023年同期的4600.2万美元增加146.3万美元][22] - [公司管理层使用EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流和调整后自由现金流等非GAAP指标评估业务表现，但这些指标有局限性，不能替代GAAP指标][25] - [公司无法提供2024 - 2026年预测调整后EBITDA（非GAAP）与同期预计净利润（GAAP）的对账，因计算组件难以预测且不确定因素多][26] 自由现金流 - [2024年第一季度自由现金流为2173万美元，2023年同期为 - 1377.6万美元；调整后自由现金流为2232.5万美元，2023年同期为 - 1023.4万美元][30] - [自由现金流是公司经营活动提供的净现金减去维护资本支出，调整后自由现金流是自由现金流剔除与重组项目、并购及整合工作相关成本和其他特殊项目后的结果][28] 特殊项目 - [特殊项目包括PBH摊销、合并与整合成本、重组项目、非现金保险调整和其他特殊项目等，2024年第一季度特殊项目总计507.2万美元][28] 机队情况 - [公司机队直升机总数为201架，固定翼飞机13架，无人机系统4架，机队总数218架][31] - [重型直升机共90架，其中自有57架，租赁33架][31] - [中型直升机共69架，其中自有65架，租赁4架][31] - [轻型双发直升机共14架，其中自有13架，租赁1架][31] - [轻型单发直升机共28架，均为自有][31] - [自有直升机平均机龄为15年][31] 地区运营情况 - [欧洲地区本季度运营收入占比55%，机队数量73架][31] - [美洲地区本季度运营收入占比29%，机队数量112架][31] - [非洲地区本季度运营收入占比10%，机队数量20架][31] - [亚太地区本季度运营收入占比6%，机队数量13架][31]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度调整后EBITDA为4600万美元，第三季度为5660万美元；2023年下半年总计1.026亿美元，上半年为6790万美元，符合下半年财务结果积极拐点的预期 [9] - 2023年全年调整后EBITDA为1.71亿美元，略高于上调后指引的中点，超过原指引上限 [12] - 2024年EBITDA指引范围为1.9亿 - 2.2亿美元，中点较2023年增长20%，有望连续第二年实现超20%的EBITDA增长 [13] - 截至12月31日，可用流动性为2.51亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 政府服务业务 - 2023年成功获得价值6.7亿欧元的爱尔兰海岸警卫队合同，此前还新增了英国、荷属加勒比地区、荷兰和福克兰群岛的关键政府合同 [6] - 第四季度运营收入下降，主要因政府服务业务利用率降低 [10] 离岸能源服务业务 - 2023年下半年是积极拐点，预计将迎来多年增长周期，公司作为全球最大的离岸直升机机队运营商，有望成为主要受益者 [7] - 第四季度运营收入因挪威新合同和非洲利用率提高而增加 [10] 固定翼业务 - 第四季度运营收入下降，主要因固定翼业务利用率降低 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球配置用于离岸的重型和超中型直升机供需平衡紧张，可用产能有限 [21] - 市场上约有200架配置用于离岸的S92直升机，部分因供应链挑战等待关键部件而无法使用，全球S92机队处于或接近全效利用水平 [21] - 离岸市场上约有40架AW189和40架H175直升机，均处于或接近全效利用水平 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续推进政府服务业务的增长和多元化，2024年第四季度将启动爱尔兰海岸警卫队业务，并开始向英国新SAR2G合同过渡 [6][18] - 升级离岸能源服务业务机队，订购10架AW189直升机并拥有额外10架的选择权，以满足客户需求并推动EBITDA增长 [19] - 自约五年前开始关注先进空中交通（AAM）市场，约三年前开始与相关领先公司建立合作关系，认为公司在该领域将发挥重要作用，初期将为现有客户提供新应用服务 [29][31] 行业竞争 - 直升机行业整体面临供应链问题，S92的供应链挑战最为严峻，预计至少到今年年底仍会有零部件交付和维修延迟问题 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司重要的一年，政府服务业务的合同过渡项目和离岸能源服务业务的增长将带来积极影响 [18][19] - 公司业务模式将持续产生强劲现金流，长期搜救合同具有吸引力的回报，投资期结束后将有长期现金收益 [15][17] 其他重要信息 - 2月28日，公司一架搜救直升机在挪威卑尔根以西约15海里的训练演习中发生事故，一名机组人员不幸遇难，其他五名机组人员已出院或情况稳定，公司全力配合调查并将适时提供最新情况 [5] - 公司计划用手头现金、运营现金流、NatWest信贷额度增加部分、其他潜在融资和/或飞机租赁来为与英国和爱尔兰海岸警卫队合同的约3亿美元资本投资提供资金 [15][16] - 上周宣布购买10架AW189直升机，计划用运营现金流支付，也可能融资或租赁 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 爱尔兰搜救合同的过渡情况如何，何时能看到全部财务影响？ - 爱尔兰海岸警卫队首个基地计划于今年10月投入使用，过渡期持续至2025年年中，2025年下半年将体现该合同的全部运营效益 [24][25] 问题2: 全球MRL市场紧张，S92的零部件和服务供应情况如何？ - 直升机行业整体受供应链问题困扰，S92的供应链挑战最为严峻，预计至少到今年年底零部件交付和维修仍会有延迟 [26][27] 问题3: 公司在先进空中交通（AAM）市场的战略是什么？ - 公司约五年前开始关注AAM市场，约三年前与相关领先公司建立合作关系，认为公司作为垂直飞行解决方案的全球领导者，将在该领域发挥重要作用，初期将为现有客户提供新应用服务 [29][31] 问题4: 除NatWest信贷额度外，政府合同还有哪些融资选择？ - 公司在政府服务合同融资方面有很大灵活性，银行会考虑政府客户的信用质量，公司正在与其他银行讨论额外融资，确定后将公布 [34] 问题5: 挪威事故的财务影响如何？ - 事故最重大的影响是人员伤亡，对公司业务而言，没有重大财务影响 [35][36] 问题6: 除供应链因素外，AW189作为S92替代机型还有哪些重要特点？ - AW189能完成大部分传统重型直升机的任务，且效率更高、运营成本更低，燃油消耗和二氧化碳排放更少 [40][41] 问题7: 公司股价相对于净资产价值（NAV）存在折价的主要原因是什么？ - 公司每年进行一次第三方飞机评估，得出飞机价值13亿美元，结合其他资产净值和负债得出总NAV约13亿美元，相当于每股约47美元，目前股价大幅折价，公司认为这是有吸引力的投资切入点 [42][43]

业务收入结构 - [2023年全年约64%的总运营收入来自离岸能源服务，约27%来自政府服务，约9%来自固定翼及其他服务][30] - [2023年全年，欧洲、美洲、非洲、亚太地区运营收入占比分别为55%、29%、10%、6%][50] - [2023年全年，公司前十大客户约占运营收入的59%，前三大客户合计占运营收入的33%][53] - [2023年和2022年，约44%的运营收入来自北海和美国墨西哥湾的海上能源客户][142] - [2023年和2022年，非美国业务分别占合并运营收入的约82%][147] - [2023年和2022年，公司分别从尼日利亚获得10%和8%的运营收入][151] - [2023年，约64%的合并运营收入来自海上能源服务][156] 业务合同情况 - [2022年7月公司获英国MCA授予的价值16亿英镑、为期10年的第二代搜索救援航空合同，2024年9月30日至2026年12月31日过渡到新合同][32] - [2023年8月公司获爱尔兰交通部授予的价值约6.7亿欧元、为期10年的合同，为爱尔兰海岸警卫队提供搜索救援服务，2024年10月开始][36] - [许多客户合同可无惩罚终止或缩减规模，英国SAR合同可由交通部随意终止，公司可能面临预期收入损失和资产闲置费用][173][174][175] - [公司可能无法按有利条款续签或替换到期合同，新技术飞机可能降低旧飞机需求和转售价值][188] 业务布局拓展 - [2023年6月公司在巴西新增两个基地以满足客户需求][39] - [公司业务单一航空服务板块从欧洲、美洲、非洲和亚太四个地区开展，主要市场在澳大利亚、巴西、荷属加勒比地区等][25] - [公司核心业务为向全球领先能源公司和政府实体提供航空服务，客户分布在澳大利亚、巴西、加拿大等多个国家和地区][22] 公司股权权益 - [公司拥有Cougar Helicopters Inc. 25%的投票权和40%的经济权益][41] - [公司拥有Petroleum Air Services 25%的权益][43] 机队情况 - [截至2023年12月31日，公司拥有直升机163架、租赁40架，共计203架；拥有固定翼飞机8架、租赁5架，共计13架；拥有无人机系统4架，机队总数为220架][47] - [截至2023年12月31日，公司机队共有220架飞机，其中重型92架、中型69架、轻型42架、固定翼13架、无人机4架；另有6架飞机已下单，16架正在建造中][50] - [公司S92机队占总机队的31%，该机型零部件交付延迟，需从其他渠道获取零件并停飞多架飞机，放弃相关业务机会][123] 公司运营资质 - [公司在17个国家拥有飞机，持有11个航空运营证书（AOC）][52] 公司竞争对手 - [公司全球主要竞争对手有CHC Group LLC、NHV Group、Omni Helicopters International、S.A.和PHI, Inc.][58] 公司社会责任与环保 - [公司致力于环境责任，英国、巴西运营基地及公司总部均获得ISO 14001认证，还采取措施减少飞机排放和运营的环境影响][61] - [公司积极发展先进空中交通（AAM）相关合作，以支持减少运营排放][62] 公司安全管理 - [公司机队配备最新安全设备，拥有全球统一的安全信息系统BeSAFE，公司环境管理系统（EMS）于2022年获得ISO14001:2015认证][66] - [公司实施行业领先的安全计划“Target Zero”，是HeliOffshore的创始成员之一][68][69] 公司员工情况 - [公司员工来自约47个国家，美国员工中约22%为退伍军人，约19%为女性，其中37%担任管理级职位，高管团队中女性占一半][72] - [截至2023年12月31日，公司员工总数为3298人，其中包括830名飞行员和843名机械师][74] - [截至2023年12月31日，约60%的员工受工会或其他集体谈判协议覆盖][75] - [2024年部分员工集体谈判或工会协议将重新协商][109] - [截至2023年12月31日，约60%的员工受工会或集体谈判协议覆盖，相关协议将于2024年重新谈判，若谈判不利可能影响公司运营][131] - [公司业务依赖技术熟练的员工，特别是飞行员和机械师，人才竞争激烈，若无法吸引和留住足够人员，或人员被征召现役，会增加劳动力成本并影响运营][129] 公司法规合规 - [公司在英国运营需遵守《1982年民航法》等法规，运营公司须由英国国民多数拥有并有效控制][79] - [公司在美国运营，若非美国公民拥有或控制超过25%的投票权，飞机可能被注销登记][86] - [截至2023年12月31日，非美国公民拥有的公司流通普通股少于25%][86] - [公司在尼日利亚运营受《尼日利亚石油和天然气行业内容发展法》约束，不满足当地内容要求可能被处以合同价值最高5%的罚款][90] - [公司业务受国际和美国联邦、州及地方法规关于环境保护和职业安全健康的约束][91] - [公司认为目前运营基本符合所有适用环境法律法规，近期无需进行重大资本支出以合规][93] - [公司应急响应服务受重大州法规约束，其他市场运营受当地政府法规限制外国航空企业所有权的约束][94] - [公司为确保符合美国法规要求，规定非美国公民持有的流通有投票权资本股票投票权自动减少][86] - [公司需向美国证券交易委员会提交多种报告，报告可在公司和SEC网站免费获取][105] - [公司受政府法规限制，若无法维持当地所有权水平，可能失去运营能力，影响业务和财务状况][203] - [公司运营受环境法规约束，未来法规可能更严格，环境责任可能增加成本，影响业务和财务状况][204] - [拜登政府相关环境政策，如加入《巴黎协定》、宣布全球甲烷承诺等，可能影响公司客户，进而对公司业务和财务状况产生负面影响][205] - [环境法规变化可能要求公司投入资源合规，增加成本和限制，减少客户对公司服务的需求][206] - [美国和外国的社会、政治、监管和经济状况变化，以及贸易政策调整，可能对公司业务、财务状况和增长前景产生不利影响][207] - [公司受复杂法律和法规约束，合规成本高，违规可能导致罚款、制裁和声誉损害][209] - [在许多外国，可能存在违反反贿赂法律的商业惯例，尽管公司已实施合规政策，但无法保证所有员工和合作伙伴不违规，违规可能对公司造成重大不利影响][211] - [公司业务受美国和外国隐私与数据保护法律法规监管，如欧盟GDPR，合规挑战增加且可能提升成本，英国脱欧后或出台类似法律但未确定，违规将面临不利影响][212] - [政府机构行动可能增加公司成本，限制或降低其成功运营能力，行业受多方面法规监管，法规变化可能带来额外成本和限制][213] - [公司在美国受多个政府监管机构高度监管，如DOT、FAA和商务部，违规将面临处罚和监管行动，影响业务运营][214] - [公司在其他司法管辖区（如英国、尼日利亚和巴西）的运营受当地政府不同程度监管，需遵守相关法规和执照要求，未来法规适用性和合规性不确定][216] 公司业务风险 - [公司面临多种业务风险，如运营固有风险、零部件供应短缺、依赖少数制造商和客户等][109] - [公司业务受外汇风险、通胀、市场价值波动等因素影响][109] - [公司业务依赖离岸能源勘探、开发和生产活动水平][115] - [公司面临网络安全漏洞、业务系统中断等风险][115] - [公司运营受国际地区政府监管、当地内容法规等限制][115] - [公司股票价格可能大幅波动，受证券分析师覆盖情况影响][115] - [公司运营涉及直升机和固定翼飞机，存在多种固有风险，可能影响营收和利润][116] - [公司或第三方运营飞机未来可能发生事故或资产损坏，导致收入损失等后果][117] - [飞机事故可能导致公司失去收入和客户，特定机型安全问题会使客户拒绝使用或监管机构停飞该机型，还可能造成飞机价值永久下降和库存减值][118] - [公司通过保险抵御财务损失，但保险有免赔额和最高赔付额，且并非涵盖所有损失类型，未来保费可能因多种事件增加，保险问题会对公司产生重大不利影响][119] - [飞机零部件供应短缺和供应商成本增加，源于供应链和物流中断及通货膨胀，影响公司飞机维护和运营，可能导致飞机利用率不足][122] - [公司依赖少数直升机制造商和租赁商，若制造商生产延迟或租赁公司出现财务问题，会影响飞机交付和租赁，进而影响公司收入和盈利能力][126] - [公司面临外汇风险，美元走强会影响海外业务盈利能力和服务需求，财务报表以美元计价，外汇波动会影响经营成果和股东投资][132] - [截至2023年12月31日，约55%的公司总现金余额存于美国境外，外汇管制可能影响公司获取现金的能力][134] - [通货膨胀增加公司成本，可能导致无法满负荷运营、收入减少和盈利能力下降，还会影响未来传统债务融资能力][135] - [公司向其他航空服务多元化发展可能不成功，海上能源行业低迷会影响财务结果][141] - [公司未来增长依赖核心市场增长、拓展新业务和国际市场，扩张可能受多种因素不利影响][146] - [公司面临交易对手信用风险，海上能源行业低迷可能影响应收账款回收][153][156] - [公司处置飞机可能面临困难，影响业务和财务状况][157][158] - [公司运营受天气和季节波动影响，恶劣天气会减少飞行小时和运营收入][159][164] - [公司业务可能受公共卫生危机不利影响，如新冠疫情曾削弱服务需求][165][166] - [公司所处行业竞争激烈且呈周期性，受离岸能源价格波动影响，低价竞争激烈，可能导致飞机利用率降低，甚至长时间闲置][168][169] - [公司依赖少数客户获取大部分收入，英国搜救（SAR）合同占2023年12个月收入约19%，政府服务合同占同期收入约27%，失去重要客户或政府削减开支将产生重大不利影响][172][174][177] - [客户可能将风险转移给公司，接受额外风险可能导致保险费上升，若无法投保则可能面临灾难性损失][176] - [公司固定运营费用高，收入下降可能导致盈利不成比例减少，合同价格上调可能不足以弥补成本增加][182][183] - [飞机燃料供应中断或价格波动会对公司运营和财务状况产生不利影响，且公司可能无法充分提高费率以抵消燃料价格上涨][184][185][187] - [客户群体的整合和资产出售可能减少对公司服务的需求并降低收入][189] - [全球能源转型中消费者对替代燃料的偏好可能导致对公司服务需求减少][190] - [恐怖主义威胁、军事行动和地缘政治冲突可能影响公司财务状况、运营结果和现金流，降低对公司服务的需求][194] - [公司高度依赖美国墨西哥湾的海上能源活动，该地区监管严格，新法规或政策可能增加成本、限制运营区域并导致许可延迟，影响公司业务和财务状况][195] - [公司过去经历过网络安全事件，未来可能再次发生，网络攻击或安全漏洞可能导致业务中断、信息泄露、资金损失等，对公司造成重大不利影响][197] - [公司通过非控股实体开展国际业务，2023年12月31日止十二个月从向非合并附属公司提供飞机及其他服务获得约3190万美元收入，无法控制这些实体可能影响公司运营和财务状况][202] 公司财年变更 - [2022年8月公司董事会批准将财年结束日期从3月31日改为12月31日][24]

财务业绩 - [2023年第四季度运营收入3.296亿美元，净亏损790万美元，摊薄后每股亏损0.28美元；上一季度运营收入3.303亿美元，净利润430万美元，摊薄后每股盈利0.15美元][2] - [2023年全年运营收入13亿美元，净亏损680万美元，摊薄后每股亏损0.24美元；2022年运营收入12亿美元，净利润920万美元，摊薄后每股盈利0.32美元][13] - [2023年调整后EBITDA（排除特殊项目、资产处置和外汇损益）为1.705亿美元，高于上调后的预期1.7亿美元；2022年为1.375亿美元，同比增长24%][5][6] - [截至2023年12月31日的三个月，公司总营收3.37934亿美元，较上一季度减少15.6万美元；净亏损793.8万美元，上一季度净利润431.7万美元][48] - [截至2023年12月31日的三个月，公司EBITDA为4177.6万美元，较上一季度减少1307.6万美元；调整后EBITDA为4772.5万美元，较上一季度减少1458.5万美元][48] - [2023年总营收为12.97429亿美元，较2022年的12.09968亿美元增长8746.1万美元，增幅约7.23%][50] - [2023年净亏损692万美元，而2022年净利润为920.9万美元，同比由盈转亏][50] - [2023年离岸能源服务营收为8.09774亿美元，较2022年的7.80081亿美元有所增长][52] - [2023年政府服务营收为3.36917亿美元，高于2022年的2.83267亿美元][52] - [2023年飞行小时总数为122088小时，与2022年的122703小时基本持平][54] - [2023年EBITDA为1.30035亿美元，较2022年的1.27417亿美元增长261.8万美元][50] - [2023年调整后EBITDA为1.60915亿美元，较2022年的1.57721亿美元增长319.4万美元][50] - [2023年净亏损6920000美元，而2022年净利润为9209000美元][61] - [2023年折旧和摊销费用为70606000美元，高于2022年的66506000美元][61] - [2023年EBITDA为130035000美元，2022年为127417000美元][61] - [2023年调整后EBITDA为160915000美元，2022年为157721000美元][61] - [2023年自由现金流为17619000美元，调整后自由现金流为27774000美元][66] - [2023年第四季度净现金使用为9499000美元，前三季度分别为16711000美元、18210000美元和6615000美元][66] - [维护资本支出方面，2023年总计14418000美元][66] 财务展望 - [2024年公司预计收入同比增长9%，调整后EBITDA同比增长超20%][6] - [2024年调整后EBITDA（排除资产处置和外汇损益）指引为1.9 - 2.2亿美元，平均GBP/USD汇率为1.27][23] - [2024年各业务板块展望：离岸能源服务预计增长，政府服务基本与2023年持平，固定翼及其他服务表现稳定][25][29][30] - [公司无法提供2023年和2024年预测调整后EBITDA与同期预计净利润（GAAP）的对账][60] 资金与流动性 - [截至2023年12月31日，公司拥有1.803亿美元无限制现金和7090万美元资产抵押信贷额度，总流动性为2.512亿美元][32] - [2024年1月，公司获得最高5500万英镑的12年期设备融资，用于支持UKSAR2G合同相关资本承诺，利率为SONIA加2.75%，以4架2024年交付的AW139直升机担保][34] 资产与负债 - [截至2023年12月31日，公司总资产为19.37278亿美元，较2022年的18.12001亿美元有所增加][57] - [截至2023年12月31日，公司总负债为11.14099亿美元，高于2022年的10.25062亿美元][57] 业务合同 - [2023年公司获得价值6.7亿欧元的爱尔兰海岸警卫队合同，此前还获得英国、荷属加勒比地区、荷兰和福克兰群岛的关键政府合同][6] 重大事件 - [2024年2月28日，公司一架载有6名机组人员的SAR直升机在挪威卑尔根以西约15海里处训练时发生事故，确认1人死亡，其余5人情况稳定][35] - [2024年2月27日，公司与Leonardo达成协议，购买10架AW189直升机，另有10架选择权，2025 - 2028年交付，用于支持海上运输和搜救任务][36] - [2024年2月28日，公司与沙特阿拉伯The Helicopter and Jet Company签署谅解备忘录，计划在沙特开展先进空中交通等合作][37] 业绩回顾会议 - [2024年3月6日上午9点（美东时间）公司将召开电话会议，回顾2023年第四季度和全年业绩][39] 机队情况 - [截至2023年12月31日，公司机队总数为220架，其中直升机203架，固定翼飞机13架，无人机系统4架][69] - [欧洲地区运营收入占比55%，拥有78架飞机；美洲地区占比29%，拥有110架飞机；非洲地区占比10%，拥有19架飞机；亚太地区占比6%，拥有13架飞机][70] 特殊项目 - [特殊项目包括PBH摊销、合并和整合成本等，2023年总计30880000美元，2022年为30304000美元][63] 物业和设备采购 - [2023年第四季度，物业和设备采购支出1940万美元，其中维护资本支出430万美元，资产处置现金收入10万美元；上一季度采购支出1840万美元，维护资本支出470万美元，资产处置现金收入730万美元][33]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为3630万美元，较第三季度的3390万美元增加约200万美元 [11] - 运营收入增加500万美元，主要因新合同开始带来政府服务收入增加和海上能源业务活动水平提高 [12] - 运营费用增加330万美元，主要由于分包商成本、人员和租赁费用增加 [12] - 一般及行政费用增加30万美元，主要因薪酬和IT相关成本增加 [12] - 预计2023年营收在12亿 - 13亿美元之间，调整后EBITDA在1.5亿 - 1.7亿美元之间（英镑兑美元汇率为1.22时） [14] - 因加速英国SAR 2G项目支出，提高了2023年资本支出展望，但总支出预计不变 [15] - 截至12月31日，可用流动性为2.4亿美元，此前购买飞机现金流出3200万美元，PBH购买现金流出2400万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 政府服务业务 - 第四季度成功开展为荷兰和荷属加勒比海岸警卫队提供搜救直升机服务的新政府合同，均为10年期合同 [7][8] - 政府服务业务持续增长，包括英国、福克兰群岛、荷兰和荷属加勒比地区的SAR服务，2023年将受益于这些合同全年贡献 [16] 海上能源服务业务 - 海上能源服务市场处于多年增长周期早期，预计未来几年上游油气支出将显著增加，海上直升机市场将趋紧 [17] - 2023年第一季度因季节性因素和圭亚那大型合同结束，闲置飞机增多，但随着新合同在下半年开始，预计年底EBITDA运行率将显著高于上半年 [21][22] 固定翼业务 - 在澳大利亚，Air North业务仍在进行机队升级，计划引入新的E190租赁飞机，但从E170过渡到E190需要更多时间 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴克莱研究预计2023年海上支出将增长24%，2022年增长12%，且增长周期将持续到2024和2025年 [18] - 由于供应链挑战，S - 92直升机可用数量减少，市场整体收紧速度快于预期，设备市场和全球劳动力受限导致领先费率显著提高 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续保护公司强大的资产负债表和流动性状况，通过新的设备融资交易优化资本结构 [9][10] - 积极参与政府合同招标流程，有望继续扩大政府服务业务，如参与爱尔兰海岸警卫队合同招标，还关注挪威和澳大利亚的全国性搜救支持机会 [17][37][38] - 对于海上风电业务，认为该行业将是全球能源转型的重要组成部分，在欧洲部分地区已较成熟，美国市场尚处起步阶段，公司将评估参与机会 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年业务基本面和前景感到鼓舞，尽管美元强势一定程度掩盖了改善幅度，但海上能源活动增加、政府服务业务增长和固定翼业务复苏将推动强劲现金流生成 [23] - 海上能源服务市场处于多年增长周期早期，市场供需平衡有利，公司新合同将推动收入和现金流增长 [17][26] 其他重要信息 - 公司将财年结束日期从3月31日改为12月31日，从上个季度开始调整EBITDA呈现方式，排除其他收入中的外汇损益以更清晰展示业务运营结果 [10] - 近几个季度，公司总误工天数减少超50%，安全表现良好 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海上能源服务多年增长周期下，公司收入的时间安排和增长情况如何？ - 公司已签订多个新合同，部分安排在今年下半年开始，如巴西与巴西国家石油公司的合同、为挪威Equinor提供搜救服务的合同等，今年将提高机队利用率，推动海上服务收入和现金流增长 [24][25][26] 问题2: 设备市场收紧和全球劳动力受限导致费率上升，但公司成本也在增加，这对公司底线意味着什么？ - 公司成本结构存在通胀压力，如劳动力和供应链方面，但由于多数员工为工会成员，有多年工会协议，且有长期PBH支持协议，对成本有一定可见性和保障，费率增长高于通胀成本，受市场供需平衡驱动 [27][28] 问题3: 公司目前在欧洲有少量海上风电业务，在美国或全球其他地区是否有增长潜力，海上风电行业需满足什么条件对公司和行业才有利可图？ - 公司认为海上风电行业将是全球能源转型的重要组成部分，在欧洲部分地区和亚洲已较成熟，美国市场尚处起步阶段，虽有大型项目获批但目前无海上直升机支持，该市场将增长，但海上直升机需求和公司参与机会需评估，要考虑费率和财务回报是否满足预期 [29][30][32] 问题4: 为何加速与英国政府SAR合同相关的资本支出，合同执行风险指什么？ - 合同总资本支出不变，提前支出是为了提前引入飞机，确保有足够时间完成改装和最终配置，保证重要的SAR 2G合同按时成功启动 [34] 问题5: 近期结构调整和增加两名首席运营官如何推动政府服务业务新机会？ - 这是对现有团队的重新调整，不增加总体支出或一般及行政费用，能让公司更贴近政府服务和海上服务核心市场的客户，更好满足其需求，目前积极参与爱尔兰海岸警卫队合同招标，还参与欧洲一些小型政府服务招标，未来挪威和澳大利亚可能有全国性搜救支持机会 [35][36][38] 问题6: 2022年直升机利用率图表显示约10架未租赁，这些飞机的策略是什么？ - 公司有订购新飞机的订单，包括6架新的AW139将用于英国SAR 2G机队，也可根据需要引入更多AW189直升机用于SAR或海上能源服务机会，市场数据显示S - 92直升机有效利用率显著增加，推动行业领先费率上升 [39][40][42] 问题7: 固定翼业务机队升级进展如何，需求端有何市场动态？ - 在澳大利亚，Air North业务仍在进行机队升级，计划引入新的E190租赁飞机，但从E170过渡到E190需要更多时间，公司将继续寻求以有利条件引入更大飞机 [43][44] 问题8: 公司股票目前交易价格较净资产价值有显著折扣，如何看待当前股票价值，与净资产价值脱节的原因是什么？ - 公司每年进行第三方飞机评估，目前飞机价值13.25亿美元，公司净资产价值13亿美元，每股约48美元，当前股价大幅低于此，出售飞机时价格与资产负债表账面价值接近，近期市场上新一代热门直升机二手价值呈积极趋势 [46][47][49] 问题9: 近期债务融资对公司提前支出资本费用有何作用？ - 公司现有资源（资产负债表现金和未来预期现金流）可满足英国SAR 2G资本需求，但为优化资本结构，1月融资后增加约3000万英镑资金，公司有信心为该项目融资并期待启动长期有吸引力的合同 [50][51][52]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为3.38亿美元，环比增长6%[25] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为6231万美元，较2023年第二季度的2280.4万美元显著增长[42] - 2023年第三季度净收入为434.5万美元，较2022年第四季度的亏损693.1万美元有所改善[42] - 2023年第三季度的自由现金流为1205.5万美元，较2022年第四季度的负2049.5万美元有所改善[44] - 2023年第三季度的运营收入为3.30252亿美元，较2023年第二季度的3.11522亿美元增长[45] 用户数据 - 公司在全球拥有219架飞机，过去12个月的营业收入为12亿美元[19] - 截至2023年9月30日，公司拥有163架直升机，租赁39架，总计202架，平均年龄为15年[39] - 公司员工总数为3314人，其中849名飞行员和869名机械师[19] 未来展望 - 2023年调整后的EBITDA预期范围从1.5亿至1.7亿美元上调至1.65亿至1.75亿美元，确认2024年调整后的EBITDA预期范围为1.9亿至2.2亿美元[21] - 2023年和2024年的总营业收入预期分别为12.4亿至12.72亿美元和12.95亿至14.65亿美元[28] - 海上能源服务的营业收入预期在2023年为7.95亿至8.1亿美元，2024年为8.5亿至9.7亿美元[28] - 预计2024年将有22%的海上项目投资决策（FIDs）同比增长，达到近1700亿美元[29] 新产品和新技术研发 - 公司与Elroy Air和Volocopter签署协议，推进先进空中移动（AAM）战略，计划在美国和英国开发电动垂直起降（eVTOL）服务[24] - 公司与空客达成协议，购买五架H135轻型双旋翼直升机，预计总投资约3300万美元，交付时间为2024年和2025年[23] 市场扩张和并购 - 公司签署了价值约6.7亿欧元的爱尔兰海岸警卫队航空服务合同，合同将于2024年10月开始，提供昼夜搜索和救援服务[22] - 新获得的10年合同预计总值约为6.7亿欧元，将包括固定翼飞机的运营[36] 负面信息 - 当前季度的其他收入（包括外汇收益）为480万美元，而前一季度为1300万美元的其他支出[27] - 当前季度的净资产处置收益为120万美元，而前一季度则为320万美元的净损失[27] 其他新策略和有价值的信息 - 公司的流动性为2.74亿美元，包括2.075亿美元的无条件现金余额和6680万美元的ABL设施剩余可用额度[25] - 净债务为2.07亿美元[25] - 当前季度的营业收入为3300万美元，较前一季度增加1870万美元，主要由于海上能源服务的利用率提高、来自Cougar Helicopters Inc.的租赁收入增加以及固定翼服务的收入增长[26] - 目前，S-92直升机的有效利用率为96%，AW139直升机的有效利用率为92%[33] - 2023年第三季度的离岸能源服务总收入为2.1299亿美元，较2023年第二季度的1.95194亿美元增长[45] - 2023年第三季度的飞行小时总数为32310小时，较2023年第二季度的30148小时增长[46]

飞机采购与合作 - [2023年9月公司签订约3300万美元购买5架H135轻型双发直升机协议并获额外10架购买选择权，预计2024和2025年交付用于支持海上能源服务业务][84] - [2023年9月公司与Volocopter签署协议探索美英电动垂直起降飞机客运和货运服务，已订购2架VoloCity飞机并可再购78架，Volocopter预计2024年获欧盟认证，美联邦认证后将开启商业服务][85][86] - [2023年9月公司预留5架Elroy Air Chaparral垂直起降货运系统交付位置，去年已意向预购100架，将用于国际物流、医疗和能源领域运输][87] 服务合同 - [2023年8月公司子公司与爱尔兰运输部签署价值6.7亿欧元爱尔兰海岸警卫队航空服务合同，2024年10月开始运营4个直升机基地，使用6架AW189重型直升机][88] 机队情况 - [截至2023年9月30日，公司机队共219架，包括直升机202架、固定翼飞机13架、无人机系统4架，平均机龄15年][90] - [截至2023年9月30日，欧洲、美洲、非洲、亚太地区运营收入占比分别为55%、29%、9%、7%，机队数量分别为77架、110架、19架、13架][90] - [截至2023年9月30日，公司有7架飞机待交付、11架飞机在建][90] 业务范围与特点 - [公司主要为全球海上能源公司和政府实体提供航空服务，业务具有地域和客户多样性，客户分布在澳大利亚、巴西等多个国家和地区][80][81] 业务季节性 - [美国墨西哥湾业务4 - 9月运营水平高，12月至次年2月低，北海业务冬季因天气和日照原因钻探活动少][82][83] 财报风险提示 - [公司财报包含前瞻性陈述，受全球油气市场、服务需求、汇率、公共卫生等多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异][75][76][77] 营收情况 - [2023年第三季度总营收3.3809亿美元，较上一季度增长5.9%，主要因运营收入增加1873万美元，增幅6.0%][92] - [2023年前三季度总营收9.59495亿美元，较去年同期增长7.0%，运营收入增长6558.4万美元，增幅7.5%][106] - [2023年前九个月运营收入为9.34705亿美元，较2022年同期的8.69121亿美元增长7.5%，即6558.4万美元][107] - [2023年第三季度，公司总营收为1.10105亿美元，营业利润为1166.3万美元，净利润为2212.9万美元][138] 运营费用 - [2023年第三季度运营费用与上一季度基本持平，人员成本增加472.3万美元，燃料成本增加154.9万美元，保险成本减少440万美元][100] - [2023年前三季度运营费用7.08065亿美元，较去年同期减少5.1%，人员成本减少2031.7万美元，燃料成本减少1422.9万美元][106] - [2023年前九个月运营费用较2022年同期增加3440万美元，主要因分包商成本、培训和差旅费等增加，部分被燃料成本降低抵消][111] 资产与附属公司收益 - [2023年第三季度资产处置净收益120万美元，上一季度净损失320万美元；未合并附属公司收益增加244.3万美元][102] - [2023年前三季度资产处置净收益127.1万美元，较去年同期增加4.5万美元；未合并附属公司收益增加561.8万美元][106] 其他收入与费用 - [2023年第三季度其他收入净额484.4万美元，主要源于450万美元的外汇收益；上一季度其他费用净额1300万美元，源于外汇损失][103] - [2023年前三季度其他收入净额为 - 1161.9万美元，去年同期为4111.6万美元][106] 所得税情况 - [2023年第三季度所得税费用2263.7万美元，上一季度所得税收益1420.9万美元][92] - [2023年前三季度所得税费用333.4万美元，较去年同期减少827.3万美元][106] - [2023年前九个月所得税费用为330万美元，低于2022年同期的1160万美元，主要因全球运营盈利结构及递延税估值备抵和资产变化][117] 现金流情况 - [2023年前九个月经营活动现金流为4153.6万美元，高于2022年同期的1075.7万美元，主要因收入增加][120][121] - [2023年前九个月投资活动净现金使用量为2804.3万美元，高于2022年同期的2181.8万美元，主要用于资本支出][120][123] - [2023年前九个月融资活动净现金流入为2534.6万美元，而2022年同期净现金使用量为2141.4万美元，主要因借款所得][120][123] 财务状况 - [截至2023年9月30日，公司总流动性为2.744亿美元，包括2.075亿美元无限制现金和6680万美元ABL信贷额度剩余可用额度][128] - [截至2023年9月30日，公司总债务本金余额为5.44亿美元，主要包括2028年3月到期的6.875%优先票据和2036年3月到期的两笔NatWest债务][129] - [公司计划使用手头现金、经营现金流、新债务融资和飞机租赁等方式，为约3.2 - 3.45亿美元的预计未来资本支出提供资金][130] - [截至2023年9月30日，公司有2.013亿美元未出资资本承诺，主要是直升机采购协议，部分可终止][132] - [截至2023年9月30日，所有初始或剩余期限超过一年的不可撤销经营租赁的未来付款总额为3.36301亿美元，其中飞机租赁为2.8722亿美元，其他为4908.1万美元][135] - [2021年2月25日，公司发行2028年到期的6.875%优先票据，由多家子公司提供全额无条件担保][136] - [截至2023年9月30日，担保人的流动资产为10.43837亿美元，非流动资产为20.84457亿美元，流动负债为7.20984亿美元，非流动负债为6.2212亿美元][138] 市场风险 - [公司面临因使用金融工具而产生的市场风险，主要源于外汇汇率、信用风险和利率的不利波动][141]