财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度经调整EBITDA为3000万美元，较第三季度的4800万美元减少1700万美元，主要受合资企业Cougar、外汇和激励薪酬应计影响 [11] - 收入减少1880万美元，主要因油气业务利用率下降，其中Cougar收入确认变化导致减少900万美元 [12] - 运营费用降低870万美元，因本季度裁员使人员成本下降；一般及行政费用增加310万美元，主要是激励薪酬费用 [12] - 有1650万美元的合并相关成本和790万美元的重组成本，以及与2月再融资相关的债务清偿损失 [13] - 与上年同期相比，经调整EBITDA从3100万美元降至3000万美元，收入减少5000万美元，运营费用降低3200万美元，一般及行政费用降低800万美元 [15][16] - 本季度调整后自由现金流为5500万美元，高于上一季度，两季度平均值约为4600万美元，自去年6月合并以来已产生1.41亿美元调整后自由现金流 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气业务收入下降，利用率降低，3月季度收入下降约10%，其中三分之一到一半符合典型季节性模式，三分之一是Cougar收入确认变化导致 [24][25] - 其他服务线在季度环比基础上总体呈积极态势 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼日利亚市场客户活动较疫情前同比下降约40%，挪威市场稳定性较好，圭亚那、苏里南盆地有一定增长 [28][45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成4亿美元高级有担保票据发行，用所得款项和1亿美元现金偿还约5亿美元现有债务，优化资本结构，增强战略和运营灵活性 [8] - 增加已确定的协同效应至至少5000万美元年化运行率节省，截至3月31日，代表3000万美元年化节省的协同项目已完成，预计在合并一周年时实现超80%协同项目 [9] - 认为全球石油需求将随疫情影响消退而复苏，上游支出将回升，公司将受益于未来多年增长周期，闲置设备投入使用将改善财务结果 [19][20][21] - 认为搜索和救援外包业务是增长机会，荷兰SAR合同奖结果预计夏末公布，UKSAR2G初始提案夏末提交，结果可能2022年底公布，荷属安的列斯有业务机会 [30][31] - 认为行业整合有益，有兴趣参与并购机会，以创造长期价值 [38][39] - 认为海上风电是长期增长市场机会，美国市场可能自主发展，欧洲市场需考虑收购或自主进入，有少数潜在收购目标 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业条件具有挑战性，公司业务模式仍具弹性，当前季度仍产生大量自由现金流 [10] - 预计未来几个季度海上活动一般，2022年起将进入多年增长期，公司将受益并继续产生大量正自由现金流 [20][21] 其他重要信息 - 2021财年实现零航空事故目标，工伤缺勤天数同比减少57%，美国墨西哥湾零可记录事故 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本财年第一季度是否比典型情况更具季节性 - 3月季度是一年中活动最低的季度，因日照时间少和恶劣天气多，油气收入下降部分是季节性因素，约三分之一到一半符合典型模式，三分之一是Cougar收入确认变化，其余是前期活动下降的全面影响 [24][25] 问题: 展望今年剩余时间和明年，飞行小时或收入改善幅度如何 - 预计2022年全球更广泛复苏，可参考过去12个月的下降情况，如尼日利亚市场活动较疫情前下降约40%，市场复苏时公司将显著受益 [27][28] 问题: 搜索和救援外包机会未来几年情况如何 - 认为这是业务增长机会，公司作为全球搜索和救援领导者有优势，荷兰SAR合同奖结果预计夏末公布，UKSAR2G初始提案夏末提交，结果可能2022年底公布，荷属安的列斯有业务机会 [30][31] 问题: 第四季度费用较多是否因年末，未来是否会改善 - 部分费用与合并和再融资交易有关，未来特别是合并一周年之后，一次性非经常性项目会减少 [34] 问题: 综合来看G&A费用未明显改善，未来是否会下降 - 公司已从企业和G&A中实现显著协同效应，与2020财年第四季度相比，2021财年第四季度G&A费用按预期基础同比下降约16%，随着协同项目推进，预计费用将进一步降低 [35] 问题: 公司有大量现金，再融资完成后为何不更积极进行股票回购 - 3月季度利用现金优化资产负债表，降低了总债务，未来向股东返还资本包括机会性股票回购是重要考虑因素，同时也会考虑保护资产负债表和并购机会 [37][38] 问题: Babcock出售给CHC后，公司在并购投标中竞争情况是否有变化 - 未对具体情况发表评论，但认为行业整合有益，预计会有更多机会，公司希望参与其中 [39] 问题: 巴西Leader业务出售或关闭进展如何 - 暂无重大进展更新 [41] 问题: 2022年资本支出和现金税预计是多少 - 预计资本支出在2000万 - 3000万美元之间，现金税在1500万 - 2000万美元之间，具体取决于飞机销售等情况 [42] 问题: 与去年合并前相比，今年业务环境是否变差 - 疫情对全球石油需求的影响使行业和公司业务显著下降，政府服务业务相对平稳，油气业务不同市场影响不同，尼日利亚受影响较大，挪威较稳定，圭亚那、苏里南盆地有增长，预计明年开始复苏并进入多年增长期 [45][46] 问题: 海上风电并购方面，潜在目标公司数量如何，能否自行发展 - 美国海上风电市场处于起步阶段，公司可能自主发展；欧洲市场较成熟，有少数潜在收购目标，公司需考虑收购或自主进入 [49][50][51] 问题: 公司日常运营需要多少现金 - 认为1.25亿 - 1.5亿美元现金足以满足全球现金管理需求，目前资产负债表上现金较多，3月已使用1亿美元用于再融资，未来会考虑其他资本配置方案 [55] 问题: 如果有新的并购机会，公司是否会进行 - 公司认为有能力利用并购机会，Bristow Era合并整合进展顺利，若有合适机会且条件合适，会推进并购 [57] 问题: 服务海上风电场建设是否需要重新配置机队 - 海上风电场建设阶段，与海上油气船员运输业务类似，可使用现有飞机和配置；运营维护阶段，可能需要新增轻型双发直升机，如AW169和H145 [59][60] 问题: 如何判断2022年的多年增长周期是否实现 - 上游石油和天然气客户的支出是驱动公司收入的关键，可关注海上设备订单和海上钻井平台开工情况，最终最佳指标是客户的上游支出 [65] 问题: 目前上游支出情况如何 - 2021年支出水平预计大致稳定，第三方估计显示2022年开始增加 [66] 问题: 目前股票回购计划还剩多少额度 - 董事会批准了7500万美元的计划，截至3月31日已使用1000万美元，剩余6500万美元 [67] 问题: SG&A的合理运行率是多少 - 由于协同效应实施过程中仍有较多干扰因素，预计未来几个季度SG&A会稳定下来，且低于当前水平，需剔除特殊项目后考虑下降幅度，但不会减半 [68][70]

公司历史与架构变更 - 2020年1月23日，Era Group Inc.、Ruby Redux Merger Sub, Inc.和Bristow Group Inc.签订合并协议，6月11日合并完成，Era更名为Bristow Group Inc.，Old Bristow更名为Bristow Holdings U.S. Inc.[17] - 2019年5月11日，Old Bristow及其部分子公司申请破产重组，10月31日完成重组并采用全新开始会计[19] 业务地区与市场分布 - 公司业务部署在四个地区，主要市场包括巴西、加拿大、圭亚那、尼日利亚、挪威、苏里南、特立尼达、英国和美国墨西哥湾[25] - 公司在多个国家开展业务，客户分布在澳大利亚、巴西、加拿大等国家，业务具有地理和客户多样性[22] 业务收入结构 - 2021财年（截至2021年3月31日），约72%的总收入来自油气服务，约20%来自英国搜救服务，约8%来自固定翼及其他服务[26] - 2021财年，欧洲里海、美洲、非洲、亚太地区运营收入占比分别为55%、29%、9%、7%[44] - 2021财年，公司前十大客户约占运营收入的63%，Dft、Equinor ASA和ConocoPhillips Co.合计收入占运营收入的35%[48] - 2021财年、2020年5个月、2019年7个月，公司从向非合并关联方提供飞机及其他服务获得的收入分别约为4240万美元、2330万美元和3060万美元[167] 机队情况 - 截至2021年3月31日，公司机队共有247架飞机，其中234架为直升机，包括93架重型直升机、93架中型直升机、18架轻型双发直升机和30架轻型单发直升机，还有11架固定翼飞机和2架无人机[39] - 截至2021年3月31日，公司机队总数为247架，其中直升机234架、固定翼飞机11架、无人机2架；直升机平均机龄为12年[41] - 截至2021年3月31日，公司有8架直升机订单，主要为重型直升机[44] - 公司机队中租赁飞机共49架，其中重型36架、中型7架、无人机2架、固定翼4架[44] 公司权益与子公司 - 公司在哥伦比亚拥有Sicher Helicopters SAS 75%的权益，在加拿大拥有Cougar Helicopters Inc. 25%的投票权和40%的经济权益[34][35] - 公司在埃及拥有Petroleum Air Services 25%的权益[37] - 公司通过合并子公司Capiteq Limited拥有澳大利亚地区固定翼运营商Airnorth[38] - 公司在巴西的运营实体Bristow Brazil现由公司100%持股[76] 员工情况 - 截至2021年3月31日，公司雇佣3167人，包括833名飞行员和824名机械师[60] - 截至2021年3月31日，约55%的员工受工会或其他集体谈判协议覆盖[61] - 公司主要员工群体的集体谈判协议部分已到期，部分将在2021 - 2022年到期[63] 法规与监管要求 - 美国运营要求公司不低于75%的投票权益由美国公民拥有或控制，总裁为美国公民，三分之二以上董事为美国公民且受美国公民实际控制，否则飞机可能被注销[73] - 截至2021年3月31日，非美国公民持有的公司流通普通股不足25%，但外国持股可能每日波动，超25%时非美国公民持有的股份投票权将自动减少[73] - 尼日利亚的尼日利亚内容发展法案要求油气合同授予“本地内容”更多的公司，未达要求的公司最高可被处以合同价值5%的罚款[77] - 公司在英国运营需遵守1982年《民航法》等法规，运营飞机需获民航局运营和航线许可证[66] - 公司在挪威运营需遵守欧盟法规，运营飞机需获挪威民航局运营许可证，运营公司须由欧盟国民多数拥有和控制[70] - 公司美国运营受《联邦航空法》等法规监管，运营特定出租飞机需在联邦航空管理局注册并获运营证书[71] - 公司受美国《反海外腐败法》约束，禁止向外国官员付款以获取或保留业务[74] - 公司受国际和美国联邦、州及地方法规关于环境保护和职业安全健康的约束，目前运营基本符合相关法规[79] 安全运营 - 公司致力于安全运营，有强大安全文化，实施多项安全计划，包括飞行模拟训练、飞行数据监测和健康与使用监测系统[84] - 2021财年，公司实现零航空事故目标[55] 业务风险 - 外部环境 - 公司业务受多种因素影响，包括税收法规政策变化、老旧飞机处置、经济环境、机队停飞、运营风险、政治不稳定等[16] - 新冠疫情及经济影响致油价和服务需求下降，业务受冲击且人员流动受限[97] - 2020年第一季度OPEC+未就原油限产达成协议，4月同意减产并延至2021年3月，未来若无法达成协议，油价或降至疫情前水平[99] - 恶劣天气会减少飞行小时数，导致运营收入减少，影响公司业务、财务状况和经营成果，如北半球秋冬、美国墨西哥湾特定月份、西非哈马丹风期间等[138][139][140][141][142] - 非常规原油和天然气来源及开采经济性提升，可能持续对价格施压，影响公司业务[165] - 美国墨西哥湾深水钻井的重大发展，可能对公司产生重大不利影响[166] - 英国于2020年1月31日正式脱欧，脱欧经济后果可能对公司业务产生重大不利影响[200] 业务风险 - 公司运营 - 2020年6月的合并可能无法实现预期效益和成本节约，整合过程或遇困难[102] - 业务资本密集，未来可能需额外资本，但资金来源可能不足或条件不利[104] - 可能进行重大企业交易，但无法保证实现预期效益，还可能带来风险[105] - 2021年后LIBOR可能停止发布或质量下降，影响公司债务条款和金融市场[107] - 运营存在固有风险，部分风险可能未被保险覆盖，会增加运营成本或影响流动性[108] - 特定机型事故可能导致公司损失收入和客户，飞机价值可能永久降低[111] - 保险覆盖有免赔额和最高限额，无法保证足够保护，保费可能大幅增加[112] - 未能维持可接受的安全标准会影响吸引和留住客户的能力及声誉[113] - 事故或灾难可能影响客户或乘客对特定机队类型的信心，导致客户合同减少，影响公司声誉、运营和财务业绩[114] - 公司向其他航空服务多元化发展的努力可能不成功，油气行业低迷已对财务业绩产生负面影响，未来可能继续产生影响[115] - 公司机队中某些直升机型号集中，若这些型号出现问题，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[116] - 由于油气行业市场低迷，直升机的公平市场价值近期下降，未来可能进一步下降，可能导致资产减值费用、违反贷款契约或直升机销售收益降低[117] - 公司面临交易对手的信用风险，虽有风险缓解策略，但不能保证有效，油气行业经济状况持续或进一步低迷可能影响应收账款回收[122][124][125] - 公司依赖少数直升机制造商和租赁商，制造商生产延迟或租赁公司财务受挫，可能影响飞机交付和租赁，进而影响收入和盈利能力[131] - 飞机零部件供应短缺和供应商成本增加可能影响公司飞机的维护和维修，导致飞机利用率不足，影响经营业绩和财务状况[133] - 英国搜救（SAR）合同在2021财年3月31日结束时约占公司收入的20%，该合同可被交通部（DfT）因任何原因终止[150] - 英国SAR合同和美国政府机构（主要是BSEE合同）在2021财年3月31日结束时约占公司收入的21%[154] - 客户注重成本节约而非服务质量，可能减少对公司服务的需求，影响公司业务[143] - 行业竞争激烈且呈周期性，受油气价格波动影响，低价竞争会使飞机长时间闲置[144][145] - 公司依赖少数客户获取大量收入，失去重要客户若未被新客户或其他现有客户销售抵消，会产生重大不利影响[148] - 许多合同可被客户无惩罚终止或缩减规模，不应过度依赖客户合同的强度和条款[149] - 政府机构削减航空服务支出可能导致合同条款修改或付款延迟，影响公司业务[154][155][156] - 公司固定运营费用高，收入下降会导致收益不成比例减少，合同价格上涨可能无法弥补成本增加[158][159] - 客户群体的整合和资产出售可能减少对公司服务的需求，降低收入[161] - 公司国际业务通过非控股实体或战略联盟开展，若无法维持合作关系，可能影响业务[167] - 政府限制飞机公司外资所有权，不满足当地所有权要求，可能影响公司运营[168] - 环境法规和责任可能增加公司成本，影响业务[170] - 美国和外国的社会、政治、监管和经济条件变化，可能影响公司业务[172] - 公司面临法律合规风险，违反相关法规可能产生重大不利影响[176] - 政府机构行动可能增加公司成本，限制运营能力[178] - 有效税率变化、子公司税收问题或税务审查不利结果，可能影响公司业务[182] 股价与市场风险 - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，包括市场条件、新冠疫情、大宗商品价格等[186] - 证券分析师的评级、报告和覆盖情况可能对公司股价和交易量产生负面影响[188] - 公司章程和细则中的某些条款可能阻碍公司控制权变更或管理层变动，影响股价[189][190] 其他风险 - 数据隐私和保护法规不断演变，公司面临合规挑战和成本上升风险[185] - 公司未能吸引和留住合格人员，包括关键管理人员、飞行员和机械师等，可能对业务产生不利影响[198][199] - 法律诉讼结果不确定，不利结果可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[202][203] - 公司对信息技术依赖增加，若无法防范服务中断、数据损坏、网络攻击等，业务可能受负面影响[204] - 信息技术系统故障或遭攻击可能导致机密信息泄露、数据丢失等运营中断，公司或需投入额外资源应对[205] - 若未来发现重大内控缺陷或未能维持有效内控系统，公司可能无法准确及时报告财务状况和经营成果，影响业务[206] - 未能开发或实施新技术可能影响公司经营成果，新技术竞争或使公司收入随时间减少[207] - 对环境、社会和治理（ESG）事项的关注增加，或减少公司服务需求、降低利润、影响股价等[209] - 不利的ESG评级可能导致投资者负面情绪增加，影响公司股价和资本获取及成本[210] - 负面宣传可能导致公司声誉受损、员工士气低落、乘客搭乘意愿降低，影响业务和财务状况[211][212] - 公司在日常业务中使用金融工具面临市场风险，主要源于外汇汇率、信用风险和利率的不利波动[340] 航空运营证书 - 截至2021年3月31日，公司在12个不同国家持有13个航空运营证书（AOC）[47]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度调整后EBITDA为4700万美元，较上一季度的5400万美元减少700万美元，主要因上一季度有外币收益 [10] - 本季度营收增加460万美元，主要因直升机零部件销售及部分地区油气业务利用率提高带来的收入增加 [11] - 运营费用降低370万美元，因上一季度确认了遣散费成本，不过被较高的维护成本部分抵消 [11] - 一般及行政费用降低130万美元，因专业服务费用减少 [11] - 本季度与加拿大温哥华投资相关的减值费用为5200万美元，此为特殊项目不计入调整后EBITDA [12] - 与上年同期预计合并业绩相比，本季度调整后EBITDA从5300万美元降至4700万美元，主要因上年同期外币收益较高 [14] - 营收减少5500万美元，主要因油气和固定翼服务利用率降低 [15] - 运营费用降低5000万美元，因业务活动减少 [15] - 一般及行政费用降低1400万美元，主要因薪酬成本和专业服务费用减少 [15] - 本季度调整后自由现金流（不包括净资本支出）为2700万美元，低于上一季度，主要因付款时间导致营运资金变化，两季度平均值约为4200万美元 [15] - 本季度直升机销售净收益为1100万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气业务营收因部分地区利用率提高而增加 [11] - 固定翼服务营收因利用率降低而减少 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 特立尼达市场在过去12个月保持相对稳定，尽管油气行业面临挑战 [20] - 圭亚那和苏里南市场持续增长，公司目前在圭亚那有少量直升机为客户服务，在苏里南有几架直升机为多个客户的勘探项目服务 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行资本纪律策略，专注于产生正现金流、保护资产负债表并适时向股东返还资本 [17] - 公司认为行业需要进一步整合，若有符合财务参数和战略优先级的并购机会，会保持关注 [31] - 海上风电业务是公司战略重点，在美国虽目前无业务，但认为自身有优势；在欧洲，公司正努力进入该市场 [22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为近期发布的行政命令对业务无重大影响，因其在美国墨西哥湾仅服务3个钻井平台，且该命令暂停的是新租赁权发放，不影响现有租赁活动 [8][9] - 过去两个季度公司营收展现出韧性，全球市场有企稳迹象，但2021年不会有广泛显著的市场复苏，不过公司仍能产生大量自由现金流；2022年及以后，公司对海上油气市场增长持更积极态度 [34][47] 其他重要信息 - 自2020年6月Era与Bristow合并后，公司整合取得重大进展，已确定的协同效应年化成本节约至少达5000万美元，比原目标高1500万美元 [6] - 截至1月31日，代表2700万美元年化节约的协同项目已完成，预计在合并一周年时实现超80%的协同项目 [7] - 公司在2021财年迄今实现零航空事故目标，并致力于达到最高安全标准 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 墨西哥湾租赁和许可情况 - 租赁是指获得水域及海底的权利，通过定期拍卖授予；许可是指石油和天然气公司在已获得租赁权的区域进行特定油井作业的许可。自拜登总统上任以来已发放22个许可证，均针对现有租赁区域，当前的暂停措施仅针对新租赁权的发放 [19] 问题: 圭亚那和苏里南的直升机数量及未来3 - 5年的情况 - 加勒比三角地区是公司的亮点市场，特立尼达市场过去12个月相对稳定。公司目前在圭亚那有少量直升机为客户服务，在苏里南有几架直升机为多个客户的勘探项目服务。该市场在过去低迷期和现在都在增长，预计未来也将继续增长，虽未设定特定日期的飞机数量目标，但认为这可能是全球海上油气市场增长率最高的地区 [20][21] 问题: 海上风电业务情况及参与计划 - 公司对海上风电模式持乐观态度，认为其是未来几年全球能源转型的重要部分。欧洲和亚洲市场已较成熟且预计将快速增长，美国市场尚处起步阶段但预计将大幅增长。公司目前在美国无相关业务，因现有运营的风电场靠近海岸由船只支持，但新开发的风电场将需要海上直升机支持，公司凭借在困难海上条件下的运营经验和大量吊装经验，认为自身有优势。在欧洲，并购后进入该市场是公司战略重点，目前正在积极布局，认为欧洲可能有一些近期业务机会 [22][24] 问题: 现有机队能否服务海上风电业务，是否需要额外资本支出 - 海上风电场开发和建设阶段，公司现有机队中的AW139直升机可满足运输施工人员的需求；运营和维护阶段，可能需要H145或AW169等轻型双发直升机新机型，这需要额外资本支出，但如果能成功获得业务，回报将证明资本支出的合理性 [25][26] 问题: 在无合同的情况下，是否会购买新直升机 - 公司将保持资本纪律，不会采用“先建设再等客户”的方式，会谨慎考虑资本配置，因为还有其他有吸引力的资本配置用途 [27] 问题: Cougar投资减值原因 - 公司会监控股权投资的非暂时性减值情况。本季度，Cougar失去了重要客户，该客户进行了约4.25亿美元的减值，且市场出现整合，导致公司对该投资进行减值。公司仍会向Cougar租赁飞机和设施以支持其运营 [28] 问题: Leader出售谈判进展 - 公司已退出在Leader的股东地位，正在处理相关程序以收回之前的投资款项，但暂无重大进展更新 [30] 问题: 行业整合情况 - 公司无法对具体情况发表评论，但认为行业需要进一步整合，Bristow与Era合并的逻辑也适用于世界其他产能过剩、设备过多、运营商过多的地区。如果有能带来类似合并效益、通过消除重叠成本创造协同价值的并购机会，且符合公司财务参数和保持强大资产负债表及正自由现金流的战略优先级，公司会感兴趣，但会在整合方面保持纪律性 [31] 问题: Cougar减值是否仅因一个客户离开，市场是否触底 - 加拿大东部的Cougar市场面临挑战且出现整合，无法预测市场底部。除一个重要客户减值外，还有其他客户进行了整合。从全球来看，公司营收在过去几个季度展现出韧性，市场有企稳迹象，但2021年不会有广泛显著的市场复苏，2022年及以后对海上油气市场增长持更积极态度 [33][34] 问题: 公司对基于净资产价值（NAV）的净利润率目标 - 出于竞争原因，公司未对外披露具体的回报门槛。但行业整体在盈利方面面临困难，而Bristow目前是一家能产生现金流的公司，随着合并协同效应的实现、成本结构的优化以及持续关注正自由现金流的产生，公司认为有机会获得有吸引力的回报 [36][38] 问题: 资本配置情况，能否回购高成本债务，回购股票和债务的限制及紧迫性 - 公司认为在当前油气市场环境下，首要任务是保护资产负债表；其次会适时向股东返还资本；拥有强大资产负债表对潜在的并购机会是重要战略优势；近期内新飞机的资本支出预计不会是主要的资本配置方向，但如果赢得新的政府搜救合同或海上风电项目且回报合适，可能会有针对性地购置新飞机。近期公司通过偿还债务保护资产负债表，自去年6月合并完成后偿还了大量债务，同时自去年9月宣布7500万美元股票回购计划以来，已回购约1000万美元股票。公司认为凭借强大的资产负债表和持续产生正自由现金流的能力，既能保护资产负债表又能回购股票，但鉴于市场能见度有限，首要任务仍是保护资产负债表。公司正在评估债务结构，若有机会以有吸引力的利率简化资产负债表、延长债务期限等，会积极考虑 [39][42] 问题: 高成本债务在公开市场的流动性 - 7.75%的债券交易非常清淡，公司在11月以略低于面值的价格（97.5）回购了1200万美元面值的债券，部分持有者愿意持有这些债券，认为其信用良好 [44] 问题: 2021年与2020年海上油气市场的可见性对比 - 从最近报告的两个季度（2021财年第二和第三季度）来看，业务活动似乎已企稳，营收在两个期间保持一致且略有增长。对于2021年，不期望市场有广泛显著的增长，但公司仍将产生大量现金流。从2022年及以后，公司认为客户会有更多支出，因为当前的投资不足不可持续，将导致大宗商品价格上涨，更多资金将投入全球深海项目，这将有利于公司业务 [47] 问题: 截至12月31日，海上油气业务中合同业务与现货业务的占比，以及未来12 - 18个月是否有合同到期会影响业务 - 公司没有精确的百分比数据，但墨西哥湾等少数市场现货业务占比相对较高，但在全球整体营收中占比很低，合同业务约占80% - 90%。公司不时会有新合同机会和合同到期情况，但目前预计不会对业务产生重大影响，公司会专注于保留现有业务并争取新机会 [48][50][52]

应收账款坏账准备情况 - 2020年9月30日和3月31日，应收账款坏账准备分别为130万美元和40万美元，主要与美国墨西哥湾的一个客户有关[40] 公司合并情况 - 2020年6月11日，Old Bristow与Era完成全股票交易合并，Old Bristow股东持有合并后公司约77%的流通股，Era原普通股股东持有约23% [53][54] 会计准则采用情况 - 公司于2020年4月1日采用ASU No. 2016 - 13，该准则对合并财务报表无重大影响[43] - 公司于2020年4月1日前瞻性采用ASU No. 2018 - 13，该准则对合并财务报表无重大影响[44] - 公司于2020年4月1日采用ASU No. 2018 - 14，在本季度报告中删除资产加权平均预期长期回报率[45] - 公司于2020年4月1日前瞻性采用ASU No. 2018 - 15，该准则对合并财务报表无重大影响[46] - 公司于2020年4月1日采用ASU No. 2018 - 17，该准则对合并财务报表无重大影响[47] - 公司于2020年4月1日采用ASU No. 2020 - 03，该准则对合并财务报表无重大影响[48] 收购相关情况 - 公司在收购后一年内完成对收购资产和承担负债公允价值的评估，因收到的额外信息记录计量期调整，使廉价购买收益增加570万美元[55] - 收购对价公允价值为1.08735亿美元，Era总公允价值为1.10236亿美元[56] - 收购资产公允价值为4.28182亿美元，承担负债公允价值为2.36853亿美元，净收购资产为1.91329亿美元[57] - 合并产生8110万美元的廉价购买收益[57] 股价变动情况 - Era股价从合并宣布前最后一个交易日的8.59美元降至合并结束日的5.16美元[59] 假设合并收入及亏损情况 - 假设合并于2019年11月1日发生，2020年第三季度和前六个月总收入分别为3.0464亿美元和6.09963亿美元，净亏损分别为3433.3万美元和1001.5万美元[60] Era特定时期收入及亏损情况 - 2020年6月11日至9月30日，Era总收入为5067.7万美元，净亏损为524.7万美元[61] 资本支出情况 - 2020年第三季度和前六个月资本支出分别为1851.1万美元和737.2万美元[62] 飞机出售或处置情况 - 2020年第三季度和前六个月出售或处置飞机分别为31架和32架，收益分别为4047.5万美元和5214万美元，损失分别为847.3万美元和295.1万美元[63] 应收账款及合同负债情况 - 2020年9月30日，应收账款为1.737亿美元，合同负债为790万美元[71] 剩余履约义务收入情况 - 剩余履约义务收入总计11.09449亿美元，其中直升机合同为11.08731亿美元[73] 可变利益实体权益情况 - 截至2020年9月30日，公司在5个可变利益实体（VIE）中拥有权益，分别为Bristow Aviation、Impigra、BHNL、PAAN和YII Energy，公司是这些VIE的主要受益人[75] Bristow Aviation权益及收入情况 - 公司拥有Bristow Aviation 49%的普通股和大量次级债务，截至2020年9月30日，公司和Impigra分别持有Bristow Aviation已发行普通股总数的49%和51%[77] - Bristow Aviation在2020年第三季度收入为223,232千美元，2019年同期为276,568千美元；2020年前六个月收入为448,851千美元，2019年同期为571,723千美元[78] BHNL及PAAN权益情况 - 截至2020年9月30日，BHNL中Bristow Helicopters持股48%，尼日利亚员工持股公司持股50%，员工信托基金持股2%；公司持有PAAN 50.17%的权益[78][79] 其他公司权益及投资情况 - 公司持有Cougar 25%的投票权和40%的经济权益，持有PAS 25%的权益，截至2020年9月30日和3月31日，对PAS的投资为3300万美元[80][81] - 2020年前六个月，公司对Líder的投资计提了1870万美元的非现金减值费用，并于7月启动部分解散程序退出投资[82] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日和3月31日，公司债务分别为644,369千美元和561,124千美元，长期债务分别为580,342千美元和515,385千美元[84] - 2020年第三和前六个月，公司对PK Air债务分别偿还本金540万美元和1060万美元，对Macquarie债务分别偿还240万美元和480万美元，对Lombard债务分别偿还310万美元和610万美元[85][88] - 2020年6月，公司完成合并时，7.750%高级票据重新估值为1.368亿美元，截至9月30日账面价值为1.375亿美元[87] - 截至2020年9月30日，经修订的ABL信贷安排承诺总额为8000万美元，公司可将总承诺增加至最高1.15亿美元，无未偿还借款，未使用额度，已发行信用证总额为920万美元[93][94] - 2020年3月31日至9月30日，优先股嵌入式衍生工具公允价值变动为减少1541.6万美元，其中优先股股份转换减少2.66846亿美元，股份回购减少392万美元[99] - 2020年9月30日，公司债务账面价值为6.44369亿美元，公允价值为6.70022亿美元；2020年3月31日，账面价值为5.61124亿美元，公允价值为5.05038亿美元[105] - 截至2020年9月30日，公司未摊销债务折扣总计5103.6万美元，2020年3月31日为5066万美元[106] 资本承诺及采购义务情况 - 截至2020年9月30日，公司未出资的资本承诺主要为购买直升机协议，总计8510万美元，将于2021财年至2022财年支付，另有130万美元期权定金未行使，所有资本承诺可终止，需支付210万美元违约金[107] - 截至2020年9月30日，公司有960万美元其他采购义务，为不可撤销的PBH维护承诺[109] 公司有效税率情况 - 2020年第三季度（Successor）和2019年第三季度（Predecessor），公司有效税率分别为 - 44.2%和11.8%；2020年前六个月（Successor）和2019年前六个月（Predecessor），有效税率分别为10.9%和10.1%[112] 所得税相关情况 - 2020年前六个月（Successor）所得税包括1700万美元与廉价购买收益相关的收益和390万美元对Líder投资减值的费用[113] 估值备抵情况 - 2020年第三季度（Successor）和2019年第三季度（Predecessor），公司分别增加估值备抵280万美元和360万美元；2020年前六个月（Successor）和2019年前六个月（Predecessor），分别减少估值备抵620万美元和增加330万美元[113][114] - 2020年前六个月（Successor）和2019年前六个月（Predecessor），公司分别释放与某些外国司法管辖区净营业亏损和可抵扣业务利息费用相关的估值备抵960万美元和720万美元[115] 股份授予及转换情况 - 2020年3月31日前五个月，Old Bristow授予188,210股受限优先股、312,606股受限普通股、113,081份优先股期权和265,049份普通股期权，合并后转换为656,617股受限合并公司普通股和433,283份购买合并公司普通股的股票期权[118] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020年9月30日止三个月和六个月，基于股票的总薪酬费用分别为200万美元和720万美元[119] 股票授予及相关参数情况 - 2020年6月17日，公司授予150,001股合并公司绩效受限股票单位和150,001份购买合并公司普通股的股票期权，授予日公允价值分别为每股7.73美元和10.99美元，计算股票期权薪酬费用的无风险利率为0.5%，预期寿命为6.5年，波动率为80.0%[120] 养老金计划缴款情况 - 公司2021财年对设定受益养老金计划的现金缴款估计为1630万美元，其中760万美元已于2020年9月30日前六个月支付[121] 公司股份发行情况 - 截至2020年9月30日，合并公司已发行和流通29,813,734股普通股，无优先股[123] Old Bristow优先股初始价值情况 - 2019年10月31日，Old Bristow优先股初始公允价值为6.189亿美元，扣除4.703亿美元衍生负债公允价值后，初始价值为1.486亿美元[124] Old Bristow合并前股份情况 - 合并前，Old Bristow已发行和流通11,092,845股普通股和6,725,798股优先股，优先股按每股5.179562股普通股的比率转换为普通股[125] 股票回购计划情况 - 2020年9月16日，董事会授权最高7500万美元的股票回购计划，截至9月30日，已回购345,327股普通股，花费760万美元，平均每股成本21.93美元，计划剩余6740万美元[129] 每股收益情况 - 2020年9月30日止三个月和六个月，基本每股收益分别为 - 0.95美元和8.73美元，摊薄每股收益分别为 - 0.95美元和5.09美元[130] 累计其他综合收益余额情况 - 截至2020年9月30日，累计其他综合收益余额为768万美元，较3月31日增加163.2万美元[134] 总地区收入情况 - 2020年第三季度总地区收入为3.0464亿美元，2019年同期为3.1822亿美元；2020年前六个月总地区收入为5.74833亿美元，2019年同期为6.51396亿美元[139] 非客户合同收入情况 - 2020年第三季度非客户合同收入为1039.5万美元，2019年同期为838万美元；2020年前六个月非客户合同收入为2118万美元，2019年同期为1674.8万美元[139] 非合并联营公司净收益情况 - 2020年第三季度非合并联营公司净收益为190.5万美元，2019年同期为63.3万美元；2020年前六个月为 - 7.3万美元，2019年同期为298万美元[141] 合并经营亏损情况 - 2020年第三季度合并经营亏损为2265.5万美元，2019年同期为6209.6万美元；2020年前六个月为3653.4万美元，2019年同期为8383.8万美元[141] 折旧和摊销总额情况 - 2020年第三季度折旧和摊销总额为1853.7万美元，2019年同期为3130.3万美元；2020年前六个月为3489.3万美元，2019年同期为6264.2万美元[141] 可辨认资产总额情况 - 2020年9月30日可辨认资产总额为22.12385亿美元，3月31日为19.45261亿美元[142] 非合并联营公司权益法投资总额情况 - 2020年9月30日非合并联营公司权益法投资总额为5692.4万美元，3月31日为7705.8万美元[142] 布伦特原油收盘价情况 - 2020年9月30日布伦特原油收盘价为每桶40.05美元，3月31日为每桶20.51美元，2019年12月31日为每桶61.14美元[230] 外币交易收益情况 - 2020年第三季度外币交易收益为693.5万美元，2019年同期为 - 581.6万美元；2020年前六个月为830.9万美元，2019年同期为 - 874.6万美元[232] 非合并联营公司净收益的外币交易损失情况 - 2020年第三季度非合并联营公司净收益的外币交易损失为0，2019年同期为 - 159.6万美元；2020年前六个月为0，2019年同期为 - 171万美元[232] 全新开始会计核算情况 - 2019年10月31日，债务人从第11章破产案件中走出，Old Bristow采用了全新开始会计核算[37][38] 优先股赎回情况 - 2020年6月11日，Old Bristow行使赎回权，为每股优先股向剩余持有人发行5.17962股Old Bristow普通股[102]

市场环境与重大事件 - 2020年上半年新冠疫情致油气价格因需求疲软和供应过剩大幅下降，全球市场受显著干扰且波动剧烈，该情况近期预计持续[32] - 2019年5月11日，Old Bristow及其部分子公司申请第11章破产重组，10月31日完成重组并采用全新开始会计核算[33][34] - 2020年6月11日，Old Bristow与Era完成全股票合并交易，采用收购法核算[37] 受限现金与坏账准备 - 截至2020年6月30日，受限现金包括080万美元破产后相关预留款和270万美元挪威工资预扣税[38] - 截至2020年6月30日和3月31日，非关联方坏账准备均为40万美元，主要涉及美国墨西哥湾客户[42] 合同成本与无形资产 - 截至2019年3月31日，预付费用和其他流动资产中与英国搜救合同和挪威两份客户合同相关的短期合同获取和运营前成本为980万美元，2019年第二季度记录费用240万美元，破产重组时调整至公允价值零[43] - 合并中公司确认与按小时计费合同相关的额外无形资产1390万美元[48] - 截至2020年6月30日，无形资产总值1.43623亿美元，累计摊销2577万美元[48] - 无形资产未来摊销费用总计1.17853亿美元，各年有具体金额[49] 飞机折旧政策 - 飞机折旧政策调整，使用年限一般从制造或投入使用日期起30年，残值率为成本的5% - 25%[50] 会计政策变更 - 公司提前采用新规则，对2022年到期的7.750%优先票据提供简化披露[54] - 公司于2020年4月1日采用ASU No. 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[56] 合并交易详情 - 2020年6月11日完成与Era Group Inc.的合并，Old Bristow为会计收购方，持有合并后公司约77%股份，Era原股东持有约23%股份[66][67] - 合并交易中，转移对价的收购日公允价值为10.834亿美元，其中合并公司普通股公允价值10.644亿美元，股票奖励公允价值1900万美元[70] - 截至收购日，收购资产公允价值为4.18742亿美元，承担负债公允价值为2.3499亿美元，净收购资产为1.83752亿美元[71] - 合并产生7540万美元的廉价购买收益，因可辨认净资产公允价值超过购买对价[71] - Era股价从合并公告前最后一个交易日的8.59美元降至合并完成日的5.16美元[72] - 2020年6月11日至6月30日，Era的总营收为8861万美元，净亏损为4304万美元[74] 资本支出与飞机处置 - 2020年第二季度资本支出为2849万美元，2019年同期为7439万美元[75] - 2020年第二季度出售或处置1架飞机，收益为1.1665亿美元，收益为5522万美元；2019年同期出售或处置2架飞机，收益为3204万美元，亏损为3787万美元[76] - 2020年第二季度出售一架未列入待售资产的飞机，获得550万美元收益[77] 折旧费用 - 2019年第二季度，Old Bristow记录了140万美元的额外折旧费用，2020年第二季度因全新开始会计处理未记录额外折旧[79] 客户合同收支 - 2020年6月30日和3月31日，客户合同服务应收账款分别为1.509亿美元和1.483亿美元[89] - 2020年第二季度，公司从未履行合同负债中确认了250万美元的收入[89] - 2020年6月30日和3月31日，客户合同服务合同负债分别为730万美元和490万美元[89] - 2020年第二季度，公司从与以前期间相关的已履行履约义务中确认了80万美元的收入[90] - 2020年和2019年第二季度，第三方客户总收入分别为2.70193亿美元和3.33176亿美元[91] - 截至2020年6月30日，公司剩余履约义务收入总计9.6713亿美元[92] 公司投资情况 - 公司拥有Bristow Aviation 49%的普通股和大量次级债务，还持有800万股递延股票，总计1440万美元[98][99] - 公司持有的Bristow Aviation次级无担保贷款本金为9100万英镑（1.124亿美元），年利率13.5%，截至2020年6月30日，递延利息累计达28亿美元[99] - 截至2020年6月30日，非控股股东持有的布里斯托航空股份名义价值为100万英镑，公司按英镑伦敦银行同业拆借利率加3%的年利率计提应付给其他股东的回报[102] - 2020年6月30日，布里斯托航空及其子公司总资产为14.12385亿美元，总负债为38.76579亿美元；3月31日总资产为10.30096亿美元，总负债为37.92617亿美元[103] - 截至2020年6月30日，公司持有尼日利亚合资企业BHNL 48%的股份，持有尼日利亚合资企业PAAN 50.17%的股份[105][107] - 截至2020年6月30日和3月31日，公司对埃及PAS的投资为3300万美元[109] - 2020年第二季度，公司对巴西Líder的投资计提了1870万美元的非现金减值费用[110] 资产出售亏损 - 2019年第二季度，出售Eastern Airways亏损4690万美元，出售Aviashelf和BHLL亏损950万美元[111][114][116] 债务情况 - 截至2020年6月30日和3月31日，公司债务总额分别为6.45805亿美元和5.61124亿美元，长期债务分别为5.82264亿美元和5.15385亿美元[117] - 2020年第二季度，公司偿还PK Air债务本金530万美元，偿还Macquarie债务本金240万美元[118] - 2012年12月7日，Era Group发行2亿美元7.750%高级无抵押票据，2022年12月15日到期，净收益1.919亿美元[119] - 截至2020年6月30日，票据账面价值为1.441亿美元，7.750%优先票据新估值为1.368亿美元，注销未摊销债务发行成本110万美元和未摊销债务折价80万美元[120] - 2020年第二季度，公司偿还伦巴第债务本金300万美元[121] - 2010年Era签订2700万美元和1170万美元本票，2015年12月分别对1900万美元和590万美元未偿余额再融资，每月本金还款分别为10万美元和不足10万美元，最终还款分别为1280万美元和400万美元，均于2020年12月到期[122] - 2020年6月11日合并完成时，公司偿还定期贷款本金6150万美元和预付保费60万美元[123] - 2019年第二季度，4.5%可转换优先票据合同票面利息为71.5万美元，债务折价摊销为64.8万美元，总利息费用为136.3万美元，合同利息比报告利息费用多90万美元[124] - 2018年4月17日，ABL信贷安排初始承贷总额7500万美元，最高可增至1亿美元，2020年修订后最高可增至1.15亿美元，2020年6月拟增至8000万或8500万美元，截至2020年6月30日无未偿还借款，未使用额度内已开具信用证总额为1000万美元[125][126][127][128] 公允价值计量资产 - 截至2020年6月30日，按公允价值计量的资产总计516.6万美元，包括衍生金融工具244.5万美元和拉比信托投资272.1万美元；截至2020年3月31日，总计507.4万美元，包括衍生金融工具274.7万美元和拉比信托投资232.7万美元[131] - 2020年第二季度，旧布里斯托优先股嵌入式衍生工具公允价值从3月31日的2.86182亿美元降至6月30日的0，其中公允价值变动减少1541.6万美元，优先股股份转换减少2.66846亿美元，股份回购减少392万美元[135] - 2020年6月11日，旧布里斯托行使赎回权，按规定回购优先股，向剩余优先股股东每持有一股优先股发行5.17962股旧布里斯托普通股[137] - 2020年6月11日，旧布里斯托假设预期期限为6年，无风险利率为0.38%，波动率为85%，优先股嵌入式衍生工具公允价值较3月31日下降1540万美元[136] - 合并前，老布里斯托回购98,784股老布里斯托优先股和142,721股老布里斯托普通股[138] - 截至2020年6月30日，非经常性按公允价值计量的资产为63.4万美元，三个月损失为52.5万美元[140] - 截至2020年6月30日，公司债务账面价值为6.45805亿美元，公允价值为6.37337亿美元；截至2020年3月31日，账面价值为5.61124亿美元，公允价值为5.05038亿美元[143][144] - 截至2020年6月30日，公司未摊销债务折扣为5421.2万美元；截至2020年3月31日，为5066万美元[145] - 2020年第二季度，公司因新优先股嵌入式衍生工具相关的优先股衍生负债增加，确认约1540万美元非现金费用[149] 外汇与衍生工具 - 2019财年、2019年10月31日前七个月、2020年3月31日前五个月和2020年6月30日前三个月，公司每月签订500万英镑的外汇看跌期权合约至2021年3月[152] - 截至2020年6月30日，指定为套期工具的衍生工具在资产负债表中的净额为244.5万美元；截至2020年3月31日，为274.7万美元[155] - 2020年第二季度，指定为现金流量套期的衍生工具在累计其他综合损失中确认损失42.7万美元，重新分类至收益的损失为45.4万美元[155] - 预计截至2020年6月30日与衍生工具有关的累计其他综合损失中0.5万美元净收益将在未来十二个月内重新分类至收益[155] 资本承诺与采购义务 - 截至2020年6月30日，公司未注资的资本承诺主要是购买直升机协议，总计8120万美元，2021财年至2022财年支付，还有130万美元期权定金，终止需支付210万美元违约金[156] - 截至2020年6月30日，公司有1500万美元其他采购义务，代表不可取消的PBH维护承诺[158] 运营费用 - 2020年3 - 6月，运营费用相关的ISP费用为288.1万美元，一般及行政费用为13万美元，总计301.1万美元；2019年同期分别为146.3万美元、15.4万美元和161.7万美元[158] 经营租赁情况 - 截至2020年6月30日，所有初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁未来付款总额为3.42049亿美元，其中飞机租赁为2.7843亿美元，其他为6361.9万美元[164] - 2020年6月30日，经营租赁使用权资产为2.97072亿美元，当期经营租赁负债为8195.3万美元，经营租赁负债为2.14125亿美元，总经营租赁负债为2.96078亿美元；加权平均剩余租赁期限为5年，加权平均折现率为6.26%[164] - 2020年3 - 6月，经营租赁现金支付为2780.8万美元，因租赁义务获得的使用权资产为421.7万美元；2019年同期分别为3665万美元和4806.8万美元[164] - 2020年3 - 6月和2019年3 - 6月，公司向VIH Aviation Group租赁飞机的租赁费用分别为340万美元和450万美元，向VIH Helicopters USA, Inc.租赁设施的租赁费用均为10万美元[166] - 2019年4 - 5月，公司归还4架H225租赁飞机，支付430万美元租赁归还成本[167] - 2020年3 - 6月和2019年3 - 6月，所有经营租赁租金费用分别为3090.6万美元和5218.9万美元，飞机经营租赁租金费用分别为2601.2万美元和4644.7万美元[167] 税率与养老金成本 - 2020年3 - 6月和2019年3 - 6月，公司有效税率分别为 - 4.8%和8.4%[169] - 2020年第二季度净定期养老金成本（福利）为-57.3万美元，2019年同期为116.9万美元[174] - 公司预计2021财年向设定受益养老金计划支付现金1640万美元，其中2020年第二季度已支付370万美元[175] 股票薪酬与激励计划 - 2019年第二季度，2007年计划的股票薪酬费用总计80万美元[177] - 执行关键员工激励计划潜在现金奖励池阈值约为310万美元，目标为610万美元，超目标可达1230万美元；非执行关键员工激励计划潜在现金奖励池阈值约为770万美元，目标为1030万美元，超目标可达1540万美元[178] - 2020年第二季度，2019年管理激励计划的股票薪酬费用为490万美元，其中包括与合并相关的130万美元遣散费协议费用[182] - 2020年6月17日，公司向某些高管授予150,001股绩效受限股票单位，平均授予日公允价值为7.73美元，授予150,001份股票期权，授予日公允价值为10.99美元[184] 每股收益与综合损失 - 截至2020年6月30日，合并后公司已发行和流通的普通股为30,288,972股，无优先股[185] - 2020年第二季度，基本每股收益为18.41美元，摊薄后每股收益为5.16美元；2019年第二季度，基本每股亏损为4.71美元，摊薄后每股亏损为4.71美元[1

各业务线收入数据关键指标变化 - 2020年第一季度美国业务收入3918.2万美元，占比69%；国际业务收入1787.4万美元，占比31%；总收入5705.6万美元[106] - 2019年第一季度美国业务收入3466.5万美元，占比68%；国际业务收入1662.8万美元，占比32%；总收入5129.3万美元[106] - 2020年第一季度运营收入为5705.6万美元，较2019年同期的5129.3万美元增加580.3万美元[108][110] 成本和费用数据关键指标变化 - 2020年第一季度总运营成本3850.6万美元，占比68%；行政和一般费用1274.5万美元，占比22%；折旧和摊销950.7万美元，占比17%；总成本和费用6075.8万美元，占比107%[106] - 2019年第一季度总运营成本3669.6万美元，占比72%；行政和一般费用887.5万美元，占比17%；折旧和摊销945万美元，占比19%；总成本和费用5502.1万美元，占比108%[106] - 2020年第一季度运营费用为180万美元，较2019年同期增加[114] 亏损数据关键指标变化 - 2020年第一季度运营亏损373.6万美元，占比 -7%；2019年第一季度运营亏损385.2万美元，占比 -8%[106] - 2020年第一季度净亏损728.9万美元，占比 -13%；2019年第一季度净亏损608.5万美元，占比 -12%[106] - 2020年第一季度运营亏损占收入的比例为7%，2019年同期为8%[115] 公司重大事件 - 2020年4月3日公司向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明[102] - 2020年4月13日宣布1976年《哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反垄断改进法案》等待期于4月10日结束[102] - 2020年4月23日公司提交更新的联合代理声明/招股说明书，并与Bristow达成合并协议修正案[102] 疫情影响 - 新冠疫情导致油价大幅下跌，虽目前公司业务未受重大影响，但疫情恶化可能产生重大不利影响[103][104][105] 公司资产情况 - 截至2020年3月31日，公司拥有102架直升机[118] 现金流数据关键指标变化 - 2020年第一季度经营活动现金流为-213.2万美元，较2019年同期的263.5万美元减少476.7万美元[122][123] - 2020年第一季度投资活动现金流为-34.5万美元，2019年同期为-387.4万美元[122] - 2020年第一季度融资活动现金流为-97.7万美元，2019年同期为4.3万美元[122] 公司资本承诺和资金情况 - 截至2020年3月31日，公司有7960万美元的未支付资本承诺[126] - 截至2020年3月31日，公司手头现金为1.135亿美元，修订和重述的高级担保循环信贷安排下的剩余可用额度为1.243亿美元[129] 税务纠纷情况 - 巴西税务纠纷涉及金额为1090万美元，公司已向法院控制的托管账户存入390万美元[133][136] 外汇风险相关情况 - 截至2020年3月31日，公司有非美元计价的资本采购承诺7230万欧元（7960万美元），基础外汇汇率不利变动10%将使未对冲采购承诺的美元等价物增加800万美元[141] - 截至2020年3月31日，公司巴西子公司维持非美元计价的营运资金余额3690万巴西雷亚尔（710万美元），基础外汇汇率不利变动10%将使营运资金余额减少60万美元[141]

运营收入占比情况 - 2019 - 2017年公司在美国的运营收入占比分别约为66%、71%和66%，国际市场占比分别约为34%、29%和34%[16][34] - 2019 - 2017年公司来自直升机服务的运营收入占比分别约为91%、95%和91%[17] 公司合并与股权安排 - 2020年1月23日公司与Bristow Group Inc.达成合并协议，预计下半年完成，合并后Bristow股东预计持股约77%，Era股东预计持股23%[20][21] 股票回购计划 - 公司董事会授权最高1000万美元的特别股票回购计划[22] 直升机资产情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有103架直升机，包括9架重型、44架中型、20架轻型双发和30架轻型单发直升机[23] - 截至2019年12月31日，公司75架直升机位于美国，28架位于外国司法管辖区[24] - 截至2019年12月31日，约12%的直升机用于租赁活动[41] 公司海外权益 - 公司在巴西全资拥有Aeróleo，在哥伦比亚拥有Sicher 75%的权益[19] 运营基地分布 - 公司在美国墨西哥湾从11个基地运营，在巴西通过3个基地运营[35][37] 运营影响因素 - 公司运营收入和利润受飞行小时影响，秋冬和热带风暴季会影响运营结果[40] 客户收入占比 - 2019年十大客户约占总收入的92%，2017 - 2019年，阿纳达科、巴西国家石油公司和美国海洋能源管理局各占总收入的10%以上[42] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司有707名员工，包括205名飞行员和219名机械师，巴西约26%的员工受工会或集体谈判协议覆盖[63] 非美元资本采购承诺与外汇风险 - 截至2019年12月31日，公司有7170万欧元（8050万美元）的非美元资本采购承诺，外汇汇率不利变动10%将使未对冲采购承诺的美元等价物增加800万美元[296] 可变利率债务情况 - 截至2019年12月31日，公司有1830万美元的可变利率债务未偿还，加权平均利率为3.50%，伦敦银行同业拆借利率上升10%将使利率升至3.67%，税后年利息费用增加不到10万美元[297] 非美元营运资金余额与外汇风险 - 截至2019年12月31日，公司有3010万巴西雷亚尔（750万美元）和8.18亿哥伦比亚比索（20万美元）的非美元营运资金余额，外汇汇率不利变动10%将分别减少70万美元和不到10万美元[298] 行业竞争情况 - 直升机行业竞争激烈，美国墨西哥湾和国际地区均有众多竞争对手，租赁业务也面临金融租赁公司竞争[44][45][46] 法规合规情况 - 公司运营受美国联邦、州和地方法规以及国际条约和外国法律约束，需保持合规[47] - 美国直升机运营有所有权和公民身份要求，公司已采取措施确保符合联邦航空管理局规定[49] - 公司业务受环保和职业安全健康法律法规约束，目前运营基本合规，预计近期无需重大资本支出[53][56] 安全运营情况 - 公司将乘客安全和员工工作环境安全作为首要核心价值和运营优先事项，实施多项安全计划[58][61]

股权交易 - 2019年第四季度，公司行使合同认购权，从合作伙伴手中购买Aeróleo Taxi Aereo S/A剩余50%经济权益和20%投票权，购买金额不重大[111] 区域业务收入数据 - 2019年第三季度，美国业务收入3863.7万美元，占比66%；国际业务收入2027.2万美元，占比34%；总收入5890.9万美元[113] - 2019年前三季度，美国业务收入1.09071亿美元，占比66%；国际业务收入5661.1万美元，占比34%；总收入1.65682亿美元[113] 公司运营收支数据 - 2019年第三季度，公司运营成本和费用总计5797.6万美元，占比98%；运营收入168.7万美元，占比3%[113] - 2019年前三季度，公司运营成本和费用总计1.70232亿美元，占比102%；运营亏损398.8万美元，占比 - 2%[113] - 2018年第三季度，公司运营收入4157.1万美元，占比76%；净收入3127.9万美元，占比57%[113] - 2018年前三季度，公司运营收入3369.9万美元，占比20%；净收入1940.6万美元，占比11%[113] 业务线收入数据 - 2019年第三季度，油气业务收入5096.6万美元，占比87%；干租业务收入425万美元，占比7%；应急响应服务收入369.3万美元，占比6%[116] - 2019年前三季度，油气业务收入1.44705亿美元，占比88%；干租业务收入1211.3万美元，占比7%；应急响应服务收入886.4万美元，占比5%[116] 业务季节性特征 - 美国墨西哥湾业务在4 - 9月达到最高水平，12月至次年2月处于最低水平[110] 运营收支变化 - 本季度运营收入比去年同期增加430万美元，运营费用增加300万美元，运营收入占比从76%降至3% [118][122][125] - 本九个月运营收入比去年同期减少400万美元，运营费用增加50万美元，运营亏损占比从20%变为2% [128][132][136] 各业务线运营收入变化 - 本季度美国油气业务运营收入增加80万美元，本九个月减少790万美元 [119][129] - 本季度国际油气业务运营收入增加110万美元，本九个月减少60万美元 [120][130] - 本季度干租赁业务收入增加150万美元，本九个月增加360万美元 [121][131] - 本季度应急响应服务运营收入增加90万美元，本九个月增加100万美元 [121][131] 资产处置净收益 - 本季度资产处置净收益80万美元，本九个月为70万美元；去年同期无重大资产处置，去年九个月为230万美元 [124][135] 现金流变化 - 本九个月经营活动现金流减少3050万美元，投资活动现金流增加2205万美元，融资活动现金流使用减少3417万美元 [143][145] 直升机资产情况 - 截至2019年9月30日，公司拥有并控制105架直升机 [140] 未履行资本承诺 - 截至2019年9月30日，公司有7820万美元未履行资本承诺，包括购买直升机协议 [149] 经营活动现金提供情况 - 2019年9月30日止九个月，公司经营活动提供的现金为1980万美元[151] 备用信用证情况 - 截至2019年9月30日，公司备用信用证总额为70万美元[153] 税务纠纷金额 - 税务纠纷涉及的总金额为1330万美元，其中市政税务纠纷涉及约990万美元[155] 股份与债务相关收支 - 股份奖励计划所得款项为110万美元，回购库存股为770万美元，长期债务本金支付为150万美元，注销部分7.750%优先票据为70万美元，股份奖励计划所得款项为90万美元，包括循环信贷安排在内的长期债务本金支付为4260万美元，长期债务发行成本为130万美元[155] 与税务顾问纠纷金额 - 与前税务顾问的纠纷涉及0.5万美元的应急费用[156] 存入托管账户金额 - 截至2019年9月30日，公司已就税务纠纷和民事纠纷向法院控制的托管账户存入510万美元[157] 非美元计价承诺及汇率影响 - 截至2019年9月30日，公司有非美元计价的资本采购承诺7170万欧元（合7820万美元），外汇汇率不利变动10%将使非对冲采购承诺的美元等值增加780万美元[163] 非美元计价营运资金及汇率影响 - 截至2019年9月30日，公司巴西子公司维持非美元计价的营运资金余额3220万雷亚尔（合780万美元），外汇汇率不利变动10%将使营运资金余额减少70万美元[163]

资产出售与收益 - 2019年7月初，公司出售三架轻型双发直升机和一个机库设施，现金收入730万美元，净收益80万美元[113] - 上一年度季度出售8架直升机产生200万美元净亏损，本季度无重大资产处置[125] - 上半年度出售资产获得240万美元净收益，本半年无重大资产处置[135] - 出售股权被投资方所得款项为3550万美元，出售投资所得款项为440万美元[155] - 处置财产和设备所得款项为2950万美元[155] 总营收情况 - 2019年第二季度总营收5548万美元，较2018年同期的5772.8万美元减少220万美元[115,120] - 2019年上半年总营收1.06773亿美元，较2018年同期的1.1505亿美元有所下降[115] 业务区域营收占比 - 2019年第二季度美国业务营收3757.6万美元，占比68%；国际业务营收1790.4万美元，占比32% [115] - 2019年上半年美国业务营收7224万美元，占比68%；国际业务营收3453.3万美元，占比32% [115] 业务类型营收占比 - 2019年第二季度油服业务营收4776.9万美元，占比86%；干租业务营收428.7万美元，占比8%；应急响应服务营收342.4万美元，占比6% [118] - 2019年上半年油服业务营收9385.1万美元，占比88%；干租业务营收775.1万美元，占比7%；应急响应服务营收517.1万美元，占比5% [118] 业务营收变化原因 - 2019年第二季度美国油服业务营收较2018年同期减少450万美元，主要因利用率降低 [121] - 2019年第二季度国际油服业务营收较2018年同期增加30万美元，主要因巴西利用率提高 [121] - 2019年第二季度干租业务和应急响应服务营收分别较2018年同期增加100万美元和90万美元，主要因新合同开始执行 [122] 费用情况 - 本季度运营费用降低150万美元，行政和一般费用降低590万美元，折旧和摊销费用降低60万美元[123][124] - 本半年运营收入降低830万美元，运营费用降低250万美元，行政和一般费用降低910万美元，折旧和摊销费用降低150万美元[130][134][135] 运营亏损比例 - 本季度运营亏损占收入的比例为3%，上一年度季度为16% [126] - 本半年运营亏损占收入的比例为5%，上半年度为7% [136] 利息、投资与外汇情况 - 本季度利息收入增加60万美元，出售投资亏损60万美元[127] - 本季度外汇收益为30万美元，上一年度季度亏损110万美元[128] 直升机数量与资本承诺 - 截至2019年6月30日，公司拥有108架直升机[141] - 截至2019年6月30日，公司未偿付资本承诺为8130万美元，包括购买直升机的协议[152] 资金收支情况 - 资本支出分别为260万美元和600万美元，主要用于直升机相关[155] - 购买投资为500万美元，购买库藏股为610万美元[155] - 长期债务本金支付分别为100万美元和3000万美元[155] 备用信用证与税务纠纷 - 截至2019年6月30日，备用信用证总额为70万美元[156] - 税务纠纷涉及金额总计1440万美元，其中市政税务纠纷约1070万美元[158] 托管账户存款 - 截至2019年6月30日，已向法院控制的托管账户存入560万美元[160] 汇率风险 - 截至2019年6月30日，非美元计价资本采购承诺为7150万欧元（8130万美元），汇率不利变动10%将增加810万美元[165] - 截至2019年6月30日，巴西子公司非美元计价营运资金余额为4030万雷亚尔（1050万美元），汇率不利变动10%将减少100万美元[166]

总营收变化 - 2019年第一季度总营收5.1293亿美元，较2018年同期的5.7322亿美元减少600万美元[99][103] 地区营收占比及变化 - 2019年第一季度美国营收3.4665亿美元占比68%，国际营收1.6628亿美元占比32%；2018年同期美国营收3.9704亿美元占比69%，国际营收1.7618亿美元占比31%[99] 业务线营收占比及变化 - 2019年第一季度油气业务营收4.6082亿美元占比90%，干租业务营收3463万美元占比7%，应急响应服务营收1748万美元占比3%；2018年同期油气业务营收5.2153亿美元占比91%，干租业务营收2572万美元占比4%，应急响应服务营收2597万美元占比5%[101] 运营费用变化 - 2019年第一季度运营费用3669.6万美元，较2018年同期的3766万美元减少100万美元[99][107] 行政和一般费用变化 - 2019年第一季度行政和一般费用887.5万美元，较2018年同期的1207.1万美元减少320万美元[99][108] 折旧和摊销费用变化 - 2019年第一季度折旧和摊销费用945万美元，较2018年同期的1035.4万美元减少90万美元[99][108] 运营盈亏占营收比例变化 - 2019年第一季度运营亏损占营收比例为8%，2018年同期运营收入占营收比例为3%[99][110] 利息收入变化 - 2019年第一季度利息收入75.2万美元，较2018年同期的14.6万美元增加60.6万美元[99][111] 利息费用变化 - 2019年第一季度利息费用346.1万美元，较2018年同期的457.6万美元减少111.5万美元[99][111] 所得税收益变化 - 2019年第一季度所得税收益158.8万美元，较2018年同期的73.8万美元增加85万美元[99][112] 直升机数量 - 截至2019年3月31日，公司拥有并控制108架直升机[113] 现金流变化 - 2019年第一季度经营活动现金流为263.5万美元，较上一年同期增加370万美元；投资活动现金流为 -387.4万美元，上一年同期为1584.3万美元；融资活动现金流为4.3万美元，上一年同期为 -1507万美元[116][118] 未支付资本承诺 - 截至2019年3月31日，公司未支付的资本承诺为8010万美元，主要是购买直升机的协议，包括3架AW189重型直升机和5架AW169轻型双发直升机[122] 税务纠纷金额 - 巴西税务纠纷涉及金额总计1480万美元，其中市政税务纠纷涉及约1040万美元[128] 存入托管账户金额 - 截至2019年3月31日，公司已就税务纠纷和民事纠纷向法院控制的托管账户存入540万美元[130] 非美元计价资本采购承诺及汇率影响 - 截至2019年3月31日，公司有非美元计价的资本采购承诺7150万欧元（8010万美元），外汇汇率不利变动10%将使未对冲采购承诺的美元等价物增加800万美元[135] 非美元计价营运资金余额及汇率影响 - 截至2019年3月31日，公司巴西子公司维持非美元计价的营运资金余额3630万雷亚尔（930万美元），外汇汇率不利变动10%将使营运资金余额减少80万美元[135] 未计折旧等前经营收入变化 - 2019年第一季度，经营活动中未计折旧、资产处置收益和减值前的经营收入较上一年同期减少190万美元，主要因营业收入减少[118] 扣除资本化利息后支付利息变化 - 2019年第一季度，扣除资本化利息后支付的利息较上一年同期减少60万美元[120] 备用信用证金额 - 截至2019年3月31日，公司有备用信用证总计70万美元[126]