文章核心观点 - 布里斯托集团（Bristow Group）和莱昂纳多（Leonardo）敲定一系列长期协议，将在未来十年增强AW139和AW189直升机的全球机队支持与培训，巩固双方关系并支持关键市场运营 [2] 合作协议内容 - 增强按小时计费（PBH）协议，适用于搜索救援（SAR）行动和海上能源服务（OES）直升机，提供定制维护和运营效率 [3] - 达成苏格兰阿伯丁的AW189模拟器长期培训协议，满足关键飞行员培训需求 [3] - 2026年起在阿伯丁引入AW139全飞行模拟器，与现有AW189模拟器配合，支持北海机队运营 [1][3] - 达成增强型全球机队支持协议，涵盖关键绩效指标（KPIs）、库存管理、培训、健康与使用监测系统（HUMS）等服务 [3] 机队扩充计划 - 布里斯托将于2025年和2026年为其海上能源服务机队增加四架新的AW189直升机，这是今年早些时候宣布订单的一部分，将增加机队规划灵活性和多样性 [1][4] 双方表态 - 布里斯托海上能源服务首席运营官斯图·斯塔夫利称，这些举措符合公司战略目标，能满足运营和合同需求 [5] - 莱昂纳多商业市场开发与全球客户高级副总裁保罗·德容格·范·埃勒米特表示，续签协议体现公司提供先进解决方案的承诺，确保布里斯托高效安全运营 [5] 公司介绍 - 布里斯托集团是全球领先的创新可持续垂直飞行解决方案提供商，主要为海上能源公司和政府实体提供航空服务，客户分布在多个国家和地区 [9][10] - 莱昂纳多是国际工业集团，在航空航天、国防与安全领域处于全球领先地位，员工53000人，涉足多个领域和重要国际项目，2023年新订单179亿欧元，订单储备395亿欧元，综合收入153亿欧元 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的调整后EBITDA为6020万美元，较前一季度的7130万美元有所下降 [5] - 运营收入增加390万美元，主要由于政府服务和固定翼服务的利用率提高以及外汇汇率的有利影响 [5] - 运营现金流为6600万美元，较前一季度的3400万美元增长96% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在美洲地区的离岸能源服务利用率下降，主要由于会计处理的变化和某项目的完成 [12][13] - 非洲地区的利用率和收益持续增长，表现超出预期，预计将保持强劲表现 [8] - 固定翼业务的包机活动短期内有所增加，预计将对整体业绩产生积极影响 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场的需求信号积极，尤其是在苏里南和巴西地区，预计将推动未来的增长 [14] - 英国和爱尔兰的海岸警卫队合同的资本投资已完成60%，预计将在接下来的两个季度内基本完成 [9][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续投资和多元化其政府服务业务，以实现长期现金流收益 [11] - 离岸能源服务行业的基本面保持积极，预计处于多年的上升周期中 [11] - 公司将优先保护强劲的资产负债表，同时支持有吸引力的有机投资和资本回报 [11][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的利用率和增长潜力持乐观态度，尤其是在美洲市场 [14] - 公司预计在2025年下半年及以后将产生正的净现金流 [11][25] 其他重要信息 - 公司在英国与机组人员达成了新的集体谈判协议，包含了部分的补发工资 [20] - 供应链挑战仍在持续，但公司对未来的业务表现持乐观态度 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于美洲地区利用率下降的因素 - 利用率下降主要是由于会计处理的变化和某项目的完成 [12][13] 问题: 对2025年的展望 - 2025年将继续运营爱尔兰海岸警卫队和英国SAR 2G合同，预计将实现显著的EBITDA增长 [18] 问题: 关于新政府合同的资本支出 - 预计将主要通过自由现金流和新融资来支持资本支出 [23][24] 问题: 英国的劳资协议的内容及长期影响 - 新的集体谈判协议包括补发工资，未来将有助于稳定劳资关系 [20] 问题: S92齿轮箱生命周期的变化对产能的影响 - 齿轮箱生命周期的延长将有助于部分S92的恢复服务，但仍面临其他部件的交付延迟 [21] 问题: 政治选举对客户活动的影响 - 公司将监测政策变化对业务的影响，尽管85%的收入来自美国以外的市场 [22]

公司业务概况 - [公司是全球领先的垂直飞行解决方案提供商，业务包括为能源公司和政府实体提供航空服务，客户分布于20多个国家和地区][67][68] 业务运营季节性 - [美国墨西哥湾业务4 - 9月运营水平最高，12 - 2月最低；北海业务冬季因天气和日照原因钻探活动减少][69] 机队情况 - [截至2024年9月30日，公司机队共213架飞机，欧洲、美洲、非洲、亚太地区运营收入占比分别为51%、28%、13%、8%][70][71] - [机队中在建飞机19架，包括8架AW189重型直升机、6架AW139中型直升机和5架H135轻型双发直升机；已下单未开始建造飞机9架；有20架飞机的选择权][70][71][72] - [截至2024年9月30日，公司拥有171架自有飞机和42架租赁飞机，其中重型直升机86架、中型直升机68架、轻型双发直升机14架、轻型单发直升机28架、固定翼飞机13架、无人机系统4架][74] 本季度财务数据 - [本季度总营收3.65122亿美元，较上季度增长1.5%，其中运营收入3321.3万美元，较上季度下降25.8%，净利润2827.9万美元，较上季度增长0.3%][76] - [本季度运营收入中，离岸能源服务收入2.33654亿美元，较上季度下降2%；政府服务收入8522.9万美元，较上季度增长7.2%；固定翼服务收入3554.3万美元，较上季度增长11.1%；其他服务收入200万美元，较上季度下降21.3%][78] - [本季度离岸能源服务中，美洲地区收入较上季度减少550万美元，主要因苏里南和特立尼达利用率降低以及美洲狮直升机公司收入减少；非洲地区收入较上季度增加50万美元，主要因新增飞机签约；欧洲地区收入较上季度增加10万美元，英国收入增加300万美元，挪威收入减少290万美元][78][80][81] - [本季度政府服务收入较上季度增加580万美元，主要因英镑兑美元汇率走强、可用性相关处罚减少和利用率提高；固定翼服务收入较上季度增加360万美元，主要因利用率提高；其他服务收入较上季度减少50万美元，主要因干租收入降低][82] - [本季度运营费用为2.62692亿美元，较上季度增长6.6%，其中人员成本9091.9万美元，较上季度增长16.7%，主要因英国劳工协议、挪威季节性人员成本变化、苏里南税收均衡调整和保险准备金调整以及支持新合同和业务活动增加导致的人员增加][76][83] - [本季度维修和保养成本7025.4万美元，较上季度增长1.6%，主要因维修时间安排，部分被较低的库存冲销所抵消；其他运营成本4673.9万美元，较上季度增长4.3%，主要因外汇套期保值合同收益降低和分包商成本增加][76][84] - [本季度一般及行政费用4289.8万美元，较上季度下降4.5%，主要因专业服务费用降低][76][85] - [本季度其他净收入为1059.2万美元，上季度为 - 8.3万美元，主要因本季度外汇收益1090.4万美元，上季度外汇损失74.9万美元][76][86][87] - [本季度所得税费用为839.2万美元，较上季度下降9.2%，主要因公司全球业务的盈利结构以及递延税估值备抵和递延税资产的变化][76][87] - [本季度归属于布里斯托集团公司的净利润为2824.2万美元，较上季度增长0.3%][76] 本财年前九个月财务数据 - [本财年前九个月总营收为10.62亿美元，较上一年增长10.7%，其中运营收入增长11.1%，可报销收入下降4.4%][89] - [本财年前九个月运营费用为7.56亿美元，较上一年下降6.8%，主要因人员、维修保养等成本下降][89] - [本财年前九个月净利润为6310.2万美元，较上一年增长6191.9万美元][89] - [本财年前九个月离岸能源服务运营收入为6.93亿美元，较上一年增长17.5%，主要因美洲、非洲和欧洲业务增长][91] - [本财年前九个月政府服务运营收入为2.47亿美元，较上一年下降3.3%，主要因与荷兰加勒比海岸警卫队合同费率变化][91][95] - [本财年前九个月固定翼服务运营收入为9123.8万美元，较上一年增长11.9%，主要因利用率提高和费率增加][91][95] - [本财年前九个月经营活动产生的现金流量为1.26亿美元，较上一年增加8480万美元，主要因经营收入增加][101][102] - [本财年前九个月投资活动使用的净现金为1.67亿美元，主要用于资本支出，较上一年增加1.39亿美元][101][103] - [本财年前九个月融资活动提供的净现金为6326.3万美元，主要来自借款，较上一年增加3791.7万美元][101][104] 资金状况 - [截至2024年9月30日，公司拥有2.003亿美元的无限制现金和5960万美元的ABL信贷额度，总流动性为2.599亿美元][108] - [截至2024年9月30日，公司总债务本金余额（扣除递延融资费用后）为6.291亿美元，主要包括2028年3月到期的6.875%优先票据、2036年3月到期的UKSAR债务和2031年7月到期的IRCG债务][111] - [2024年1月，公司签订长期设备融资协议，将UKSAR债务最高增加5500万英镑，截至2024年9月30日，已提取约2610万英镑][109] - [2024年6月，公司与国民西敏寺银行签订最高1亿欧元的长期设备融资协议，英国出口信贷担保80%，截至2024年9月30日，已提取约4600万欧元][110] - [截至2024年9月30日，公司未注资资本承诺为2.893亿美元，主要是购买直升机的协议，还有额外购买直升机的选择权][113] - [截至2024年9月30日，公司非可撤销经营租赁初始或剩余期限超过一年的未来未折现付款总额为3.24956亿美元][116][117] - [2024年前九个月，公司总收入为5.79556亿美元，营业收入为4772万美元，净利润为5489.2万美元][119] - [截至2024年9月30日，担保方的流动资产为18.88134亿美元，非流动资产为24.18854亿美元，流动负债为19.78669亿美元，非流动负债为7.20265亿美元][122] 资金计划 - [公司计划使用手头现金、经营现金流、新债务融资和飞机租赁来为未来资本支出提供资金，包括飞机购买承诺、基础设施和其他增长支出计划][112] - [截至2024年9月30日，公司有3520万美元的未注资资本承诺可终止，需支付约110万美元的违约金，若不取消，将通过多种方式融资][114] 市场风险 - [公司面临外汇汇率、信用风险和利率不利波动导致的金融工具公允价值变化带来的市场风险，自2023年12月31日以来风险无重大变化][125][126]

财务业绩 - 公司第三季度总收入为3.651亿美元，较上一季度的3.597亿美元有所增长[1] - 第三季度净利润为2,820万美元，每股摊薄收益为0.95美元，与上一季度持平[1] - 剔除特殊项目、资产处置和外汇收益(损失)后的EBITDA为6,020万美元，较上一季度的7,128万美元有所下降[2,3] - 公司将2024年全年调整后EBITDA指引上调至2.2亿-2.3亿美元[4] - 2024年第三季度和第二季度相比,营业收入增加5,373千美元[23] - 2024年第三季度营业利润为33,213千美元,较上一季度下降11,549千美元[23] - 2024年第三季度调整后EBITDA为70,458千美元,较上一季度增加150千美元[23] 业务发展 - 政府服务业务的增长和多元化正在推进，公司正在执行与爱尔兰海岸警卫队和UKSAR2G的重要长期合同过渡[4] - 公司离岸能源服务业务受益于活动增加，认为正处于多年增长周期之中[4] - 2024年第三季度欧洲地区离岸能源服务收入为99,858千美元,较上一季度增加117千美元[24] - 2024年第三季度政府服务收入为85,229千美元,较上一季度增加5,753千美元[24] - 2024年第三季度固定翼服务收入为35,543千美元,较上一季度增加3,556千美元[24] 财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为208,581千美元,较2023年12月31日增加24,919千美元[27] - 2024年9月30日总资产为2,088,309千美元,较2023年12月31日增加151,031千美元[27] - 2024年9月30日总负债为1,189,549千美元,较2023年12月31日增加75,450千美元[28] - 2024年9月30日股东权益为898,760千美元,较2023年12月31日增加75,581千美元[28] - 净收入(亏损)为54,999百万美元[33] - 折旧和摊销费用为68,593百万美元[33] - 利息费用净额为39,791百万美元[33] - 所得税费用为41,743百万美元[33] - EBITDA为205,126百万美元[33] - 调整后EBITDA为229,344百万美元[33] - 调整后EBITDA(不含资产处置和外汇损益)为224,928百万美元[33] - 特殊项目包括PBH摊销14,903百万美元、并购整合费用347百万美元和其他特殊项目8,968百万美元[35] - 经营活动产生的净现金流为116,867百万美元[38] - 自由现金流为97,385百万美元[38] - 调整后自由现金流为104,942百万美元[38]

文章核心观点 布里斯托集团公布2024年第三季度财报，营收和净利润略有增长，调整后EBITDA有所下降，公司上调2024年调整后EBITDA指引范围，各业务板块表现有差异，同时介绍了流动性、资本配置等情况 [1][4][12] 财务业绩 整体财务数据 - 2024年第三季度总营收3.651亿美元，二季度为3.597亿美元；净利润2820万美元，摊薄后每股收益0.95美元，二季度净利润2820万美元，摊薄后每股收益0.96美元；调整后EBITDA为6020万美元，二季度为7130万美元 [1] - EBITDA为6390万美元，上一季度为6370万美元 [2] 各业务板块营收 - 本季度运营收入较上一季度增加390万美元，其中离岸能源服务运营收入减少480万美元，政府服务运营收入增加580万美元，固定翼服务运营收入增加360万美元 [5] 费用情况 - 运营费用较上一季度增加1630万美元，主要因运营人员成本、维修保养及其他运营成本增加 [6] - 一般及行政费用较上一季度减少200万美元，主要因专业服务费用降低 [7] 其他财务指标 - 其他收入净额为1060万美元，上一季度其他费用净额为10万美元，主要因本季度外汇收益 [7] - 所得税费用为840万美元，上一季度为920万美元，主要因公司全球业务盈利结构及递延税估值备抵和递延税资产变化 [8] 流动性与资本配置 流动性 - 截至2024年9月30日，公司拥有2.003亿美元不受限制现金，经修订资产支持循环信贷安排下剩余可用额度为5960万美元，总流动性为2.599亿美元 [9] 资本支出与处置 - 本季度购置物业及设备支出5700万美元，其中800万美元为维护性资本支出，物业及设备处置现金收入为10万美元；上一季度购置物业及设备支出5040万美元，其中220万美元为维护性资本支出，物业及设备处置现金收入为440万美元 [10] 展望 2024年展望 - 公司将2024年调整后EBITDA指引范围从2.1 - 2.3亿美元上调至2.2 - 2.3亿美元 [12] 2025和2026年目标 - 2025和2026年目标保持不变，给出了运营收入、调整后EBITDA等多项财务指标目标范围 [14] 业务情况 业务进展 - 公司政府服务业务增长和多元化取得进展，正在执行与爱尔兰海岸警卫队和UKSAR2G重要长期合同过渡流程；离岸能源服务业务受益于活动增加，处于多年增长周期中 [4] 机队情况 - 截至2024年9月30日，公司机队总数为213架，包括196架直升机、13架固定翼飞机和4架无人机系统 [39] - 各地区机队分布和运营收入占比不同，欧洲运营收入占比51%，美洲占比28%，非洲占比13%，亚太占比8% [40] 非GAAP财务指标 指标定义与用途 - 公司管理层使用EBITDA和调整后EBITDA评估业务表现和运营结果，还介绍了自由现金流和调整后自由现金流，这些指标为非GAAP指标，有局限性，应与GAAP财务报表结合阅读 [30][36] 指标影响因素 - 外汇波动通过非现金外汇损益和对某些收入及费用项目影响公司财务报告，主要风险敞口为英镑/美元汇率 [31] 指标调节表 - 提供了净收入与EBITDA、调整后EBITDA的调节表，以及经营活动提供的净现金与自由现金流、调整后自由现金流的调节表 [34][38]

文章核心观点 公司将发布2024年第三季度财报并召开电话会议 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于2024年11月5日美股收盘后发布2024年第三季度财报 [1] - 公司定于2024年11月6日上午10点（美国东部时间）召开财报电话会议 [1] - 投资者可通过链接https://www.veracast.com/webcasts/bristow/webcasts/VTOL3Q24.cfm提前注册参加电话会议 [2] - 电话会议回放至2024年11月27日可通过同一链接访问 [2] - 投资者演示文稿将于2024年11月6日在公司网站投资者板块公布 [2] 分组2：公司概况 - 公司是全球领先的创新可持续垂直飞行解决方案提供商 [1][3] - 公司主要为海上能源公司和政府机构提供航空服务 [3] - 公司航空服务包括人员运输、搜救、医疗后送、固定翼运输、无人机系统和临时直升机服务 [3] 分组3：客户分布 - 公司客户分布在澳大利亚、巴西、加拿大等多个国家和地区 [4]

行业研究团队人员信息 - Michael McCrae领导Kitco对矿业板块的报道 拥有MBA和CMA学位 懂得如何打造数字媒体资产 是获奖新闻网站MINING.com的联合创始人兼发行人 曾在IT和银行业工作 联系方式为mmccrae@kitco.com或(514) 670 - 1383 也可在@michaelmccrae关注他 [2] - Paul Harris在矿业领域的投资者关系、传播、研究和新闻报道等岗位拥有超20年经验 在哥伦比亚黄金领域有超16年经验 创立了成功的哥伦比亚CGS铜金研讨会 自2015年为行业领先刊物《矿业杂志》撰稿 自2022年担任Kitco矿业主播 曾在智利为CRU和《金属通报》报道铜行业五年 拥有英国西英格兰大学工商管理学士学位和智利圣地亚哥大学国际关系硕士学位 精通英语和西班牙语 [3]

文章核心观点 - 布里斯托集团宣布总裁兼首席执行官克里斯·布拉德肖将于2024年9月24日参加会议炉边谈话并全天参与投资者会议 [1] 公司业务 - 布里斯托集团是全球领先的创新可持续垂直飞行解决方案提供商，主要为广泛的离岸能源公司和政府实体提供航空服务 [2] - 公司航空服务包括人员运输、搜索救援、医疗后送、固定翼运输、无人机系统和临时直升机服务 [2] 公司客户分布 - 公司目前在澳大利亚、巴西、加拿大等多个国家和地区拥有客户 [3] 联系方式 - 投资者联系邮箱为[email protected] [3] - 媒体联系邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 - FlightWave获美国空军TACFI项目190万美元奖励，将用于Edge 130 VTOL系统关键改进，以满足美空军需求并争取未来更大合同 [1][2] 公司动态 - FlightWave获美国空军TACFI项目190万美元奖励，将用于Edge 130 VTOL系统关键改进 [1] - FlightWave计划2025年初与空军单位合作展示Edge 130 VTOL系统增强能力，同时拓展商业领域 [6] 项目情况 - TACFI项目属美国国防部SBIR倡议，为国家安全创新技术商业化和部署提供资源 [2] - 该奖励认可FlightWave在开发满足军事和政府任务需求的UAS技术方面的领导地位 [2] 产品优势 - Edge 130 VTOL采用混合固定翼和旋转翼设计，比传统无人机平台续航、航程和灵活性更优 [4] - Edge 130 Blue的长程检查、监视和侦察能力为战士提供战术优势，改进后优势将进一步提升 [4] 产品升级 - FlightWave将利用资金为Edge 130 VTOL融入先进自主功能、更长续航选项、更大载荷能力和增强通信系统 [4] - 升级预计增强平台在复杂环境作战、执行ISR任务和支持复杂地形物流的能力，符合国防部战术行动需求 [5] 公司介绍 - Red Cat是无人机技术公司，通过子公司开发ISR和精确打击系统，包括Teal 2、Edge 130 Blue和FANG™ [7] - FlightWave是Red Cat旗下公司，制造两用VTOL无人机、传感器和软件解决方案，设计制造Edge 130 VTOL无人机及有效载荷相机 [8]

文章核心观点 Bristow Group Inc.宣布将于2024年9月3日参加巴克莱第38届年度首席执行官能源与电力会议，公司总裁兼首席执行官Chris Bradshaw和高级副总裁兼首席财务官Jennifer Whalen将全天参加投资者会议 [1] 公司介绍 - Bristow Group Inc.是全球领先的创新和可持续垂直飞行解决方案提供商，主要为广泛的离岸能源公司和政府实体提供航空服务 [2] - 公司的航空服务包括人员运输、搜索救援、医疗后送、固定翼运输、无人机系统和临时直升机服务 [2] - 公司目前在澳大利亚、巴西、加拿大等多个国家和地区拥有客户 [3] 联系方式 - 财务相关联系：Jennifer Whalen，邮箱[email protected] [4] - 媒体相关联系：Adam Morgan，邮箱[email protected] [4]