财务数据和关键指标变化 - 第三财季EBITDA经调整后为3070万美元，较上一季度的4450万美元减少约1400万美元 [11] - 飓风相关净成本在第三财季为340万美元，上一季度为130万美元，导致EBITDA环比不利差异210万美元 [13] - 运营收入减少510万美元，主要因政府服务利用率降低和固定翼业务活动减少，部分被美洲地区油气收入增加抵消 [13] - 运营费用增加310万美元，主要因燃料费用、维护成本和飓风相关基地搬迁成本上升 [14] - 一般及行政费用增加200万美元，因非经常性专业服务费用增加 [14] - 第三财季未合并子公司亏损90万美元，上一季度盈利100万美元；外汇损失80万美元，上一季度外汇收益220万美元，对EBITDA产生300万美元负面影响 [15] - 截至12月31日，可用流动性为3.26亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA比率约为2倍；过去12个月，调整后自由现金流为1.62亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府服务业务利用率降低，固定翼业务因疫情相关旅行限制和季节性因素活动减少，导致运营收入下降；美洲地区油气业务利用率提高，收入增加 [13] - 美洲地区油气收入连续三个季度增长，第三财季环比增长9% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场油气活动回升较快，业务已开始受益；非洲市场尤其是尼日利亚自疫情以来市场大幅收缩，预计活动将增加但复苏速度慢于美国；欧洲市场整体活动较稳定，挪威12月季度活动环比略有上升，英国市场受活动下降和竞争激烈影响 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为油服行业基本面有利，预计今年海上油气活动将显著增加，进入多年增长周期，公司财务业绩将受益 [17][19] - 除油气服务外，公司认为政府和军事服务、海上风电场支持和先进空中交通领域存在增长机会 [20] - 公司成功获得荷兰SAR合同，该合同将于2022年11月开始，为期10年，有两次一年期续约选项；目前正参与欧洲和美洲其他政府SAR合同招标 [20][21] - 公司计划成为可持续航空燃料的早期领先采用者，采用电动地面支持车辆，与电动垂直起降和短距起降飞机制造商建立早期合作关系，致力于成为创新和可持续垂直飞行解决方案的全球领导者 [22] - 公司认为北海市场尤其是英国北海市场需要整合，CHC收购Babcock的交易正在接受监管审查 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对服务未来需求持积极态度，认为随着原油和成品油库存低于历史平均水平、疫情影响消退需求增加以及市场过剩产能有限，油服行业基本面非常有利 [17] - 公司认为海上油气活动将在今年大幅增加，进入多年增长周期，公司财务业绩将因运营杠杆而显著受益 [17][19] 其他重要信息 - 自2020年6月Era与Bristow合并以来，公司整合取得重大进展，截至12月31日，已完成约4700万美元年化节约的协同项目，占合并确定目标协同项目的94% [8] - 公司保险政策覆盖飞机或设施损坏成本和部分替代基地运营成本，但飓风Ida导致的运营长期转移仍产生340万美元额外成本 [12][13] - 公司预计Airnorth机队过渡将于2023财年末完成，将小型区域飞机过渡为稍大的Embraer E190s，租赁条款更有利 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度非经常性或特殊成本项目，下季度应如何调整 - 本季度因外汇货币换算等线下非现金项目产生约500万美元负差异，飓风Ida导致340万美元额外成本，飞机维修时间和租赁返还成本产生约500万美元负差异；部分项目未来仍会存在，如维修时间差异，飓风相关成本已结束，外汇和未合并子公司收益为非现金项目，会季度波动 [24][25] 问题2: 燃料成本是否持续影响利润率，以及本季度营运资金情况和下季度预期 - 营运资金方面，本季度现金流受益于客户付款时间提前和应付票据应计利息增加，部分被运营结果不佳和900万美元法律和解费用抵消；下季度将支付利息，营运资金会波动；燃料成本主要转嫁给客户，澳大利亚航空公司情况略有不同，基于机票价格 [28] 问题3: 燃料成本转嫁是否有滞后 - 不是滞后，基于当月平均燃料价格公式计算，可能季度最后一个月有差异，但通常会在同一季度调整 [30] 问题4: 未合并子公司收入波动原因 - 主要是对加拿大Cougar的投资，上季度有收入，本季度没有 [33] 问题5: Airnorth机队重新配置是否按计划在今年年底完成 - 预计在2023财年末完成，将小型区域飞机过渡为Embraer E190s，租赁条款更有利，有助于提升业务表现 [34] 问题6: Cougar收入或利润下降原因 - 上季度有不寻常的合同结算收入，本季度未延续 [36] 问题7: 结算收入具体指什么 - 上季度因合同结束收到结算款项，本季度未发生 [37] 问题8: SG&A因专业费用增加200万美元，具体指哪些专业费用 - 主要与正在进行的法律事务有关，不属于未来G&A正常运行费率 [38] 问题9: 法律事务费用是否会持续到第四季度 - 可能会有额外相关成本 [39] 问题10: 法律事务是否在10 - K或10 - Q中披露 - 未披露，是公司对供应商的索赔，非经常性SG&A项目 [40] 问题11: 过去季度是否有与该法律纠纷相关费用 - 上一季度增加80万美元，本季度增加230万美元 [41] 问题12: 如果第四季度法律事务未解决，是否会在10 - K中披露投诉依据 - 会根据对业务的影响进行披露，目前是动态情况，难以预测具体发展 [42] 问题13: 恢复股票回购的杠杆目标，本季度价格实现情况和未来定价环境，以及与合并时2.4亿美元EBITDA目标相比的潜在EBITDA情况 - 公司对当前杠杆水平满意，不影响股票回购；目前定价不是业务的重要驱动因素，增加利用率对收入和现金流改善影响最大；对海上油气活动前景乐观，预计今年开始支出显著增加，进入多年增长周期，但目前不提供财务指导，认为油气直升机市场将恢复到2020年初疫情前水平并超越 [47][48][51] 问题14: 全球市场情况，特别是非洲、欧洲（挪威和英国） - 美洲市场活动回升较快，非洲尼日利亚市场自疫情以来大幅收缩，预计活动增加但复苏慢于美国；欧洲市场整体较稳定，挪威12月季度活动环比略有上升，英国市场受活动下降和竞争激烈影响；公司对全球前景乐观，认为海上油气支出将广泛增加，但其他地区复苏可能较慢 [55][56] 问题15: CHC收购Babcock是否有积极影响 - 北海市场尤其是英国北海市场需要整合，该交易正在接受监管审查，若完成整合将有利于市场走向更可持续状态 [57] 问题16: 美洲是否有新的SAR合同 - 公司正参与荷兰加勒比海岸警卫队合同招标，已被初步认定为中标者，目前处于可提出质疑阶段，希望尽快获得最终合同，拓展政府SAR业务到美洲 [58] 问题17: 圭亚那和苏里南是否有SAR业务发展机会 - 公司为加勒比地区（包括特立尼达、圭亚那和苏里南）的油气客户提供SAR服务，目前没有政府外包合同招标 [60] 问题18: 公司有大量现金和流动性，为何不更积极偿还债务或回购股票 - 公司自合并以来已偿还大量债务，目前资本结构更清晰；股票回购是向股东返还资本的优先事项，自2020年末批准回购计划以来已回购约5000万美元股票；M&A和整合是潜在现金用途，认为有创造长期价值的机会；发展SAR业务需要现金，如为荷兰SAR合同引入新直升机；参与大型政府合同招标需考虑资产负债表实力 [62][63][64] 问题19: 预计油气飞行小时数增加中，生产与增量钻探活动的占比 - 目前油气业务超80%收入来自生产支持，增长可能主要来自勘探活动，如地震、钻探或完井活动；生产支持方面，因客户可选择项目实施时间，也会有一定飞行小时数变化 [69] 问题20: 预计钻探增加的原因，以及客户支出变化情况 - 增长主要来自新的勘探活动，如地震、钻探或完井活动；生产方面人员数量可能增加，支出有一定弹性；从当前基线看，新勘探活动和更多直升机签约将推动收入和现金流增长 [70] 问题21: 公司定价能力的信心来源 - 出于竞争原因不具体评论定价，长期以来定价不是业务主要驱动因素，目前主要关注提高机队利用率，短期内增加飞机签约数量更重要 [72] 问题22: 英国SAR 2.0项目进展和预期 - 去年底提交投标，目前与另一家公司进入竞争，本月将与英国政府进入谈判阶段，预计政府将在2022年10月做出最终决定，公司认为有优势获得合同 [73][74] 问题23: 考虑潜在M&A时遵循的杠杆指标 - 公司对当前杠杆水平满意，根据交易情况，若对合并后新业务现金流有良好可见性，愿意提高杠杆 [78] 问题24: 潜在M&A交易是用现金和股权平衡还是主要用现金 - 取决于具体交易情况，公司在行业中处于有利地位，是全球最大参与者且资产负债表最强，有能力使用现金，也能获得额外融资（债务或股权），是全球唯一上市直升机运营商，有更多灵活性进行整合 [79] 问题25: 如何衡量海上风电场市场进展，以及与竞争对手或其他交通替代形式相比的定位 - 美国海上风电直升机支持市场尚不成熟，公司正参与两个新项目招标，有望获得业务；在西北欧洲，公司为英国一个海上风电项目提供有限支持，正寻求进一步渗透欧洲市场的方式 [81][82][83] 问题26: 海上风电场支持所需飞机规格与公司机队是否有差异 - 有差异，建设阶段通常使用较大飞机，与为油气客户提供原油运输服务的飞机类似；运营和维护阶段需要新一代轻型双发直升机，如Airbus的H145或Leonardo的AW169，公司目前机队不具备此类飞机，参与相关合同需引入新飞机 [84][85][86]

业绩总结 - 公司截至2021年12月31日的LTM运营收入为11亿美元[21] - 2021年12月31日的总收入为285,010千美元，较2021年9月30日的290,120千美元下降1.4%[61] - 2021年12月31日的调整后EBITDA为3140.2万美元，较2021年9月30日的4471万美元有所下降[56] - 第三季度运营收入较第二季度下降510万美元，主要由于政府和固定翼服务的利用率降低[36] - 第三季度调整后的EBITDA（不包括资产销售）减少1390万美元[36] 用户数据 - 2021年12月31日的油气服务总收入为194,934千美元，较2021年9月30日的193,681千美元增长0.6%[61] - 2021年12月31日的政府服务收入为66,435千美元，较2021年9月30日的69,742千美元下降3.3%[61] - 2021年12月31日的固定翼服务收入为20,509千美元，较2021年9月30日的23,501千美元下降12.7%[61] 现金流与流动性 - 公司截至2021年12月31日的可用流动资金为3.26亿美元[35] - 2021年12月31日的自由现金流为39,903千美元，较2021年9月30日的25,603千美元增长56.2%[59] - 调整后的自由现金流为41,814千美元，较2021年9月30日的19,076千美元增长119.2%[59] - 布里斯托在过去12个月中生成了1.73亿美元的调整后自由现金流，排除净资本支出[41] 负债与资本支出 - 公司在2021年12月31日的净债务为2.8亿美元[35] - 2021年12月31日的总债务为5.54亿美元，净债务为2.8亿美元[50] - 2021年12月31日的净资本支出为5,180千美元，较2021年9月30日的11,150千美元下降53.6%[59] 费用与损失 - 第三季度运营费用较第二季度增加310万美元，主要由于维修时机、租赁归还费用及因飓风艾达造成的替代设施运营成本[36] - 第三季度一般和行政费用较第二季度增加200万美元，主要由于非经常性专业服务费用增加[36] - 第三季度外汇损失为80万美元，而第二季度为220万美元的收益[36] - 由于特殊项目，调整后EBITDA的特殊项目费用为539.3万美元[56] - 2021年12月31日的非经常性专业服务费用为1,764千美元[59] - 2021年12月31日的破产相关费用为108千美元，较2021年9月30日的244千美元下降55.7%[59] 资产与股东价值 - 公司拥有230架飞机，其中80%为自有飞机[21] - 截至2021年12月31日，布里斯托的净资产价值为13.53亿美元，每股净资产价值为47.95美元，折价29.7%[48]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度经调整EBITDA为4500万美元，较第一季度的4000万美元增加约500万美元 [9] - 运营收入增加180万美元，主要因油气服务利用率提高 [11] - 运营费用增加430万美元，原因是人员成本增加、飓风艾达影响后保险免赔额确认以及维护和燃料成本上升 [11] - 一般及行政费用增加150万美元，源于保险成本增加和专业服务费用提高 [12] - 本季度合并相关成本为60万美元，上一季度为170万美元 [12] - 本季度其他收入为1530万美元，主要受900万美元的破产相关和解推动 [12] - 本季度所得税费用为1450万美元，主要由上述破产相关和解、保险赔款和飞机销售推动 [12] - 截至9月30日，可用流动性为2.88亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA比率约为两倍 [13] - 过去12个月，公司在排除资产销售净收益后产生了1.58亿美元的调整后自由现金流 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气服务方面，运营收入因利用率提高增加180万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业过剩供应主要集中在重型资产类别，尤其是S - 92型直升机；中型直升机类别仍有一定闲置产能，但随着活动回升，预计AW139供需平衡将迅速收紧；轻型直升机类别供需平衡已经紧张 [18][19] - 2021年末，美洲地区出现新的勘探项目，增加了对直升机的需求，包括巴西、加勒比地区和美国墨西哥湾 [31][32] - 尼日利亚业务收入同比下降约40% [47] - 加拿大业务和英国市场面临挑战，加拿大业务有减值情况，英国市场在整体活动和竞争格局方面都较为困难 [48][49] - 挪威、加勒比地区（特立尼达、苏里南、圭亚那）业务表现较好，在困难时期仍持续增长 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来几年油气市场基本面将保持积极，预计明年海上油气支出将显著增加，公司财务业绩将从中受益 [14] - 除油气服务外，公司认为政府和军事服务、海上风电场支持和先进移动领域存在有吸引力的增长机会，有望在欧美待决和即将进行的招标过程中赢得更多政府搜救合同 [15] - 公司在先进移动行业发展阶段，虽未做出明确资本承诺，但正与飞机开发商合作，评估相关项目，认为该领域潜在市场巨大，公司作为全球飞行领域领导者，有能力在供应链各环节积极参与 [21][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对服务的未来需求持积极态度，认为海上油气活动的显著广泛增长将于明年正式开始，行业正处于多年投资周期的开端 [14] - 公司认为行业难以回到2014年的活动水平，但有望回到并超过2019年的水平，预计明年开始复苏，2023 - 2024年可能达到或超过2019年水平 [51][52] 其他重要信息 - 2022财年至今，公司实现零航空事故目标，并延续去年减少工作场所损失工时事故的进展 [5] - 截至9月30日，代表约4600万美元年化节省的协同项目已完成，已实现合并确定的目标协同项目的90%以上 [6] - 今年7月，公司回购约55万股，总代价1500万美元，平均每股购买价格为27.24美元；本季度，公司支付约500万美元偿还澳大利亚Airnorth业务的债务 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球直升机市场情况及进入海上周期后市场如何收紧 - 行业过剩供应主要集中在S - 92型直升机，中型直升机供需平衡将随活动回升迅速收紧，轻型直升机供需平衡已紧张；S - 92市场的复苏可能是一个多年的过程，包括设备淘汰和新勘探项目带来的活动增加 [18][19] 问题2: 电动垂直飞机的资本承诺规模、有吸引力的市场以及进入电动市场与油气机会的考量 - 现阶段公司未做出明确资本承诺，正与飞机开发商合作；这些飞机将用于多种应用，部分将取代现有服务，部分将拓展新市场；公司认为该领域潜在市场大，有能力在供应链各环节参与 [21][24] 问题3: 不取消库存股的原因 - 没有特定原因 [29] 问题4: 大型企业资本支出是否恢复 - 公司认为明年支出将显著广泛复苏，且是多年增长趋势；目前在美洲地区已出现一些早期迹象，新勘探项目增加了对直升机的需求 [31][32] 问题5: 购买一架即将到期租赁的S - 92直升机的原因及成本 - 这是一项一次性租赁协议，直升机有出售选择权，公司认为收购价格合理；成本约为550万美元 [36][37] 问题6: 石油公司宣布新钻机订单后，直升机订单的滞后效应 - 存在滞后效应，石油公司开展新项目时，通常先确保钻机，最后才确定直升机，滞后时间因情况而异，但会形成业务增长的可见性 [39] 问题7: 圭亚那和苏里南地区的直升机数量及未来服务需求 - 目前两国共有约10架直升机，公司是唯一的直升机服务提供商，预计该地区需求将显著增长，但未提供具体预测 [41][42] 问题8: 合并时预计的EBITDA运行率与当前的差距原因及恢复情况 - 过去18个月，疫情和石油市场危机对行业产生重大影响；尼日利亚、加拿大和英国市场受影响较大，挪威和加勒比地区表现较好；公司认为行业难以回到2014年水平，但有望回到并超过2019年水平，预计明年开始复苏，2023 - 2024年可能达到或超过该水平 [46][52] 问题9: 债务偿还是否更激进以及何时开始支付股息 - 本季度偿还约500万美元债务，公司债务结构主要包括2028年到期的高级票据和与英国SAR业务相关的银行债务，银行债务有摊销计划，债务会自然减少；现阶段公司更倾向于机会性股票回购，过去12个月已向股东返还约5000万美元资本；支付股息可能取决于油气市场复苏的可见性和确定性 [55][56] 问题10: 机会性股票回购与常规公开市场购买的区别 - 机会性回购是在公开市场进行的，与更程序化的方法不同，公司会根据情况灵活操作，过去12个月已执行约5000万美元的回购 [58] 问题11: 是否会进行实体路演 - 公司期待恢复实体路演，希望参加实体会议，并前往纽约、波士顿等金融中心与分析师和大型投资账户交流 [59]

业绩总结 - 截至2021年9月30日，Bristow的LTM（过去十二个月）运营收入为12亿美元[20] - 2021年第二季度总收入为302百万美元，净收入为3百万美元[30] - 调整后的EBITDA（不包括资产处置）为45百万美元[30] - 2021年9月30日，公司净亏损为271万美元，调整后的EBITDA为44710万美元[45] - 2021年9月30日，总运营收入为290,120,000美元，较2021年6月30日的288,351,000美元增长0.61%[50] - 2021年9月30日，LTM（过去12个月）总收入为1,160,265,000美元[50] 现金流与流动性 - 可用流动资金为288百万美元，其中包括237百万美元的无条件现金余额和50.6百万美元的ABL设施剩余可用额度[29] - 2021年第二季度的调整后自由现金流为158百万美元[29] - 2021年9月30日，公司经营活动提供的净现金为36753万美元，自由现金流为25603万美元[48] - 调整后的自由现金流为19076万美元，剔除资本支出后的调整自由现金流为30226万美元[48] 负债与资本结构 - 截至2021年9月30日，公司总债务为5.57亿美元，净债务为3.20亿美元[41] - 净债务为320百万美元[29] - 2021年第二季度，公司支付460万美元以偿还Airnorth债务[41] 用户数据与服务表现 - 油气服务总收入为193,681,000美元，较2021年6月30日的189,785,000美元增长0.47%[50] - 政府服务收入为69,742,000美元，较2021年6月30日的70,443,000美元下降0.99%[50] - 固定翼服务收入为23,501,000美元，较2021年6月30日的24,556,000美元下降4.29%[50] - 其他服务收入为3,196,000美元，较2021年6月30日的3,567,000美元下降10.39%[50] - 2021年9月30日，油气服务的飞行小时总计23,823小时，较2021年6月30日的22,688小时增长5.00%[50] - 政府服务的飞行小时为4,212小时，较2021年6月30日的3,925小时增长7.34%[50] - 固定翼服务的飞行小时为3,687小时，较2021年6月30日的3,721小时下降0.92%[50] 机队与资产 - Bristow的机队由234架飞机组成，80%为自有飞机[20] - 截至2021年9月30日，公司拥有179架直升机，租赁37架，合计234架[40] - 2021年9月30日，直升机的平均年龄为13年[40] 合并与重组 - 合并相关费用在2021年第二季度为60万美元，较第一季度的170万美元有所减少[31] - 合并后预计在前24个月内实现约4600万美元的年度化协同效应[28] - 2021年第二季度，公司重组成本为117万美元，合并相关成本为647万美元[45] 股票回购 - 2021年第二季度，公司回购547,576股股票，支付总额为1490万美元，平均每股价格为27.24美元[41]

机队构成情况 - 2021年9月30日公司机队共有234架飞机，其中直升机218架（自有179架、租赁37架、待售2架），固定翼飞机14架（自有7架、租赁7架），无人机2架（均为租赁）[114] - 重型直升机中S - 92有59架（自有36架、租赁23架），S - 92 U.K. SAR有10架（自有3架、租赁7架），H225有2架（均为待售），AW189有7架（自有6架、租赁1架），AW189 U.K. SAR有11架（均为自有）[114] - 中型直升机中AW139有58架（自有52架、租赁6架），S - 76 C+/C++有17架（均为自有），S - 76D有8架（均为自有），B212有2架（均为自有）[114] - 轻型双发直升机中AW109有4架（均为自有），EC135有10架（均为自有）[114] - 轻型单发直升机中AS350有17架（均为自有），AW119有13架（均为自有）[114] 服务收入表变化 - 自2022财年起，服务收入表修改，新增政府服务类别，其他活动和服务类别涵盖向非政府第三方运营商租赁飞机等收入[108] 公司业务及市场情况 - 公司主要为全球能源公司提供航空服务及公共和私营部门搜救服务，客户分布在澳大利亚、巴西等多个国家[103][104] - 美国墨西哥湾业务在4 - 9月达到最高水平，12 - 2月处于最低水平[105] - 2020年开始的新冠疫情对经济活动和全球供应链产生重大影响，石油和天然气需求虽大部分恢复但未达疫情前水平[106] - 近海石油和天然气市场高度周期性，需求与油气价格高度相关，公司主要在欧洲、美洲和非洲提供油气运输服务[110] 本季度财务数据关键指标变化 - 本季度运营收入2.9012亿美元，较上季度增加176.9万美元，增幅0.6%；总收入3.01584亿美元，较上季度增加98.2万美元，增幅0.3%[119] - 本季度运营费用2.18768亿美元，较上季度增加426.5万美元，增幅2.0%；其中人员成本增加234.1万美元，增幅3.1%；维修和保养成本增加219.4万美元，增幅3.6%；保险成本增加213.4万美元，增幅39.8%；燃料成本增加41.7万美元，增幅2.5%[119] - 本季度合并相关成本64.7万美元，较上季度减少108.8万美元，降幅62.7%；重组成本11.7万美元，较上季度减少73.4万美元，降幅86.3%；折旧和摊销费用1764.4万美元，较上季度减少555.1万美元，降幅23.9%[119] - 本季度资产减值损失290.1万美元，较上季度减少1903.3万美元；资产处置收益16.2万美元，较上季度减少33.7万美元，降幅67.5%；非合并附属公司收益96.4万美元，较上季度增加248.1万美元[119] - 本季度运营收入1247.5万美元，上季度运营亏损1223.1万美元；运营收入占运营收入的百分比本季度为4.3%，上季度为 - 4.2%[119] - 本季度其他收入净额1533万美元，较上季度增加914.6万美元；主要包括破产相关法律和解900万美元、固定翼服务政府补助270万美元、净外汇收益220万美元等[119][133] - 本季度所得税费用1448.4万美元，上季度所得税收益484.2万美元[119] - 本季度净收入271万美元，上季度净亏损1421.1万美元；归属于公司的净收入277.5万美元，上季度净亏损1419.7万美元[119] 本季度各条业务线数据关键指标变化 - 本季度石油和天然气服务运营收入1.93681亿美元，较上季度增加389.6万美元，增幅2.1%；其中美洲地区增加901.5万美元，增幅12.0%；非洲地区增加136.2万美元，增幅9.3%；欧洲地区减少648.1万美元，降幅6.5%[120] - 本季度政府服务运营收入6974.2万美元，较上季度减少70.1万美元，降幅1.0%；固定翼服务运营收入2350.1万美元，较上季度减少105.5万美元，降幅4.3%；其他服务运营收入319.6万美元，较上季度减少37.1万美元，降幅10.4%[120] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年总营收6.02186亿美元，较2020年的5.74833亿美元增长4.8%，其中运营收入增长3.8%，可报销收入增长34.7%[136] - 2021年上半年总成本和费用5.77215亿美元，较2020年的5.71557亿美元增长1.0%，运营费用增长6.8%，可报销费用增长32.6%[136] - 2021年上半年净亏损1150.1万美元，而2020年为净收入4341.2万美元，主要受减值损失、资产处置损失等影响[136] - 2021年上半年运营费用较2020年增加2740万美元，维修保养、燃料等成本增加，租赁成本减少750万美元[136][143][144] - 2021年上半年合并相关成本为240万美元，较2020年的2190万美元大幅下降89.1%；重组成本为100万美元，较2020年的1630万美元下降94.1%[136][145] - 2021年上半年现金流量表显示，经营活动提供现金7319.4万美元，投资活动使用现金434.8万美元，融资活动使用现金5576.9万美元[156] - 2021年上半年所得税费用为964.2万美元，较2020年的528.8万美元增长82.3%，主要因收益结构变化等因素[136][154] 2021年上半年各条业务线数据关键指标变化 - 油气服务运营收入2021年上半年为3.83465亿美元，较2020年的3.96385亿美元下降3.3%，其中非洲地区下降40.0%，欧洲地区下降4.9%，美洲地区增长12.5%[137] - 政府服务运营收入2021年上半年为1.40184亿美元，较2020年的1.20233亿美元增长16.6%，主要得益于合并、英镑升值和飞行小时增加[137][141] - 固定翼服务运营收入2021年上半年为4805.7万美元，较2020年的3178.1万美元增长51.2%，主要因利用率提高[137][142] 本年度现金流及资金相关情况 - 本年度营运资金变动使用现金流190万美元，上一年度为1470万美元[158] - 本年度支付利息费用和所得税现金分别为1640万美元和850万美元，上一年度分别为1450万美元和770万美元[158] - 本年度投资活动净现金使用430万美元，上一年度投资活动提供净现金1.684亿美元[159] - 本年度融资活动净现金使用5580万美元，上一年度为9660万美元[159] 截至2021年9月30日公司资金及债务情况 - 截至2021年9月30日，公司有2.37亿美元无限制现金和5060万美元修订资产支持循环信贷额度剩余可用额度，总流动性为2.876亿美元[160] - 截至2021年9月30日，约78%的现金余额存于美国境外[161] - 截至2021年9月30日，公司主要债务余额为5.318亿美元，包括6.875%的2028年3月到期高级票据等[163] - 截至2021年9月30日，所有初始期限超过一年的不可撤销经营租赁未来总付款为2.38973亿美元[164] - 截至2021年9月30日，公司有8540万美元未出资资本承诺，主要是购买直升机协议[169] - 截至2021年9月30日，担保人的流动资产为7.53772亿美元，非流动资产为18.01774亿美元[173]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度经调整EBITDA为4000万美元，较2021财年第四季度的3000万美元增加1000万美元，主要因收入增加和薪酬费用降低 [9] - 与上年同期相比，经调整EBITDA从4800万美元降至4000万美元，减少800万美元，主要因运营收入降低 [13] - 收入增加700万美元，主要因石油和天然气以及政府服务业务利用率提高；运营费用降低400万美元，因人员和维护成本降低；一般及行政费用降低300万美元，因薪酬费用降低；合并及重组成本分别减少1500万美元和700万美元 [10] - 本季度确认与欧洲石油航空服务公司和待售直升机相关的减值损失2200万美元，以及剥离哥伦比亚子公司的损失200万美元 [11] - 本季度调整后自由现金流（不包括资产出售净收益）为3900万美元，与前两个季度平均水平一致；自去年6月合并以来，已产生1.8亿美元调整后自由现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府服务业务收入增长，主要因飞行小时数增加和少量外汇收益；公司对服务收入报告方式进行重组，将更多政府相关合同纳入政府服务业务 [20][21] - 石油和天然气业务收入变化方面，与上一季度相比因利用率提高增加；与上年同期相比因利用率降低减少 [10][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 圭亚那地区，埃克森美孚发现世界级且高产的石油储量，其他石油公司也开始参与；苏里南与圭亚那情况相似，只是开发阶段落后几年；特立尼达地区，公司过去60年一直占据领先市场地位，该地区业务稳定活跃 [39][40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来海上石油和天然气活动将显著增加，预计明年开始；下半年业务情况将好于上半年 [16] - 除石油和天然气服务外，公司认为政府和军事服务、海上风电场支持和先进空中交通领域存在战略增长机会，有望在欧美政府搜救合同招标中获胜 [17] - 资产出售将继续作为业务模式的一部分，但未来出售数量预计少于过去12个月；公司会综合考虑运营、租赁和出售三种方式，选择净现值最高的方案 [22][25] - 公司对行业整合机会持乐观态度，认为北海英国海域和巴西等地区设备过剩，行业需要整合以实现可持续发展 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来服务需求持积极态度，预计将继续产生大量正自由现金流，强大的资产负债表和稳健的自由现金流状况为股东创造价值提供机会 [16][18] 其他重要信息 - 截至6月30日，已完成代表年化节省4200万美元的协同项目，占合并一周年时总协同项目的80%以上，有望实现至少5000万美元的年化节省目标 [5] - 6月和7月，公司回购约150万股，总价4000万美元；过去12个月，回购超190万股垂直起降（VTOL）股票，总价5000万美元，平均每股25.92美元 [6] - 公司对服务收入报告方式进行修改，新增政府服务业务线，其他服务业务线反映向非政府第三方运营商租赁飞机、不符合三大石油和天然气运营区域的合同及其他服务收入 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度政府服务业务收入增长的驱动因素是什么，未来是否可持续？ - 公司对服务收入报告方式进行重组，将更多政府相关合同纳入政府服务业务；增长主要因飞行小时数增加和少量外汇收益 [20][21] 问题2: 公司资产出售处于什么阶段，舰队规模缩小对石油和天然气总收入有何影响？ - 资产出售将继续作为业务模式的一部分，但未来出售数量预计少于过去12个月；公司会综合考虑运营、租赁和出售三种方式，选择净现值最高的方案 [22][25] 问题3: 公司对并购市场的看法，以及其他运营商参与并购的可能性？ - 公司对行业整合机会持乐观态度，认为北海英国海域和巴西等地区设备过剩，行业需要整合以实现可持续发展 [26] 问题4: 公司股票回购授权剩余金额是多少？ - 去年9月，董事会批准7500万美元股票回购计划，截至7月底已使用5000万美元，剩余2500万美元；公司还有额外财务能力，但需新计划并公开披露 [29] 问题5: 资产待售项目740万美元是否仅为直升机？ - 是的，仅为待售直升机 [30] 问题6: 对非合并子公司投资从约9000万美元降至1940万美元，涉及哪些子公司？ - 包括Cougar、巴西的Líder和埃及的非合并子公司 [31] 问题7: 如果出售这些非合并子公司，会如何处理？ - 直接出售，不会转为资产待售项目，这是不同的会计类别 [32] 问题8: 这些非合并子公司是否有出售计划？ - Líder已退出投资；Cougar此前已计提大额减值，目前余额较小；埃及业务虽有减值，但市场地位良好，且为25%少数股权投资，多年来为公司带来良好股息；公司暂无出售计划 [33][34] 问题9: 澳大利亚的固定翼业务是否为核心资产？ - 公司对Airnorth的投资处于转型期，机队将在未来几年从E170型支线客机过渡到E190型；转型完成后，公司将评估是继续获取现金流还是考虑其他选择 [36][37] 问题10: Airnorth机队转型何时完成？ - 预计2023年初完成 [38] 问题11: 圭亚那、苏里南和特立尼达地区的海上钻探情况如何？ - 圭亚那地区，埃克森美孚发现世界级且高产的石油储量，其他石油公司也开始参与；苏里南与圭亚那情况相似，只是开发阶段落后几年；特立尼达地区，公司过去60年一直占据领先市场地位，该地区业务稳定活跃 [39][40][41] 问题12: 公司利润率为何没有进一步改善？ - 按预估基础比较，EBITDA利润率收缩约240个基点，主要因运营费用占收入的百分比增加，燃料价格上涨是部分原因；此外，月度固定费用在过去一段时间逐渐减少，本季度更能体现全年影响 [44][45] 问题13: 合同是否有燃油价格上涨的转嫁机制？ - 大多数客户合同有燃油价格转嫁机制，但公司也有一些非创收飞行小时，如培训或转场飞行 [47] 问题14: 要达到首次宣布Bristow交易时的15亿美元收入和2.4亿美元EBITDA目标，需要多少业务活动？ - 公司不提供财务指引；预计2021年下半年业务情况将好于上半年，但海上石油和天然气业务的广泛复苏要到2022年；复苏将是多年过程，公司闲置飞机投入使用将提高现金流生成能力；公司还将优化费用，包括飞机租赁费用 [49][50] 问题15: 如果行业复苏，公司收入有多大增长空间？ - 公司不提供财务指引，但认为有显著增长空间，主要驱动因素是机队利用率提高 [54] 问题16: 如何看待未来折旧与摊销（D&A）情况？ - 本季度对以前未折旧资产的折旧进行了非重大调整，包括420万美元的非经常性费用 [57] 问题17: 如何从现金角度看待公司未来税务状况？ - 现金税方面，预计每年在1000 - 1500万美元之间；利润表上的税务费用会因地区和盈利能力不同而波动 [59]

业绩总结 - 公司在截至2021年6月30日的最后十二个月（LTM）实现收入为12亿美元[12] - 2021年第二季度总收入为288,351千美元，较2021年3月31日的281,519千美元增长2.9%[63] - 2021年第二季度净亏损为14,211,000美元，较2020年同期的71,404,000美元有所改善[52] - 2021年第二季度特殊项目费用为25,692,000美元，较2020年同期的(46,944,000)美元有所改善[52] - 2021年6月30日的调整后EBITDA为40,458,000美元，较2020年同期的50,030,000美元下降19.1%[52] 用户数据 - 2021年6月30日的油气服务总收入为189,596千美元，较2021年3月31日的185,611千美元增长1.1%[63] - 2021年6月30日的政府服务收入为70,436千美元，较2020年6月30日的54,611千美元增长28.9%[63] - 2021年6月30日的固定翼服务收入为24,654千美元，较2020年6月30日的11,559千美元增长113.5%[63] - 2021年6月30日的总飞行小时数为29,918小时，较2020年6月30日的23,419小时增长27.8%[63] - 2021年6月30日的美洲地区收入为75,003千美元，较2020年6月30日的56,893千美元增长31.9%[63] - 2021年6月30日的欧洲地区收入为99,901千美元，较2021年3月31日的93,850千美元增长6.5%[63] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司可用流动资金为2.99亿美元[20] - 截至2021年6月30日，公司现金余额为249,000,000美元，总流动性为298,800,000美元[47] - 截至2021年6月30日，公司净债务为3.25亿美元，总债务为570,000,000美元[48] - 公司在合并后实现的调整后自由现金流为2.32亿美元[21] - 2021年6月30日的自由现金流为77,809千美元，调整后的自由现金流为92,960千美元[60] - 2021年6月30日的调整后自由现金流总计为231,504千美元[60] 股票回购 - 公司在过去12个月内回购了超过190万股股票，总金额为5000万美元，平均回购价格为每股25.92美元[19] - 2021年6月，公司回购了933,208股股票，回购总金额为25,100,000美元[47] 运营效率 - 第一财季的运营收入比上一财季增加了680万美元，主要由于油气和政府服务的利用率提高[33] - 第一财季的合并相关成本为170万美元，较上一财季的1650万美元大幅下降[33] - 第一财季的调整后EBITDA（不包括资产销售）增加了950万美元[33] - 2021年6月30日的EBITDA为14,766,000美元，较2021年第一季度的(32,168,000)美元有所改善[52] 资产状况 - 公司拥有240架多样化的飞机，其中80%为自有飞机[12] - 截至2021年6月30日，公司拥有180架直升机，租赁41架，出售6架，总机队为240架[42] - 2021年6月30日，公司的直升机平均年龄为12年[42] - 截至2021年6月30日，ABL的可用额度为54,100,000美元[47]

股票回购情况 - 2021年6月公司在公开市场回购933,208股普通股，总价2510万美元，每股平均成本26.89美元，6月30日7500万美元回购计划剩余3990万美元[106] - 2021年7月公司额外回购547,596股普通股，总价1490万美元，每股平均成本27.24美元，7月回购后7500万美元回购计划剩余2500万美元[107] 资产处置与减值情况 - 截至2021年6月30日的三个月内，公司出售其在Hauser Investments Limited 75%的股权，产生200万美元损失[108] - 截至2021年6月30日的三个月内，公司对PAS投资进行评估后确认减值损失1600万美元，截至6月30日对PAS的投资为1700万美元[109] - 2021年第二季度减值损失2193.4万美元，主要包括埃及非合并子公司1600万美元和待售直升机590万美元[130] 索赔解决情况 - 2021年7月公司解决与Columbia Helicopters的破产优先索赔，预计第二财季收到900万美元现金付款[110] 服务收入表变更情况 - 2022财年起，服务收入表修改，新增政府服务类别，其他活动和服务反映向非政府第三方租赁飞机等收入[111] 公司业务概况 - 公司主要为全球能源公司提供航空服务及公共和私营部门搜救服务，客户分布在多个国家[102][103] - 公司部分业务受季节因素影响，美国墨西哥湾业务4 - 9月处于高位，12 - 2月处于低位[104] - 新冠疫情导致全球危机，影响经济活动和油气价格，进而影响公司服务需求，公司采取措施保护员工和客户[105] - 公司提供服务的主要市场包括欧洲、美洲和非洲的油气运输，以及英国搜救等政府服务、澳大利亚和尼日利亚的固定翼服务等[112][113] 机队情况 - 截至2021年6月30日，公司机队共有240架飞机，其中直升机227架、固定翼飞机11架、无人机2架[115] 地区运营收入占比情况 - 欧洲、美洲、亚太和非洲地区本季度运营收入占比分别为57%、29%、8%和6%[118] 财务数据季度环比变化 - 2021年第二季度总营收3.00602亿美元，较上一季度增长2.5%；总成本和费用2.89881亿美元，较上一季度降低7.2%[121] - 2021年第二季度净亏损1421.1万美元，较上一季度减少66.5%；归属于公司的净亏损1419.7万美元，较上一季度减少66.7%[121] - 2021年第二季度运营费用2.14503亿美元，较上一季度降低1.7%；人员成本7496.9万美元，较上一季度降低5.9%[121] - 2021年第二季度一般和行政费用3748.3万美元，较上一季度降低7.9%；合并相关成本173.5万美元，较上一季度降低90.7%[121] - 2021年第二季度资产处置收益49.9万美元，上一季度资产处置损失719.9万美元[121] - 2021年第二季度运营亏损占收入的比例为 - 4.2%，上一季度为 - 9.9%[133] 业务线运营收入季度环比变化 - 2021年第二季度石油和天然气服务运营收入1.89596亿美元，较上一季度增长2.1%；政府服务运营收入7043.6万美元，较上一季度增长5.1%[122] 其他收入与所得税收益季度变化 - 本季度其他收入净额为620万美元，上一季度为700万美元，上一年同期为400万美元[135][153] - 本季度所得税收益为480万美元，上一季度为1910万美元，上一年同期为330万美元[136][154] 财务数据同比变化 - 2021年第二季度总营收为3.00602亿美元，2020年同期为2.70193亿美元，同比增长11.3%[138] - 2021年第二季度总运营成本和费用为2.89881亿美元，2020年同期为2.68383亿美元，同比增长8.0%[138] - 2021年第二季度运营亏损为1223.1万美元，2020年同期为1387.9万美元，亏损幅度收窄11.9%[138] - 2021年第二季度净亏损为1421.1万美元，2020年同期净利润为7140.4万美元，同比下降119.9%[138] 业务线运营收入同比变化 - 2021年第二季度油气服务运营收入为1.89596亿美元，2020年同期为1.91937亿美元，同比下降1.2%[139] - 2021年第二季度政府服务运营收入为7043.6万美元，2020年同期为5461.1万美元，同比增长29.0%[139] - 2021年第二季度固定翼服务运营收入为2465.4万美元，2020年同期为1155.9万美元，同比增长113.3%[139] - 2021年第二季度其他服务运营收入为366.5万美元，2020年同期为340.1万美元，同比增长7.8%[139] 现金流情况 - 本季度经营活动现金流为3640万美元，上年同期为 - 690万美元；投资活动现金流为680万美元，上年同期为1.491亿美元；融资活动现金流为 - 2770万美元，上年同期为 - 7820万美元[156,157,160] - 本季度营运资金变动提供现金流250万美元，主要因应收账款减少；上年同期使用现金流2930万美元，主要因应计负债减少、存货和其他资产增加[158] - 本季度支付利息费用和所得税分别为120万美元和300万美元，上年同期分别为830万美元和230万美元[159] 公司流动性情况 - 截至2021年6月30日，公司有2.447亿美元无限制现金和5410万美元资产支持循环信贷额度，总流动性为2.988亿美元[162] - 截至2021年6月30日，公司约77%的现金余额存于美国境外，主要用于满足非美国业务的流动性需求[163] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，公司主要债务余额为5.416亿美元，主要包括2028年3月到期的6.875%优先票据和两笔伦巴第债务[165] 经营租赁情况 - 截至2021年6月30日，所有初始或剩余期限超过一年的不可撤销经营租赁未来付款总额为2.5637亿美元[166] - 2021年和2020年第二季度，公司分别确认经营租赁费用2750万美元和3090万美元[166] 未出资资本承诺情况 - 截至2021年6月30日，公司有8600万美元未出资资本承诺，主要是购买直升机的协议[170] 担保人财务状况 - 截至2021年6月30日，担保人的流动资产为5.77423亿美元，非流动资产为13.52331亿美元，流动负债为2.92358亿美元，非流动负债为7.62214亿美元[175]

业绩总结 - Bristow集团的合并后2021财年预计收入为12亿美元[15] - 截至2021年3月31日，Bristow的调整后自由现金流为5490万美元，最近12个月的调整后EBITDA为1.810亿美元[38] - 自合并以来，Bristow在九个月内产生了1.41亿美元的调整后自由现金流，排除净资本支出[42] 用户数据 - Bristow的UK SAR合同于2026年12月31日到期，合同期间内完成了11728次任务，救援4854人[36] - 约80%的油气业务支持生产活动，只有约15%的总收入来自钻探活动[34] 未来展望 - 预计未来几年将有超过30亿美元的政府SAR合同机会[37] - Bristow在全球多个关键地区拥有显著的市场存在，包括美国墨西哥湾、挪威、英国和巴西等[26] 新产品和新技术研发 - Bristow的强大资产负债表和自由现金流生成能力为其提供了良好的投资机会[13] - Bristow在合并后成功整合了Era Group和Old Bristow的运营，提升了公司的市场地位[15] 财务状况 - 截至2021年3月31日，Bristow的可用流动资金为2.841亿美元，净债务为3.460亿美元[52] - 2021财年第四季度，Bristow关闭了4亿美元的6.875%高级担保票据，预计将用于偿还约4.847亿美元的债务[38] - 截至2021年3月31日，Bristow的ABL设施剩余可用额度为5610万美元[52] 负面信息 - 运营活动提供的净现金为(6,866)万美元，较上年同期的41,857万美元下降[57] - 自有现金流为1,950万美元，较上年同期的77,809万美元下降[57] - 欧洲和里海地区的LTM收入为625.7百万美元，较上年同期的296.7百万美元有所下降[60] - 美洲地区的LTM收入为367.6百万美元，较上年同期的92.8百万美元有所下降[60] - 非洲地区的LTM收入为100.0百万美元，较上年同期的31.5百万美元有所下降[60] - 亚太地区的LTM收入为75.6百万美元，较上年同期的12.7百万美元有所下降[60] - 公司及其他部门的LTM收入为5.3百万美元，较上年同期的0.1百万美元有所下降[60]

业绩总结 - 2021财年合并后收入为12亿美元[17] - 2021财年净亏损为56.285百万美元[50] - 2021年3月31日的总营业收入为281,519万美元，较2020年3月31日增长2%[60] - 2021年3月31日的油气业务总收入为195,876万美元，较2020年12月31日下降10%[60] - 2021年3月31日的调整后EBITDA为174,677万美元，较2020年6月30日增长248%[54] - 2021年3月31日的自由现金流为149,883万美元，较2020年6月30日显著增加[57] 现金流与负债 - 截至2021年3月31日，净债务为3.46亿美元[23] - 截至2021年3月31日，公司拥有228百万美元的无条件现金，总流动性为284.1百万美元[45] - 2021年3月31日的总负债为574百万美元，净债务为346百万美元[45] - 2021年3月31日的利息费用为50,857万美元，较2020年6月30日增加332%[54] 运营与成本 - Q4 FY21的调整后自由现金流为5490万美元[23] - 合并后预计每年可实现5000万美元的成本协同效应，已实现3000万美元的年度节省[17][28] - Q4 FY21的运营收入比Q3 FY21减少1880万美元，主要由于油气服务的利用率降低[33] - Q4 FY21的运营费用比Q3 FY21减少870万美元，主要由于裁员后员工人数减少[33] - Q4 FY21的合并相关费用为1650万美元，主要包括裁员成本[33] 资产与机队 - 截至2021年3月31日，公司拥有187架直升机，租赁43架，出售4架，总机队为247架，平均机龄为12年[41] - 2021年3月31日的直升机机队中，重型直升机占55架，中型直升机占84架，轻型直升机占48架[41] 未来展望与融资 - 公司在2021年第四季度发行了4亿美元的6.875%高级担保票据，计划于2028年到期[45] - 2021年3月31日，修订后的资产基础贷款(ABL)可用额度为56.1百万美元[45] 特殊项目与损失 - 2021年3月31日的特殊项目损失为117,975万美元，较2020年6月30日有所增加[54] - 2021年3月31日的资产处置损失为8,340万美元，较2020年6月30日有所改善[54] - 2021年3月31日的组织重组费用为25,771万美元，较2020年6月30日显著增加[54]