业绩表现 - 公司2025年第二季度每股收益(EPS)为1.52美元，超出市场预期的1.41美元，较去年同期的1.26美元增长20.6% [1] - 公司GAAP基础下的普通股股东净收入为2.517亿美元，同比增长43.4% [2] - 公司总营收同比增长16.5%至7.158亿美元，超出市场预期0.6% [3] - 公司股价在业绩公布后上涨2.8% [1] 收入构成 - 净利息收入(NII)同比增长8.5%至6.212亿美元，净息差上升5个基点至3.44% [3] - 非利息收入大幅增长至9470万美元，去年同期为4230万美元 [4] - 若剔除投资证券出售亏损4990万美元的影响，非利息收入实际增长250万美元 [4] 成本与效率 - 非利息支出增长6%至3.457亿美元，主要由于风险管理基础设施投资和薪酬福利支出增加 [5] - 效率比率从去年同期的46.22%降至45.40%，显示盈利能力提升 [5] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日，总贷款和租赁余额环比增长1.2%至537亿美元 [6] - 总存款环比增长1%至663亿美元 [6] - 一级风险资本比率从去年同期的11.00%提升至11.84%，总风险资本比率从13.28%提升至14.03% [9] 资产质量 - 不良资产总额同比增长43.3%至5.371亿美元 [7] - 贷款损失准备金占总贷款比例从1.30%上升至1.35% [7] - 净核销率从0.26%微升至0.27%，信贷损失准备金同比下降21.2%至4650万美元 [7] 盈利能力指标 - 平均资产回报率从0.96%提升至1.29% [10] - 普通股股东权益回报率从8.40%提升至11.31% [10] 行业动态 - 银行控股公司(BOH)将于7月28日公布2025年第二季度业绩，市场预期每股收益1.04美元 [13] - 汉考克惠特尼公司(HWC)第二季度调整后每股收益1.37美元，超出预期的1.34美元，同比增长4.6% [13][14]

目标股价调整 - 加拿大皇家银行将韦伯斯特金融公司目标股价从62美元上调至70美元 [1]

财务表现 - 2025年第二季度营收达71584百万美元 同比增长165 [1] - 每股收益152美元 高于去年同期的126美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期058% EPS超出预期78% [1] 关键运营指标 - 净息差34% 与分析师预期一致 [4] - 效率比率454% 优于分析师预估的476% [4] - 年化净坏账率03% 低于分析师预估的04% [4] - 生息资产平均余额740亿美元 高于分析师预估的7296亿美元 [4] 收入构成 - 净利息收入62118百万美元 超出分析师预估的61623百万美元 [4] - 非利息收入9466百万美元 略高于分析师预估的9359百万美元 [4] - 存款服务费4093百万美元 超过分析师预估的3951百万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨133% 跑赢标普500指数42%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 资产质量 - 不良贷款总额53452百万美元 优于分析师预估的58742百万美元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 二季度有形普通股权益回报率为18%，资产回报率近1.3%，贷款和存款环比增长超1%，整体收入环比增长1.6% [6] - 普通股一级资本比率增加，贷存比基本持平，董事会授权额外7亿美元股票回购，本季度回购150万股 [7] - 净息差环比下降4个基点至3.44%，排除非应计反转的离散收益后为3.42% [21] - 非利息收入为9500万美元，环比增加300万美元，非利息支出为3.46亿美元，环比增加210万美元 [23] - 信贷损失准备金较上季度增加900万美元，净冲销率为27个基点，处于25 - 35个基点的长期正常冲销范围内 [8][24] - 有形账面价值每股增至35.13美元，较上季度增长超3%，预计全年净利息收入为24.7 - 25亿美元，全年税率在20% - 21% [18][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗金融服务板块，和解法案中的条款将使健康储蓄账户（HSA）行业和HSA银行的潜在市场显著扩大，预计未来五年HSA银行的潜在存款机会为10 - 25亿美元，明年增量增长为5000 - 1亿美元 [13] - 资产管理方面，二季度将2.42亿美元处于待售状态的贷款转移至与马拉松资产管理公司的合资企业，预计该合资企业三季度开始运营，将增强公司在私人信贷市场的竞争地位，推动费用收入增长 [14][15] - 商业和消费者贷款及存款业务管道在2025年表现良好，公司持续在技术和业务发展方面进行有针对性的投资，以加强存款渠道和资金状况 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 非应计资产下降5%，商业分类贷款下降4%，公司未发现任何行业或领域出现新的信贷恶化情况 [26] - 公司对利率短期曲线保持有效中性，预计利率上下调整对净收入影响不大 [22] - 存款成本较上季度上升3个基点，主要受HSA和公共存款账户的季节性混合转移影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司具有多元化的贷款发起渠道和差异化的资金优势，能够长期实现相对于同行的加速增长，可通过有机增长、战略收购或向股东返还资本等方式发展业务 [11] - 公司认为自身在同行中拥有最具差异化的存款结构，特别是医疗金融服务板块，其B2B2C模式实现了高效运营和分销 [9] - 与马拉松的资产管理合作预计今日生效，将促进赞助贷款增长和费用收入，增强公司在私人信贷市场的竞争力 [11] - 公司持续在各业务线、运营、技术和风险等领域进行投资，以抓住新的业务机会，加强市场地位 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管上半年宏观经济形势存在不确定性，但公司财务结果良好，有望实现年初设定的展望，贷款增长有望加速 [6][28] - 随着客户对关税有更多时间消化和规划，业务发展计划得以推进，银行业监管的调整将有助于美国银行加强竞争地位 [28][29] - 区域银行的顺风因素正在积累，公司具备在各种运营环境中繁荣发展的能力，对未来前景感到兴奋 [28] 其他重要信息 - 公司欢迎Jason Schugel加入执行管理委员会，担任首席风险官，原首席风险官Dan Bligh退休 [30] - 公司新增Fred Crawford为董事会成员，他拥有大型金融机构的丰富经验 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于当前环境和潜在放松监管的展望，公司降低普通股一级资本比率（CET1）的意愿如何，以及近期股票回购的节奏 [35] - 公司中期和短期目标是CET1比率达到11%，长期市场稳定后目标可能降至10.5%，2025年剩余时间维持11%的目标较为合适，未来可安全降低该比率 [37] - 公司对资本管理和股票回购采取严格的方法，优先考虑用优质全关系贷款扩大资产负债表，其次是通过收购增强医疗服务等领域，若前两者不可行，则通过股息或股票回购向股东返还资本，若前两者未实现，下半年可能继续进行一定水平的股票回购 [38][39] 问题2: 关于净息差展望，公司对当前现金余额是否满意，以及下半年计划发行的长期债务将如何影响净息差 [42] - 公司现金水平接近预期，本季度增加现金对净息差有1个基点的影响，预计未来两个季度还有1个基点的影响，下半年新的债务发行也将对净息差产生1个基点的影响 [43] 问题3: 考虑到两次降息预期和强劲的存款增长，公司如何看待下半年的存款成本 [45] - 公司利率敏感性较为中性，若下半年未降息，对整体净息差无重大影响，若降息，预计存款成本将继续下降，若未降息，存款竞争激烈，降低存款成本的机会不大，公司团队正在密切关注 [45][46] 问题4: 若类别四门槛提高，银行并购对公司的重要性如何，公司在潜在目标方面的考虑 [48] - 公司目前持观望态度，若门槛调整，将影响监管要求的推进方式，公司并非主要寻求全银行并购，短期至中期不太可能积极参与银行并购，主要关注有机增长和增强存款结构及医疗服务垂直领域的收购 [49][50][51] 问题5: 健康储蓄账户（HSA）市场扩大，公司是否需要在新的交付或推广渠道进行投资，以及相关费用情况 [56] - 公司HSA业务的运营费用轨迹无重大变化，已有直接面向消费者的渠道，虽需在营销和教育方面进行一定投资，但不会对运营费用产生重大影响，新符合条件的消费者接受HSA需要时间 [57][58][59] 问题6: 在信贷环境改善的情况下，如何看待信贷损失准备金的增加和拨备情况，是按贷款发放的百分比还是平均贷款的百分比来考虑 [60] - 公司的当前预期信用损失（CECL）计划和流程与风险评级迁移、贷款增长、投资组合加权平均风险评级相关，一般不提供相关指引，公司认为目前的总覆盖率处于良好水平，覆盖率增长可能来自资产负债表增长或信贷恶化 [60][61] 问题7: 商业和工业（C&I）贷款发放量本季度大幅增加，可持续性如何，利差情况如何，以及商业房地产贷款发放量强劲但余额下降的动态和还款情况 [65] - 本季度各业务类别贷款发放情况良好，C&I和商业房地产贷款管道正在建设中，预计2025年下半年贷款将实现强劲增长，C&I贷款发放量的增加具有一定可持续性，部分原因是前期需求积压 [66][67][69] 问题8: 若Mondani当选纽约市长，对租金管制建筑的估值影响如何，该资产类别是否会成为问题，公司对此的准备金情况 [71] - 公司已长期减少租金管制业务的新发放贷款，现有投资组合较为成熟，信用状况良好，预计不会对业务产生重大影响，虽会进行评估，但即使监管加强，也不会对信用产生重大影响，公司目前无针对租金管制业务的特定准备金 [71][72][75] 问题9: 信贷质量指标如预期在本季度出现改善，未来季度是否会进一步改善，是否可以认为公司在信贷质量方面已取得胜利 [79] - 公司谨慎预测信贷表现，目前风险评级迁移已稳定，未发现新的问题领域，不良贷款和分类贷款主要集中在商业房地产办公室和医疗服务两个类别，且规模均低于1亿美元，预计这两个类别资产将继续下降，但作为商业银行，单季度数据可能会有波动 [80][81] 问题10: 随着其他非应计贷款减少，净利息收入（NII）预测中是否会有利息收入回收的进一步收益 [84] - 非应计贷款对净利息收入有影响，若有解决方案可加速递延收入，若有新的非应计贷款则会产生拖累，公司预计非应计贷款将呈下降趋势，希望积极影响大于消极影响，但目前预测中无重大影响 [84][85] 问题11: 非利息存款本季度有2亿美元的增长，如何看待下半年的潜在增长和全年情况 [89] - 非利息存款季度末有所增加，但平均余额下降，公司认为行业非交易存款账户（DDA）的下降趋势已见底，下半年有望实现温和增长，但不依赖大幅增长来实现指引 [89][90] 问题12: 和解法案中关于健康储蓄账户（HSA）的三项条款，除青铜HSA计划参与者外，直接初级保健和远程医疗条款的规模有多大 [91] - 青铜HSA计划参与者是存款增长机会的主要驱动因素，约700万消费者将有资格开设HSA账户，直接初级保健和远程医疗条款的影响相对较小，但远程医疗条款消除了行业风险，对行业有利 [92][93] 问题13: 赞助贷款业务近期表现平淡，下半年是否会有改善 [98] - 赞助贷款业务管道在二季度后期有所改善，预计下半年增长轨迹将更好，与马拉松的合资企业将提升公司竞争力，能够处理更大的交易，结合私募股权行业活动增加，应会带来更好的增长 [98][99] 问题14: 本季度经纪定期存单（CD）受季节性因素影响，如何看待第三季度该投资组合的变动，以及经纪存款作为存款百分比的长期情况 [100] - 公司经纪存款占总存款比例较低，保持在3% - 5%的范围内，第一和第三季度公共存款账户增加，第二和第四季度经纪存款增加以抵消，预计第三季度经纪存款可能下降，第四季度回升 [101][102] 问题15: 与马拉松的合作中，贷款增长在多大程度上来自处理更大的交易，以及马拉松发起的贷款是否会出现在公司资产负债表上 [104] - 合作使公司能够参与和竞争更大的交易，而不增加资产负债表持有规模，公司发起的贷款将进入合资企业，也存在双向合作的可能性，虽有一个爬坡期，但公司将从更具竞争力的产品和更大的隐含资产负债表中受益 [104][105] 问题16: 考虑到二季度的利息回收，公司是否仍预计全年净息差达到3.4%，贷款增长是否会缓解一些压力 [106] - 公司仍预计全年净息差约为3.4%，下半年预计在3.35% - 3.40%之间，影响因素包括资产负债表上现金增加、债务重组、证券投资组合的混合转移、利差影响以及资产负债表增长速度等，存款竞争激烈，新贷款发起的风险评级较高导致有机利差压缩 [107][108][109] 问题17: 与马拉松的合资企业产生的费用收入，全面运营后每季度的增量是多少 [116] - 合资企业的费用收入包括资产管理收入和与贷款发起活动相关的费用收入，前者预计为数千万美元，是稳定的费用收入来源，后者与贷款发起活动相关，预计第三季度开始放贷，将带来额外的费用收入，这并非新业务，只是为现有客户提供更多服务的工具 [118][119][120] 问题18: 公司是否有针对马拉松的遗留关系提供后台或银行服务的机会 [121] - 公司目前不对此发表评论，长期来看，马拉松是一家优秀的公司，双方可能有更多合作机会，但目前不在计划中 [121] 问题19: 本季度100万股股票回购的价格是多少，租金管制多户住宅的1.4亿美元贷款的债务服务覆盖率是多少，未来12个月1.85亿美元到期贷款的情况如何 [125] - 二季度股票回购价格为每股51.69美元，租金管制多户住宅贷款的当前债务服务覆盖率为1.56倍，1.85亿美元到期贷款情况正常 [125][126][127]

财务数据和关键指标变化 - 二季度有形普通股权益回报率为18%，资产回报率近1.3%，贷款和存款环比增长超1%，整体收入较上一季度增长1.6% [5] - 普通股一级资本比率增加，贷存比基本持平，董事会授权额外7亿美元股票回购，本季度回购150万股 [6] - 期末总资产820亿美元，较上季度增加16亿美元，存款增加超7亿美元，贷存比维持在81% [15] - 净利息收入增加900万美元，净息差较上季度下降4个基点至3.44%，剔除一次性收益后为3.42% [18] - 非利息收入9500万美元，较上季度增加300万美元，非利息支出3.46亿美元，较上季度增加210万美元 [20] - 普通股股东净利润较上季度增加3100万美元，每股收益从第一季度的1.3美元增至1.52美元 [17] - 全年净利息收入预计在24.7 - 25亿美元之间，假设9月开始两次联邦基金利率下调，全年税率预计在20% - 21%之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗金融服务板块，和解法案三项有利条款将显著增加健康储蓄账户（HSA）行业和HSA银行的潜在市场，预计未来五年HSA银行新增存款10 - 25亿美元，明年增量为5000 - 1亿美元 [11] - 资产管理业务，与马拉松资产管理公司的私人信贷合资企业已实现运营，二季度将2.42亿美元待售贷款转移至合资企业，预计三季度投入运营，长期来看将增强公司在私人信贷市场的竞争地位，推动费用收入增长 [12][13] - 贷款业务，二季度商业和工业（C&I）贷款发放量超20亿美元，商业房地产贷款发放量为12亿美元，但余额下降 [63] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司具有多元化的贷款发放渠道和差异化的资金优势，能够在不同时间选择风险回报特征最具吸引力的贷款类别，长期来看有望实现比同行更快的增长 [9] - 持续投资于业务、运营、技术和风险领域，加强存款渠道和资金状况，重点关注有机增长、战略收购和股东回报 [14][28] - 行业方面，地区银行的顺风因素正在积累，客户开始推进业务发展计划，贷款增长有望加速，银行业监管也在进行调整，以增强美国银行的竞争地位 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度公司表现良好，实现了稳健增长和高回报，积极应对信用风险管理，能够应对潜在问题 [25] - 随着客户对关税的消化和规划，贷款增长有望加速，银行业监管的调整将有助于公司在不同经营环境中繁荣发展 [25][26] 其他重要信息 - 本周首席风险官丹·布莱格退休，杰森·舒格尔加入执行管理委员会担任首席风险官 [28] - 公司新增弗雷德·克劳福德为董事会成员 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于当前环境和潜在放松监管的前景，公司降低普通股一级资本（CET1）的意愿如何，以及近期股票回购的节奏 - 公司中期和短期CET1目标为11%，长期市场稳定后目标可能降至10.5%，2025年剩余时间内11%的目标是合适的，未来有信心安全降低CET1比率 [34] - 公司优先考虑用优质贷款增长来扩大资产负债表，其次是通过战略收购增强医疗服务业务和存款业务，若前两者不可行，会通过股息或股票回购向股东返还资本，若前两者未实现，下半年可能继续进行一定水平的股票回购 [35][36] 问题2: 关于净息差展望，公司对当前现金余额是否满意，以及下半年的长期债务发行将如何影响净息差 - 公司现金余额已接近目标水平，本季度现金增加对净息差有1个基点的影响，预计今年剩余两个季度还将有1个基点的影响 [40] - 预计下半年进行新的债务发行，将对净息差产生1个基点的影响 [40] 问题3: 考虑到两次降息预期和强劲的存款增长，公司如何看待下半年的存款成本 - 公司利率敏感性较为中性，若下半年未降息，预计对净息差无重大影响；若降息，预计存款成本将继续下降；若未降息，存款市场竞争激烈，降低存款成本的机会不大，但公司团队会密切关注 [42][43] 问题4: 如果资产规模1000亿美元的门槛提高，银行并购对公司有多重要，公司在潜在目标方面会考虑哪些因素 - 公司目前不积极寻求整体银行并购，主要关注有机增长和战略收购以增强存款业务和医疗服务业务 [46] - 若门槛提高或取消，公司将有更多选择，但短期内仍不太可能进行积极的银行并购 [46][47] 问题5: HSA市场扩大是否需要公司在新的交付或推广渠道上进行投资，相关费用如何 - 不需要对技术或运营进行重大改变，但需要在营销和教育方面进行一定投资，以识别新客户并教育他们如何使用HSA账户，不会对运营费用轨迹产生重大影响 [54][55] 问题6: 随着信贷环境改善，非应计贷款减少对净利息收入（NII）预测是否有进一步的恢复收益 - 非应计贷款的解决或新增会影响NII，但公司预计非应计贷款将呈下降趋势，希望积极影响超过消极影响，但下半年对NII无重大影响 [81][82] 问题7: 非利息存款在本季度有2亿美元的增长，如何看待下半年的潜在增长和全年情况 - 从平均余额来看，本季度非利息存款有所下降，但季度末有积极变化，公司认为行业非利息存款账户的下降趋势已见底，下半年有望实现温和增长，但不依赖大幅增长来实现目标 [85][86] 问题8: HSA法案中除了青铜HSA计划参与者条款外，直接初级保健和远程医疗条款对10 - 25亿美元存款增长机会的贡献有多大 - 青铜HSA计划参与者条款是存款增长机会的主要驱动因素，另外两条条款的贡献相对较小，但远程医疗条款消除了行业风险，对行业有利 [88][89][90] 问题9: 公司在赞助商贷款方面的需求是否有变化，下半年该业务是否会回升 - 二季度后半段赞助商贷款业务的业务管道有所增加，预计下半年该业务将恢复更好的增长轨迹，与马拉松的合资企业将增强公司在该领域的竞争地位，有助于资产负债表内贷款的发放 [94][95] 问题10: 如何看待经纪存款组合在第三季度的变动，以及从长期来看经纪存款占总存款的比例 - 公司经纪存款占总存款的比例保持在3% - 5%，一季度和三季度公共存款账户增加，二季度和四季度则引入更多经纪存款来抵消，预计三季度经纪存款可能下降，四季度会回升 [98][99] 问题11: 与马拉松的合作使贷款增长在多大程度上来自更大规模的交易，以及马拉松发起的贷款是否会出现在公司资产负债表上 - 合作使公司能够参与更大规模的交易，而无需增加资产负债表上的持有规模，双方存在双向合作机会，但公司的发起渠道和能力将是合资企业贷款发起的主要来源 [101] 问题12: 请谈谈存款方面的竞争格局、新贷款生产的利差收紧情况，以及全年净息差是否仍有望达到3.4% - 公司全年净息差预计约为3.4%，下半年预计在3.35% - 3.40%之间，下半年现金增加、债务重组、证券组合调整和利差影响等因素会带来一定压力，但公司团队在存款竞争中表现出色 [103][104][105] - 新贷款的风险评级高于整体贷款组合，导致有机利差压缩，公司更关注净利息收入（NII），净息差是结果而非管理目标 [106][107] 问题13: 与马拉松的合资企业带来的费用收入，全面运营后每季度的增量是多少，是否有与马拉松遗留关系相关的后台或银行机会 - 合资企业的费用收入包括资产管理收入和与贷款发起相关的费用收入，前者规模较小但具有持续性，后者与贷款发起活动密切相关，预计三季度开始贷款发起，长期来看还将有基于投资组合表现的收入流 [114][115][116] - 这并非新业务，不会改变风险状况或业务活动，无需招聘新人，只是为现有赞助商提供更多服务工具，目前不会对与马拉松遗留关系的合作机会发表评论 [117][118][119] 问题14: 本季度100万股股票回购的价格是多少，租金管制多户住宅贷款的债务服务覆盖率是多少，未来12个月1.85亿美元到期贷款的情况如何 - 二季度股票回购价格为每股51.69美元 [123] - 租金管制多户住宅贷款的债务服务覆盖率为1.56倍，1.85亿美元到期贷款情况正常 [124][125]

核心观点 - Webster Financial最新季度每股收益1 52美元超出市场预期的1 41美元同比增长20 6% [1] - 公司季度营收7 1584亿美元略超预期0 58%同比上升16 5% [2] - 股价年初至今上涨5 8%略逊于标普500指数6 5%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)行业排名位于前36% [6][8] 财务表现 - 季度每股收益实现7 8%的正向意外前季度曾出现-5 8%的负向意外 [1] - 过去四个季度中有两次超过EPS预期营收仅一次超预期 [2] - 下季度EPS预期1 46美元对应营收7 2192亿美元全年EPS预期5 69美元对应营收28 7亿美元 [7] 行业比较 - 所属东北地区银行业在Zacks行业排名中位列前36%历史数据显示前50%行业表现优于后50%两倍以上 [8] - 同业公司First Bank预计季度EPS 0 43美元同比下降8 5%营收预期3547万美元同比增长13 6% [9] 市场预期 - 近期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的指引 [3] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态当前市场预期尚未反映最新财报影响 [6] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预测修订趋势高度相关 [5]

业绩总结 - 报告的净收入为2.517亿美元，稀释每股收益为1.52美元[4] - 净收入为2.588亿美元，较2025年第一季度的2.269亿美元增长了14.1%[22] - 2025年第二季度净收入为258,848千美元，较第一季度的226,917千美元增长14.09%[95] 贷款与存款 - 贷款总额增长6.16亿美元，环比增长1.2%[5][12] - 总存款增长7.39亿美元，环比增长1.1%[17] - 贷款发放总额为32.52亿美元，较上季度增加11.35亿美元[70] - 贷款余额超过5000万美元的交易仅有30笔，且仅有1笔交易超过1亿美元[60] - 公司的总贷款为539.72亿美元，商业贷款和商业房地产贷款分别为212.93亿美元和213.59亿美元[91] - 公司的总存款为663.14亿美元，核心存款占比88%[93] 收入与支出 - 净利息收入为6.212亿美元，环比增长0.9%[21] - 非利息收入为9470万美元，环比增长2.1%[21] - 净利息收入同比增长了4890万美元，增幅为8.5%[27] - 非利息支出较上一季度增加210万美元，较去年同期增加1970万美元，主要由于人力资本投资[40] - 公司的总利息支出为621.18百万美元，较上季度的612.19百万美元有所增加[94] 资本充足率与风险 - CET1资本充足率为11.33%[5] - 贷款和租赁的信用损失准备金覆盖率为1.35%[51] - 公司的效率比率为45.40%，较上季度的45.79%有所改善[94] - 不良贷款比率下降5.3%，商业不良贷款下降4.6%[5] 未来展望 - 2025年全年的净利息收入预计在24.7亿到25亿美元之间[54] - 预计2025年贷款和存款增长率为4%到5%[54] - 2025年租赁到期率为7%[65] 资产管理 - 公司的总收益资产为743.33亿美元，其中贷款占比73%[83] - 资产管理和资产管理下的资产总额为30.70亿美元[70] - 可供出售投资组合在2025年6月30日的余额为96.21亿美元，较2025年3月31日增加2.61亿美元[90] - 公司的持有至到期投资组合在2025年6月30日的余额为81.93亿美元，较2025年3月31日减少1.05亿美元[90] 股东权益 - 2025年第二季度股东权益为9,337,617千美元，较第一季度的9,204,154千美元增长1.45%[95] - 2025年第二季度有形普通股东权益为5,869,599千美元，较第一季度的5,727,043千美元增长2.49%[95] - 2025年第二季度的平均股东权益为9,294,023千美元，较第一季度的9,245,030千美元增长0.53%[95]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为2.517亿美元，摊薄后每股收益为1.52美元，而2024年同期分别为1.755亿美元和1.03美元[3] - 2025年第二季度总非利息收入为9470万美元，2024年同期为4230万美元，增加了5240万美元；排除特定项目后，增加了250万美元[8] - 净利息收入为6.212亿美元，2024年同期为5.723亿美元；净利息收益率为3.44%，2024年同期为3.39%[9] - 2025年6月30日净收入为258,848千美元，高于2025年3月31日的226,917千美元[35] - 2025年6月30日摊薄后每股收益为1.52美元，高于2025年3月31日的1.30美元[35] - 2025年第二季度总利息收入为10.00587亿美元，较2024年同期的9.76286亿美元增长2.5%[38] - 2025年上半年总利息收入为19.74074亿美元，较2024年同期的19.28136亿美元增长2.4%[38] - 2025年第二季度总利息费用为3.79405亿美元，较2024年同期的4.03989亿美元下降6.1%[38] - 2025年上半年总利息费用为7.407亿美元，较2024年同期的7.881亿美元下降6%[38] - 2025年第二季度净利息收入为6.21182亿美元，较2024年同期的5.72297亿美元增长8.5%[38] - 2025年上半年净利息收入为12.33374亿美元，较2024年同期的11.40036亿美元增长8.2%[38] - 2025年第二季度净利润为2.58848亿美元，较2024年同期的1.81633亿美元增长42.5%[38] - 2025年上半年净利润为4.85765亿美元，较2024年同期的3.97956亿美元增长22.1%[38] - 2025年第二季度基本每股收益为1.52美元，较2024年同期的1.03美元增长47.6%[38] - 2025年上半年基本每股收益为2.82美元，较2024年同期的2.27美元增长24.2%[38] - 截至2025年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为74,004,645千美元，利息收入为1,014,457千美元，平均收益率为5.44%；截至2024年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为69,557,722千美元，利息收入为990,601千美元，平均收益率为5.65%[40] - 截至2025年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为73,432,786千美元，利息收入为2,001,555千美元，平均收益率为5.43%；截至2024年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为69,149,082千美元，利息收入为1,958,330千美元，平均收益率为5.62%[42] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入为621,182千美元，净息差为3.44%；截至2024年6月30日的三个月，净利息收入为572,297千美元，净息差为3.39%[40] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入为1,233,374千美元，净息差为3.46%；截至2024年6月30日的六个月，净利息收入为1,140,036千美元，净息差为3.40%[42] - 2025年第二季度，调整后净收入为261313000美元[48] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失拨备为4650万美元，上一季度为7750万美元，去年同期为5900万美元[9] - 消费者银行业务2025年第二季度非利息支出1.23亿美元，较2024年同期增6.2% [25] - 2025年第二季度，调整后的非利息支出为336071000美元[48] 各条业务线表现 - 2025年6月30日，商业银行业务贷款和租赁为412亿美元，存款为162亿美元，管理和托管资产合计31亿美元[20] - 医疗金融服务税前净收入较上年同期增加300万美元，达到7090万美元[23] - 消费者银行业务在2025年6月30日有125亿美元贷款、278亿美元存款以及75亿美元托管资产[24] - 消费者银行业务2025年第二季度净利息收入2.127亿美元，较2024年同期增4.9% [25] - 消费者银行业务2025年第二季度非利息收入2460万美元，较2024年同期增0.8% [25] - 消费者银行业务2025年第二季度运营收入2.373亿美元，较2024年同期增4.5% [25] - 消费者银行业务2025年第二季度税前、拨备前净收入1.142亿美元，较2024年同期增2.7% [25] - 消费者银行业务2025年6月30日贷款余额124.72亿美元，较2024年同期增11.0% [25] - 消费者银行业务2025年6月30日存款余额277.9亿美元，较2024年同期增2.5% [25] - 消费者银行业务2025年6月30日表外AUA余额75.46亿美元，较2024年同期降5.4% [25] 其他财务数据 - 收入为7.158亿美元，期末贷款和租赁余额为537亿美元，较上一季度增加6亿美元，即1.2%；期末存款余额为663亿美元，较上一季度增加7亿美元，即1.1%[5] - 总投资证券净额为178亿美元，3月31日为177亿美元，2024年6月30日为164亿美元[12] - 总贷款和租赁为537亿美元，3月31日为531亿美元，2024年6月30日为516亿美元；贷款发放额为38亿美元，上一季度为27亿美元，去年同期为30亿美元[15] - 公司总合并资产约820亿美元 [26] - 2025年6月30日贷款和租赁的信用损失准备金为722,046千美元，高于2025年3月31日的713,321千美元[35] - 2025年6月30日普通股股东权益为9,053,638千美元，高于2025年3月31日的8,920,175千美元[35] - 2025年6月30日总投资证券净额为17,813,074千美元，高于2025年3月31日的17,658,024千美元[37] - 2025年6月30日总贷款和租赁为53,671,959千美元，高于2025年3月31日的53,056,223千美元[37] - 2025年6月30日总存款为66,314,425千美元，高于2025年3月31日的65,575,229千美元[37] - 2025年6月30日有形股权占比为7.82%，与2024年12月31日持平[35] - 2025年6月30日净息差为3.44%，低于2025年3月31日的3.48%[35] - 2025年6月30日总资产为81,914,270千美元，高于2025年3月31日的80,279,750千美元[37] - 截至2025年6月30日，总贷款和租赁实际金额为53671959000美元，较3月31日的53056223000美元增长1.16%[44] - 截至2025年6月30日，贷款和租赁的信贷损失准备金为722046000美元，较3月31日的713321000美元增长1.22%[44] - 2025年第二季度，信贷损失准备金的计提金额为45126000美元[46] - 2025年第二季度，贷款和租赁的总冲销金额为41238000美元[46] - 截至2025年6月30日，非performing资产总额为537050000美元，较3月31日的564708000美元下降4.90%[47] - 截至2025年6月30日，平均有形普通股股东权益为5821098000美元[48] - 2025年第二季度，平均有形普通股股东权益回报率为17.96%[48] - 2025年6月30日股东权益为9337617000美元，3月31日为9204154000美元，2024年12月31日为9133214000美元，9月30日为9198050000美元，6月30日为8809268000美元[49] - 2025年6月30日有形股东权益为6153578000美元，3月31日为6011022000美元，2024年12月31日为5930845000美元，9月30日为5986000000美元，6月30日为5567075000美元[49] - 2025年6月30日有形资产为78730231000美元，3月31日为77086618000美元，2024年12月31日为75822704000美元，9月30日为76241850000美元，6月30日为73595913000美元[49] - 2025年6月30日有形权益比率为7.82%，3月31日为7.80%，2024年12月31日为7.82%，9月30日为7.85%，6月30日为7.56%[49] - 2025年6月30日有形普通股权益比率为7.46%，3月31日为7.43%，2024年12月31日为7.45%，9月30日为7.48%，6月30日为7.18%[49] - 2025年6月30日每股有形账面价值为35.13美元，3月31日为33.97美元，2024年12月31日为32.95美元，9月30日为33.26美元，6月30日为30.82美元[49] - 2025年6月30日总存款为66314425000美元，3月31日为65575229000美元，2024年12月31日为64753080000美元，9月30日为64514430000美元，6月30日为62276692000美元[49] - 2025年6月30日核心存款为58394540000美元，3月31日为58052837000美元，2024年12月31日为56518126000美元，9月30日为57094399000美元，6月30日为54505190000美元[49] - 2025年6月30日流通在外普通股股数为167083000股，3月31日为168594000股，2024年12月31日为171391000股，9月30日为171428000股，6月30日为171402000股[49] - 2025年6月30日定期存款凭证为6069447000美元，3月31日为6036144000美元，2024年12月31日为6041329000美元，9月30日为6020031000美元，6月30日为5861431000美元[49] 其他没有覆盖的重要内容 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，如效率比率、平均有形普通股股东权益回报率等 [30] - 2025年第一季度起，公司改变季度和年初至今净息差计算中净利息收入的年化方法，对前期净息差进行重述[41][43] - 为使财务报表使用者更清晰了解净息差计算中的实际合并平均余额，公司对2024年6月30日止三个月和六个月的某些合并平均余额进行重述[40][42]

核心财务预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为1.41美元 同比增长11.9% [1] - 预计季度收入为7.117亿美元 同比增长15.8% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.2%至当前水平 [1] 关键业绩指标 - 净息差预计为3.4% 高于去年同期的3.2% [4] - 效率比率预计为47.6% 高于去年同期的46.2% [4] - 平均生息资产总额预计达729.6亿美元 高于去年同期的688.6亿美元 [5] - 不良贷款和租赁总额预计达5.874亿美元 显著高于去年同期的3.688亿美元 [5] 收入构成分析 - 净利息收入预计为6.162亿美元 高于去年同期的5.723亿美元 [6] - 非利息收入总额预计达9.359亿美元 大幅高于去年同期的4.230亿美元 [6] - 财富与投资服务收入预计为786万美元 低于去年同期的856万美元 [7] - 贷款和租赁相关费用预计为1.797亿美元 低于去年同期的1.933亿美元 [7] 费用收入明细 - 存款服务费预计为3.951亿美元 低于去年同期的4.103亿美元 [8] - 寿险保单现金退保价值增加额预计为802万美元 高于去年同期的636万美元 [8] - 其他非利息收入预计为2.035亿美元 高于去年同期的1.694亿美元 [8] - 税收等价净利息收入预计为6.2239亿美元 高于去年同期的5.723亿美元 [9] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨13.4% 同期标普500指数上涨4% [9] - 公司目前获Zacks评级为3级(持有) 预示其表现可能与整体市场一致 [9]

核心观点 - Webster Financial预计在2025年第二季度实现营收和盈利同比增长，市场关注实际业绩与预期的对比[1][2] - 财报发布日（7月17日）的股价波动将取决于业绩是否超预期或不及预期[2] - 公司当前Zacks共识预期为每股收益1.43美元（同比+13.5%），营收7.1223亿美元（同比+15.9%）[3] 盈利预期与修正 - 过去30天内季度EPS共识预期未修正，但分析师个体调整方向可能不同[4] - 最准确预期值低于共识预期，显示分析师近期对盈利前景转悲观，导致Earnings ESP为-0.50%[12] - 公司Zacks Rank为3（持有），结合负ESP值难以预测业绩超预期[12] 历史业绩表现 - 上一季度实际EPS为1.30美元，低于预期1.38美元，意外偏差-5.80%[13] - 过去四个季度中仅一次超预期[14] 市场行为分析 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他催化剂可能影响结果[15] - 具备正ESP和高Zacks Rank的股票70%概率实现盈利超预期[10] - Webster Financial当前缺乏 compelling 的盈利超预期信号[17]