财务数据关键指标变化 - 2019年9月29日止三个月总营收437,880千美元，2018年9月30日止三个月为400,550千美元[6] - 2019年9月29日止九个月总营收1,281,811千美元，2018年9月30日止九个月为1,192,116千美元[6] - 2019年9月29日止三个月运营利润79,023千美元，2018年9月30日止三个月为77,348千美元[6] - 2019年9月29日止九个月运营利润225,862千美元，2018年9月30日止九个月为204,093千美元[6] - 2019年9月29日止三个月净利润46,127千美元，2018年9月30日止三个月为391,249千美元[6] - 2019年9月29日止九个月净利润110,407千美元，2018年9月30日止九个月为441,284千美元[6] - 2019年9月29日止三个月基本每股收益0.20美元，2018年9月30日止三个月为1.65美元[6] - 2019年9月29日止九个月基本每股收益0.48美元，2018年9月30日止九个月为1.85美元[6] - 2019年9月29日止三个月综合收益43,830千美元，2018年9月30日止三个月为396,564千美元[8] - 2019年9月29日止九个月综合收益117,970千美元，2018年9月30日止九个月为436,347千美元[8] - 2019年前9个月净收入为110,407千美元，2018年同期为441,284千美元[14] - 2019年前9个月净现金运营活动提供237,500千美元，2018年同期为229,662千美元[14] - 2019年前9个月净现金投资活动使用45,702千美元，2018年同期提供391,449千美元[14] - 2019年前9个月净现金融资活动使用183,356千美元，2018年同期使用150,961千美元[14] - 2019年9月29日现金、现金等价物和受限现金期末余额为497,709千美元，2018年9月30日为680,779千美元[14] - 2019年第三季度公司营收4.3788亿美元，2018年同期为4.0055亿美元[6] - 2019年前三季度公司营收12.81811亿美元，2018年同期为11.92116亿美元[6] - 2019年第三季度公司运营利润7902.3万美元，2018年同期为7734.8万美元[6] - 2019年前三季度公司运营利润2.25862亿美元，2018年同期为2.04093亿美元[6] - 2019年第三季度公司净收入4612.7万美元，2018年同期为3.91249亿美元[6] - 2019年前三季度公司净收入1.10407亿美元，2018年同期为4.41284亿美元[6] - 2019年第三季度公司基本每股净收入0.20美元，2018年同期为1.65美元[6] - 2019年前三季度公司基本每股净收入0.48美元，2018年同期为1.85美元[6] - 2019年第三季度公司综合收入4383万美元，2018年同期为3.96564亿美元[8] - 2019年前三季度公司综合收入1.1797亿美元，2018年同期为4.36347亿美元[8] - 2019年前九个月折旧和摊销为97,975千美元，2018年同期为94,649千美元[14] 公司股东权益及净收入情况 - 2017年12月31日公司股东权益总额为573,203千美元[13] - 2018年9月30日公司净收入为391,249千美元[13] - 2019年3月31日公司留存收益（累计亏损）为153,991千美元[11] - 2019年6月30日公司额外实收资本为2,883,484千美元[11] - 2019年9月29日公司库存股为(2,415,027)千美元[11] - 2018年4月1日公司股东权益总额为462997千美元[13] - 2018年7月1日公司股东权益总额为430539千美元[13] - 2018年9月30日公司股东权益总额为783318千美元[13] - 2019年3月31日公司股东权益总额为640694千美元[11] - 2019年6月30日公司股东权益总额为648048千美元[11] - 2019年3月31日公司净收入为31894千美元[11] - 2019年6月30日公司净收入为32386千美元[11] - 2019年9月29日公司净收入为46127千美元[11] 股票回购与股息情况 - 2018年各阶段回购普通股金额分别为39,407千美元、45,787千美元、56,421千美元[13] - 2019年各阶段回购普通股金额分别为29,370千美元、20,391千美元、26,462千美元[11] - 2018年各阶段现金股息分别为20,355千美元、20,290千美元、20,141千美元[13] - 2019年各阶段现金股息分别为23,069千美元、23,124千美元、23,087千美元[11] - 2019年前三个季度公司每股支付季度现金股息0.10美元，2018年同期为0.085美元[84] - 2019年2月董事会授权最高225,000千美元的股票回购计划，截至2019年9月29日剩余170,292千美元额度[85] - 2019年9月29日至10月30日，公司回购443股，总价9,190千美元，公司计划在2019年第四季度启动100,000千美元的加速股票回购计划[85] - 2018年2月董事会授权最高17.5万美元的普通股回购计划，截至2018年9月30日的九个月内，公司按此授权回购6896股，总价11.8866万美元，其中2675美元于该日应计，不含佣金97美元；同时完成2017年2月最高15万美元的回购授权，回购1385股，总价2.2633万美元，不含佣金19美元[86] - 2019年2月，董事会授权最高225,000千美元的普通股回购计划至2020年3月1日，取消2018年11月最高220,000千美元的回购授权[85] - 2019年9月29日止九个月，公司回购4,153千股，总价76,165千美元，9月29日应计1,102千美元，截至该日2019年2月授权剩余170,292千美元[85] 会计政策变更影响 - 2018年4月1日因会计原则变更累计影响留存收益减少70,210千美元[13] - 2019年采用新租赁准则，年初确认运营租赁负债1,011,000千美元，对应使用权资产934,000千美元[26] - 新租赁准则预计使2019年特许经营租赁收入和费用增加约40,000千美元[26] - 因采用新租赁准则，公司将使用权资产重分类至“融资租赁资产”，相关负债也进行了重分类[27] - 采用新租赁准则使留存收益减少1,105千美元[26] 业绩报告细分市场调整 - 公司预计从2019财年年报开始按三个细分市场报告业绩，分别为美国、国际和全球房地产与开发[18] - 公司预计从2019财年年报开始按三个细分市场报告业绩，分别为温迪美国、温迪国际和全球房地产与开发[18] 各业务线营收区域分布 - 2019年第三季度总营收4.3788亿美元，其中美国市场4.10979亿美元，加拿大市场0.21781亿美元，国际市场0.0512亿美元[31] - 2019年前九个月总营收12.81811亿美元，其中美国市场12.05383亿美元，加拿大市场0.60695亿美元，国际市场0.15733亿美元[32] - 2019年前三季度公司总营收12.81811亿美元，其中美国市场12.05383亿美元，加拿大市场6069.5万美元，国际市场1573.3万美元[32] 应收账款及相关资产情况 - 截至2019年9月29日，应收账款中“应收账款和应收票据净额”为3.9669亿美元，“广告资金受限资产”为4.9102亿美元，递延特许经营费为10.0751亿美元[35] - 2019年9月29日应收账款中“应收账款和应收票据净额”为3.9669亿美元，“广告资金受限资产”为4.9102亿美元，递延特许经营费为10.0751亿美元[35] - 2019年前三季度递延特许经营费期初为10.2205亿美元，期间确认收入6635万美元，新增递延5181万美元，期末为10.0751亿美元[36] 餐厅收购与转让情况 - 2019年前九个月，公司从加盟商收购五家餐厅，总净现金代价为0.5052亿美元，可辨认净资产为0.097亿美元，商誉4.082亿美元[38][39] - 2018年公司从加盟商收购16家餐厅，总净现金代价为2.1401亿美元，2019年第一季度完成最终购买价格分配，收购特许经营权公允价值减少0.2989亿美元，递延所得税资产增加0.014亿美元[39] - 2019年前三季度和2018年前三季度公司分别促成3次和73次加盟商餐厅转让，2018年前三季度出售3家自营餐厅，2019年前三季度无出售[41] - 2019年前三季度公司以5052万美元现金收购5家加盟商餐厅，可辨认净资产970万美元，商誉4082万美元[38][39] - 2018年公司以2.1401亿美元现金收购16家加盟商餐厅，2019年第一季度完成购买价格分配，收购特许经营权公允价值减少2989万美元，递延所得税资产增加140万美元[39] - 2018年前三季度出售3家自营餐厅获现金1436万美元，净资产1139万美元，注销商誉208万美元[44] 系统优化与重组成本情况 - 2019年第三季度和前九个月系统优化净收益分别为104万美元和116.2万美元，2018年同期分别为48.6万美元和8万美元[43] - 2019年第三季度和前九个月重组和调整成本分别为40.3万美元和477.1万美元，2018年同期分别为94.1万美元和669.1万美元[47] - 2019年前三季度和2018年前三季度系统优化净收益分别为1162万美元和8万美元[43] - 2019年前三季度和2018年前三季度重组和调整成本分别为4771万美元和6691万美元[47] - 系统优化计划自启动以来已产生成本72268000美元，2019年剩余时间预计无额外成本[53] G&A计划相关成本 - 2019年9月29日和2018年9月30日止九个月，公司G&A计划相关成本分别为4695000美元和6375000美元，预计额外成本约2700000美元，总成本约35000000 - 38000000美元[48] - 截至2019年9月29日和2018年9月30日，G&A计划应计费用分别计入“应计费用和其他流动负债”3491000美元、507000美元和6817000美元、1432000美元[51] - 截至2019年9月29日和2018年9月30日，G&A计划应计费用分别为3491000美元和6817000美元，其他负债分别为507000美元和1432000美元[51] 合资企业情况 - 公司在加拿大餐厅房地产合资企业TimWen占股50%，在巴西合资企业占股20% [54] - 公司在加拿大TimWen合资企业占股50%，在巴西合资企业占股20%，2019年9月29日投资余额为46259000美元，2018年9月30日为51935000美元[54][55] 现金结算与债务情况 - 2019年10月11日，公司收到一笔25000000美元的现金结算款，与此前持有的一项投资有关[56] - 2019年9月29日和2018年12月30日，公司长期债务分别为2270866000美元和2305552000美元[58] - 2019年6月26日，公司完成债务再融资，发行2019 - 1系列A - 2类固定利率优先担保票据，初始本金分别为400000000美元和450000000美元[58] - 2019年9月29日止九个月，公司因债务再融资提前偿还债务损失7150000美元[58] - 2019年9月29日止九个月，公司发行2019 - 1系列高级票据产生债务发行成本14008000美元[61] - 公司设立2019 - 1系列A - 1类循环融资工具，额度150000000美元，2019年9月29日止九个月未借款[59] - 2019年6月26日，公司完成债务再融资，发行2019 - 1系列A - 2类票据，初始本金分别

财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球系统销售额增长3.3%，公司有信心营销、数字举措和全球发展计划将推动下半年系统销售额和盈利增长 [8][25] - 公司餐厅利润率本季度为16.5%，较去年下降90个基点，年初至今持平，预计2019年公司餐厅利润率将略有下降 [9][21] - 调整后EBITDA增长8%至1.18亿美元，调整后每股收益增长约29%至18%，年初至今自由现金流增长6%至1.25亿美元 [9] - 2018年北美加盟商销售额增长约2%，EBITDA与上一年持平 [23] - 第二季度再融资约8.5亿美元债务，加权平均债务期限增至七年以上，第二季度末预计杠杆率为4.7倍，低于第一季度的4.9倍，预计2019年及以后杠杆率在4.5 - 5.5倍之间 [24][25] - 重申2019年所有财务目标，预计实现约2.3 - 2.4亿美元自由现金流，金融机构案件拟于2020年初解决 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度推出多项促销活动和新品，包括Biggie Bag促销、帕尔马凯撒沙拉、Made to Crave鸡肉三明治搭配0.5美元霜冻淇淋和霜冻淇淋饼干圣代促销、夏季浆果爆裂沙拉等 [11] - 本季度销售组合持平，沙拉业务疲软，第一季度的势头延续至第二季度 [12] - 第二季度末超80%北美餐厅接入配送平台，移动点餐在超90%美国系统激活，预计年底在北美餐厅全面激活，数字扫描仪预计年底在餐厅投入使用 [14][15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度全球新开28家餐厅，其中北美20家，国际市场8家，预计2019年净新增门店增长约1.5%，约三分之二来自北美，三分之一来自国际市场 [17] - 第二季度国际系统销售额再次增长10% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是加速北美同店销售，推动全球餐厅扩张，以强大的餐厅经济模式推动增长，专注“多一次光顾，多一美元消费”战略，提升运营水平和数字能力 [10] - 公司认为在数字领域取得成功将是竞争优势，消费者渴望定制化、速度和便利性，公司餐厅运营模式与之契合 [16] - 行业中麦当劳在服务速度方面大力推进，公司也在通过培训、改进信用卡处理等方式提升服务速度 [42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩满意，认为公司是高效增长型企业，在同店销售改善和全球餐厅扩张的背景下，实现了强劲的系统销售额增长和自由现金流生成 [8][21][26] - 公司有信心通过营销、数字举措和全球发展计划，在下半年继续推动系统销售额和盈利增长，实现2019年财务目标 [25] 其他重要信息 - 公司将于2019年10月10日在俄亥俄州都柏林的餐厅支持中心举行投资者日活动，讨论长期战略增长愿景并提供额外长期指引 [27] - 8月13日公司相关人员将与美国银行在波士顿进行路演，8月14日将前往纽约与奥本海默进行路演，11月6日计划在市场开盘前发布第三季度财报并举行电话会议 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 门店关闭和开业中搬迁的比例，以及今年关闭门店数量是否会多于去年 - 全年关闭门店数量与过去几年一致，稳定在每年60 - 70家，约四分之一的餐厅是搬迁，关闭餐厅的平均单店销售额约为100万美元，新开业餐厅约为108万美元 [31] 问题2: 公司自有门店同店销售表现疲软的原因 - 潮湿凉爽的春季对公司餐厅有一定影响，且公司餐厅81%已完成形象升级，不像其他系统那样从形象激活中获得较大顺风，预计全年公司和系统同店销售将同步增长 [33] 问题3: 下半年促销节奏的规划 - 公司对下半年促销有信心，将继续推行“多一次光顾，多一美元消费”策略，利用数字资产，如目前的培根节促销和首次移动订单免费获得小培根芝士汉堡活动，同时注重创造一致的体验、提供优质食物和提高得来速服务速度 [36][37][38] 问题4: 公司运营利润率下滑的原因 - 本季度商品通胀约2%，劳动力通胀约3.7%，对利润表造成一定压力，公司通过定价和成本缓解措施部分抵消了影响，年初至今利润率与去年持平 [40] 问题5: 加盟商现金流数据是按加盟商还是按门店计算，以及公司在服务速度方面的进展和预期 - 加盟商盈利能力数据是按每家餐厅计算，加盟商餐厅盈利能力略有下降，结合系统2%的销售增长，总体利润基本持平；公司在第一季度进行了大量关于人员配置、定位和应对高峰时段的培训，第二季度服务速度有所改善，人员配置水平良好，还通过软件更改改善了信用卡处理速度，下半年将继续推动服务速度提升 [43][44][45] 问题6: 公司利润率与加盟商利润率差异的原因，以及特许经营支持成本未达预期的原因 - 公司餐厅利润率与系统差异主要是因为公司餐厅增长低于系统，且受恶劣天气影响更大，未从形象激活中受益；扫描仪成本将在第三和第四季度平均分摊，去年上半年对加盟商进行了一些一次性技术投资，导致本季度该项目表现较好 [49][51] 问题7: 1000万美元是否会在第三和第四季度平均分摊，以及鸡肉销售组合的变化和未来趋势 - 1000万美元将在第三和第四季度平均分摊；多年来鸡肉和汉堡的销售组合保持相对稳定，公司对两者的健康组合感到满意，未来将继续在鸡肉和汉堡业务上推出新品，保持新鲜感和多样性；沙拉业务在第二季度因寒冷潮湿的春季和去年同期强劲促销的对比而表现疲软，但公司对下半年沙拉业务有信心 [53][54][56] 问题8: 餐厅利润率下降但仍能维持EBITDA指引的原因，以及下半年销售趋势的预期 - 餐厅利润率在盈利构成中占比较小，EBITDA增长主要由特许权使用费增长和餐厅数量增加驱动，预计餐厅绝对利润将高于去年；下半年同店销售将自然提升，公司将通过“多一次光顾，多一美元消费”策略、新品推广、运营改进和数字举措来竞争市场份额，预计全年客流量仍将下降，但公司对业务经济状况和为客户提供的服务感到满意 [60][62][63] 问题9: 公司对植物性蛋白质的看法，以及如何与公司高品质品牌定位相契合 - 公司认为植物性蛋白质是一个持续的趋势，目前在餐厅服务中占比仍较小但在增长，公司正在认真考虑相关选项，希望推出独特、操作不复杂且能让消费者和运营商都满意的产品 [65][66] 问题10: 2018年加盟商盈利能力的动态和EBITDA保持平稳的原因 - 加盟商在食品成本方面与公司表现相当，在劳动力和占用成本方面略好，系统和公司利润率下降的差异仅为几个基点 [68] 问题11: 北美同店销售的构成，是否优于行业，以及本季度销售组合未能进一步增长的原因 - 公司未透露同店销售增长的确切构成，但受益于与外出就餐通胀相符的定价行动，部分被客流量略有下降抵消，本季度销售组合持平，主要是因为去年同期西南牛油果鸡肉三明治和培根促销的强劲表现，以及今年沙拉业务疲软；公司预计下半年销售组合将保持健康，将继续保持沙拉的新鲜感和多样性以吸引顾客 [70][71] 问题12: 在第三方配送方面提高知名度是否更具挑战性，以及是否考虑增加配送合作伙伴 - 公司在配送知名度方面的工作不够持续，与DoorDash的合作取得了一些成效，如免费促销和在应用中的良好展示位置，但整体知名度仍较低；公司将保持与DoorDash的合作，目前使用单一配送平台，未来将继续评估以确保为客户提供最佳服务和经济效益 [74][75][77] 问题13: 传递部分配送成本给消费者是否会抑制配送业务，以及在G&A方面是否有更多技术投资机会 - 公司选择将配送费用传递给消费者，消费者满意度较高，目前无需改变模式；公司仍在完善2017年5月提交的G&A重组计划，年初在国际和数字体验实验室投资约500万美元，还进行了约1000万美元的扫描仪一次性投资，在资本预算中有约1500万美元用于与埃森哲合作提升数字能力 [80][81][82] 问题14: 上季度0.5美元霜冻淇淋促销的影响，以及去年应用下载激励对同店销售和餐厅利润率的影响 - 0.5美元霜冻淇淋促销的时间在季度内有所不同，但周数基本相同，此次促销效果不如以往，未达到内部预期，客流量有一定变化但客单价提升不明显；去年的免费应用下载激励不是重大拖累，今年也不会是，公司将继续通过优惠活动推动应用下载和移动订单 [85][86] 问题15: 行业同店销售趋势对公司价值策略和创新策略的影响 - 在汉堡类别中，公司在客流量方面保持了市场份额，但会继续审视促销日历，确保高端产品（如Made to Crave系列）和价值产品（如四合一套餐和5美元大礼包）的平衡，同时继续测试和学习以实现健康增长；公司还有大量餐厅待形象升级，这将是吸引消费者的积极因素 [88][89] 问题16: 如何将激励措施与速度和准确性培训举措的奖金结构相结合，以及这些举措对同店销售和客户满意度评分的影响 - 公司在服务速度方面没有直接的激励指标，而是将业务成果与销售业绩挂钩；从行为改变的角度来看，提升服务速度需要时间，但在支付流程等技术方面的改进能更快产生影响 [91][93] 问题17: 公司资本部署情况，以及潜在国际投资是否包含在2020财年自由现金流中 - 公司目前现金充裕，但有股息支付、法律和解费用和股票回购等现金流出计划，股票回购授权将按计划执行；关于国际投资，请耐心等待投资者日的相关信息 [96] 问题18: 第二季度同店销售趋势，以及缩小与最大竞争对手差距的最大机会 - 公司未透露季度内的销售趋势，认为需要继续平衡高端和价值产品的组合，特别是在单点价值方面，公司有4美元和5美元的大礼包等优质价值产品，以及Made to Crave系列等高端产品 [100] 问题19: 近期管理层变动对战略的影响和最大战略益处 - 管理层变动有助于公司行动更快，更好地与系统和加盟商社区连接，实现跨职能团队的统一，更快地做出决策和测试新事物，还通过与加盟商的市政厅会议反思工作，以进一步提升服务速度、一致性和食品质量 [103] 问题20: 5美元大礼包和四合一套餐的销售和交易组合比较，以及消费者对Made to Crave系列的反馈 - 两者都很受消费者欢迎，四合一套餐持续受到认可，5美元大礼包是一个不错的升级选择和增量机会，且不会显著影响高端产品的销售；Made to Crave系列表现符合预期，消费者更愿意选择高端产品，该系列为餐厅带来了风味和多样性，同时便于餐厅操作 [105][107] 问题21: 随着更多品牌采用配送服务，公司配送时间的变化，以及自助点餐机在公司门店和加盟商中的采用情况 - 公司未提供具体配送时间数据，但整体配送时间有所改善，接近30分钟的目标，随着与POS系统的集成，配送时间将进一步缩短；公司系统中有约400台自助点餐机，渗透率相对较慢且略低于预期，公司餐厅的约200台自助点餐机通过提高客单价和节省劳动力实现了投资回报，公司将努力提高加盟商对自助点餐机的采用率 [109][111] 问题22: 公司实现年度门店增长目标的信心来源，以及关闭率下降的预期时间 - 公司对门店发展管道有信心，目前管道强劲且因Groundbreaker激励计划而不断增强，在今年这个阶段，已开业或在建的门店数量略高于往年；关闭门店数量将保持在健康水平，未来将看到传统餐厅和非传统地点门店开业的加速 [114][115] 问题23: 配送业务的增量和客单价提升情况，以及配送业务在应用内和通过DoorDash网站的经济模式差异，是否考虑在应用内提供更低价格 - 配送业务的客单价高于非配送订单，增量和客单价提升趋势稳定，关键是通过策略提高配送频率；应用内和应用外的消费者经济模式基本不变，应用内支付成本略有下降，公司投资应用内配送是为了更好地了解配送客户；目前不考虑在应用内提供更低价格，因为消费者对价格不敏感 [118][120] 问题24: 麦当劳在得来速推出Dynamic Yield技术，公司是否考虑投资类似技术 - 公司认为这是一个重大机遇，正在研究如何通过数字技术提升得来速服务速度和整体体验，麦当劳投资的交互式菜单板可能是一个解决方案，但不是唯一选择 [122]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司营收4.35348亿美元，2018年同期为4.11002亿美元；2019年上半年营收8.43931亿美元，2018年同期为7.91566亿美元[6] - 2019年第二季度公司净利润3238.6万美元，2018年同期为2987.6万美元；2019年上半年净利润6428万美元，2018年同期为5003.5万美元[6] - 2019年第二季度公司综合收入3622.1万美元，2018年同期为2555.1万美元；2019年上半年综合收入7414万美元，2018年同期为3978.3万美元[8] - 2019年第二季度公司基本每股收益0.14美元，2018年同期为0.13美元；2019年上半年基本每股收益0.28美元，2018年同期为0.21美元[6] - 2019年第二季度公司摊薄每股收益0.14美元，2018年同期为0.12美元；2019年上半年摊薄每股收益0.27美元，2018年同期为0.20美元[6] - 截至2019年6月30日，公司留存收益为1.63249亿美元[9] - 截至2019年6月30日，公司库存股为23.93914亿美元[9] - 截至2019年6月30日，公司股东权益总计6.48048亿美元[9] - 2019年第二季度公司外汇换算调整为383.5万美元，2018年同期为 - 432.5万美元；2019年上半年为986万美元，2018年同期为 - 1036.9万美元[8] - 2019年上半年公司提前偿还债务损失715万美元，2018年同期为1147.5万美元[6] - 2017年12月31日股东权益总额为573,203千美元，2018年4月1日为462,997千美元，2018年7月1日为430,539千美元[12] - 2019年6月30日和2018年7月1日六个月的净收入分别为64,280千美元和50,035千美元[13] - 2019年6月30日和2018年7月1日六个月经营活动提供的净现金分别为154,060千美元和148,421千美元[13] - 2019年6月30日和2018年7月1日六个月投资活动使用的净现金分别为29,916千美元和22,635千美元[13] - 2019年6月30日和2018年7月1日六个月融资活动使用的净现金分别为130,176千美元和95,288千美元[13] - 2019年6月30日和2018年7月1日现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为484,346千美元和238,921千美元[13] - 2019年6月30日和2018年7月1日应付账款中包含的资本支出分别为5,398千美元和7,463千美元[14] - 2019年6月30日和2018年12月30日融资租赁分别为23,534千美元和1,904千美元[14] - 2019年6月30日和2018年7月1日止三个月，公司有效税率分别为29.2%和29.3%；2019年6月30日和2018年7月1日止六个月，有效税率分别为24.9%和11.6%[72][73] - 2019年6月30日和2018年7月1日止三个月，与股份支付相关的净超额税收优惠分别为88.9万美元和79.8万美元；2019年6月30日和2018年7月1日止六个月，分别为292.5万美元和689.1万美元[72][73] - 2018年第一和第二季度，公司对税改法案影响分析后调整临时金额，获得离散净税收优惠279.5万美元[74] - 预计未来十二个月，公司因法规时效到期和与税务机关预期和解，将减少未确认税收优惠至多776万美元[75] - 2019年6月30日和2018年12月30日，可退还所得税的当期部分分别为757.2万美元和1447.5万美元[76] - 2019年6月30日和2018年7月1日，计算基本和摊薄每股净收益所用的加权平均普通股股数有不同数值，如2019年6月30日基本股数为23102.9万股，摊薄股数为23609.3万股[79] - 2019年第一和第二季度，公司每股支付季度现金股息0.1美元；2018年第一和第二季度，每股支付0.085美元[80] - 2019年2月董事会授权最高2.25亿美元的股票回购计划，截至2019年6月30日，已回购282.4万股，总价4972.1万美元，剩余可用额度1.96736亿美元；2019年7月又回购52.1万股，总价998万美元[81] - 2018年2月董事会授权最高1.75亿美元的普通股回购计划，2018年7月1日止六个月公司回购3,675,000股，总价62,490,000美元[82] - 2019年6月30日和2018年7月1日止三个月和六个月的减值损失情况不同，如2019年6月30日止三个月剩余物业减值损失为112,000美元[71] - 2018年12月30日累计其他综合损失为6167.3万美元，2019年6月30日为5181.3万美元[84] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务主要集中在北美地区，北美以外的餐厅收入和经营成果不重要[17] - 2018年7月1日止三个月，公司总营收411002000美元，其中公司运营餐厅销售额167344000美元[27] - 2019年6月30日止三个月，公司总营收435348000美元，其中美国市场营收409674000美元[28] - 2019年6月30日，公司应收账款中包含在“应收账款和应收票据净额”的为43398000美元，包含在“广告基金受限资产”的为49308000美元，递延特许经营费为101267000美元[31] - 2019年上半年，公司递延特许经营费期初为102205000美元，期间确认收入4609000美元，新增递延3671000美元，期末为101267000美元[32] - 预计2019 - 2023年及以后，公司将分别确认特许经营费4260000美元、7025000美元、5985000美元、5782000美元、5527000美元和72688000美元[33] - 2019年上半年，公司以5052000美元现金收购5家加盟商餐厅，可辨认净资产970000美元，商誉4082000美元[34][35] - 2018年，公司以21401000美元现金收购16家加盟商餐厅，2019年3月31日止三个月完成购买价格分配，收购特许经营权公允价值减少2989000美元，递延所得税资产增加140000美元[35] - 2018年7月1日止六个月，公司出售3家自营餐厅给加盟商并促成64次加盟商间餐厅转让；2019年6月30日止六个月，未出售自营餐厅且未促成转让[37] - 2018年7月1日止三个月和六个月，公司出售三家自营餐厅获现金1436000美元，出售净资产价值1139000美元，注销商誉208000美元[40] - 2019年6月30日和2018年12月30日，公司持有的待售资产分别为2952000美元和2435000美元[42] - 2019年6月30日和2018年7月1日止六个月，公司G&A重组计划相关成本分别为4299000美元和5746000美元，预计还将产生约1700000美元成本，总计划成本约35000000 - 38000000美元[43] - 截至2019年6月30日，G&A重组计划应计费用在“应计费用和其他流动负债”和“其他负债”中分别为4835000美元和607000美元，2018年7月1日分别为7985000美元和2107000美元[47] - 公司系统优化计划自启动以来已产生成本72261000美元，预计2019年剩余时间还将产生约500000美元成本[49] - 公司在加拿大餐厅房地产合资企业TimWen拥有50%股份，在巴西合资企业拥有20%股份[50] - 2019年6月30日止六个月，TimWen和巴西合资企业投资期初余额为47021000美元，期末余额为47281000美元[51] - 2019年6月30日和2018年7月1日止三个月，公司餐厅销售净收益分别为0和89000美元[39] - 2019年6月30日和2018年7月1日止六个月，公司重组和调整成本分别为4368000美元和5750000美元[42] - 2019年6月30日和2018年7月1日止三个月，公司其他资产销售净收益分别为48000美元和16000美元[39] 会计准则相关变化 - 公司在2019年第一季度采用了云计算、非员工股份支付和租赁的新会计准则，前两者对合并财务报表无重大影响，租赁准则采用生效日期作为初始应用日期[19][20][21] - 2019年初采用新标准后，公司确认运营租赁负债1011000美元，对应使用权资产934000美元，预计2019年特许经营租金收入和费用增加约40000美元，留存收益减少1105美元[23] - 截至2018年12月30日，公司对合并资产负债表进行重分类，物业重分类减少189969美元，融资租赁资产增加189969美元等[25] 债务相关情况 - 2019年6月30日长期债务总额为22.74967亿美元，2018年12月30日为23.05552亿美元[53] - 2019年6月26日，公司子公司完成债务再融资交易，发行2019 - 1系列A - 2 - I和A - 2 - II级固定利率优先担保票据，初始本金分别为4亿美元和4.5亿美元[53] - 2019年第二季度，公司因发行2019 - 1系列高级票据产生债务发行成本1400.8万美元[56] - 温迪美国广告基金有2500万美元的循环信贷额度，2018年上半年借款580.9万美元并偿还709.6万美元，2019年上半年无借贷或偿还[57] - 2019 - 1系列高级票据由发行人及某些子公司资产担保，受与2018 - 1系列A - 2级和2015 - 1系列A - 2级票据相同的契约和限制约束[55] - 2019 - 1系列A - 1级可变资金优先担保票据允许循环借款最高1.5亿美元，2019年第二季度无借款[54] 租赁业务相关数据 - 2019年第二季度和上半年，公司作为承租人的租赁成本分别为4718万美元和9692.3万美元[94] - 2019年上半年，公司支付的与租赁负债计量相关的经营活动现金流量中，融资租赁为1956.7万美元，经营租赁为4642.5万美元；融资活动现金流量中，融资租赁为352.1万美元[95] - 截至2019年6月30日，公司融资租赁和经营租赁的加权平均剩余期限分别为17.5年和15.7年，加权平均折现率分别为10.11%和5.10%[96] - 截至2019年6月30日，公司不可撤销租赁未来最低租赁付款总额为26.1236亿美元，现值为7.75146亿美元[97] - 截至2018年12月30日，公司不可撤销租赁未来最低租赁付款总额为27.65147亿美元，现值为6.24676亿美元[100] - 2019年第二季度和上半年，公司作为出租人的租赁收入分别为11.9592亿美元和23.7926亿美元[101] - 截至2019年6月30日，公司不可撤销租赁和转租未来最低租赁收款总额为36.15837亿美元，销售型和直接融资租赁的净投资为24.4089亿美元[103] - 2019年第二季度和上半年，销售型和直接融资租赁的销售利润分别为3.7万美元和197.1万美元，利息收入分别为707.2万美元和1180.5万美元[101] - 2019年第二季度和上半年，经营租赁收入分别为4395.9万美元和8916.4万美元，可变租赁收入分别为1460.2万美元和2784.9万美元[101] - 2019年第二季度和上半年，特许经营租金收入分别为5856.1万美元和1.17013亿美元，其中转租收入分别为4292.1万美元和8594.2万美元[101] - 2019 - 2023年销售型直接转租收入分别为26,239美元、26,859美元、27,904美元、28,563美元、29,512美元[105] - 2019年公司拥有并以经营租赁方式出租给加盟商和其他第三方的物业中，土地价值281,650千美元，建筑物及改良设施价值311,104千美元，餐厅设备价值2,251千美元[106] - 2019年和2018年上半年，公司因租赁协议分别向TimWen支付8,140千美元和6,504千美元[108] - 截至2019年6月30日，公司为某些租赁和其他义务提供的担保金额达68,953千美元[110] - 截至2019年6月30日，公司未结清的信用证总额为25

财务数据和关键指标变化 - 调整后收入增加，主要因收购餐厅使公司运营餐厅销售额增加，公司同店销售额增长2.1%，以及新租赁会计准则下950万美元转租相关的过账付款 [24] - 公司餐厅利润率同比增加110个基点至15%，受强劲的组合管理和定价行动推动，部分被劳动力成本通胀和顾客数量下降抵消 [24] - 一般及行政费用（G&A）从2018年的5000万美元降至4900万美元，主要因公司G&A节省计划使薪资和福利降低，部分被数字体验和国际业务组织的投资抵消 [25] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长12%至1.02亿美元，得益于特许经营权使用费收入和费用以及公司餐厅利润率扩张 [25] - 调整后每股收益增长27%，从上年的0.11美元增至本季度的0.14美元，因调整后EBITDA增长和流通股减少，部分被所得税增加抵消 [25] - 自由现金流增长17%至4800万美元，主要受核心收益强劲增长推动 [26] - 季度末预估杠杆比率为4.9倍，较第四季度的5倍略有下降，预计2019年及以后杠杆比率在4.5 - 5.5倍之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司运营餐厅业务：销售额因收购餐厅和同店销售增长而增加，利润率提升110个基点，顾客数量因营销策略调整和促销活动滚动而下降 [24] - 特许经营业务：特许经营权使用费收入和费用推动调整后EBITDA增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场：第一季度全球系统销售额增长3.3%，公司计划通过营销日历和全球发展计划推动系统销售额和盈利增长 [28] - 北美市场：第一季度新开29家餐厅，同店销售额在一年和两年基础上均有增长，公司通过营销活动和运营优化推动业务发展 [7][12] - 国际市场：第一季度新开14家餐厅，但因马来西亚市场关闭14家餐厅，净新增发展略为负数，系统销售额增长10% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：加速北美同店销售，推动全球餐厅扩张，以强大的餐厅经济模式推动增长，同时注重运营卓越和数字能力提升 [9] - 组织架构调整：将采用新结构，分别设立美国和国际业务负责人，以提高组织效率和责任感 [10] - 行业竞争：快餐行业仍面临一些挑战，如消费者收入增长不均、医疗和住房成本上升等，但消费者信心和可支配收入趋势向好，公司需应对汉堡和鸡肉等细分市场的竞争 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：第一季度虽面临恶劣天气和劳动力成本通胀等挑战，但公司业务仍取得良好开端，全球系统销售额增长，各财务指标表现强劲 [7][23] - 未来前景：公司对2019年前景充满信心，预计调整后EBITDA将继续增长，餐厅利润将加速提升，同时将通过营销和发展计划推动系统销售额和盈利增长 [28] 其他重要信息 - 公司将于2019年8月7日发布第二季度财报，并于10月10日举办投资者日活动，讨论长期战略愿景并发布额外的长期指引 [31] - 公司宣布定期季度现金股息为每股0.10美元，将于6月支付，2019年2月已将季度股息提高18% [27] - 2019年至今已回购210万股，花费3500万美元，目前2.25亿美元的回购授权还剩2.11亿美元，将于2020年3月到期 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利润率增长的可持续性以及外卖业务在品牌中的作用和运营方式 - 利润率增长具有可持续性，调整后EBITDA增长12%主要得益于公司餐厅利润率扩张，除运营净收入中的200万美元一次性收益外，其余均为有机增长 [33] - 外卖业务是公司未来业务增长的机会，目前与DoorDash和SkipTheDishes合作，计划将DoorDash集成到应用程序中，未来可能集成其他外卖提供商，当前外卖业务占比小但具增量性，关键在于提高消费者认知度 [34] 问题2: 外卖业务的排他性协议时长 - 公司与合作伙伴签订年度合同，具有很大灵活性，会根据业务情况决定是否维持现状 [36] 问题3: 外卖业务对整体销售的贡献以及促销活动对客流量的影响 - 外卖业务目前占比小但具增量性，能推动晚餐和深夜时段销售，消费者满意度高，关键是提高认知度 [39] - 第一季度因天气和促销活动滚动，客流量有一定逆风，全年预计客流量持平至略有下降，价格和组合将带来更多收益，公司会保持高低平衡的促销策略 [41] 问题4: 平均客单价问题是否解决以及策略对客流量的影响 - 公司对营销日历的演变感到满意，通过多种促销活动实现了顾客升级和增量销售，同时保持了业务平衡，预计全年营销日历将继续平衡客流量、销售额和利润率 [44][46] 问题5: 第一季度财务数据是否有特殊情况以及未来趋势 - 采用新租赁会计准则后，全年约有4000万美元的增量租金收入和成本计入损益表，第一季度已体现约950万美元 [48] - 每股收益增长主要得益于EBITDA增长和流通股减少，同时受到税收逆风影响，预计未来税收逆风将减弱 [48] 问题6: 本季度门店增长情况、未来展望以及加盟商对激励措施的反应 - 国际市场关闭马来西亚14家餐厅是年度计划的一部分，该市场经济模式不可持续，对业务影响不大 [50] - 北美市场门店增长势头良好，新开店数量超过去年同期，有良好的发展管道，加盟商对激励措施反应积极 [51] - 国际市场有良好的发展管道和开发承诺，公司对未来增长有信心，将在投资者日分享更多国际业务计划 [52] 问题7: 快餐行业客流量问题以及公司应对策略 - 快餐行业客流量有改善迹象，但仍面临消费者收入增长不均等挑战，公司通过提供优质食品、良好服务和利用数字平台来吸引顾客，同时应对汉堡和鸡肉等细分市场的竞争 [55][56] 问题8: 公司餐厅利润率与加盟商盈利能力的比较 - 公司预计加盟商的盈利能力与公司餐厅利润率情况相似，第一季度公司餐厅利润率增长无一次性因素影响 [61] 问题9: 消费者对5美元价格点的反应以及对客流量的影响 - 5美元的Giant JBC和Biggie Bag促销活动实现了顾客升级和增量销售，利润显著提高，公司对菜单价格架构的分层感到满意 [64] 问题10: 实现2.75亿美元自由现金流目标的营运资金贡献机会 - 公司对实现2.75亿美元自由现金流目标有高可见度，主要驱动因素包括核心利润高个位数增长、应付账款计划、资本支出减少等 [67] 问题11: 第一季度服务速度提升举措以及目前情况 - 第一季度公司在全系统开展服务速度培训，公司餐厅在一致性、速度和整体满意度方面发挥了领导作用，服务速度有所改善，但仍有提升空间 [69] 问题12: 是否有计划调整菜单以提高服务速度 - 公司将从运营简化和技术应用两方面入手，如取消销售不佳的产品、改进信用卡处理速度、推广移动点餐和自助点餐机等 [72] 问题13: 外卖促销活动的可持续性以及加盟商对数字投资的反应 - 初期会有更多促销活动来推动应用程序下载和顾客忠诚度，随着顾客忠诚度提高，将平衡促销活动，未来会根据营销效果重新分配资源 [75] - 加盟商对数字扫描仪投资感到满意，因为公司承担费用；自助点餐机投资进展较慢，公司正在说服加盟商进行投资 [77] 问题14: 市场环境是更注重价值还是高端产品 - 市场仍处于份额竞争阶段，公司需采用杠铃策略，提供低价和高端产品，以满足不同消费者需求，同时通过提高生产力和利润率来增强竞争力 [79] 问题15: 移动点餐如何提高便利性和服务速度以及扩展鸡肉产品线的竞争担忧 - 公司将测试路边取餐等方式，优化餐厅流程和设计，以支持移动点餐的便利性和速度提升，但这需要时间和外部帮助 [83] - 扩展鸡肉产品线是对菜单的补充，为创新提供平台，有助于公司与传统快餐企业区分开来 [85] 问题16: 规模的含义以及商品通胀情况 - 规模指公司为支持加盟商系统所投入的资源，包括公司餐厅的示范作用、培训和管理模式的推广等 [88] - 公司将商品通胀指引上调至2%，考虑了猪肉价格因素，认为这是一个现实的估计 [91] 问题17: 2018年和2019年客流量的两年对比以及组织架构调整的影响 - 从两年基础来看，客流量持平，增长主要来自净正的组合和价格因素 [93] - 组织架构调整并非为了降低G&A费用，而是为了提高组织的灵活性、效率和责任感，预计重组成本将增加约250万美元 [95][97] 问题18: 门店开业增长的可持续性以及数字合作伙伴关系进展 - 2019年是门店加速增长的一年，预计单位增长率将从去年的1.2%提高到1.5%，北美和国际市场均有积极增长势头 [99] - 与埃森哲的数字合作伙伴关系进展顺利，移动应用程序的客户评级有所提高，目前约75%的北美餐厅已启用移动点餐，预计年底完成全部部署 [100] 问题19: 马来西亚业务失败原因以及国际市场进入策略调整 - 马来西亚业务失败的原因是未建立正确的经济模式，导致加盟商再投资压力大，无法实现规模扩张 [103] - 公司将更加注重市场的增长潜力，确保合作伙伴有强大的餐厅经济模式，同时提高市场认知度和供应链支持 [104] 问题20: 2020年公司维持利润率的信心以及应对商品通胀的策略 - 公司相信在商品和劳动力通胀适度的情况下，通过加速同店销售、提高运营卓越性和优化组合管理等措施，能够进一步扩大餐厅利润率 [106] - 公司将采取多种策略应对商品通胀，包括优化采购成本、设计和价值、劳动力优化和自动化等 [106]

餐厅数量情况 - 截至2019年3月31日，温蒂餐厅系统共有6710家餐厅，其中358家由公司拥有和运营[116] G&A费用削减计划成本情况 - 公司预计通过G&A费用削减计划实现约3500万美元的总费用削减，预计产生约3200万至3500万美元的总成本，其中2300万至2700万美元为现金支出[126] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别确认G&A费用削减计划相关成本80万美元和260万美元[126] - 公司预计G&A费用削减计划还将产生约350万美元的额外成本，预计在2019年剩余时间内确认大部分剩余成本[126] 领导层结构调整成本情况 - 2019年5月，公司宣布领导层结构调整，预计产生约250万美元的重组和调整成本，这将使总重组和调整成本增至约3450万至3750万美元[127] 公司总体财务关键指标变化 - 2019年第一季度公司总营收4.086亿美元，2018年第一季度为3.806亿美元，同比增长2800万美元[129] - 2019年第一季度公司营业利润6630万美元，2018年第一季度为5530万美元，同比增长1100万美元[129] - 2019年第一季度公司净利润3190万美元，2018年第一季度为2020万美元，同比增长1170万美元[129] - 2019年第一季度和2018年第一季度的税前收入分别为3990万美元和1440万美元，变化为2550万美元；有效税率分别为20.0%和 - 40.5%，变化为60.5%[152] 公司业务占比及利润率关键指标变化 - 2019年第一季度销售占总营收的41.0%，2018年第一季度为40.4%[130] - 2019年第一季度餐厅利润率为15.0%，2018年第一季度为13.9%[130] 公司运营餐厅同店销售额关键指标变化 - 2019年第一季度北美公司运营餐厅同店销售额增长2.1%，2018年为0.8%；全球公司运营餐厅同店销售额增长2.1%，2018年为0.8%[131] 公司各业务线销售额关键指标变化 - 2019年第一季度公司运营餐厅销售额为167.7美元，2018年为153.7美元，增长14.0美元[134] - 2019年第一季度特许经营权使用费收入为94.9美元，2018年为89.9美元，增长5.0美元；特许经营费为7.1美元，2018年为8.0美元，减少0.9美元[135] - 2019年第一季度特许经营租金收入为58.4美元，2018年为50.1美元，增长8.3美元[137] - 2019年第一季度广告基金收入为80.5美元，2018年为78.9美元，增长1.6美元[138] 公司成本及费用关键指标变化 - 2019年第一季度销售成本占销售额的比例为85.0%，2018年为86.1%，下降1.1%[139] - 2019年第一季度一般及行政费用为49.3美元，2018年为50.4美元，减少1.1美元[142] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为33.2美元，2018年为32.1美元，增长1.1美元[143] - 2019年第一季度利息费用净额为29.1美元，2018年为30.2美元，减少1.1美元[149] 公司其他收入关键指标变化 - 2019年第一季度其他收入净额为2.7美元，2018年为0.8美元，增长1.9美元[151] 公司资本支出及股息预计情况 - 2019年剩余时间预计资本支出约6400万 - 6900万美元，全年预计约7500万 - 8000万美元[154] - 2019年剩余时间预计现金股息最高约6920万美元[154] 公司股票回购计划情况 - 2019年2月授权的股票回购计划最高可达2.25亿美元，截至3月31日剩余可回购金额2.171亿美元，3月31日至5月1日已回购570万美元[161] - 2019年2 - 3月公司回购170万股，总价2930万美元；3月31日至5月1日回购30万股，总价570万美元[161] - 2018年2 - 4月公司回购100万股，总价1670万美元；同期完成2017年2月授权的回购，回购140万股，总价2260万美元[162] 公司现金流关键指标变化 - 2019年和2018年第一季度经营活动提供的现金分别为6200万美元和6870万美元，减少670万美元[155][156] - 2019年第一季度投资活动使用的现金比2018年增加480万美元[155][157] - 2019年第一季度融资活动使用的现金比2018年增加3680万美元[155][159] 公司现金股息支付情况 - 2019年3月15日公司支付季度现金股息，每股0.10美元，总计2310万美元[160]

公司股权交易与结构 - 2008年9月29日，Triarc与温蒂完成合并，温蒂股东每持有一股普通股可获得4.25股温蒂/阿贝餐厅集团A类普通股，约3.77亿股A类普通股发行给温蒂股东[10] - 2011年7月4日，温蒂餐厅以1.3亿美元现金和ARG母公司18.5%的普通股出售阿贝餐厅100%的普通股，2018年2月5日股权稀释至12.3%，8月16日公司以4.5亿美元出售剩余12.3%的股权[11] 餐厅数量与分布 - 截至2018年12月30日，温蒂餐厅系统共有6711家餐厅，其中353家由公司运营，占比约5%[9][17] - 2018年，公司运营的餐厅新开7家、关闭5家，加盟商新开152家、关闭77家[18] - 2016 - 2018年各财年期末餐厅数量分别为6537家、6634家、6711家[19] - 2018年12月30日，北美有6178家温蒂餐厅运营，其中353家由公司运营，5825家由330个加盟商运营；其他30个国家和地区有533家加盟餐厅运营[16] - 截至2018年12月30日，温迪加盟商在北美运营5825家餐厅[39] - 截至2018年12月30日，温迪在30个国家和地区有533家特许经营餐厅，2018年净增29家[50] - 截至2018年12月30日，温蒂及其加盟商经营着6,711家餐厅，其中公司经营的有353家[175] - 国内公司门店353家，加盟店5457家；加拿大加盟店368家；北美公司门店27家，加盟店5825家；国际加盟店533家；总计公司门店353家，加盟店6358家[179][180] 餐厅运营与销售特点 - 公司运营的温蒂餐厅约三分之二的销售额通过取餐窗口实现[21] - 温蒂餐厅业务收入主要来自公司运营餐厅的销售和加盟商相关收入[17] - 温蒂餐厅运营有一定季节性，夏季平均餐厅销售额通常高于冬季[28] - 截至2018年12月30日，超过60%的温迪北美系统餐厅提供外卖服务[36] 餐厅交易与转让 - 2016年公司向加盟商出售310家自营餐厅，将自营餐厅占比降至约5% [37] - 2017年公司从DavCo收购140家餐厅并立即出售给NPC [37] - 2018年公司向加盟商出售3家自营餐厅，从加盟商收购16家餐厅，2016 - 2018年分别促成加盟商间转让144、400和96家餐厅[37] 供应商与分销商情况 - 截至2018年12月30日，美国4家独立加工商（5个生产设施）供应温蒂所有牛肉，6家独立加工商（12个生产设施）供应所有鸡肉[23] - 截至2018年12月30日，4家独立加工商供应美国所有牛肉，6家供应鸡肉；1家主分销商服务约41%餐厅，6家额外分销商服务约55%餐厅[75] 加盟商费用相关 - 美国和加拿大加盟商需按销售额的4%支付月特许权使用费，美国新餐厅初始技术援助费为5万美元，加拿大为5万加元[41][44] - 截至2018年12月30日，美国餐厅全国广告贡献率为3.5%，本地和区域广告贡献率为0.5%；加拿大除魁北克外全国广告贡献率为3%，本地和区域广告贡献率为1%，魁北克本地和区域广告贡献率为4% [49] 员工情况 - 截至2018年12月30日，公司约有12500名员工，其中约1150名为 salaried 员工，约11350名为 hourly 员工[57] 公司管理层变动 - 2018年公司首席信息官David G. Trimm退休，其职责分别交接给Robert D. Wright、Gunther Plosch和Laura Titas [61] 公司面临的竞争与风险 - 公司直营和加盟店所在细分市场竞争激烈，对手多样且资源丰富，或影响公司及加盟商收入[63][64] - 经济中断或致失业率上升、消费信心和支出下降，影响公司营收和财务状况[70] - 商品成本、供应、燃料等运营成本变化或影响公司经营业绩[71] - 易腐食品供应短缺或中断会损害品牌声誉，影响销售和经营业绩[73] - 食品安全事件会产生负面宣传，影响销售和经营业绩[78] - 消费者对产品营养、成分等方面的担忧会影响产品需求和销售[81] - 社交媒体使用增加会放大负面宣传，影响销售和经营业绩[83] - 截至2018年12月30日，约95%餐厅由加盟商运营，加盟商行为或影响公司业务[88] - 公司依赖加盟商运营，加盟商销售趋势或经济状况恶化会导致公司特许权使用费、广告基金、租金和其他费用收入下降，应收账款和坏账准备可能增加[98] - 公司收购和处置餐厅可能面临管理注意力分散、运营费用增加、承担负债和长期不可撤销租约等风险[100] - 公司面临环境法规风险，可能因未识别潜在环境负债而产生重大成本，且无法预测未来环境立法和支出[107] - 公司业务受地域经济状况影响，特定地区的不利经济条件可能对整体运营结果产生重大不利影响[109] - 公司面临知识产权保护风险，若保护不力或第三方侵权，可能损害品牌价值和业务[116] - 公司国际业务面临经济政治、文化偏好、供应、货币、法规等多方面不确定因素，盈利无保证[128][129] - 公司依赖数字商务平台和技术，若投资不足或平台不符期望，可能导致客户和市场份额流失[130][132] - 公司依赖计算机系统和信息技术，系统故障、安全漏洞等会对业务产生不利影响[134][135] - 2016年2 - 7月部分特许经营餐厅出现异常支付卡活动，检测到恶意软件变体，未涉及公司运营餐厅[141] - 公司因网络安全事件被客户和金融机构提起诉讼，董事和高管被股东提起衍生诉讼[143] - 公司长期资产、商誉和无形资产过去有减值费用，未来基于经济等条件可能产生更多减值费用[144][145] 公司房产情况 - 截至2018年12月30日，公司租赁或拥有353家自营餐厅的土地和/或建筑物，拥有516处、租赁1279处主要租给加盟商的房产[106] - 餐厅租赁一般初始期限为15至20年，可连续5年递增续约，房东可提高租金，多数租约要求公司支付保险、税费、维护和公用事业费用[108] - 公司经营的353家餐厅中，144家土地和建筑为自有，145家建筑自有且有土地长期租赁权，64家土地和建筑为租赁[175] - 截至2018年12月30日，公司拥有516处、租赁1,279处房产，主要出租或转租给加盟商[175] 公司运营季节性影响 - 公司第一季度包含冬季月份，自营餐厅历史销售水平较低，因成本固定或半固定，销售损失会影响运营利润率并导致运营亏损[111] 公司在QSCC董事会情况 - 公司在QSCC董事会11名代表中有权任命2名，但不控制其决策和活动[126] 公司债务情况 - 2018年1月17日，公司子公司Master Issuer发行初始本金4.5亿美元的3.573%固定利率高级担保A - 2 - I类票据和初始本金4.75亿美元的3.884%固定利率高级担保A - 2 - II类票据[147] - 同时，Master Issuer设立最高可提取1.5亿美元的A - 1类可变资金高级担保票据循环融资安排，2018年12月30日无未偿还借款[149] - 截至2018年12月30日，公司资产负债表上有大约28亿美元的未偿债务，子公司可循环借款最高达1.5亿美元[154] - 2015年6月1日发行的2015 - 1系列A - 2 - II类和A - 2 - III类固定利率优先担保票据，初始本金分别为9亿美元和5亿美元[150] - 高级票据受一系列契约和限制约束，包括储备账户、提前还款、赔偿支付等规定[151] - 高级票据存在快速摊销事件和违约事件，发生时公司资金可能减少或无法运营增长业务[152] 公司股权结构与投票权 - 截至2019年2月19日，Nelson Peltz、Peter May和Edward Garden三人合计拥有公司约20%的总投票权[167] - 根据Trian协议，董事会批准相关人员最多可拥有公司32.5%的普通股（有调整条款）[168] 公司总部与设施情况 - 截至2018年12月30日，公司总部位于俄亥俄州都柏林，占地面积324,025平方英尺，加拿大子公司租赁的设施面积为8,917平方英尺[175] 公司股息与回购情况 - 2017财年公司支付普通股季度现金股息为每股0.07美元，2018财年为每股0.085美元[184] - 2019年第一季度，公司宣布每股0.10美元的股息，于2019年3月15日支付给2019年3月1日登记在册的股东[185] - 2018年第四财季，公司及其关联方共回购7608096股普通股，平均价格为每股17.10美元[186] - 2018年2月，董事会授权回购至多1.75亿美元普通股，该授权已完成；8月授权额外回购至多1亿美元普通股，11月增加1.2亿美元授权，使总授权达2.2亿美元[188] - 2018年11月，公司签订2018 ASR协议，支付7500万美元现金，初始交付360万股，最终交付440万股，平均购买价格为每股17.18美元[189][190] - 2018年12月30日至2019年2月19日，公司回购130万股，总价2150万美元[191] - 2019年2月，董事会授权回购至多2.25亿美元普通股，取消11月的授权[191] 公司股票交易情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码“WEN”，公司目前仅发行普通股，授权发行至多1亿股优先股[183] - 截至2019年2月19日，公司普通股约有24406名登记持有人[186] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年销售额为6.516亿美元，2017年为6.228亿美元[194] - 2018年营业收入为15.899亿美元，2017年为12.234亿美元[194] - 2018年营业利润为2.499亿美元，2017年为2.148亿美元[194] - 2018年持续经营业务收入为4.601亿美元，2017年为1.94亿美元[194] - 2018年净利润为4.601亿美元，2017年为1.94亿美元[194] - 2018年基本每股收益为1.93美元，2017年为0.79美元[194] - 2018年摊薄每股收益为1.88美元，2017年为0.77美元[194] - 2018年每股股息为0.34美元，2017年为0.28美元[194] - 2018年经营活动提供的净现金为2.242亿美元，2017年为2.388亿美元[194] - 2018年资本支出为6990万美元，2017年为8170万美元[194]