财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度销售净额为300万美元，去年同期为150万美元，增长主要因2023年第二季度W4CC车辆销售津贴的转回 [26] - 2023年第三季度销售成本降至660万美元，去年同期为950万美元，减少主要因库存准备金减少290万美元及销售体积降低，员工薪酬增加120万美元部分抵消了成本降低 [27] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用降至1180万美元，去年同期为3480万美元，减少主要因证券和股东衍生诉讼和解费用减少2390万美元，员工薪酬相关费用减少40万美元，专业服务和其他IT相关费用增加80万美元 [28] - 2023年第三季度研发费用降至580万美元，去年同期为610万美元，减少因咨询费用减少90万美元，员工薪酬相关费用增加50万美元部分抵消了减少额 [29] - 2023年第三季度净利息收入为40万美元，去年同期无利息费用，净利息收入来自公司货币市场投资账户现金利息 [29] - 2023年第三季度其他损失为1000万美元，去年同期其他收入为1340万美元，其他损失因公司对Tropos投资减值，去年同期其他收入与C系列库存销售有关 [30] - 2023年第三季度净亏损为3060万美元，去年同期为3540万美元 [30] - 截至2023年9月30日，公司现金约3890万美元，本季度现金消耗环比下降，预计这一趋势将持续到第四季度和2024年 [31] - 公司更新2023年业绩指引，预计今年收入在1000万 - 1500万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 商用车业务 - W56车型完成FMVSS、耐久性和验证测试后开始生产，预计2023年第四季度通过CARB的最终HVIP认证，到第四季度末日产可达2辆，2024年第一季度日产提升至5 - 8辆，印第安纳州联合市工厂单班年产能达5000辆，可产生超10亿美元收入 [18][21] - W750车型周产量增至4辆，公司有能力日产1辆 [17] - 公司向潜在客户交付多辆配置好的W4CC演示车，收到纽约和加利福尼亚经销商的重复订单 [10][16] - 公司新增两家认证经销商，包括未来12个月的库存订单 [10] Stables业务 - 继续过渡和扩大EV车队，11月18日旺季开始，公司准备好应对需求激增，EV车队比2022年收购的旧ICE车队更可靠、成本更低 [12] 航空业务 - 第三季度在俄亥俄州梅森工厂开始无人机组装，向客户销售并交付3架无人机 [23] - 推进HorseFly获得FAA证书批准的工作，计划在2023年底前完成FAA Part 135运营批准 [23] - 第三季度获得两笔美国农业部赠款，总计约110万美元 [24] Tropos业务 - 第三季度运营和财务面临重大挑战，公司正与管理团队、债权人和合作伙伴合作，为业务再融资寻找成功途径，预计第四季度找到解决方案 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州CARB清洁车队授权将于2024年1月1日生效，公司看到该州政府资助组织的大量RFP活动 [52] - 纽约市和新泽西地区对公司产品表现出浓厚兴趣，公司在该地区进行冷藏车演示 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 第四季度首要任务是生产和销售卡车及无人机，同时加强财务状况，评估增强流动性的选项以实现未来增长计划 [34] - 对航空业务进行战略评估，考虑包括出售业务、战略合作伙伴关系或继续执行现有战略计划等多种选择 [24][25] 行业竞争 - 公司认为自身能够提供汽车OEM级质量产品，交付完整厢式货车的前置时间仅120天，相比其他厂商的9 - 12个月具有竞争优势，有望在厢式货车市场获得份额 [18][19] - 公司认为一些初创企业的EV卡车原型存在问题，而自身车辆在演示中表现良好，能够满足客户日常使用需求 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在产品路线图上取得重要进展，为2024年及以后的盈利增长奠定基础，但2023年第三季度业绩和展望受HVIP代金券获取困难影响，不过该问题已解决 [7] - 公司拥有人才、产品、流程、支持系统和商业伙伴，具备成为可行的商用EV OEM的条件 [11] - 尽管向商用EV过渡的速度难以预测，但公司已做好准备，有望成为商用EV行业的幸存者和赢家 [35] 其他重要信息 - 公司完成ERP项目第一阶段，企业支持和IT系统在各职能部门正常运行，工厂强化了精益制造实践，并在扩展供应链方面开展工作 [11] - 公司获得美国国税局批准，成为符合商业清洁车辆信贷资格的制造商，客户在2023年及以后交付的所有Workhorse车辆可获得每辆车高达4万美元的联邦税收抵免 [10] - 公司完成集体诉讼管理，并获得股东批准将授权股份增加2亿股 [13] - 联合市工厂完成内部油漆系统安装并投入使用，这是该设施在2024年下半年前的最后一项重大近期资本投资 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度销售的卡车中有多少与HVIP相关 - 部分卡车作为库存订单交付给新经销商，在加利福尼亚州，由于电动卡车成本高于ICE卡车，若无政府激励措施，销售将受到影响，公司通过演示证明自身卡车能够满足客户需求 [36][37] 问题2: 加利福尼亚州新经销商的情况 - 该经销商位于南加州，是单一品牌商用卡车经销商，其现有品牌在2025 - 2026年前无可行的EV产品，因此等待公司解决HVIP代金券问题后签约，已承诺库存订单，并正在努力争取超过40 - 50辆车的大订单 [40][41] 问题3: 航空业务目前的现金收益情况 - 目前公司每月在航空业务上的支出约为70万美元，较今年早些时候有所下降 [43][44] 问题4: 工厂扩产的资本支出情况 - 今年剩余时间资本支出将下降，工厂有能力在无需大量资本支出的情况下扩产，明年主要是常规维护支出，目前W4CC和W750装配线已完全装备，W56只需进行少量制造设备投入，未来主要资本支出可能用于W56底盘版本的供应商工具 [45][46] 问题5: 公司实现盈利增长的盈亏平衡收入水平和时间 - 公司正在进行预算编制，暂无确切答案，但此前提到每季度销售约300辆卡车可实现正毛利率 [47][48] 问题6: 生产就绪后交付管道情况及代金券资格情况 - 公司仍在稳定供应商和组装流程，市场反馈积极，加利福尼亚州CARB授权生效带来机会，但存在法律上诉不确定性，纽约市和新泽西地区也有机会，公司有信心完成演示并赢得订单，但订单规模不确定 [50][53] 问题7: 客户维护和运营成本降低情况及客户反馈 - 第四季度末将有更准确数据，目前估计总拥有成本（TCO）节省在60% - 70%以上，公司自身车队的经验能引起客户共鸣 [54][55]

业务拓展 - 2023年第三季度公司新增经销商至认证经销商计划，扩大官方网络至新州[84] - 截至2023年9月30日的三个月，公司开始生产W56车辆项目的两种变体，还实现W4CC、W750和HorseFly车辆销售[85] - 2023年11月8日，CARB批准公司W4 CC和W750车辆参与HVIP计划，预计将推动车辆整体需求[88] 法律诉讼 - 2023年第三季度，此前披露的证券集体诉讼和股东派生诉讼均已和解，公司发行2540万股普通股用于和解证券集体诉讼[86] 财务数据 - 2023年第三季度和前九个月销售净额分别为300万美元和870万美元，2022年同期分别为150万美元和160万美元[94][95][96] - 2023年第三季度和前九个月销售成本分别为660万美元和2030万美元，2022年同期分别为950万美元和1650万美元[94][97][98] - 2023年第三季度和前九个月SG&A费用分别为1180万美元和4040万美元，2022年同期分别为3480万美元和5970万美元[94][99][100] - 2023年第三季度和前九个月R&D费用分别为580万美元和1810万美元，2022年同期分别为610万美元和1520万美元[94][102][103] - 2023年前九个月公司实现销售870万美元，截至9月30日，总营运资金7190万美元，累计亏损7.063亿美元，经营活动使用现金9550万美元[108] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为9550万美元，2022年为6600万美元，增加主要因W4 CC、W750和W56车型生产初期库存投入增加[113][115] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为1650万美元，2022年为1470万美元，主要用于升级行政、研发和生产设施，2022年还包括对Tropos的500万美元投资[113][116] - 2023年前九个月融资活动净现金流入为5170万美元，主要源于ATM计划下普通股发行；2022年前九个月融资活动净现金使用量为80万美元，主要是融资租赁付款和与股票相关的税款支付[113][118] 业务战略 - 公司正评估无人机业务的战略替代方案，包括出售、战略合作伙伴关系或继续执行生产计划[83] 持续经营与资金需求 - 公司持续经营能力取决于未来十二个月管理层改善流动性和营运资金计划的执行情况，若预期销售未达成且无法控制支出，将继续产生重大经营亏损和负现金流[109] - 未来资金需求受多因素影响，主要计划通过股权证券私募或公开发行筹资，也可能依靠债务融资或资产出售，但无法保证能成功获得资金[110] 股票发行 - ATM计划下可发售最高1.75亿美元普通股，2023年第三季度和前九个月分别发行2460万股和6330万股，净收益为1250万美元和5270万美元，截至2023年9月30日约有1.08亿美元额度可用[111] 其他事项 - 公司没有对投资者有重大影响的表外安排[119] - 关键会计估计与2022年年报相比无重大变化[120] - 市场风险的定量和定性披露与2022年年报相比无重大变化[122]

业务拓展 - 2023年第二季度公司持续向认证经销商计划添加经销商，将官方网络扩展到新州以支持客户[70] 销售业绩 - 2023年前六个月公司W4 CC、W750和HorseFly车辆销量增加，净销售额从2.69万美元增至570万美元[71][83] 成本费用 - 2023年6月30日止三个月和六个月，销售成本分别从300万美元和690万美元增至840万美元和1380万美元[84][85] - 2023年6月30日止三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别从1300万美元和2490万美元增至1400万美元和2870万美元[86][87] - 2023年6月30日止三个月和六个月，研发费用分别从500万美元和900万美元增至510万美元和1230万美元[88][89] 利息收入 - 2023年6月30日止三个月和六个月，净利息收入分别为50万美元和110万美元，而2022年同期分别为10万美元利息支出和230万美元利息支出[90][91] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为6240万美元，营运资金为6620万美元，累计亏损为6.757亿美元[94] - 2023年上半年公司运营亏损4910万美元，经营活动使用现金6580万美元，预计未来十二个月产生额外销售收入[94] 资本支出 - 公司预计2023年用于升级印第安纳州、俄亥俄州和密歇根州设施的资本支出在1500万至2500万美元之间[99] 诉讼和解 - 2023年7月24日，证券诉讼达成和解，公司同意设立包含1500万美元现金和2000万美元普通股的和解基金；6月21日，股东派生诉讼达成和解[73] 租赁付款 - 截至2023年6月30日，公司未来最低租赁付款总额为960万美元[100] ATM计划 - 2023年3月10日公司进入ATM计划，可发售最高1.75亿美元普通股，截至2023年6月30日，通过该计划发售普通股的可用额度约为1.207亿美元[101] - 2023年3月31日和6月30日止三个月和六个月，公司通过ATM计划分别发行2430万股和3870万股，净收益分别为2170万美元和4030万美元；2022年同期分别发行10万股和10万股，净收益均为20万美元[101] 现金流量 - 2023年和2022年6月30日止六个月，公司经营活动净现金使用量分别为6580万美元和5550万美元，运营净现金使用量增加主要归因于W4 CC和W750车型平台生产初期库存建设支出增加[106] - 2023年和2022年6月30日止六个月，公司投资活动净现金使用量分别为1050万美元和570万美元，主要用于升级行政、研究和生产设施的资本支出[107] - 2023年6月30日止六个月，公司融资活动提供的净现金为3940万美元，主要归因于通过ATM计划发行普通股[108] - 2022年6月30日止六个月，公司融资活动使用的净现金为50万美元，主要包括融资租赁付款以及与期权行权和受限股票奖励归属相关的税款支付[109] 表外安排 - 公司没有对投资者有重大影响的表外安排[110] 会计估计与市场风险披露 - 公司关键会计估计的讨论见2022年12月31日年度报告10 - K表[111] - 公司市场风险定量和定性披露信息见2022年12月31日年度报告10 - K表，自该报告发布后无重大变化[112]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总销售额为640万美元，扣除潜在HVIP代金券影响的240万美元后，净销售额为400万美元，去年同期为零，增长主要源于W4 CC车辆销量增加 [34] - 销售成本从去年同期的300万美元增至840万美元，主要因车辆销售成本增加480万美元和员工薪酬及相关费用增加60万美元 [36] - 销售、一般和行政费用从去年同期的1300万美元增至1400万美元，主要因员工薪酬及相关费用、专业服务和其他运营费用增加，部分被法律费用减少60万美元抵消 [37] - 研发费用在2023年和2022年截至6月30日的三个月内保持稳定，分别为510万美元和500万美元 [38] - 净利息收入为50万美元，去年同期为利息支出10万美元，今年净利息收入源于公司货币市场投资账户现金利息 [39] - 2023年第二季度净亏损2300万美元，去年同期为2120万美元；运营亏损为2350万美元，去年同期为2110万美元 [39] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物约6240万美元，库存同比增加2580万美元，上半年资本支出1140万美元用于安装生产和测试设备等 [40][41] - 公司修订2023年营收指引，预计今年营收在6500万 - 8500万美元之间，主要因加州GreenPower底盘车辆HVIP代金券缺失和W56认证延迟约45天 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 商用车业务 - 第二季度增加W4 CC车辆生产和交付，启动W750生产并交付首辆W750厢式货车，W56项目继续进行车辆耐久性和系统测试，预计第三季度开始常规生产，第四季度交付客户，且已收到首批W56订单 [8] - 第二季度收到62辆车的确定订单，交付42辆4类车（W4 CC和W750） [15] - W4 CC已稳定生产，确保第三、四季度车身建造插槽，2023年可建造和运输超300辆 [16] - W750已在联合市开始生产，目前有5辆车投入使用，另有5辆正在进行最终准备，2023年有能力建造和运输约50辆 [17] - W56预计9月开始生产，已向经销商网络售出首批2辆车，预计第四季度初向主要车队交付生产质量演示车 [18] 航空航天业务 - 获得首份商业无人机采购订单，完成多次支持美国农业部初始赠款的飞行，获得密西西比州90万美元实地扫描赠款，扫描业务将于第三季度开始 [11][30] - HALO飞机进行多次演示，在国际上成功进行实地测试，正努力在今年获得初始订单 [31] 包裹配送业务 - 基于现场表现，将FedEx Ground的配送路线分配扩大约20%，目前配送车队中有5辆4类电动汽车（4辆W750和1辆W4 CC箱式卡车），约占运营车队一半，预计第四季度将W56车辆加入车队 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司计划在2023年引入6 - 8家新经销商，重点拓展美国西部I - 5走廊、东部沿海I - 95沿线以及东南部和西南部地区 [26] - 公司已获得23个州的制造许可证或授权发货，最近新增加利福尼亚州 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推进产品路线图，按计划增加W750生产，准备9月开始W56底盘生产，第四季度将Tropos产量提高到每月50辆 [52] - 扩大销售组织，确保W56获得CARB和EP认证及所有车辆的HVIP代金券，拓展认证经销商网络，通过车队演示和试驾展示电动汽车，获取2023年第四季度和2024年订单 [53] - 航空航天业务专注于获得更多采购订单和政府资助赠款，继续进行飞行测试和实地演示，预计第四季度进行低产量无人机组装 [54] - 执行ERP系统第二阶段，在供应链和制造运营中实施LEAN系统，年底进入全面生产模式 [55] 行业竞争 - 行业面临电动汽车采用挑战，主要围绕基础设施和技术人员培训，但2024年加州新的清洁车队法规生效可能促使客户加快向电动汽车转型，公司看到更多销售报价机会，尤其是来自政府资助实体 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从技术初创公司向全方位服务OEM转型困难，但公司经过两年多努力，已接近成功，有能力为客户生产和运输安全、可靠、有能力的产品，有望抓住消费者和政府法规推动的从内燃机向电动汽车技术转型带来的需求 [51] - 公司对未来发展充满信心，认为已建立高科技制造公司的基础，有能力实现盈利增长和为股东创造价值 [7][59] 其他重要信息 - 公司成功完成新ERP系统第一阶段实施，并于7月初上线 [14] - 公司正在评估一系列融资选项，包括涉及普通股或发行股权关联证券（如可转换债务），请求股东在即将召开的特别会议上投票支持增加Workhorse普通股授权股数的提案，以确保有足够资金实现下一阶段生产和增长目标 [43][44] - 公司第二季度10 - Q报告将于8月14日提交 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈一下与客户达成交易的动态以及阻碍交易达成和交付的因素 - 大客户希望获得生产质量的产品进行试驾和演示后再下单，目前W750、W4 CC和W56在产品质量和交付方面存在一些问题需要解决 [61] - 大公司有明确的车队电动化计划，是未来主要客户；小公司对电动汽车存在疑虑，如续航焦虑、电池责任和保修问题等，公司通过运营自己的小车队来向他们展示电动汽车的优势 [62] - 政府资助的车队对电动汽车的兴趣日益增加，公司已增加有经验的政府销售人员，以抓住这一机会 [63] 问题2: 谈一下W56车辆测试过程中表现超出预期和需要改进的方面 - W56测试初期，一些支架出现断裂问题，但动力系统表现出色，续航可能超过目标，底盘系统也表现良好，目前测试进度约为65%，预计9月完成测试 [65][66][67] 问题3: 详细说明HVIP认证路径、预计解决时间、阻碍因素以及今年加州该计划下的预期销售组合 - W4 CC和W750基于GreenPower底盘建造，需要通过GreenPower获得代金券，目前存在技术法律问题，公司正与CARB和GreenPower合作解决，希望8月或9月初解决，这对公司成功至关重要，第二季度因此损失了一些订单 [68] 问题4: 目前对全年营收指引的可见性如何，以及今年公共和私人车队的销售组合预期 - 全年营收主要取决于W4 CC的建造插槽和交付情况，以及W56的推出和向大客户的演示及交付情况 [71] - 目前销售可能更多依赖经销商，但希望在车队和政府市场取得进展，因为这些市场的车辆周转速度更快 [72] 问题5: 达到毛利润转正需要300辆车，达到现金流盈亏平衡需要多少销量 - 公司对300辆车实现毛利润转正有信心，但尚未确定达到现金流盈亏平衡所需的销量，将在后续进行讨论 [76][77] 问题6: 预计未来12 - 18个月加州的销售额占比如何，HVIP计划对2023年修订指引的影响 - 加州的新规则带来了更大的紧迫性，预计该地区将是电动汽车早期采用的主要市场，但公司尚未计算具体占比 [80][81] 问题7: HVIP计划的解决时间对修订指引的影响 - 尽快解决HVIP问题对公司至关重要，若能解决，公司有机会达到指引上限；若未解决，可能面临下限风险 [82][84] 问题8: 今年各业务板块（车辆、Tropos、Stables & Stalls和无人机）的营收贡献预期 - Tropos业务因供应链问题增长有限，今年不会对营收产生重大影响 [87] - 无人机销售目前处于起步阶段，今年对营收贡献不大，但未来有增长潜力 [88] - 车辆业务是公司的主要营收来源，W4 CC和W56将是关键车型 [89] 问题9: 确认公司是否使用破产的大型电池制造商产品，以及电池供应链的备份计划 - 公司与破产的Proterra无业务往来，目前有电池供应商的书面供应保证，同时也在关注其他潜在供应商 [95] 问题10: W56推出延迟对营收指引的影响，以及是否应将部分营收推迟到明年第一季度，同时探讨车队投资谨慎的原因 - 营收指引的调整主要是时间问题，而非需求变化，公司认为更多是营收推迟而非减少 [100] - 车队投资谨慎的原因包括行业衰退担忧、工会要求对汽车行业的影响，以及一些电动汽车公司未能兑现承诺导致的信任问题 [97][98] 问题11: 目前各车型的演示日程安排，是否有机会让更多车队参与演示，以及未来是否需要扩大演示车队 - 目前演示车辆数量在8 - 12辆之间，未来可能会增加，公司正在根据客户需求管理演示日程，不同客户对车辆的需求和试用时间不同 [105][106][107]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为170万美元，去年同期为1.4万美元，增长主要源于W4 CC的销量 [39] - 销售成本从去年同期的390万美元增至530万美元，主要因直接材料成本增加90万美元、员工薪酬及相关费用增加110万美元，部分被存货准备金费用减少40万美元和其他相关间接费用减少20万美元抵消 [40] - 销售、一般和行政费用从去年同期的1190万美元增至1470万美元，主要因员工薪酬及相关费用增加310万美元 [41] - 研发费用从去年同期的400万美元增至720万美元，主要因原型费用增加170万美元、员工薪酬相关费用增加70万美元和咨询费用增加30万美元 [42] - 净利息收入为60万美元，去年同期为负220万美元，本期净利息收入源于货币市场投资账户现金的利息收入，上期净利息支出主要与公允价值调整、合同利息费用和公司2024年到期可转换债券转换损失有关 [43] - 截至2023年3月31日，公司无债务，拥有约7910万美元现金及现金等价物，第一季度通过ATM发行1440万股，净收益1860万美元 [44] - 公司重申2023年营收指引为7500万 - 1.25亿美元，假设当前供应链交货时间不变 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 商用车业务 - 推进商用车项目，提高W4 CC产量，完成W750-step-van的初始试生产，在多个行业活动中成功推出W56并获潜在客户好评 [19] - 第一季度仅交付10辆W4 CC卡车，因部分关键部件交付问题，目前已解决问题并额外交付40辆以完成采购订单，全年交付目标仍可实现 [24][25] - W750初始试生产完成，正在进行一些设计和供应商工装更改，二季度开始初始生产 [25] - W56计划2023年第三季度开始生产，本季度在多个活动中展示并获积极反馈 [26] - WNext是长期项目，计划结合之前Class 3和Class 4车辆经验开发下一代车辆，2023 - 2024年专注于原型设计、测试和制造，预计2025年开始生产 [27] 航空航天业务 - 推进无人机开发和测试，针对包裹配送、农业和基础设施数据采集与使用两个增长市场 [33] - 对多个潜在客户和行业合作伙伴进行多架HorseFly飞机同时包裹配送演示，成功为美国军方多个部门完成HorseFly和FALCON无人机演示 [33][34] - 即将获得美国政府对FALCON的首份采购订单，接近获得更多新订单，下周将与美国政府机构进行大型演示 [35] - 为美国农业部完成阿肯色州和密西西比州土地扫描，积极探索与联邦和州政府机构的更多合作机会，收到的初步反馈令人鼓舞 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州先进清洁卡车规则和先进清洁车队规则将于2024年1月1日起实施，2024年Class 4 - 8车辆零排放要求为9%，到2030年升至50%，2035年OEM销售的零排放车辆比例要求达到75% [13][16] - 包括13个州和哥伦比亚特区在内的其他地区跟随加州的规定，其中5个州将在未来三年内采用这些规定 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划打造成功的商用电动汽车OEM，组建了合适的团队，升级和扩建了联合市的制造综合体，明确了新产品路线图，选择了可靠的供应链合作伙伴 [8][9] - 迅速建立商业经销商网络，确保获得必要的制造许可证，以服务全美的商业车队 [11] - 行业正处于从内燃机向电动汽车的代际技术转型期，这一转型将持续数十年，需要在充电基础设施、发电、车辆和零部件工程研发、供应商工装、工厂改造或新建等方面进行大量投资 [6] - 并非所有试图在商用电动汽车领域立足的公司都能成功，行业可能会出现整合，公司是商用电动汽车行业的先驱之一，在步进式货车领域有丰富的历史 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业转型面临挑战，但公司有可执行的计划成为赢家，团队是真正的先驱，公司即将取得成功 [8][12] - 公司已完成重建基础工作，拥有优秀团队、先进设施和设备，专注于执行新产品路线图，预计未来生产和交付的每辆车都能产生盈利贡献毛利 [55][56] - 对行业未来市场机会充满信心，向电动商用车辆的转型正在显著推进，市场需求强劲，政府也提供支持 [57] - 公司有足够的现金和资本资源来执行未来计划，将继续监控财务状况、投资和未来资本需求，以支持业务战略 [58] 其他重要信息 - 公司续签了为俄亥俄州联邦快递地面配送最后一英里包裹的合同，第一季度持续执行包裹配送路线，预计2023年第二季度末将俄亥俄州车队的11辆车电动化，并正在探索在有激励政策的州或联邦政府拥有的地点建立1 - 2个新站点 [31] - 公司正在开发认证经销商网络，已确定并开始或完成了部分州经销商的入职工作，计划2023年引入8 - 10家新经销商，许多经销商在22个州有多个地点 [28][29] - 公司需要在一些州获得制造许可证才能销售车辆，目前已获得22个目标州中13个州的许可证 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 车辆交付前的返工情况及操作系统表现 - 最初与Green Power合作时计划在卡车上安装14 - 15个部件，现在增加到75 - 90个，第一季度最大挑战是客户对后挡板有不同需求，公司在75天内找到解决方案并投入生产，操作系统目前测试无问题 [61][62][64] 问题2: 无人机业务实现实质性收入的时间及农业方面的收入机会 - 农业方面进展较快，有良好项目并将持续增长，无人机市场引入时间比预期长，但公司有技术突破，下半年将重点建立市场网络和分销渠道以开始销售，政府业务增长可能快于商业业务 [65] 问题3: 与经销商和潜在客户合作推进充电基础设施建设的信心 - 大型经销商已开始在其地点安装充电系统，一些公司在充电基础设施建设方面处于前沿，公司可利用Stables & Stalls项目的数据帮助需要转型的车队，充电基础设施建设需要时间，政府和大车队已开始投入资金 [70][72][75] 问题4: 约33.9万美元其他收入的主要来源 - 大部分来自Stables & Stalls包裹配送收入，少量来自Tropos车辆 [76] 问题5: 每辆车产生正贡献毛利是否意味着第二季度实现正毛利率 - 卡车贡献层面为正，但实现正毛利率取决于销量覆盖固定成本，第二季度无法实现 [77] 问题6: 达到正毛利率的年化运行率或W750交付量 - 公司未提供相关指导，但制造方面固定成本相对较低，达到一定销量应能实现正毛利率 [79] 问题7: 销售管道和积压订单情况，以及W4、W750和W56的相关情况 - 公司未公布积压订单，随着经销商网络建立，W4 CC和W750积压订单将增加，W56目前处于早期阶段，已获得积极反馈，但客户在拿到演示车之前较为谨慎，预计第三和第四季度能提供更清晰情况 [84][85][91] 问题8: 无人机的生产路径、目标生产率和增量资本需求 - 装配线设计产能为每年500 - 1000架，预计第二季度末或第三季度初获得2 - 3份采购订单，之后可能有更大订单，生产线资本需求极小 [93][94] 问题9: 驾驶室底盘问题的解决方案及能否让供应商提前修复 - 已与Green Power及其供应商沟通进行永久性更改，部分更改因供应商工装问题延迟，后挡板问题尚未最终确定解决方案，目前有合适供应商满足当前生产速度 [99][100][101] 问题10: 40辆交付订单的情况 - 目前是40辆的采购订单，是去年超1000辆预订的一部分转化，客户正在与大车队进行大量报价活动，认为公司是市场上唯一的Class 4纯电动卡车 [102] 问题11: 如何看待研发费用的持续情况 - 研发费用的运行率反映了支出情况，随着W56推出，费用将重新分配，预计不会有大幅波动 [106] 问题12: Tropos车辆何时能实现大量交付 - 因供应链交付问题和零部件质量问题，生产暂停了5 - 6周，目前供应商已承诺改进，预计第二季度平衡供应链，第三或第四季度达到一定运行率，该车型在商业销售上有一定成功 [109][110] 问题13: 目前经销商协议是否有长期最低采购率 - 与以往不同，现在的经销商在电动汽车领域处于探索阶段，公司希望选择少数能服务的经销商，避免分配问题，W56将通过经销商直接销售给大型公司，目前正在解决销售方式问题 [114][117] 问题14: Stalls & Stables项目与其他部分电动化项目的比较及计划 - 公司与联邦快递西海岸团队保持密切沟通，渴望将自己的车辆投入使用进行比较和学习，不同物流企业的运营模式有很大差异，但都有向零排放车队转型的需求，公司工厂今年将逐步提高产能 [120][121][123] 问题15: 第一季度交付10辆车的一次性费用情况及对利润率的影响 - 预计这些费用对利润率无重大影响，随着产量增加，员工将重新分配到直接生产车辆上，公司在生产暂停时未裁员，以保留熟练工人 [127][128][129] 问题16: W56的8个建造项目完成情况及剩余4个项目和初始生产情况 - 目前8个建造项目已完成，剩余4个项目包括底盘建造、整车测试、慢步行生产和向客户交付车辆，初始生产可能从每周一辆开始，逐步解决问题并增加产量，公司有信心完成今年的生产和销售预算 [130][133][136]

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为170万美元，较2022年同期的0美元增长[23] - 第一季度毛损为360万美元，较2022年同期的390万美元有所改善[23] - 第一季度运营损失为2550万美元，较2022年同期的1980万美元增加[23] - 第一季度净损失为2500万美元，较2022年同期的2210万美元增加[23] - 每股净损失（稀释后）为0.15美元，与2022年同期持平[23] 成本与费用 - 销售成本为530万美元，较2022年同期的390万美元增加[23] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1470万美元，较2022年同期的1190万美元增加310万美元[24] - 研发费用为720万美元，较2022年同期的400万美元增加320万美元[24] - 销售成本上升的原因包括直接和间接材料成本及员工薪酬增加[24] 资产与负债 - 2023年第一季度总资产为1.814亿美元，较2022年第四季度的1.827亿美元下降0.7%[26] - 2023年第一季度现金及现金等价物为7910万美元，较2022年第四季度的9930万美元下降20.4%[26] - 2023年第一季度总负债为7660万美元，较2022年第四季度的7420万美元上升3.2%[26] - 2023年第一季度应付账款为1450万美元，较2022年第四季度的1020万美元上升42.2%[26] - 2023年第一季度股东权益总额为1.048亿美元，较2022年第四季度的1.086亿美元下降3.5%[26] - 2023年第一季度存货净额为2190万美元，较2022年第四季度的890万美元上升146.1%[26] - 2023年第一季度已发行和流通的股份为180,580,804股，较2022年第四季度的165,605,355股增加9.0%[26] - 2023年第一季度应计及其他当前负债为4500万美元，较2022年第四季度的4620万美元下降2.6%[26] 未来展望与市场扩张 - 2023年预计收入在7500万至1.25亿美元之间，假设当前供应链交货时间保持不变[27] - 2023年计划在8-10个新经销商网络中进行扩展[29]

公司业务 - 公司主要业务是设计和制造全电动卡车和无人机系统，专注于为商业运输领域提供可持续和具有成本效益的解决方案[62] 销售情况 - 公司在2023年第一季度实现销售净额为1.7百万美元，主要是由于W4 CC车辆的销售增加所致[73] 营运支出 - 2023年第一季度，公司的营运支出包括销售、一般管理和行政支出以及研发支出分别为14.7百万美元和7.2百万美元[75][76] 现金流量 - 公司在2023年第一季度的现金流量情况显示，经营活动使用现金为32.7百万美元，投资活动使用现金为5.4百万美元，融资活动提供现金为18.0百万美元[93][96][97] 市场风险披露 - 公司在2022年12月31日年报中提供了关于市场风险的定量和定性披露[101] 财务状况 - 公司在2022年12月31日年报中关于财务状况和业绩分析的信息没有发生重大变化[101]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净销售额为350万美元，2021年同期为负200万美元，增长主要因W4 CC销量增加 [36] - 2022年第四季度销售成本降至2120万美元，2021年同期为9990万美元，减少因多项非现金费用及C1000项目终止 [37] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用降至1350万美元，2021年同期为1570万美元，减少因2021年一次性合同终止成本 [38] - 2022年第四季度研发费用增至800万美元，2021年同期为280万美元，增长与新产品设计和采购相关 [39] - 2022年第四季度净利息收入为50万美元，2021年同期净利息支出为3570万美元，变化因可转换票据交换 [40] - 2022年第四季度净亏损为3860万美元，2021年同期为1.561亿美元；运营亏损为3930万美元，2021年同期为1.204亿美元 [40] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为9930万美元 [40] - 2022年全年净销售额为500万美元，2021年为负90万美元，增长因销量增加 [41] - 2022年全年销售成本降至3770万美元，2021年为1.325亿美元，减少因生产转向新平台 [42] - 2022年全年SG&A费用增至7320万美元，2021年为4020万美元，增长因法律和解及专业服务费用增加 [43] - 2022年全年研发费用增至2320万美元，2021年为1160万美元，增长因员工费用、原型组件和咨询费增加 [44] - 2022年全年净利息支出降至180万美元，2021年为1260万美元，减少因公允价值调整和合同利息支出减少 [45] - 2022年全年其他收入增至1360万美元，主要因出售C1000车辆零部件库存收益 [46] - 2022年全年净亏损为1.173亿美元，2021年为4.013亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商业车辆业务 - 第四季度交付23辆W4 CC车辆，预计2023年继续增加产量和交付量 [10][23] - W750试点生产正在进行，将于2023年第二季度开始量产 [10][24] - W56项目按计划推进，预计2023年第三季度开始生产，下周将在NTEA工作卡车展上展示 [25][26] - 计划2025年推出W Next车辆 [12][28] 航空航天业务 - Horsefly平台在2023年1月为最后一英里交付公司进行了广泛演示，完成50次不间断交付 [30] - 为另一家最后一英里交付公司进行演示，验证其内部飞行运营概念 [31] - 国际上成功对HALO无人机进行实地测试，并与美国农业部合作，获得新的联邦和州级赠款 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为领先的商用电动汽车原始设备制造商，专注于制造、运营卓越和财务纪律，以增加商用车辆和无人机的销售、生产和交付 [51] - 计划在2023年扩大认证经销商网络，为W4 CC、W750和W56车辆建立订单积压 [55] - 继续推进无人机技术开发，预计今年开始生产并产生收入 [18] - 探索在有激励政策的州建立第二个稳定运营点 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去12个月采取果断行动，为长期成功奠定基础，2023年有望实现突破 [6] - 对新团队和产品路线图取得的进展感到鼓舞，相信利益相关者将在不久的将来看到这些行动的好处 [6] - 认为商用电动汽车、无人机和相关基础设施市场需求强劲，政府也提供支持 [61] - 有信心在新兴的商用电动汽车市场中脱颖而出 [62] 其他重要信息 - 公司已完成团队建设，去年招聘近160人 [8] - 解决了与Green Power的运输问题，目前在联合市有100多辆基础W4 CC车辆准备在第一季度投入生产 [10] - 完成了Wickes密歇根技术中心的设备配备，俄亥俄州Sharonville原型车间接近完工，俄亥俄州Mason无人机制造工厂正在安装生产线 [14] - 解决了一系列遗留和监管问题，包括证券集体诉讼和股东派生诉讼的拟议和解，以及美国证券交易委员会调查的结束 [20] - 决定在第四季度停止C1000项目，并将工程和供应链资源重新分配到其他产品的开发和生产中 [21] - 预计2023年资本支出在1500万至2500万美元之间，现有资本资源和资金可用性足以支持当前和预计的资金需求 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈全年各季度的生产节奏以及成本降低措施 - 目前W4 CC约每天生产2辆，第二季度目标达到每月40 - 50辆；W750仍处于试点生产阶段，预计第二季度开始量产；W56预计第二季度末开始试点生产，第三季度缓慢爬坡，第四季度加速 [65][66][67] - 团队正在实践精益制造，清理仓库中的C1000库存，预计未来提高效率并降低成本，还在关注2025 - 2026年降低物料清单成本的机会 [69][71] 问题2: 有了实车展示后，客户参与度、销售成交能力、机会管道建设和成交情况有何变化 - 公司聘请了经验丰富的销售领导，建立了销售和服务支持系统 [72] - 客户对公司设施印象深刻，预计第二季度有11家认证经销商，目前对2023年7500万美元销售范围的低端有80%的可见性 [74] 问题3: 指导范围的高端和低端差异主要是W750推出时间还是扩大底盘产量能力的因素 - 设定范围是为确保可实现性，试点和推出可能不完美，有一定缓冲空间 [77] - 产品展示给客户越多，销售情况越好，W4 CC底盘有更大市场机会 [78] 问题4: 第四季度有少量交付，目前生产爬坡情况如何，与去年相比以及2023年的扩展潜力 - 解决了运输问题，并根据改装商反馈对W4 CC底盘进行快速设计更改，新设计已完成测试，供应商正在增加产量，预计3月中旬投入使用 [80][81][82] 问题5: 对指导范围低端的80%可见性中，W56的贡献如何，无人机、合同制造等其他业务的预期贡献是多少 - 目前可见性基于W4 CC平台，预计W56、W750和无人机后续将做出贡献 [84] 问题6: 如何与遗留积压客户重新接触，与新客户接触情况如何 - 公司领导将重新与大型遗留潜在客户接触，目前已有至少五家大型商业客户要求W56演示 [85][86] - 无人机方面，客户要求对两架无人机进行30 - 60天测试 [88] 问题7: 增加稳定安装点到另一个地区的目的是什么，预计设置多少个 - 第一个稳定安装点在俄亥俄州，靠近技术团队和工厂，已获得联邦快递支持并积累了运营经验 [89] - 计划在西海岸或东海岸有商业激励措施的地区选择一个地点建立第二个运营点，目标是建立两到三个稳定安装点，以了解运营商从内燃机向电动汽车过渡的成本和节省情况 [92][93] 问题8: 何时实现正毛利率 - 每辆销售的卡车预计从一开始就有贡献，但预计今年年底无法实现正毛利率，不过随着产量增加将取得显著进展 [96] 问题9: 2023年资本支出预计是多少 - 预计在1500万至2500万美元之间，主要用于自动导引车、喷漆房、Dino测试仪和企业资源规划系统 [101] 问题10: 运营费用的运行率如何考虑 - 第四季度的运营费用情况可作为目前的运行率参考 [102] 问题11: 驾驶室底盘更受关注对平均定价有何影响 - 可根据第四季度收入和销售车辆数量进行大致计算，随着产量增加，价格比建模时预期稍好，大订单可能有折扣但幅度不大 [106][107] 问题12: 旧的Lordstown交易潜在特许权使用费情况如何，2023年是否有不寻常的法律成本确保交易执行 - 公司认为特许权使用费仍然适用，主要取决于Lordstown是否发货，目前尚未开具发票，需等待报告 [111][112] 问题13: 美国邮政服务现在有更多电动汽车合同授予，Workhorse是否有机会投标 - 公司认为未来有机会与美国邮政服务和其他政府机构合作，提供Class 5、Class 6卡车和无人机 [114] 问题14: 航空演示中的无人机是否能在Workhorse卡车上起降，从旧演示到移动卡车演示的难度如何 - 目前演示是从地面位置进行的，客户要求先验证固定位置交付概念，公司已满足客户所有规格要求 [115][116] - 车辆交付演示不是2022 - 2023年的优先事项，预计2024年进行，需要对W56和W750顶部进行改装 [118]

公司财务状况 - 截至2022年12月31日，公司累计亏损6.276亿美元，除2020年外，自成立以来每年均有净亏损，2023年将继续产生净亏损[73] - 2022年和2021年，公司经营活动产生的现金流分别为负9380万美元和负1.326亿美元，2023年经营和投资活动现金流可能仍为负[76] - 2022年公司销售额为502.31万美元，较2021年增加590万美元，主要因2022年销量增加以及2021年C1000车辆召回的销售退货和折让减少[191] - 2022年公司净亏损1.17亿美元，2021年净亏损4.01亿美元，2020年净利润6977.65万美元[191] - 2022年销售成本较2021年减少9480万美元，主要因生产转向低产量新车型平台[193] - 2022年SG&A费用较2021年增加3310万美元，主要因法律专业费用和员工福利费用增加[195][196] - 2022年研发费用较2021年增加1160万美元，主要因员工福利费用、原型组件和咨询费增加[199] - 2022年其他收入为1310万美元，2021年为亏损2.254亿美元，主要因LMC投资公允价值变动和出售[200] - 2022年净利息费用较2021年减少1080万美元，主要因可转换票据公允价值调整和合同利息费用减少[201] - 截至2022年12月31日，公司收入为500万美元，现金及现金等价物为9930万美元，运营亏损为1.173亿美元[204] - 2022年经营活动净现金使用量为9380万美元，较2021年的1.326亿美元减少[216] - 2022年投资活动净现金使用量为2000万美元，2021年为提供9980万美元[217] - 2022年现金及现金等价物为9927.6301万美元，2021年为2.01647394亿美元[254] - 2022年净销售额为502.3072万美元，2021年为 - 85.1922万美元，2020年为139.2519万美元[255] - 2022年净亏损为1.17274218亿美元，2021年为4.01344813亿美元，2020年净利润为697.7649万美元[255] - 2022年基本每股净亏损为0.74美元，2021年为3.12美元，2020年为0.75美元[255] - 2022年综合亏损为1.15871718亿美元，2021年为4.02747313亿美元，2020年净利润为697.7649万美元[256] - 2022年末普通股数量为1.65605355亿股，股东权益为1.08586931亿美元[257] - 2022年净亏损1.17274218亿美元，2021年净亏损4.01344813亿美元，2020年净利润6977.6499万美元[258] - 2022年经营活动净现金使用量为9381.8664万美元，2021年为1.32577103亿美元，2020年为7027.8949万美元[258] - 2022年投资活动净现金使用量为2001.9519万美元，2021年净现金提供量为9981.2549万美元，2020年为5728.13万美元[258] - 2022年融资活动净现金提供量为1146.709万美元，2021年净现金使用量为681.7119万美元，2020年为2.9236773亿美元[258] - 2022年末现金及现金等价物和受限现金为9927.6301万美元，2021年末为2.01647394亿美元，2020年末为2.41229067亿美元[258] - 2022年以非现金递延收入交换对Tropos的投资为500万美元[259] - 2022年为服务合作伙伴支付的普通股费用为59.9891万美元[259] - 2022年因可转换票据转换发行约780万股普通股，价值约2540万美元[261] - 2021年因可转换票据转换发行约2770万股普通股，价值约1.817亿美元[262] 公司资金筹集 - 公司计划在2023年及以后筹集额外资金，但不确定能否以可接受的条款获得[64] 公司产品战略 - 公司制定了电动汽车交付产品的战略路线图，计划分别在2023年和2025年生产W56和WNext两款新卡车底盘平台[71] - 2022年公司开始执行修订后的电动汽车交付产品战略路线图，开发W56和WNext两个新的卡车底盘平台，W56预计2023年开始生产，WNext预计2025年开始生产[162][164] - 2022年公司开始生产和销售W4 CC车型，并在W750厢式货车版本取得重大进展，W750预计2023年晚些时候首次交付，容积约750立方英尺，全电动续航里程达150英里，有效载荷5000磅[165] 公司合作与业务拓展 - 公司与GreenPower达成战略供应协议，自2022年7月开始接收基础车辆，并于9月开始在美国和加拿大销售Workhorse品牌的4类配送货车[71] - 2022年7月公司以60万美元收购ESG Logistics Corp.的大部分资产，第三季度开始运营FedEx配送路线，并计划在2023年第二季度将该路线的车队过渡到电动汽车[175][176][177] - 2022年2月公司与GreenPower签订车辆供应协议，将购买1500辆基础车辆，生产W4 CC和W750两款车型，第三季度开始交付基础车辆和生产W4 CC[178] - 截至2022年12月31日，公司对Tropos有1000万美元的少数股权投资，根据协议，公司将在2023 - 2025年为Tropos组装共计4250辆车[171][172] 公司面临风险 - 公司面临诸多风险，包括全球宏观经济和政治不确定性、俄乌冲突影响、生产延迟、成本控制困难、车辆性能问题等[66,68,72,77] - 公司客户数量有限，且与现有客户无长期协议，预计未来很大一部分收入将来自少数经销商和车队客户[79] - 公司产品受联邦、州和地方法规监管，合规成本可能高昂，且法规变化可能影响业务[81] - 疫情等公共卫生危机曾扰乱公司业务，未来可能继续对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[87] - 公司客户仅在车辆交付时付款，若客户未提货或付款，公司现金流可能受影响[92] - 柴油等石油基燃料价格长期低迷会降低商用车需求，影响公司业务[95][96][97] - 公司增长依赖商用车队采用电动车，目前电动车购买价格高于柴油车[98][99] - 公司无大量有保证价格的长期供应合同，原材料等价格上涨会增加运营成本[103][104] - 公司需快速扩大联合市工厂运营规模，否则业务将受影响[105][106] - 公司依赖关键人员，失去或无法吸引人员会影响业务[107][108] - 公司面临激烈竞争，竞争对手资源更丰富，可能抢占市场份额[109][110][111] - 政府补贴和激励减少或取消会对公司业务产生不利影响[116][117] - 公司产品依赖现有技术，无法适应技术变化会损害业务和竞争地位[118][119] - 公司面临知识产权侵权、工会活动、电池安全、网络安全等风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[130][133][134][139] 公司证券相关 - 公司参与证券集体诉讼和解，需支付1500万美元现金并发行价值2000万美元的股票，和解需获法院批准[85] - 2022年10月公司达成证券集体诉讼和解协议，将支付1500万美元现金和发行2000万美元普通股，记录了1500万美元保险应收款和3500万美元法律准备金[181][182] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“WKHS”[151] - 截至2023年2月1日，公司约有200名在册股东，不包括通过银行、经纪商和其他金融机构以代名人或“街道名称”账户持有股票的人[152] - 2017年1月1日至2022年12月31日，公司展示了普通股、纳斯达克综合指数和同行公司的累计总回报对比图[155] - 2022年第四季度，公司向三菱发行244,035股普通股，作为马厩项目服务的报酬[157] - 2022年第四季度，公司未回购普通股[158] - 公司股票价格和交易量可能波动，过去未支付现金股息，未来也无计划，股东可能因未来股权发行而面临稀释[141][143][144] 公司运营成本与控制 - 公司需降低和控制运营成本，否则净亏损将持续[93][94] 公司专利与技术 - 公司专利和专利申请涉及车辆底盘组件、车辆头部和驱动模块等，正与美国专利商标局合作注册更多专利和商标[127] 公司系统实施 - 公司正在实施新的商业ERP系统，该系统将取代现有运营和财务系统，实施过程面临挑战[129] 公司未来资本支出 - 公司预计2023年升级设施资本支出在1500万至2500万美元之间[209] 公司股票发行 - 2022年通过ATM计划发行490万股，净收益1290万美元，剩余可发行股票总价1.621亿美元[214] 公司税务核算 - 公司按资产和负债法核算所得税，判断不确定税务状况有利解决可能性超50%时估计可实现金额[233] 公司投资活动 - 公司投资活动旨在保本并增收，2022年投资组合主要为货币市场基金，认为无重大利率和市场风险[236] 公司业务区域与风险 - 公司主要在美国开展业务，无重大外汇汇率波动风险[237] 公司审计事项 - 审计师将存货储备认定为关键审计事项，因其评估复杂且需大量主观估计[246][247] 公司保修准备金 - 公司按销售时记录预估保证保修准备金，并定期调整以反映实际情况[229] 公司项目决策 - 2022年第四季度公司决定停止C1000车辆平台项目，并为此记录了1950万美元的减值准备金，截至2022年12月31日，总库存准备金为5920万美元，低于2021年的7700万美元[168][169] 公司可转换债券兑换 - 2022年4月公司将剩余2750万美元可转换债券本金兑换为780万股普通股，确认损失180万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为150万美元，去年同期为负60万美元，增长主要源于商用车销量增加和Stables & Stalls计划推出 [24] - 销售成本从去年同期的1150万美元降至950万美元，主要因库存减记减少140万美元和咨询及保修费用减少120万美元，部分被当期车辆销售成本增加抵消 [25] - SG&A费用从去年同期的1060万美元增至3480万美元，主要因2000万美元法律和解费用、证券和股东衍生诉讼相关专业和法律服务费用增加380万美元以及员工薪酬和劳动相关费用增加310万美元 [26] - R&D费用从去年同期的280万美元增至610万美元，主要因员工薪酬及相关费用增加160万美元和咨询及原型费用增加110万美元 [27] - 净利息收入为27500美元，去年同期为1860万美元，减少主要因2021年9月30日止三个月2024年票据公允价值增加2060万美元，而2022年同期无债务，且2021年同期有200万美元合同利息支出 [28] - 其他收入为1340万美元，去年同期亏损7710万美元，去年亏损归因于公司对Lordstown Motors Corp先前投资公允价值不利变动，2022年被C1000相关库存出售收益抵消 [29] - 净亏损为3540万美元，去年同期为8110万美元；第三季度运营亏损为4880万美元，去年同期为2550万美元，主要受法律和解影响 [30] - 截至2022年9月30日，公司无债务，拥有约1.2亿美元现金及现金等价物，ATM机制已就位但第三季度未使用 [31] - 预计2022年升级印第安纳州、俄亥俄州和密歇根州设施的资本支出在1500万 - 2000万美元之间，较上季度上限下调500万美元，主要因资本资源使用时间和效率因素 [32] - 重申2022年营收指引为1500万 - 2500万美元，因C1000测试情况，预计今年生产和销售车辆数量降至100 - 200辆，前提是当前供应链交货时间不变 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 商用车业务 - 第三季度交付10辆W4CC，第四季度截至目前已交付13辆，W75包裹配送车按计划在第四季度完成初始试点生产 [10] - W56项目按计划推进，预计2023年第三季度开始生产，约90%的平台物料清单已向北美一级供应商采购，第三季度在Wixom和Sharonville组装早期样车，预计第四季度在Union City生产意向车辆，2023年第二季度交付客户演示车辆并完成FMVSS和耐久性测试 [11] - C1000在第三季度满载耐久性测试中后悬架部件设计不足，正在采购重新设计部件，预计第四季度完成耐久性测试，年底决定是否重启生产 [12] 航空航天业务 - Horsefly平台接近完成最终飞行测试，第四季度有多次最后一英里客户演示安排，持续为美国农业部飞行提供现场监测、数据采购和分析服务，还在另外两个州开展不同无人机应用工作，预计本月宣布另一个州级赠款 [15] - 开发的用于人道主义援助和后勤行动的新无人机系列也在进行最终飞行测试，正与北美和欧洲潜在客户洽谈 [16] Stables & Stalls业务 - 租赁首个维护地点，本周安装10个二级充电器，为自有最后一英里配送车队提供支持 [18] - 经联邦快递批准，购买并运营大辛辛那提地区联邦快递地面配送路线，目前用10辆公司自有内燃机卡车服务该路线，预计2023年第二季度末将车队全部转换为电动汽车 [19] - 第三季度该业务收入占比约10% [44] 合同制造业务 - 与Tropos Technologies签订三年合同制造协议，2022年第四季度开始在Union City组装车辆，美国市场最终组装量预计在生产爬坡完成后达到每年2000辆 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行稳定、固定和增长战略，重点打造有能力和经验的领导团队，过去一年招聘近100名员工，目前除少数专业岗位外，高级职能、工程和运营领导招聘基本完成，重点转向增加工厂团队人员 [8][9] - 推进产品路线图计划，包括Class 4产品W750和W4CC、W56、C1000等车型的生产和测试，以及航空航天领域无人机的研发和测试 [10][11][12][15] - 推出Stables & Stalls计划，为电动汽车车队提供充电和服务，帮助小型车队运营商向电动汽车转型，同时收集数据和现场经验以开发更高效商业模式 [17][20] - 完成Union City工厂改造和升级，使其成为世界级运营设施，开始生产Class 4车辆，并为Tropos Technologies组装车辆，还完成Wixom设计和技术中心升级以及Sharonville新原型和测试中心搬迁 [13][14] - 行业竞争方面，公司认为能够从全尺寸现代化工厂大规模生产OEM质量车辆是重要差异化优势，相比许多新的电动汽车初创公司，公司已解决诸多遗留问题，拥有稳定团队和生产设施，具备竞争优势 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业市场机会充满信心，认为向电动汽车和无人机的转型正在进行且势头渐强，市场需求强劲，政府也提供支持，公司有望成为行业赢家 [40] - 经过努力，公司已做好发展准备，拥有必要的现金和资本资源来执行未来计划 [41] 其他重要信息 - 公司宣布拟达成集体诉讼和解协议，这是解决遗留问题的重要一步，有助于公司专注业务发展 [7] - 计划于2022年12月7日举办分析师日活动，邀请投资者实地了解公司情况 [14][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Stables & Stalls计划的收入模式以及车辆定价情况 - 目前Stables & Stalls收入仅包括路线收入，占本季度收入约10% [44] - 公司不会透露具体车辆定价，称当前处于电动汽车发展早期，市场仍存在价格弹性 [46] 问题2: 和解协议的现金影响及支付和保险赔付时间 - 和解协议中1500万美元现金由保险支付，无净现金支出，另外2000万美元为股票，除法律方面超出保留金额的380万美元支出外，和解协议对公司无净现金影响，预计支付时间在明年第二季度 [48] 问题3: 若不继续推进C1000车辆，对已交付客户的财务和声誉影响 - 公司已回购已交付车辆，正与此前下单客户就新产品组合进行沟通，部分曾放弃公司的客户对新产品表现出兴趣，如要求获得W56演示车，因此认为无财务风险 [49][50] 问题4: 第四季度收入构成以及订单情况 - 第四季度收入主要来自W4CC生产、Tropos车辆少量贡献和联邦快递路线，联邦快递路线业务已稳定，预计明年第一季度业务将加速发展 [58] - 公司目前不评论订单情况，称重点是准备好工厂、产品和团队，分析师日可能会提供更多细节 [60] 问题5: 购买联邦快递路线的战略以及充电业务的商业计划 - 购买路线是为进行实地市场研究，了解车辆使用情况和客户痛点，相关信息将用于W56和未来W34的重新设计 [63][64] 问题6: Stables & Stalls计划其他潜在客户的兴趣以及是否仅服务Workhorse生产的车辆 - Stables & Stalls计划并非仅服务Workhorse车辆，目前运营的车辆品牌多样，也计划购买竞争对手车辆进行测试，该计划可帮助其他车队运营商解决充电和经济转型问题，从而促进公司车辆销售和服务业务 [70][71] 问题7: 合同制造业务的发展规划以及是否会同时引入多个合同制造商 - 公司有足够厂房空间，正在与财务团队审慎评估厂房最佳使用方式，已收到两份其他合同的RFP，目前有能力承接更多合同制造业务，Tropos选择公司是因为公司具备现成的生产能力和劳动力，可节省资本和时间 [74][76] 问题8: 对合同制造商是否会进行投资 - 公司会保守使用现金以确保自身运营资金，Tropos是特殊机会，未来会根据情况考虑是否对其他合同制造机会进行股权投资或仅提供合同制造服务 [79] 问题9: Stables & Stalls计划在第四季度的收入占比、全年路线收入在指引中的情况以及未来是否会成为单独业务板块 - 第四季度该业务收入占比仍较小，与卡车销售相比微不足道，但对公司学习和获取机会很重要 [84][85] 问题10: 购买路线和卡车的投资在资产负债表中的体现以及路线购买方式 - 卡车投资属于正常资产，因车辆较旧价值不高，路线是通过私人销售购买 [87][89] 问题11: W56车型的车身合作伙伴以及产品分销方式 - 公司将生产裸底盘版本，客户可自行选择车身供应商，也会提供完整厢式货车，配备自有车身和供应商，目前正在研究后端卡车产能不足问题，考虑寻找合作伙伴或内部解决 [90] 问题12: 公司是否有意进入资本密集型车队业务 - 公司无意进入资本密集型车队业务，开展Stables & Stalls计划是为了解独立承包商向电动汽车转型的困难，以便更好地针对特定客户销售车辆 [96][97]