Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 11:00 AM ET Company Participants Brian Dingerdissen - VP of IR and Treasurer Christopher Franklin - Chairman and CEO Daniel Schuller - EVP and CFO Conference Call Participants Travis Miller - Morningstar Ryan Connors - Northcoast Research Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Gregg Orrill - UBS Operator Hello and welcome to Essential Utilities Q3 2022 Earnings Call. My name is Sarah and I will be your coordinator for t ...

公司业务服务范围 - 公司为约500万人提供水、污水或天然气服务，约93%的天然气客户位于宾夕法尼亚州西部[92] 资本支出与债务情况 - 2022年上半年资本支出424,645千美元，用于收购污水公用事业系统支出50,010千美元，发行长期债务770,376千美元，偿还债务等支出524,882千美元[100] - 2022年5月20日，公司发行500,000千美元长期债务，利率5.30%，净收益用于偿还借款和一般公司用途[101] 现金及信贷额度情况 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为12,976千美元，高于2021年12月31日的10,567千美元[103] - 2022年6月30日，公司1,000,000千美元无担保循环信贷额度有840,117千美元可用于借款，短期信贷额度435,500千美元，其中430,797千美元可用于借款[104] 合并运营收入情况 - 2022年第二季度，公司合并运营收入为448,756千美元，较2021年同期增加51,724千美元，增幅13.0%[107][108] - 2022年上半年合并运营收入增加1.67434亿美元，增幅17.1%，各业务板块均有增长[114] 运营和维护费用情况 - 2022年第二季度，运营和维护费用为134,981千美元，较2021年同期增加7,466千美元，增幅5.9%[107][109] - 2022年上半年合并运营与维护费用增加2497.2万美元，增幅9.9%，主要因员工成本、生产成本等增加[115][116] - 2022年第二季度，公司运营与维护费用减少7427万美元或14.2%；2022年前六个月，公司运营与维护费用增加699万美元或0.7%[137][138][140][141][142] 购买天然气费用情况 - 2022年第二季度，购买天然气费用为75,143千美元，较2021年同期增加30,246千美元，增幅67.4%，主要因天然气平均价格上涨190.7%[107][109] - 2022年上半年购买天然气成本增加1.25805亿美元，增幅71.1%，主要因平均天然气商品价格上涨103.7%[117] - 2022年第二季度，受天然气成本影响，公司受监管天然气业务采购天然气费用增加2.3604亿美元或59.3%，平均天然气商品价格上涨190.7%；2022年前六个月，采购天然气费用增加11.8022亿美元或72.6%，平均天然气商品价格上涨103.7%[137][140][141] 折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度，折旧和摊销费用增加5,004千美元，增幅6.7%，主要因资本支出和收购新公用事业系统[110] - 2022年第二季度，折旧与摊销增加1010万美元或3.6%；2022年前六个月，折旧与摊销增加3124万美元或5.6%[137][138][140][141][142] 净利息支出情况 - 2022年第二季度，净利息支出增加2,699千美元，增幅5.2%，主要因平均借款增加[111] - 2022年第二季度，净利息费用减少1251万美元或6.1%；2022年前六个月，净利息费用增加2104万美元或5.6%[137][138][140][141][142] 有效所得税税率情况 - 2022年第二季度有效所得税税率为9.0%，2021年同期为4.5%，主要因某些递延税项相关监管负债摊销减少[113] - 2022年上半年有效所得税税率为 - 3.4%，2021年同期为3.1%，主要因合格基础设施税收扣除相关所得税收益增加[121] - 2022年第二季度，公司有效所得税税率为 - 82.0%，2021年同期为167.2%；2022年前六个月，有效所得税税率为 - 26.5%，2021年同期为 - 3.7%[139][143] - 2022年第二季度受监管水务部门有效所得税税率为15.4%，2021年同期为10.4%，主要因合格基础设施税收扣除相关所得税收益降低[128] 受监管水务部门情况 - 2022年第二季度受监管水务部门收入增加2117.8万美元，增幅8.5%，主要因水和污水费率提高、用量增加等[125] - 2022年上半年受监管水务部门收入增加3202.3万美元，增幅6.7%，主要因水和污水费率提高、用量增加等[129][130] - 2022年第二季度受监管水务部门运营与维护费用增加1501.4万美元，增幅19.3%，主要因收购系统成本、生产成本增加等[125] - 2022年上半年受监管水务部门运营与维护费用增加2275.5万美元，增幅14.6%，主要因员工成本、生产成本增加等[129][130] 受监管天然气业务情况 - 2022年第二季度，受天然气成本影响，公司受监管天然气业务运营收入增加2.6167亿美元或18.5%[137] - 2022年前六个月，公司受监管天然气业务运营收入增加12.8235亿美元或26.5%[140][141] - 2022年第二季度，公司受监管天然气业务毛利润（非公认会计准则）为1.04337亿美元，2021年同期为1.01774亿美元；2022年前六个月，毛利润为3.32214亿美元，2021年同期为3.22001亿美元[135] 股票回购情况 - 2022年4 - 6月，公司分别回购47股、66股和192股普通股，平均每股价格分别为51.75美元、49.31美元和47.01美元，总计回购305股，平均每股价格48.24美元[153] 公司系统更新情况 - 公司为受监管水务业务实施新的企业资源规划（ERP）系统，并更新财务报告内部控制[147] 法律诉讼情况 - 公司参与多项日常法律诉讼，但无重大未决法律诉讼影响财务状况、经营成果或现金流[150] 市场风险情况 - 公司面临利率和股价等市场风险，详情见2021年年报[146] 契约与协议情况 - 第五份补充契约日期为2021年4月19日，签约方为Essential Utilities, Inc.和美国银行[154] - 第六份补充契约日期为2022年5月20日，签约方为Essential Utilities, Inc.和美国银行信托公司[154] - 信贷协议第二修正案日期为2022年6月30日，签约方为PNG Companies, LLC和多家银行[154] - 信贷协议第六修正案日期为2022年6月30日，签约方为Aqua Pennsylvania和多家银行[154] 高管认证情况 - 首席执行官依据1934年《证券交易法》规则13a - 14(a)提交认证[154] - 首席财务官依据1934年《证券交易法》规则13a - 14(a)提交认证[154] - 首席执行官依据美国法典第18编第1350条提供认证[154] - 首席财务官依据美国法典第18编第1350条提供认证[154] 报告签署情况 - 本报告于2022年8月9日由公司代表签署[156] 公司高管信息 - 克里斯托弗·H·富兰克林为公司董事长、总裁兼首席执行官，丹尼尔·J·舒勒为执行副总裁兼首席财务官[156]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到448.8百万美元 同比增长13% [26] - 水业务收入269.4百万美元 天然气业务收入167.7百万美元 [26] - 净收入同比增长1.7% 从80.9百万美元增至82.3百万美元 [28] - 每股收益从0.32美元降至0.31美元 主要由于2021年8月670万股远期销售股份增加 [28] - 上半年净收入增长6.5% [9] - 运营和维护费用增至135百万美元 去年同期为127.5百万美元 [27] - 购气成本增加30.2百万美元 因天然气商品价格上涨 [26] - 毛利率同比增长21.5百万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 水业务 - 完成水处理厂升级项目 包括俄亥俄州Ashtabula水处理厂1400万美元升级 [14] - 伊利诺伊州Kankakee水处理厂进行重大升级 采用紫外线消毒技术 [15] - 宾夕法尼亚州Valley Forge国家公园传输主管道更换项目 投资440万美元 [13] - 水业务生产成本增加 化学品价格大幅上涨 [30] 天然气业务 - 匹兹堡地区Fern Hollow桥梁项目投资550万美元 [17] - 匹兹堡Fort Pitt大道项目投资350万美元 [19] - 持续更换老化天然气主管道 支持ESG目标 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 在伊利诺伊州、北卡罗来纳州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州完成水业务费率案件 [34] - 在肯塔基州完成天然气业务费率案件 [34] - 宾夕法尼亚州子公司获得10%的股权回报率和6900万美元新增授权收入 [34] - 客户增长预期水业务2%-3% 天然气业务保持稳定 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会批准季度股息增加7% 创下连续31年股息增长记录 [9] - 年度资本投资计划约10亿美元 [43] - 已签署7项市政收购协议 总购买价格超过4.18亿美元 [10] - 被选为Bucks County水务和污水管理局独家谈判方 潜在收购价值11亿美元 [38] - 资产基础预计水业务增长6%-7% 天然气业务增长8%-10% [43] - 3年每股收益增长预期保持5%-7% [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀压力导致水生产成本增加 化学品价格大幅上涨 [27][30] - 对实现2022年每股收益1.75-1.80美元指引保持信心 [33][43] - PFAS处理方面处于行业领先地位 已投入近4000万美元 [22] - EPA关于PFOS的可执行限值预计将于今年秋季提出 [23] - 天然气商品价格上涨将导致冬季客户账单增加 [71][72] 其他重要信息 - 2021年ESG报告更新发布 显示范围1和范围2排放减少14% [21] - 1月1日起水业务运营几乎100%使用可再生电力 [21] - 致力于到2035年减少60%排放的目标 [21] - 公司拥有强大的项目执行能力 每年完成数千个项目 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: Bucks County交易的融资结构和费率基础影响 - 交易结构包括前期支付9.35亿美元和长期容量协议1.95亿美元 [45] - 容量协议支付期限可能达50-100年 取决于服务区域开发进度 [46] - 费率基础包含比例将取决于公平市场价值评估和监管审批 [47] 问题: 股权融资计划和时间安排 - 公司正在评估Bucks County和DELCORA交易带来的股权需求 [48] - 从签署资产购买协议到监管审批通常需要9-12个月 [49] - 具体股权融资时间和方式仍在评估中 [78] 问题: 财务杠杆目标 - FFO/债务比率以12%作为下调门槛 目标是保持在12%以上 [51] - 13%不是近期目标 [51] 问题: 通胀削减法案影响 - 公司未达到10亿美元门槛 不受最低替代税影响 [53][54] - 目前未发现其他重大影响 [54] 问题: 养老金会计政策 - 主要养老金计划自2003年起对新参与者冻结 [55] - 养老金计划目前已基本完全资金到位 [55] - 投资分配已大幅减少对股票等风险资产的敞口 [55] 问题: 应对收购反对策略 - 采用明确的沟通策略 包括建立信息完整的微网站 [59] - 将听证会组织成展览会形式展示公司专业能力 [59] - 反对声音主要来自外部反私有化组织而非本地社区 [60][61] - 专注于向真正需要服务的社区展示价值主张 [62] 问题: 宾夕法尼亚州SB 597立法 - 该立法旨在建立公平竞争环境 要求所有公用事业公司提供相同服务水平 [64] - 公司继续积极推进该重要立法 [64] 问题: 税率展望 - 2022年全年税率预计略低于零 即略有税收优惠 [66] - 不同业务板块税率情况不同 [66] 问题: 客户账单趋势 - 水业务成本增加主要来自基础设施投资和合规要求 [69] - 天然气业务账单增加主要因商品价格上涨 [71] - 每100万立方英尺天然气价格每上涨1美元 年度账单增加90-100美元 [72] - 公司拥有3500万美元的客户援助计划 [73] 问题: EPA法规的成本回收 - 预期联邦法规要求的投资将完全回收 [75] - 公司标准(13ppt)超过当前联邦要求(70ppt) [75] - 可能为帮助其他市政当局提供机会 [76] 问题: 宾夕法尼亚州税率降低影响 - 州税率变化将通过STAS机制调整客户费率 [79] - 公司税率降低的收益将传递给客户 [79] 问题: Chester水务局进展 - 案件仍在最高法院审理中 [80] - 接收人工作预计明年完成 [80] - 董事会成员即将轮换 可能改变谈判态势 [80] 问题: DELCORA时间表和指引假设 - 行政法法官已安排初步听证会 [83] - 指引中假设DELCORA于2023年全年贡献收益 [85] - 基于2.77亿美元购买价格进行费率基础计算 [86] 问题: 运营和维护费用展望 - 第二季度部分外部服务费用将在第三季度资本化 [88] - 剔除收购系统和客户援助计划影响后 运营和维护费用增长约3.7% [90] - 通胀影响仍然存在 特别是化学品价格 [93][95] 问题: Bucks County交易的盈利增值时间 - 具体增值时间取决于交易结构和费率案件时间 [98] - 长期增值前景积极 [98] 问题: 天然气资产部分出售可能性 - 公司对天然气资产表现满意 [101] - 正在评估所有资本筹集方案 [101] - 不排除任何选项 [104] 问题: 水和天然气业务的环境风险比较 - 天然气在寒冷地区能源结构中仍将长期重要角色 [108] - 天然气业务在ESG和环境方面受到更多关注 [109] - 技术进展如碳捕获和氢能可能降低风险 [108]

公司业务服务范围 - 公司为约500万人提供水、污水或天然气服务，约93%的天然气客户位于宾夕法尼亚州西部[97] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三个月，资本支出183,322千美元，收购废水处理系统支出50,009千美元，发行长期债务165,000千美元，偿还债务等67,023千美元[105] - 2022年3月31日，现金及现金等价物为58,298千美元，高于2021年12月31日的10,567千美元[107] - 2022年3月31日，1,000,000千美元的无担保循环信贷额度有570,267千美元可用于借款，短期信贷额度235,500千美元中有155,757千美元可用于借款[108] - 2022年第一季度，运营收入699,275千美元，较2021年同期增加115,710千美元，增幅19.8%[111] - 2022年第一季度，运营和维护费用142,581千美元，较2021年同期增加17,506千美元，增幅14.0%[111] - 2022年第一季度，购买天然气费用227,712千美元，较2021年同期增加95,559千美元，增幅72.3%，主要因天然气平均价格上涨46.9%[111][113] - 2022年第一季度，净收入199,376千美元，较2021年同期增加15,687千美元，增幅8.5%[111] - 2022年第一季度，有效所得税税率为 -9.5%，2021年同期为2.5%，主要因合格基础设施税收扣除和客户附加税修复调整摊销带来的税收优惠[111][117] - 折旧费用增加6,241千美元，增幅8.7%；摊销减少839千美元，降幅64.2%；除所得税外的其他税收增加1,966千美元，增幅9.3%[114] 公司受监管的供水业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，受水和污水费率提高、客户基数扩大等因素影响，公司受监管的供水业务运营收入为23919.8万美元，同比增长1084.5万美元，增幅4.7%[120][121][123] - 2022年第一季度，受收购系统、员工成本等因素影响，公司受监管的供水业务运营和维护费用为8608.8万美元，同比增长774.1万美元，增幅9.9%[120][123] - 2022年第一季度，公司受监管的供水业务净收入为6054.3万美元，同比减少348.7万美元，降幅5.4%[120] - 2022年第一季度，公司受监管的供水业务折旧和摊销增加357.8万美元，增幅7.9%；其他税增加47万美元，增幅3.0%；净利息支出增加109.4万美元，增幅4.1%；其他收入增加51.5万美元，增幅36.0%[124][125] - 2022年第一季度，公司受监管的供水业务有效所得税税率为11.0%，高于2021年同期的5.4%[121][126] 公司受监管的天然气业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，受天然气成本上升、用量增加等因素影响，公司受监管的天然气业务运营收入为44518.3万美元，同比增长10206.8万美元，增幅29.7%[129][130][136] - 2022年第一季度，受员工成本、客户援助附加费成本等因素影响，公司受监管的天然气业务运营和维护费用为5945.2万美元，同比增长812.6万美元，增幅15.8%[129][132][136] - 2022年第一季度，公司受监管的天然气业务购买天然气费用为21730.6万美元，同比增长9441.8万美元，增幅76.8%，主要因天然气商品价格上涨46.9%[129][132] - 2022年第一季度，公司受监管的天然气业务净收入为13948.6万美元，同比增长2023.5万美元，增幅17.0%[129] 公司股票回购情况 - 2022年第一季度，公司回购21290股普通股，平均价格为每股47.56美元，这些股份用于支付员工股票薪酬的预扣税[144] 报告相关情况 - 报告于2022年5月10日由公司授权人员执行[148] - 公司提交了首席执行官和首席财务官根据1934年《证券交易法》规则13a - 14(a)的认证文件（展品31.1、31.2）[146] - 公司提供了首席执行官和首席财务官根据美国法典第18编第1350条的认证文件（展品32.1、32.2）[146] - 包含2022年3月31日结束季度的10 - Q季度报告封面（展品104）[146]

Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 11:00 AM ET Company Participants Brian Dingerdissen - Head, Investor Relations Chris Franklin - Chairman & Chief Executive Officer Dan Schuller - Chief Financial Officer Conference Call Participants Insoo Kim - Goldman Sachs Durgesh Chopra - Evercore ISI Ryan Greenwald - Bank of America Ryan Connors - Boenning & Scattergood Ben Kallo - Baird Jonathan Reeder - Wells Fargo Gregg Orrill - UBS Verity Mitchell - HSBC Travis Miller ...

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业务覆盖与客户情况 - 公司为约500万人提供水、污水或天然气服务，2021年Aqua Pennsylvania占受监管水业务板块营业收入约55%、收入约68%[13] - 2021、2020、2019年住宅水和污水客户分别占水和污水收入约69%、71%、69%[21] - 2021 - 2017年公用事业客户增长率分别为1.2%、42.9%、2.1%、2.3%、1.1%，2017 - 2021年复合年增长率为13.4%[23] - 2017年初至2021年末，公用事业客户从972265人增至1820049人[23] - 约93%的天然气公用事业客户位于宾夕法尼亚州西部[210] - 公司自2020年3月16日起开始在宾夕法尼亚州西部、肯塔基州和西弗吉尼亚州提供天然气分销服务[210] - 公司为约500万人提供水、污水或天然气服务[210] 业务板块运营收入情况 - 2021年受监管水业务板块运营收入9.80203亿美元，占比52.2%；受监管天然气业务板块运营收入8.59902亿美元，占比45.8%；其他及抵消项3803.9万美元，占比2%[16] - 2021年住宅用水运营收入5.61996亿美元，占比29.9%；住宅用气运营收入5.30338亿美元，占比28.3%[20] 业务运营相关数据 - 公司水供应约5.6%来自从其他供应商购买的水[28] - 公司有12个运营部门和2个可报告部门，即受监管水业务板块和受监管天然气业务板块[19] - 公司地下天然气存储设施容量为103亿立方英尺，总工作容量为50亿立方英尺，最大日提取率为1.095亿立方英尺；已签约的系统外存储总量为35.64亿立方英尺，最大日提取率为5.893亿立方英尺[36] - 公司宾夕法尼亚州受监管天然气服务区域约31%的天然气供应来自当地生产的天然气[38] - 公司水和废水运营有45个费率部门，天然气运营有4个费率部门[41] - 公司拥有约14275英里的水传输和分配干线、23座地表水污水处理厂和201座污水处理厂[195] - 公司拥有约15400英里的天然气分配干线、1700英里的集输管道和300英里的州内传输/储存管道[196] 收入相关特殊项目 - 基础设施修复附加费通常根据合格资本支出调整，上限为基本费率的5% - 12.75%，2021年、2020年和2019年分别提供收入3377.1486万美元、1303.8555万美元和1600.6579万美元[44] - 2019年Aqua Pennsylvania为其水客户每年提供1.58864688亿美元的所得税扣除，上下限为300万美元[49] - 公司为2020年3月16日前进行的符合条件的资本支出计算所得税收益，并为这些所得税收益记录了1.60655亿美元的监管负债[50] - 2021年8月起，Peoples Natural Gas通过客户账单上的信贷在五年内向客户提供所得税收益[50] - 2021年7月，Peoples Natural Gas向客户账单支付援助计划捐款50万美元[50] - 2021年12月，Peoples Natural Gas为受COVID - 19疫情影响的天然气逾期账户提供500万美元减免[50] 突发事件影响 - 2021年9月，飓风艾达致公司宾夕法尼亚州两座水处理厂临时关闭[29] - 2021年9月飓风Ida致公司宾夕法尼亚州两座水处理厂临时关闭，公司采取措施维持供应并要求客户节水[127] 资本支出预算 - 解决环境合规问题的资本支出预算约为1.07244亿美元，占未来五年预计水和废水资本支出的4.1%[63] - 公司子公司拥有30座大坝，其中14座为高危险大坝，2022 - 2028年预算约4200万美元用于大坝改善[68] - 宾夕法尼亚州一座大坝的资本改善预计总成本为1710万美元，2013年开始设计，预计2027年完成建设[69] - 2020年12月出售的俄亥俄州一座大坝，公司需在出售后完成某些资本改善，预计成本210万美元，预计2022年完成修复[70] 法规政策相关 - 2021年1月15日EPA发布铅和铜规则修订版，提交铅服务线清单和更换计划的截止日期延至2024年10月16日[72] - 2016年4月宾夕法尼亚州颁布立法，允许公共事业委员会使用公平市场价值设定费率制定基数[51] - 公司在伊利诺伊州的运营子公司采用收入稳定机制，肯塔基州的天然气客户采用天气正常化调整机制[52] - 公司水和废水服务受联邦安全饮用水法、清洁水法及相关州法律和法规监管[61] - 公司天然气分销系统需在2011年8月2日前编写并实施完整性管理计划，且已按时完成[77] 公司荣誉 - 公司7个系统获得“主任奖”，部分系统获得5、10、15和20年订阅者奖，宾夕法尼亚州咆哮溪处理厂获得伙伴关系计划的最高荣誉IV期卓越奖[73] - 公司参与美国水工程协会的安全水伙伴关系计划，旗下所有活跃地表水水处理厂在该计划中保持良好状态[73] 公司发展目标 - 2021年公司宣布到2035年将把2019年为基准的范围1和2温室气体排放量减少60%，其中79%的排放来自天然气分销业务[86] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共雇佣3211名全职员工，子公司与工会签订的19项劳工协议覆盖1540名员工，协议有效期至2026年[88] - 公司员工发展采用“70/20/10模型”，即70%在工作中学习，20%通过指导和参与活动学习，10%在学习环境中学习[94] - 2021年公司高管和高级管理层自愿离职率为2%，中层管理人员为4%，专业人员为10%，其他员工为6%，均高于2020年[96] - 公司多元化员工占比从2020年的14%增长到2021年的15%，2021年底管理层中少数族裔占10%，女性占22%[97] - 公司计划将多元化供应商支出增加到可控支出的15%，2021年在短期激励计划中增加了5%权重的供应商多元化部分[99] - 2021年第二季度公司开始轮班返回办公室，6月14日所有员工回到正常工作地点，并启动工作地点灵活计划[91] - 约48%的受监管水和天然气业务部门劳动力加入工会，19份工会合同2026年前陆续到期[169] 公司治理 - 公司董事会设有审计、高管薪酬、公司治理、风险缓解和投资政策等委员会，各有正式章程[101] 公司面临风险 - 公司业务面临新冠疫情、收购、销售部门、客户节约意识等风险[106] - 新冠疫情导致商业客户需求减少、服务及时性延迟、客户财务状况受影响、公共事业委员会审批受限、供应链延迟[112] - 经济低迷可能导致公司养老金和其他退休后计划资产市值下降和波动，通胀超历史水平会导致监管滞后[114] - 通胀使公司产品和服务成本上升，费率调整存在监管滞后，影响财务状况和经营成果[115] - 公司增长战略包括收购和整合受监管公用事业系统，收购可能带来股权稀释、债务等风险[118][121] - 公司在收购机会上与多方竞争，收购价格上升、竞争对手阻碍等会限制公司增长[122] - 大型天然气客户可能绕过公司服务，批发天然气价格变化会影响客户留存和财务状况[123] - 气候变化可能导致恶劣天气增加，公司可能需额外资本支出，且无法保证费率能覆盖成本[125] - 公司持续整合Peoples Gas收购项目，意外问题可能影响未来财务状况和经营成果[124] - 2019年公司伊利诺伊子公司发布“禁止饮用”建议，导致收入损失和运营成本增加，已向保险公司索赔并获得部分赔偿，预计还将获得额外赔偿[133] - 公司供水可能受多种潜在污染物影响，可能导致服务中断、成本增加、收入损失等问题[130] - 公司运输、分配和储存天然气存在多种风险，可能导致事故、运营风险和成本，还可能面临诉讼或行政程序[136] - 公司收费率受监管，若无法获得费率上调批准或批准不及时、不充分，盈利能力可能受影响[138] - 公司业务受天气影响，暖季水需求通常高于冷季，异常天气会降低水需求[147] - 2021年公司第一和第四季度收入占比达72%，业务受季节和温度影响[149] - 居民节水、使用高效器具使水和天然气用量下降，或影响公司收入和收益[150][151] - 干旱和用水限制会影响公司供水能力和客户用水需求[152] - 公司运营集中在宾夕法尼亚州，易受当地各类风险影响[155] - 环保法律法规可能增加公司运营成本，且费率上调不一定获批[156] - 信息技术系统故障或网络攻击会损害公司业务，保险不一定能覆盖损失[158][160] - 公司水务或污水系统可能被政府征用，补偿不一定超账面价值[162] - 所得税最终负债可能与预提有重大差异，评估额外税款会损害公司业务[166][167] 公司财务相关（资产、股息等） - 截至2021年12月31日，People's商誉约占公司总资产的15.5%[120] - 公司因Peoples Gas收购承担约11.06亿美元债务[187] - 公司已连续77年支付股息[190] - 截至2021年12月31日，公司在宾夕法尼亚州的净物业、厂房和设备为73.1816亿美元，占比71.4%[197] - 截至2021年12月31日，公司在俄亥俄州的净物业、厂房和设备为5.94535亿美元，占比5.8%[197] - 截至2021年12月31日，公司在伊利诺伊州的净物业、厂房和设备为5.64783亿美元，占比5.5%[197] - 截至2021年12月31日，公司在北卡罗来纳州的净物业、厂房和设备为4.74282亿美元，占比4.6%[197] - 截至2021年12月31日，公司在得克萨斯州的净物业、厂房和设备为5.09563亿美元，占比4.9%[197] - 截至2021年12月31日，公司在其他地区的净物业、厂房和设备为7.90543亿美元，占比7.8%[197] - 截至2022年2月15日，公司普通股有大约20,974名登记持有人[203] - 2021年各季度每股现金股息分别为0.2507美元、0.2507美元、0.2682美元、0.2682美元，全年为1.0378美元；2020年各季度分别为0.2343美元、0.2343美元、0.2507美元、0.2507美元，全年为0.9700美元[203] - 2021年7月2日，董事会授权2021年9月1日季度股息较上一季度增加7.0%，年化股息率增至每股1.0728美元[203] - 过去30年公司第31次增加股息，连续23年股息增幅超过5%[203] - 2021年公司股息支付占净收入的59.9%[203] - 2021年第四季度，公司未根据任何回购计划或方案回购其股权证券[204] - 2021年12月1 - 31日，公司根据股权奖励计划购买87股普通股，平均每股价格48.94美元[206]

Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q4 2021 Earnings Conference Call February 24, 2022 11:00 AM ET Company Participants Brian Dingerdissen – Head of Investor Relations Chris Franklin – Chairman and Chief Executive Officer Dan Schuller – Chief Financial Officer Conference Call Participants Durgesh Chopra – Evercore ISI Insoo Kim – Goldman Sachs Ryan Connors – Boenning & Scattergood Ryan Greenwald – Bank of America Travis Miller – Morningstar Jonathan Reeder – Wells Fargo Operator Good day, and welcome to t ...

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公司业务服务情况 - 公司为约500万人提供水、污水或天然气服务，约93%的天然气客户位于宾夕法尼亚州西部[128] - 2020年3月16日公司完成Peoples Gas收购，支付现金34.65344亿美元，该公司服务约75万天然气客户[145] 突发事件影响 - 2021年9月1日飓风艾达致公司两座水处理厂临时关闭，截至9月30日恢复运营成本约384.5万美元，其中费用为216万美元[139] 资本支出与债务情况 - 2021年前九个月资本支出6.75845亿美元，发行长期债务7.95153亿美元，偿还债务等7.49432亿美元[143] - 2021年4月15日Aqua Ohio发行1亿美元第一抵押债券，4月19日公司发行4亿美元长期债务[149] 股权销售情况 - 2021年8月9日公司结算670万股普通股远期股权销售协议，获现金2.99739亿美元，每股44.74美元[144] 收购相关承诺 - 与Peoples Gas收购相关，公司承诺七年内更换集输管道，预计成本1200万美元，还承诺提供230.04万美元客户费率信贷[146] 税收调整情况 - 因税收会计方法变更，与1.60655亿美元追溯调整相关的所得税福利将从2021年8月起五年内退还客户[148] 现金及信贷额度情况 - 2021年9月30日公司现金及现金等价物为973.6万美元，高于2020年12月31日的482.7万美元[150] - 2021年9月30日公司1亿美元无担保循环信贷额度有966.684万美元可用，短期信贷额度235.5万美元，有188.918万美元可用[151] 综合运营收入情况 - 2021年第三季度综合运营收入增加13213000美元，增幅3.8%，其中受监管的水业务、天然气业务和其他业务收入分别增加4134000美元、5872000美元和3207000美元[155] - 2021年前三季度综合运营收入增加353757000美元，增幅35.8%，其中受监管的水业务、天然气业务和其他业务收入分别增加30381000美元、305631000美元和17745000美元[174] 运营和维护费用情况 - 2021年第三季度运营和维护费用增加3181000美元，增幅2.3%，其中购气费用增加8744000美元，增幅52.2%[156] - 2021年前三季度综合运营和维护费用增加20530000美元，增幅5.5%，购气费用增加129604000美元[175] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第三季度折旧和摊销费用分别增加4431000美元和135000美元，增幅分别为6.5%和7.6%[157] - 2021年前三季度折旧费用增加35341000美元，增幅19.5%，摊销费用增加204000美元，增幅4.6%[178] 净收入情况 - 2021年第三季度净收入减少5229000美元，降幅9.4%[161] - 2021年前三季度净收入增加132964000美元，增幅73.0%[182] 有效所得税税率情况 - 2021年第三季度有效所得税税率为3.4%，2020年同期为6.7%；2021年前三季度为3.2%，2020年同期为 - 1.5%[161][181] 受监管天然气业务情况 - 受监管的天然气业务2021年第三季度运营收入增加5872000美元，增幅6.6%，净收入减少5941000美元，降幅26.6%[170][173] - 2021年前九个月，受收购时间影响，受监管天然气部门运营收入增加30457.1万美元，运营和维护费用增加4250.3万美元，采购天然气费用增加11011.8万美元，折旧和摊销增加2302.1万美元，营业收入增加12514.9万美元，净收入增加10585.3万美元[188] 受监管水务部门情况 - 2021年前九个月，受水和污水费率上调、客户基数扩大等因素影响，公司受监管水务部门收入增加3038.1万美元，增幅4.3%[184] - 运营和维护费用为24307.1万美元，占收入的33.0%，较上期增加1341.9万美元，增幅5.8%[184] - 折旧和摊销增加897.5万美元，增幅7.1%，主要因持续的资本支出[185] - 除所得税外的其他税费增加246.4万美元，增幅5.4%，主要因2021年公共事业不动产税高于2020年[185] - 净利息费用本季度增加247.1万美元，增幅3.1%，主要因平均借款增加[185] - 核电厂在建工程平均余额增加，使得AFUDC增加518.6万美元，增幅65.6%[186] - 其他费用减少574.2万美元，净收益为526.5万美元，主要因养老金净福利成本中非服务成本部分减少[187] 普通股购买情况 - 2021年第三季度，公司共购买176股普通股，平均每股价格46.72美元[197] 收购影响评估 - 公司认为Peoples Gas收购对业务、财务状况和经营成果有重大影响，收购后对财务报告内部控制进行了评估和调整[192]