美股盘前市场动向 - 1月30日美股盘前，三大股指期货齐跌，道指期货跌0.32%，标普500指数期货跌0.37%，纳指期货跌0.49% [1] - 欧洲主要股指盘前上涨，德国DAX指数涨1.04%，英国富时100指数涨0.45%，法国CAC40指数涨0.76%，欧洲斯托克50指数涨1.04% [2][3] - 国际油价盘前下跌，WTI原油跌0.61%至65.02美元/桶，布伦特原油跌0.73%至69.08美元/桶 [3][4] 宏观市场消息 - 特朗普提名凯文·沃什担任下一任美联储主席，市场认为其立场偏鹰派，可能导致更少的降息和“缩表+降息”的政策组合 [5] - 受沃什提名消息等因素影响，美元指数与美债收益率齐涨，美股期货、贵金属、工业金属及国际油价均走低 [5] - 黄金现货价格跌超5%至5099美元/盎司，白银现货跌超12%至101.4美元/盎司，亚洲投资者正以创纪录资金规模涌入黄金ETF [6] - 美国银行策略师指出，全球股市闪现超买警告信号，约89%的MSCI股票指数交易价格高于其50日与200日移动均线，突破了88%的卖出信号临界点 [7] - “新债王”冈拉克看空美国市场，建议将30%至40%的投资组合配置于海外股票（尤其新兴市场），并完全避开美国股票，同时看好黄金、白银等贵金属 [8] - 特朗普与民主党达成临时协议，政府关门危机暂缓 [6] 科技行业与公司业绩 - **苹果(AAPL.US)** 2026财年Q1总营收达1438亿美元，同比增长16%，超预期，每股收益2.84美元 [9] - iPhone业务营收853亿美元，同比大增23%，创历史最佳季度表现 [9] - 大中华区营收255亿美元，同比增长38%，大幅超出预期 [9] - 服务业务营收300亿美元，同比增长14%，创历史新高 [9] - 公司预计Q2营收将同比增长13%-16%，超市场预期 [9] - 苹果正与谷歌合作开发下一代AI基础模型，以推出更个性化的Siri [10] - iPhone因3nm先进工艺产能不足而供应受限，预计持续至下季度，存储芯片涨价预计将对Q2毛利率产生冲击，但公司仍给出48%-49%的强劲Q2毛利率指引 [10] 半导体与存储行业 - **Sandisk(SNDK.US)** 2026财年Q2营收同比增长61.2%至30.3亿美元，每股收益5.15美元，调整后毛利率51.1% [11] - 数据中心营收环比激增64%至4.4亿美元，边缘计算营收增长21%至16.78亿美元，消费级业务增长39%至9.07亿美元 [11] - 公司预计Q3调整后每股收益在12至14美元之间，营收在44亿至48亿美元之间，远超市场预期，股价盘前暴涨超20% [11] - **西部数据(WDC.US)** 2026财年Q2总营收同比增长25%至30.2亿美元，净利润激增296%至约18.02亿美元，调整后每股收益2.13美元 [12] - 公司预计Q3调整后每股收益为2.15-2.45美元，营收为31-33亿美元，均超预期，但股价盘前跌超3% [12] - **科磊(KLAC.US)** 2026财年Q2营收同比增长7.2%至33.0亿美元，调整后每股收益8.85美元，受益于全球AI基础设施大规模扩建 [13] - 公司预计Q3营收约33.5亿美元，调整后每股收益约9.08美元，但因估值处于历史高位及营收增速连续三个季度放缓，股价盘前跌8% [13] 金融与支付行业 - **Visa(V.US)** 2026财年Q1调整后每股收益3.17美元，同比增长15%，营收109亿美元，同比增长14.6% [14] - 该季度处理的总支付额为3.87万亿美元，总处理交易量同比增长9%至694亿笔 [14] - 公司重申2026财年每股收益、净收入和运营支出均预计以“低两位数”百分比增长 [14] - **野村控股(NMR.US)** 2025财年Q3净营收5518亿日元，同比增长10%，净利润916亿日元，同比下降10% [14] - 公司计划回购价值600亿日元、最多3.2%的股份 [14] 能源行业 - **埃克森美孚(XOM.US)** Q4调整后净利润为每股1.71美元，超预期，得益于原油产量增加和炼油利润率改善 [15] - 公司预计今年资本支出约280亿美元，低于去年的290亿美元，其Golden Pass液化天然气设施预计年初投产 [15] - **雪佛龙(CVX.US)** Q4调整后每股收益1.52美元，好于预期，预计今年产量增长约8% [16] - 公司计划未来两年内将委内瑞拉产量提高50%，但将利用现有设备，预计资本预算不会发生重大变化 [16] - 市场传闻美国二叠纪油气巨头**Coterra Energy(CTRA.US)**与**戴文能源(DVN.US)**正在就合并进行深入谈判，可能成为近年来全球最大油气并购之一 [16][17]

Despite President Donald Trump‘s call for increased investment in Venezuela, Chevron Corporation (NYSE:CVX) has decided to maintain its current level of capital spending in the country, the U.S. oil major’s finance chief told the Financial Times on Friday. Chevron Continues To Engage With The AdministrationEimear Bonner said the company will not be increasing its capital spending in Venezuela this year. Bonner added that the company is currently producing 250,000 barrels a day and saw the potential to grow ...

公司业绩表现 - 雪佛龙与埃克森美孚的油气产量均达到历史最高水平 [1] - 两家公司的利润因能源价格下跌而出现下滑 [1] - 两家公司的收入因能源价格下跌而出现下滑 [1]

核心业绩表现 - 埃克森美孚第四季度调整后每股收益为1.71美元，超出华尔街预期的1.68美元 [1] - 公司第四季度营收为823.1亿美元，超出华尔街预期的814.3亿美元 [4] - 业绩超预期是在原油价格录得自2020年以来最大年度跌幅的背景下实现的 [1] 行业与市场环境 - 原油价格因供应过剩录得多年来最大的年度跌幅 [1] 地缘政治与公司战略 - 美国前总统特朗普正施压石油行业重返委内瑞拉，此前美国扣押了该国领导人尼古拉斯·马杜罗 [2] - 公司首席执行官达伦·伍兹向特朗普表示，委内瑞拉目前“不具备投资价值”，该国需要进行重大变革公司才会考虑返回 [2] - 加拉加斯（委内瑞拉政府）曾两次没收公司的资产 [2] - 公司已准备派遣技术团队前往委内瑞拉，评估该国石油工业状况 [2]

公司业绩表现 - 埃克森美孚第四季度盈利超出华尔街预期 [1] - 业绩提升得益于二叠纪盆地和圭亚那的低成本石油生产 [1] 公司运营亮点 - 二叠纪盆地和圭亚那的低成本石油生产帮助提振了这家美国最大石油生产商的业绩 [1]

公司股价表现 - 两家公司的股价在过去一年中均出现上涨 [1] 行业价格背景 - 美国原油价格在2025年底下跌了每桶20% [1]

埃克森美孚2025年第四季度及全年业绩摘要 - 2025年第四季度按美国通用会计准则计算的收益为65.01亿美元，较第三季度的75.48亿美元减少10.47亿美元[1] - 2025年全年按美国通用会计准则计算的收益为288.44亿美元，较2024年的336.80亿美元减少48.36亿美元[1] - 2025年第四季度剔除特定项目后的非美国通用会计准则收益为72.56亿美元，较第三季度的80.58亿美元减少8.02亿美元[1] - 2025年全年剔除特定项目后的非美国通用会计准则收益为301.09亿美元，较2024年的334.64亿美元减少33.55亿美元[1] 每股收益表现 - 2025年第四季度每股普通股收益为1.53美元，较第三季度的1.76美元减少0.23美元[1] - 2025年全年每股普通股收益为6.70美元，较2024年的7.84美元减少1.14美元[1] - 2025年第四季度剔除特定项目后的每股普通股收益为1.71美元，较第三季度的1.88美元减少0.17美元[1] - 2025年全年剔除特定项目后的每股普通股收益为6.99美元，较2024年的7.79美元减少0.80美元[1]

公司财务业绩发布 - 埃克森美孚公司计划于1月30日市场开盘前发布2025年第四季度财务业绩 [1] 市场预期 - 市场普遍预期公司第四季度每股收益为2.28美元，较去年同期报告的2.48美元下降8.1% [1] - 市场普遍预期公司第四季度营收为834.2亿美元，较去年同期报告的843.4亿美元下降1.1% [1]

公司概况与业务结构 - 公司为能源行业领先实体，主要从事原油、天然气及石油化工产品的勘探、生产和销售 [1] - 公司运营分为上游、下游和化工三大业务板块 [1] - 公司成立于1870年，总部位于德克萨斯州欧文市，与雪佛龙、英国石油等能源巨头竞争 [1] 分析师目标价与市场预期 - 过去一年共识目标价出现小幅波动，上月平均目标价为138.25美元 [2] - 当前目标价较上一季度的142.56美元有所下降，表明分析师乐观情绪有所转变 [2] - 一年前的目标价为137.11美元，显示全年展望相对稳定 [2] 近期业绩驱动因素与挑战 - 公司股价对油价波动、监管变化及财报发布等因素敏感 [3] - 即将发布第四季度财报，上游业务收益因原油价格疲软而面临挑战 [3] - 炼油业务的收益以及长期资产价值预计将支撑积极前景 [3] 长期战略与财务展望 - 公司预计到2030年将实现显著的盈利和现金流增长，以支持持续的股息增长 [4] - 公司战略转型聚焦于分子管理、碳捕获和锂业务，旨在支持长期风险降低和利润率扩张 [4] - 尽管摩根士丹利将其评级从“买入”下调至“持有”，但公司业务模式转型仍被看好 [4] 核心要点总结 - 平均目标价近期从142.56美元降至138.25美元 [5] - 预计到2030年盈利和现金流将显著增长，支持股息持续增加 [5] - 公司战略正向分子管理、碳捕获和锂业务方向转变 [5]

公司股价与盈利预期 - 埃克森美孚股价处于历史高位 [1] - 分析师已下调公司的盈利预测 [1] 公司面临的增长压力 - 当前股价高位与盈利预测下调形成反差 给公司带来压力 [1] - 公司需要向市场展示其实现长期增长的具体路径 [1]