Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________to_________ Commission File Number 000-23115 YUNHONG CTI LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

公司业务线收入占比 - 2019年公司各产品线收入占比：新奇产品61%、真空密封容器和设备20%、柔性薄膜产品5%、其他产品14%[25] 公司违约与融资事件 - 2018 - 2019年公司与主要贷款人发生多次违约事件，产生多种罚款和费用，并签订多项宽限协议[29] - 2020年1月公司与某些合格投资者签订多份证券购买协议，购买A类可转换优先股[29] - 公司与LF International签订股票购买协议，最多发行500,000股A系列可转换优先股，每股10美元，总收益可达500万美元，还可额外发行200,000股；截至目前已出售约600,000股，总收益约600万美元[107] 公司业务处置与计划 - 2019年公司决定出售或清算英国和欧洲的子公司，并尝试出售墨西哥子公司及美国的非相关业务[29] - 2020年公司计划将仓储和轻装配设施从伊利诺伊州的苏黎世湖迁至得克萨斯州的拉雷多[29] - 公司通过墨西哥子公司生产多种尺寸和颜色的乳胶气球及玩具气球产品，原出售子公司交易于2020年3月终止[34] - 公司曾生产、销售真空密封袋和系统，Ziploc®品牌许可协议于2019年12月31日到期未续约，2020年3月30日停止销售相关产品[35] 公司业务发展历程 - 2018年公司增加两台自动气球转换机，使箔气球产能提高35%[31] - 公司自1979年开始设计、生产和销售箔气球，是美国约第二大箔气球制造商，目前有数百种设计[32] - 2014年公司开始组装和销售糖果花束产品线，并补充了相关产品[37] - 2007年，公司推出ZipVac®品牌的可重新密封袋产品线[56] 公司设施与场地情况 - 公司在伊利诺伊州的湖巴灵顿有68,000平方英尺的设施，在湖苏黎世有118,000平方英尺的设施，在墨西哥瓜达拉哈拉有73,000平方英尺的设施，曾在英国拉格比有9,000平方英尺的设施，在德国豪森施塔姆有13,000平方英尺的设施[60] - 公司主要工厂和办公室位于伊利诺伊州，面积约6.8万平方英尺[89] - 2017年3月1日起，伊利诺伊州租赁场地续租三年，月租金4.2万美元，预计2020年搬迁至得克萨斯州[92] - 2017年3月1日起，墨西哥子公司租赁场地续租五年，月租金约2万美元[93] 公司知识产权情况 - 截至2019年12月31日，公司在美国持有6项已授权专利，在外国持有7项已授权专利，这些专利计划在2020年代不同时间到期[74] - 公司拥有5个与气球产品相关的美国注册商标，部分商标在外国（主要是欧盟）注册[75] - 2011年12月14日，公司与SC Johnson签订商标许可协议，许可生产和销售Ziploc®品牌真空密封机和袋，协议最初为期3年，后延长至2019年12月31日到期[55] 公司业务市场与原材料情况 - 公司认为美国目前有5家主要的箔气球制造商，包括Anagram International, Inc.等[68] - 公司在多个国家和地区销售气球产品，包括美国、英国、欧洲、墨西哥、拉丁美洲等[50] - 公司的生产运营包括薄膜层压和挤出涂层、薄膜卷分切等多项活动，不同活动在不同工厂进行[61] - 公司的主要原材料包括石油或天然气基薄膜、树脂、乳胶和印刷油墨，原材料成本波动对盈利能力有重大影响[66] - 2018 - 2019年，氦气供应下降、成本增加，之后供应显著改善，未来氦气供应受限或成本增加可能影响箔气球销售[67] 公司研发与员工情况 - 2019和2018财年研发活动支出分别约为28.7万美元和37.5万美元[77] - 截至2019年12月31日，公司在美国有78名全职员工，墨西哥子公司有298名，德国有4名[78] 公司区域财务数据 - 2019年和2018年美国净销售额分别为3201.9万美元和4055.3万美元，墨西哥分别为851.8万美元和886.8万美元[85] - 2019年和2018年美国总资产分别为1966.8万美元和2561.3万美元，墨西哥分别为1089.7万美元和947.6万美元[85] 公司子公司情况 - 公司墨西哥子公司Flexo Universal持股99%，英国子公司CTI Balloons于2019年关闭清算，德国子公司CTI Europe计划2020年上半年清算[84] - 2019年公司子公司Flexo Universal S. de R.L. de C.V.为99.82%控股子公司[204] - 截至2019年12月31日，Flexo Universal S. de R.L. de C.V.的总资产和收入分别占合并总数的34%和22%[204] 公司股权与证券情况 - 截至2019年12月31日，公司普通股有42名登记持有人，约442名受益所有人[99] - 截至2019年12月31日，公司2009年股票激励计划下有471144份待发行证券，加权平均行使价3.95美元[103] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年持续经营业务合并净销售额为4053.7万美元，2018年为4942.1万美元，减少18%[116] - 2019年和2018年，前10大客户销售额分别占各年净收入的75%，有两个客户的销售额占比超10%[112] - 2019年销售成本从2018年的3938.1万美元降至3421.6万美元；一般和行政费用从2018年的607.8万美元降至544.9万美元[123][124] - 2019年销售费用从2018年的322.5万美元降至111.2万美元；营销和广告费用从2018年的125.3万美元降至60.2万美元[125] - 2019年持续经营业务净利息支出为202.8万美元，2018年为207.2万美元；2019年实现外汇收益31万美元，2018年为外汇损失68.5万美元[126] - 2019年经营活动提供现金326.3万美元，2018年使用现金122.8万美元；投资活动使用现金2019年为8万美元，2018年为46万美元[129] - 2019年6月30日和9月30日固定费用保障比率分别为3.00:1.00和2.75:1.00，2020年各季度该比率从0.75:1.00逐步提升至1.15:1.00[136] - 未遵守信贷契约使公司累计多支付4%的利息[137] - 截至2017年12月，公司欠施万先生110万美元本金和40万美元应计利息，2019年1月施万先生将60万美元票据转换为约18.1万股公司普通股，2018年末和2019年末欠款分别为160万美元和110万美元[138] - 2019年12月31日和2018年12月31日公司流动资产分别为2762.5万美元和3301.1万美元[139] - 2019年12月31日和2018年12月31日公司流动负债分别为2752.4万美元和3020.9万美元，2019年12月31日有230万美元债务重新分类为流动负债[141] - 2019年12月31日和2018年12月31日公司流动资产分别超过流动负债10万美元和280.2万美元，持续经营业务的现金及现金等价物分别为84.5万美元和25.8万美元[142] - 2019年12月31日和2018年12月31日公司股东权益分别为198.3万美元和732.8万美元，约600万美元的可转换优先股权益发行于2020年[144] - 2019年12月31日和2018年12月31日公司存货的过时、适销性或过量储备分别为56.2万美元和43.9万美元[153] - 2019年第一季度公司对Clever和Flexo的商誉分别全额减值22万美元和约100万美元[156] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年箔气球销售额为1765.3万美元，2018年为2119.3万美元，减少17%；乳胶气球2019年为740.9万美元，2018年为786.2万美元，减少6%[117][118] - 2019年真空密封产品销售额为824.2万美元，2018年为882万美元，减少7%；薄膜产品2019年为188.3万美元，2018年为200.6万美元，减少6%[119][120] 公司VIE相关情况 - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，公司是Clever和VL两个可变利益实体（VIE）的主要受益人，其账户被纳入合并财务报表[165] - 2019年第一季度和第二季度，Clever和VL的运营亏损分别约为2.8万美元和5.3万美元；截至2019年6月30日，两者所有权权益体现为资产负债表中“非控制性权益（可变利益实体）”项下的赤字108.7035万美元[166] - 2019年第三季度初的事件使公司重新评估，截至2019年12月31日的合并财务报表排除了Clever和VL的资产、负债和经营成果，并确认了21.9万美元的剥离收益[167] 公司财务报表重述与内部控制情况 - 2020年5月13日，董事会审计委员会决定修订并重述2019年3月31日、6月30日和9月30日的季度合并财务报表以纠正错误[171] - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序无效，原因是存在重大缺陷[173] - 公司管理层评估截至2019年12月31日的财务报告内部控制有效性，使用COSO发布的《内部控制 - 整合框架》标准[176] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括缺乏足够专业会计人员、过度依赖首席财务官和财务总监等，导致财务报表重述和重大结账后调整[177][179] - 管理层已加强可用资源基础并调整流程，正在建立额外程序并将评估其有效性[180] - 本年报不包括公司注册公共会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告，根据美国证券交易委员会临时规则，仅提供管理层报告[182] 公司其他事项 - 2020年委托书预计在本10 - K表格提交后30天内提交给委员会，部分信息将引用其中内容[183][184][185][186][187] - 公司于2020年5月14日签署报告[198,200] - 公司2019年因采用ASU No. 2016 - 02改变租赁会计核算方法[206] - 公司自2019年起由RBSM担任审计机构[210]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为32,897,091美元和38,760,834美元[7][8] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为30,949,876美元（28,159,412 + 2,790,464）和32,505,105美元（30,208,712 + 2,296,393）[7][8] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为1,947,215美元和6,255,729美元[8] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净销售额分别为8,537,475美元和11,525,469美元[10] - 2019年前三季度和2018年同期，公司净销售额分别为33,480,704美元和41,489,372美元[10] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净利润分别为 - 1,238,924美元和 - 546,225美元[10] - 2019年前三季度和2018年同期，公司净利润分别为 - 5,299,517美元和 - 811,068美元[10] - 2019年第三季度和2018年同期，公司基本每股收益分别为 - 0.30美元和 - 0.16美元[10] - 2019年前三季度和2018年同期，公司基本每股收益分别为 - 1.34美元和 - 0.22美元[10] - 2019年第三季度和2018年同期，公司加权平均普通股股数基本和摊薄均分别为3,835,950股和3,530,227股[10] - 2019年前九个月净亏损529.9517万美元，2018年同期亏损81.1068万美元[11] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为459.2877万美元，2018年同期使用4.8204万美元[11] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为14.4222万美元，2018年同期使用32.3785万美元[11] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为409.5542万美元，2018年同期提供38.0442万美元[11] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物期末余额为12.6647万美元，2018年同期为27.3839万美元[11] - 2016 - 2018年公司净收入/亏损分别为70万美元、 - 160万美元和 - 360万美元[27] - 截至2019年9月30日，公司净损失中与股份支付相关的补偿成本，三个月分别约为2万美元（2019年）和3.4万美元（2018年），九个月分别约为7.2万美元（2019年）和13.9万美元（2018年）[44] - 2019年前九个月，公司产生其他综合收益约1.6万美元，均来自外币折算调整[51] - 截至2019年9月30日，公司存货总计1834.5406万美元，较2018年12月的2000.7488万美元有所减少[54] - 2019年第三季度和前九个月，公司净销售额分别为853.7万美元和3348.1万美元，低于2018年同期的1152.5万美元和4148.9万美元[55] - 2019年第三季度公司亏损144.9万美元，前九个月亏损512.7万美元，其中第二季度有300万美元非现金费用[78] - 2019年第三季度净销售额为853.7万美元，较2018年同期的1152.5万美元下降26%；前九个月净销售额为3348.1万美元，较2018年同期的4148.9万美元下降[84] - 2019年前三季度和前九个月，前三大客户销售额占比分别为49%和55%，前十客户销售额占比分别为69%和73%[90] - 2019年第三季度销售成本为773万美元，较2018年同期的933.7万美元下降17%；前九个月销售成本为2813.9万美元，较2018年同期的3263.7万美元下降14%[91] - 2019年第三季度销售、广告和营销费用为60万美元，较2018年同期的103.3万美元下降42%；前九个月为199.6万美元，较2018年同期的347.7万美元下降43%[93] - 2019年前九个月，经营活动提供的净现金为459.3万美元，2018年同期使用净现金4.8万美元；投资活动使用现金14.4万美元，2018年同期为32.4万美元；融资活动使用现金409.5万美元，2018年同期提供现金38.1万美元[97][98][99] - 截至2019年9月30日，公司现金余额为12.7万美元，2018年同期为27.4万美元；营运资金余额为29.7万美元，2018年12月31日为280.2万美元[100] 公司业务相关事件 - 2019年1月1日公司采用ASC Topic 842（租赁），该标准显著增加资产和负债[19] - 2019年4月，公司独立注册会计师事务所Plante & Moran PLLC辞职[23] - 2019年10月21日，公司发出通知，其主要工厂可能在12月底或1月初关闭[28] - 供应商提出四项未付款索赔，总额约70万美元[29][50] - 2019年1月解决与God's Little Gift, Inc.和Gary Page的纠纷，对方获2万股公司普通股、5000美元现金及每月最低7667美元特许权使用费[48][49] 公司融资协议相关 - 2017年12月与PNC银行达成新融资协议，包括600万美元定期贷款和1800万美元循环信贷额度[32] - 2018年10月修订协议，将用于偿还定期贷款的新资金从500万美元减至200万美元，并需在2018年11月15日前通过股权发行筹集至少750万美元[33] - 2019年3月达成宽限协议，获120万美元临时超额预支，六周内降至零并支付25万美元费用[34] 公司股票激励计划相关 - 2009年和2018年股票激励计划分别授权发行最多51万股和30万股，截至2019年9月30日，471,144份期权仍未行使[45] 公司客户销售数据关键指标变化 - 2019年和2018年第三季度，客户A净销售额分别为179.9万美元（占比21%）和239.5万美元（占比21%），客户B分别为155.9万美元（占比18%）和268.6万美元（占比23%）[56] - 2019年和2018年前九个月，客户A净销售额分别为813.6万美元（占比24%）和973.8万美元（占比23%），客户B分别为842.4万美元（占比25%）和1079.6万美元（占比26%）[56] - 截至2019年9月30日，客户A和B欠公司款项分别约为177.7万美元（占比22%）和99.6万美元（占比12%）；2018年同期分别约为224.1万美元（占比27%）和170.2万美元（占比21%）[56][57] - 2019年和2018年第三季度，关联方Clever Container向公司采购额分别为1.1万美元和25.9万美元；前九个月分别为7.4万美元和44.2万美元[58] - 截至2019年和2018年9月30日，Clever Container欠公司应收账款余额分别为137.9万美元和119.9万美元[58] 公司利率互换协议相关 - 2017年12月14日签订的利率互换协议，名义金额300万美元，固定利率2.25%，执行时可变利率1.47%，2019年终止[60] 公司租赁相关数据关键指标变化 - 2019年1月1日采用ASC Topic 842，记录其他资产增加240万美元、流动负债增加100万美元、非流动负债增加140万美元[63] - 截至2019年9月30日，经营租赁使用权资产236万美元，累计摊销64.8万美元，净租赁资产171.2万美元，总租赁负债171.2万美元，加权平均剩余期限3年，加权平均折现率10%[65] - 2019年第三季度租赁相关费用16万美元，前九个月64.8万美元[67] 公司各产品销售数据关键指标变化 - 2019年前九个月，箔气球销售额从2018年同期的1885万美元降至1450万美元，下降23%；乳胶气球销售额从694.9万美元降至627.1万美元[84][85] - 2019年前九个月，真空密封产品销售额从597万美元增至602.2万美元，增长1%；薄膜产品销售额从136.7万美元增至147.6万美元，增长8%[84][86][87] - 2019年前九个月，其他产品销售额从835.3万美元降至521.2万美元，下降37%[84][88] 公司产品销售季节性特征 - 箔气球产品约40%的销售发生在12月至次年3月，真空密封产品约60%的销售发生在7月至12月[102] 公司非现金费用相关 - 2018 - 2019年公司确认非现金费用超300万美元，以反映剥离意向及预期最终出表[14]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为35,648,308美元和38,760,834美元[8] - 2019年6月30日现金及现金等价物为178,298美元，较2018年12月31日的428,150美元有所减少[8] - 2019年上半年和2018年上半年净销售额分别为24,943,229美元和29,963,903美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年销售成本分别为20,409,325美元和23,299,990美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年毛利润分别为4,533,904美元和6,663,913美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年运营费用分别为4,936,826美元和5,962,945美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年运营收入分别为 - 402,922美元和700,968美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年净收入分别为 - 4,060,594美元和 - 264,844美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年归属于公司的净收入分别为 - 3,975,108美元和 - 212,804美元[10] - 2019年上半年和2018年上半年基本每股收益分别为 - 1.04美元和 - 0.06美元[10] - 2019年上半年净亏损406.06万美元，2018年同期亏损26.48万美元[11] - 2019年上半年经营活动提供净现金258.21万美元，2018年同期使用净现金27.25万美元[11] - 2019年上半年投资活动使用净现金7.27万美元，2018年同期使用1.82万美元[11] - 2019年上半年融资活动使用净现金268.45万美元，2018年同期提供53.16万美元[11] - 2019年上半年现金及现金等价物净减少24.99万美元，2018年同期增加27.18万美元[11] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物期末余额为17.83万美元，2018年同期为45.28万美元[11] - 2019年和2018年三个和六个月，公司净亏损分别包含约2.3万美元和4.4万美元、5.2万美元和17.2万美元的股份支付薪酬成本[45] - 2019年1 - 6月，公司其他综合收益约29.7万美元，均来自外币折算调整[53] - 2019年第二季度公司亏损310万美元，上半年亏损400万美元，其中包括300万美元的非现金费用[76] - 2019年第一、二季度净销售额分别为1240.7万美元和2494.3万美元，较2018年同期的1598.5万美元和2996.4万美元有所下降[80] - 2019年第一、二季度，销售成本分别为986.9万美元和2040.9万美元，较2018年同期的1218.9万美元和2330万美元有所下降[89] - 2019年上半年，经营活动提供净现金258.2万美元，2018年同期使用净现金27.3万美元[95] - 2019年上半年，投资活动使用现金7.3万美元，2018年同期使用现金1.8万美元[96] - 2019年上半年，融资活动使用现金268.4万美元，2018年同期提供现金53.2万美元[98] - 截至2019年6月30日，公司现金余额为17.8万美元，营运资金余额为193.6万美元[99] 公司业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年Q2美国净销售额分别为909.5万美元和1207.5万美元，H1分别为1785.5万美元和2181.3万美元[57] - 2019年和2018年Q2客户A净销售额分别为417.9万美元和487.1万美元，占比分别为34%和30%；客户B净销售额分别为276.9万美元和366万美元，占比分别为22%和23%[58] - 2019年和2018年H1客户A净销售额分别为633.7万美元和734.3万美元，占比分别为25%和24%；客户B净销售额分别为663万美元和811万美元，占比均为27%[58] - 截至2019年6月30日，客户A和B欠公司款项分别约为248.8万美元和104.4万美元，占合并净应收账款的28%和12%；2018年同期分别约为480.8万美元和152.4万美元，占比分别为54%和17%[58] - 2019年和2018年Q2公司向Vanasco Genelly and Miller PC支付的法律费用分别为0和1.6万美元，H1分别为0和8.8万美元[59] - 2019年和2018年Q2，Clever Container向公司采购产品金额分别为1000美元和25.9万美元，H1分别为6.3万美元和44.2万美元[60] - 截至2019年和2018年6月30日，Clever Container欠公司应收账款余额分别为137.9万美元和119.9万美元[60] - 2019年第一、二季度，箔气球收入分别下降24%和20%，乳胶气球收入分别下降15%和11%，真空密封产品收入分别增长2%和18%[80][81][82][83] - 2019年第一、二季度，前三大客户销售额占比分别为61.3%和57.3%，前十大客户销售额占比分别为76.9%和75.0%[88] 公司重大事项 - 2019年6月确认300万美元非现金费用，以反映剥离Clever Container及两家欧洲销售子公司的决定[14] - 2019年1月1日采用ASC Topic 842（租赁），显著增加资产和负债[21] - 2019年4月，独立注册会计师事务所Plante & Moran PLLC辞去审计师职务[26] - 因2016 - 2018年财务表现，公司认为截至2019年6月30日，能否持续经营存在重大疑问[30] - 2019年公司未遵守信贷安排条款，8月1日银行发出违约通知，公司无法确保继续获得银行资金[77] 公司融资与债务相关 - 2017年12月公司与PNC银行签订新融资协议，包括600万美元定期贷款和1800万美元循环信贷安排，终止日期为2022年12月[33] - 2018年10月8日修订协议将用于偿还定期贷款的新资金收益金额从500万美元降至200万美元，并要求在2018年11月15日前通过股权发行筹集至少750万美元总收益[34] - 2019年3月公司与PNC银行达成宽容协议，获得120万美元临时超额预支款，在六周内降至零，并支付25万美元费用[36] - 公司需维持杠杆比率，不同时期有不同要求，如2017年12月31日为4.75:1.00，2019年6月30日为3.00:1.00等[38] - 公司需维持固定费用覆盖率，季度计算不得超过1.1:1.0[39] 公司股权相关 - 2019年1月，Schwan先生将60万美元债权转换为约18.1万股公司普通股[41] - 截至2019年6月30日，有47.1144万份股票期权未行使，行使价格加权平均为3.95美元，可行使的有16.5264万份，行使价格加权平均为4.05美元[47] - 2019年1月，公司向Gary Page发行2万股普通股用于法律和解，价值约6.7万美元；5月向一名销售代表发行10万股普通股，代替约30.3万美元现金补偿[49] 公司金融衍生品与租赁相关 - 公司于2017年12月14日签订的利率互换协议，名义金额为300万美元，固定利率为2.25%，执行时可变利率为1.47%[62] - 采用ASC 842后，公司其他资产增加240万美元，流动负债增加100万美元，非流动负债增加140万美元[64] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁使用权资产为236万美元，累计摊销48.7万美元，净租赁资产为187.3万美元；租赁负债总额为187.2万美元，经营租赁加权平均剩余期限为3年，加权平均折现率为10%[67]

总资产变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为4.1384086亿美元和3.8760834亿美元[7] - 2019年和2018年第一季度，公司净销售额分别为1253.6万美元和1397.9万美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，总资产分别为4138.4万美元和3876.1万美元[55] 净销售额变化 - 2019年第一季度净销售额为1.2536389亿美元，2018年同期为1.3979177亿美元，同比下降10.3%[10] - 2019年和2018年第一季度，公司净销售额分别为1253.6万美元和1397.9万美元[55] - 2019年第一季度净销售额为1253.6万美元，较2018年同期的1397.9万美元下降10%，其中箔气球收入下降17%，乳胶气球收入下降8%，真空密封产品收入增长35%，薄膜产品收入增长74%，其他收入下降43%[76] 净亏损情况 - 2019年第一季度净亏损为94.2808万美元，2018年同期净亏损为47.0551万美元，亏损幅度扩大[10] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.24美元，2018年同期均为0.13美元[10] - 2018 - 2019年公司净收入/亏损分别为0.7百万美元、 - 160万美元和 - 360万美元，截至2019年3月31日，公司持续经营能力存疑[28] 现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为23.0297万美元，2018年同期使用的净现金为96.1316万美元[11] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为5.2243万美元，2018年同期提供的净现金为6.3533万美元[11] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为41.2742万美元，2018年同期提供的净现金为128.5055万美元[11] - 2019年第一季度现金及现金等价物净减少25.2708万美元，2018年同期净增加41.4579万美元[11] - 2019年第一季度支付的利息现金为36.6688万美元，2018年同期为40.8001万美元[11] - 2019年第一季度通过负债融资的物业、厂房及设备收购金额为1.1869万美元，2018年同期为2.5387万美元[11] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为23万美元，2018年同期经营活动使用的净现金为89.9万美元[88] - 2019年第一季度投资活动使用的现金为5.2万美元，2018年同期投资活动提供的现金为6.4万美元[89] - 2019年第一季度融资活动使用的现金为41.3万美元，2018年同期融资活动提供的现金为122.3万美元[91] 融资协议相关 - 2017年12月公司与PNC银行签订新融资协议，包括600万美元定期贷款和1800万美元循环信贷额度，2022年12月到期[32] - 2019年3月公司与PNC银行达成宽限协议，此前合规失败被豁免，3月31日财务契约不被考虑，获120万美元临时超额预支，6周内降至零并支付25万美元费用[34] 股份相关 - 截至2019年3月31日和2018年，行使期权和认股权证待发行股份均为471,144股，2019年和2018年第一季度稀释基础收益计算包含股份数为零[19] - 2019年和2018年第一季度，公司基于股份支付的补偿成本分别约为2.9万美元和6.2万美元，截至2019年3月31日，有16.4万美元未确认补偿费用，预计2019年剩余时间和2020年分别确认约6.3万美元和5.6万美元[42] - 2009年股票激励计划授权发行最多51万股股票或期权，2018年股票激励计划授权发行最多30万股普通股，截至2019年3月31日，有471,144份期权未行使[43] - 2019年1月，公司因法律和解向Gary Page发行2万股普通股，发行日价值约6.7万美元[46] - 2019年1月11日，公司董事长Schwan先生将60万美元债权转换为180,723股普通股，股价为2018年12月20日收盘价3.32美元/股[47] 会计政策变更 - 2019年1月1日公司采用ASC Topic 842（租赁）标准，显著增加资产和负债[21] - 2018年1月1日公司采用ASC 606（客户合同收入），对财务状况和经营成果无重大影响[22] - 2019年1月1日采用ASC 842准则，其他资产增加240万美元，流动负债增加100万美元，非流动负债增加140万美元，对现金流无影响[64] - 2019年3月31日止三个月，除采用ASC Topic 842（租赁）外，关键会计政策信息无重大变化[95] 审计机构情况 - 2019年4月公司原审计机构拒绝连任，正寻找替代审计机构[26] 缓解持续经营疑虑措施 - 公司计划通过获取额外融资、解决合规问题、评估出售/回租交易、关注股权市场和探索替代资金来源等方式缓解持续经营疑虑[31][35] 信用协议规定 - 信用协议规定公司需维持固定费用覆盖率不超1.1 : 1.0，杠杆比率有不同阶段最高值要求[36][37] 利率互换协议 - 公司与PNC银行签订利率互换协议，为300万美元票据固定3年利率为2.25%，预计2019年按宽限协议无成本或收益终止[36] 信贷契约遵守情况 - 未遵守信贷契约使公司支付的利率提高2%，截至2018年12月31日未遵守信贷安排，2019年3月与银行达成宽容协议[38] 债权转换情况 - 截至2017年12月，公司欠Schwan先生总计109.9万美元及40万美元应计利息，2019年1月Schwan先生将60万美元债权转换为约18.1万股普通股[39] 其他综合收入情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司其他综合收入分别约为23.6万美元和0，截至2019年3月31日，累计其他综合收入余额为 - 581.4471万美元[51][53] 存货情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司存货分别为2083.7907万美元和2000.7488万美元[54] 经营租赁情况 - 截至2019年3月31日，公司经营租赁使用权资产为236万美元，累计摊销24.9万美元，净租赁资产为211.1万美元，总租赁负债为211.1万美元，经营租赁加权平均剩余期限为3年，加权平均折现率为10%[66] 客户销售占比情况 - 2019年第一季度，公司前三大客户销售额占比55%，前十大客户销售额占比73%，有两个客户的采购额分别占合并净销售额的31%和17%[83] 销售成本情况 - 2019年第一季度销售成本为1054万美元，较2018年同期的1111.1万美元下降5%[84] 一般及行政费用情况 - 2019年第一季度一般及行政费用为205.6万美元，较2018年同期的188.4万美元增加9%，其中包含一笔25万美元的一次性费用[85] 销售、广告和营销费用情况 - 2019年第一季度销售、广告和营销费用为71.1万美元，较2018年同期的115.5万美元下降38%[86] 利息支出和外汇交易情况 - 2019年第一季度公司利息支出为54.6万美元，2018年同期为56.4万美元；2019年第一季度外汇交易损失为9000美元，2018年同期外汇交易收益为3.1万美元[87] 重要政策描述 - 2018年12月31日年度报告10 - K表24 - 27页描述对公司业务运营和业绩理解至关重要的政策[95]

产品线收入占比情况 - 2018年各产品线收入占比：新奇产品61%、真空密封容器及设备16%、柔性薄膜产品4%、其他产品19%[25] - 2018年箔气球、乳胶气球、真空密封产品、薄膜产品、其他产品收入分别为2496.2万美元、879.3万美元、882万美元、200.6万美元、1101万美元，占比分别为45%、16%、16%、4%、19%；2017年分别为2910.3万美元、940万美元、786.6万美元、260.2万美元、726.6万美元，占比分别为52%、17%、14%、4%、13%[102] 公司合规与协议情况 - 2018年公司两次未遵守融资要求，2019年3月与银行达成暂缓协议[29] - 2017年12月公司终止与BMO的信贷协议，与PNC签订新融资协议，包括600万美元定期贷款和1800万美元循环信贷额度[123] 公司成本消除计划 - 2018年公司消除约300万美元运营成本，计划在2019和2020年消除更多成本[29] 公司产能提升情况 - 2016年8月在墨西哥投入使用的新乳胶气球生产机器使产能提升约30%[31] - 2018年新增两台自动气球转换机使箔气球产能提升35%[31] - 2014年第一季度购置的印刷设备使印刷产能几乎翻倍[31] 公司管理层变动 - 2018年11月公司CEO退休，Jeffrey Hyland成为CEO兼总裁[26] 公司业务剥离情况 - 2018年11月公司宣布有意剥离Clever Container业务[29] - 2018年11月公司宣布剥离Clever Container权益，12月其销售模式改为仅在线销售，2019年2月与大股东达成股权交换协议[36] - 2018年公司对Clever Container的投资减值20万美元，并打算在2019年剥离其28.5%的权益[120] 公司业务发展历程 - 公司自1979年开始设计、生产和销售箔气球，是美国第二大制造商[32] - 公司自2012年开始以Ziploc品牌生产和销售真空密封袋和薄膜卷[34] - 2014年公司开始组装和销售Candy Blossom产品线，2015年开始在墨西哥分销派对用品[36] - 2007年公司推出ZipVac品牌的可重新密封袋产品线[55] - 2011年12月14日公司与SC Johnson签订商标许可协议，生产和销售Ziploc品牌真空密封机和袋，协议最初为期3年至2014年12月31日，后延长至2017年12月31日，再延长至2019年12月31日[54] 公司设施情况 - 公司在伊利诺伊州的Lake Barrington有68,000平方英尺的设施，在Lake Zurich有118,000平方英尺的设施，在墨西哥瓜达拉哈拉有73,000平方英尺的设施，在英国拉格比有9,000平方英尺的设施，在德国Heusenstamm有13,000平方英尺的设施[58] 公司专利与商标情况 - 截至2018年12月31日，公司在美国持有8项已发行专利，在外国持有3项已发行专利，这些专利计划在2020年代不同时间到期[72] - 公司拥有5个与气球产品相关的美国注册商标，部分商标在外国（主要是欧盟）注册[73] 公司市场环境情况 - 2018年氦气供应下降且成本增加，可能影响公司箔气球销售[65] - 公司认为美国目前有5家主要的箔气球制造商[66] 公司销售区域情况 - 公司在多个国家和地区销售气球产品，包括美国、英国、欧洲、墨西哥、拉丁美洲等[49] 公司研发支出情况 - 2018和2017财年研发活动支出分别约为37.5万美元和34.4万美元[76] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司在美国有99名全职员工，英国16名，墨西哥子公司336名，德国6名[77] 公司租赁情况 - 2018 - 2019年和2019 - 2020年美国伊利诺伊州租赁仓库和办公空间月租金分别为4万美元和4.2万美元[90] 公司销售与资产情况 - 2018年美国、英国、欧洲（除英国）、墨西哥销售额分别为4055.4万美元、143.8万美元、473.1万美元、886.8万美元，2017年分别为4116.5万美元、190.8万美元、414.2万美元、902.2万美元[85] - 2018年美国、英国、欧洲（除英国）、墨西哥总资产分别为2535.5万美元、87.9万美元、305.2万美元、947.6万美元，2017年分别为2778.4万美元、92.3万美元、298.9万美元、828.8万美元[85] 公司纠纷解决情况 - 2019年1月解决与God's Little Gift, Inc.和Gary Page纠纷，Page获2万股CTI普通股、5000美元现金及每月最低7667美元特许权使用费（2019年3月1日至2021年8月1日）[95] 公司股权持有人情况 - 截至2018年12月31日，公司普通股约有42名登记持有人和442名受益所有人[98] 公司股息支付情况 - 2018和2017年公司未支付普通股现金股息，贷款协议限制股息支付[99] 公司各产品线销售情况 - 2018年箔气球销售额为2496.2万美元，2017年为2910.3万美元，下降14%；乳胶气球销售额2018年为879.3万美元，2017年为940万美元，下降6%；真空密封产品销售额2018年为882万美元，2017年为786.6万美元，增长12%；薄膜产品销售额2018年为200.6万美元，2017年为260.2万美元，下降23%；其他产品销售额2018年为1101万美元，2017年为726.6万美元，增长34%[109][110][111][112] 公司客户销售占比情况 - 2018年和2017年，前十大客户销售额分别占净收入的69%和65%，有两个客户的销售额在这两年均超净收入的10%[105] 公司净销售额情况 - 2018年合并净销售额为5559.1万美元，2017年为5623.7万美元，下降1%[108] 公司成本与费用情况 - 2018年销售成本增至4416.2万美元，2017年为4248.2万美元；一般及行政费用降至714.9万美元，2017年为765.7万美元；销售费用增至366.5万美元，2017年为363.8万美元；营销和广告费用降至125.3万美元，2017年为197.1万美元[114][115][116] 公司利息、外汇及所得税情况 - 2018年净利息支出为210.6万美元，2017年为157.6万美元；2018年实现外汇收益4.7万美元，2017年外汇损失14.5万美元；2018年公司所得税费用为93.7万美元，2017年为71.2万美元[117][118][119] 公司现金流量情况 - 2018年经营活动使用现金122.8万美元，2017年提供现金125.9万美元；投资活动使用现金46万美元，2017年为75.3万美元；融资活动提供现金244.5万美元，2017年为30.2万美元[121][122] 公司折旧、存货等情况 - 2018年折旧和摊销为126.4万美元，2017年为165.9万美元；存货增加117万美元，2017年增加22.2万美元；应收账款减少39.9万美元，2017年减少387.8万美元；预付费用和其他资产增加11.2万美元，2017年增加69万美元；贸易应付款增加126.2万美元，2017年减少56.4万美元[124] 公司流动资产情况 - 截至2018年12月31日，公司流动资产总额为3301.1万美元，2017年为3229.1万美元[133] 公司流动负债情况 - 截至2018年12月31日，公司流动负债总额从2017年12月31日的2266.1万美元增至3020.9万美元，有350万美元债务重新分类为流动负债[135] 公司资产负债对比情况 - 截至2018年和2017年12月31日，公司流动资产分别超过流动负债280.2万美元和963万美元，现金及现金等价物分别为42.8万美元和18.1万美元[136] 公司股东权益情况 - 截至2018年12月31日，股东权益为732.8万美元，低于2017年12月31日的1136.4万美元[137] 公司产品线销售时间分布情况 - 箔气球产品线约40%的销售发生在12月至次年3月，24%发生在7月至10月；真空密封产品约60%的销售发生在7月至12月[138] 公司存货准备金情况 - 截至2018年12月31日，公司为存货的陈旧、适销性或过量数量计提了45万美元的准备金，低于2017年12月31日的50万美元[145] 公司员工股票薪酬情况 - 2018年公司发生员工股票薪酬成本17.2万美元，截至2018年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬成本为19.3万美元[150] 公司净递延税资产情况 - 截至2018年12月31日，公司净递延税资产为13.5万美元，低于2017年12月31日的110.2万美元[154] 公司内部控制情况 - 截至2018年12月31日，公司披露控制和程序无效，无法确保信息及时记录、处理、汇总和报告[160] - 截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制无效，存在重大缺陷，导致审计调整[162] 公司流程调整情况 - 管理层已调整流程以更有效地捕捉后续事件的潜在影响，并建立了额外的结账程序[163] 公司董事会成员情况 - 2018年董事会有7名成员，斯坦利·M·布朗、布雷特·泰恩、约翰·I·柯林斯和约翰·M·克莱梅克为独立董事[182] 公司董事会会议情况 - 2018年董事会开会9次，每位董事出席率至少75%[183] 公司首席独立董事情况 - 约翰·I·柯林斯被指定为首席独立董事，负责与公司高管沟通及召集独立董事会议[185] 公司委员会成员情况 - 公司审计、薪酬和提名与治理委员会成员均为独立董事[186] 公司审计委员会情况 - 审计委员会自2000年设立，2018年开会4次，负责指定审计机构等多项职责[189] 公司薪酬委员会情况 - 薪酬委员会由斯坦利·M·布朗、约翰·I·柯林斯和约翰·M·克莱梅克组成，2018年开会1次，负责审查和处理公司高管薪酬等事宜[190] 公司提名与治理委员会情况 - 提名与治理委员会2005年设立，由约翰·克莱梅克、斯坦利·布朗和布雷特·泰恩组成，无正式章程[191] 公司相关人员背景情况 - 约翰·柯林斯所在的阿洛亚联邦信用社是一家资产30亿美元的批发金融机构，服务全国1500多家信用社[174] - 弗兰克·塞萨里奥有近20年制造企业CFO和财务总监经验[176] - 塞缪尔·科马尔有超过25年销售和销售管理经验[177] 公司提名委员会情况 - 提名委员会2018年未开会，董事会独立董事参与提名流程并投票推荐董事候选人[194] 公司合规申报情况 - 2018年公司高管、董事和10%以上股权受益股东均满足16(a)条款申报要求[196] 公司道德准则情况 - 公司采用适用于高级行政和财务官员的道德准则，可在公司网站查看[197] 公司首席执行官薪酬情况 - 2018年首席执行官Jeffrey S. Hyland总薪酬416,771美元，2017年为57,545美元[200] 公司与首席执行官协议情况 - 2017年12月1日公司与Jeffrey S. Hyland签订三年雇佣协议，年薪243,000美元，签约奖金75,000美元[203] - 协议规定Jeffrey S. Hyland获25,000股受限股和可购买65,000股激励股票期权及260,000股非合格期权[204] 公司激励补偿计划情况 - 激励补偿计划规定季度净利润超100,000美元、年度超250,000美元时支付激励薪酬[206] - 激励补偿奖励总额不超公司净利润16%，单人不超其年度基本工资[206] 公司激励股票计划情况 - 2009年激励股票计划获股东批准，2018年4月董事会通过新激励期权计划[208][209] - 2018年6月8日新激励期权计划获股东批准，2009年计划不再授予新期权[209]