文章核心观点 文章主要分析了Zebra Technologies等公司2024年第二季度财报情况，包括盈利预期、影响因素等，还列举了可能实现盈利超预期的其他公司 [1][3][5] 各公司情况 Zebra Technologies Corporation (ZBRA) - 将于7月30日盘前发布2024年第二季度财报 [9] - 过去60天Zacks盈利共识预期保持稳定，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为8.6% [1] - 盈利ESP为0.00%，Zacks共识预期和最准确预期均为每股2.82美元 [5] - 目前Zacks排名为3 [19] - 预计营收11.7亿美元，较去年同期下降3.2%；调整后盈利共识预期为每股2.82美元，较去年下降14.3% [10] - 企业可见性与移动性部门受服务、软件和RFID产品需求推动，但数据采集和移动计算解决方案需求疲软可能抵消收益，该部门营收预计7.862亿美元，同比增长4.1% [3][11] - 资产智能与跟踪部门受印刷终端市场长期疲软影响，营收预计3.92亿美元，同比下降15% [17] - 因终端市场放缓和需求疲软，公司宣布扩大成本削减计划，可能提升利润率和盈利能力 [12] IDEX Corporation (IEX) - 盈利ESP为+0.10%，目前Zacks排名为3，定于7月31日发布第二季度财报 [7] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为6.3% [21] Emerson Electric Co. (EMR) - 盈利ESP为+1.12%，目前Zacks排名为2，定于8月7日发布第二季度财报 [15] - 过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期幅度为10.7% [8] Chart Industries, Inc. (GTLS) - 盈利ESP为+7.99%，目前Zacks排名为3，定于8月2日发布第二季度财报 [14][20] - 过去四个季度中有两个季度盈利超Zacks共识预期，两个季度未达预期 [14]

文章核心观点 - Zebra Technologies公司有望从以下几个方面获益:增加支持合同下的设备数量、成本管理措施、并购资产以及股东友好的行动[1][2][3][4][5][6] - 公司正在推进数字化能力、优化供应链、扩大数据分析能力并专注于营销活动以更好地与客户互动[3] - 公司正在采取成本管理措施,如扩大2022年生产力计划的范围并推出员工自愿退休计划,预计将影响超过9%的全球员工,并带来约1.2亿美元的年度净成本节省[4] - 公司通过一系列并购交易,如收购Matrox Imaging、antuit.ai、Fetch Robotics和Adaptive Vision,扩大了产品组合并获得了新的业务机会[5] - 公司继续回报股东,尽管在2024年前三个月没有回购任何股票,但在2023年回购了价值5200万美元的股票,并在2022年5月授权了一项高达10亿美元的股票回购计划[6] - 公司的2024年盈利预测在过去60天内上调了9.3%,股价在年初至今上涨了12.2%,优于行业9.7%的增长[7][8] 行业分析 - 公司在服务和软件业务方面实现了增长,主要得益于支持合同下设备数量的增加以及零售软件的获胜[3] - 公司的RFID产品销售增加,受益于零售和服务装配市场的强劲需求,以及运输物流市场和机场的包裹跟踪需求增加[3] 公司分析 - 公司正在推进数字化能力、优化供应链、扩大数据分析能力并专注于营销活动以更好地与客户互动[3] - 公司通过一系列并购交易,如收购Matrox Imaging、antuit.ai、Fetch Robotics和Adaptive Vision,扩大了产品组合并获得了新的业务机会[5] - 公司正在采取成本管理措施,如扩大2022年生产力计划的范围并推出员工自愿退休计划,预计将影响超过9%的全球员工,并带来约1.2亿美元的年度净成本节省[4] - 公司继续回报股东,尽管在2024年前三个月没有回购任何股票,但在2023年回购了价值5200万美元的股票,并在2022年5月授权了一项高达10亿美元的股票回购计划[6] - 公司的2024年盈利预测在过去60天内上调了9.3%,股价在年初至今上涨了12.2%,优于行业9.7%的增长[7][8]

文章核心观点 - 斑马技术公司虽获“适度买入”评级，但顶级分析师认为有五只股票更值得买入 公司一季度受终端市场疲软影响业绩同比收缩，但情况好于预期 公司有望在下半年恢复增长 分析师上调预期 机构支持推动股价反转 技术面看涨但面临阻力 [1][4][8][9][14] 分析师评级与目标价 - 分析师对斑马技术公司评级为“适度买入” [1][5] - 法国巴黎银行分析师将评级从“中性”上调至“持有” 并设定目标价305美元 较共识目标价低7% [3] - 市场目标价为323.36美元 过去三个月上调20% [8] 业绩表现与展望 - 公司一季度因终端市场疲软业绩同比收缩 但好于预期 管理层上调指引 [4] - 公司利润率改善 预计下半年恢复增长 管理层预计季度增幅为中个位数至低两位数 分析师预计2025年将保持该增速 [4] 股票表现与趋势 - 公司股价在2023年触底 今年完成反转 较近期低点上涨50% 受分析师影响继续走高 [8] - 机构支持推动股价反转 过去一年至18个月机构活动复杂 但近三个季度净看涨 过去三年机构持股翻倍 [9] - 技术面看涨 市场有望完成反转形态 但面临基线阻力 若确认支撑 股价将重新测试335 - 350美元的高点 年底可能创新高 否则将维持区间波动 [14] 公司业务与优势 - 公司业务驱动因素包括在数据采集领域的领先地位以及即将到来的人工智能升级周期 [6] - 公司通过提高效率和进行增长投资来创造股东价值 过去十二个月改善了资产负债表和股东权益 债务杠杆较低 [13] 其他指标 - 股息强度：无相关数据 新闻情绪：1.20 预计盈利增长率：22.96% [6] - 整体市场排名：4.20（满分5分） 上行/下行空间：9.5%上行 卖空兴趣：健康 [10] - 可持续性： - 1.88 内幕交易：出售股票 [11]

文章核心观点 - 美国股市在2024年持续看涨，标普500指数受科技股反弹推动接近历史高位，虽进入“昂贵”区间但后续走势乐观，投资者可关注部分排名靠前股票 [4][5][9] 市场表现 - 2024年美国股市持续看涨，标普500指数创下今年第30次创纪录收盘，纳斯达克综合指数6月17日上涨1.1% [4] - 标普500指数在1月下旬进入“昂贵”区间，但今年迄今仅上涨15%，远低于疫情后反弹和互联网泡沫时期 [9] - 上周标普500指数首次突破5400点大关，华尔街分析师上调其年终目标，Evercore ISI调至6000，高盛调至5600 [16] 估值与走势 - 高估值不一定意味着市场即将下行，历史上标普500指数在类似估值水平维持了数百天 [3] - 尽管标普500指数远期市盈率超20倍，但分析师认为估值可在较长时间内保持高位 [18] - 鉴于经济韧性、美联储降息可能性和人工智能带动的科技股反弹，标普500指数未来走势平稳 [9] 利率情况 - 交易员认为9月降息可能性近56.7%，高于一周前的45.1%，12月降息几乎确定，利率维持当前区间可能性降至6.3% [7] - 美联储官员暗示今年晚些时候降息，费城联储主席和明尼阿波利斯联储主席分别表态 [19] 盈利增长 - 2024年第一季度企业盈利反弹6%，为近两年来最高，科技股盈利推动大部分增长，其他行业也有盈利增长 [8] 选举年影响 - 过去70年里，标普500指数在总统选举年表现第二好，平均回报率7.4%，概率83% [17] 推荐股票 - 皇家加勒比邮轮：今年盈利增长预估63.81%，股价上涨14.68%，预期市盈率13.39倍 [11] - 谷歌母公司Alphabet：今年盈利增长预估31.11%，股价上涨26.6%，预期市盈率23.25倍 [12] - 高盛集团：今年盈利增长预估59.91%，股价上涨15.73%，预期市盈率12.21倍 [13] - 孩之宝：今年盈利增长预估45.67%，股价上涨20.45%，预期市盈率16.82倍 [14] - 斑马技术：今年盈利增长预估23.28%，股价上涨10.26%，预期市盈率24.89倍 [15] 公司简介 - 皇家加勒比邮轮拥有三个全球品牌，还与TUI AG成立合资企业 [21] - 谷歌母公司Alphabet业务从搜索引擎扩展到云计算、广告视频和音乐流媒体等领域 [22] - 高盛集团是全球领先金融控股公司，提供多种金融服务 [23] - 孩之宝从事游戏和玩具设计、制造和营销，拥有多个知名品牌 [24] - 斑马技术是全球自动识别和数据采集解决方案行业的企业资产智能解决方案领先提供商 [25]

文章核心观点 - 斑马技术公司宣布私募发行5亿美元优先票据，预计5月28日完成，这或增加债务和财务负担，但提前偿还部分债务可缓解压力，公司目前表现良好且有其他相关股票值得关注 [1][4] 分组1：优先票据发行情况 - 公司宣布私募发行本金总额5亿美元的优先票据，预计5月28日完成，需满足特定成交条件 [1] - 优先票据利率6.500%，2032年6月1日到期，为无担保债务，由部分国内子公司担保，仅向符合条件的机构买家和非美国投资者发售 [2] 分组2：资金用途与债务情况 - 公司预计用此次发行所得净收益偿还循环信贷安排下全部未偿债务并用于一般公司用途，一季度末循环信贷安排下未偿债务达1.72亿美元 [3] - 一季度末公司长期债务仍高达18亿美元，现金及现金等价物为1.27亿美元，低于长期债务当期部分的2.72亿美元 [4] 分组3：公司表现与评级 - 公司市值168亿美元，目前Zacks评级为1（强力买入），受益于服务、软件和RFID产品的强劲需求及成本管理行动 [5] - 过去三个月公司股价上涨18.9%，高于行业11.6%的涨幅，过去60天2024年盈利的Zacks共识估计提高9.3%至12.11美元 [7] 分组4：其他相关股票 - 勒克斯弗控股目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为122.5%，过去60天2024年盈利的Zacks共识估计提高13.5% [8][9] - 克兰公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，过去60天2024年盈利的Zacks共识估计提高3.3% [9] - 坦南特公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为38%，过去60天2024年盈利的Zacks共识估计微升1.9% [9][10]

文章核心观点 - Zebra Technologies (ZBRA)公司的盈利前景有明显改善,股价表现强劲,未来可能继续保持上涨势头[1][2] - 分析师对公司盈利预期不断上调,反映了对公司盈利前景的乐观情绪,这将推动股价上涨[2][3] - 公司过去几年的股价表现优于标准普尔500指数[10] 公司情况总结 - Zebra Technologies公司主要从事条码打印机、塑料卡片和RFID标签的生产[2] - 公司当前季度预计每股收益为2.82美元,同比下降14.29%[5] - 过去30天内,有2家分析师上调了公司当前季度的盈利预测,推动了共识预测上调14.17%[6] - 公司全年预计每股收益为11.82美元,同比增长20.37%[7] - 过去1个月内,有3家分析师上调了公司全年盈利预测,推动了共识预测上调7.35%[8] - 公司目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入)评级[9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为12亿美元,同比下降16.8% [10] - 调整后EBITDA利润率为19.9%,同比下降150个基点 [10] - 非GAAP每股收益为2.84美元,同比下降28% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产智能与跟踪业务销售额下降25.3%,主要受到打印业务的拖累 [13] - 企业可见性与移动性业务销售额下降11.8%,移动计算相对表现较好 [13] - 服务和软件业务表现亮眼,销售额和利润率均有提升,抵消了产品类别的整体下滑 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额下滑最为严重,主要受到中国市场持续疲软的影响 [13][51] - 中国市场的复苏预计将较其他地区更加缓慢 [52][53] - 除中国外,亚太其他地区如澳新市场有所改善 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于通过创新解决方案提升在客户中的战略地位 [22][31] - 公司正在推进自动化和数字化转型,帮助客户提高生产力和效率 [22][23][24][25][26][27][28][29][30] - 公司在机器视觉、RFID等新兴领域持续加强能力,并取得了一些重要客户案例 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度销售额将同比下降1%-5% [17] - 公司预计全年销售增长1%-5%,调整后EBITDA利润率约20% [19] - 管理层认为行业复苏仍需时日,尚未看到大规模订单恢复的迹象 [41][48][49] - 管理层对长期发展前景保持信心,认为公司有望从行业数字化转型中获益 [22][31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamie Cook 提问** 询问第一季度运费成本下降对利润率的影响 [36] **Nathan Winters 回答** 运费成本下降对第一季度利润率提升约1个百分点 [37][38] 问题2 **Damian Karas 提问** 询问大订单活动的具体情况 [44][45][46][47] **Bill Burns 回答** 主要体现在移动计算和零售领域,但公司尚未看到跨行业的广泛复苏迹象 [45][46] 问题3 **Keith Housum 提问** 询问亚太地区表现疲弱的原因 [51][52][53] **Bill Burns 回答** 中国市场持续疲软是主要原因,但公司在其他亚太市场如澳新有所改善 [52][53]

文章核心观点 - 斑马技术公司2024年第一季度财报显示盈利和营收下滑 但部分指标超预期 公司给出二季度和全年业绩指引 同时还展示了其他工业公司的业绩表现 [1][2][9] 斑马技术公司第一季度财报情况 盈利情况 - 调整后每股收益2.84美元 同比下滑27.9% [1] - 净收入1.15亿美元 去年同期为1.5亿美元 [6] 营收情况 - 总营收12亿美元 超Zacks共识估计的11亿美元 同比下降16.4% 综合有机净销售额同比下降16.8% 外币换算对销售额产生0.4%的不利影响 [2] 细分业务表现 - 资产智能与跟踪（AIT）部门营收3.92亿美元 同比下降24.9% 有机净销售额下降25.3% 外币换算使部门营收减少0.4% [3][4] - 企业可视性与移动性部门营收7.83亿美元 同比下降11.3% 有机净销售额下降11.8% 外币换算产生0.5%的不利影响 [5] 利润率情况 - 销售成本6.12亿美元 同比下降17.1% 总运营费用4.04亿美元 同比下降8.6% [6] 资产负债表和现金流情况 - 第一季度末现金及现金等价物1.27亿美元 去年12月底为1.37亿美元 长期债务18亿美元 去年12月底为20亿美元 [7] - 2024年前三个月经营活动产生净现金1.25亿美元 去年同期使用现金7600万美元 资本支出1400万美元 自由现金流入1.11亿美元 去年同期自由现金流出9200万美元 [8] 斑马技术公司业绩指引 2024年第二季度 - 预计净销售额同比下降1 - 5% 调整后EBITDA利润率略高于19% 调整后每股收益在2.60 - 2.90美元之间 [9][10] 2024年全年 - 预计净销售额较上一年增长1 - 5% 调整后每股收益在11.25 - 12.25美元之间 有效税率预计为17% 调整后EBITDA利润率预计接近20% 自由现金流至少6亿美元 [11] 其他工业公司第一季度业绩情况 IDEX Corporation - 调整后每股收益1.88美元 超Zacks共识估计的1.75美元 同比下降约10.1% [12] - 净销售额8.005亿美元 低于共识估计的8.05亿美元 同比下降5.3% [13][14] A. O. Smith Corporation - 调整后每股收益1.00美元 超Zacks共识估计的0.99美元 同比增长6% [14] - 净销售额9.788亿美元 未达共识估计的9.95亿美元 但受北美商用热水器强劲需求推动 同比微增1% [15] W.W. Grainger, Inc. - 每股收益9.62美元 超Zacks共识估计的9.58美元 同比提高0.1% [16] - 季度营收42.4亿美元 同比增长3.5% 未达共识估计的42.7亿美元 [17]

文章核心观点 - 斑马技术公司本季度财报超预期，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；约翰·比恩公司即将公布财报，盈利和营收预计同比下降 [1][2][3][4][11] 斑马技术公司（ZBRA）业绩情况 - 本季度每股收益2.84美元，超Zacks共识预期的2.46美元，去年同期为3.94美元，本季度财报盈利惊喜达15.45% [1][2] - 上一季度预期每股收益1.63美元，实际为1.71美元，盈利惊喜4.91%，过去四个季度超共识每股收益预期三次 [2] - 截至2024年3月季度营收11.8亿美元，超Zacks共识预期2.65%，去年同期为14.1亿美元，过去四个季度超共识营收预期三次 [3] 斑马技术公司股价表现 - 年初至今股价上涨约9.8%，而标准普尔500指数涨幅为7.3% [4] 斑马技术公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为2.53美元，营收11.3亿美元；本财年共识每股收益预期为11.08美元，营收46.3亿美元 [8] 行业情况 - 斑马技术所属的Zacks制造业 - 热产品行业目前在250多个Zacks行业中排名前9%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 约翰·比恩公司（JBT）情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月1日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.82美元，同比下降12.8%，过去30天共识每股收益预期上调3.1% [11] - 预计本季度营收3.9684亿美元，同比下降25.1% [11]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度净销售额为11.75亿美元，同比下降16.4%，企业可见性与移动性（EVM）和资产智能与跟踪（AIT）业务板块均有下滑[1][3][4] - 2024年第一季度净利润为1.15亿美元，摊薄后每股收益为2.23美元，非GAAP净利润降至1.47亿美元，摊薄后每股收益降至2.84美元[1][3][7] - 2024年第一季度毛利润为5.63亿美元，毛利率升至47.9%，调整后毛利率为48.1%[3][5] - 2024年第一季度运营费用降至4.04亿美元，调整后运营费用降至3.48亿美元[6] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.34亿美元，占调整后净销售额的19.9% [3][8] - 2024年第一季度总净销售额为11.75亿美元，较2023年同期的14.05亿美元下降16.4%[29] - 2024年第一季度净利润为1.15亿美元，较2023年同期的1.5亿美元下降23.3%[29] - 2024年第一季度GAAP综合净销售额下降16.4%，有机净销售额下降16.8%[31] - 2024年第一季度GAAP毛利率为47.9%，非GAAP调整后毛利率为48.1%[33] - 2024年第一季度GAAP净收入为1.15亿美元，非GAAP净收入为1.47亿美元[34] - 2024年第一季度EBITDA为2.02亿美元，调整后EBITDA为2.34亿美元[36] 现金流与债务情况 - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为1.27亿美元，总债务为20.93亿美元[9] - 2024年前三个月，经营活动提供的净现金为1.25亿美元，资本支出为1400万美元，自由现金流为1.11亿美元，净债务还款为1.33亿美元[10] - 2024年3月30日现金及现金等价物为1.27亿美元，较2023年12月31日的1.37亿美元有所减少[28] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1.25亿美元，而2023年同期使用了7600万美元[30] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1100万美元，2023年同期为1700万美元[30] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1.24亿美元，2023年同期提供了7000万美元[30] 退出和重组计划 - 退出和重组计划预计产生约1.2亿美元的年化净成本节约，2023年已实现约5000万美元运营费用节约，2024年第一季度新增2500万美元，预计全年再新增约6000万美元[11] 业绩预测 - 预计2024年第二季度净销售额同比下降1% - 5%，调整后EBITDA利润率略高于19%，非GAAP摊薄后每股收益在2.60 - 2.90美元之间[13][14] - 预计2024年全年净销售额增长1% - 5%，调整后EBITDA利润率约为20%，非GAAP摊薄后每股收益在11.25 - 12.25美元之间，自由现金流至少为6亿美元[15][16][17]